财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总营收为3.82亿美元，较2024年同期的3.556亿美元增长7.42%[14] - 2025年第一季度，公司净利润为1.614亿美元，与2024年同期的1.619亿美元基本持平[14] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的净现金为2.024亿美元，较2024年同期的1.853亿美元增长9.23%[21] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金为4550万美元，较2024年同期的5480万美元减少16.97%[21] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.551亿美元，较2024年同期的1.317亿美元增长17.77%[21] - 2025年第一季度，公司总收入为3.82亿美元，其中关联方服务收入3.743亿美元，第三方服务收入670万美元，其他收入100万美元[120] - 2025年第一季度，公司总运营成本和费用为1.446亿美元，其中运营和维护费用8560万美元，折旧费用5150万美元，一般和行政费用750万美元[120] - 2025年第一季度，公司运营收入为2.374亿美元，股权投资额收入为340万美元，净利息支出为5640万美元，税前收入为1.844亿美元[120] - 2025年第一季度，公司净收入为1.614亿美元，归属于非控股权益的净收入为8980万美元，归属于公司的净收入为7160万美元[120] - 2025年第一季度总收入3.556亿美元，较2024年第一季度的3.391亿美元增加0.165亿美元[122] - 2025年第一季度净收入1.619亿美元，较2024年第一季度的1.614亿美元增加0.005亿美元[122][139] - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.923亿美元，较2024年同期的2.745亿美元增长6.5%[139] - 2025年第一季度 gathering业务收入和其他收入增加1550万美元，主要归因于天然气收集量增加等因素[122] - 2025年第一季度 processing and storage业务收入和其他收入增加870万美元，主要因天然气处理量增加[125] - 2025年第一季度 terminaling and export业务收入和其他收入增加220万美元，因物理量和关税税率提高[127] - 2025年第一季度利息费用净额增加790万美元，主要受新发行债券利息等因素影响[128] - 2025年第一季度所得税费用增加870万美元，因公司股权交易后对合伙企业所有权增加[129] - 2025年第一季度，公司经营活动提供的净现金增加1710万美元，主要由于收入和其他收入增加2640万美元、营运资本变动使用的现金减少390万美元、股权投资分配收入增加140万美元，但部分被费用增加1460万美元抵消[152] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金减少930万美元，主要受物业、厂房和设备购置付款时间的影响[153] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的净现金增加2340万美元，发行新的5.875%固定利率高级无担保票据获得净收益7.886亿美元，用于赎回8亿美元2026年到期的票据[154] - 2025年第一季度资本支出为5.01亿美元，2024年同期为3.52亿美元，主要用于压缩能力和天然气捕获能力及相关管道基础设施的持续扩张[157] 各条业务线表现 - 公司运营分为三个可报告业务板块：集输、加工与存储、终端与出口，首席运营决策官根据调整后EBITDA评估各板块运营表现[77] - 2025年第一季度天然气集输量为4.31亿立方英尺/天，原油集输量为11.7万桶/天，天然气处理量为4.24亿立方英尺/天，原油装卸量为12.5万桶/天，NGL装载量为1.4万桶/天，水集输量为12.6万桶/天[120] - 2025年第一季度，天然气处理吞吐量增长8%，石油码头吞吐量增长7%，水收集吞吐量增长9%[100] 管理层讨论和指引 - 公司管理通过分析交易量、运营和维护费用、调整后EBITDA等指标来评估运营结果和盈利能力[110] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2025年3月31日，公司的披露控制和程序有效[169] 其他没有覆盖的重要内容 - FASB于2023年12月发布的ASU 2023 - 09将于2025年12月31日对公司生效，预计不会对合并财务报表产生重大影响[28] - 2024年2月8日，GIP出售1150万股A类股，每股32.83美元，净收益约3.775亿美元[30] - 2025年2月12日，GIP出售1100万股A类股，每股39.45美元，行使超额配售权后净收益约4.947亿美元[31] - 2025年第一季度，A类股东资本余额账面价值调减1690万美元，非控股股东权益账面价值调增相同金额；2024年第一季度，A类股东资本余额账面价值调增520万美元，非控股股东权益账面价值调减相同金额[33] - 2024年3月14日，合伙企业以约1亿美元回购281.6901万B类单位，单价35.5美元；2025年1月15日，以约1亿美元回购257.2677万B类单位，单价38.87美元[34][35] - 回购交易产生约80万美元成本（2024年第一季度70万美元），确认额外递延所得税资产1.378亿美元（2024年第一季度1.004亿美元）[38][39] - 与Hess的商业协议最低量承诺为其提名量的80%，部分协议初始期限10年，部分14年或15年，续约期限5 - 10年[43][44][45] - 除存储和原油码头服务协议外，续约期部分协议采用通胀计费结构，费用年增幅不超3%，不得低于上一年[46] - 2025年和2024年第一季度，与Hess商业协议收入占比均为98%[47] - 2025年第一季度合同客户总收入3.81亿美元（2024年3.547亿美元），其他收入100万美元（2024年90万美元）[49] - 2025年第一季度与LM4相关的处理费支出830万美元（2024年680万美元），股权投资收益340万美元（2024年270万美元），股权投资分红490万美元（2024年350万美元）[54] - 2025年2月12日，公司发行8亿美元5.875%固定利率优先无抵押票据，用于赎回8亿美元5.625%固定利率优先无抵押票据，确认约200万美元债务清偿损失[58] - 2025年第一季度，公司宣布向A类股股东每股派发股息0.7098美元，较2024年第四季度的0.7012美元有所增加[66] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，Hess及其关联方占客户应收账款的97%，2025年和2024年第一季度来自Hess的总收入占比均为98%[71] - 