公司业绩 - 2023年全年业绩亮点包括：总保费收入（GWP）增长18.2%，首年保费（FYP）增长42.0%，续保保费增长3.9%[2] - 2023年全年运营费用同比下降15.4%，净利润达到人民币70.2百万元，非GAAP净利润达到人民币72.3百万元[3] - 长期寿险和年金产品的首年保费同比增长55%，长期储蓄保险产品的平均单票价同比增长30%[6] 公司发展 - 公司服务超过一百万家庭，拥有超过1100万份保单，协助处理9.2万份保险索赔，总理赔金额达到人民币5.7亿元[7] - 公司致力于在中国和亚洲的长期增长机会中获利，计划在2024年从国际市场获得两位数百分比的收入贡献[7] 第四季度业绩 - 2023年第四季度GWP为人民币1,245.4百万元，同比下降14.1%，运营收入为人民币2.36亿，同比下降8.7%[8] - 第四季度运营成本为人民币1.36亿，同比下降16.0%，主要由于渠道费用的减少[10] - 第四季度净利润同比增长120.1%，非GAAP净利润同比增长15.9%[14] 财务信息 - 公司提供的人民币和美元之间的汇率转换是基于特定汇率，仅供读者方便，公司不保证人民币或美元金额可以按任何特定汇率或根本无法转换[32] - 非GAAP财务指标不应孤立考虑，也不应被解释为普通股东应占净利润/（损失）或任何其他绩效指标的替代，也不应被视为我们经营绩效的指标[31] 前瞻性声明 - 公告中包含前瞻性声明，这些声明是根据美国1995年私人证券诉讼改革法案的“安全港”规定制定的，包括关于汇泽信念和期望的声明[33] - 公司鼓励投资者和其他人员全面审查财务信息，不要仅依赖单一财务指标[33] 公司信息 - 联系投资者和媒体的方式包括电子邮件和电话，分别提供中国和美国的联系人信息[35] - 汇泽控股有限公司未经审计的资产负债表显示了截至2022年和2023年12月31日的资产和负债情况，包括现金、应收账款、长期投资等[36]

文章核心观点 - 慧择控股董事会授权一项股票回购计划，体现对股东价值的重视和对公司长期增长的乐观态度 [1][2] 股票回购计划 - 董事会授权公司在未来12个月内以美国存托股份形式回购至多500万美元的A类普通股，需遵守相关法规和内幕交易政策 [1] - 回购可根据市场情况通过公开市场、私下协商交易、大宗交易等合法方式进行，董事会将定期审查并可能调整计划条款和规模 [2] - 公司预计用现有现金余额和运营产生的现金为回购提供资金 [2] 公司表态 - 董事长兼首席执行官马存军表示，董事会授权回购计划体现对股东价值的承诺和对公司长期增长轨迹的乐观，认为当前市场条件是战略配置资本的机会 [2] 公司简介 - 慧择是中国领先的保险科技平台，通过数据驱动和人工智能解决方案，将消费者、保险公司和分销合作伙伴进行数字化连接 [1][3] - 公司针对中高端消费者，致力于满足其终身保险需求，线上线下一体化保险生态系统覆盖保险全生命周期，提供多种保险产品、一站式服务和简化交易体验 [3] - 公司利用人工智能、数据分析和数字能力，为保险咨询、用户参与、营销、风险管理和理赔服务等保险服务链提供技术支持解决方案 [3]

文章核心观点 - 慧择控股有限公司计划于2024年3月20日美国市场开盘前发布2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩，并于同日举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 慧择是中国新一代消费者领先的数字保险产品和服务平台，专注服务年轻一代，满足其终身保险需求 [3] - 公司利用在线平台提供多种保险产品，重点是长期人寿和健康保险产品，帮助保险公司合作伙伴有效覆盖保险零售市场的大量零散客户，提高保险销售额 [3] - 公司为保险客户提供数字化保险体验和服务，包括合适的产品推荐、咨询服务、智能核保以及理赔申请和结算协助，显著改善交易体验 [3] 财报发布及会议安排 - 公司计划于2024年3月20日美国市场开盘前发布2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩 [1] - 公司管理团队将于美国东部时间2024年3月20日上午8点（北京时间3月20日晚上8点）举行财报电话会议 [1] - 电话会议需通过链接https://register.vevent.com/register/BI9f2357ef4abf4db29f2305d91b911828提前完成在线注册，注册后将收到包含拨号号码和唯一访问PIN的确认邮件 [1] - 电话会议的直播和存档网络直播将在公司投资者关系网站http://ir.huize.com上提供 [2] 联系方式 - 投资者如需更多信息可访问http://ir.huize.com，咨询可联系投资者关系总监Harriet Hu，邮箱investor@huize.com [4] - 媒体咨询可联系邮箱mediacenter@huize.com [4] - 中国地区可联系Crystal Lai，电话+852 2117 0861，邮箱crystal.lai@christensencomms.com [4] - 美国地区可联系Linda Bergkamp，电话+1 - 480 - 614 - 3004，邮箱linda.bergkamp@christensencomms.com [4]

