财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.387亿美元,同比增长14%,处于指导范围的高端 [27][32] - 宽带业务收入为9290万美元,同比下降4%,符合公司指导 [32] - 视频业务收入为4580万美元,超出公司指导范围,同比下降22% [32] - 视频业务SaaS收入为1400万美元,同比增长3.2%,占视频业务收入的30.6% [32][33] - 总毛利率为53.1%,超出公司指导范围,反映视频业务毛利率改善 [33][34] - 宽带业务毛利率为47.6%,同比下降290个基点,受产品组合影响 [34] - 视频业务毛利率为64.4%,同比增长270个基点,主要由于SaaS和SLA业务占比提高以及成本降低 [34] - 非GAAP营业利润为1610万美元,超出公司指导范围,其中宽带业务为1630万美元,视频业务为-30万美元 [35] - 非GAAP每股收益为0.08美元,上年同期为0.12美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带业务 - 宽带业务收入为9290万美元,同比下降4%,但环比增长17%,达到公司指导范围的高端 [11][32] - 全球部署公司cOS解决方案的客户数量达到118家,同比增长20% [11] - 全球已服务的DOCSIS电缆调制解调器数量超过3000万台,占全球市场约18% [11] - 第二季度发货的DOCSIS 4.0户外节点创下新纪录,预计下半年将持续这一趋势 [12] - 公司的DOCSIS 4.0和3.1增强解决方案正在帮助客户提升网络速度和可靠性 [13] 视频业务 - 视频业务收入为4580万美元,同比下降22%,但环比增长6%,超出公司指导范围 [32][18] - 视频业务SaaS收入为1400万美元,同比增长3.2% [32][33] - 毛利率提升至64.4%,同比增长270个基点,环比增长280个基点,主要由于SaaS和SLA业务占比提高以及成本降低 [34] - 公司正在推进业务精简举措,以实现盈利 [19] - SaaS业务增长受益于直播体育赛事,以及新的4K沉浸式格式交付,为公司SaaS平台带来更高的比特率和观看体验 [20] - 公司新推出的广告插入解决方案正在获得更多行业关注,为广告商提供新的广告投放机会 [20] - 公司在设备业务方面也看到了Playout和压缩系统的更新周期,带来了更多来自Tier 1客户的管线和订单 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在拉丁美洲市场取得新进展,宣布Telecentro这家领先的电信运营商选择公司的cOS宽带平台来现代化其宽带网络 [14] - 在光纤市场,公司最近宣布Paragould Utilities选择公司的cOS平台升级其网络到10G XGS,这是公司在新市场的一个重要赢单 [15] - 公司推出了新产品Pearl,这是一款基于相同技术的高密度远程OLT,已获得主要国际客户的初步订单 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宽带业务保持强劲增长势头,得益于公司独特的市场地位、差异化技术优势、良好的客户关系、有利的行业动态以及丰富的新产品和服务 [17] - 公司视频业务正在通过精简业务、专注于可扩展的市场机会以及优化成本结构来实现盈利增长 [19][48][49][50] - 行业竞争加剧,电信运营商纷纷投资网络升级以提供更高速度、更可靠性、更好的客户体验和降低运营成本,这完全符合公司cOS平台的独特能力和价值主张 [11][63][64] - 公司最近增加了3名新董事,他们来自宽带和电信行业,将为公司战略执行提供宝贵的见解和指导 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司年初至今的业绩、全年预测以及持续的市场动力,让公司对宽带战略的强劲多年增长充满信心 [9] - 公司视频业务的盈利能力正在提高,因为之前的精简措施已经见效,公司正专注于新的Tier 1 SaaS和大规模设备机会 [10] - 公司有信心能够保持第二季度的势头,并将其推进到2024年剩余时间和未来 [17][30] - 公司预计2025年宽带业务收入增长将加速 [30] - 公司视频业务已基本完成之前宣布的重组计划,并将维持2024财年的收入和EBITDA指引 [48][49][50] 其他重要信息 - 公司第二季度自由现金流为负2410万美元,主要由于应付账款大幅减少、应收账款增加以及重组成本 [39][40] - 公司在2023年12月完成了一笔5年期1.6亿美元的信贷融资,包括1.2亿美元的循环信贷额度和4000万美元的定期贷款 [44] - 截至第二季度末,公司总计1.613亿美元的未完成订单和递延收入,其中52%预计将在未来12个月内实现 [47] - 公司计划通过股票回购等方式,谨慎管理资产负债表,保持净负债率在2倍左右,并维持不低于1亿美元的可用流动性 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simon Leopold 提问** 询问视频SaaS业务的商业模式,是否与奥运会等大型赛事相关 [58][59] **Walter Jankovic 回答** 视频SaaS业务的商业模式主要基于流媒体分钟数、活动数量,如果提供内容

