营收情况 - 2024年第三季度营收为650万美元，2023年第三季度为1170万美元[3] - 2024年第四季度净营收预计在600万 - 630万美元之间[7] 利润率情况 - 2024年第三季度GAAP毛利润率为3.6%，非GAAP毛利润率为9.3%，2023年第三季度GAAP毛利润率为11.2%，非GAAP毛利润率为14.0%[3] - 2024年三季度非GAAP毛利润率为9%2023年同期为14%[16] - 2024年三季度GAAP毛利润为238千美元2023年同期为1319千美元[16] 运营费用情况 - 2024年第三季度GAAP运营费用为980万美元，2023年第三季度为460万美元，2024年第三季度非GAAP运营费用为510万美元，2023年第三季度为410万美元[4] - 2024年三季度GAAP运营费用为9791千美元2023年同期为4638千美元[16] - 2024年三季度非GAAP运营费用为5086千美元2023年同期为4080千美元[16] 净亏损情况 - 2024年第三季度GAAP持续运营净亏损930万美元，每股基本和摊薄亏损0.40美元，2023年第三季度GAAP持续运营净亏损370万美元，每股基本和摊薄亏损0.17美元[5] - 2024年三季度GAAP净亏损为9329千美元2023年同期为3660千美元[16] - 2024年第三季度非GAAP调整后EBITDA亏损450万美元，2023年第三季度为230万美元[5] - 2024年三季度非GAAP调整后的EBITDA为 - 4481千美元2023年同期为 - 2307千美元[16] 资产出售相关 - 资产出售交易税后净收益预计约1.35亿美元[6] - 公司计划将净收益的25% - 30%用于核心业务和关键增长计划投资，35% - 40%用于战略并购，25% - 30%用于营运资金，1000万美元用于股票回购计划[6] - 公司完成资产出售交易，加强了现金状况[2] 公司运营相关 - 公司生产向泰国转移仍在进行中，新产品开发渠道保持强劲[2] 现金及资产情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为145361千美元较2023年12月31日的23312千美元增加[15] - 2024年9月30日的总资产为177029千美元2023年12月31日为109723千美元[15]

已终止经营业务 - 公司于2024年第二季度签订协议出售其物理安全、门禁卡和身份读卡器业务[40,41] - 出售业务满足"持有待售"和"已终止经营"的标准，相关财务数据已在财务报表中进行重述[43] - 已终止经营业务在2024年第二季度的收入为1759.2万美元，净利润为70.7万美元[44] - 已终止经营业务在2024年上半年的收入为3342.8万美元，净利润为153.1万美元[44] - 已终止经营业务的资产和负债已在资产负债表中单独列示[47,48,49,50] - 公司确定已终止经营业务的商誉未发生减值[45] - 已终止经营业务的主要收入来源包括硬件产品、软件许可、订阅服务、专业服务等[51,52,53] - 公司已将物理安全业务划分为已终止经营业务[97] 收入确认 - 公司的收入确认政策为在客户取得产品控制权或服务提供完成时确认收入[56] - 公司根据收入确认时间点(时间点或随时间推移)和客户所在地区(美洲、欧洲和中东、亚太地区)对收入进行细分[57] - 2024年第二季度和2023年第二季度各地区收入情况如下(单位:千美元)[58][59][60] - 2024年上半年公司来自美洲地区的收入占比为47%，来自欧洲及中东地区的收入占比为34%，来自亚太地区的收入占比为19%[99][100] 公允价值计量 - 公司的金融工具公允价值确定遵循公允价值层级,优先使用可观察输入值[61] - 公司部分资产按非经常性基准以公允价值计量,主要为私募投资[62][63] - 公司应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款和其他应计负债的账面价值接近公允价值[64] 资产负债情况 - 2024年6月30日和2023年12月31日公司存货情况(单位:千美元)[65] - 2024年6月30日和2023年12月31日公司固定资产情况(单位:千美元)[66][67] - 公司金融负债主要为循环贷款额度,2024年6月30日余额为800万美元[68][69][70] - 2024年上半年公司在亚太地区的固定资产净值为72.86百万美元,占总固定资产的95%[101] 股权激励 - 截至2024年6月30日，公司股票期权总数为485,460份，加权平均行权价格为4.92美元，加权平均剩余合同期限为1.77年[83] - 截至2024年6月30日，公司有1,099,948份限制性股票单位(RSU)未解锁，加权平均公允价值为8.17美元，未确认的股份支付费用为770万美元，预计在未来2.5年内确认[85][86] - 公司将在出售物理安全业务后,对剩余员工和非员工董事持有的RSU进行加速解锁,涉及未确认费用约280万美元[87] - 2024年上半年公司股份支付费用为250万美元,其中持续经营业务占150万美元,已终止经营业务占100万美元[88] 其他 - 2024年上半年公司基本每股亏损为0.48美元,其中持续经营业务亏损0.55美元,已终止经营业务盈利0.07美元[91][93] - 