文章核心观点 - 公司预计2024财年汽车市场将疲软,但分析师认为公司的汽车业务仍有强劲增长 [1] - 分析师维持公司的"买入"评级,认为公司在汽车市场的表现值得关注 [1] 公司概况 - 公司是一家专注于半导体和显示技术的公司,主要从事行业和公司研究 [1] - 公司拥有10年投资银行从业经验,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [角色] 行业分析 - 公司预计2024财年汽车市场将疲软,但分析师认为公司的汽车业务仍有强劲增长 [1]

文章核心观点 公司宣布将于2024年11月7日美国东部标准时间上午8点和台湾时间晚上9点举行电话会议，讨论2024年第三季度财务结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年11月7日，美国东部标准时间上午8点，台湾时间晚上9点 [1] - 直播网址为http://www.zucast.com/webcast/naEJkyEo [1] - 免费拨入号码（仅音频）：美国1 - 866 - 212 - 5567 [1] - 拨入号码（仅音频）：台湾本地接入02 - 3396 - 1191，国际接入 + 886 - 2 - 3396 - 1191 [1] - 其他地区拨入号码：香港2112 - 1444，台湾0080 - 119 - 6666，澳大利亚1 - 800 - 015 - 763等 [2] - 参会者PIN码为1407507 [2] - 网络直播回放将在会议结束两小时后在www.himax.com.tw上提供，可访问至2025年11月7日 [2] 公司概况 - 公司是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注于显示成像处理技术 [3] - 公司的显示驱动IC和时序控制器在全球多个行业广泛应用，包括电视、电脑显示器等 [3] - 公司是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供创新全面的汽车IC解决方案 [3] - 公司是tinyML视觉 - AI和光学技术相关领域的先驱，其WiseEye™超低功耗AI传感技术广泛应用 [3] - 公司的光学技术对新兴AR/VR/元宇宙技术至关重要 [3] - 公司还设计提供触摸控制器、OLED IC等多种产品 [3] - 公司成立于2001年，总部位于台湾台南，目前约有2200名员工 [4] - 截至2024年9月30日，公司在全球拥有2683项已授权专利和390项待批准专利 [4] 公司联系方式 - 首席IR/PR官Eric Li，电话 + 886 - 6 - 505 - 0880，传真 + 886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [6] - 投资者关系Karen Tiao，电话 + 886 - 2 - 2370 - 3999，传真 + 886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [6] - 美国投资者关系代表Mark Schwalenberg，电话 + 1 - 312 - 261 - 6430，邮箱HIMX@mzgroup.us [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.396亿美元,环比增长15.5%,超出公司此前预期的8%至13%的增长范围 [8][9] - 毛利率为32%,符合公司此前预期的31.5%至33.5%的范围,环比上升,同比大幅改善 [9][10][11] - 每股摊薄收益为16.9美分,位于公司此前预期的13至17美分的范围 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大尺寸面板驱动IC收入为3900万美元,环比增长24.7%,主要受益于客户为购物节做备货 [12][13] - 小尺寸面板驱动IC收入为1.588亿美元,环比增长10.1%,超出预期,主要得益于汽车、智能手机和平板电脑的TDDI产品销售强劲 [14][15][16][17] - 汽车驱动IC销售(包括传统DDIC和TDDI)环比增长高teens,同比增长超过50% [15] - 非驱动IC业务收入为4180万美元,环比增长30.6%,主要受益于电视、显示器、汽车和OLED平板的Tcon产品订单回升 [18][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国汽车市场销量疲软,导致面板客户大幅降低IC采购,公司汽车IC销售在第三季度预计将环比下降高teens [36][37][38][39][40][41] - 欧美汽车市场相对稳定,公司汽车IC销售在全球范围内保持均衡分布 [40] - 笔记本电脑IC销售有望在第三季度实现较好增长,得益于主要客户的备货 [53][54][55] - 智能手机IC销售在第三季度有望实现较好的环比增长,受益于主要客户的新品上市 [58] - 平板电脑IC销售在第三季度预计将环比下降,受到经济环境挑战的影响 [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化成本结构,加强供应商多元化策略,并将进一步降低运营费用 [51] - 公司在汽车OLED市场与韩国、中国和日本的主要面板厂建立战略合作,提供包括DDIC、Tcon和触控IC在内的全套解决方案 [46][64][65] - 公司投资FOCI,与其合作开发LPO/CPO技术,应用于云端AI和高性能计算领域 [48][92][93][94][95][96] - 公司投资Obsidian Sensors,拓展热成像传感器产品线,与WiseEye AI技术形成协同 [49][87][88][89][90] - 公司在笔记本电脑市场瞄准LCD触控和OLED显示两大新兴应用,开发相关驱动和Tcon解决方案 [55][56][57] - 公司在汽车IC市场占据领先地位,TDDI和本地调光Tcon市场份额更是遥遥领先 [44][45][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受宏观经济不确定性影响,终端客户保持谨慎态度,面板厂商严格控制产能以维持低库存水平,这对IC需求造成不利影响 [36] - 中国汽车市场销量疲软,导致面板客户大幅降低IC采购,公司汽车IC销售在第三季度预计将环比下降高teens [37][38][39][40][41] - 欧美汽车市场相对稳定,公司汽车IC销售在全球范围内保持均衡分布 [40] - 公司对汽车IC业务保持乐观,并将持续创新和发展汽车产品 [42][43][44][45] - 公司看好未来一年汽车IC业务的增长前景,预计全年同比仍将实现中个位数增长 [59] - 公司对第四季度的前景保持谨慎态度,因最近全球金融市场动荡可能影响消费者大宗消费意愿 [108][109][110] 其他重要信息 - 公司在第二季度以1600万美元投资FOCI,获得5.3%股权,双方将合作开发LPO/CPO技术 [48][92][93][94][95][96] - 公司投资Obsidian Sensors,拓展热成像传感器产品线,与WiseEye AI技术形成协同 [49][87][88][89][90] - 公司WiseEye AI模组业务获得DESMAN等客户采用,并与NVIDIA合作开发面向资源受限终端设备的AI解决方案 [77][78][79][80][81][82][83][84][85] - 公司WiseEye PalmVein生物识别方案已获美国客户采用,将于今年底实现量产 [79][80][81][82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Donnie Teng 提问** 公司第三季度汽车业务前景较前期有所下调,是否与中国政府要求电动车企提高本地化采购率有关? [103][104] **Jordan Wu 回答** 公司汽车IC业务主要集中在显示驱动IC,受中国本地化政策影响较小。公司在全球范围内均衡分布汽车IC销售,中国市场波动对整体影响有限。公司对明年汽车IC业务保持乐观,未来市场份额有望进一步提升。[105][106][107][115][116][117] 问题2 **Donnie Teng 提问** 公司与FOCI合作的CPO技术的时间进度和未来贡献如何? [118] **Jordan Wu 回答** 公司与FOCI的CPO技术合作已进入量产准备阶段,预计今年底将有小规模贡献,明年将实现稳定增长。该技术能够大幅提升数据传输带宽,降低功耗和热量,满足云端AI和高性能计算对数据传输的迫切需求,公司对其中长期发展前景充满信心。[119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129]

