Table of Contents | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | | --- | --- | | Washington, D.C. 20549 | | | FORM 10-Q | | | (Mark one) | | | ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 | | | OR | | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | For the Transition Period from to | | | (State or Other | | | (Exact Name of Registrant as Specified in ...

业绩总结 - Icahn Enterprises在2021年第二季度的净亏损为1.36亿美元，每个存托单位亏损0.53美元[3] - 2021年第二季度的总收入为29.88亿美元，较2020年同期的27.09亿美元增长了6.6%[5] - 2021年第二季度的总支出为29.91亿美元，较2020年同期的17.17亿美元增长了74.5%[5] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为6.96亿美元，较2020年同期的6.27亿美元增长了11%[6] - 2021年第二季度的净收入为-62百万美元，而2020年同期为864百万美元，显示出显著的亏损[56] 用户数据 - 投资部门在2021年第二季度的净收入为6800万美元，较2020年同期的4790万美元增长了42%[9] - 能源部门在2021年第二季度的净销售额为17.83亿美元，较2020年同期的6.75亿美元增长了163%[13] - 汽车部门在2021年第二季度的调整后EBITDA为2500万美元，较2020年同期的负600万美元显著改善[22] - 食品包装部门在2021年第二季度的净销售额为1.1亿美元，较2020年同期的0.66亿美元增长了66.7%[23] - 金属部门2021年第二季度净销售额为1.53亿美元，较2020年同期增长1.19亿美元[27] 未来展望 - 截至2021年6月30日，公司的现金及现金等价物总额为6.92亿美元[45] - 2021年第二季度的EBITDA在能源部门为186百万美元，汽车部门为-24百万美元[56] - 调整后的EBITDA在各个部门的表现为：投资($660)百万，汽车$71百万，食品包装($48)百万，金属$30百万，房地产$15百万，制药公司($225)百万[59] 新产品和新技术研发 - 食品包装部门2021年第二季度调整后EBITDA为1500万美元，较2020年同期的1600万美元略有下降[25] - 家居时尚部门2021年第二季度净销售额为5100万美元，较2020年同期增长1400万美元[39] 负面信息 - 能源部门的调整后EBITDA为4900万美元，较2020年同期的5900万美元下降了16.9%[13] - 房地产部门2021年第二季度调整后EBITDA为-200万美元，较2020年同期的1000万美元下降[30] - 调整后的EBITDA归属于IEP为($608)百万美元[59] 其他新策略和有价值的信息 - CVR Energy在2021年第二季度支付了总计4.92亿美元的特别股息，其中包括2.41亿美元的现金和2.51亿美元的Delek普通股[14] - 2021年第二季度的利息支出为157百万美元，较2020年同期的171百万美元有所减少[56] - 2021年第二季度的税收费用为78百万美元，而2020年同期为149百万美元，显示出税收负担的减轻[56]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司净亏损1.36亿美元，即每LP单位亏损0.53美元，而去年同期净利润为2.99亿美元，即每LP单位盈利1.36美元，季度净亏损主要由高级无担保票据的利息支出和所得税导致，部分被投资部门的收益抵消 [8] - 2021年第二季度，调整后EBITDA为1.92亿美元，而2020年第二季度为6.96亿美元 [9] - 2021年第二季度，投资基金的正回报率为1.4%，而2020年第二季度为11.7%，积极表现由某些长期股票头寸的净收益推动，部分被短期指数和短期单一名称股票头寸的净亏损抵消 [9] - 截至2021年6月30日的六个月，指示性净资产价值增加9.56亿美元至45亿美元，而截至2020年12月31日为35.5亿美元 [12] - 季度末，公司现金和基金投资超过69亿美元，董事会宣布每季度2美元的分配，可选择现金或额外单位支付 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 投资部门 - 2021年第二季度，投资部门归属公司的净收入为6800万美元，投资基金正回报率为1.4%，而去年同期为11.7% [16] - 2021年第二季度，多头头寸的正绩效归因于6.6%，而空头头寸和其他的负绩效归因于5.2% [17] - 自2004年11月成立至2021年第二季度末，投资基金的总回报率约为91.3%，即年化3.9% [17] - 2021年第二季度末，投资基金的净多头名义敞口为5%，而第一季度末为净空头敞口19%，截至2021年6月30日，公司在基金中的投资约为47亿美元 [17] 能源部门 - 2021年第二季度，能源部门净销售额为18亿美元，而去年同期为6.75亿美元，综合调整后EBITDA为1.02亿美元，而2020年第二季度为1.09亿美元 [18] - 