2024年上半年公司前两大客户分别占总收入的18%和11%,前两大应收账款客户分别占36%和16%[101] - 2023年上半年公司进行了一次涉及46,000美元的裁员和离职补偿[103] - 公司租赁主要包括用于行政办公、研发设施、制造设施和销售办事处的经营性租赁[104] - 租赁期限从1年到4年不等,部分租赁包括最多5年的续租选择权[105] - 截至2024年6月30日,公司经营性租赁的加权平均剩余租赁期限为2.7年,加权平均折现率为7.6%[107] - 公司2024年上半年支付的计入经营性租赁负债的现金为50万美元[108] - 公司2024年6月30日的其他合同承诺为722.8万美元,主要为采购承诺[109,110] - 公司提供12个月的产品质保,2024年上半年计提的质保费用为-90万美元[112,113] - 公司面临外汇交易风险和外汇折算风险,2024年6月30日和2023年12月31日假设汇率波动10%的敏感性分析结果分别为40万美元和70万美元[191,192,193,194,195]

财务数据和关键指标变化 - 公司IoT业务的GAAP收入从2023年第二季度的1150万美元下降到2024年第二季度的670万美元,主要是由于对一个客户的BLE收发器产品销售下降 [28] - GAAP和非GAAP毛利率从2023年第二季度的14.2%和16.6%下降到2024年第二季度的9.1%和14.6%,主要是由于销售下降导致东南亚生产设施利用率下降以及泰国工厂的开设 [29] - 公司IoT业务的GAAP经营费用从2023年第二季度的500万美元增加到2024年第二季度的730万美元,其中包括160万美元的战略交易相关成本 [30][31] - 公司IoT业务的GAAP净亏损从2023年第二季度的350万美元增加到2024年第二季度的690万美元,非GAAP调整后EBITDA从2023年第二季度的-260万美元下降到2024年第二季度的-370万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有披露各业务线的具体数据和指标变化,而是将IoT业务和物理安全业务分别作为持续经营业务和已终止经营业务进行报告 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有披露各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施三大战略支柱:1)专注发展核心渠道业务;2)在高价值高增长细分市场如智能家居、智能包装和特殊零售等实现高毛利增长;3)在医疗、医疗器械和制药行业开拓高价值应用 [46][52][55] - 公司正在实施新的新产品开发阶段管理流程,以更好地评估和管理新项目的可行性和收益 [19] - 公司正在评估并考虑通过并购等方式实现更快的业务扩张和转型 [25][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司IoT业务的机会空间很大,但需要更加专注于最有潜力和可持续的机会 [16] - 管理层预计,一旦将生产全部转移到泰国并实现满产,公司IoT核心业务的非GAAP毛利率将接近翻倍,达到26%-28%,并有望最终达到30%以上 [22] - 管理层认为,在公司IoT业务规模达到6000万-7000万美元时,公司有望实现EBITDA盈亏平衡 [24] 其他重要信息 - 公司正在出售物理安全业务,预计将获得约1.3亿美元的净现金 [11][42] - 公司已经完成了交易的大部分监管审批,只剩下美国政府CFIUS的最后一步审批 [10][11] - 公司在未来12个月内的净现金使用预计在1400万-1600万美元之间 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jaeson Schmidt 提问** 询问公司是否有计划停止一些不符合新标准的新产品开发项目 [70] **Kirsten Newquist 回答** 公司正在持续评估新产品开发管线,会停止那些不符合新标准的项目,这是正常的新产品开发流程 [71] 问题2 **Stacy Che 提问** 询问公司未来在泰国工厂的人员和开支计划 [73] **Kirsten Newquist 回答** 公司还在持续增加泰国工厂的人员和产能,这个过程会持续到今年年底,之后随着生产完全转移到泰国,开支会逐步下降 [74] 问题3 **Stacy Che 提问** 询问公司未来现金流和业务季节性的变化 [77] **Justin Scarpulla 回答** 公司未来12个月的净现金使用预计在1400万-1600万美元之间,保持相对平稳;由于物理安全业务的季节性因素将不复存在,公司IoT业务的季节性也将发生变化 [78]

公司财务表现 - 公司本季度每股亏损0.31美元，低于Zacks共识预期的每股亏损0.26美元，去年同期每股亏损0.06美元，季度报告显示盈利意外下降19.23% [1] - 公司本季度营收为6.74百万美元，低于Zacks共识预期的71.91%，去年同期营收为29.56百万美元，公司在过去四个季度中未能超过共识营收预期 [2] - 公司股价自年初以来下跌了56.3%，而标普500指数上涨了9% [3] 未来展望 - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司当前的盈利预期包括下一个季度的每股亏损0.17美元，营收29.5百万美元，以及当前财年的每股亏损0.82美元，营收104.3百万美元 [7] - 公司目前的Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现将与市场持平 [6] 行业影响 - 公司的行业为Zacks计算机-外围设备行业，目前处于Zacks行业排名的前43%，研究表明，排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业 [8] - 同行业的另一家公司Immersion预计本季度每股盈利0.50美元，同比增长138.1%，营收预计为7.29百万美元，同比增长4.4% [9]