文章核心观点 - 慧择控股计划于2024年3月20日美国市场开盘前发布2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩，并于同日举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 慧择控股是中国新一代消费者领先的数字保险产品和服务平台，专注服务年轻一代，满足其终身保险需求 [3] - 公司利用在线平台提供多种保险产品，重点是长期人寿和健康保险产品，帮助保险公司合作伙伴有效覆盖保险零售市场的大量零散客户，提高保险销售额 [3] - 公司为保险客户提供数字化保险体验和服务，包括合适的产品推荐、咨询服务、智能核保以及理赔申请和结算协助，显著提升交易体验 [3] 财报发布及会议安排 - 公司计划于2024年3月20日美国市场开盘前发布2023年第四季度和全年未经审计的财务业绩 [1] - 公司管理团队将于2024年3月20日美国东部时间上午8点（北京时间晚上8点）举行财报电话会议 [1] - 电话会议需通过链接https://register.vevent.com/register/BI9f2357ef4abf4db29f2305d91b911828提前完成在线注册，注册后将收到包含拨号号码和唯一访问PIN的确认邮件 [1] - 电话会议的直播和存档也可在公司投资者关系网站http://ir.huize.com上查看 [2] 联系方式 - 投资者如需更多信息可访问http://ir.huize.com [4] - 投资者咨询联系投资者关系总监Harriet Hu，邮箱investor@huize.com [4] - 媒体咨询邮箱mediacenter@huize.com [4] - 中国地区咨询联系Crystal Lai，电话+852 2117 0861，邮箱crystal.lai@christensencomms.com [4] - 美国地区咨询联系Linda Bergkamp，电话+1 - 480 - 614 - 3004，邮箱linda.bergkamp@christensencomms.com [4]

客户服务满意度 - 2023年，惠泽在线客户服务满意度达到98.6%[1] - 电话客服满意度达到99.5%[1] 理赔服务 - 惠泽为1100万保单提供了110,000次理赔服务[1] - 理赔总金额达到5.7亿元[1] 保险产品理赔 - 重疾险索赔主要集中在19-40岁群体，占总索赔的58%[2] - 医疗保险产品理赔金额达到4900万元[2] - 寿险理赔254起，总金额达到8000万元[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总保费收入(GWP)达到12.5亿元人民币,同比增长32% [8] - 前三季度新单保费(FYP)增长54%至22亿元人民币 [25] - 第三季度续期保费达6亿元人民币,同比增长7%,环比增长25% [10] - 第三季度毛利率提升6个百分点至35.3% [18][26] - 第三季度非公认会计准则净利润为1849万元人民币,连续第四个季度实现盈利 [8][23][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 长期保险产品GWP占比连续16个季度超过90% [11] - 长期健康险FYP同比增长8%至1.04亿元人民币 [25] - 年金险FYP同比增长超过3倍至1.16亿元人民币 [25] - 短期险FYP同比增长50%至1.1亿元人民币 [11] - 个人客户(To-C)业务FYP同比增长28%至8965万元人民币 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第三季度末,累计客户数超过910万,新增22.3万客户 [12] - 长期险客户中67.5%来自一二线城市,平均年龄33.9岁 [12] - 长期险产品平均保费约4,600元,储蓄险产品平均保费约5万元,同比增23% [12] - 长期险13个月和25个月续保率保持行业高位,超过95% [12][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续推出创新型定制保险产品,满足客户全方位需求 [13][14][20] - 加强线上线下渠道融合,赋能保险代理人提升效率 [15][20][28] - 深化人工智能在产品创新和客户运营中的应用 [28] - 积极拓展国际市场,香港业务已启动,并计划进军东南亚市场 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逐步复苏,但国际关系挑战持续,资本市场波动 [6][7] - 保险行业产品需要持续调整和转型,投资收益受到不利影响 [6][7] - 公司将利用自身优势应对行业挑战,保持稳健经营 [6][20] - 未来将进一步深化数字化转型,提升产品创新和客户运营能力 [20][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Coco Gong 提问** - 监管变化对公司业务的影响 [32] - 关键险种需求的变化情况 [33] **Ron Tam 回答** - 3.5%产品停售导致市场整体下滑,但需求正逐步恢复 [34][35][36][37][38][39] - 参与式产品、年金险等新型产品受到欢迎,公司将持续创新满足客户需求 [36][37][38][39] - 重大疾病险需求有所恢复,公司推出针对不同客群的创新产品 [39] 问题2 **Zeyu Yao 提问** - 公司最受欢迎的新产品 [42] - 跨境保险产品的销售情况 [42] **Ron Tam 回答** - 年金险、参与式产品等新型储蓄类产品受到热捧 [43][44] - 跨境保险产品获得良好市场反馈,未来有望实现快速增长 [44][45] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** - 2024年的产品策略和业绩展望 [47] - 未来在控制成本方面的目标 [47] **Ron Tam 回答** - 将与大型保险公司合作推出储蓄类产品,并持续创新参与式和年金险产品 [48][49] - 将继续优化成本结构,进一步提升运营效率 [49][50]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总毛保费（GWP）达14亿元人民币，同比增长58% [5][16][18] - 总运营收入同比增长48.3%，达3.7亿元人民币 [5] - 第二季度实现非GAAP净利润1900万元人民币，连续第三个季度盈利 [17] - 运营成本同比增长40%，达2.44亿元人民币，毛利率从去年同期的30%提升至34% [20] - 总运营费用同比下降1.8%，费用收入比从去年同期的48%改善至32% [21] - GAAP和非GAAP净利润分别约为1400万元和1900万元人民币 [21] - 截至第二季度末，现金及现金等价物余额为2.48亿元人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 To - A业务 - 第二季度首年保费（FYP）达1.6亿元人民币，同比增长270%，环比增长110% [11] - 2023年上半年To - A业务FYP达2.3亿元人民币，超过2022年全年 [11] 长期保险产品业务 - 第二季度长期储蓄产品FYP同比增长136%，达6.7亿元人民币 [6] - 第二季度长期健康产品FYP同比增长10.4%，达1.4亿元人民币 [6] - 长期保险产品GWP贡献为93.6%，连续15个季度超90% [6] 整体业务 - 第二季度FYP同比增长85.2%，约达9亿元人民币 [5] - 续保保费同比增长24%，达4.8亿元人民币 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国保险行业第二季度全行业毛保费同比增长22%，达9000亿元人民币 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续聚焦长期保险产品，保持GWP贡献超90% [17] - 针对优质中高净值客户，通过全渠道分销平台和先进技术赋能保险代理人 [17] - 深化线上线下保险服务生态系统融合，在全国18个省市开设分支机构 [10] - 与多家保险公司建立战略合作伙伴关系，共同开发定制化产品 [8][9] - 探索新技术，为独立代理人提供智能工具，将reLink系统从手动线索管理升级为AI辅助线索管理 [10] - 以客户为中心，针对不同客户群体开展品牌推广和客户参与活动 [12] - 持续投资生成式AI技术，提高运营效率，加强O2O生态系统整合 [22] - 计划成为香港市场顶级经纪商，未来三年在香港市场获得可观市场份额，并关注东南亚潜在投资机会 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度宏观经济持续复苏，保险行业经营状况持续改善，寿险行业消费者信心指数高于2021和2022年同期 [4] - 