Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q3 2021 Earnings Conference Call October 21, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - Chief Executive Officer Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - President and Chief Operating Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Jeff Rulis - D.A. Davidson Matthew Clark - Piper Sandler Operator Good morning. Thank you for standing by and welcome to the Heritage Financial Corporation Third Quarter 2021 Earnings Call. ...

净收入情况 - 2021年第二季度净收入为3270万美元，合每股摊薄收益0.90美元，而2020年同期净亏损610万美元，合每股摊薄亏损0.17美元，净收入增加3880万美元，增幅632.7%[130] - 2021年上半年净收入为5800万美元，合每股摊薄收益1.60美元，而2020年同期为610万美元，合每股摊薄收益0.17美元，净收入增加5200万美元，增幅859.1%[132] 效率比率情况 - 2021年第二季度公司效率比率为58.18%，2020年同期为63.31%，效率比率变化主要归因于净利息收入增加[131] - 2021年上半年公司效率比率为59.84%，2020年同期为63.75%，效率比率变化主要归因于净利息收入增加[133] 净利息收入情况 - 2021年第二季度净利息收入增加400万美元，增幅7.9%，达到5430万美元，2020年同期为5030万美元[135] - 2021年上半年净利息收入为1.065亿美元，较2020年同期的9890万美元增加760万美元，增幅7.7%[140] 生息资产与付息负债相关比率情况 - 2021年6月30日平均生息存款占总生息资产的15.2%，2020年6月30日为3.3%[137] - 2021年第二季度平均生息资产与平均计息负债之比为163.32%，2020年同期为159.56%，上升3.76个百分点[137] - 2021年上半年平均生息资产与平均付息负债之比为162.33%，较2020年的155.04%增加7.29个百分点[142] 净利息利差与收益率情况 - 2021年第二季度净利息利差为3.37%，2020年同期为3.48%，下降0.11个百分点[137] - 2021年第二季度净利息收益率为3.44%，2020年同期为3.64%，下降0.20个百分点[137] - 2021年净利息利差为3.39%，较2020年的3.67%下降0.28个百分点；净利息收益率为3.47%，较2020年的3.84%下降0.37个百分点[141] 存款成本情况 - 2021年第二季度总存款成本为0.10%，2020年同期为0.26%，下降0.16个百分点[137] - 2021年上半年存款总成本率为0.11%，较2020年的0.31%下降0.20个百分点[142] 信用损失拨备情况 - 2021年第二季度，贷款信用损失拨备转回1282.1万美元，未使用承诺信用损失拨备转回116.6万美元，总信用损失拨备转回1398.7万美元，较2020年同期分别下降149.4%、144.5%和149.0%[145] - 2021年上半年，贷款信用损失拨备转回1895.6万美元，未使用承诺信用损失拨备转回223万美元，总信用损失拨备转回2118.6万美元，较2020年同期分别下降152.8%、469.2%和158.0%[147] 贷款收益率情况 - 2021年贷款收益率（GAAP）为4.55%，剔除SBA PPP贷款和购入贷款增量增值影响后为4.41%；2020年贷款收益率（GAAP）为4.65%，剔除相关影响后为4.71%[143] 非利息收入情况 - 2021年第二季度非利息收入为829.7万美元，较去年同期增加4.9万美元，增幅0.6%，主要因服务收费和其他费用增加[148] - 2021年上半年非利息收入为1654.8万美元，较去年同期减少118.6万美元，降幅6.7%，主要因投资证券出售收益减少和利率互换费用下降[149] 非利息支出情况 - 2021年第二季度非利息支出为3639.6万美元，较去年同期减少67.7万美元，降幅1.8%，主要因专业服务费用减少[151] - 2021年上半年非利息支出为7363.8万美元，较去年同期减少69.5万美元，降幅0.9%，主要因专业服务费用和其他费用降低[152] 所得税费用情况 - 2021年第二季度所得税费用为745.1万美元，较去年同期增加838.7万美元，增幅896.0%，主要因税前收入增加[153] - 2021年上半年所得税费用为 - 29.6万美元，较去年同期增加1284.9万美元，增幅4340.9%，主要因税前收入增加和CARES法案规定[154] 资产负债与股东权益情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为71.05672亿美元，较2020年12月31日增加4903.54万美元，增幅7.4%，主要因现金及现金等价物和可供出售投资证券增加[155] - 