资产出售交易 - 公司完成价值1.45亿美元的资产出售交易获得股东批准，预计将于第三季度完成[3] - 资产出售交易完成后将大幅增强公司的财务实力，为物联网解决方案业务的增长提供资金支持[3] - 公司相信资产出售交易获得股东高度支持反映了对公司战略方向和物联网业务的信心[4] 生产设施认证 - 公司泰国生产设施获得ISO 9001:2015和ISO 14001:2015认证[1] 财务表现 - 第二季度来自持续经营业务的收入为670万美元，毛利率为9.1%[7] - 第二季度非GAAP毛利率为14.6%[7] - 第二季度GAAP经营费用为730万美元，非GAAP经营费用为470万美元[8] - 第二季度GAAP净亏损为690万美元，非GAAP调整后EBITDA亏损为370万美元[9][10] - 如果资产出售交易未能在第三季度完成，公司预计第三季度总收入将在2400万美元至2600万美元之间[16] - 公司2024年上半年总收入为46,827千美元，其中持续经营业务收入为13,399千美元，已停止经营的物理安全业务收入为33,428千美元[32] - 公司2024年上半年总毛利为16,910千美元，其中持续经营业务毛利为1,097千美元，已停止经营的物理安全业务毛利为15,813千美元[32] - 公司2024年上半年总营业费用为27,069千美元，其中持续经营业务营业费用为12,880千美元，已停止经营的物理安全业务营业费用为14,189千美元[32] - 公司2024年上半年总净亏损为10,774千美元，其中持续经营业务净亏损为12,305千美元，已停止经营的物理安全业务净利润为1,531千美元[32] - 公司2024年上半年总非GAAP EBITDA为-3,427千美元，其中持续经营业务非GAAP EBITDA为-6,852千美元，已停止经营的物理安全业务非GAAP EBITDA为3,425千美元[32] - 公司2024年第二季度总收入为24,333千美元，其中持续经营业务收入为6,741千美元，已停止经营的物理安全业务收入为17,592千美元[32] - 公司2024年第二季度总毛利为8,518千美元，其中持续经营业务毛利为614千美元，已停止经营的物理安全业务毛利为7,904千美元[32] - 公司2024年第二季度总营业费用为14,482千美元，其中持续经营业务营业费用为7,334千美元，已停止经营的物理安全业务营业费用为7,148千美元[32] - 公司2024年第二季度总净亏损为6,216千美元，其中持续经营业务净亏损为6,923千美元，已停止经营的物理安全业务净利润为707千美元[32] - 公司2024年第二季度总非GAAP EBITDA为-2,011千美元，其中持续经营业务非GAAP EBITDA为-3,689千美元，已停止经营的物理安全业务非GAAP EBITDA为1,678千美元[32] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP总体毛利润分别为90.69百万美元和180.55百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP总体毛利率分别为37%和39%[34] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP总体营业费用分别为110.80百万美元和214.82百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP调整后EBITDA分别为-20.11百万美元和-34.27百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的GAAP净亏损分别为62.16百万美元和107.74百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的股票期权费用分别为14.75百万美元和24.94百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的折旧和摊销费用分别为7.39百万美元和15.24百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的战略评审相关成本分别为16.16百万美元和25.69百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的重组和裁员费用分别为1.23百万美元和1.45百万美元[34] - 公司三个月和六个月期间的外币收益(损失)净额分别为0.74百万美元和3.30百万美元[34] 物联网战略 - 公司正在推进物联网战略增长和市场推广计划，预计将于第四季度完成[4]

