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ImmuCell Corporation (NASDAQ:ICCC) Q3 2020 Earnings Conference Call November 13, 2020 9:00 AM ET Company Participants Joe Diaz - Lytham Partners Michael Brigham - President and CEO Conference Call Participants Sam Rebotsky - SER Asset Management Operator Good morning and welcome to the ImmuCell Corporation reports Third Quarter Fiscal Year 2020 Financial Results Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today's presentation, there will be an opportunity t ...

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财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金分别为731.3万美元和877.4万美元，减少146.1万美元，降幅17%[136] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，净营运资金分别为813.5万美元和1069.4万美元，减少255.8万美元，降幅24%[136] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总资产分别为3998.7万美元和3869.2万美元，增加129.5万美元，增幅3%[136] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，股东权益分别为2802.1万美元和2899.1万美元，减少97.1万美元，降幅3%[136] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，市值分别为3916.6万美元和3714.7万美元，增加202万美元，增幅5%[136] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，经营活动提供的净现金分别为120万美元和28万美元，资本支出分别为380万美元和70万美元[140] - 2014 - 2019年六年期间，公司资本支出总计2899.8万美元[143] - 2020年第三季度产品销售总额同比增长25%，达370万美元；前九个月同比增长15%，达1160万美元；过去十二个月同比增长17%，达1520万美元[151] - 2020年前九个月公司实现销售额1160万美元，年化生产率约1550万美元，第三季度年化生产率约149万美元，9月30日订单积压约13万美元[156] - 2020年前九个月III类牛奶平均价格为每100磅17.48美元，较5月低点上涨102%，公司获93.8万美元PPP资金[157] - 2020年9月30日止三个月，除First Defense产品线外的产品销售额下降32%，即3.1万美元，降至6.6万美元，占总产品销售额约2%；2019年同期占比约3% [161] - 2020年9月30日止九个月，除First Defense产品线外的产品销售额下降52%，即21.1万美元，降至19.2万美元，占总产品销售额约2%；2019年同期占比约4% [161] - 2020年9月30日止三个月，毛利润为1722美元，较2019年的1451美元增加271美元，增幅19%；占产品销售额比例从49%降至46% [162] - 2020年9月30日止九个月，毛利润为5242美元，较2019年的4902美元增加340美元，增幅7%；占产品销售额比例从49%降至45% [162] - 2020年9月30日止十二个月，毛利润为7080美元，较2019年的6298美元增加782美元，增幅12%；占产品销售额比例从48%降至46% [162] - 2020年9月30日止三个月，产品开发费用增加14%，即13.8万美元，增至110万美元，占产品销售额30%；2019年同期占比33% [166] - 2020年9月30日止九个月，产品开发费用增加17%，即46.9万美元，增至320万美元，占产品销售额27%，与2019年同期持平 [166] - 2020年9月30日止三个月销售和营销费用较2019年同期减少约8%，即3.9万美元，降至45.9万美元，分别占产品销售的12%和17%；九个月期间减少约7%，即12.1万美元，降至150万美元，分别占产品销售的13%和16%[179] - 2020年9月30日止三个月行政费用较2019年同期减少约2%，即7000美元，降至39.2万美元；九个月期间增加约2%，即2.7万美元，增至130万美元[180] - 2020年9月30日止三个月净经营亏损为25.2万美元，2019年同期为43万美元；九个月期间净经营亏损为74.6万美元，2019年同期为71.1万美元[183] - 2020年9月30日止三个月其他费用净额为7.1万美元，2019年同期为6.5万美元；九个月期间分别为48万美元和24.2万美元[184] - 