截至2021年6月30日，公司总负债为62.49688亿美元，较2020年12月31日增加4548.09万美元，增幅7.8%，主要因存款增加[156] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为8559.84万美元，较2020年12月31日增加355.45万美元，增幅4.3%，主要因留存收益增加[156] - 总负债和股东权益增加主要因存款增加和净收入增长[157] 贷款应收款情况 - 截至2021年6月30日，贷款应收款较2020年12月31日减少2.611亿美元，主要因SBA PPP贷款减少、商业和工业贷款需求下降以及消费者贷款减少[158] - 2020年12月31日至2021年6月30日，商业和工业贷款余额从7.33098亿美元降至6.51915亿美元，降幅11.1%；SBA PPP贷款从7.15121亿美元降至5.4425亿美元，降幅23.9% [159] - 2021年6月30日，约57笔总计4090万美元的贷款处于延期还款修改状态，而2020年12月31日为177笔总计9250万美元 [160] SBA PPP贷款情况 - 截至2021年6月30日，SBA PPP贷款累计发放7184笔，总金额12.77367亿美元，平均每笔178000美元 [162] - 2021年第二季度，SBA PPP贷款净递延费用确认802.7万美元，未确认1636.5万美元，收到本金还款（含SBA豁免款项）3.75649亿美元 [162] 不良贷款与贷款损失准备情况 - 2021年6月30日，非应计贷款从2020年12月31日的5809.2万美元降至3534.1万美元，占贷款应收款比例从1.30%降至0.84% [163][165] - 2021年6月30日，贷款损失准备从2020年12月31日的7018.5万美元降至5156.2万美元 [164] - 2021年6月30日，不良贷款与贷款应收款比例为0.84%，贷款损失准备与不良贷款比例为145.90 [164] - 2021年6月30日，潜在问题贷款从2020年12月31日的1.82342亿美元降至1.48823亿美元 [164] - 截至2021年6月30日，贷款损失准备（ACL）降至5160万美元，较2020年12月31日的7020万美元减少1860万美元，降幅26.5% [169] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，不包括小企业管理局薪资保护计划（SBA PPP）贷款的贷款应收款ACL分别为1.41%和1.87% [169] 贷款信用损失评估方法 - 公司于2020年1月1日采用CECL方法评估贷款信用损失，对部分非应计贷款和部分执行中的TDR贷款进行单独评估 [166] 存款与其他负债情况 - 截至2021年6月30日，存款总额为6.061706亿美元，较2020年12月31日的5.59799亿美元增加4637.16万美元，增幅8.3% [170][171] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，证券回购协议余额分别为4640万美元和3570万美元 [172] - 截至2021年6月30日，公司初级次级债券余额为2100万美元，票面价值为2500万美元 [174] 信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，公司与联邦住房贷款银行（FHLB）的信贷额度为10.1亿美元，与美联储的信贷额度为4950万美元 [175] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总额为12.6亿美元，占总资产的17.8% [181] 现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动产生的净现金为2980万美元，投资活动产生的净现金为3250万美元，融资活动产生的净现金为4.593亿美元 [182][183] 股东权益与资产比率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益与资产比率分别为12.0%和12.4% [184] 股息情况 - 2021年7月21日，公司董事会宣布每股0.20美元的季度股息，将于2021年8月18日支付 [185] 资本比例情况 - 截至2021年6月30日，公司合并普通股一级资本与风险加权资产实际比例为13.6%，最低要求为4.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为9.1%，最低要求为4.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为14.0%，最低要求为6.0%；总资本与风险加权资产实际比例为15.1%，最低要求为8.0%[187] - 截至2021年6月30日，Heritage Bank普通股一级资本与风险加权资产实际比例为13.8%，最低要求为4.5%，良好资本要求为6.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为8.9%，最低要求为4.0%，良好资本要求为5.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为13.8%，最低要求为6.0%，良好资本要求为8.0%；总资本与风险加权资产实际比例为14.8%，最低要求为8.0%，良好资本要求为10.0%[188] - 截至2020年12月31日，公司合并普通股一级资本与风险加权资产实际比例为12.3%，最低要求为4.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为9.0%，最低要求为4.