公司影响 - Ingles Markets Incorporated因飓风Helene在9月底受到影响 公司门店和分销网络完全位于东南地区 公司正在寻求相对快速的恢复 [1] 投资策略 - 投资策略侧重于小盘股公司 投资经验涵盖美国 加拿大和欧洲市场 投资哲学围绕识别被错误定价的证券 通过理解公司财务背后的驱动因素 通常通过DCF模型估值来揭示 这种方法不局限于传统的价值 股息或增长投资 而是考虑股票的所有前景以确定风险与回报 [2]

飓风Helene的影响 - 公司因飓风Helene造成的库存损失为3040万美元，财产和设备损失为450万美元[26] - 公司2024年因飓风Helene造成的运营损失为3490万美元[38] - 2024年9月27日，飓风Helene对公司总部所在地造成严重破坏，导致公司损失约3040万美元的库存，其中约1000万美元预计由保险覆盖[93] - 公司在2024财年因飓风Helene导致的房地产和设备损失约为450万美元，其中150万美元的修复费用由保险覆盖[93] - 公司在2024财年确认了450万美元的房地产和设备减值损失，主要与飓风Helene相关[96] - 由于飓风Helene的影响，公司估计在2024财年最后两天损失了1400万美元的销售额[99] - 公司预计飓风Helene的影响将持续到2025财年第一季度[99] 财务表现 - 公司2024年总收入为56.396亿美元，其中食品杂货收入为19.832亿美元，非食品收入为12.733亿美元，易腐品收入为14.411亿美元，燃料收入为7.242亿美元[29] - 公司2024年运营收入为1.472亿美元，其中零售业务收入为1.23亿美元，其他业务收入为2420万美元[29] - 公司2024年税前收入为1.395亿美元，相比2023年的2.785亿美元有所下降[29] - 公司2024年其他收入为217.8亿美元，占总收入的3.9%[29] - 公司2024年燃料收入为7.242亿美元，相比2023年的7.925亿美元有所下降[29] - 公司2024财年支付了每股0.66美元的A类普通股股息和每股0.60美元的B类普通股股息[52] - 公司2024财年支付了每股0.165美元的A类普通股季度股息和每股0.15美元的B类普通股季度股息[52] - 公司2024年加权平均单店销售额为27341千美元，较2023年的28565千美元下降4.3%[63] - 公司2024年销售空间每平方英尺销售额为676美元，较2023年的709美元下降4.7%[63] - 公司2024财年净收入为1.055亿美元，较2023财年的2.108亿美元下降50%[99] - 2024财年净销售额为56.4亿美元，较2023财年的58.9亿美元下降4.2%[99] - 2024财年毛利率为23.0%，较2023财年的23.8%下降0.8个百分点[100] - 2024财年运营和管理费用为12亿美元，较2023财年增加4.2%[100] - 公司2024财年从运营中产生的现金流为2.625亿美元，较2023财年的2.664亿美元略有下降[104] - 2024财年资本支出增加了3730万美元，达到2.062亿美元[104] - 2024财年零售杂货可比销售额（不包括燃料）下降了1.7%[99] - 2024财年燃料销售量下降了5.5%，每加仑燃料价格下降了3.3%[99] - 2024财年零售杂货总销售额为54.21791亿美元，同比下降4.28%[117][118] - 2024财年净收入为1.055亿美元，同比下降50%[119] - 2024财年资本支出为2.109亿美元，同比增长21.5%[120] - 2025财年资本支出计划为1.2至1.6亿美元，主要用于门店基础和技术改进[120] - 2024财年供应商广告津贴为890万美元，同比增长4.7%[114] - 2024财年利息收入为1420万美元，同比增长71.1%[119] - 2024财年资产出售收益为910万美元，同比增长225%[119] - 2024财年所得税费用为3400万美元，有效税率为24.3%[119] - 2024财年总债务为5.326亿美元，同比下降3.2%[119] - 2024财年基本每股收益为5.68美元，同比下降50%[119] - 公司2024年净销售额为56.396亿美元，同比下降4.3%[192] - 2024年净利润为1.055亿美元，同比下降49.9%[192] - 2024年总负债为9.821亿美元，同比下降3.2%[190] - 2024年广告和促销费用为1450万美元，同比下降0.7%[198] - 2024年折旧费用为1640万美元，同比增长7.9%[198] - 2024年库存损失为3040万美元，主要由于飓风Helene的影响[198] - 2024年资产减值损失为450万美元[198] - 2024年基本每股收益为5.68美元，同比下降49.9%[218] - 