2020年9月30日止三个月利息费用较2019年同期减少约29%，即3.1万美元，降至7.6万美元；九个月期间增加约50%，即16.7万美元，增至50万美元[184] - 2020年9月30日止三个月利息收入较2019年同期减少89%，即3.7万美元，降至5000美元；九个月期间减少78%，即7.1万美元，降至2万美元[184] - 2020年9月30日止三个月税前亏损为32.3万美元，2019年同期为49.5万美元；九个月期间税前亏损为120万美元，2019年同期为95.3万美元[185] - 2020年9月30日止三个月无所得税费用（收益），2019年同期所得税费用为税前亏损的2%；九个月期间所得税收益为税前亏损的1%，2019年同期所得税费用为税前亏损的3%[186] - 2018年和2017年乳链菌肽原料药生产设施和设备折旧费用分别约为920万美元和150万美元[188] - 2018年末和2017年末联邦净经营亏损结转额分别约为1180万美元和170万美元，2019年末约为1200万美元[188] - 美国企业税率从34%降至21%[188] - 截至2020年9月30日，公司未偿还银行债务约830万美元，年利率固定为3.5%[193] - 截至2020年9月30日，公司有一笔来自联邦政府的可免除贷款93.77万美元和一笔来自缅因州的次级贷款50万美元[193] 债务与融资情况 - 2020年3月11日，公司完成860万美元债务再融资和100万美元信贷额度，新债务包括510万美元固定利率3.5%的抵押贷款和350万美元固定利率3.5%的票据[138] - 2020年6月，公司获得缅因技术研究所50万美元贷款，前27个月免息，2022年第四季度开始按5%年利率每季度还本付息[139] - 公司通过公开发行股票获净收益约830万美元，约400万美元用于自有药品制剂和无菌灌装设施，预计2022年上半年运营，2022年第四季度获FDA批准 [171] - 公司2020年第二季度获得93.8万美元薪资保护计划（PPP）资金，预计2021年第一季度可全额免除该贷款并确认为运营费用减少[183] 项目投资与产能情况 - 项目A使冻干能力提高100%，年生产能力提高到约1600 - 1700万美元；项目B的药物物质生产设施及相关设备总投资2080万美元，另有土地和仓库购置费用[144][145] - 项目C将第一防御产品线年产能从1600 - 1700万美元提升至2300万美元，冻干能力提升50%，液体处理能力提升100%，截至2020年9月30日已投入约310万美元，还需约40万美元完成投资，进一步提升产能至3000万美元需额外投入约70万美元[146] - 项目D预算400万美元，截至2020年9月30日已投入约110万美元，还需约290万美元在2021 - 2022年完成投资[147] - 项目E 2020年预算从30万美元增至45万美元，截至2020年9月30日已支付31.1万美元[149] - Re - Tain™的CMC技术部分获批是美国销售前最后重要步骤，商业规模药物物质生产设施建设和设备成本约2080万美元 [170] 产品线销售与市场份额情况 - 2020年前九个月第一防御产品线销售额同比增长18%，占总产品销售额的98%[152] - 公司在美国防腹泻产品市场份额逐年增加，2019年按单位销量计达36%，2020年前九个月达41%[155] 产品提价情况 - 2018年12月Tri - Shield First Defense提价11%，2019年1月Dual - Force提价2%，2020年2月第一防御产品线（除Tri - Shield和90剂量散装粉末）和CMT提价约2%[160] 税收优惠情况 - 2017年7月1日至2028年6月30日，公司药物物质生产设施房地产税减免65%，2028年7月1日至2029年6月30日减免30%[150] 合作协议情况 - 公司与Norbrook的2019协议规定，为获得FDA对CMC技术部分的批准及后续销售，Norbrook提供服务，订单价值最高约700万美元，交付至2022年上半年 [170] 产品审批与上市计划 - 公司预计2020年底前提交第二阶段DS和DP首次申请，FDA预计在提交日期六个月后即2021年第二季度作出回应，若顺利2021年第三季度产品可获FDA批准并上市[174]

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ImmuCell Corporation (NASDAQ:ICCC) Q2 2020 Results Earnings Conference Call August 13, 2020 9:00 AM ET Company Participants Michael Brigham - President, Chief Executive Officer, Director Joe Diaz - Investor Relations, Managing Partner at Lytham Partners Conference Call Participants Nathan Weinstein - Aegis Capital Sam Rebotsky - SER Asset Management Tom Fox - Private Investor Brad McCurtain - Maine Securities Operator Good morning everyone and welcome to the ImmuCell Corporation reports second quarter fisca ...

