公司创新技术展示 - 公司在IBC2025展示混合云与本地化流媒体解决方案、AI驱动工作流、创新广告插入技术及突破性体育直播技术，旨在提升观众参与度、开辟新变现机会并优化视频基础设施运营效率[1] - 重点推出支持集中化编排的混合流媒体方案，允许用户同时利用本地和云端部署实现灵活高效运营[5] - 演示行业领先的Software Spectrum X媒体服务器，UHD工作流频道密度翻倍，显著提升视频分辨率与观众体验质量(QoE)[5] 收入与广告技术突破 - 通过AI驱动的VOS360 Ad SaaS实现VOD与直播内容广告自动插入，无需人工操作即可变现任意内容源[5] - 创新程序化广告购买方案连接传统与数字广告模式，提升线性电视广告效率[5] - 利用AI实时检测体育直播关键场景自动插入流内广告，增强观众参与度并提高CPM价值[5] 体育直播与协作创新 - 推出体育直播解决方案，结合地理同步低延迟与高级多视角功能，最大化变现并打击盗版[5] - 与Enghouse Networks合作展示直接面向消费者(D2C)的体育创新成果，强调协作推动行业变革[7] - 整合ViewLift CMS实现优质内容无缝流媒体传输，构建高效视频内容管理系统[12] 技术性能优化 - 采用VVC编解码器与DVB-NIP标准，在5G网络中实现极低码率下的高清视频传输[5] - 通过VOS®360 Media SaaS简化播出到交付流程，降低云与本地部署的运营成本[5] - 与VisualOn合作开发多视角功能，打造更具沉浸感的流媒体体验[12] 行业活动与解决方案 - 将于2025年9月12-15日在阿姆斯特丹IBC展会1B20展位展示最新技术[8] - 公司解决方案已与Hexaglobe等系统集成商及Arbor Media的AV软件平台实现兼容[4][6]

财报发布安排 - 公司将于2025年7月28日美股收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 财报电话会议将于太平洋时间当天下午2点通过网络直播方式进行 [1] - 电话参会需提前通过指定链接注册获取拨入号码和专属ID [2] 投资者参与方式 - 电话参会者注册后将收到包含接入详情的确认邮件 [2] - 直播链接可通过公司投资者关系网站访问 [2] - 建议参会者提前15分钟接入会议系统 [2] - 录播版本将在太平洋时间下午5点后上线 [3] 公司业务概览 - 公司是全球虚拟化宽带和视频传输解决方案领导者 [4] - 为媒体公司和服务提供商提供超高清视频流媒体和广播服务 [4] - 首创虚拟化宽带解决方案革新宽带网络架构 [4] - 通过云平台简化OTT视频传输并赋能千兆互联网服务 [4] - 帮助客户在多终端实现直播和点播内容的商业化 [4] 品牌信息 - Harmonic商标及标识归公司所有 [5] - 其他提及商标均为各自所有者财产 [5]

核心交易与战略部署 - Harmonic公司宣布其行业领先的cOS虚拟化宽带平台被美国第五大有线电视运营商Mediacom Communications选中，用于实现网络现代化[1] - 此次战略部署支持Mediacom向分布式接入架构转型，采用Harmonic的统一DOCSIS 4.0解决方案，旨在为消费者提供更快、更低延迟的互联网体验[1] 技术方案与客户价值 - cOS平台使Mediacom能够提供数千兆比特及对称速度的服务，并通过DOCSIS 4.0宽带服务提升用户体验，同时保留了未来增加光纤服务的灵活性[1] - 该平台创新的无PTP虚拟化核心使Mediacom无需定时网络即可启动DAA服务，从而提高了可靠性、简化了部署并加速了宽带服务的推广[3] - 通过采用此方案，Mediacom成为首批利用同时支持全双工和频分双工技术的统一DOCSIS 4.0架构推出DOCSIS 4.0宽带服务的北美运营商之一[3] - 这一面向未来的解决方案使Mediacom能够显著提升其现有DOCSIS基础设施的性能和使用寿命，同时保持向光纤演进的清晰路径[3] 市场地位与行业认可 - Mediacom选择Harmonic是基于其在创新技术方面的明确领导地位、跨多样化部署的无与伦比的可扩展性以及强大的装机基础[2] - Harmonic的cOS平台正被越来越多的顶级服务提供商采用，这使其成为美国10家最大有线宽带运营商中8家的首选技术合作伙伴[2] - 根据Dell'Oro Group的数据，Harmonic在电缆宽带设备、虚拟CMTS和DAA领域占据市场份额领先地位[4] - 公司市场领先的cOS平台通过全球超过3300万台客户终端设备，为北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲的领先运营商提供下一代宽带服务[4] 合作方背景 - Mediacom Communications是美国第五大有线电视运营商，也是中西部和东南部较小市场领先的千兆宽带提供商[7] - 通过其光纤资源丰富的网络，Mediacom为22个州超过300万家庭和企业提供高速数据、视频、电话和移动服务[7]