2024年A类普通股现金股息为每股0.66美元，与2023年持平[218] - 2022年9月24日，公司净利润为2.727亿美元[221] - 2023年9月30日，公司净利润为2.108亿美元[221] - 2024年9月28日，公司净利润为1.055亿美元[221] - 2022年9月24日，公司其他综合收益为1583万美元[221] - 2023年9月30日，公司其他综合收益为82.7万美元[221] - 2024年9月28日，公司其他综合损失为649.6万美元[221] - 2022年9月24日，公司A类股票现金股息为945万美元[221] - 2023年9月30日，公司A类股票现金股息为951.1万美元[221] - 2024年9月28日，公司A类股票现金股息为958.9万美元[221] 门店与运营 - 公司截至2024年9月28日共运营189家Ingles超市和9家Sav-Mor超市[39] - 公司运营198家超市，其中北卡罗来纳州75家，占41%的净销售额[53] - 公司运营115家药店和108个加油站，计划在未来新店和改造店中继续引入这些部门[53] - 公司计划在未来新店和改造店中继续引入药店和加油站部门[53] - 公司2024年总面积为11405千平方英尺，与2023年的11403千平方英尺基本持平[63] - 公司2024年平均单店面积为57602平方英尺，较2023年的57589平方英尺略有增加[63] - 公司2024年员工总数为26360人，其中92%为超市人员，58%为兼职[68] - 公司2024年门店总数为198家，与2023年持平，2021年新开2家，关闭1家[68] - 公司2024年提供Ingles Curbside服务的门店数量为134家[65] - 公司在2024财年启动了一家新店的建设，并对多家门店进行了改造项目[72] - 截至2024年9月28日，公司运营了115家店内药房和108个加油站[78] - 公司在2024财年购买了16块土地用于未来门店建设，而2023财年购买了15块[89] 资产与负债 - 公司拥有175家超市和29个未开发地块，购物中心总可租赁面积为930万平方英尺，其中450万平方英尺用于超市[47] - 公司购物中心按面积分类：小于5万平方英尺的20个，5万至10万平方英尺的40个，超过10万平方英尺的41个[47] - 公司拥有101个购物中心，总可租赁面积为930万平方英尺[47] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为3.536亿美元，较2023年的3.285亿美元有所增加[188] - 公司2024年的应收账款为7826.64万美元，较2023年的1.0757亿美元有所下降[188] - 公司2024年的库存为4.6208亿美元，较2023年的4.9386亿美元有所减少[188] - 公司2024年的总资产为25.2788亿美元，较2023年的24.7385亿美元有所增长[188] - 公司2024年的固定资产净值为15.2671亿美元，较2023年的14.3187亿美元有所增加[188] - 公司2024年的运营租赁使用权资产为2724.76万美元，较2023年的3960.22万美元有所减少[188] - 公司2024年的其他资产为4837.89万美元，较2023年的4981.49万美元有所下降[188] - 公司2024年的总流动资产为9.2555亿美元，较2023年的9.5256亿美元有所减少[188] - 公司2024年的其他流动资产为3150.88万美元，较2023年的2258.6万美元有所增加[188] - 公司2023年9月30日的总资产为397,430,542美元[134] - 公司2023年9月30日的总负债为120,412,929美元[134] - 公司2023年9月30日的股东权益为277,017,613美元[134] - 公司长期债务总额为137,320万美元，平均利率为6.84%[126] - 恢复区债券总额为49,910万美元，平均利率为5.20%[126] - 公司高级票据总额为350,000万美元，固定利率为5.10%[126] - 2024年最低未来租金收入为9835.6171万美元[206] 技术与网络安全 - 公司正在实施系统化计划以增强其信息技术能力，并采取措施保护其信息技术系统和数据[23] - 公司使用NIST网络安全框架和CIS基准来管理网络安全风险[45] 股东与治理 - 公司主要股东Robert P. Ingle II持有公司约72.5%的投票权，能够选举多数董事并批准重大事项[42] - 公司已通过内部交易政策，确保遵守内幕交易法律和法规[138] - 公司首席执行官和首席财务官已根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证[131] - 