财务表现 - 2024年第一季度收入为2.076亿美元，环比下降8.8%，超出指导范围的9%至16%下降[1] - 第一季度毛利率为29.3%，超出指导的28.5%[1] - 第一季度每股摊薄收益为7.1美分，超出指导范围的2.0美分至5.0美分[1] - 公司预计第二季度净收入将环比增长8%至13%，毛利率在31.5%至33.5%之间[29] - 第一季度利润为12,498,000美元，基本每股收益为0.072美元，稀释每股收益为0.071美元[35] - 2024年第一季度净利润为12,277千美元，较2023年第一季度的14,655千美元下降约16.2%[39] - 2024年第一季度总资产为1,643,513千美元，较2023年第一季度的1,714,286千美元下降约4.1%[38] - 2024年第一季度现金及现金等价物为261,702千美元，较2023年第一季度的196,286千美元增长约33.3%[42] - 2024年第一季度总负债为767,016千美元，较2023年第一季度的804,871千美元下降约4.7%[38] - 2024年第一季度短期担保借款为453,000千美元，较2023年第一季度的369,300千美元增长约22.6%[38] - 2024年第一季度应收账款（包括关联方）增加至15,704千美元，较2023年第一季度的8,993千美元增长约74.5%[41] - 2024年第一季度存货增加至11,083千美元，较2023年第一季度的30,195千美元下降约63.3%[41] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为56,748千美元，较2023年第一季度的68,742千美元下降约17.4%[41] - 2024年第一季度资本支出为2,699千美元，较2023年第一季度的2,833千美元下降约4.7%[41] - 2024年第一季度股东权益为869,748千美元，较2023年第一季度的908,444千美元下降约4.3%[38] 业务表现 - 汽车业务在第一季度占总销售的约46%，是最大的收入来源[5] - 第一季度非驱动业务收入达到3200万美元，环比增长3.4%[6] - Himax在汽车显示技术领域的市场份额领先，提供包括传统驱动IC和OLED显示技术在内的综合解决方案[30] - 公司在汽车TDDI领域拥有超过450个设计赢得项目，显示出强劲的市场需求[18] - 汽车Tcon销售预计在第二季度环比增长超过30%，占总销售额的3%以上[23] 研发与创新 - 公司在2024年第一季度的研发费用为39,664,000美元，销售和管理费用为5,890,000美元[35] - 公司计划在2024年Display Week展示新一代超亮度LCoS微显示器，亮度达到250,000 nits[1] - Himax预计第二季度Tcon销售将环比增长超过40%，主要受大型显示器和汽车市场出货量增加的推动[22] - Himax的WiseEye™超低功耗AI传感技术在智能门锁中应用，功耗仅为2.2毫瓦，支持24/7监控和实时事件记录[24] - WiseEye模块在亚洲的电池供电停车系统中成功应用，推动了无代码/低代码AI开发[25] - Himax在2024年5月的Display Week将推出新一代Color Sequential Front-Lit LCoS微显示器，亮度可达250,000 nits，功耗仅为300毫瓦[27][28] 股东回报 - 公司宣布每股29美分的年度现金分红，支付比例为去年利润的100%[1] 未来展望 - 公司预计2024年第二季度收入将环比增长8%至13%，毛利率在31.5%至33.5%之间[1] - 公司在汽车显示市场的领导地位将受益于显示器数量、尺寸和复杂性的增加，预计未来几年将实现可持续增长[2]