2021年第二季度，总吞吐量约为21.7万桶，而2020年第二季度为15.6万桶，每桶吞吐量的炼油利润率为6.72美元，而去年为10.43美元，裂解价差和产量的增加推动了炼油利润率的改善，但较高的RINs费用抵消了大部分收益 [18] - CVR此前宣布的可再生柴油项目正在审查中，等待原料市场价格改善，而预处理单元的工艺设计工程仍在继续，CVR Partners报告2021年第二季度调整后EBITDA为5100万美元，而2020年第二季度为3900万美元 [18] 汽车部门 - 2021年第二季度，Icahn汽车集团的净销售额和服务收入为6.37亿美元，比去年同期增加5000万美元，调整后EBITDA为2500万美元，而去年同期亏损600万美元 [19] - 汽车服务业务收入因新冠疫情影响减弱而增加，但部分被与转型计划相关的门店关闭所抵消，2021年第二季度门店关闭数量较去年同期有所下降 [19] 食品包装部门 - 2021年第二季度，净销售额增加200万美元，即2%，归属公司的调整后EBITDA为1400万美元，而2020年第二季度为1300万美元，净销售额增加得益于价格、产品组合和外汇的有利影响 [20] 金属部门 - 2021年第二季度，净销售额增加1.19亿美元，调整后EBITDA增加1500万美元，销量和价格因钢厂的高需求而持续强劲 [22] 房地产部门 - 2021年第二季度，净营业收入比去年增加200万美元，本季度调整后EBITDA亏损200万美元，而去年同期盈利1000万美元，2021年和2020年第二季度的房地产运营收入主要来自住宅单元销售和租赁业务 [23] 家居时尚部门 - 2021年第二季度，净销售额比去年同期增加1400万美元，由于新冠疫情影响减弱，对酒店客户的销售有所恢复，WestPoint的调整后EBITDA在2021年和2020年第二季度均为100万美元 [24] 制药部门 - 自2020年12月起，公司开始合并VIVUS的业绩，2021年第二季度，净营业收入为1900万美元，调整后EBITDA为500万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Icahn汽车集团继续推进多年转型计划，以重组运营并提高盈利能力，已基本完成汽车服务业务与售后市场零部件业务的法律分离，为服务业务创造新的增长和增值机会 [11] - 公司继续专注于建立资产价值并保持充足的流动性，以便在现有运营部门内外抓住机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司大部分投资组合公司在业绩上已实现较好的反弹，但仍面临供应链滞后和一定程度的通胀压力，特别是在一些国际业务中，航运和集装箱获取方面存在问题，若供应链问题得到解决，业绩有望进一步提升 [36] - 公司在应对原材料成本和供应链成本的价格压力，正在实施价格上涨和附加费措施以抵消影响，客户对市场价格上涨有一定认识，但价格调整存在时间滞后 [40][42] 其他重要信息 - 2021年4月，公司发行了4.55亿美元、利率为5.25%、2027年到期的高级无担保票据，所得款项用于偿还2022年到期、利率为6.25%的高级无担保票据的剩余本金4.55亿美元 [11] - 公司在控股公司和各运营子公司保持充足的流动性，截至2021年第二季度末，现金、现金等价物、投资基金投资和循环信贷额度总计约75亿美元，子公司拥有约6.45亿美元现金和5.79亿美元未动用信贷额度 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于基金的定位以及对当前投资背景的看法，以及资金流动性和投资情况 - 69亿美元包括控股公司层面的现金，基金投资额仍为47亿美元，基金目前净多头敞口为5%，其中股票账面净多头为24%，信贷账面净空头为18% [31] 问题2: 第二季度回报中，“其他”部分是否包含非普通证券的非流动性资产 - “其他”部分主要是费用，占比极小，无需过多关注 [34] 问题3: 公司各业务板块中，哪些仍未恢复到疫情前水平 - 大部分投资组合公司已较好地反弹至疫情前水平，但供应链滞后和通胀压力仍是普遍问题，特别是在国际业务中，航运和集装箱获取存在问题 [36] 问题4: 公司业务成本问题及价格展望，客户是否受益于价格保护 - 该业务在疫情期间表现较好，但目前面临原材料成本和供应链成本的价格压力，公司正在实施价格上涨和附加费措施以抵消影响，客户对市场价格上涨有一定认识，但价格调整存在时间滞后 [40][42] 问题5: 股息的资金来源和可持续性，以及经济和投资回报敏感性 - 公司账面现金充足，股息支付不是问题，公司目前的资本分配政策较为满意，至少目前会继续维持每季度2美元的股息，除非情况发生变化 [47] 问题6: 卡尔·伊坎是否选择以股票代替现金收取股息，以及这对其公司所有权的影响 - 卡尔·伊坎除去年某一季度外，一直选择以股票代替现金收取股息，预计未来仍会如此，这会增加他在公司的所有权 [51][53] 问题7: 卡尔·伊坎是否在5月27日后投资了加密货币 - 公司会评估各种投资机会，加密货币是其中之一，但目前没有更多评论，也不评论具体投资策略 [55] 问题8: 卡尔·伊坎对市场的看法，以及公司在市场中的空头比例 - 公司目前净多头敞口为5%，股票账面净多头为24%，信贷账面净空头为18%，整体立场相对中性 [56] 问题9: 如何看待公司高股息率以及股票交易价格和股息的关系 - 高股息率是公司股票的吸引力之一 [58] 问题10: 公司的账面价值是多少 - 公司账面价值在10 - Q报告中显示为37亿美元 [59] 问题11: 汽车部门报告的EBITDA中，关闭门店的损失是多少，是否为现金损失 - 