行业合作与技术部署 - 波兰顶级互联网提供商Vectra将部署Harmonic的cOS虚拟化宽带平台，以加速其多千兆宽带服务扩展并支持深度光纤基础设施建设 [1] - 该合作标志着全球宽带行业的重要里程碑，Vectra成为首个采用Harmonic无PTP分布式接入架构(DAA)的运营商，显著提升可靠性并简化操作 [2] - Vectra将整合Harmonic的Reef Remote PHY机架、Oyster DAA节点和远程OLT，构建模块化宽带交付基础设施，其中SeaStar光节点技术可通过现有同轴电缆实现光纤连接 [3] 技术优势与市场机会 - Harmonic平台支持选择性且经济高效地从DOCSIS迁移至PON，使Vectra能利用现有基础设施升级目标区域，同时提供比特流接入和DOCSIS批发服务 [4] - 合作伙伴Netceed通过供应链支持和部署服务确保项目顺利执行，加速上市时间并控制预算 [5] - 公司在虚拟CMTS和DAA领域市场份额领先，cOS平台已在全球3300万CPE中部署，覆盖北美、欧洲、拉美及亚洲运营商 [6] 全球业务拓展 - 2025年5月公司与菲律宾付费电视提供商Cignal TV扩大合作，利用VOS360媒体SaaS平台现代化其频道制作、播出及灾备流程 [8] - 行业对高速互联网需求增长推动运营商需平衡网络扩展与运营效率优化，公司持续处于提供高速可扩展宽带解决方案的前沿 [7] 技术公司对比 - Juniper Networks通过400G技术捕捉超大规模数据中心交换机会，其AI驱动企业解决方案简化校园网络部署，上季度盈利超预期4.88% [12] - InterDigital专注于先进移动技术研发，涉及3G/4G及IEEE 802相关产品，长期增长预期达15% [13] - Ubiquiti通过全球100多家分销商网络优化需求可见性，上季度盈利超预期33.3%，灵活商业模式适应市场变化 [14]

合作与技术整合 - Harmonic与CUJO AI合作，将CUJO AI的网络智能软件集成到Harmonic的cOS虚拟化宽带平台中，旨在提升延迟敏感型交互应用的宽带连接体验[1] - 该解决方案结合了Harmonic cOS平台的L4S（低延迟、低损耗、可扩展吞吐量）能力和CUJO AI的网络智能软件，实现实时检测和端到端优先级处理[3] - 集成后的解决方案将在ANGA COM 2025上通过超低延迟视频会议演示展示[1] 技术优势与功能 - 该集成支持实时自适应连接，满足现代家庭对低延迟宽带的需求，并实现规模化应用[2] - Harmonic的cOS平台通过软件升级即可在现有DOCSIS和光纤网络中激活L4S功能，无需大规模基础设施投资[4] - 解决方案还支持非L4S兼容的延迟敏感型应用，充分利用L4S就绪网络的性能优势[4] 市场与商业化潜力 - 该技术可帮助运营商减少客户流失、提高留存率、提升ARPU（每用户平均收入），并通过差异化服务吸引新用户[3] - Harmonic的cOS平台已在全球超过3300万客户终端设备（CPE）上部署，覆盖北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲的主要运营商[6] - 公司计划在ANGA COM展会上展示该集成方案，并邀请客户参观演示[5] 公司背景与行业地位 - Harmonic是虚拟化宽带和视频传输解决方案的全球领导者，专注于为媒体公司和服务提供商提供超高质量的视频流和广播服务[7] - 公司通过首个虚拟化宽带解决方案革新了宽带网络，使运营商能够更灵活地部署千兆互联网服务[7] - Harmonic的技术正在改变媒体公司和服务提供商在各类屏幕上变现直播和点播内容的方式[7]