对中国宏观和保险行业前景持谨慎乐观态度，鉴于上半年超预期的业绩和在获取优质客户、提高成本效率和增强客户参与度方面的强劲执行力，上调2023年非GAAP净利润指引至不少于6000万元人民币 [23] 其他重要信息 - 截至第二季度末，累计保险客户数量达890万，新增约20万客户 [6][16] - 第二季度约66%的长期保险客户来自一线城市，平均年龄34.4岁 [6] - 长期保险产品平均单张保单规模约为5400元人民币，同比增长56.4%；储蓄产品平均单张保单规模约为6.3万元人民币，同比增长43.2% [7] - 截至5月底，长期保险13个月和25个月的持续率保持在95%以上 [7][19] - 2023年上半年，慧择协助的保险理赔案件总数达3.7万件，总理赔金额约2.9亿元人民币 [13] - 公司持续在公开市场回购股票，截至6月底，累计回购约100万份美国存托股票（ADS） [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：因8月1日利率上调，管理层如何看待第三季度和明年上半年的产品过渡和产品表现，以及考虑到今年高基数，对明年上半年的展望如何？ - 第三季度7月销售数据强劲，公司受益于良好销售情况 [27] - 未来两个季度行业处于产品结构适应期，保险公司已推出3.0%定价产品，也有望推出可变回报产品 [28] - 储蓄产品中长期仍将受中国保险客户欢迎，但短期内市场需求可能会因第二季度和7月的强劲销售而有所降温 [29] 问题2：慧择在大湾区的战略是什么，与太保香港人寿推出新产品后的前景和战略如何？ - 公司位于大湾区中心，借助今年香港通关的机会开展跨境业务 [30] - 与太保香港人寿推出的新产品针对香港客户和新移民，满足香港居民退休需求，公司对该产品销售前景充满期待 [31] 问题3：如何看待下半年毛利率趋势及背后原因？ - 通过严格控制营销和客户获取渠道成本、平衡新客户获取和现有客户回购、持续投资技术和AI等措施，维持当前毛利率水平 [34][35][36] 问题4：海外扩张计划如何，预计何时该业务能有显著收入贡献？ - 香港是国际战略扩张的首个目的地，目标是未来三年成为香港市场顶级经纪商，在多货币业务和香港本地市场获得可观市场份额 [37] - 正在为东南亚潜在业务扩张做准备，目前处于识别机会和潜在合资伙伴的早期阶段 [38] 问题5：对于小型企业，在AI技术方面应考虑先发优势还是跟随行业巨头的技术，管理层如何看待这一问题？ - 对于AI技术，关键是平台拥有合适的数据来部署AI以提高效率 [41] - 公司拥有超过17年的交易数据，包括售前咨询对话、核保数据和理赔处理数据，可用于内部AI算法训练，有望在未来6 - 12个月宣布相关里程碑成果 [42][43] 问题6：目前运营杠杆有所下降，但全年净利润前景乐观，下半年是继续扩张还是更注重成本控制，以及收入增长前景如何？ - 尽管第二季度部分费用有所增加，但仍将严格控制成本，考虑到中国宏观经济仍具挑战性，行业参与者保持谨慎 [44] - 公司业务具有韧性和可持续性，作为保险中介领先企业，长期市场份额有望从个位数提升至中双位数 [45][46] - 下半年会有产品过渡，储蓄产品仍将是主流，公司在定制新产品方面具有优势，已准备好新产品在第三、四季度适时推出 [46]

财务数据和关键指标变化 - 总总保费收入（GWP）达19.3亿元，环比增长33.4%；总运营收入约3亿元，环比增长15.7%；非GAAP净利润1840万元，环比增长3.3% [5] - 首年保费（FYP）约6.6亿元，环比增长58.6%；长期健康险和储蓄产品FYP分别增至1.8亿元和3.4亿元，环比增长32.8%和50.4% [6] - 续保保费达12.7亿元，环比增长23.2% [6] - 毛利率达39.8%，环比提升2.6个百分点；总运营费用同比下降20.2%；销售费用收入比同比下降5.9个百分点 [9] - 运营成本环比增长11%至1.8亿元；GAAP净利润和非GAAP净利润均约1800万元，非GAAP净利润率6.2% [19] - 现金及现金等价物余额2.3亿元；年初至今回购约48.4万份美国存托股份（ADS） [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - To - A业务FYP达7480万元，相当于2022年To - A业务FYP的三分之一 [10] - To - C业务一季度通过活动触达超7万用户，实现超1万次销售转化 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国保险行业一季度总保费收入同比增长9%至约1.6万亿元 [14] - 公司平台总GWP同比增长44%，远超市场整体增速 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 