今年关闭门店、支付遣散费和继续转型的总成本约为6700万美元，视为一次性成本，现金支出预计将在未来两到三个季度内持续，总计约6700万美元 [63][64] 问题12: 2021年第二季度与2020年第二季度关闭门店损失的可比数据 - 2020年六个月的可比数据约为4400万美元，2020年第二季度为2400万美元，2021年第二季度为4300万美元 [65][67][68] 问题13: 房地产部门EBITDA亏损的原因 - 公司在亚特兰大的一处三重净租赁物业，去年为单一租户租赁，今年正转型为多租户物业，由于新冠疫情出现了一些延误，但目前正在重新定位该投资组合 [71] 问题14: 如果卡尔·伊坎涉足加密货币投资，报告时会如何处理 - 如果加密货币成为重要投资，公司可能会将其列为“其他”项目 [72]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为26.12亿美元，较去年同期的13.26亿美元增长97%[12] - 上半年净销售额为48.30亿美元，较去年同期的31.87亿美元增长52%[12] - 第二季度净销售额为26.12亿美元，同比增长96.8%[20] - 上半年净销售额为48.3亿美元，同比增长51.6%[20] - 公司合并总收入从2020年第二季度的27.09亿美元增长至2021年第二季度的29.88亿美元，增幅为10.3%[124] - 公司2021年上半年合并总收入为63.72亿美元，较2020年同期的26.49亿美元增长140.6%[125] - 2021年上半年净收入为537百万美元，相比2020年同期的净亏损1,442百万美元显著改善[18] - 公司净收入从2020年上半年的亏损14.42亿美元转为2021年同期的盈利5.38亿美元[27] - 第二季度归属于伊坎企业的净亏损为1.36亿美元，去年同期为净利润2.99亿美元[12] - 上半年归属于IEP的净利润为2700万美元，去年同期为亏损10.85亿美元[20] - 第二季度综合亏损为1.33亿美元，去年同期为盈利3亿美元[22] - 公司2021年上半年实现净利润5.37亿美元，较2020年同期亏损14.42亿美元显著改善[125] - 归属公司净收益从2020年同期亏损10.85亿美元转为2021年上半年盈利2600万美元[125] - 公司合并净利润从盈利8.64亿美元转为亏损6200万美元[124] - 归属于伊坎企业的净利润从盈利2.99亿美元转为亏损1.36亿美元[124] - 公司合并净收入2021年上半年为5.37亿美元，2020年同期亏损14.42亿美元[165] - 公司合并净亏损2021年第二季度为6200万美元，2020年同期盈利8.64亿美元[164] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 上半年利息支出为3.53亿美元，同比增长2.0%[20] - 利息支出从1.74亿美元下降至1.58亿美元，减少9.2%[124] - 利息支出从2020年上半年的3.46亿美元降至2021年上半年的3.53亿美元，基本持平[125] - 2021年上半年利息支出中非现金费用为100万美元，较2020年同期的200万美元减少50%[112] - 2021年第二季度利息支出中非现金费用为0美元，较2020年同期的100万美元减少100%[112] - 能源部门2021年第二季度RINs净成本增加1.57亿美元[188] - 能源部门2021年上半年RINs净成本增加3.16亿美元[190] - 能源部门因可再生燃料标准合规产生费用，2021年第二季度为1.73亿美元，2020年同期为1600万美元[142] - 2021年上半年可再生燃料标准合规总费用达3.51亿美元，较2020年同期的3500万美元增长904%[142] - 资本支出从6200万美元增加至1.11亿美元，增幅为79.0%[124] - 资本支出从2020年上半年的1.15亿美元增至2021年上半年的1.58亿美元，增长37.4%[125] - 折旧和摊销费用从1.32亿美元保持稳定[124] - 六个月经营租赁成本从2020年的1.03亿美元降至2021年的1.01亿美元[101] - 2021年第二季度其他净损失2800万美元，主要包含1800万美元股息费用[137] 各条业务线表现：投资部门 - 第二季度投资活动净收益为2.06亿美元，较去年同期的12.35亿美元下降83%[12] - 上半年投资活动净收益为12.12亿美元，去年同期为亏损8.93亿美元[12] - 第二季度投资活动净收益为2.06亿美元，同比下滑83.3%[20] - 上半年投资活动净收益为12.12亿美元，去年同期为亏损8.93亿美元[20] - 投资活动净收益从12.35亿美元下降至2.06亿美元，降幅为83.3%[124] - 投资活动净收益从2020年上半年亏损8.93亿美元转为2021年上半年盈利12.12亿美元[125] - 投资证券交易导致2021年上半年净收益1,848百万美元，而2020年同期为净损失2,054百万美元[18] - 证券交易净收益从2020年上半年的亏损20.54亿美元转为2021年同期的收益18.48亿美元[27] - 投资分部公允价值从2020年底的43亿美元增至2021年6月30日的47亿美元[31] - 投资组合公允价值从2020年底的43亿美元增至2021年6月的47亿美元[166] - 投资部门2021年第二季度净收入为1.45亿美元，同比下降85.6%[164][172] - 投资基金2021年第二季度回报率为1.4%，远低于2020年同期的11.7%[168][170] - 投资基金2021年上半年回报率10.8%，2020年同期为-7.9%[168][170] - 