公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为10.94712亿美元，较2021年12月31日的12.59879亿美元下降13.11%[9] - 2022年第三季度，公司营收为3.0513亿美元，较2021年同期的3.16669亿美元下降3.64%；2022年前九个月营收为7.7252亿美元，较2021年同期的7.69935亿美元增长0.34%[10] - 2022年第三季度，公司净利润为1757万美元，较2021年同期的3.11761亿美元下降94.36%；2022年前九个月净利润为2577.4万美元，较2021年同期的3.18545亿美元下降91.91%[10] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.17161亿美元，较2021年12月31日的4.01087亿美元下降45.86%[9] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为 -1981.5万美元，较2021年同期的6530.5万美元下降130.34%[13] - 2022年前九个月，公司投资活动产生的净现金为271.1万美元，较2021年同期的 -8711万美元有所改善[13] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1.64259亿美元，较2021年同期的 -778.8万美元大幅增加[13] - 2022年前九个月，公司研发费用为1.03859亿美元，较2021年同期的1.06688亿美元下降2.65%[10] - 2022年前九个月，公司销售和营销费用为1.15888亿美元，较2021年同期的1.08812亿美元增长6.50%[10] - 2022年前九个月，公司一般及行政费用为4553万美元，较2021年同期的4594万美元下降0.90%[10] - 2020年12月31日，普通股及额外实收资本股份为151,119股，金额为9.80147亿美元；库存股金额为 -1.13613亿美元；累计亏损为 -6.50516亿美元；股东权益为2.16018亿美元[16] - 2021年3月31日，净亏损1016.8万美元[16] - 2021年6月30日，净收入3.11761亿美元[16] - 2021年9月30日，普通股及额外实收资本金额为10.00579亿美元，库存股金额为 -1.13613亿美元，累计亏损为 -3.31971亿美元，股东权益为5.54995亿美元[16] - 2021年12月31日，普通股及额外实收资本金额为10.08872亿美元，库存股金额为 -1.13613亿美元，累计亏损为 -2.79345亿美元，股东权益为6.15914亿美元[16] - 2022年3月31日，净收入251.9万美元[16] - 2022年6月30日，净收入1757万美元[16] - 2022年9月30日，普通股及额外实收资本金额为9.52152亿美元，库存股金额为 -1.45231亿美元，累计亏损为 -1.99186亿美元，股东权益为6.07735亿美元[16] - 2021年公司经营业绩受COVID - 19疫情负面影响，公司利用直接面向消费者的销售渠道策略并削减运营费用，实现持续盈利[17] - 2022年前九个月，公司经营业绩受美元走强、运营成本通胀压力（如工资、组件价格上涨）的负面影响[17] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金余额分别为1.288亿美元和2.178亿美元[24] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金等价物分别为8834.4万美元和1.83304亿美元；有价证券分别为1.31619亿美元和1.3783亿美元[25] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为1.53394亿美元和8640.9万美元[27] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为1530.1万美元和1900.3万美元[28] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他长期资产分别为2.86524亿美元和2.85239亿美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为9911.5万美元和1.28572亿美元[32] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，保修负债分别有760万美元和830万美元计入应计费用和其他流动负债，30万美元和50万美元计入其他长期负债[33] - 2022年9月30日，公司基本每股净收益，三个月为0.11美元，九个月为0.16美元；摊薄每股净收益，三个月为0.10美元，九个月为0.16美元[56] - 2022年9月30日，未纳入摊薄股份计算的潜在稀释股份（基于股票的奖励），三个月为1032.8万股，九个月为700.7万股；2021年同期分别为177.2万股和168.2万股[58] - 