公司业绩表现 - Harmonic 2024年第二季度营收为1亿3874万美元 超出Zacks共识预期333% 相比去年同期1亿5596万美元有所下降 [2] - 公司过去四个季度中有三次超出营收预期 [2] - 本季度每股收益008美元 超出Zacks共识预期004美元 相比去年同期012美元有所下降 [8] - 过去四个季度中有三次超出每股收益预期 [9] - 本季度业绩出现100%的意外 从预期每股亏损001美元到实际盈亏平衡 [1] 市场表现与预期 - Harmonic股价年初至今下跌77% 同期标普500指数上涨145% [3] - 当前市场对下季度预期为每股收益017美元 营收1亿7180万美元 本财年预期为每股收益056美元 营收6亿4957万美元 [5] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [12] 行业情况 - Harmonic所属通信组件行业在Zacks行业排名中位列前8% [13] - 行业排名前50%的板块表现优于后50% 优势超过2:1 [13] 同业公司 - 同行业公司Ooma预计下季度营收6272万美元 同比增长75% [7] - Ooma预计下季度每股收益014美元 与去年同期持平 过去30天预期未发生变化 [14]

业绩总结 - Q2 2024总收入为1.387亿美元，较去年同期的1.560亿美元下降11.0%[15] - Q2 2024每股收益（EPS）为0.08美元，较2023年Q2的0.12美元下降33.3%[15] - Q2 2024的调整后EBITDA为1610万美元，较去年同期的2110万美元下降23.5%[21] - 现金流为负2220万美元，较去年同期的负1650万美元有所改善[23] 用户数据 - 宽带部门收入为9290万美元，较去年同期的9710万美元下降4.3%[7] - 视频部门收入为4580万美元，较去年同期的5890万美元下降22.2%[10] - 预订金额为7240万美元，账单比率为0.5[15] 财务指导 - 2024年宽带部门全年收入指导为4.6亿至5亿美元[16] - 2024年视频部门全年收入指导为1.85亿至1.95亿美元[16] - Q3 2024宽带部门收入指导为1.3亿至1.4亿美元[24] - Q3 2024财务指导中，GAAP总收入预期为175至190百万美元，非GAAP总收入预期为175至190百万美元[41] - 2024财务指导中，GAAP总收入预期为645至695百万美元，非GAAP总收入预期为645至695百万美元[42] - Q3 2024的GAAP每股摊薄净收益预期为0.14至0.19美元，非GAAP每股摊薄净收益预期为0.19至0.24美元[41] - 2024年每股摊薄净收益的GAAP预期为0.19至0.38美元，非GAAP预期为0.56至0.75美元[42] 调整后EBITDA指导 - Q3 2024的调整后EBITDA指导为34至39百万美元，视频部门的调整后EBITDA为1至2百万美元[43] - 2024年调整后EBITDA指导中，宽带部门的调整后EBITDA预期为102至126百万美元[44]