公司披露控制和程序在2024年9月28日有效[127] - 公司内部财务报告控制设计合理，确保财务报告的可靠性[135] 竞争对手与商标 - 公司2024年主要竞争对手包括Aldi、Food Lion、Kroger、Publix等[68] - 公司2024年主要商标包括"Ingles"、"Laura Lynn"、"Harvest Farms"等，部分商标将于2025年到期[69] 供应链与物流 - 公司目前通过现代化仓库和配送设施满足其超市58%的库存需求，剩余42%的库存需求由本地分销商和制造商直接供应[71] - 公司拥有并运营182辆拖拉机和842辆拖车，用于将货物从仓库和配送设施以及牛奶加工和包装厂分发到其超市[71] 自保险与储备金 - 截至2024年9月28日，公司的自保险储备金为3590万美元，较2023年9月30日的3290万美元有所增加[81]

自然灾害影响 - 公司预计将记录3500万美元至5500万美元的减值费用,主要由于飓风导致的存货和财产损失[5] - 公司预计约1000万美元至1500万美元的损失将由保险赔付,从而减少减值费用[5] - 公司受到西北卡罗来纳州严重洪涝灾害的影响[5] 财务信息披露 - 公司发布了2024财年第四季度和全年的初步财务信息[4] - 公司无法目前无法准确估计未来现金支出的减值费用金额[5] 经营风险 - 公司的经营和财务业绩可能受到通胀、劳动力短缺、分销能力限制和部分产品短缺等因素的影响[6] - 公司的扩张和经营策略能否成功实施存在不确定性[6] - 公司面临价格竞争压力和在线采购等竞争因素[6] - 公司能否有效管理技术和数据安全存在不确定性[6] - 公司获得融资的可用性和条件存在不确定性[6]

公司概况 - 公司经营198家超市,主要分布在北卡罗来纳州、乔治亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州和阿拉巴马州[67] - 公司主要销售食品类商品,包括杂货、肉类、乳制品、蔬果、冷冻食品等,同时也销售非食品类商品,如燃料中心、药房、美妆用品和日用品等[67] 财务状况 - 本季度销售额为13.88亿美元,同比下降2.8%,其中不含燃料销售的同店销售额下降4.1%[73][75] - 本季度毛利率为23.7%,与去年同期基本持平,但营业费用率上升至20.5%,导致净利润下降[76] - 前9个月销售额为42.4亿美元,同比下降1.5%,其中不含燃料的同店销售额下降1.1%[76][78] - 前9个月净利润为1.07亿美元,同比下降32.4%,主要由于人工成本、保险费用和维修费用上升[76][77] - 毛利润为10亿美元，同比下降3.36%[80] - 营业及管理费用增加5.5%至8.608亿美元[80] - 出售或处置资产收益为900万美元[80] - 利息费用为1670万美元[80] - 净利润为1.07亿美元，同比下降32.4%[80] - 资本支出为1.43亿美元，预计2024财年资本支出为1.7-1.9亿美元[80] - 销售额增加导致维修和维护费用增加410万美元[81][82] 风险管理 - 公司自有保险计划,包括工伤赔付、一般责任和员工医疗保险,并购买了相应的超额责任保险[70] - 公司对长期资产进行减值测试,根据未来现金流量和预期销售价格进行判断,并未发现减值[71] 融资能力 - 公司有1.2亿美元的额外借款能力[83] - 公司预计未来资本支出将在1.2-1.6亿美元之间[83] 其他 - 公司从供应商处获得各种促销和广告补助,这些补助会被记入存货成本或营业成本中[72]

财务表现 - 公司第三季度销售额为13.94亿美元，同比下降2.8%[6] - 第三季度毛利率为23.7%，同比上升0.1个百分点[7] - 前9个月销售额为42.42亿美元，同比下降1.5%[10] - 前9个月毛利率为23.6%，同比下降0.4个百分点[11] 资本支出 - 前9个月资本支出为1.43亿美元，全年预计为1.7亿美元至1.9亿美元[15] 财务状况 - 公司目前无未偿还的银行贷款，有1.5亿美元的信用额度[16] 每股收益 - 第三季度每股A类普通股基本和摊薄收益分别为1.71美元和1.67美元，同比下降34.2%和34.3%[9] - 前9个月每股A类普通股基本和摊薄收益分别为5.76美元和5.63美元，同比下降32.3%和32.4%[14] - 第三季度每股B类普通股基本和摊薄收益均为1.55美元，同比下降34.3%[9] - 前9个月每股B类普通股基本和摊薄收益均为5.23美元，同比下降32.4%[14]