多头头寸2021年第二季度收益9.92亿美元，空头头寸亏损8.37亿美元[172] - 投资部门股权合约亏损扩大：六个月内亏损从2020年的2.29亿美元增至2021年的6.34亿美元[93] - 投资部门总资产从2020年82.39亿美元增长至2021年106.03亿美元，增幅28.7%[71] - 能源类股票多头头寸从2020年26.54亿美元增至2021年32.37亿美元，增幅22.0%[71] - 医疗保健类股票从2020年零头寸增至2021年10.25亿美元[71] - 卖空未平仓证券负债从2020年25.21亿美元增至2021年42.31亿美元，增幅67.8%[71] - 能源类卖空头寸从2020年14.76亿美元增至2021年21.43亿美元，增幅45.2%[71] - 证券卖空未购回头寸公允价值从2020年末2,521百万美元增至2021年6月末4,231百万美元，增幅67.8%[19] - 权益合约空头名义风险敞口从2020年86.23亿美元降至2021年44.00亿美元，降幅49.0%[89] - 信用违约互换空头名义风险敞口从2020年20.99亿美元微降至2021年20.27亿美元[89] - 投资部门衍生品资产净值从2020年12月31日的7.85亿美元下降至2021年6月30日的6.79亿美元，降幅13.5%[91] - 衍生品资产净值从2020年7.85亿美元降至2021年6.83亿美元，降幅13.0%[78] - 三级资产投资在2021年上半年增加100万美元至4200万美元[78] - 其他部门及控股公司投资价值从2020年6.74亿美元降至2021年3.00亿美元，降幅55.5%[72] - 卡尔·伊坎及其关联方在投资基金中的投资公允价值为56亿美元（2021年6月）和50亿美元（2020年12月），占管理资产的54%[66] - 布雷特·伊坎在投资基金中的投资公允价值为6500万美元[70] - 投资基金费用分摊安排：2021年上半年分配800万美元，2020年上半年分配-300万美元[67] 各条业务线表现：能源部门 - 能源部门2021年第二季度收入达17.97亿美元，同比增长158.9%[164] - 能源部门2021年上半年收入33.29亿美元，同比增长79.8%[165] - 能源部门净销售额从6.75亿美元大幅增长至17.83亿美元，增幅达164.1%[124] - 能源板块2021年上半年净销售额达32.46亿美元，同比增长79.7%（2020年同期18.06亿美元）[125][127] - 石油产品收入2021年上半年为30.47亿美元，同比增长87.4%（2020年同期16.26亿美元）[127] - 氮肥产品收入2021年上半年为1.99亿美元，同比增长10.6%（2020年同期1.80亿美元）[127] - 石油业务占能源部门2021年上半年销售额的94%[179] - 能源部门2021年第二季度净销售额达17.83亿美元，同比增长11.08亿美元（164%）[186][187] - 能源部门2021年第二季度毛利率仅1%（2020年同期为4%）[186][188] - 能源部门可再生柴油项目年产1亿加仑可再生柴油及约1.7-1.8亿个RINs[183] - 能源部门衍生品净负债从2020年12月31日的1700万美元增至2021年6月30日的2600万美元[96] - 能源部门六个月衍生品亏损3400万美元，而2020年同期盈利6500万美元[96] - 能源部门递延收入为1600万美元（2021年6月）和3100万美元（2020年12月）[58] - 能源部门剩余履约义务为600万美元，预计2021年底确认300万美元收入[59] - 能源子公司CVR Energy持股比例达71%[32] 各条业务线表现：汽车部门 - 汽车部门收入从5.81亿美元增长至6.35亿美元，但部门亏损从5000万美元收窄至3800万美元[124] - 汽车板块2021年上半年总收入12.35亿美元，同比增长1.1%（2020年同期12.22亿美元）[128] - 汽车部门2021年第二季度净收入增长5000万美元（9%），其中汽车服务收入增长7000万美元（25%）[195][196] - 汽车部门2021年第二季度毛利率提升至28%（2020年同期为26%）[195][199] - 汽车部门转型计划导致109个地点售后零件销售额减少3300万美元[193][196] - 汽车部门2021年上半年售后零件销售额减少7000万美元（11%）[200] - 汽车部门延长保修计划递延收入为4100万美元[60] 各条业务线表现：其他业务部门 - 制药部门2021年第二季度出现200万美元亏损，而2020年同期收支平衡[124] - 食品包装部门2021年第二季度毛利率下降至17%（2020年同期为21%）[203] - 食品包装子公司Viskase持股比例达89%[34] - 房地产部门租赁收入大幅下降：六个月内从2020年的1600万美元降至2021年的600万美元[103] 现金流表现 - 2021年上半年经营活动现金流净流出364百万美元，较2020年同期净流出1,138百万美元有所收窄[18] - 运营活动现金流为净流出3.64亿美元，较2020年同期的11.38亿美元净流出改善[27] - 投资活动现金流为净流入2.46亿美元，2020年同期为净流出5.06亿美元[27] - 融资活动现金流为净流入2.84亿美元，2020年同期为净流出5.32亿美元[27] - 子公司借款活动产生2021年上半年净现金流入965百万美元，偿还支出971百万美元[18] - 2021年上半年利息现金支付净额达2.61亿美元[151] - 向非控股股东支付7400万美元非现金分红[151] - 证券购买支出从2020年上半年的12.99亿美元增加至2021年同期的17.84亿美元[27] - 