行业核心观点 - 半导体股票是强大投资类别，是数字创新核心资产，若无先进芯片，人工智能等创新无法实现，受科技行业影响，许多半导体企业股价下跌，部分企业股票值得关注，未来不到十年，半导体市场将成超2万亿美元生态系统 [1] 高通（QCOM） - 此前分析师认为高通股价有下跌空间，理想买入价为140美元，当时股价约193美元，周一收盘略低于158美元，虽可能继续下跌，但此时买入并非不可 [2] - 目前股价是过去一年销售额的4.82倍，分析师预计2024财年收入达385.8亿美元，同比增长22.9%，假设流通股为11.1亿股，股价是预期收入的4.54倍，是有吸引力的半导体股票 [3] 德州仪器（TXN） - 德州仪器是有吸引力的低价半导体股票，提供多种相关产品，制造模拟和嵌入式处理芯片，是半导体生态系统支柱，已支付股息20年，当前远期股息收益率为2.87% [5] - 过去一年二季度以来，平均每股收益1.44美元，超市场共识预期的1.38美元，收益惊喜率为4.85%，近几个季度表现更好 [5] - 目前股价是销售额的10.68倍，高于过去一年平均的9.03倍，预计2024财年有波动，2025财年收入可达179.5亿美元，最高估计为210.9亿美元，去年销售额为175.2亿美元，结合被动收入，是值得关注的低价半导体股票 [6] 奇景光电（HIMX） - 奇景光电是较少受关注的半导体股票，是无晶圆厂芯片制造商，专注图像处理技术，服务消费电子、移动设备和汽车等多个领域，这些领域预计不会很快衰退，该公司有重要地位 [7] - 此前股价从4月底到6月底从不到5美元涨至近9美元，但7月疲软和8月抛售使股价转跌，目前股价是销售额的1.09倍，过去一年平均为1.12倍，约一年前平均为1.14倍，今年销售额可能略有下降，2025财年有望大幅复苏，是可逢低买入的半导体股票 [8]

文章核心观点 - E Ink和Himax联合推出了下一代彩色电子纸时序控制器ASIC(TCON)T2000 [1][3][4] - T2000在屏幕更新速度、功耗、手写功能等方面都有大幅提升,为电子纸产品带来更好的用户体验 [3][4][5] - T2000采用了E Ink专有的彩色成像算法,支持E Ink最新的全彩电子纸显示技术,并且处理速度比上一代提高10倍以上 [4] - T2000集成了E Ink专有的手写处理单元,无需系统芯片即可实现无延迟的手写体验 [5] 关于E Ink - E Ink是电子纸技术的开创者和行业领导者,总部位于台湾 [11] - E Ink的电子纸显示产品在全球范围内广泛应用于电子书阅读器、电子标签、数字标牌等领域 [11] - E Ink致力于可持续发展,承诺在2030年使用100%可再生能源,并在2040年实现净零碳排放 [11] 关于Himax - Himax是一家领先的半导体解决方案供应商,专注于显示驱动和其他半导体产品 [12] - Himax在汽车显示、视觉AI、光学技术等领域拥有行业领先的技术和产品 [12] - Himax拥有2,727项已授权专利,399项待批专利,在全球范围内拥有广泛的知识产权布局 [12]

文章核心观点 - 元太科技与矽创电子联合推出下一代彩色电子纸时序控制器ASIC T2000，该产品在性能、功能和节能等方面有显著提升，将推动彩色电子纸技术在多领域应用 [1][3][4] 产品信息 - T2000新设计能以更低功耗实现更快屏幕更新速度，支持多种彩色电子纸技术平台，用于电子阅读器、数字 signage等电子纸平台 [1] - T2000 eNote手写功能无需系统级芯片，简化开发过程，显著提升屏幕刷新速度，提供流畅书写体验 [1] - T2000针对彩色电子纸进行优化，提升显示性能，增强屏幕过渡效果，优化系统功耗，其手写功能提升电子纸产品操作体验 [3] - 与2019年推出的T1000相比，T2000集成元太科技专有彩色成像算法，支持最新全彩色电子纸显示技术，处理颜色渲染速度比上一代快超十倍 [4] - T2000集成元太科技独家手写处理单元，无需系统级芯片即可在电子笔记上实现无缝手写，借助矽创电子独特管道加速器技术提高显示响应速度，实现近乎无延迟手写体验 [4] - T2000是彩色电子纸显示器关键组件，负责生成和管理时序信号，控制电压时序和持续时间以实现最佳显示性能 [7] - T2000具备温度补偿功能，确保在不同环境条件下精确显示颜色和图像，支持MIPI - DSI、USB 3.0和SPI接口，能有效处理内容数据流 [7] - T2000可将数据流转换为mLVDS或TTL信号格式，支持分辨率高达4K UHD（3840 x 2160）、帧率高达150Hz的电子纸显示器，其MIPI接口最大传输速度达1Gbps，扩大应用覆盖范围 [7] - T2000采用矽创电子低功耗芯片设计结构和先进半导体工艺，集成DRAM控制器与LPDDR接口，实现高性能低功耗数据传输，使系统在活跃模式下功耗低于300mW，睡眠模式下低于2mW，显著延长电子纸产品电池续航 [8] 行业情况 - 过去五年全球约1.3亿台电子阅读器投入使用，消费者阅读习惯从印刷书籍转向数字替代品，使用电子阅读器每年平均下载十本书，相比印刷书籍可减少10万倍二氧化碳排放，相比LCD平板电脑可减少50倍 [9] 公司信息 元太科技 - 基于麻省理工学院媒体实验室技术，为电子阅读器、电子笔记、零售、家庭、医院、交通、物流等应用提供理想显示介质，是全球电子纸领导者 [10] - 低功耗显示器助力客户实现可持续发展目标，承诺2030年使用100%可再生能源，2040年实现净零碳排放，获科学碳目标倡议组织验证，列入道琼斯可持续发展全球指数和新兴市场指数 [10] - 在台湾台北证券交易所和卢森堡市场上市，是全球最大电子纸显示器供应商 [10] 矽创电子 - 全球领先无晶圆半导体解决方案提供商，专注显示成像处理技术，其显示驱动IC和时序控制器广泛应用于电视、电脑显示器、笔记本电脑、手机、平板电脑、汽车、电子纸设备、工业显示器等多个行业 [11] - 是汽车显示技术全球市场份额领导者，提供创新全面汽车IC解决方案，包括传统驱动IC、先进内嵌式触控与显示驱动集成、局部调光时序控制器、大尺寸触控与显示驱动集成和OLED显示技术 [11] - 是tinyML视觉AI和光学技术相关领域先驱，其行业领先的WiseEyeTM超低功耗AI传感技术广泛应用于消费电子和AIoT相关应用 [11] - 光学技术如衍射晶圆级光学、LCoS微显示器和3D传感解决方案，对新兴AR/VR/元宇宙技术至关重要，还设计提供触控控制器、OLED IC、LED IC、EPD IC、电源管理IC和CMOS图像传感器等 [11] - 2001年成立，总部位于中国台湾台南，在台南、新竹和台北设有三个台湾办事处，在中国、韩国、日本、德国和美国设有国家办事处，截至2024年6月30日，全球拥有2727项已授权专利和399项待批准专利 [11]

公司动态 - 公司将于2024年8月8日美国东部时间上午8:00（台湾时间晚上8:00）举行2024年第二季度财报电话会议，讨论财务业绩 [1] - 电话会议可通过网络直播（视频和音频）参与，直播链接为http://www.zucast.com/webcast/HlPPY5TZ [1] - 电话会议结束后两小时内，网络直播回放将在公司官网www.himax.com.tw上线，并持续至2025年8月8日 [2] 公司概况 - 公司是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注于显示图像处理技术 [3] - 公司的显示驱动IC和时序控制器广泛应用于电视、PC显示器、笔记本电脑、手机、平板电脑、汽车、电子纸设备、工业显示器等多个行业 [3] - 公司在汽车显示技术领域占据全球市场份额领先地位，提供创新的汽车IC解决方案，包括传统驱动IC、先进的内嵌式触控与显示驱动集成（TDDI）、局部调光时序控制器（Local Dimming Tcon）、大尺寸触控与显示驱动集成（LTDI）和OLED显示技术 [3] - 公司在tinyML视觉AI和光学技术领域处于领先地位，其WiseEyeTM超低功耗AI传感技术结合了公司专有的超低功耗AI处理器、常开CMOS图像传感器和基于CNN的AI算法，广泛应用于消费电子和AIoT相关应用 [3] - 公司的光学技术，如衍射晶圆级光学、LCoS微显示和3D传感解决方案，对推动AR/VR/元宇宙技术的发展至关重要 [4] - 公司还设计和提供触控控制器、OLED IC、LED IC、EPD IC、电源管理IC和CMOS图像传感器，覆盖广泛的显示应用 [4] - 公司成立于2001年，总部位于台湾台南，目前在全球拥有约2,200名员工，并在台湾台南、新竹、台北以及中国、韩国、日本、德国和美国设有办事处 [4] - 截至2024年6月30日，公司在全球范围内拥有2,727项授权专利和399项待批专利 [4] 联系方式 - 公司首席投资者关系/公共关系官Eric Li的联系方式为电话+886-6-505-0880，传真+886-2-2314-0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [6] - 公司投资者关系负责人Karen Tiao的联系方式为电话+886-2-2370-3999，传真+886-2-2314-0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [7] - 公司美国投资者关系代表Mark Schwalenberg的联系方式为电话+1-312-261-6430，邮箱HIMX@mzgroup.us [7]