文章核心观点 - 英格尔斯市场公司营收增长停滞且利润率下降，但股票仍被低估，近期股价表现不佳可能是市场过度担忧，公司资产有潜在价值但短期内难以实现 [1][2][17] 公司业绩表现 - 2024财年迄今营收下降，第一季度下降0.8%，第二季度下降1.0% [7] - 利润率回落至更接近历史水平，目前营业利润率为4.0%，低于2021财年的6.8%，但高于疫情和高通胀前2014财年至2019财年3.3%的平均水平 [11] 行业环境影响 - 食品通胀放缓，2024年初“家庭食品”类别同比通胀率为1.0% - 1.2%，较疫情期间高位有所下降，部分公司还出现临时食品通缩 [7] - 零售汽油价格在公司第一和第二季度出现通缩，拉低了公司增长水平 [7] 估值与模型调整 - 公司股票当前市盈率为7.4，远低于低风险杂货连锁店的正常水平，公允价值估计为117.99美元，较当前股价高出73%，但低于此前的136.47美元 [5] - 调整贴现现金流（DCF）模型，预计2024财年营收增长为 - 1.2%，此前预计为1.0%，之后预计稳定增长2%；长期息税前利润率估计从4.0%下调至3.4% [8] - 加权平均资本成本（WACC）为6.75%，低于此前的7.25% [9] 资产潜在价值 - 截至2023财年，公司拥有账面价值11.287亿美元的建筑物和3.456亿美元的土地，当前市值约13亿美元，潜在土地销售价值可观 [14] - 资产售后回租或被大型运营商收购可创造股东价值，但公司创始家族控股，采取保守策略，短期内资产潜在价值难以实现 [14]

公司业务布局 - 公司在北卡罗来纳州等六个州运营198家超市，其中北卡罗来纳州75家、佐治亚州65家、南卡罗来纳州35家、田纳西州21家、弗吉尼亚州1家、阿拉巴马州1家[66] 自保储备金情况 - 截至2024年3月30日，公司自保储备金总计3460万美元，其中包括460万美元预期自保回收款[70] 供应商补贴情况 - 2024年3月30日和2023年3月25日结束的财季，供应商补贴冲减商品成本分别为3580万美元和2980万美元；六个月期间分别为7260万美元和6460万美元[72] - 2024年3月30日和2023年3月25日结束的财季，供应商广告补贴冲减广告费用分别为230万美元和190万美元；六个月期间分别为420万美元和390万美元[72] 季度净收入情况 - 2024财年第二季度净收入为3190万美元，2023财年同期为4050万美元[78] 季度净销售额情况 - 2024年3月30日结束的三个月净销售额为13.7亿美元，较2023年同期减少1310万美元，降幅0.95%[79] 季度毛利情况 - 2024年3月30日结束的三个月毛利为3.219亿美元，较2023年同期减少410万美元，降幅1.2%[80] 季度运营和管理费用情况 - 2024年3月30日结束的三个月运营和管理费用为2.848亿美元，较2023年同期增加1590万美元，增幅5.9%[81] 季度资产出售或处置收益情况 - 2024年3月30日结束的三个月资产出售或处置收益为770万美元，2023年同期为60万美元[83] 上半年净收入情况 - 2024财年上半年净收入为7530万美元，2023财年同期为1.099亿美元[87] 上半年毛利润情况 - 2024年3月30日止六个月毛利润为6.707亿美元，较2023年同期减少2640万美元，降幅3.79%，销售毛利率从24.3%降至23.5%[91] 上半年运营及管理费用情况 - 2024年3月30日止六个月运营及管理费用增至5.746亿美元，较2023年同期增加2950万美元，增幅5.4%，占销售百分比从19.0%升至20.2%[92] 上半年资产出售或处置收益情况 - 2024年3月30日止六个月资产出售或处置收益为830万美元，2023年同期为140万美元[93] 上半年利息费用及总债务情况 - 2024年3月30日止六个月利息费用为1130万美元，2023年同期为1070万美元，2024年3月总债务为5.391亿美元，2023年3月为5.567亿美元[94] 上半年所得税费用情况 - 2024年3月30日止六个月所得税费用为2480万美元，有效税率24.8%；2023年同期为3600万美元，有效税率24.7%[95] 上半年净收入及每股收益情况 - 2024年3月30日止六个月净收入为7530万美元，2023年同期为1.099亿美元，A类普通股基本和摊薄每股收益分别从5.92美元和5.79美元降至4.05美元和3.96美元，B类普通股从5.38美元降至3.68美元[96] 资本支出情况 - 2024年3月30日止六个月资本支出为9840万美元，2024财年资本支出计划约1.6 - 2亿美元，未来预计年资本支出1.2 - 1.6亿美元[97][98][100] 现金流量情况 - 2024年3月六个月运营产生净现金8590万美元，2023年同期为9440万美元，投资活动使用现金分别为9460万美元和8960万美元，融资活动使用现金分别为1790万美元和2170万美元[102][103] 股息支付情况 - 公司自1993年12月27日起，A类普通股和B类普通股分别按季度支付每股0.165美元和0.15美元现金股息，预计继续按季度支付，但董事会会定期重新考虑[115][116] 