证券销售收入从2020年上半年的13.87亿美元增长至2021年同期的22.36亿美元[27] 资产和债务状况 - 现金及现金等价物为21.94亿美元，较2020年底的16.79亿美元增长31%[11] - 投资资产为109.03亿美元，较2020年底的89.13亿美元增长22%[11] - 总资产为279.01亿美元，较2020年底的249.89亿美元增长12%[11] - 债务规模为80.65亿美元，与2020年底的80.59亿美元基本持平[11] - 截至2021年6月30日现金及现金等价物为3,463百万美元，较2020年末3,291百万美元增长5.2%[18] - 投资资产从2020年末8,913百万美元增至2021年6月末10,903百万美元，增幅22.3%[19] - 公司总资产从2020年12月31日的249.89亿美元增长至2021年6月30日的279.01亿美元，增加11.7%[131] - 投资板块资产从141.19亿美元增至169.15亿美元，增长19.8%[131] - 现金及现金等价物从16.79亿美元增至21.94亿美元，增长30.7%[131] - 公司总负债从157.31亿美元增至178.76亿美元，增长13.6%[131] - 控股公司债务保持58.11亿美元不变[131] - 公司总债务从2020年12月31日的80.59亿美元微增至2021年6月30日的80.65亿美元[104] - 长期债务账面价值为81亿美元，估计公允价值为82亿美元[53] - 受限现金余额为10.46亿美元（2021年6月）和9.26亿美元（2020年12月）[56] - 库存净值小幅下降：从2020年12月31日的15.8亿美元降至2021年6月30日的15.68亿美元[97] - 商誉净值保持稳定为2.94亿美元，其中汽车部门占比85%[98] - 无形资产净值从2020年12月31日的6.6亿美元降至2021年6月30日的6.3亿美元，降幅4.5%[98] - 经营租赁使用权资产从2020年12月31日的5.56亿美元降至2021年6月30日的5.18亿美元[100] - 环境负债从2020年12月的3700万美元增至2021年6月的3800万美元[138] - 累计其他综合损失从8000万美元改善至7800万美元[136] - 截至2021年6月30日，可再生燃料标准头寸负债为4.85亿美元，较2020年底的2.14亿美元增长127%[142] - 投资组合资产包括：现金及等价物4900万美元、投资106.03亿美元、经纪应收款43.58亿美元[51] - 767租赁公司权益法投资为1900万美元（2021年6月）和4000万美元（2020年12月）[69] 权益和资本活动 - 总权益从2020年末9,256百万美元增长至2021年6月末10,024百万美元，增幅8.3%[19] - 截至2021年6月30日总权益为100.24亿美元，较2020年末增长8.3%[24] - 2021年第二季度合伙人分配支出499百万美元，随后因分配支付反转确认等额收入[16] - 2021年第二季度非控股权益贡献净收益7400万美元[20] - 2021年第二季度归属于非控股权益部分为437百万美元[16] - 2021年上半年通过市场发行计划出售6,618,919个存托单位，获得3.84亿美元收益[118] - 截至2021年6月30日，公司可通过市场发行计划额外融资1,600万美元[120] - 卡尔·伊坎通过关联方持有公司90%存托单位及普通合伙人100%股权[145] - 控股公司发行7.5亿美元4.375%优先无担保票据（2029年到期），用于赎回7.5亿美元6.250%优先无担保票据（2022年到期）[105] - 控股公司因债务清偿确认200万美元收益[105] - 公司发行4.55亿美元5.250%优先无担保票据（2027年到期），用于赎回剩余4.55亿美元6.250%优先无担保票据（2022年到期）[109] - 能源部门CVR Partners发行5.5亿美元6.125%优先担保票据（2028年到期），用于部分赎回现有9.25%优先担保票据（2023年到期）[110] - 2021年1月发行7.5亿美元4.375%优先无担保票据用于债务重组[158] - 2021年4月增发4.55亿美元5.25%优先无担保票据完成2022年到期票据赎回[159] 税务和其他项目 - 2021年第二季度所得税费用5900万美元，税前亏损300万美元，有效税率-1966.7%[132] - 2021年上半年所得税费用7600万美元，税前收入6.13亿美元，有效税率12.4%[134] - 公司为争议性环保索赔在第三方托管账户存入限制性资金，具体金额未披露[139] - 维斯卡斯和ACF工业养老金计划若终止将产生1.14亿美元资金缺口[146] - 第二季度每有限合伙单位基本和稀释亏损为0.53美元，去年同期为收益1.36美元[12] - 2021年第二季度每LP单位基本和稀释亏损为0.53美元，较2020年同期盈利1.36美元恶化139%[113]