2022年8月12日，公司位于北达科他州Ray以北约8英里处的地下管道发生采出水泄漏，估计约3.4万桶采出水泄漏，修复和监测工作正在进行中[72] - 截至2025年3月31日，公司应计负债和其他非流动负债中所有估计修复负债储备分别为140万美元和180万美元，而2024年12月31日分别为190万美元和140万美元[73] - 2025年4月28日，董事会宣布A类股季度现金分红为每股0.7098美元，较2024年第四季度增加0.0086美元[82] - 2025年5月5日，公司签订协议以约1.9亿美元回购5151842个B类单位，同时签订1000万美元A类股加速回购协议[83][84][94] - 公司与Hess的油气服务协议于2014年1月1日生效，水服务协议于2019年1月1日生效，除水服务协议和特定集输子系统外，其他商业协议初始期限为10年，2024年1月1日起续约10年至2033年12月31日[104][105] - 集输子系统初始期限为15年（2014年1月1日起），续约期限为5年；水服务协议初始期限为14年（2019年1月1日起），续约期限为10年[105] - 公司自2024年第二季度起重新定义“调整后EBITDA”，用于分析业绩和流动性[113] - 公司与Hess的商业协议包含产量奉献、最低量承诺、通胀调节和费用重新计算机制，以提供现金流稳定性、增长和下行风险保护[106] - 2025年4月28日宣布每股A类股0.7098美元的季度现金分红，5月14日支付[143] - 截至2025年3月31日，公司有多笔固定利率高级无担保票据，包括4亿美元的5.5%（2030年到期）、7.5亿美元的4.25%（2030年到期）等[147] - 截至2025年3月31日，合伙企业有14亿美元的高级有担保信贷安排，包括10亿美元的5年期循环信贷安排和4亿美元的5年期定期贷款A安排，将于2027年7月到期[150] - 截至2025年3月31日，合伙企业循环信贷安排下有1.28亿美元的借款已提取并未偿还，定期贷款A安排下有3.8亿美元（不包括递延发行成本）的借款已提取并未偿还[150] - 截至2025年3月31日，公司总债务账面价值为35.718亿美元，公允价值约为35.655亿美元，利率上升或下降15%将分别使固定利率债务公允价值减少或增加约9130万美元或9500万美元[166] - 公司对环境诉讼披露设定的门槛为100万美元[173] - 公司2024年年报中提及的风险因素自那时起未发生重大变化[174] - 截至2025年3月31日的三个月内，公司董事或高管未采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[175] - 2025年2月12日，Hess Midstream Operations LP、担保方与计算机股份信托公司签订契约[177] - 2025年1月13日，Hess Midstream LP、Hess Midstream Operations LP、Hess Investments North Dakota LLC和GIP II Blue Holding, L.P.签订回购协议[177] - 2025年5月5日，Hess Midstream LP、Hess Midstream Operations LP、Hess Investments North Dakota LLC和GIP II Blue Holding, L.P.再次签订回购协议[177] - 报告签署日期为2025年5月8日[180] - 首席财务官为Jonathan C. Stein[180] - 董事会主席兼首席执行官为John B. Hess[180] - 截至2025年3月31日，公司总资产为42.636亿美元，较2024年12月31日的41.51亿美元增长2.71%[11] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为6100万美元，较2024年12月31日的4300万美元增长41.86%[11] - 截至2025年3月31日，公司长期债务为35.468亿美元，较2024年12月31日的34.494亿美元增长2.82%[11] - 截至2025年3月31日，公司非控股股东权益为 - 8840万美元，较2024年12月31日的 - 6540万美元减少35.17%[11] - 2025年3月31日，公司物业、厂房及设备成本总额为51.674亿美元，净额为33.244亿美元，较2024年12月31日的51.172亿美元和33.254亿美元有变化[55] - 2025年3月31日，公司应计负债总额为9180万美元，较2024年12月31日的9380万美元有所减少，其中应计利息为4260万美元，应计资本支出为2120万美元，其他应计项目为2800万美元[56] - 截至2025年3月31日，公司有14亿美元高级有担保信贷安排，包括10亿美元5年期循环信贷安排和4000万美元5年期定期贷款A安排，已提取并未偿还的循环信贷安排借款为1280万美元，定期贷款A安排借款为3.8亿美元[63] - 截至2025年3月31日的三个月，公司净收入为1.614亿美元，归属于Hess Midstream LP的净收入为7160万美元，A类股基本和摊薄每股收益均为0.65美元[70] - 截至2025年3月31日，可报告业务部门总资产为35.547亿美元，2024年12月31日为35.58亿美元[81] - 截至2025年3月31日，合并总资产为42.636亿美元，2024年12月31日为41.51亿美元[81]

公司业绩电话会议 - 公司于2025年4月30日举行第一季度业绩电话会议 参会者包括公司高管和多位来自大型投行的分析师 [1] - 公司投资关系副总裁Jennifer Gordon主持电话会议 并介绍了参会高管包括总裁兼首席运营官John Gatling和首席财务官Jonathan Stein [5] - 公司已发布第一季度财报 相关信息可在公司官网www.hessmidstream.com获取 [3] 财务信息披露 - 电话会议中包含前瞻性声明 这些声明受到各种已知和未知风险的影响 可能导致实际结果与预期出现差异 [4] - 会议可能讨论某些非GAAP财务指标 这些指标与GAAP指标之间的差异可在财报中找到对应调节数据 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1.61亿美元，2024年第四季度为1.72亿美元；调整后EBITDA为2.92亿美元，2024年第四季度为2.98亿美元；总营收（不包括过账收入）减少约1300万美元，主要因第一季度恶劣天气导致吞吐量下降，处理收入减少约700万美元，收集收入减少约600万美元；总成本和费用（不包括折旧、摊销、过账成本和LM4收益的按比例份额）减少约700万美元，主要由于第三方处理费用降低和综合协议及员工继任协议下的G&A分配减少 [12] - 第一季度资本支出约为5000万美元，净利息（不包括递延融资成本的摊销）约为5100万美元，调整后自由现金流约为1.91亿美元；季度末循环信贷额度的提款余额为1.28亿美元 [13] - 2025年第二季度预计净收入约为1.7 - 1.8亿美元，调整后EBITDA约为3 - 3.1亿美元；预计全年净收入为7.15 - 7.65亿美元，调整后EBITDA为12.35 - 12.85亿美元；预计全年资本支出约为3亿美元，调整后自由现金流为7.35 - 7.85亿美元；预计在全额支付目标增长分配后，调整后自由现金流约为1.35亿美元 [13] - 自2021年初以来，公司已通过增值回购向股东返还19.5亿美元；自2021年以来，A类股的分配增加了约57%；公司杠杆率约为调整后EBITDA的3.1倍，是同行中最低之一；预计到2027年将产生超过12.5亿美元的财务灵活性用于增加股东回报 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度天然气处理吞吐量平均为4.24亿立方英尺/天，原油码头吞吐量为12.5万桶/天，水收集吞吐量为12.6万桶/天，与指导一致，与第四季度相比吞吐量下降，部分被第三方石油量增加和3月的强劲复苏抵消 [6] - 预计第二季度石油和天然气系统的量将从第一季度增长，部分被季节性维护活动增加所抵消 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，Hess报告Bakken的净产量平均为19.5万桶油当量/天；预计第二季度Bakken净产量在20.2 - 21.5万桶油当量/天之间，中点较第一季度增长约9% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行有纪律、低风险的投资策略，以满足盆地需求，同时保持可靠运营和强劲财务表现；增长战略预计将产生可持续现金流，并为股东创造返还额外资本的机会 [9] - 2025年专注于完成两个新的压缩机站及其相关收集系统，以及启动Capa天然气厂的土建工程；全年资本支出预计约为3亿美元 [9] - 公司财务战略优先向股东返还资本，目标是到2027年A类股年度分配至少增长5%，由现有MVC支持 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战性天气，公司在第一季度仍实现了强劲的运营和财务表现；预计全年各季度调整后EBITDA将随着量的增加而增长，预计下半年调整后EBITDA较上半年高约11% [5][14] - 公司对Bakken的活动感到乐观，Hess和第三方业务活动保持稳定；MVC提供了保护，公司有能力在市场波动期间保持稳定和可见性 [20][22] 其他重要信息 - 公司将于秋季晚些时候和明年年初设定2028年的MVC；长期来看，第三方预计占公司总产量的约10%，Hess仍占大部分产量 [21][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于宏观经济波动，Bakken业务的敏感性及如何监测 - 公司表示Bakken盆地依赖运营商，Hess活动无变化，计划全年运行四个钻机，远高于MVC水平；MVC有效期至2027年，公司预计近期活动无重大变化，有能力在波动期间保持稳定 [20][22] 问题2: 超过MVC的量的拆分及表现 - 公司称MVC设定在提名的约80%，预计长期第三方占总产量约10%；第一季度石油量略超过天然气量，因捕获第三方产量；公司不断寻找机会增加量，Hess仍占大部分产量 [26][27] 问题3: 如何看待钻机减少的风险及钻机水平在2025 - 2027年展望中的考虑 - 公司表示关注长期供需，Bakken是美国重要盆地，预计活动水平相对稳定；MVC提供保护，预计石油和天然气量将继续增长 [31] 问题4: 二次发行和回购的节奏是否有变化 - 公司称二次发行取决于投资者需求，无具体计划或节奏；预计2027年前有超过12.5亿美元的财务灵活性，计划每年进行多次回购，过去几年平均每季度约1亿美元，但不固定 [36][37] 问题5: 目前天然气处理量情况及是否恢复到预测范围 - 公司表示1 - 2月天气挑战影响了第一季度表现，但目前已强劲恢复；团队在上下游管理方面表现出色，对全年量达到指导目标持乐观态度 [42][44] 问题6: Hess在什么油价下会考虑将钻机数量降至三个 - 公司表示关注长期，Hess和Hess Midstream准备应对极端价格环境；Bakken盆地活动水平相对稳定，Hess钻井效率提高降低了盈亏平衡点 [47][49] 问题7: 在原油产量近期持平的情况下，盆地天然气增长情况如何 - 公司预计随着油井成熟，GOR将随时间增加，天然气量将继续增长；从宏观上看，预计盆地天然气从约30 - 35亿立方英尺增长到50 - 60亿立方英尺 [55][56] 问题8: 12.5亿美元灵活性中，杠杆能力和超额现金流的占比及资本分配中对杠杆目标的看法 - 公司称约一半来自杠杆能力，预计到2026年底杠杆率降至2.5倍以下；另一半来自超额自由现金流，因自由现金流增长快于目标增长 [58][59] 问题9: Hess增加四英里侧钻井对Hessam未来资本支出强度的影响 - 公司表示大部分井垫位置已确定，三英里和四英里侧钻井位置与两英里侧钻井相近；预计与井连接相关的持续资本支出不会有重大变化 [62][63] 问题10: 对盆地新提议的天然气管道及整体天然气出口情况的看法 - 公司表示与Hess密切合作确保流量保障，有足够能力将天然气运出盆地；Bison系统专注于残余天然气出口，Hess是Bison Express系统的托运人，增加了灵活性 [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1.61亿美元，2024年第四季度为1.72亿美元；调整后EBITDA为2.92亿美元，2024年第四季度为2.98亿美元 [11] - 第一季度总营收（不包括转售收入）减少约1300万美元，处理收入减少约700万美元，收集收入减少约600万美元 [11] - 第一季度总成本和费用（不包括折旧和摊销、转售成本以及LM4收益的按比例份额）减少约700万美元 [11] - 第一季度资本支出约为5000万美元，净利息（不包括递延融资成本的摊销）约为5100万美元，调整后自由现金流约为1.91亿美元 [12] - 2025年第二季度预计净收入在1.7亿 - 1.8亿美元之间，调整后EBITDA在3亿 - 3.1亿美元之间 [12] - 2025年全年预计净收入在7.15亿 - 7.65亿美元之间，调整后EBITDA在12.35亿 - 12.85亿美元之间，预计调整后自由现金流在7.35亿 - 7.85亿美元之间 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度天然气处理吞吐量平均为4.24亿立方英尺/天，原油终端吞吐量为12.5万桶/天，水收集吞吐量为12.6万桶/天，与指引一致，较第四季度有所下降 [5] - 预计第二季度油气系统的交易量将从第一季度开始增长，但会被季节性维护活动的增加部分抵消 