2022年9月30日，公司三个月和九个月的所得税费用分别为596万美元和601.9万美元；2021年同期分别为 -27022.8万美元和 -28067.9万美元[60] - 2021年第三季度，公司税前净收入4150万美元，所得税收益2.702亿美元；前九个月，税前净收入3790万美元，所得税收益2.807亿美元[61] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未确认的税收利益总额分别为2240万美元和2130万美元；若确认，2022年9月30日的940万美元（扣除美国联邦利益后）将减少所得税费用[61] - 2022年第三季度和前九个月，公司净租赁成本分别为214.8万美元和601.4万美元，2021年同期分别为279.7万美元和845.2万美元[65] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁负债的现值为4552.7万美元，总租赁付款额为5193万美元[68] - 截至2022年9月30日，公司多年期协议下未折现的未来预期债务总额为2.309亿美元[69] - 2022年9月30日和2021年12月31日，客户A占公司应收账款净额的比例分别为14%和18%，客户B分别为13%和30%[73] - 2022年第三季度和前九个月，公司无追索权出售的应收账款分别为3758.7万美元和8840.8万美元，支付的保理费用分别为36.8万美元和63.3万美元[75] - 2022年第三季度和前九个月，公司总营收分别为3.0513亿美元和7.7252亿美元，2021年同期分别为3.16669亿美元和7.69935亿美元[77] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司位于美国境外的长期资产（主要在香港和中国大陆）分别为510万美元和620万美元[78] 公司递延收入相关数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司短期和长期递延收入余额分别为5390万美元和4850万美元[19] - 公司在2022年和2021年9月30日结束的三个月内，分别确认递延收入余额中的900万美元和660万美元；在2022年和2021年9月30日结束的九个月内，分别确认3790万美元和2460万美元[19] 公司会计政策变更影响 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06标准，采用修改追溯过渡法，记录额外实收资本期初净减少7820万美元，累计亏损期初减少约4710万美元，美国递延所得税负债（净额）转回730万美元[22] - 2022年1月1日采用ASU 2020 - 06后，额外实收资本减少7820万美元，累计亏损减少4710万美元，2022年和2025年债券债务余额分别增加230万美元和2880万美元[42] 公司债务相关情况 - 2022年4月15日偿还2017年4月发行的1.75亿美元可转换优先票据；2020年11月发行1.438亿美元2025年到期的可转换优先票据，2022年9月30日和2021年12月31日其公允价值分别为1.288亿美元和1.89亿美元[25] - 2017年4月公司发行1.75亿美元本金的3.50%可转换优先票据，于2022年4月15日全额偿还[36] - 2020年11月发行2025年可转换票据时，公司用5620万美元净现金收益回购2022年票据5000万美元本金，产生540万美元债务清偿损失[38] - 2022年票据发行时，公司用约7800万美元净收益进行预付远期股票回购交易，涉及约920万股A类普通股[38] - 2020年第四季度和2021年4月，分别提前结算880万股和40万股A类普通股[38] - 2022年4月15日，公司支付1.25亿美元本金和220万美元应计利息结清2022年票据[38] - 2020年11月公司发行1.25%可转换优先票据，初始本金1.25亿美元，行使超额配售权后总发行额为1.438亿美元[39] - 2025年可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换107.1984股A类普通股，相当于初始转换价格约为每股9.3285美元[39] - 公司支付1020万美元与金融机构进行上限认购交易，初始行权价为每股9.3285美元，2025年11月到期[40] - 2022年和2025年可转换债券发行时，负债部分账面价值分别为1.283亿美元和1.069亿美元，权益部分为4670万美元和3690万美元[41] - 2022年和2025年可转换债券负债部分按约10.5%和7.5%的实际利率摊销至面值，分别为1.75亿美元和1.438亿美元[41] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，2022年债券未偿本金分别为0和1.25亿美元，2025年债券均为1.438亿美元[42][43] - 2022年第三季度和2021年同期，2022年债券利息费用分别为0和110万美元，2025年债券均为40万美元[42][43] - 2022年前九个月和2021年同期，2022年债券利息费用分别为130万美元和330万美元，2025年债券均为130万美元[42][43] 