业绩总结 - Icahn Enterprises在2021年第一季度净收入为1.62亿美元，每个存托单位收益为0.65美元[4] - 2021年第一季度总收入为33.84亿美元，相较于2020年同期的亏损6000万美元实现了显著增长[5] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4.35亿美元，相较于2020年同期的调整后EBITDA亏损13.04亿美元有了显著改善[7] - 2021年第一季度调整后EBITDA为9.52亿美元，较2020年同期的负2.13亿美元显著改善[37] - 2021年第一季度净收入为5.99亿美元，相较于2020年同期的负23.06亿美元大幅提升[37] 用户数据 - 投资部门在2021年第一季度的总收入为9.43亿美元，调整后EBITDA为9.38亿美元[9] - 截至2021年3月31日，控股公司现金及现金等价物为11.34亿美元，子公司现金及现金等价物为8.08亿美元，总流动性为71.88亿美元[29] - 截至2021年3月31日，控股公司在投资基金中的投资为46.6亿美元[29] - 截至2021年3月31日，控股公司净资产值为42.16亿美元[30] 部门表现 - 能源部门2021年第一季度的净销售额为14.63亿美元，净收入亏损为6700万美元[12] - 汽车部门2021年第一季度的净销售额为5.98亿美元，调整后EBITDA亏损为900万美元[17] - 食品包装部门2021年第一季度的净销售额为1.01亿美元，调整后EBITDA为1500万美元[19] - 金属部门2021年第一季度的净销售额为1.2亿美元，调整后EBITDA为800万美元[21] - 房地产部门2021年第一季度净销售额为1700万美元，较2020年同期的2200万美元下降22.7%[23] - 家居时尚部门2021年第一季度净销售额为4100万美元，较2020年同期的5000万美元下降18%[25] - 制药部门2021年第一季度净销售额为3000万美元，调整后的EBITDA为300万美元[27] 未来展望 - Icahn Enterprises于2021年5月5日宣布每单位分配2.00美元，默认选择为以额外存托单位支付[4] - 房地产部门调整后的EBITDA为200万美元，较2020年同期的500万美元下降60%[23] - 家居时尚部门调整后的EBITDA为负200万美元，而2020年同期为零[25] 负面信息 - 能源部门2021年第一季度净亏损为6700万美元，较2020年同期的11300万美元亏损有所减少[37] - 汽车部门2021年第一季度净亏损为4600万美元，较2020年同期的7300万美元亏损有所改善[37] - 房地产部门2021年第一季度净亏损为100万美元，而2020年同期净收入为100万美元[23] - 家居时尚部门的调整后EBITDA为负200万美元，较2020年同期的0美元有所下降[37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司归属伊坎企业的净收入为1.62亿美元，即每LP单位0.65美元，而去年同期净亏损14亿美元，即每LP单位6.34美元 [5] - 2021年第一季度，公司调整后EBITDA为4.35亿美元，而2020年第一季度亏损13亿美元 [6] - 2021年第一季度，投资基金正回报率为9.2%，而2020年第一季度负回报率为17.6% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 投资业务 - 2021年第一季度，投资业务归属伊坎企业的净收入为3.91亿美元 [12] - 自2004年11月成立至2021年第一季度末，投资基金总回报率为89%，年化回报率为3.9% [13] - 截至2021年3月31日，投资基金净空头名义敞口为19%，而2020年第四季度末为52% [13] 能源业务 - 2021年第一季度，能源业务净销售额为15亿美元，调整后EBITDA盈亏平衡，而去年同期净销售额为11亿美元，调整后EBITDA亏损3800万美元 [14] - 2021年第一季度，能源业务总吞吐量约为18.6万桶/日，而2020年第一季度约为15.7万桶/日 [14] - 2021年第一季度，每桶吞吐量的炼油利润率为3.05美元，而2020年同期为0.52美元 [15] 汽车业务 - 2021年第一季度，汽车业务净销售和服务收入为5.98亿美元，较去年同期下降3700万美元 [17] - 2021年第一季度，调整后EBITDA亏损900万美元，而去年同期亏损4200万美元 [17] 食品包装业务 - 2021年第一季度，净销售额增加300万美元，即3%，调整后EBITDA为1500万美元，而去年同期为1400万美元 [19] 金属业务 - 2021年第一季度，净销售额增加3400万美元，调整后EBITDA增加600万美元 [20] 房地产业务 - 2021年第一季度，净营业收入较去年同期减少500万美元，调整后EBITDA较去年同期减少300万美元 [20] 家居时尚业务 - 2021年第一季度，净销售额较去年同期减少900万美元，调整后EBITDA亏损200万美元，而去年同期盈亏平衡 [21] 制药业务 - 2021年第一季度，净营业收入为3000万美元，包括一笔1300万美元的一次性交易，调整后EBITDA为300万美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 伊坎汽车集团继续推进多年转型计划，以重组运营并提高盈利能力 [8] - 公司将所有业务整合至佛罗里达办公室，并聘请通用电气公司前首席投资官Eris Caucasian为新总裁兼首席执行官 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司继续专注于提升资产价值并保持充足流动性，以利用现有运营部门内外的机会 [23] - Eris Caucasian认为公司战略和方向不会有重大变化，将延续Keith之前制定的计划持续推进 [33] 其他重要信息 - 2021年1月，公司发行了7.5亿美元2029年到期、利率4.38%的高级无抵押票据；4月，发行了4.55亿美元2027年到期、利率5.25%的高级无抵押票据，所得款项用于偿还2022年到期的12亿美元、利率6.25%的高级无抵押票据全部本金 [9] - 截至2021年第一季度末，公司现金、现金等价物、基金投资和循环信贷额度可用性总计约72亿美元 [22] - 子公司拥有约8.08亿美元现金和5.86亿美元未动用信贷额度 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司在当前背景下对新投资的看法以及基金风险情况 - 公司在2020年底净空头比例为52%，到2021年3月31日降至19%，减少了对冲并增加了多头头寸；净股票空头头寸从年底的约 - 30%转变为3月31日的正20%；公司在2021年第一季度建立了如博士康公司和第一能源等有吸引力的激进投资头寸，并在德纳汽车控股有非激进投资头寸；公司认为市场倍数较高，仍需谨慎调整对冲策略 [25][26][28] 问题2: 疫情对汽车业务多年转型的影响 - 疫情加速了汽车业务零部件板块关闭不盈利门店的进程；服务业务在重组后盈利有望大幅改善，目前已看到大量被压抑的需求，第一季度收入回到2019年第一季度水平；美国汽车保有量和车龄等因素将为服务业务带来长期增长动力 [29][30][31] 问题3: Eris对公司未来的看法以及可能带来的改变 - Eris有30年通用电气工作经验，最近担任首席投资官，有并购背景；他认为公司战略和方向不会有重大变化，将延续Keith之前的计划持续推进 [33] 问题4: 建议公司投资军事承包商和将能源资产向绿色能源资产多元化 - 公司感谢建议并请转接下一个问题 [37][38]

Table of Contents EXPLANATORY NOTE This Quarterly Report on Form 10-Q (this "Report") is a joint report being filed by Icahn Enterprises L.P. and Icahn Enterprises Holdings L.P. Each registrant hereto is filing on its own behalf all of the information contained in this Report that relates to such registrant. Each registrant hereto is not filing any information that does not relate to such registrant, and therefore makes no representation as to any such information. FORWARD-LOOKING STATEMENTS This Report con ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q4，公司归属伊坎企业的净收入为1.46亿美元，即每LP单位0.61美分，而去年同期净亏损1.57亿美元，即每LP单位0.74美分，季度净收入主要来自投资部门的收益 [6] - 2020年Q4，公司调整后EBITDA为4.2亿美元，2019年Q4为1.11亿美元 [6] - 2020年Q4，投资基金回报率为正5.6%，2019年Q4为正0.2% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 投资业务 - 2020年Q4，投资部门归属伊坎企业的净收入为2.25亿美元 [16] - 自2004年11月成立至2020年Q4末，投资基金总回报率为73%，年化回报率为3.4% [17] - 截至2020年12月31日，投资基金净空头名义敞口为52%，而2020年Q3末为净多头8%，对基金的投资为43亿美元 [17] 能源业务 - 2020年Q4，能源部门净销售额为11亿美元，综合调整后EBITDA为100万美元，去年同期净销售额为16亿美元，综合调整后EBITDA为1.42亿美元 [18] - 2020年Q4，合并总吞吐量约为每天21.9万桶，2019年Q4约为每天213桶；2020年第四季度每桶吞吐量的炼油利润率为1.32美元，2019年同期为12.47美元 [19] - CVR合作伙伴2020年Q4的EBITDA为1800万美元，2019年Q4为1100万美元 [20] 汽车业务 - 2020年Q4，伊坎汽车集团的净销售额和服务收入为5.96亿美元，较去年同期下降1.07亿美元 [21] - 2020年Q4，调整后EBITDA（不包括关闭门店的损失）为亏损300万美元，去年同期亏损3100万美元 [21] 食品包装业务 - 2020年Q4，净销售额增加800万美元，即增长8%，综合调整后EBITDA为1400万美元，去年同期为800万美元 [23] 金属业务 - 2020年Q4，净销售额增加4000万美元，调整后EBITDA增加1600万美元 [24] 房地产业务 - 2020年Q4，净营业收入较去年增加1200万美元，该季度调整后EBITDA较去年增加200万美元 [25] 家居时尚业务 - 2020年Q4，净销售额较去年同期减少500万美元 [26] - WestPoint 2020年Q4调整后EBITDA为亏损200万美元，去年同期亏损100万美元 [26] 制药业务 - 2020年12月收购VIVUS后，制药部门12月调整后EBITDA为100万美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 伊坎汽车集团继续推进多年转型计划，以重组运营并提高盈利能力，加速关闭部分零部件商店，实施重大成本节约措施，并将资本支出降至最低水平 [9][22] - 公司在2021年前两个月积极进行新投资，寻找有深度折扣且可通过激进策略释放价值的机会，如在Bausch Health care、Dana Corp和FirstEnergy等公司持有较大股份 [12][33] - 对于制药业务，短期内专注于现有两款已获批商业药物的销售增长和管线产品候选药物的开发，未来若有能为股东创造价值的扩张机会，会予以考虑 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在控股公司和各运营子公司保持充足流动性，以利用有吸引力的机会，继续专注于提升资产价值并保持充足流动性，以便在现有运营部门内外把握机会 [28][29] 其他重要信息 - 2020年12月，公司收购VIVUS Inc.