财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日与2019年12月31日相比，现金、现金等价物、短期投资和受限现金增加822,000美元，增幅9%；净营运资金减少1,747,000美元，降幅16%；总资产增加1,969,000美元，增幅5%；股东权益减少710,000美元，降幅2% [136] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为180万美元，2019年上半年为347,000美元；2020年和2019年上半年资本支出分别为230万美元和30万美元 [140] - 2020年和2019年上半年折旧费用均约为110万美元 [140] - 2020年和2019年上半年债务本金还款（不包括830万美元再融资银行债务）分别为344,000美元和429,000美元 [141] - 2020年第二季度产品总销售额较2019年同期增长9%，即25.6万美元，达到300万美元；上半年增长11%，即75.6万美元，达到790万美元；过去12个月增长19%，即230万美元，达到1450万美元[152] - 2020年上半年，First Defense产品线销售额较2019年同期增长14%，占总产品销售额的98%；Dual - Force First Defense销售额下降约17%[153] - 2019年公司犊牛级防腹泻产品市场份额从2018年的34%增至36%，2020年上半年从37%增至41%；美国犊牛治疗产品市场份额2019年从10.3%增至11%，2020年上半年从13%增至15%[154] - 2020年上半年Tri - Shield First Defense销售额达790万美元，6月30日订单积压约94.5万美元，低于3月31日的约140万美元[156] - 2020年前6个月，III类牛奶平均价格为每100磅16.09美元，从5月的12.14美元涨至6月的21.04美元，涨幅73%，7月涨至24.54美元[157] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司库存余额分别为190万美元和250万美元，成品分别约占2%和21%[157] - 2020年Q2产品销售毛利润为128.3万美元，较2019年同期的124.9万美元增加3.4万美元，增幅3%；上半年毛利润为351.9万美元，较2019年同期的345万美元增加6.9万美元，增幅2%；过去12个月毛利润为680.9万美元，较2019年的579.8万美元增加101.1万美元，增幅17%[163] - 2020年Q2产品销售毛利润率为43%，较2019年同期的46%下降3个百分点；上半年毛利润率为45%，较2019年同期的48%下降4个百分点；过去12个月毛利润率为47%，与2019年持平[163] - 2020年Q2产品开发费用为110万美元，较2019年同期的82万美元增加26.7万美元，增幅33%；上半年产品开发费用为210万美元，较2019年同期的170万美元增加33.1万美元，增幅19%[164] - 2020年Q2产品开发费用占产品销售的比例为37%，较2019年同期的30%增加7个百分点；上半年产品开发费用占产品销售的比例为26%，较2019年同期的24%增加2个百分点[164] - 2020年上半年净运营亏损49.4万美元，2019年同期为28.2万美元；2020年第二季度净运营亏损69.1万美元，2019年同期为54.7万美元[182] - 2020年上半年销售和营销费用约100万美元，较2019年同期减少7%（8.2万美元）；第二季度为46.6万美元，较2019年同期减少11%（5.8万美元）[178] - 2020年上半年行政费用90.4万美元，较2019年同期增加4%（3.4万美元）；第二季度为42.2万美元，较2019年同期减少7%（3万美元）[181] - 2020年上半年其他费用净额40.8万美元，2019年同期为17.7万美元；第二季度为7.5万美元，2019年同期为6.5万美元[183] - 2020年上半年利息费用42.4万美元，较2019年同期增加88%（19.8万美元）；第二季度为7.7万美元，较2019年同期减少31%（3.5万美元）[183] - 2020年上半年利息收入1.6万美元，较2019年同期减少68%（3.4万美元）；第二季度为3000美元，较2019年同期减少95%（4.5万美元）[183][184] - 2020年上半年税前亏损90.3万美元，2019年同期为45.8万美元；第二季度为76.6万美元，2019年同期为61.2万美元[186] - 2020年上半年净亏损88.8万美元（每股0.12美元），2019年同期为48.3万美元（每股0.08美元）；第二季度为76.6万美元（每股0.11美元），2019年同期为62.7万美元（每股0.09美元）[187] - 截至2018年12月31日，公司联邦净运营亏损结转额增至约1180万美元，2017年为170万美元；截至2019年12月31日，约为1200万美元[188] 股权与债务融资情况 - 2016年第一季度至2019年第一季度，公司通过五次普通股股权交易筹集约2250万美元毛收入，净收入约2050万美元，每股价格在5.25美元至7.30美元之间 [137] - 2020年3月11日，公司完成860万美元债务再融资及100万美元信贷额度，新债务包括510万美元固定利率3.50%的抵押贷款和350万美元固定利率3.50%的票据 [138] - 2020年6月，公司获得缅因州技术研究所50万美元次级贷款，前27个月免息且无需偿还本金，2022年第四季度起按5%年利率每季度偿还本息 [139] - 