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为12.8%，最低要求为6.0%；总资本与风险加权资产实际比例为14.0%，最低要求为8.0%[188] - 截至2020年12月31日，Heritage Bank普通股一级资本与风险加权资产实际比例为12.5%，最低要求为4.5%，良好资本要求为6.5%；一级杠杆资本与平均资产实际比例为8.8%，最低要求为4.0%，良好资本要求为5.0%；一级资本与风险加权资产实际比例为12.5%，最低要求为6.0%，良好资本要求为8.0%；总资本与风险加权资产实际比例为13.7%，最低要求为8.0%，良好资本要求为10.0%[188] 资本保护缓冲情况 - 2021年6月30日，公司和银行的资本保护缓冲分别为7.1%和6.8%[189] 贷款利息和费用情况 - 2021年第二季度，GAAP下贷款利息和费用为50750千美元，2020年同期为48404千美元；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下调整后贷款利息和费用为40252千美元，2020年同期为42785千美元[192] - 2021年上半年，GAAP下贷款利息和费用为100274千美元，2020年同期为94681千美元；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下调整后贷款利息和费用为79565千美元，2020年同期为88050千美元[192] 年化贷款收益率情况 - 2021年第二季度，GAAP下年化贷款收益率为4.62%，2020年同期为4.38%；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下年化贷款收益率为4.45%，2020年同期为4.56%[193] - 2021年上半年，GAAP下年化贷款收益率为4.55%，2020年同期为4.65%；剔除SBA PPP贷款和增量增值影响后，非GAAP下年化贷款收益率为4.41%，2020年同期为4.71%[193] 贷款信用损失准备与贷款应收款比例情况 - 截至2021年6月30日，GAAP下贷款信用损失准备与贷款应收款比例为1.23%，剔除SBA PPP贷款后非GAAP下比例为1.41%；截至2020年12月31日，GAAP下比例为1.57%，剔除SBA PPP贷款后非GAAP下比例为1.87%[194]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q2 2021 Earnings Conference Call July 22, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - President and CEO Don Hinson - Chief Financial Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Bryan McDonald - Executive VP & COO Conference Call Participants Jackie Bohlen - KBW Matthew Clark - Piper Sandler Tim Coffey - Janney Jeff Rulis - D.A. Davidson Andrew Terrell - Stephens Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Heritage Financial Ea ...

业绩总结 - 公司第二季度净收入为3270万美元[4] - 2021年第二季度的每股摊薄收益为0.90美元，较2021年第一季度的0.70美元有所增长[21] - 2021年第二季度的净收入较2020年第二季度的损失610万美元显著改善[21] - 2021年第二季度的贷款损失准备金为51562万美元，较2020年第二季度的70185万美元下降26.5%[69] - 2021年第二季度的信用损失准备金的逆转为1400万美元，较2021年第一季度的720万美元有所改善[22] 资产与负债 - 公司第二季度资产总额为71.1亿美元[4] - 公司第二季度存款总额为60.6亿美元[4] - 公司第二季度贷款应收总额为42.1亿美元[4] - 截至2021年6月30日，不良资产占总资产的比例降至0.50%[22] - 截至2021年6月30日，贷款余额为4595869千美元[31] 资本与杠杆 - 公司第二季度的一级资本杠杆比率为9.1%[4] - 截至2021年6月30日，一级资本杠杆比率为9.1%，总风险资本比率为15.1%[23] - 2021年第二季度的股东权益占总资产的比例为10.4%[58] - 2021年第二季度的总风险资本充足率为12.0%[58] 存款与贷款 - 2021年第二季度的无息需求存款占总存款的37.2%[5] - 截至2021年6月30日，非利息需求存款占总存款的比例为37.2%[24] - 2021年第二季度新承诺贷款总额为887百万美元，其中消费者贷款为212百万美元，商业贷款为192百万美元[28] - 截至2021年6月30日，商业贷款中房地产和租赁行业的贷款金额为1432780千美元，占比48.7%[38] 收购与市场扩张 - HFWA在太平洋西北地区被定位为首选收购者，预计将进一步整合剩余的银行[15] - HFWA已收购的Puget Sound Bancorp资产为6.39亿美元，Premier Commercial Bancorp资产为4.4亿美元[17] - HFWA完成了2笔FDIC交易，收购的Pierce Commercial Bank资产为2.11亿美元，Cowlitz Bank资产为3.45亿美元[17] - HFWA与Washington Banking