Harmonic cOS宽带平台部署 - Harmonic的cOS虚拟化宽带平台被波兰最大互联网提供商Vectra采用 用于加速多千兆宽带服务扩展和选择性迁移至深度光纤基础设施 同时支持其新的批发光纤和DOCSIS服务 [1] - 该部署是全球首个采用Harmonic无PTP功能的分布式接入架构(DAA)案例 为宽带部署设定了可靠性提升、操作简化和成本节约的新标准 [1] - cOS平台将帮助Vectra实现DOCSIS向PON的选择性迁移 利用现有基础设施显著降低资本支出 同时支持通过DOCSIS和PON向宽带合作伙伴提供批发服务 [4] Vectra网络转型战略 - Vectra计划通过Harmonic解决方案组合(包括Reef R-PHY机架、Oyster DAA节点和远程OLT设备) 结合新推出的SeaStar光节点 利用现有同轴电缆实现低密度老旧多住户单元的光纤连接 [2] - 采用无PTP虚拟化核心可消除传统定时网络的复杂性 提高可靠性 简化部署流程并加速高级宽带服务的上市时间 [3] - 公司CTO表示该合作符合其引领波兰进入多千兆宽带新时代的战略 平台灵活性既能满足当前用户期望 又支持未来向光纤和下一代DOCSIS网络的无缝迁移 [2] 行业合作与市场地位 - Harmonic CEO指出与Vectra的合作反映了行业向灵活、面向未来的宽带架构发展的趋势 该架构能支持按需扩展的多千兆服务和新的收入机会 [5] - 增值解决方案提供商Netceed将负责项目部署的供应链加速和平台扩展 其波兰董事强调通过快速可靠的技术支持帮助合作伙伴更快向更多社区提供高速连接 [5] - 根据Dell'Oro数据 Harmonic在电缆宽带设备、虚拟CMTS和DAA领域市场份额领先 其cOS平台通过全球3300万用户终端设备为北美、欧洲、拉美和亚洲运营商提供支持 [5] 公司背景信息 - Harmonic是虚拟化宽带和视频传输解决方案的全球领导者 其创新技术帮助媒体公司和服务提供商向消费者提供超高质量视频流和广播服务 [7] - Vectra集团拥有170万用户 网络覆盖670万家庭 提供光纤互联网、数字电视、VOD、OTT及移动/固话等现代通信服务 [10] - Netceed作为全球分销和工程领导者 在19个国家运营 提供涵盖FTTH/HFC/5G等技术的90000+产品 支持运营商向住宅/商业用户交付高速互联网服务 [11]

产品发布 - Harmonic推出全新SeaStar™光节点 重新定义低密度多住户单元(MDUs)的宽带连接 [1] - 该产品通过改造现有同轴电缆实现高速宽带传输 无需昂贵且耗时的重新布线 [2] - 单个节点可支持最多16个MDU 提供下行超过8Gbps 上行1.5Gbps的传输速度 [3] 技术优势 - 采用cOS™虚拟化宽带平台 显著降低资本支出并加速多千兆宽带服务部署 [2] - 独特设计支持最远5公里范围内的MDU覆盖 解决传统RFoG技术的光拍频干扰等问题 [4] - 支持下一代光纤技术 可实现PON共存并未来平滑升级至10G PON [5] 市场影响 - 解决行业长期挑战 无需基础设施大改即可为MDU提供多千兆连接 [3] - 帮助宽带服务提供商开拓未开发的MDU市场份额 提升收入 [3] - 获Netceed Poland等分销商支持 被认为满足行业对灵活经济型解决方案的需求 [7] 运营管理 - 通过cOS平台实现统一管理系统 同时支持PON和DOCSIS服务 [6] - 单一操作界面简化工作流程 降低运营成本并提高效率 [6] 公司背景 - Harmonic为虚拟化宽带和视频传输解决方案的全球领导者 [10] - cOS平台已为全球3300万客户终端设备提供支持 覆盖北美/欧洲/拉美/亚洲等地运营商 [9] - 公司创新技术帮助运营商更灵活地部署千兆互联网服务 [11]

行业现状与挑战 - 通信组件行业面临原材料价格波动、高库存水平、宏观经济环境挑战及地缘政治冲突的困扰[1] - 5G部署的高资本支出、设备成本上升、供应链问题及利润率下降削弱了行业盈利能力[1] - 芯片短缺持续影响电信设备生产 中东紧张局势和俄乌战争进一步推高原材料价格[4] - 产品技术过时导致运营成本上升 客户库存高企且对高价订单持保守态度[4][6] 行业未来驱动因素 - 物联网普及、光纤密集化、云转型及5G加速推广将推动对可扩展基础设施的需求[2] - 企业通过软件API快速扩展通信功能 支持高用户量且成本优化 数据驱动的云网络业务增长潜力显著[5] - 移动宽带流量激增和家庭互联网需求促使服务商加大路由器与交换机投资 但短期利润承压[6] 行业表现与估值 - 通信基础设施行业过去一年涨幅34.1% 跑赢标普500(9.2%)和科技板块(7.2%)[11] - 行业当前市净率(P/B)为3.11X 低于标普500(7.81X)和科技板块(8.63X) 五年区间为1.72X-4.02X[14] - Zacks行业排名165(后33%) 历史数据显示前50%行业表现优于后50%超2倍[9] 重点公司分析 Harmonic (HLIT) - 提供视频交付软件与虚拟化电缆接入方案 过去四季平均盈利超预期67.9%[17][18] - 创新产品简化媒体交付流程 帮助服务商降本增效 VGM评分A级[18] Ooma (OOMA) - 云通信与智能安防服务商 过去四季平均盈利超预期18% 聚焦中小企业低门槛解决方案[21][23] - 低成本固定线路紧急服务和企业定制化产品推动增长 VGM评分A级[21][23] AudioCodes (AUDC) - 提供IP通信解决方案 与微软长期合作强化市场地位 专注高利润业务[26][27] - 过去四季盈利微幅超预期0.4% VGM评分A级[27]