通胀情况 - 过去十二个月通胀从近期高位回落，截至2024年3月，所有项目、家庭食品、能源的消费者价格指数年化变化分别为3.5%、1.2%、2.1%[118][119] 金融工具及市场风险情况 - 公司利率互换协议当前总名义金额为1.423亿美元[123] - 公司不将金融工具用于交易或投机目的，也不常用高杠杆金融工具[123] - 自2023年9月30日财年的10 - K年度报告披露后，市场风险因素无重大变化[123]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度净销售额 - 2024财年第二季度净销售额为13.7亿美元，较2023年同期的13.8亿美元下降0.95%[2] 财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度毛利润 - 2024财年第二季度毛利润为3.219亿美元，占销售额的23.5%；2023财年同期为3.259亿美元，占销售额的23.6%[3] 财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度运营和管理费用 - 2024财年第二季度运营和管理费用为2.848亿美元，2023财年同期为2.689亿美元[4] 财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度净收入 - 2024财年第二季度净收入为3190万美元，2023财年同期为4050万美元[6] 财务数据关键指标变化 - 2024财年上半年净销售额 - 2024财年上半年净销售额为28.5亿美元，较2023年同期的28.7亿美元下降0.88%[7] 财务数据关键指标变化 - 2024财年上半年毛利润 - 2024财年上半年毛利润为6.707亿美元，占销售额的23.5%；2023财年同期为6.971亿美元，占销售额的24.3%[8] 财务数据关键指标变化 - 2024财年上半年运营和管理费用 - 2024财年上半年运营和管理费用为5.746亿美元，2023财年同期为5.451亿美元[9] 财务数据关键指标变化 - 2024财年上半年净收入 - 2024财年上半年净收入为7530万美元，2023财年同期为1.099亿美元[11] 财务数据关键指标变化 - 2024财年上半年资本支出 - 2024财年上半年资本支出为9840万美元，2023财年同期为9140万美元[12] 财务数据关键指标变化 - 公司总债务 - 截至2024年3月30日，公司总债务为5.391亿美元，2023年同期为5.567亿美元[10]

公司业务布局 - 公司在北卡罗来纳州等六个州运营198家超市[62] 自保储备金情况 - 截至2023年12月30日，公司自保储备金总计3420万美元，其中包含430万美元预期自保回收款[64] 供应商津贴与广告津贴 - 2023年和2022年财季，供应商津贴冲减商品成本分别为3680万美元和3440万美元，供应商广告津贴冲减广告费用分别为190万美元和200万美元[67] 可比门店销售情况 - 2023年和2022年三个月可比门店销售分别涉及198家和197家门店[69] 财务数据关键指标变化 - 净收入与净销售额 - 2024财年第一季度净收入4340万美元，2023财年第一季度为6940万美元；净销售额降至14.8亿美元，降幅0.82% [72][73] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023年三个月毛利润3.488亿美元，较2022年减少2240万美元，降幅6.0% [74] 财务数据关键指标变化 - 运营和管理费用 - 2023年三个月运营和管理费用增至2.898亿美元，增幅4.9% [76] 财务数据关键指标变化 - 其他收入与利息费用 - 2023年三个月其他收入360万美元，2022年为140万美元；利息费用分别为570万美元和530万美元[79][80] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2023年三个月所得税费用1410万美元，有效税率24.6%；2022年为2250万美元，有效税率24.5% [81] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2023年三个月资本支出6320万美元，2024财年资本支出计划约1.6 - 2亿美元[83][84] 公司债券情况 - 2010年12月公司为北卡罗来纳州布恩科姆县的项目融资9970万美元债券，最终到期日为2036年1月1日[92] - 截至2023年12月30日，债券未偿还余额为5440万美元，自2014年1月1日起公司每年强制赎回450万美元[93] 公司借款与利率互换协议 - 