Company合并，资产总额为17亿美元[17] - 目前HFWA的收购目标包括8家资产在1.5亿到5亿美元之间的银行，9家资产在5亿到10亿美元之间的银行，以及9家资产在10亿到30亿美元之间的银行[15] 未来展望 - HFWA的财务参数包括15%的内部收益率（IRR）和少于3年的回收期[15] - HFWA的有机增长和收购增长趋势在过去几年中表现出色，资产从2009年的5.56亿美元增长至2021年第二季度的71.06亿美元[17] 其他信息 - 2021年第二季度的净利差为3.51%[49] - 2021年第二季度的调整后净利息收入为53770万美元，较2020年第二季度的49617万美元增长4.3%[68] - 2021年第二季度的现金及现金等价物为12.64亿美元[60] - 2021年第二季度的市场资本化为8.595亿美元[61] - 2021年每股收益（EPS）预计为2.09美元[61]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净利润为2530万美元，摊薄后每股收益0.70美元，较2020年同期的1220万美元和0.34美元增长1320万美元，增幅107.9%[128] - 2021年第一季度净息差为3.51%，较2020年同期的4.06%下降55个基点[129] - 2021年第一季度效率比率为61.57%，较2020年同期的64.20%有所下降[130] - 2021年第一季度净利息收入为5220万美元，较2020年同期的4860万美元增加370万美元，增幅7.6%[132] - 2021年第一季度总非利息收入为825.1万美元，较2020年的948.6万美元减少123.5万美元，降幅13.0%[146] - 2021年第一季度总非利息支出为3724.2万美元，较2020年的3726万美元减少1.8万美元[150] - 2021年第一季度非利息支出与平均总资产比率（年化）为2.22%，较2020年的2.70%有所下降[152] - 2021年第一季度税前收入为3044.6万美元，较2020年的1283.1万美元增加1761.5万美元，增幅137.3%[153] - 2021年第一季度所得税费用为510.2万美元，较2020年的64万美元增加446.2万美元，增幅697.2%[153] - 截至2021年3月31日，公司总资产为7.028392亿美元，较2020年12月31日的6.615318亿美元增加413.074万美元，增幅6.2%[154] - 截至2021年3月31日，公司总负债为6.201241亿美元，较2020年12月31日的5.794879亿美元增加406.362万美元，增幅7.0%[155] - 2021年第一季度，经营活动产生的净现金为910万美元，投资活动使用的净现金为2.327亿美元，融资活动提供的净现金为4.147亿美元[187] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益与资产比率分别为11.8%和12.4%[188] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司普通股每股股息均为0.20美元，股息支付率分别为28.6%和58.8%[190] - 2021年第一季度，税前、拨备前收入（non - GAAP）为2.3247亿美元，2020年同期为2.0777亿美元[199] 贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度贷款应收款平均余额为44.905亿美元，利息收入4952.4万美元，收益率4.47%；2020年同期分别为37.486亿美元、4627.7万美元和4.97%[132] - 2021年第一季度贷款信用损失拨备转回613.5万美元，较2020年的996.4万美元减少1609.9万美元，降幅161.6%[139] - 2021年第一季度未使用承诺信用损失拨备转回106.4万美元，较2020年的201.8万美元减少95.4万美元，降幅47.3%[139] - 截至2021年3月31日，公司贷款总额为4595869000美元，较2020年12月31日的4468647000美元增加127222000美元，增幅2.8%[158] - 2021年3月31日，约67笔总计4670万美元的贷款处于还款延期修改状态，而2020年12月31日为177笔总计9250万美元[159] - 2021年3月31日，非应计贷款为52868000美元，占应收贷款的1.15%，较2020年12月31日减少5200000美元[162][164] - 2021年3月31日，非performing资产为52868000美元，占总资产的0.75%，较2020年12月31日减少5200000美元[162][165] - 2021年3月31日，执行中的TDR贷款为55691000美元，较2020年12月31日增加2800000美元，增幅5.3%[163][166] - 潜在问题贷款较2020年12月31日减少18500000美元，降幅10.2%，至2021年3月31日为163813000美元[163][168] - 2021年3月31日，贷款信用损失准备为64225000美元，较2020年12月31日的70185000美元有所减少[163] - 2021年3月31日贷款损失准备（ACL）为6422.5万美元，较2020年12月31日的7018.5万美元减少600万美元，降幅8.5%[172] - 2021年第一季度，贷款利息和费用（GAAP）为4.9524亿美元，调整后（non - GAAP）为3.9313亿美元；年化贷款收益率（GAAP）为4.47%，调整后（non - GAAP）为4.36%[196] - 