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，Hess在巴肯地区的净产量平均为19.5万桶油当量/天，预计第二季度净产量在20.2万 - 21.5万桶油当量/天之间，中点较第一季度增长约9% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行有纪律、低风险的投资策略，以满足盆地需求，同时保持可靠运营和强劲财务表现 [7] - 2025年重点完成两个新压缩机站及其相关收集系统的建设，并启动Capa天然气厂的土建工程 [7] - 公司财务战略优先考虑向股东返还资本，自2021年初以来，已通过增值回购向股东返还19.5亿美元 [9] - 公司目标是到2027年实现A类股年度分红至少增长5%，这得到现有MVC的支持 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战性天气，公司在第一季度仍实现了强劲的运营和财务表现 [4] - 公司对运营和财务指标的增长轨迹充满信心，其独特的财务战略将持续为股东返还资本 [13] - 公司认为巴肯地区的活动仍在继续，Hess和第三方业务的活动水平保持稳定，MVC提供了一定的保护 [19][20] - 公司预计天然气产量将随着油井成熟而增加，GOR也将随时间上升 [54][55] 其他重要信息 - 公司重申2025年全年的财务和吞吐量指引 [6] - 公司将于今年秋季晚些时候和明年年初设定2028年的MVC [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 鉴于宏观经济波动，如何看待巴肯地区的业务敏感性及监测方式 - 巴肯地区的活动很大程度上取决于运营商，Hess计划今年剩余时间运行四个钻机，远高于MVC水平，近期活动无明显变化，且MVC提供了保护，第三方业务活动水平也保持稳定 [18][19][20] - 公司以稳定性和可见性著称，合同无直接商品价格风险，有通胀调节机制，运营模式可实现75%的EBITDA利润率，资本支出相对较低，杠杆率低且无近期到期债务，5%的目标分红增长在MVC水平下也可实现 [21] 问题: 超过MVC的交易量中，第三方业务的占比及表现情况 - MVC设定在约80%的提名量，公司预计长期内第三方业务占总交易量的约10%，Hess仍是主要产量来源，第一季度通过捕获第三方偏移井垫的产量，石油产量略高于天然气 [24][25] 问题: 如何看待当前宏观环境下钻机数量减少的风险，以及Hess在2025 - 2027年的展望中如何考虑钻机水平 - 公司关注长期供需，认为巴肯地区是美国重要的盆地，预计油和气产量将持续增长，MVC提供了保护，目前活动水平相对稳定，短期内不应过度解读钻机数量的波动 [30][31][32] - 公司重申2025年的所有指引，也意味着重申2026 - 2027年的增长指引，MVC可支持5%的目标分红增长 [33] 问题: 回购和二次发行的节奏是否有变化 - 二次发行取决于投资者需求，GIP将根据自身对价值的判断评估需求并决定是否执行，无具体计划或节奏 [35] - 公司预计2027年有超过12.5亿美元的财务灵活性，计划每年进行多次回购，过去几年平均每季度约1亿美元，但不固定，今年及未来将继续执行 [36][37] 问题: 目前天然气处理量情况及4月是否恢复到预测范围 - 1月和2月的恶劣天气影响了Hess的产量和公司系统的吞吐量，但目前已实现强劲复苏，团队在上下游管理方面表现出色，公司对进入第二季度的交易量充满信心，预计将符合全年指引 [41][42][43] 问题: Hess在什么油价下会考虑将钻机数量降至三个 - 公司关注长期趋势，Hess和Hess Midstream会为极端价格环境做好准备，但会尽量忽略短期价格波动，认为生产有需求，油井经济效益在提高，更长的侧钻降低了盈亏平衡点，减轻了价格压力 [45][46][48] 问题: 在原油产量持平的情况下，巴肯地区的天然气增长情况 - 公司预计随着油井成熟，GOR将随时间上升，天然气产量将增加，从宏观角度看，巴肯地区的天然气产量预计将从约30 - 35亿立方英尺增长到50 - 60亿立方英尺 [54][55] 问题: 12.5亿美元的财务灵活性中，杠杆能力和超额现金流的占比情况 - 约一半来自杠杆能力，预计到2026年底杠杆率将降至2.5倍以下，通过EBITDA增长可实现；另一半来自超额自由现金流，其增长速度快于5%的目标增长 [57][58] 问题: Hess增加四英里侧钻对Hessam未来资本支出强度的影响 - 大多数井垫位置已确定，三英里和四英里侧钻与两英里侧钻位置相近，不会对资本支出产生重大影响，公司正在进行的1 - 1.25亿美元的资本支出与油井连接相关，预计不会因侧钻长度变化而有实质性改变 [61][62] 问题: 如何看待巴肯地区新的天然气管道提案及整体天然气出口情况 - Bison管道主要关注残余天然气出口，公司与Hess密切合作确保流量保障，有足够的出口协议和产能，Hess是Bison Express系统的托运人，增加了额外的灵活性，随着天然气产量增长，其他运营商可能面临流量保障挑战 [65][66]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为1.614亿美元，归属公司净收入为7160万美元，A类股基本每股收益0.65美元[1][4][6] - 2025年第一季度营收和其他收入为3.82亿美元，较上年同期增加2640万美元；总运营成本和费用为1.446亿美元，较上年同期增加1100万美元；利息支出净额为5640万美元，较上年同期增加790万美元[5] - 2025年第一季度总营收3.82亿美元，2024年第一季度为3.556亿美元，2024年第四季度为3.959亿美元[27] - 2025年第一季度总运营成本和费用1.446亿美元，2024年第一季度为1.336亿美元，2024年第四季度为1.529亿美元[27] - 2025年第一季度运营收入2.374亿美元，2024年第一季度为2.22亿美元，2024年第四季度为2.43亿美元[27] - 2025年第一季度净收入1.614亿美元，2024年第一季度为1.619亿美元，2024年第四季度为1.721亿美元[27] - 2025年第一季度归属于Hess Midstream LP的净收入7160万美元，2024年第一季度为4460万美元，2024年第四季度为7040万美元[27] - 2025年第一季度A类股基本每股收益0.65美元，2024年第一季度为0.60美元，2024年第四季度为0.68美元[27] - 2025年第一季度A类股摊薄每股收益0.65美元，2024年第一季度为0.59美元，2024年第四季度为0.68美元[27] - 2025年第一季度关联方服务收入3.743亿美元，2024年第一季度为3.494亿美元，2024年第四季度为3.885亿美元[27] - 2024年第四季度公司总营收为3.959亿美元，其中关联方服务收入3.885亿美元，第三方服务收入650万美元，其他收入90万美元[31] - 2024年第四季度公司运营收入为2.43亿美元，权益投资收入为390万美元，净利息支出为5220万美元[31] - 