收入与利润 - 公司2024年第一季度总收入为2249.4万美元，相比2023年同期的2599.7万美元有所下降[16] - 公司2024年第一季度末的递延收入为272.5万美元，相比2023年同期的244.5万美元有所增加[16] - 公司预计未来收入中，30%将在2024年剩余时间内确认，29%将在2025年确认，41%将在之后确认[18] - 公司截至2024年3月31日的未满足履约义务收入约为150万美元[17] - 2024年第一季度，公司基本每股净亏损为0.21美元，而2023年同期为0.13美元[42] - 2024年第一季度，公司总收入为2249.4万美元，同比下降13%，总毛利率为37%[43] 地区收入 - 美洲地区收入为1650.4万美元，欧洲和中东地区收入为399.8万美元，亚太地区收入为199.2万美元[16] - 2024年第一季度，美洲地区收入占总收入的73%，达到1650.4万美元[44] 资产与负债 - 公司2024年第一季度末的无形资产和私人投资为34.8万美元，归类为第3层资产[22] - 公司2024年第一季度末的应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款和其他应计负债的账面价值接近公允价值[24] - 公司2024年第一季度末的金融负债账面价值接近公允价值[24] - 公司2024年第一季度末没有负债以公允价值计量[23] - 公司截至2024年3月31日的无形资产净值为3,995千美元，较2023年12月31日的4,251千美元有所下降[26] - 公司截至2024年3月31日的库存总额为28,460千美元，较2023年12月31日的28,712千美元有所减少[27] - 公司截至2024年3月31日的固定资产净值为8,832千美元，较2023年12月31日的9,320千美元有所下降[27] - 公司截至2024年3月31日的财务负债净值为9,894千美元，较2023年12月31日的9,949千美元略有减少[29] - 公司截至2024年3月31日的累计折旧为14,043千美元，较2023年12月31日的13,656千美元有所增加[27] - 公司截至2024年3月31日的应计专业费用为449千美元，较2023年12月31日的441千美元有所增加[27] - 公司截至2024年3月31日的应计保修费用为301千美元，较2023年12月31日的378千美元有所减少[27] - 公司截至2024年3月31日的其他应计费用为1,601千美元，较2023年12月31日的1,375千美元有所增加[27] 股票与期权 - 公司截至2024年3月31日的股票期权未行使数量为487,460股，加权平均行使价格为4.93美元[36] - 公司截至2024年3月31日的限制性股票单位（RSU）未行使数量为751,220股，加权平均公允价值为10.88美元[38] - 截至2024年3月31日，公司未确认的RSU（限制性股票单位）补偿费用为700万美元，预计将在2.3年内确认[40] - 2024年第一季度，公司回购了32,608股普通股，用于满足RSU的税务扣缴义务[41] 费用与支出 - 2024年第一季度，公司租赁费用为60万美元，较2023年同期的40万美元有所增加[45] - 2024年第一季度，公司重组费用为2.2万美元，而2023年同期为19.1万美元[44] - 2024年第一季度，公司未偿还的长期经营租赁负债为330.9万美元[45] - 2024年第一季度，公司库存采购承诺为2159.7万美元，其他合同承诺为15.1万美元[46] 业务出售 - 公司于2024年4月2日签署协议，计划以1.45亿美元现金出售其物理安全业务[48] 外汇与汇率 - 公司因外币汇率波动在合并财务报表时产生汇兑损益，记录在股东权益变动表的其他综合收益（损失）中[103] - 公司将非功能货币计价的账户重新计量为子公司功能货币，并在综合损益表中记录外汇损益[103] - 公司对货币性资产和负债按期末汇率重新计量，非货币性资产和负债按历史汇率，收入和费用按期间平均汇率[103] 收入确认政策 - 公司2024年第一季度硬件产品收入在发货时确认，软件许可收入在交付或可下载时确认，订阅收入按直线法在合同期内确认[13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度2024年收入为2250万美元,同比下降350万美元,其中Premises业务下降170万美元,Identity业务下降180万美元 [24] - 第一季度2024年GAAP毛利率为37%,非GAAP毛利率为40%,同比分别增加2个和3个百分点,主要由于Identity业务中读卡器收入和毛利率的增加 [24][27] - 第一季度2024年GAAP和非GAAP经营费用分别为1260万美元和1040万美元,同比分别增加700万美元和-200万美元,主要由于战略评估相关成本 [26] - 第一季度2024年GAAP净亏损为480万美元,非GAAP调整后EBITDA为-140万美元,同比分别增加180万美元和-50万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Premises业务 - 第一季度2024年收入为970万美元,占总收入的43%,同比下降14% [27] - 第一季度2024年GAAP毛利率为58%,非GAAP毛利率为59%,同比分别增加4个和4个百分点,主要由于库存、运输和物流成本下降 [28] - 