2021年3月31日，贷款信用损失准备（GAAP）为6422.5万美元，贷款应收款（GAAP）为45.95869亿美元，剔除SBA PPP贷款后贷款应收款（non - GAAP）为37.09108亿美元；贷款信用损失准备与贷款应收款比率（GAAP）为1.40%，剔除SBA PPP贷款后（non - GAAP）为1.73%[197] SBA PPP贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度SBA PPP贷款平均余额为8.321亿美元，收益率4.45%[134] - 截至2021年3月31日，SBA PPP贷款累计发放6877笔，总额1250844000美元，其中PPP1为897353000美元，PPP2为353491000美元[161] - 2021年第一季度，SBA PPP贷款净递延费用确认7040000美元，未确认22979000美元，收到本金还款（含豁免）174264000美元[161] 投资证券业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度投资证券平均余额较2020年同期下降10.6%[135] 存款业务线数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，平均生息存款占总生息资产的比例从2020年同期的2.6%升至11.8%[129] - 2021年第一季度总生息存款利息支出减少，主要因短期市场利率下降后银行降低存款成本[137] - 2021年3月31日存款总额为6.02亿美元，较2020年12月31日的5.6亿美元增加4217.08万美元，增幅7.5%[175] 待售抵押贷款业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度待售抵押贷款发起额为3230万美元，较2020年的1600万美元增加1620万美元，增幅101.3%[148] 分行运营情况 - 截至2021年3月31日，46家非都市地区的全服务分行大堂恢复正常营业时间，占分行总数53家的比例较大[127] 资本相关指标 - 截至2021年3月31日，公司合并普通股一级资本与风险加权资产实际为5.72953亿美元，占比12.8%；一级杠杆资本与平均资产实际为5.93913亿美元，占比9.1%；一级资本与风险加权资产实际为5.93913亿美元，占比13.2%；总资本与风险加权资产实际为6.49967亿美元，占比14.5%[191] - 截至2021年3月31日，Heritage Bank普通股一级资本与风险加权资产实际为5.8124亿美元，占比13.0%；一级杠杆资本与平均资产实际为5.8124亿美元，占比8.9%；一级资本与风险加权资产实际为5.8124亿美元，占比13.0%；总资本与风险加权资产实际为6.36951亿美元，占比14.2%[191] - 2021年3月31日，公司和银行的资本保护缓冲分别为6.5%和6.2%[193] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，监管机构将银行归类为资本充足，自通知后管理层认为银行类别未变[191] 其他债务与信贷额度情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，证券回购协议余额分别为3650万美元和3570万美元[177] - 2021年3月31日，次级附属债券余额为2100万美元，面值为2500万美元[178] - 2021年3月31日，公司与联邦住房贷款银行（FHLB）的信贷额度为9.263亿美元，与美联储银行的信贷额度为4890万美元，均无未偿还借款[179] - 2021年3月31日，公司与五家代理银行的联邦基金购买信贷额度为2.15亿美元，未使用[180] - 2021年3月31日，公司获美联储银行批准使用薪资保护计划流动性便利（PPPLF）额度为9.097亿美元，无未偿还借款[181] 股息情况 - 2021年4月21日，公司董事会宣布每股0.2美元的季度股息，将于5月19日支付给5月5日登记在册的股东[189] 贷款信用损失准备计算方法 - 公司自2020年1月1日起采用历史损失、开放池CECL方法计算贷款信用损失准备[170] 风险情况 - 公司通过贷款和存款业务面临利率风险，认为利率风险是重大市场风险，自2020年年报披露后利率风险敞口无重大变化[200] - 公司和银行均未为任何金融工具类别维持交易账户，不从事套期保值活动或购买高风险衍生品，也不受外汇汇率风险或商品价格风险影响[201]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q1 2021 Results Earnings Conference Call April 22, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - President and CEO Don Hinson - Chief Financial Officer Bryan McDonald - Executive VP & COO Tony Chalfant - Chief Credit Officer Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler Jeff Rulis - D.A. Davidson Jackie Bohlen - KBW David Feaster - Raymond James Andrew Terrell - Stephens Jackie Bohlen - KBW Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by ...