公司通过公开发行普通股获得约830万美元净收益，其中约400万美元用于自有药品制剂和无菌灌装设施的设备配备和运营启动[171] - 2020年第二季度公司获93.8万美元薪资保护计划（PPP）资金，预计今年可全额减免并冲减运营费用[182] - 截至2020年6月30日，公司未偿还银行债务约840万美元，年利率固定为3.5%，不涉及利率互换[194] - 截至2020年6月30日，公司有一笔来自联邦政府的可免除贷款（满足特定条件），金额为937,700美元[194] - 截至2020年6月30日，公司有一笔来自缅因州的次级贷款，金额为500,000美元[194] 项目建设与产能情况 - 项目A于2016年第一季度完成，使冻干能力提高100%，年生产能力增至约1800万美元 [144] - 项目C预计2020年第四季度完成，预算350万美元，将使第一防御产品线年生产能力从约1800万美元增至约2700万美元 [146] - 2020年上半年，公司为项目C、D、E分别支付210万美元、2000美元和10.9万美元，项目C和D的预算为750万美元，已花费290万美元，剩余460万美元[148] - 公司建设的商业规模乳酸链球菌素原料药生产设施的建设和设备总成本约为2080万美元[168] - 公司预计自有药品制剂和无菌灌装设施在2022年上半年投入运营，并在2022年第四季度获得FDA批准，该设施生产能力至少为每年1000万美元销售额[171] 税收优惠情况 - 2016年第三季度，波特兰市批准税收增量融资（TIF）信贷增强方案，2017年7月1日至2028年6月30日，公司药物生产设施的房地产税减免65%，2029年6月30日结束的12个月内减免30%[149] 产品研发情况 - 公司大部分产品开发支出集中在Re - Tain™的开发上，该产品是用于治疗奶牛亚临床乳腺炎的纯化乳酸链球菌素疗法[167] - 公司Re - Tain™的新动物药品申请（NADA）中，环境影响、目标动物安全、有效性、人类食品安全四个技术部分已获FDA批准，化学、制造和控制（CMC）技术部分待批准[168] - 公司与Norbrook签订的2019协议规定，Norbrook将继续提供服务，以帮助公司获得FDA对CMC技术部分的批准，并为库存建设和后续产品销售提供服务，订单价值最高约700万美元[170] 财务报表编制与收入确认 - 公司财务报表依据美国公认会计原则编制，编制时考虑了截至2020年6月30日所有适用的专业会计标准[190] - 公司销售为新生奶牛和肉牛犊提供即时免疫力的产品，按ASC 606的五步模型确认收入，多数产品在发货时确认收入[192] 库存计量情况 - 公司库存包括原材料、在产品和产成品，按先进先出法以成本与可变现净值孰低计量[193] 外部因素影响 - 公司认为通胀、利率和汇率目前未对收入和费用产生重大影响，但未来通胀或利率上升可能影响客户和产品需求[194] - 公司希望增加美国以外产品的未来销售水平，产品成本可能受汇率波动影响[194] 新冠相关情况 - 2020年第二季度，公司抗体对COVID - 19无病毒中和活性[158]

ImmuCell Corporation (NASDAQ:ICCC) Q1 2020 Earnings Conference Call May 14, 2020 9:00 AM ET Company Participants Joe Diaz - Lytham Partners Michael Brigham - President and CEO Conference Call Participants Sam Rebotsky - SCR Asset Management Paul Nouri - Noble Equity Brad McCurtain - Maine Securities Operator Good morning and welcome to the ImmuCell Corporation Reports First Quarter Fiscal Year 2020 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions] Please note, this event is being recorded. I would ...

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财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金、现金等价物、短期投资和受限现金分别为839.9万美元和877.4万美元，减少37.5万美元，降幅4%[126] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，净营运资本分别为908.6万美元和1069.4万美元，减少160.8万美元，降幅15%[126] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，总资产分别为4005.4万美元和3869.2万美元，增加136.2万美元，增幅4%[126] - 2020年和2019年第一季度，经营活动提供的净现金分别为85.7万美元和67.7万美元，资本支出分别为130万美元和19.4万美元[130] - 2020年和2019年第一季度，总折旧费用分别为55.5万美元和56.4万美元[130] - 2020年第一季度末销售和营销费用降至58.3万美元，较2019年同期降4%，占比从14%降至12%[167] - 2020年第一季度末行政费用增至48.2万美元，较2019年同期增15%[168] - 2020年第一季度净营业收入降至19.7万美元，2019年同期为26.5万美元[169] - 