第一季度2024年GAAP经营费用占收入的56%,非GAAP经营费用占收入的46%,同比分别增加10个和5个百分点,主要由于战略评估相关成本 [28] Identity业务 - 第一季度2024年收入占总收入的57%,同比下降8% [24] - 第一季度2024年GAAP毛利率为22%,非GAAP毛利率为26%,同比分别增加1个和3个百分点,主要由于读卡器收入和毛利率的增加 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府持续决议预算不确定性影响了Premises业务 [17] - 在联邦政府市场,公司部署了3个新的联邦机构的Velocity Vision演示平台,获得了很高的兴趣 [18] - 公司在新的地理区域的小型集成商以及K-12学校、公用事业和交通运输(尤其是机场)市场实现了增长 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了为期一年的战略评估,决定剥离安全和逻辑读卡器业务,专注发展物联网业务 [9][10][11] - 公司引进了Nucryst Pearson作为新的物联网业务CEO,她拥有丰富的医疗行业和RFID行业经验 [14][35][36][38] - 公司将把大部分RFID生产转移到成本更低的泰国工厂,并逐步退出一些低毛利业务 [45][46] - 公司将专注于医疗、专业零售、智能包装和智能家居等高价值细分市场,利用公司的定制设计、快速原型制造和复杂制造能力 [42][43] - 公司面临一些竞争对手在UHF产品方面的大规模产能扩张,导致一些标准低毛利产品价格竞争加剧 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信通过专注发展物联网业务,特别是在医疗行业,可以实现重大价值创造 [10][13] - 新任CEO Pearson认为公司在医疗、专业零售、智能包装和智能家居等细分市场有巨大的机会,这些市场需求量大,毛利率高,但需要长期投入和执行 [40][41][42][43] - 公司将在未来几个月内完成战略规划和业务优化,为长期增长奠定基础 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问公司一季度和二季度的收入情况,是否已经触底,以及毛利率和经营费用的趋势 [61][62] **Steven Humphreys 回答** 公司一季度收入在指导范围内,毛利率保持强劲,经营费用受到战略评估影响有所上升,但预计随着业务重心转移,未来毛利率和经营费用将会改善 [63][64][65] 问题2 **Michael Piccolo 提问** 询问公司物联网业务的毛利率目标和实现路径 [75][76][77] **Kirsten Newquist 回答** 公司将通过重点发展医疗行业业务和将生产转移至成本更低的泰国工厂来提升毛利率,预计长期目标毛利率可达35%以上,短期内可能会有一些波动 [75][76][77][78] 问题3 **Jaeson Schmidt 提问** 询问公司未来是否会设置毛利率门槛来选择新业务 [85][86] **Kirsten Newquist 回答** 公司会根据业务的不同特点设置不同的毛利率目标,对于成熟市场的产品会有相对较低的要求,而对于需要定制开发的高附加值产品会有更高的要求 [86][87]

财务表现 - 2024年第一季度GAAP毛利率为37.3%，非GAAP毛利率为39.9%，达到自2021年第三季度以来的最高水平[3][5] - 2024年第一季度收入为2250万美元，较上一季度的2900万美元和2023年第一季度的2600万美元有所下降[5] - 2024年第一季度GAAP净亏损为460万美元，每股亏损0.21美元[7] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为亏损140万美元[8] - 2024年第一季度净收入为2249.4万美元，同比下降13.5%，环比下降22.4%[20] - 2024年第一季度毛利润为839.2万美元，同比下降8.9%，环比下降17.4%[20] - 2024年第一季度净亏损为455.8万美元，同比扩大67.6%，环比扩大184.2%[20] - 2024年第一季度非GAAP毛利率为40%，同比上升3个百分点，环比上升3个百分点[22] - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为-141.6万美元，同比下降52.6%，环比下降262.8%[22] 资产与现金流 - 2024年第一季度末，公司现金及现金等价物和限制性现金为2240万美元[3] - 2024年第一季度现金及现金等价物为2162.3万美元，环比下降7.2%[21] - 2024年第一季度应收账款净额为1781.1万美元，环比下降18.9%[21] - 2024年第一季度库存为2846万美元，环比下降0.9%[21] - 2024年第一季度总资产为1.01789亿美元，环比下降7.2%[21] 业务发展 - 公司签署了1.45亿美元的资产购买协议，预计在2024年第三季度完成交易[1][2][4] - 泰国RFID生产设施的开发进展顺利，第一季度40%的RFID产量来自泰国[3] - 公司展示了广泛的物联网解决方案组合，并在RFID Journal Live和ISC West展会上展示了新产品[3] - 2024年第一季度软件、服务和经常性收入占Premises部门收入的27.4%[3] 研发投入 - 2024年第一季度研发费用为301.1万美元，同比上升11.2%，环比上升2%[20] 收入预测 - 公司预计2024年第二季度总收入在2300万美元至2500万美元之间[9]