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为2530万美元，较2020年第一季度增长107.4%[27] - 每股摊薄收益为0.70美元，较2020年第一季度的0.34美元增长[27] - 2021年第一季度净利差为3.51%[6] - 2021年第一季度净利息收入为52238千美元，较2020年第一季度增长5.5%[69] - 2021年第一季度的有形净收入为25974千美元，较2020年第一季度增长101.5%[69] 用户数据 - 截至2021年3月31日，存款总额为60.2亿美元，较上年同期增长29.7%[46] - 非利息需求存款占总存款的36.6%[29] - 2021年第一季度贷款与存款比率为76.3%[47] - 截至2021年3月31日，贷款组合中SBA PPP贷款占比从2020年12月31日的16.0%上升至25.1%[31] 未来展望 - 预计在太平洋西北地区将有进一步的银行合并，HFWA被定位为首选收购者[21] - HFWA的目标银行中，有8家资产在1.5亿到5亿美元之间，10家资产在5亿到10亿美元之间，8家资产在10亿到25亿美元之间[21] 新产品和新技术研发 - 2021年第一季度信用损失准备金的逆转为720万美元，较2020年第四季度有所改善[28] - 2021年第一季度的贷款收益率为4.47%，较2020年第一季度下降10.1%[68] 市场扩张和并购 - HFWA在波特兰大都市区拥有7个分支机构，2021年1月合并了两个分支[18] - 在过去的收购中，HFWA合并了资产为6.39亿美元的Puget Sound Bancorp和资产为4.4亿美元的Premier Commercial Bancorp[22] 负面信息 - 潜在问题贷款总额为163,813千美元，占贷款应收款的3.56%[70] - 2021年第一季度的非执行资产中仅包括不良贷款，涉及67笔贷款，总额为4670万美元[41] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第一季度的非利息支出占平均总资产的年化比例为2.22%，较2020年第四季度有所下降[28] - 2021年第一季度的股东回报率为80.0%[63] - 2021年第一季度的市场资本化为10.1亿美元[63]

财务数据关键指标变化 - 2020年12月31日公司现金及现金等价物为7.433亿美元，子公司银行监管资本比率远超“资本充足”状态要求，综合普通股一级资本与风险加权资产、杠杆资本、一级风险资本和总风险资本比率分别为12.3%、9.0%、12.8%和14.0%[33] - 2020年12月31日公司非到期存款占总存款的92.9%[34] - 2020年全年与遗产直接平台相关的供应商实施成本为160万美元[36] - 2020年12月31日公司商业企业贷款为37.2亿美元，占贷款应收款的83.1%，平均未偿还贷款余额约为39.3万美元[56] - 2020年12月31日公司住宅房地产贷款为1.228亿美元，占贷款应收款的2.7%[60] - 2020年12月31日公司拟出售的住宅房地产贷款为490万美元[62] - 2020年12月31日公司房地产建设和土地开发贷款为3.057亿美元，占贷款应收款的6.9%[63] - 2020年12月31日，公司消费贷款为3.25亿美元，占贷款应收款的7.3%；间接汽车贷款为2.122亿美元，占贷款应收款的4.7%[67] - 2020年12月31日，公司无经纪存款，按回购协议出售的证券为3570万美元，由可供出售的投资证券作担保[68] - 2020年12月31日，公司与FHLB的信贷额度为9.917亿美元，无未偿还预支贷款[71] - 2020年12月31日，公司对FHLB发行的股票投资成本为670万美元，全部为FHLB会员股[72] - 2020年12月31日，公司与美联储的未承诺信贷额度为5430万美元，无未偿还预支或借款；与多家银行的联邦基金购买预支额度为2.15亿美元，无未偿还预支或借款[73] - 截至2020年12月31日，公司和银行满足所有最低资本要求，银行被归类为资本充足[95] - 银行获得120万美元小银行评估信贷，2020年和2019年分别使用51.8万美元和72.6万美元[99] - 截至2020年12月31日，银行有804名全职和52名兼职员工，2020年招聘133名员工，自愿员工流失率为15.4%，平均任期7.1年[112] - 员工中女性占比72%，女性担任69%的管理职位，管理层平均任期9.5年[112] - 员工的族裔构成为78%白人、8%亚裔、6%西班牙裔、4%两种或多种族裔、2%黑人、2%其他[112] - 截至2020年12月31日，公司合并贷款信用损失准备金为7020万美元[384] - 截至2020年12月31日的年度，贷款信用损失拨备为3540万美元[384] - 2020年1月1日，公司采用ASC 326，以预期损失法取代可能发生损失法，采用修正追溯法记录留存收益税后减少560万美元[384] - 2020年12月31日，公司合并商誉余额为2.409亿美元，分配至单一报告单元[390] - 