公司合作与技术应用 - Harmonic的cOS宽带平台被阿根廷领先的电信运营商Telecentro选中，用于现代化其宽带网络 [2] - Telecentro将部署Harmonic的cOS虚拟化软件，采用分布式接入架构（DAA），并配备Pebble Remote PHY设备和Ripple模块化DAA节点 [9] - Harmonic的cOS平台将帮助Telecentro提升互联网服务容量、增强服务可靠性并降低运营成本 [4] 公司背景与市场地位 - Harmonic是全球领先的虚拟化宽带和视频传输解决方案提供商，为媒体公司和服务提供商提供超高质量的视频流和广播服务 [5] - Harmonic的cOS平台已为全球超过3000万家庭提供下一代宽带服务，客户遍布北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲 [4] - Telecentro是阿根廷领先的电信运营商，成立于1990年，拥有覆盖布宜诺斯艾利斯及大布宜诺斯艾利斯地区的自有光纤基础设施 [7] 技术优势与市场影响 - Harmonic的cOS平台和模块化边缘设备将为Telecentro带来新功能，确保其投资面向未来，并简化未来高速宽带服务的部署 [4] - Harmonic的cOS Central服务将为Telecentro提供实时大数据，提升网络可见性并促进问题的主动解决 [9] - Harmonic通过其虚拟化宽带解决方案革新了宽带网络，使运营商能够更灵活地向家庭和移动设备部署千兆互联网服务 [5]

财务业绩 - 第二季度收入为1.387亿美元，同比增长14%，达到指引上限[2] - 非GAAP毛利率为53.1%，宽带业务非GAAP毛利率为47.6%，视频业务非GAAP毛利率为64.4%[6] - 非GAAP净利润为930万美元，非GAAP每股收益为0.08美元[6] - 第三季度GAAP收入指引为1.75亿至1.9亿美元，非GAAP毛利率指引为51.9%至52.9%[12] - 2024年GAAP收入指引为6.45亿至6.95亿美元，非GAAP毛利率指引为51.6%至53.2%[14] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA指引为3400万至4200万美元[17] - 2024年非GAAP调整后EBITDA指引为1.02亿至1.31亿美元[19] - 公司总收入为1.56亿美元，其中硬件和集成收入为1.11亿美元，SaaS和服务收入为4,484万美元[39] - 总毛利为8,494万美元，毛利率为54.5%[39] - 研发费用为3,221万美元，销售及管理费用为4,277万美元[39] - 公司净亏损为1,555万美元，每股亏损为0.11美元[39,40] - 公司第二季度总收入为1.387亿美元，同比下降11%[46] - 第二季度非GAAP毛利率为52.9%，同比下降1.6个百分点[53] - 第二季度非GAAP净利润为928万美元，同比下降33.6%[55] - 第二季度非GAAP每股收益为0.08美元，同比下降33.3%[55] - 第一季度总收入为1.221亿美元，同比下降21.7%[56] - 第一季度非GAAP毛利率为52.5%，同比下降2.2个百分点[56] - 第一季度非GAAP净利润为38.2万美元，同比下降97.3%[56] - 第三季度2023年总收入为1.56亿美元，同比下降16.3%[58] - 公司第二季度总收入为3.136亿美元，同比增长20.1%[63] - 公司第二季度非GAAP净利润为2.828亿美元，同比增长192.8%[63] - 公司第三季度财务指引:预计收入在1.75亿美元到1.9亿美元之间,非GAAP净利润在2.2亿美元到2.9亿美元之间[70] - 公司第三季度毛利率预计在51.9%到52.9%之间,非GAAP营业利润率预计在20.3%到21.3%之间[70] - 公司第三季度非GAAP每股收益预计在0.19美元到0.24美元之间[70] - 公司2024财年收入预计为6.45亿美元至6.95亿美元之间[72] - 公司2024财年非GAAP毛利率预计为51.6%至53.2%之间[72] - 公司2024财年非GAAP营业费用预计为2.44亿美元至2.52亿美元之间[72] - 公司2024财年非GAAP净利润预计为0.65亿美元至0.88亿美元之间[72] - 公司2024财年非GAAP每股收益预计为0.56美元至0.75美元之间[72] - 公司2024财年GAAP净利润预计为0.23亿美元至0.45亿美元之间[72] - 公司2024财年GAAP每股收益预计为0.19美元至0.38美元之间[72] 业务表现 - 宽带业务收入为9290万美元，视频业务收入为4580万美元[6] - 已有118家客户商用公司的cOS解决方案，服务3010万台有线调制解调器[7] - 公司进行了9,000万美元的租赁资产减值和其他费用[39] - 公司进行了1,452万美元的重组和相关费用[39] - 服务提供商市场收入占总收入的75%，广播和媒体市场收入占25%[49] - 美洲地区收入占总收入的78%，EMEA地区占18%，APAC地区占4%[50] - 公司第二季度Broadband业务收入为1.974亿美元，同比增长21.1%，Adjusted EBITDA利润率为20.9%[64] - 公司第二季度Video业务收入为1.162亿美元，同比下降4.1%，Adjusted EBITDA利润率为1.1%[64] - 公司宽带业务2024财年调整后EBITDA预计为1.02亿美元至1.26亿美元之间[75] - 公司视频业务2024财年调整后EBITDA预计为0至0.5亿美元之间[75] - 公司2024财年调整后合并EBITDA预计为1.02亿美元至1.31亿美元之间[79] 财务状况 - 第二季度末现金余额为4590万美元[6] - 公司现金及现金等价物为4,585万美元[43] - 公司发行了1.15亿美元的长期债务并偿还了1.155亿美元的可转换债务[42] - 公司回购了3,005万美元的普通股[42]