文章核心观点 Himax Technologies宣布将于2024年8月8日举行电话会议，讨论2024年第二季度财务结果 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年8月8日美国东部夏令时上午8点和台湾时间晚上8点 [1] - 直播网址为http://www.zucast.com/webcast/HlPPY5TZ [1] - 提供多个地区的免费拨入号码和普通拨入号码，参会者需输入PIN码1134008 [2] - 网络直播回放将在会议结束两小时后在www.himax.com.tw上提供，可访问至2025年8月8日 [2] 公司概况 - 是全球领先的无晶圆半导体解决方案提供商，专注于显示成像处理技术 [3] - 显示驱动IC和时序控制器在多个行业广泛应用，是汽车显示技术全球市场份额领导者 [3] - 提供创新全面的汽车IC解决方案，也是tinyML视觉AI和光学技术相关领域先驱 [3] - 设计并提供多种IC和图像传感器，用于不同显示应用 [4] - 2001年成立，总部位于台湾台南，全球约有2200名员工 [4] - 截至2024年6月30日，全球拥有2727项已授权专利和399项待批准专利 [4] 公司联系方式 - 首席IR/PR官Eric Li，电话+886 - 6 - 505 - 0880，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [6] - 投资者关系Karen Tiao，电话+886 - 2 - 2370 - 3999，传真+886 - 2 - 2314 - 0877，邮箱hx_ir@himax.com.tw [7] - 美国投资者关系代表Mark Schwalenberg，电话+1 - 312 - 261 - 6430，邮箱HIMX@mzgroup.us [7]

行业核心观点 - 增强现实将变革从教育到娱乐等多个行业，是投资沃土，随着技术发展，其与日常生活融合更紧密，为创新前沿公司创造大量机会 [1] - 全球增强现实市场预计从2022年的320亿美元增长到2031年的4320亿美元，各行业对AR技术的广泛采用将推动市场扩张 [1] - 增强现实股票虽不如人工智能或生物技术股票受关注，但长期来看是能带来丰厚回报的独特投资途径 [1] Immersion公司 - 是触觉技术领域领先公司，通过将先进触觉技术集成到AR应用中，战略拓展至增强现实领域 [2] - 过去五年营收停滞，但创新投入高，拥有超1200项触觉技术专利，应用于游戏、汽车和移动通信等多个领域 [2] - 自2023年1月起在CEO Eric Singer领导下进行战略转变，积极的资本配置决策包括股票回购计划和股息支付，2023年通过股息和回购向股东返还1560万美元 [3] - 对Barnes & Noble Education的战略投资体现其多元化投资组合和开辟新收入流的策略，符合通过战略股权和积极管理实现股东价值最大化的目标 [3] Himax Technologies公司 - 利用显示驱动技术专长战略拓展至增强现实领域，积极参与AR设备关键组件开发 [5] - 2023财年因汽车和消费电子市场全球放缓，营收面临下行压力，通过优化产品组合和提升技术产品应对挑战，汽车显示业务仍是重要收入来源 [5] - 2024年第一季度财报超预期，每股收益0.07美元，超预期0.02美元，营收2.0755亿美元，超预期415万美元 [5] - 尽管面临全球半导体公司激烈竞争，但通过创新驱动和与领先原始设备制造商的良好关系保持竞争优势，在显示驱动市场，尤其汽车应用领域占据重要份额并持续创新 [6] Unity Software公司 - 在增强现实行业占据关键地位，其引擎支持移动设备和AR眼镜的AR开发，面向游戏、教育、汽车等多领域开发者 [7] - 在新CEO Matthew Bromberg指导下进行重大重组和战略调整，今年早些时候宣布的重组计划预计每年节省约2.5亿美元，以稳定财务状况 [7] - 预计2024财年核心业务收入在17.6亿至18亿美元之间，低于2023年的22亿美元，该预测反映其聚焦核心业务、剔除无利可图业务的战略，虽短期营收或下降，但有望长期改善利润率和财务健康状况 [8]