2020年12月31日，公司总资产为66.15318亿美元，2019年为55.5297亿美元[395] - 2020年12月31日，公司总负债为57.94879亿美元，2019年为47.43659亿美元[395] - 2020年12月31日，公司股东权益为8.20439亿美元，2019年为8.09311亿美元[395] - 2020年公司净利息收入为2.00997亿美元，2019年为1.99682亿美元[398] - 2020年公司净收入为4657万美元，2019年为6755.7万美元[398] - 2020年公司基本每股收益为1.29美元，2019年为1.84美元[398] - 2020年公司稀释每股收益为1.29美元，2019年为1.83美元[398] - 2020年公司每股股息为0.80美元，2019年为0.84美元[398] - 2020年公司综合收入为6121万美元，2019年为8539万美元[400] - 2020年末普通股股数为35,912股，2019年末为36,619股，2018年末为36,874股[403][404] - 2020年末股东权益总额为820,439美元，2019年末为809,311美元，2018年末为760,723美元[403][404] - 2020年净收入为46,570美元，2019年为67,557美元，2018年为53,057美元[403][404][407] - 2020年经营活动提供的净现金为70,331美元，2019年为92,490美元，2018年为90,411美元[407] - 2020年投资活动使用的净现金为538,549美元，2019年为125,302美元，2018年为109,598美元[407] - 2020年折旧、摊销和 accretion 为 -3,612美元，2019年为14,113美元，2018年为17,622美元[407] - 2020年信贷损失拨备为36,106美元，2019年为4,311美元，2018年为5,129美元[407] - 2020年基于股票的薪酬费用为3,559美元，2019年为3,231美元，2018年为2,744美元[403][404][407] - 2020年发放普通股现金股息为 -29,029美元（每股0.80美元），2019年为 -31,056美元（每股0.84美元），2018年为 -25,791美元（每股0.72美元）[403][404] - 2020年净存款增加1,015,314，2019年为150,274，2018年为214,740[408] - 2020年净现金融资活动提供982,972，2019年为99,470，2018年为78,082[408] - 2020年末现金及现金等价物为743,322，2019年末为228,568，2018年末为161,910[408] - 2020年支付利息现金为13,136，2019年为17,867，2018年为12,385[408] - 2020年支付所得税现金净额为13,432，2019年为7,528，2018年为5,634[408] - 2020年12月31日，管理层对贷款的预期信用损失准备估计为7020万美元[411] - 2020年12月31日，管理层对未使用承诺的预期信用损失准备估计为470万美元[411] 业务线相关政策及运营 - 公司商业房地产贷款中，非业主占用和业主占用的贷款分别不超过抵押品初始评估价值或成本较低者的75%和80%，现金流债务覆盖率要求为1.15 - 1.25倍[57] - 公司个人支票账户可通过MoneyPass网络访问超32000台免手续费自动取款机[53] - FHLB根据现行信贷政策，将对公司的预支贷款限制在公司资产的45%[70] - 公司需维持相当于年度计算的公司资产0.12%的FHLB股票投资，还需购买相当于所有未偿还借款余额4.0%的活动股票[72] - 银行存款由存款保险基金按每个单独保险类别最高25万美元进行保险[97] - 存款保险基金最低指定储备比率为1.35%，FDIC设定目标比率为2.0%，目前总基础评估率年化范围为1.5至40个基点[98] - 2020年1月1日起生效的社区银行杠杆比率框架，杠杆比率大于9%视为满足相关资本要求，公司2020年未选择该框架[103][104] - 2020年1月1日银行采用CECL会计准则，联邦银行监管机构允许银行分三年逐步消化其对监管资本的不利影响，公司选择该选项[105][106] - 《CARES法案》和《CA法案》为受疫情影响的贷款提供救济，PPP贷款计划延长至2021年3月31日，公司参与该计划[106] - 公司将约40%的员工转为远程工作安排[124] - 公司为全职员工提供最多80小时与新冠相关的带薪休假[124] 公司管理层信息 - 杰弗里·J·迪尤尔自2010年起服务公司，2020年12月31日时62岁，担任公司首席执行官[123] - 唐纳德·J·辛森自2005年起服务公司，2020年12月31日时59岁，担任执行副总裁兼首席财务官[123] - 托尼·查尔方特自2018年起服务公司，2020年12月31日时59岁，担任执行副总裁兼首席信贷官[123] - 布莱恩·麦克唐纳自2014年起服务公司，2020年12月31日时49岁，担任执行副总裁兼首席运营官[123] - 