巩固保险中介平台核心优势，加强与保险公司合作，提供适配产品和服务，深化O2O生态系统融合，满足客户长期保障需求，实现可持续营收和净利润增长 [12][13] - 推出线上购买、线下服务战略，在16个关键地区建立线下服务团队，拓展本地化运营 [10] - To - A业务为独立代理人提供工具和支持；To - C业务强调合规，利用算法和CRM系统服务客户 [10][11] - 预计产品组合在长期健康险和长期储蓄险类别间更平衡，以适应客户需求和市场动态 [18] - 加强O2O生态系统整合，提供全场景产品和服务，赋能独立代理人和保险公司，提升运营效率和股东价值 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着中国经济复苏、消费和信心改善，保险行业呈现复苏迹象，公司一季度业绩出色 [4] - 对国内经济、消费信心和保险行业持续复苏持乐观态度，上调2023年非GAAP净利润展望至不少于5000万元 [21] 其他重要信息 - 一季度末累计保险客户达870万，约66.2%的长期保险客户来自高线城市，平均年龄33.9岁 [7] - 截至2月，长期保险13个月和25个月累计续保率超95% [7] - 一季度末与104家保险公司合作，推出多款定制保险产品，定制产品GWP占比60.1% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一季度基于FYP的产品组合详情及储蓄产品占比，以及近期储蓄产品销售势头和长期健康险销售是否仍在复苏 - 一季度FYP共6.61亿元，约1.8亿元来自长期健康和定期寿险产品，环比增长32%；约3.4亿元来自长期储蓄产品，环比增长50%；长期储蓄产品占FYP约51%，保障产品约28% [24] - 二季度储蓄产品销售势头增加，预计下半年市场从增额终身寿险转向年金险，产品组合更平衡 [25] - 一季度长期健康险销售强劲复苏，二季度持续但增速放缓，金额与一季度相近，长期看占比有望提升 [26] 问题2: 增额终身寿险产品在一季度FYP和GWP中的占比，以及三、四季度产品组合情况，还有经纪收入同比持平与To - A渠道的关系 - 一季度增额终身寿险等长期储蓄产品类别占FYP的51%；二季度该类别FYP占比可能超51%，下半年下降，三季度增额终身寿险销售可能较弱，年金险增长势头持续 [29] - 经纪收入同比持平主要因本季度储蓄产品类别佣金率低于去年同期 [29] 问题3: 线上购买、线下服务战略详情及目标，以及主要获客策略和优化获客成本的计划 - 该战略旨在实现线上获客、线下服务的综合模式，已在湖北、吉林等地17个潜在地区部署人力；一方面可服务和向上销售高价值客户，提升客户终身价值；另一方面可加速To - A、To - C业务线发展，增强与当地代理人和客户的连接 [33][34][35] - 公司已投资建设医疗服务平台，内部测试后预计下半年推出，还计划拓展香港和东南亚市场，通过医疗服务提升客户洞察和业务协同 [36][37]

公司财务情况 - 公司通过香港子公司向中国子公司和VIE子公司转移了总额为156.0百万人民币（22.6百万美元）的现金[26] - 公司的香港子公司向中国境内商业银行提供担保，以海外现金存款为抵押，为VIE的子公司提供了总额为85.4百万人民币的贷款[26] - 公司的香港子公司满足中港避免双重征税协议的所有要求并获得相关税务机构批准后，向中国子公司支付的股息将以5%的标准税率征收[27] - 在中国境外的子公司被视为“居民企业”时，将以25%的税率对其全球收入征收企业所得税[28] - 假设我们有应税收入，并决定未来支付股息，根据标准税率25%，预计在中国境内需要支付的税款为25%[28] - 在假设的最大税收情景下，完全的25%的法定税率将生效[29] - 外商投资企业（FIE）向其在中国境外的直接控股公司分配的股息征收10%的预提所得税[30] - 如果未来，VIE的累积收益超过支付给我们的PRC子公司的费用，VIE可能会将滞留现金的金额作为不可抵扣的转移给我们的WFOE[31] - 我们的WFOE在中国设立的外商投资企业，需要根据其在中国的法定账目从净利润中拨款给一些法定储备金[32] - 我们的WFOE、VIE及其子公司受到限制，不能向我们支付股息或转移其净资产[33] - 2020年至2022年的子公司和VIE的经营收入分别为1219.99亿、2242.88亿和1156.31亿人民币[34] - 2020年至2022年的子公司和VIE的总经营成本分别为816.35亿、1690.44亿和733.35亿人民币[34] - 2022年12月31日，公司总资产达到了1,857,454千人民币，较2021年同期增长了约1.7%[36] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物达到了381,158千人民币，较2021年同期增长了约17.6%[36] - 