2017年9月公司以约6000万美元有担保借款义务进行再融资，利率互换协议名义金额为2300万美元，固定利率3.962% [94] - 2019年12月公司完成1.55亿美元基于SOFR的浮动利率贷款，利率互换协议名义金额为1.227亿美元，固定利率2.998% [95] - 公司利率互换协议当前总名义金额为1.457亿美元，无其他重大市场风险因素变化[109] 公司债务协议情况 - 截至2023年12月30日，公司符合债务协议契约，按最严格契约可额外借款约17亿美元[98] 公司股息情况 - 自1993年12月27日起，公司A类普通股季度现金股息为每股0.165美元，B类为每股0.15美元[101] 杂货销售季节性差异 - 杂货销售有季节性差异，第一财季因节日销售较高，第二财季若无复活节通常最低[103] 通胀情况 - 过去十二个月通胀从近期高位回落，2023年12月所有项目通胀率3.4%，食品1.3%，能源 - 2.0% [104][105]

公司业务运营设施情况 - 公司运营165万平方英尺的仓储和配送设施，供应约57%的商品，其余43%从第三方采购[21] - 公司拥有并运营的牛奶加工厂供应约72%的牛奶产品，约81%的产品销往其他零售商等[22] - 截至2023年9月30日，公司运营189家英格尔斯超市和9家萨夫莫超市[29] - 截至2023年9月30日，公司运营114家药店和108个加油站[31] - 公司约57%的超市库存由自有仓库和配送设施供应，总部设施面积165万平方英尺[40] - 2023财年，公司新开0家店，关闭0家店，期末门店数198家，平均门店面积57,589平方英尺[49] - 公司通过183辆拖拉机和864辆拖车配送货物[43] 公司股权结构 - 截至2023年9月30日，董事长罗伯特·P·英格二世实益拥有约72.2%的投票权和22.9%的A类和B类普通股[24] 公司财务数据（营收与运营收入） - 2023财年总营收58.928亿美元，其中零售业务56.639亿美元占96.1%，其他业务2.289亿美元占3.9%[27] - 2023财年运营收入2.923亿美元，其中零售业务2.632亿美元占90.0%，其他业务0.291亿美元占10.0%[27] 公司区域销售数据 - 2023财年北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州超市净销售额分别占41%、19%、32%[31] 公司销售效率指标 - 2023财年加权平均单店销售额为2856.5万美元[33] - 2023财年每平方英尺销售空间加权平均销售额为709美元[33] 公司服务业务情况 - 英格尔斯路边服务在129家门店提供，后续每月将增加门店[37] 公司员工情况 - 截至2023年9月30日，公司约有26,420名员工，其中93%为超市员工，约56%的超市员工为兼职[57] 公司商标情况 - “Ingles”商标2025年12月9日到期，“Laura Lynn”2024年3月13日到期，“Harvest Farms Organic”2024年8月5日到期，“The Ingles Advantage”2025年8月30日到期[61] 公司业务销售特性 - 公司超市业务杂货板块销售受节日和季节性住房影响，第一财季销售通常较高，第二财季通常最低[55] 公司竞争情况 - 公司主要竞争对手包括Aldi、Earth Fare、Food City等[51] 公司利率风险情况 - 公司受利率变化影响主要源于借款活动，但认为利率风险不重大[168][169] 公司债务情况 - 2023年9月30日，长期债务（可变利率）总额为151070千美元，平均利率6.95%[170] - 2023年9月30日，复苏区债券（可变利率）总额为54440千美元，平均年利率5.20%[170] - 2023年9月30日，优先票据（固定利率）总额为287875千美元，平均利率4.00%[170] - 2022年9月24日，长期债务（可变利率）总额为164833千美元，平均年利率4.09%[170] - 2022年9月24日，长期债务（固定利率）总额为4185千美元，平均利率4.40%[170] - 2022年9月24日，复苏区债券（可变利率）总额为58970千美元，平均年利率2.94%[170] - 2022年9月24日，优先票据（固定利率）总额为292250千美元，平均利率4.00%[170] 公司利率互换情况 - 利率互换将2450万美元可变利率债务的利率固定在3.962%[170][171] - 利率互换将1.246亿美元可变利率债务的利率固定在2.998%[170][171] 公司市场敏感工具风险评估 - 基于2023年9月30日公司市场敏感工具的公允价值，公司认为利率和汇率近期合理变动对未来收益、公允价值和现金流的潜在短期损失不重大[172] 公司库存供应情况 - 公司约43%的库存由当地经销商和制造商直接供应[42]