辛迪·亨特利自1988年起服务公司，2020年12月31日时57岁，担任执行副总裁兼首席银行官[123] 分行运营情况 - 2020年第四季度公司宣布分行合并计划，2020年10月关闭1家分行，2021年1月再关闭8家分行[36] - 截至2021年2月26日，银行有53家分行[410] 贷款相关政策及处理方式 - 贷款逾期30天以上视为逾期，90天以上通常停止计息[423][425] - 消费贷款通常在逾期90天后冲销[427] - 贷款重组后若12个月内未按重组条款履约则视为违约[430] - 2020年《CARES法案》规定，对符合条件借款人的短期贷款修改不算TDR，短期指6个月[431] - 公司采用历史损失、开放池CECL方法计算贷款信用损失准备金，经济周期按10 - 15年评估[435][438] - 宏观经济补贴模型针对16个宏观经济因素，通过回归分析确定乘数[439] - 公司对未使用贷款承诺估计信用损失，信用卡组合表外部分无需准备金[444] 资产处理及评估政策 - 公司发放并出售部分住宅房地产贷款，按销售收益与账面价值差额确认损益[447] - 公司有限出售SBA和USDA贷款担保部分，保留服务权并记录服务资产[449] - 服务权公允价值至少每年用折现模型评估，减值通过估值备抵确认[450] - 其他房地产按收购时公允价值减销售成本记录，后续维护成本费用化[454][455] - 房屋及建筑改良折旧年限15 - 39年，家具、固定装置和设备为3 - 7年[457] - 公司BOLI保单为银行现任或前任管理人员提供保险，银行作为受益人，非利息收入免税（有一定限制）[458] - 可供出售投资证券的应计利息应收款不计入信用损失估计，未收到的应计利息会及时冲回[459] - 贷款应收款的应计利息应收款不计入贷款ACL，2020年根据《CARES法案》和监管指导对其ACL进行了额外分析[460] - 其他无形资产代表业务合并中获得的CDI，按加速法在估计使用寿命内摊销，每年评估减值[461] - 公司商誉是某些并购中购买价格超过净资产公允价值的部分，每年在银行层面评估减值[462] 税务及租赁相关政策 - 公司和银行提交美国联邦和俄勒冈州所得税合并申报表，所得税费用包括当期所得税和递延所得税资产及负债的变化[464] - 税务立场只有在“更有可能”在税务检查中得到支持时才确认为收益，确认金额是超过50%可能实现的最大税务利益[465] - 公司仅存在经营租赁，确认为使用权资产和使用权负债，按租赁付款现值计量[467] - 公司不分离非租赁组件，不将12个月或更短期限的经营租赁资本化，资本化合同租赁付款总额25,000美元或以上的租赁协议[469] 激励计划政策 - 公司维持多项基于股票的激励计划，根据授予日公允价值确认补偿成本，一般在归属期直线确认[470]

Heritage Financial Corporation (NASDAQ:HFWA) Q4 2020 Earnings Conference Call January 28, 2021 2:00 PM ET Company Participants Jeff Deuel - President and CEO Don Hinson - Chief Financial Officer Tony Chalfant - Chief Credit Officer Bryan McDonald - Executive VP & COO Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler Jeff Rulis - D.A. Davidson Jackie Bohlen - KBW Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Heritage Financial Earnings Conference Call. At this time, your t ...

Investor Presentation Q4 2020 1 Forward – Looking Statement The COVID-19 pandemic is adversely affecting us, our customers, counterparties, employees, and third-party service providers, and the ultimate extent of the impacts on our business, financial position, results of operations, liquidity, and prospects is uncertain. Other factors that could cause or contribute to such differences include, but are not limited to: • the credit risks of lending activities, including changes in the level and trend of loan ...