财务表现 - 公司2024年第二季度收入为1.387亿美元，同比增长14%，达到指引区间的高端 [3] - 宽带业务收入为9290万美元，视频业务收入为4580万美元 [3] - 毛利率为52.9%（GAAP）和53.1%（非GAAP），低于去年同期的54.5%（GAAP）和54.7%（非GAAP） [3] - 净亏损为1250万美元（GAAP），非GAAP净利润为930万美元 [3] - 调整后的EBITDA为1610万美元，低于去年同期的2110万美元 [3] 业务进展 - 公司的cOS™解决方案已部署在118个客户中，服务3010万个电缆调制解调器 [3] - 阿根廷领先的电信运营商Telecentro选择了公司的cOS宽带平台 [3] - 公司首次发货了用于PON应用的高密度Pier光线路终端（OLT）机架 [3] - 视频销售渠道中大型设备和Tier 1 SaaS机会增加 [3] 财务指引 - 公司预计2024年第三季度收入在1.75亿至1.9亿美元之间，毛利率在51.9%至52.9%之间 [4] - 2024年全年收入指引为6.45亿至6.95亿美元，毛利率在51.4%至53.1%之间 [6] - 2024年全年调整后的EBITDA预计在1.02亿至1.31亿美元之间 [7] 行业趋势 - 公司通过虚拟化宽带解决方案革新了宽带网络，使运营商能够更灵活地向家庭和移动设备提供千兆互联网服务 [9] - 公司通过创新的云和软件平台简化了OTT视频交付，推动了千兆互联网服务的交付 [9]

公司动态 - Harmonic宣布任命Neel Dev为公司董事会成员 Neel Dev在电信和宽带行业拥有丰富的财务和运营领导经验 他的加入将帮助公司推动全球宽带和视频业务的盈利增长 [1][5] - Neel Dev目前担任Congruex的首席财务官和首席营收官 负责财务规划 会计 税务 采购和供应链管理 并监督销售和商业服务组织 此前曾在Lumen Technologies Level 3 Communications MCI和MFS Communications担任财务领导职务 [6] - Neel Dev拥有德里大学数学学士学位和亚利桑那大学MBA学位 并且是CFA持证人 [7] 公司业务 - Harmonic是全球虚拟化宽带和视频传输解决方案的领导者 为媒体公司和服务提供商提供超高质量的视频流媒体和广播服务 [3] - 公司通过行业首个虚拟化宽带解决方案彻底改变了宽带网络 使运营商能够更灵活地向消费者家庭和移动设备部署千兆互联网服务 [3] - 无论是通过创新的云和软件平台简化OTT视频传输 还是推动千兆互联网服务的交付 Harmonic正在改变媒体公司和服务提供商在每个屏幕上货币化直播和点播内容的方式 [3] 公司产品 - Harmonic的获奖虚拟化宽带平台和创新网络边缘设备组合 提供了行业中最灵活和最有能力的DOCSIS和光纤宽带解决方案 [1]