2020年和2019年第一季度其他净费用分别为33.4万美元和11.2万美元[170] - 2020年第一季度利息费用增至34.7万美元，较2019年同期的11.4万美元增长约204%，即增加23.3万美元[170] - 预计2020年全年利息费用约为32.1万美元，2019年为43.2万美元[170] - 2020年第一季度利息收入增至1.3万美元，较2019年同期的2000美元增长约469%，即增加1.1万美元[170] - 2020年第一季度税前亏损13.7万美元，2019年同期税前收入为15.4万美元[171] - 2018年和2017年Nisin药物物质生产设施及设备的折旧费用分别约为920万美元和150万美元[173] - 截至2018年12月31日，联邦净经营亏损结转增至约1180万美元，2017年为170万美元，2019年约为1200万美元[173] - 2020年和2019年第一季度所得税（收益）费用率分别为 - 11%和6% [174] - 截至2020年3月31日，公司未偿还债务总额约为860万美元，年利率为3.5% [179] 融资与投资情况 - 2016年第一季度至2019年第一季度，公司通过五次普通股交易筹集约2250万美元，净收益约2050万美元[127] - 2020年3月11日，公司完成860万美元债务再融资和100万美元信贷额度，用于提供营运资金、再融资830万美元银行债务和支付16.5万美元利率互换终止负债[128] - 董事会授权三项总计约780万美元的投资，包括350万美元用于First Defense产品线、400万美元用于Re - Tain™制剂和无菌灌装能力开发、30万美元用于2020年资本支出[131] - 2015 - 2019年五年期间，公司资本支出总计2748.6万美元，主要用于增加First Defense产品线产能和建设Re - Tain™药物物质生产设施[131] - 2020年第一季度，公司分别向项目D、E和F投资110万美元、2000美元和14.5万美元[137] - 2016年第一季度公司投资约420万美元扩大First Defense生产设施，冻干能力提高100%，目前年生产产品销售价值约1800万美元；计划再投资约350万美元，使液体处理能力提高100%，冻干能力再提高50%，预计年生产能力销售价值从约1800万美元增至约2700万美元[143] - 2019年公开发行普通股净收益约830万美元，400万美元用于自有制剂和灌装设施[158] 税收优惠政策 - 2016年第三季度波特兰市批准税收增量融资（TIF）信贷增强方案，2017年7月1日至2028年6月30日期间，公司Re - Tain™药物生产设施的房地产税减免65%，2029年6月30日结束的12个月内减免30%[138] 产品销售数据 - 2020年第一季度产品销售总额达490万美元，较2019年第一季度增长11%（50万美元），国内销售增长15%，国际销售下降13%，国际销售分别占2020年和2019年第一季度总销售额的11%和14%[139] - 2020年第一季度First Defense产品线销售额较2019年同期增长16%，分别占2020年和2019年第一季度总产品销售额的98%和94%；Dual - Force First Defense在2020年第一季度较2019年第一季度下降约22%[142] - 公司在美国犊牛级防腹泻产品市场份额从2017年的32%、2018年的34%增至2019年的36%，2020年第一季度从约35%增至约41%；处理犊牛相关产品市场份额从2017年的9.7%、2018年的10.3%增至2019年的11%，2020年第一季度从约13%增至约14%[142] - 2020年第一季度末订单积压约140万美元；2020年3月31日和2019年12月31日库存余额分别为160万美元和250万美元，成品分别占10%和21%[143][144] - 2020年第一季度非First Defense产品线产品销售额较2019年同期下降66%（17.8万美元），分别占2020年和2019年第一季度总产品销售额的2%和6%[148] - 截至2020年3月31日的12个月产品销售毛利为223.6万美元，较2019年增加3.5万美元（2%），占产品销售百分比从50%降至46%；另一个12个月期间毛利为677.4万美元，较2019年增加73.9万美元（12%），占比从48%降至47%[149] 产品价格调整 - 2018年12月Tri - Shield First Defense提价11%，2019年1月Dual - Force提价2%，2020年2月First Defense产品线（除Tri - Shield和90剂量散装粉末）和CMT提价约2%[147] 产品开发与成本 - 2020年第一季度产品开发费用增至97.4万美元，较2019年同期增长7%（6.4万美元），分别占2020年和2019年第一季度产品销售额的20%和21%[153] 产品审批情况 - 公司Re - Tain™产品开发聚焦，获FDA四个技术部分批准，CMC部分待批，总建设和设备成本约2080万美元[154][155][157] - 2008年第三季度获FDA环境影响技术部分批准信[155] - 2012年第二季度获FDA目标动物安全技术部分批准信[155] - 2012年第三季度获FDA有效性技术部分批准信[155] - 2018年第三季度获FDA人类食品安全技术部分批准信[155] 合作协议情况 - 2019年与Norbrook新协议，其提供服务订单价值达约700万美元，交付延至2022年初[157] 自有设施运营与产能预期 - 预计自有设施2022年第一季度运营，第四季度获FDA批准，年销售产能至少1000万美元[158]