公司动态 - Harmonic将在Fiber Connect 2025展示宽带创新技术，旨在加速光纤部署并提供多千兆宽带服务，同时显著降低成本 [1] - 公司将在2025年6月1日至4日于纳什维尔824号展位展示最新宽带创新技术 [4] - Harmonic的cOS虚拟化宽带平台已在全球为超过3300万客户终端设备提供支持，覆盖北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲的主要运营商 [5] 行业趋势 - 宽带行业动态已发生变化，提供卓越的宽带体验成为运营商业务成功的关键 [2] - Harmonic将展示帮助运营商在任何地点提供光纤级连接、拓展竞争性多住户单元(MDU)市场以及为数据密集型应用提供出色用户体验的创新技术 [2][8] 技术亮点 - Harmonic将推出突破性解决方案，为多住户单元(MDU)提供光纤级宽带服务，帮助运营商获取新的收入来源 [8] - 公司的Open ONT方法为运营商提供了选择客户终端设备的灵活性，消除供应商锁定并简化网络升级，降低光纤部署成本 [8] - Harmonic的Pearl R-OLT和Jetty-2远程交换节点模块支持从GPON到XGS-PON、Combo PON、25GS PON及更高级别的演进，帮助运营商满足不断增长的带宽需求并最大化基础设施投资 [8] 高管活动 - Harmonic客户体验高级副总裁Yaniv Ben-Soussan将参加行业专家小组讨论，分享关于缩短新服务上市时间的策略见解 [3] - 小组讨论主题为"从建设到服务启动简化外部工厂部署流程"，将于6月3日星期二下午2:40在Fiber Connect会议上举行 [3] 公司背景 - Harmonic是全球虚拟化宽带和视频传输解决方案的领导者，帮助媒体公司和服务提供商向全球消费者提供超高质量的视频流和广播服务 [6] - 公司通过行业首个虚拟化宽带解决方案革新了宽带网络，使运营商能够更灵活地向家庭和移动设备部署千兆互联网服务 [6]

Harmonic与Cignal TV的合作 - Harmonic扩大与菲律宾领先付费电视提供商Cignal TV的合作，旨在现代化其频道起源、播出和灾难恢复工作流程 [1] - 合作采用Harmonic的VOS360媒体软件即服务平台，该平台运行在公共云上，提升Cignal TV提供优质视频流和广播服务的能力 [1] - VOS360平台整合了全面的媒体处理功能，简化视频操作并降低基础设施成本，支持线性电视频道和传统广播服务的交付 [2] VOS360平台的优势 - 平台提供高质量的内容交付，适用于直播电视、流媒体和直播活动等多种用例 [2] - 具备强大的灾难恢复功能，可在中断时将播出操作转移到云端，确保服务不中断 [3] - 通过安全可靠传输连接，将内容直接从云端传送到网络的压缩前端或备用恢复站点，不影响观众体验 [3] Harmonic的市场影响 - Harmonic是全球虚拟化宽带和视频交付解决方案的领导者，此次合作展示了其云解决方案的可扩展性和可靠性 [4] - 合作预计将增加对Harmonic解决方案的需求，从而推动收入增长并可能提振股价 [5] - Harmonic股价在过去一年下跌19%，而行业增长率为34.4% [6] 行业其他公司表现 - Juniper Networks（JNPR）目前Zacks排名为1（强力买入），上季度盈利超出预期4.88%，正利用400千兆周期捕捉数据中心超大规模交换机会 [8][9] - InterDigital（IDCC）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利超出预期160.15%，专注于先进移动技术解决方案 [10] - Arista Networks（ANET）目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利超出预期11.82%，长期增长预期为14.81%，服务于云巨头和企业市场 [11][12]