业务部门与产品 - 公司通过两个业务部门执行其战略：物联网和RFID解决方案的Identity部门，以及物理安全和访问控制的Premises部门[19] - Identity部门的RFID设备已集成到全球超过15亿个物联网项目中[24] - Premises部门的产品组合包括身份凭证、访问读卡器、访问控制系统、视频管理系统和视频分析，部署在全球建筑物中，包括敏感的政府设施、学校、医院等[24] - Premises部门的平台能够通过完全集成的软件定义视频、访问和身份系统应对不断演变的安全威胁，提供更低的所有权成本、管理成本和升级成本[22] - 公司业务分为两个主要部门：身份识别和场所安全，分别专注于逻辑访问、网络安全和物理访问控制[126] 市场机会与竞争优势 - 公司认为RFID市场机会规模将达到数百亿个单位，随着技术改进和成本下降，竞争压力将推动各行业采用RFID技术[21] - 公司在Identity部门的核心竞争优势在于其最佳设计、技术和知识产权，使RFID芯片能够在模拟世界中实现安全数字功能[23] - Premises部门的竞争优势在于其技术深度和提供全面、端到端产品线的能力，满足客户关键利益相关者的不同需求[27] - 公司计划通过技术早期采用者、设计胜利和技术扩展推动Identity部门的增长[29] - 2023年RFID产品的市场采用速度加快，主要得益于芯片能力的提升和苹果iPhone 12及更新型号对NDEF协议的支持[127] 财务表现与运营结果 - 公司2023年净收入为1.164亿美元，同比增长3%，其中美洲地区收入为8450万美元，同比增长10%，而欧洲、中东和亚太地区收入为3190万美元，同比下降12%[138] - Identity部门2023年净收入为6810万美元，同比增长1%，其中美洲地区收入增长14%，主要得益于RFID转发器产品和智能卡读卡器的销售增长[139] - Premises部门2023年净收入为4830万美元，同比增长6%，其中美洲地区收入增长7%，主要得益于Hirsch Velocity硬件、软件及相关支持服务的销售增长[140] - 公司2023年总毛利润为4220万美元，毛利率为36%，与2022年持平[142] - Identity部门2023年毛利润为1470万美元，毛利率为22%，与2022年持平[143] - Premises部门2023年毛利润为2750万美元，毛利率为57%，与2022年持平[144] - 公司2023年研发费用为1159万美元，同比增长17%，占收入的10%[147] - 公司2023年销售和营销费用为2255万美元，同比增长9%，占收入的19%[149] - 公司2023年一般和行政费用为1236万美元，同比增长19%，占收入的11%[151] - 公司2023年非经营性收入中，利息支出净额为42.7万美元，同比增长199%，投资收益为13.2万美元，同比增长340%[155] - 公司2023年所得税费用为16.4万美元，较2022年的10.1万美元增加了6.3万美元，增幅为62%[158] - 截至2023年12月31日，公司的营运资本为4870万美元，较2022年的5170万美元减少了300万美元[160] - 截至2023年12月31日，公司的现金及现金等价物余额为2330万美元[160] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为115.7万美元，较2022年的-780.7万美元有所改善[166] - 公司2023年投资活动使用的现金流量净额为415.2万美元，主要用于泰国制造设施的资本支出[169] - 公司2023年融资活动产生的现金流量净额为1007.3万美元，主要来自循环贷款设施的净借款[170] - 截至2023年12月31日，公司的累计亏损为4.149亿美元[163] - 公司预计现有现金及现金等价物、经营活动产生的现金以及贷款协议下的可用信贷将足以满足未来12个月的营运资本需求[165] - 公司2023年的有效税率与联邦法定税率21%不同，主要由于股票薪酬和某些外国司法管辖区的税收规定[159] - 公司2023年的递延税资产已全额计提估值准备，基于历史经营业绩和未来预测的不确定性[158] - 公司库存按成本（使用平均成本或标准成本）或可变现净值（市场价值）中的较低者进行估值，库存水平基于客户需求的内部预测，需求波动较大[189] - 截至2023年12月31日，公司拥有联邦和州所得税净经营亏损（NOL）结转分别为8900万美元和4980万美元，这些亏损将在不同日期到期[193] - 公司认为这些NOL结转的收益很可能无法实现，因此对相关递延税资产全额计提了估值准备[194] - 公司对无形资产和长期资产进行减值评估，减值损失通过资产组的账面价值超过其公允价值的金额来衡量[201] - 公司租赁资产按租赁开始日未来最低租赁付款的现值计入资产负债表，租赁费用在租赁期内按直线法确认[203] - 公司使用Black Scholes模型计算股票期权奖励的公允价值，模型假设包括波动率、预期期权期限和无风险利率[204] - 公司面临外汇汇率波动的风险，2023年12月31日的外汇汇率敏感性分析显示，假设美元对功能货币波动10%，将导致70万美元的外汇损益[209] - 