2024年第四季度公司所得税前收入为1.947亿美元，所得税费用为2260万美元，净利润为1.721亿美元[31] - 2024年第四季度归属于Hess Midstream LP的净利润为7040万美元，归属于非控股权益的净利润为1.017亿美元[31] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总运营成本和费用1.446亿美元，2024年第一季度为1.336亿美元，2024年第四季度为1.529亿美元[27] - 2024年第四季度公司总运营成本和费用为1.529亿美元，其中运营和维护费用9270万美元，折旧费用5130万美元，一般和行政费用890万美元[31] 其他财务数据 - 2025年2月，公司发行8亿美元5.875%固定利率高级无抵押票据，赎回8亿美元5.625%高级票据；截至2025年3月31日，循环信贷额度提款余额为1280万美元[8] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，天然气处理吞吐量增长8%，石油终端吞吐量增长7%，水收集吞吐量增长9%[4][9] - 2025年第一季度天然气收集吞吐量为43.1万立方英尺/天，2024年第一季度为40.4万立方英尺/天，2024年第四季度为46.3万立方英尺/天[33] - 2025年第一季度原油收集吞吐量为11.7万桶/天，2024年第一季度为10.6万桶/天，2024年第四季度为12万桶/天[33] - 2025年第一季度天然气处理吞吐量为42.4万立方英尺/天，2024年第一季度为39.3万立方英尺/天，2024年第四季度为44.7万立方英尺/天[33] - 2025年第一季度原油终端吞吐量为12.5万桶/天，2024年第一季度为11.7万桶/天，2024年第四季度为12.7万桶/天[33] - 2025年第一季度NGL装载量为1.4万桶/天，2024年第一季度为1.4万桶/天，2024年第四季度为1.3万桶/天[33] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025年全年财务和吞吐量指引，预计净收入7.15 - 7.65亿美元，调整后EBITDA 12.35 - 12.85亿美元，资本支出3亿美元，调整后自由现金流7.35 - 7.85亿美元[12] - 公司目标是到2027年A类股年度分红至少增长5%，长期杠杆目标为调整后EBITDA的3倍[12] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.923亿美元，调整后自由现金流为1.907亿美元[4][7] - 2025年第一季度运营活动提供的净现金为2.024亿美元[4][6] - 2025年第一季度资本支出为5010万美元，较上年同期增加1490万美元[10] - 2025年第一季度A类股季度现金分红提高至每股0.7098美元，较2024年第四季度增加0.0086美元[4][11] - 2025年第一季度A类股基本加权平均流通股数1.107亿股，2024年第一季度为7510万股，2024年第四季度为1.041亿股[27] - 2025年第一季度A类股摊薄加权平均流通股数1.108亿股，2024年第一季度为7520万股，2024年第四季度为1.041亿股[27]

股息增长股票投资 - 股息增长股票通常不是最引人注目的投资选择 它们往往不占据新闻头条 [1] - 这类投资专注于提供高质量且可靠的股息增长机会 旨在为投资者构建持续增长的收益 [1] - 投资目标集中在行业内的领先企业 以提供稳定性和长期财富积累 [1] 投资服务内容 - 服务包括提供期权写作策略 以进一步增加投资者的收入 [1] - 会员可获取投资组合、观察列表和实时聊天功能 优先阅读所有出版物及独家文章 [2]

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公司股权结构 - 赞助商及其关联方共持有公司89.8万股A类股，拥有公司普通合伙人100%权益，有权选举整个董事会[35] - 公司持有合伙企业47.7%的控股权，赞助商持有52.3%的非控股经济权益[35] - 公共有限合伙人持有公司47.3%的投票权和99.1%的经济权益，间接持有合伙企业47.3%的经济权益[35] 各业务线设施数据 - 天然气收集系统约有1415英里管道，当前容量达675MMcf/d，压缩能力约530MMcf/d，2024年新增净压缩能力约50MMcf/d[39] - 原油收集系统约有590英里管道，当前容量达290MBbl/d，鹰眼石油设施接收和再交付能力约75MBbl/d[40][41] - 采出水收集系统约有330英里管道，公司自有12个处理处置设施，许可处置能力共180MBbl/d，第三方13个设施许可处置能力约180MBbl/d[42] - 蒂奥加天然气厂总处理能力400MMcf/d，分馏能力60MBbl/d，稳定y级液体回收能力25MBbl/d，NGL生产能力约80MBbl/d[46] - 公司拥有LM4工厂50%权益，有权使用100MMcf/d处理能力，天然气出口能力约135MMcf/d，NGL出口能力40MBbl/d[50] - 门托存储终端总工作存储容量约330MBbls，丙烷注入和提取能力约6MBbl/d[51] - Ramberg Terminal Facility原油接收能力约200 MBbl/d，其中集输系统约130 MBbl/d，卡车卸载约70 MBbl/d，重新交付能力达285 MBbl/d，壳存储容量约40 MBbls，第三方存储容量约240 MBbls[58][59] - Tioga Rail Terminal原油装载能力140 MBbl/d，NGL装载能力30 MBbl/d，有21个原油装载臂和3个原油储罐，壳存储容量约290 MBbls[60][61] - 公司拥有550辆原油铁路车厢，2024年平均往返时长约11天，总工作能力约32 MBbl/d，每节车厢壳容量728 Bbls，有效装载能力约92%即670 Bbls[65] - Johnson's Corner Header System原油输送能力约100 MBbl/d，2017年投入使用[66] - 其他DAPL连接点原油输送能力120 MBbl/d，2023年投入使用[68][71] 公司终端和出口业务资产 - 公司终端和出口业务涵盖拉姆伯格终端设施、蒂奥加铁路终端等资产[57] 公司商业协议情况 - 公司与Hess的商业协议中，最低体积承诺（MVCs）为Hess提名量的80%，按三年滚动计算[73] - 多数商业协议初始期限10年（部分14年或15年），部分协议已续约10年（部分5年），后续自动按一年期续约[74][75] - 除存储和原油终端服务协议外，续约期采用基于通胀的收费结构，每年费用调整不超3%[76] - 2025 - 2027年Hess的MVCs：天然气收集协议分别为382、418、418 MMcf/d；原油收集协议分别为103、110、112 MBbl/d等[78] - 