公司动态 - Harmonic宣布与Paragould Municipal Utilities合作，为其提供cOS虚拟化核心软件和Pier OLT机架，以支持从GPON向XGS-PON的迁移，提供对称的多千兆连接 [3] - Harmonic的cOS平台和Pier OLT机架将帮助Paragould提高宽带网络速度、最大化容量并增强网络演进的灵活性 [4] - Harmonic的Open ONU/ONT策略使Paragould能够摆脱供应商锁定，受益于竞争性定价，加速光纤服务部署并简化网络演进 [4] 技术优势 - Harmonic的cOS虚拟化核心软件和Pier OLT机架支持10G连接和第三方ONU/ONT，提供成本效益 [8] - Pier OLT机架具有行业领先的密度，能够扩大光纤宽带的服务区域，同时减少建筑基础设施需求，提高成本效率 [4] - Harmonic的cOS平台为全球超过2800万家庭提供下一代宽带服务，覆盖北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲的主要运营商 [9] 行业影响 - Harmonic通过其虚拟化宽带解决方案革新了宽带网络，使运营商能够更灵活地向家庭和移动设备部署千兆互联网服务 [2] - Harmonic的cOS平台和网络边缘设备组合将在Fiber Connect 2024展会上展示，进一步推动行业创新 [8] - Paragould将成为首批向所有客户提供10G互联网服务的市政之一，标志着从之前的1千兆速度的重大飞跃 [9]

公司动态 - Harmonic将在Fiber Connect 2024展示其最新的光纤宽带创新技术，旨在简化高速宽带服务的部署并节省成本 [12] - 公司将在Fiber Connect 2024的786号展位展示其光纤宽带创新技术，并安排与参会者的会议 [3] - Harmonic的Dan Gledhill将在Fiber Connect 2024的“Access Backhaul: Ensuring FTTH Networks Can Back It Up, Up, Up”小组讨论中分享见解 [2] - Todd Lattanzi将在Fiber Connect 2024的“Unlocking Your Network”演讲中介绍公司的光纤宽带创新 [13] 技术优势 - Harmonic的cOS™宽带平台通过简化网络边缘设备的控制和管理，确保高性能网络并提升用户体验 [7] - 公司的光纤解决方案采用开放式ONU/ONT选择方法，帮助运营商避免供应商锁定，降低设备成本并简化网络演进 [7] - cOS平台支持GPON、XGS-PON、Combo PON、25G及更高技术的升级，使运营商能够以单一解决方案应对不同部署场景 [7] - Harmonic展示其cOS平台与Incognito、Kaon Broadband、Sercomm和Bitdefender的多厂商光纤互操作性，实现端到端的最佳光纤服务 [7] 市场影响 - Harmonic的cOS虚拟化宽带平台已为全球超过2800万家庭提供下一代宽带服务，覆盖北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲的主要运营商 [8] - 公司通过其虚拟化宽带解决方案革新了宽带网络，使运营商能够更灵活地向家庭和移动设备部署千兆互联网服务 [4] 行业趋势 - 光纤宽带服务运营商的增长和盈利能力取决于上市时间和成本优化 [1] - Harmonic的光纤解决方案通过快速上市和节省运营、建设和房地产成本，帮助运营商实现增长和盈利 [7]

公司动态 - Harmonic将于2024年7月29日发布2024年第二季度财务报告，并在当天下午2:00 PT举行网络直播讨论公司业绩 [5] - 无法参加直播的参与者可在当天下午5:00 PT后通过同一网站观看回放 [2] - 电话参与者需提前注册，注册后将收到包含拨号号码和唯一注册ID的确认邮件 [6] - 网络直播将通过Harmonic的投资者关系网站进行，建议参与者提前15分钟拨号或登录 [6] 公司简介 - Harmonic是全球领先的虚拟化宽带和视频传输解决方案提供商，帮助媒体公司和服务提供商向全球消费者提供超高质量的视频流媒体和广播服务 [8] - 公司通过行业首个虚拟化宽带解决方案彻底改变了宽带网络，使运营商能够更灵活地向消费者家庭和移动设备部署千兆互联网服务 [8] - Harmonic通过创新的云和软件平台简化OTT视频传输，并推动千兆互联网服务的交付，改变媒体公司和服务提供商在每块屏幕上货币化直播和点播内容的方式 [8] 公司标识 - Harmonic、Harmonic标志及其他Harmonic商标归Harmonic Inc或其附属公司所有 [4] - 文中提及的其他商标归其各自所有者所有 [4]