全部流通普通股，并将其业绩纳入新的制药部门 [11] - 2021年1月，公司发行7.5亿美元2029年到期、利率4.375%的高级无抵押票据；本月早些时候，偿还7.5亿美元2022年到期、利率6.25%的高级无抵押票据，降低了年度利息支出并延长了债务到期期限 [12] - 2020年10月，this case与IEP完成1亿美元的股权私募配售，并签订信贷协议，获得1.5亿美元定期贷款和3000万美元循环信贷额度，所得款项用于偿还现有定期贷款 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于年初至今的新投资及市场机会 - 年初至今的新投资大多在基金层面，公司在一些公司有公开的大额持股，如Bausch Health care、Dana Corp和FirstEnergy，公司认为当前有很多机会可以找到深度折扣的头寸，并通过激进策略释放价值 [33] 问题2: 制药业务收购VIVUS的战略考量 - 短期内专注于现有两款已获批商业药物的销售增长和管线产品候选药物的开发，未来若有能为股东创造价值的扩张机会，会予以考虑 [34] 问题3: this case的股权投资额及当前所有权情况 - 公司在this case的股权投资额占比为89% [35] 问题4: 对冲基金的定位披露时间及风险对冲情况 - 披露数据截至12月31日，公司在增加多头敞口时会同时进行具体的对冲操作，以对冲个别风险和宏观风险 [36] 问题5: this case的EBITDA与归属EBITDA差异原因 - 由于股权发行在第四季度进行，公司持股比例升至89%，归属EBITDA为加权平均值；对于同比数据异常问题，公司会进一步调查并回复 [40][41][43]

业绩总结 - Icahn Enterprises在2020年第四季度的净收入为1.46亿美元，每个存托单位收益为0.61美元[3] - 2020年第四季度的总收入为27.52亿美元，较2019年同期增长4.9%[4] - 2020年第四季度的总支出为23.76亿美元，较2019年同期下降13.9%[4] - 2020年全年净收入为-26.48亿美元，较2019年的-17.91亿美元有所增加[4] - 2020年第四季度公司的调整后EBITDA为726百万美元，较上年同期的374百万美元有所增加[30] - 2020年第四季度公司的净收入为146百万美元，较上年同期的31百万美元有所增长[30] 用户数据 - 投资部门在2020年第四季度的净收入为2.25亿美元，较2019年同期显著增长[7] - 能源部门在2020年第四季度的净销售额为11.19亿美元，较2019年同期下降29.5%[10] - 汽车部门2020年第四季度净销售额为596百万美元，较2019年同期下降15.2%[13] - 食品包装部门2020年第四季度净销售额为103百万美元，较2019年同期增长8.4%[15] - 金属部门2020年第四季度净销售额为110百万美元，较2019年同期增长57.1%[16] - 房地产部门2020年第四季度净销售额为34百万美元，较2019年同期增长54.5%[17] 新产品和新技术研发 - 制药部门在2020年12月收购Vivus后开始合并其财务结果[19] 未来展望 - 截至2020年12月31日，公司的流动资产总额为5966百万美元，其中控股公司现金及现金等价物为925百万美元，子公司现金及现金等价物为774百万美元[22] - 截至2020年12月31日，子公司的可用信贷额度总计为586百万美元[22] - 截至2020年12月31日，公司的指示性净资产价值为3548百万美元，较2019年12月31日的7067百万美元下降了49%[23] 负面信息 - 能源部门在2020年第四季度的净收入为-9,100万美元，较2019年同期下降[10] - 2020年全年调整后EBITDA为-8.82亿美元，较2019年下降[33] - 2020年全年净收入为-24.68亿美元，能源部门亏损3.27亿美元[33] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度，公司的利息支出净额为124百万美元，较上年同期的82百万美元有所增加[30] - 2020年全年利息支出为6.7亿美元，较2019年增加[33] - 2020年全年折旧、减值和摊销费用为5.1亿美元[33]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ⌧ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2020 ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to | (State or Other | | | | | --- | --- | --- | --- | | (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | | Jurisdiction of | (IRS Employer ...