公司国际业务的财务报表在合并时转换为美元，汇率波动导致的损益计入其他综合收益[210] 风险与挑战 - 2023年公司受到宏观经济不利因素的影响，包括通货膨胀、外汇波动和全球经济活动放缓，导致客户订单延迟和供应链挑战[50] - 全球半导体短缺自2021年开始，对公司产品需求满足能力产生负面影响，可能导致收入下降和运营结果恶化[51] - RFID市场采用速度加快，导致2023年运营结果大幅波动，若市场采用速度未达预期，公司增长前景将受到不利影响[52] - COVID-19疫情对公司运营、供应链和客户基础产生负面影响，可能导致销售延迟和支付周期延长[54] - 公司依赖美国政府安全项目的采购，若政府预算削减或采购政策变化，可能对公司财务表现产生重大不利影响[55] - 公司前十大客户在2023年、2022年和2021年分别占总净收入的30%、25%和32%，其中2023年单一客户贡献了12%的净收入[63] - 公司依赖间接销售渠道，包括经销商、系统集成商和增值经销商，这些渠道的流失可能导致收入下降[72] - 公司依赖第三方制造商和有限数量的供应商，供应链中断可能导致产品交付延迟，影响业务和运营结果[73] - 公司产品制造主要依赖海外合同制造商，面临质量控制、交付时间、汇率波动和贸易壁垒等风险[74] - 公司关键人员的流失可能减缓产品开发和销售进程，影响公司声誉[75] - 公司可能因产品缺陷面临法律索赔和额外支出，包括召回、维修和更换成本[68] - 公司收入波动较大，可能受到客户订单时间、预算周期、市场竞争和物流成本等因素的影响[79] - 公司未来收入预测困难，客户需求波动可能导致库存过剩或不足，影响财务表现[80] - 公司面临网络安全风险，安全漏洞可能导致客户流失和声誉受损[66] - 公司业务受全球运营风险影响，包括外汇汇率波动、政治经济不稳定和知识产权保护不力等[70] - 公司可能需要寻求额外资金用于产能扩张、一般企业用途或收购，若无法获得融资，可能对业务产生不利影响[82] - 公司业务涉及欧元、印度卢比和泰铢等外币，汇率波动可能导致外汇损益，例如美元对欧元贬值10%将导致10%的外汇损失[83] - 公司面临知识产权保护风险，特别是在欧洲新实施的单一专利制度下，专利可能面临统一撤销挑战[86] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，可能导致产品停产或支付高额许可费用[88] - 公司曾涉及证券集体诉讼和衍生诉讼，未来可能再次面临类似诉讼，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[89] - 公司需维持有效的财务报告内部控制，任何重大缺陷可能导致投资者信心下降[90] - 公司作为上市公司需承担高额法律、会计和合规成本，可能对业务和财务状况产生不利影响[92] - 公司股价可能因市场波动、行业因素或经济条件而大幅波动[94] - 公司已预留1,202,748股普通股用于未来股权激励计划，另有8,231,477股用于其他潜在发行，可能导致现有股东权益稀释[96] - 公司已建立网络安全风险管理策略，包括定期风险评估和员工培训，但未来仍可能面临网络安全威胁[101] - 公司董事会负责监督网络安全风险管理，审计委员会将负责管理此类风险[104] - 全球IT总监每周向CEO和CFO提供网络安全风险和活动的简报，并在必要时向审计委员会报告[106] 公司运营与设施 - 公司总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，并在全球多个地区设有研发、制造和销售设施[46] - 公司总部位于加利福尼亚州弗里蒙特，主要设施包括位于加利福尼亚州圣安娜的34,599平方英尺的行政、制造和研发中心[107] - 公司在2023年第四季度回购了54,012股普通股，平均价格为每股7.07美元[116] - 公司股票在纳斯达克资本市场交易，截至2024年3月5日，有106名注册股东[115] - 公司业务受季节性影响，通常在财年下半年需求较强，尤其是美国政府的预算周期影响较大[132] - 美国联邦政府的支出模式对公司产品需求有显著影响，特别是与安全相关的采购[133] - 公司预计未来将继续面临需求波动，特别是在新客户部署时间不确定的情况下[130] 知识产权与专利 - 公司拥有约36个专利家族，涵盖产品、电气和机械设计、软件系统、制造工艺等，专利有效期至2024年至2033年[40] - RFID设备主要由新加坡和泰国的内部制造团队生产，符合ISO 9001:2015和ISO 14001:2015质量标准[41] - 公司采用全球采购策略，以实现规模经济并确保产品质量一致性，同时持续评估增加替代供应商的需求[43] - 截至2023年12月31日，公司共有394名员工，其中研发人员78人，销售和市场营销人员93人，制造人员181人[45] - 公司通过垂直整合从原型到批量生产，提供高质量产品，并快速响应客户需求和新芯片发布[26] - 公司通过提供完整的硬件、软件和专业服务解决方案，满足全球高安全性设施的需求，并计划向准政府客户和商业客户扩展销售[36]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2900万美元,与上年同期持平 [7] - 2023财年收入为1.164亿美元,同比增长3% [29] - 