2022年12月31日，公司净利润为51,632千人民币，较2021年同期增长了约2.0%[35] - 2022年12月31日，公司总负债为1,496,541千人民币，较2021年同期增长了约9.6%[37] - 2022年12月31日，公司股东权益为360,913千人民币，较2021年同期增长了约0.3%[37] - 2022年总营收为1,157,908 RMB，较2021年增长了1.7%[41] - 2022年总营收中，经纪收入为1,108,652 RMB，占比96%[41] - 2022年总营收中，其他收入为49,256 RMB，占比4%[41] - 2022年基本和摊薄每股亏损为0.00美元[42] - 2022年总资产为1,089,614,000美元[42] - 2022年净现金流为-85,067,000美元[43] 公司风险因素 - 公司业务和行业风险包括运营亏损和净亏损，未来盈利不确定性[46] - 公司依赖与VIE的合同安排进行业务运营，可能不如股权拥有提供操作控制[48] - 公司可能主要依赖WFOE支付的股权股息和其他分配来满足现金和融资需求[48] - 公司可能受到在中国经营的风险和不确定性的影响，包括PCAOB无法对我们的审计师进行审计[49] - 公司面临着中国政府对业务运营的重大监督和自由裁量权，可能会对公司的运营和ADS的价值产生重大不利变化[50] - 公司可能会受到中国经济、政治和社会状况的不利变化、法律和政府政策的影响，可能会对业务、财务状况、运营结果和增长前景产生重大不利影响[50] - 公司可能会受到中国互联网相关业务和公司法规的复杂性、不确定性和变化的影响，任何与我们业务相关的缺乏必要批准、许可证或许可证可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响[50] - 公司可能会受到中国货币兑换管制和人民币汇率未来波动的影响，可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响，可能会减少我们的股票以外币计价的价值和可支付的股息[50] - 公司可能会受到中国居民对离岸公司投资的法规的影响，可能会使我们的中国居民受益所有者或我们的WFOE承担责任或处罚，限制我们向我们的WFOE注入资本或限制我们的WFOE增加注册资本或分配利润[50] - 公司可能会受到未遵守关于员工股权激励计划或股票期权计划的注册要求的中国法规的影响，可能会使中国计划参与者或我们受到罚款和其他法律或行政制裁[50] - 公司可能会受到未按照中国法规要求向各种员工福利计划作出足够贡献的影响，可能会使我们受到处罚[50] - 公司可能会受到中国通货膨胀和劳动力成本上升的影响，可能会对我们的盈利能力和增长产生负面影响[50] - 公司可能会受到未与适用的反洗钱法律和法规相符合的我们或我们的第三方服务提供商的影响，可能会损害我们的声誉[50] - 公司可能会受到中国M&A规则和其他中国法规对外国投资者收购中国公司的复杂程序的影响，这可能会使我们更难通过收购在中国实现增长[50]

股权结构 - [截至2023年2月28日，马存军持有公司76.8%的总投票权，公司认为自身未被中国内地政府实体拥有或控制][4] - [截至2023年2月28日，慧择控股有限公司（Huidz Holding Limited）实益持有公司1.50591207亿股B类普通股，占公司总流通股的14.7%和总投票权的72.1%][5] - [假设持股未变，截至2023年2月28日，Crov Global Holding Limited实益持有公司总流通股的15.2%，持有总投票权的5.0%][5] - [假设持股未变，截至2023年2月28日，万德伟荣有限公司（Wande Weirong Limited）实益持有公司总流通股的9.6%，持有总投票权的3.1%][6] - [假设持股未变，截至2023年2月28日，CDF Capital Insurtech Limited实益持有公司总流通股的7.9%，持有总投票权的2.6%][6] - [截至2023年2月28日，保镖控股有限公司（Bodyguard Holding Limited）实益持有公司5511.0084万股A类普通股，占公司总流通股的5.4%，持有总投票权的1.8%][6] 美国监管相关 - [2022年5月，公司被美国证券交易委员会根据《外国公司问责法案》确定为被认定发行人][3] - [公司于2022年4月26日向美国证券交易委员会提交截至2021年12月31日财年的20 - F表格年度报告，审计报告由普华永道中天会计师事务所出具][3] - [美国公众公司会计监督委员会直到2022年12月才撤销此前无法完全检查或调查总部位于中国内地的注册会计师事务所的决定][3] 政府实体控制情况 - [公司不知悉有中国内地政府实体通过持有有表决权证券、合同或其他方式直接或间接拥有指导或促使指导公司管理和政策的权力][7]