2024年公司98%的收入来自与Hess的收费商业协议，天然气收集和处理收入占总附属收入（不含附属转售收入）的77%[80] - 2024年全年，公司绝大部分收入来自与Hess的收费商业协议[132] - 公司预计短期内仍将从与Hess的多份商业协议中获得绝大部分收入[132] - Hess可在特定情况下暂停、减少或终止商业协议中的义务，这将对公司产生重大不利影响[137] 政策法规相关 - 2025年1月20日特朗普发布行政命令撤销约80项拜登时代与公共卫生、环境等相关的行政命令[81] - 美国和欧盟在2021年11月宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷排放量相对于2020年水平至少削减30%[87] - 2024年3月SEC通过最终规则，要求某些上市公司广泛披露气候相关数据等，该规则因诉讼挑战而暂缓执行[86] - 2024年9月27日，加利福尼亚州州长签署SB 219，将SB 253实施条例发布时间推迟6个月至2025年7月1日，但报告截止日期不变[86] - 2024年11月EPA最终确定对石油和天然气行业过量甲烷排放收费的规则，23个州已提起诉讼挑战该规则[86] - 公司运营受《清洁空气法》及其相关法规约束，未来可能需支出费用以满足相关要求[83][84] - 公司业务产生的废物受CERCLA、RCRA等相关环境法律法规监管，可能承担清理和补救责任[90][91] - 公司运营受《清洁水法》《1990年油污法》等法规约束，需采取溢油预防控制和应对措施[95] - 公司运营受广泛且多变的环境法律法规影响，合规成本增加，但目前不影响竞争地位[81] - 2024年10月，PHMSA发布拟议规则制定通知，建议现代化和简化危险材料法规，每年为企业和消费者节省1亿美元成本[111] - 2025年，FERC对违反NGA或NGPA的行为，每天每项违规最高可处以1584648美元的民事罚款，并进行利润 disgorgement[104] - 2024年7月，FERC批准公司临时豁免ICA备案和报告要求，用于运输关联方生产的原油[103] - 2024年12月，FERC有条件批准公司在60.5英里北达科他州管道进行州际天然气运输的NGA证书[102] - 公司部分铁路罐车需符合DOT - 117标准，额外法规或铁路运营中断可能影响业务[100] - 公司部分设施可能受FERC监管变化影响，若被认定需额外监管，可能减少收入、增加成本[104] - 公司终端运营受严格安全法规监管，管道需实施完整性管理计划[106][107] - 若新的原油质量或运输法规出台，客户可能增加成本，减少对公司中游服务的需求[110] - 2024年10月，PHMSA发布提案建议现代化和简化危险材料法规，每年为企业和消费者节省1亿美元成本[190] - 自2023年12月28日起，违反管道安全法律法规的最高行政民事罚款提高至每天每违规272,926美元，一系列违规最高罚款2,729,245美元[193] - 2025年，违反NGA或NGPA，FERC有权对每次违规每天处以最高1,584,648美元的罚款，并追缴相关违规利润，后续还会进行年度通胀调整[197] - 2014年12月，NDIC发布第25417号命令，要求自2015年4月1日起，巴肯等油田的生产商将产出流体加热到指定最低温度或证明原油蒸汽压不超过13.7 psi [199] - 2024年3月，SEC发布最终规则，要求某些上市公司广泛披露气候相关数据、风险和机会，该规则因诉讼挑战而暂停[206] - 加利福尼亚州最近颁布三项气候相关披露法律，要求在加州开展业务的某些实体报告温室气体排放信息等内容，相关诉讼结果未知[206] - 2024年3月，EPA发布最终规则，为石油和天然气行业新的和现有的运营制定甲烷和挥发性有机化合物排放的综合性能标准和排放指南[207] - 2024年11月EPA敲定对油气行业过量甲烷排放收费规则，23个州起诉质疑该规则[208] - 2021年11月美欧联合发起全球甲烷承诺，签约国承诺到2030年将全球甲烷排放量较2020年水平至少减少30%[209] - 特朗普政府发布一系列行政命令，暂停通过IRA和基础设施投资与就业法案拨款[210] - 2020年4月起NWP 12受联邦诉讼挑战，2022年3月美国陆军工程兵团宣布对其进行正式审查[215] 公司面临的风险 - 公司面临与Hess关系、Hess与雪佛龙合并、业务和行业、监管法律和环境等多方面风险[128] - 投资公司存在气候、许可、现金流、利益冲突等固有风险[133] - 若发生碳氢化合物或有害物质泄漏且未投保，公司可能承担大量费用，影响财务状况[82] - 公司与Hess的商业协议使公司在Hess相关业务上竞争压力小，但Hess产量或客户购买量下降可能影响公司收入[116][117] - 行业竞争激烈，部分竞争对手资产更靠近油气供应地且有闲置产能，可能影响公司续约或更换合同的能力[158] - 北达科他州的油气业务受季节性天气影响，冬季恶劣天气会减少钻探活动和供应给公司资产的油气量，气候变化可能加剧这种影响[160] - 公司资产主要位于巴肯地区，该地区油气生产的不利发展会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[162] - 公司运营和Hess的巴肯生产运营面临多种风险和运营危害，可能导致业务中断和关闭，且保险可能无法完全覆盖损失[163] - 公司运营和现金流对商品价格风险的直接敞口通常极小，但未来可能增加[168] - 公司部分管道所在土地并非全部自有，失去相关权利可能对业务等产生重大不利影响[169] - 公司在部分资产使用合同运营商服务，未来相关成本可能增加[171] - 公司增长战略依赖收购，若无法进行收购，未来增长和分红能力将受限[178][179] - 公司完成资本项目不一定带来收入增长，且面临多种风险[181][182] - 恐怖袭击和军事活动升级可能对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[183] - 信息技术系统和基础设施的中断、故障或网络安全攻击可能对公司业务和运营产生重大影响[184][185] - 公司和Hess常面临外部方对数字系统的攻击尝试，未来可能面临更多挑战和成本[186] 公司人员与办公地点 - 截至2024年12月31日，Hess Midstream GP LLC及其附属公司约有220名全职员工支持公司运营[120] - 公司主要办公室位于德克萨斯州休斯顿麦金尼街1501号，邮编77010[121] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，Hess总合并债务约86亿美元，其中公司债务35亿美元且Hess无追索权[146] - 2022年7月公司修订并重述现有信贷协议，包括10亿美元的5年期循环信贷安排和4亿美元的5年期定期贷款A安排[172] - 截至2024年12月31日，公司有30.743亿美元的未偿还高级票据、1500万美元的高级有担保循环信贷安排借款和3.826亿美元的高级有担保定期贷款A安排借款[174] 雪佛龙并购相关 - 