2023年第四季度GAAP和非GAAP毛利率分别为35%和37%,上年同期为36%和38% [29] - 2023财年GAAP和非GAAP毛利率分别为36%和38%,与2022财年持平 [29] - 2023年第四季度GAAP和非GAAP经营费用分别为1180万美元和980万美元,上年同期为1020万美元和930万美元 [31] - 2023财年GAAP和非GAAP经营费用分别为4720万美元和4130万美元,上年同期为4130万美元和3710万美元 [31] - 2023年第四季度GAAP净亏损为190万美元,上年同期GAAP净利润为30万美元 [31] - 2023财年GAAP净亏损为680万美元,上年同期GAAP净亏损为160万美元 [31] - 2023年第四季度非GAAP调整后EBITDA为90万美元,上年同期为170万美元 [32] - 2023财年非GAAP调整后EBITDA为280万美元,上年同期为540万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 Identity业务 - 2023年第四季度Identity业务收入为1750万美元,占总收入的60%,上年同期为1680万美元,占58% [33] - 2023财年Identity业务收入为6810万美元,上年同期为6740万美元 [33] - 2023年第四季度Identity业务GAAP和非GAAP毛利率均为22%,与上年同期持平 [33] - 2023财年Identity业务GAAP和非GAAP毛利率均为22%,与上年同期持平 [33] Premises业务 - 2023年第四季度Premises业务收入为1150万美元,占总收入的40%,上年同期为1220万美元,占42% [35] - 2023财年Premises业务收入为4830万美元,上年同期为4550万美元 [35] - 2023年第四季度Premises业务GAAP毛利率为55%,上年同期为56%,非GAAP毛利率为57%,与上年同期持平 [36] - 2023财年Premises业务GAAP和非GAAP毛利率分别为57%和58%,与上年同期持平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府市场2023年收入同比增长9% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司启动了战略评估,以评估和执行最佳策略来最大化IoT和物理安全两大增长业务的价值创造机会 [8][9] - 公司将在三个方面创造大量投资者价值:1)投资于转型性增长机会;2)加强在医疗保健等重点垂直行业的地位;3)引进世界级领导力来推动战略执行 [11] - 公司在RFID物联网业务方面专注于医疗保健、智能包装和物流等战略垂直行业,并保持利润率作为关键重点 [12] - 公司在医疗保健垂直行业占据领先地位,该领域占公司NFC收入的一半以上 [13] - 公司在蓝牙低功耗RFID领域与Energous和Wiliot合作,开发了用于冷链监控的解决方案,并与物流公司RPL Group达成合作 [14][15] - 公司与Wiliot的关系保持良好,但Wiliot正在进行技术转型,预计未来2-4个季度将暂停发货 [15] - 公司的Bitse.io物联网云平台获得了新的3.0版本发布,增加了实时可见性和可追溯性功能 [17][18] - 公司与审计咨询公司Mazars合作,将Bitse.io平台与微软Dynamics 365等系统集成,为零售商提供AI驱动的门店运营解决方案 [17][18] - 公司在泰国新建的生产设施已达到2.0亿件的年产能,生产成本优势明显 [21] - 公司在物理安全业务方面推出了多项新产品,包括云端SMB产品Primis、新一代边缘控制器EG2、视频分析解决方案Vision AI以及多因素认证读卡器ScrambleFactor [22][23][24] - 物理安全业务的软件服务和经常性收入占比已超过20% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年第一季度收入将在2200万美元至2400万美元之间,主要受到Wiliot技术转型的影响 [39] - 公司预计2024年SCRI应用案例将继续增长,物理安全业务也将受益于新产品线的推出 [41] - 公司将继续保持强大的资产负债表和营运资金,为战略增长举措提供资金支持 [52] - 公司正在采取战略行动来创造长期价值,预计将在2024年初完成 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问Wiliot业务暂停对第一季度收入的影响程度 [59][60] **Steven Humphreys 回答** Wiliot业务暂停是主要因素之一,但公司也看到其他业务线的增长机会,将努力抵消这一影响 [59][60] 问题2 **Anthony Stoss 提问** 询问公司是否看到医疗保健客户出现周期性波动 [72][73] **Steven Humphreys 回答** 公司没有看到医疗保健业务出现明显的宏观周期性,主要是由于不同产品线的季节性因素 [72][73] 问题3 **Jason Schmidt 提问** 询问公司2024年全年收入是否会低于2023年 [83][84][85] **Justin Scarpulla 回答** 公司不认为2024年全年收入会低于2023年 [79]