雪佛龙并购完成后，将拥有Hess 50%的HIP GP LLC所有权及提名4名董事的权利，还拥有公司37.8%的所有权，可能产生利益冲突[148] - 2022 - 2024年，公司几乎所有收入都来自与Hess的收费商业协议，并购后公司未来前景取决于雪佛龙对Hess的业务战略[149] - 雪佛龙并购需满足多项条件，如纽交所对发行股票的上市授权、无禁止并购的命令或法律等，若条件不满足或未放弃，并购将无法完成[154] - HGEL关于Stabroek ROFR适用性的仲裁听证会定于2025年5月举行，预计第三季度出结果，若仲裁未确认其不适用于并购且各方未达成可接受的解决方案，并购将无法完成[155] - 若并购在2025年4月22日（或10月22日，若适用结束日期根据协议延长）前未完成，雪佛龙或Hess可终止并购协议，若有仲裁则结束日期自动延长[156] 公司违规事件与和解 - 2022年8月公司约8英里北的地下管道发生采出水泄漏，估计泄漏约34000桶[217] - 2024年1月北达科他州环境质量部提议行政同意协议，含44.5万美元行政罚款，12月公司最终以32万美元达成和解[217] 公司现金分配政策 - 公司现行现金分配政策下，拟向A类股股东每季度至少支付0.30美元/股，即每年1.20美元/股[219] - 为支持最低季度分配，需每季度产生约6540万美元可用现金，即每年约2.616亿美元[219] 公司许可与未来义务 - 公司设施及客户设施运营需联邦、州和地方许可，政府机构相关决定可能影响公司财务状况[214] - 公司未来可能面临采出水设施相关义务增加及财务担保水平提高的情况[216] 合伙协议相关 - 合伙协议未要求发起人采取有利于公司或利用公司资产的商业策略，赫斯的董事和高管有义务为赫斯股东的最佳利益做决策[223] - 合伙协议用合同标准取代普通合伙人的受托责任，限制其责任并限制股东的补救措施[223] - 除有限情况外，普通合伙人有权在无需股东批准的情况下开展公司业务[223] - 合伙协议要求公司将所有可用现金分配给股东，这可能限制公司增长和进行收购的能力[225] - 合伙协议指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的专属管辖法院，可能限制股东选择司法管辖地的能力[226] - 股东不可撤销地放弃在州或联邦法律下的陪审团审判权，可能导致对股东不利的结果[227] - 普通合伙人的关联方可能与公司竞争，且无义务向公司提供商业机会[230] - 合伙协议用合同标准取代普通合伙人对公司股份持有人的受托责任[231] - A类股份持有人的投票权非常有限，且目前未经普通合伙人同意无法将其罢免[232] 公司融资与增长 - 公司预计主要依靠外部融资来为收购和扩张项目提供资金，若无法外部融资，现金分配政策将严重损害公司增长能力[225]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年净收入为6.59亿美元，调整后EBITDA为11.36亿美元，较2023年增长约12% [14] - 2024年第四季度净收入为1.72亿美元，调整后EBITDA为2.98亿美元，较第三季度有所增加 [18] - 预计2025年全年净收入在7.15 - 7.65亿美元之间，调整后EBITDA在12.35 - 12.85亿美元之间，中点较2024年增长约11% [21] - 预计2025年调整后自由现金流在7.35 - 7.85亿美元之间，扣除目标增长分配后，超额调整后自由现金流约为1.35亿美元 [23] - 预计2025年杠杆率将低于3倍调整后EBITDA目标 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气处理业务 - 2024年全年天然气处理量平均为4.2亿立方英尺/天，第四季度平均为4.47亿立方英尺/天 [9] - 预计2025年天然气处理量平均在4.55 - 4.65亿立方英尺/天之间，2026年增长约10%，2027年增长约5% [9][10] 原油终端业务 - 2024年全年原油终端量平均为12.3万桶/天，第四季度平均为12.7万桶/天 [9] - 预计2025年原油终端量平均在13 - 14万桶/天之间，2026 - 2027年每年增长约5% [9][10] 水收集业务 - 2024年全年水收集量平均为12.5万桶/天，第四季度平均为13万桶/天 [9] - 预计2025年水收集量平均在12 - 13万桶/天之间 [9] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行低成本投资策略，以满足盆地不断增长的需求，同时保持可靠运营和强劲财务表现 [12] - 计划在2025年开始建设1.25亿立方英尺/天的Capa天然气厂，预计2027年投入运营，以支持吞吐量增长 [10][11] - 持续执行优先向股东返还资本的财务战略，自2021年初以来，已通过增值回购向股东返还19.5亿美元 [16] - 公司杠杆率约为3.1倍调整后EBITDA，在同行中处于较低水平，具有向股东提供显著回报并保持资产负债表实力的差异化能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司持续强劲表现的一年，实现了显著的产量增长，关键多年项目取得了良好进展 [5][6] - 预计2025 - 2027年石油和天然气吞吐量将持续增长，支持净收入、调整后EBITDA和调整后自由现金流的增长 [14][15] - 公司对运营和财务指标的增长轨迹充满信心，其独特的财务战略将持续关注向股东持续返还资本 [25] 其他重要信息 - 公司已将A类股年度分配增长目标至少5%的期限延长至2027年，并预计到2027年将有超过12.5亿美元的财务灵活性用于资本分配，包括优先考虑潜在的单位回购 [17] - 2025年第一季度的业绩预计受到1月恶劣冬季天气的影响，预计剩余季度随着油气系统产量的增加，调整后EBITDA将逐季增长 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司多年增长前景，增长是否基于MVCs，EBITDA增长目标是否有上行空间？ - 公司以天然气处理为例，说明MVCs为增长提供了可见性，Hess产量是增长的主要驱动力，此外还有第三方产量的增长 [29][30] - 公司继续专注于4钻机开发计划，随着生产率和效率的提高，油和气产量都将增长，GORs也在增加，增长轨迹支持额外的基础设施建设 [31][32] 问题2: 公司在巴肯地区的长期展望，如何考虑有机增长或通过并购增长，以及是否有计划扩展到巴肯以外地区？ - 目前没有计划扩展到巴肯以外地区，公司对现有战略布局感到满意，增长主要由Hess的产量支撑，同时会利用基础设施捕捉第三方产量机会 [34][35] - 公司会继续关注盆地内的机会，但由于自身增长已内置，并购的门槛较高，会考虑有意义且能融入战略布局的附加机会 [36][37] 问题3: 近期资本支出预算增加的驱动因素，以及长期增长资本支出在项目上线后的情况？ - 2024和2025年资本支出的主要驱动因素是活动阶段，Hess钻井效率提高，公司需跟上其增长步伐，第三方也有类似趋势 [42][43] - 2025年预计资本支出约3亿美元，2027年前预计在2.5 - 3亿美元之间，2027年后预计资本支出活动会下降，但仍有机会进行额外压缩 [44] - 公司增长资本预算中的1.25亿美元为持续资本，项目资本在未来几年会有阶段变化，总体预计随着项目上线而下降，2027年后增长资本也会减少 [45] 问题4: 公司扩展至2027年的资本分配计划，以及赞助商行动如何影响决策，回购是否会因回购对象变化而吸引力降低？ - 公司对其资本回报框架感到自豪，包括5%的年度分配增长和通过回购实现的增量资本回报，平均分配增长约为10% [49][50] - 公司预计将继续优先考虑股东回报和强大的资产负债表，有超过12.5亿美元的财务灵活性用于资本分配，包括潜在的单位回购 [17][50] - 过去未将公众纳入回购计划是为了增加公众流通股的流动性和规模，目前公众持股比例为48%，未来会考虑将公众纳入回购计划，但资本回报计划不会有实质性改变 [50] 问题5: 公司预计2026年杠杆率降至2.5倍以下后，如何考虑使用杠杆？ - 公司12.5亿美元的财务灵活性由杠杆能力和分配后超额自由现金流两部分组成，优先继续关注资本回报 [54] - 公司会继续寻找附加机会，但门槛较高，若无合适机会，将继续通过回购和股息增加来关注股东回报 [55] 问题6: 第一季度指引已调整了1月天气影响，该指引对本季度剩余时间的假设是什么，盆地预计如何恢复？ - 1月天气带来了运营挑战，第一季度天气通常更不可预测，盆地产量下降约10%，HES下降幅度较小，预计产量将恢复，但仍需考虑未来至少2个月的天气情况 [56] - 公司认为第一季度的业绩目标是可实现的，将专注于支持Hess在盆地的产量恢复 [57] - 从全年EBITDA指引减去第一季度指引来看，预计第二至第四季度平均EBITDA将增长11%，随着产量增长，EBITDA将继续增长 [58] 问题7: 请提供2025年各季度EBITDA和成本的预期情况，与2024年相比业务季节性如何？ - 成本方面，第一季度通常低于其他季度，第二和第三季度活动量最高，第四季度情况因天气和分配情况而异 [63] - 产量方面，预计季度环比稳步增长，随着更多油井投产，石油和伴生气产量都将增长 [65] 问题8: 公司每季度约1亿美元的回购趋势，2025年是否会超过该门槛，还是保持相对稳定？ - 公司预计每年进行多次回购，过去约1亿美元的回购并非固定金额，2025年初的1亿美元回购可视为对2024年第四季度的补充 [67] - 回购节奏将在全年确定，但预计与过去类似，每年进行多次回购 [68]

财务收入情况 - 2024年第四季度净收入为1.721亿美元，归属公司的净收入为7040万美元，摊薄后每股收益0.68美元，上年同期为0.55美元[3][6][8] - 2024年全年净收入为6.59亿美元，调整后EBITDA为11.361亿美元[9] - 2024年第四季度营收和其他收入为3.959亿美元，上年同期为3.565亿美元[7] - 2024年第四季度总收入3.959亿美元，2023年同期为3.565亿美元；2024年全年总收入14.955亿美元，2023年为13.486亿美元[20][23][30][32] - 2024年第四季度净收入1.721亿美元，2023年同期为1.528亿美元；2024年全年净收入6.59亿美元，2023年为6.077亿美元[30][32] - 2024年第四季度归属于公司的净收入为7040万美元，2023年同期为3750万美元；2024年全年归属于公司的净收入为2.231亿美元，2023年为1.186亿美元[30][32] - 2024年第四季度基本每股收益0.68美元，2023年同期为0.55美元；2024年全年基本每股收益2.51美元，2023年为2.11美元[30][32] - 2024年第四季度总营收3.959亿美元，2023年同期为3.565亿美元[34] - 2024年第四季度净收入1.721亿美元，2023年同期为1.528亿美元[34] - 2024年第四季度归属于Hess Midstream LP的净收入为7040万美元，2023年同期为3750万美元[34] - 2024年第三季度总营收3.785亿美元[36] - 2024年第三季度净收入1.647亿美元[36] - 2024年第三季度归属于Hess Midstream LP的净收入为5860万美元[36] 成本与支出情况 - 2024年第四季度总运营成本和费用为1.529亿美元，上年同期为1.464亿美元[7] - 2024年第四季度利息净支出为5220万美元，上年同期为4780万美元[7] - 2024年第四季度资本支出为8430万美元，上年同期为7180万美元[12] 盈利指标情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.982亿美元，调整后自由现金流为1.643亿美元[6][9] - 2024年第四季度毛利润率61%，2023年同期为59%；2024年和2023年全年毛利润率均为61%[20][23] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.982亿美元，2023年同期为2.629亿美元；2024年全年调整后EBITDA为11.361亿美元，2023年为10.171亿美元[20][21][23] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率81%，2023年同期为79%；2024年全年调整后EBITDA利润率81%，2023年为80%[20][23] - 2024年全年经营活动提供的净现金为9.403亿美元，2023年为8.664亿美元[21] - 2024年全年调整后自由现金流为6.55亿美元，2023年为6.007亿美元[21] 业务吞吐量情况 - 2024年第四季度天然气处理吞吐量增长16%，天然气收集增长15%，原油收集增长11%，终端业务增长6%，水收集增长15%[11] - 2024年第四季度天然气收集吞吐量为46.3万Mcf/天，2023年同期为40.3万Mcf/天[38] - 2024年第四季度原油收集吞吐量为12万桶/天，2023年同期为10.8万桶/天[38] - 2024年全年天然气收集吞吐量为43.7万Mcf/天，2023年为38.1万Mcf/天[38] - 2024年全年原油收集吞吐量为11.4万桶/天，2023年为10万桶/天[38] 其他事项 - 2025年1月完成1亿美元Hess Midstream Operations LP B类单位回购[6] - 2024年第四季度A类股季度现金分红提高至每股0.7012美元，较第三季度增加0.0166美元[6][13] - 新闻稿包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险及不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[25][26]