公司股票回购及股权激励情况 - 2022年1月27日董事会授权回购至多1亿美元A类资本股票，截至2022年9月30日，剩余回购金额为6840万美元[44] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别回购154万股和446.2万股，均价分别为每股6.4美元和7.09美元，价值分别为985.6万美元和3161.8万美元[45] - 公司有2014年、2010年股权激励计划和2014年员工股票购买计划，员工可按85%的价格购买股票[46] - 2022年9月30日，公司股票期权的总内在价值为46.3万美元，加权平均行使价格为9.34美元，加权平均剩余合同期限为5.42年[48] - 2022年前九个月，公司限制性股票单位（RSU）非归属股份从871.4万股变为819.5万股，加权平均授予日公允价值从6.52美元变为7.62美元[50] - 2022年前九个月，公司绩效股票单位（PSU）非归属股份从113.4万股变为108.2万股，加权平均授予日公允价值从6.68美元变为7.88美元[52] - 2022年和2021年前九个月，公司员工股票购买计划（ESPP）分别发行0.7百万股和0.8百万股，加权平均价格分别为6.72美元和5.28美元[52] - 2022年第三季度和前九个月，公司基于股票的薪酬费用分别为933.9万美元和2942.6万美元，2021年同期分别为932.9万美元和2822.7万美元[54] - 2022年9月30日，公司基于股票的薪酬相关所得税收益，三个月和九个月分别为210万美元和650万美元，2021年同期相同[54] 公司面临的风险及应对 - 公司面临外汇和利率市场风险[131] - 2022年第三季度公司收入因美元走强受到约1780万美元负面影响[131] - 公司未签订外汇合约或衍生品，将重新评估汇率波动风险管理方法[131] - 公司直接面向消费者业务的增长增加了汇率波动风险敞口[131] - 公司利率风险主要与现金、现金等价物和有价证券有关[131] - 公司认为利率立即变动10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[131] - 2025年可转换优先票据公允价值受利率、市场等因素影响[131] - 发行2025年票据时同时进行上限期权交易以减少潜在摊薄[131] - 2025年票据公允价值通常随利率下降和A类普通股股价上升而增加[131] - 利率和市值变化影响2025年票据公允价值，但不影响公司财务状况、现金流和经营业绩[131] 公司信贷协议情况 - 2021年1月公司签订2021年信贷协议，可循环信贷额度最高为5000万美元，将于2024年1月或特定条件下提前终止

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2公司GAAP基础上连续第五个季度盈利，每股收益0.02美元；非GAAP基础上连续第八个季度盈利，每股收益0.08美元 [10] - 2022年Q2营收2.51亿美元，非GAAP每股收益0.08美元，均超预期 [10] - 2022年预计相机销量在290万 - 310万台，低于之前约320万台的指引，且同比下降；预计下半年销量较上半年增长近60%，高于2021年同期的46% [14][15] - 2022年预计ASP较2021年增长8% [15] - 2022年预计整体外汇对营收、利润率和收益的影响约为3.3亿美元，Q3和Q4分别约为1000万美元和1100万美元，是上半年的两倍 [14] - 2022年预计全年毛利率处于40% - 43%目标区间的低端 [16] - 2022年预计运营费用降至3.25亿 - 3.3亿美元，低于之前3.4亿 - 3.45亿美元的范围 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q2直接面向消费者的收入同比增长近9%，达到9500万美元，占营收的38% [10] - 2022年Q2订阅和服务收入达到2000万美元的新季度里程碑 [10] - 截至2022年Q2末，订阅用户达到191万，同比增加约75.4万，增幅65%，接近突破200万，对应1亿美元的年度经常性订阅收入，毛利率为70% - 80% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚太地区表现良好，主要因国际旅行有所反弹，这两个渠道的业务已超过疫情前50%的水平 [21] - 预计欧洲和亚洲将继续开放，下半年北美市场增长有限，但7月有一些积极迹象 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2022年下半年推出多款令人兴奋的软硬件产品，软件体验将有重大更新，注重便利性 [11] - 继续投资产品创新、软硬件和客户体验以及有针对性的营销，同时提高业务各领域的效率 [16] - 2023年预计ASP继续向高端发展，销量有所增长，主要由亚洲和部分欧洲市场推动；预计订阅用户达到220万，订阅收入同比增长约50%，对毛利率产生积极影响 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观层面，大型零售商积极减少库存和供应周数，预计下半年零售商将普遍减少库存周数，可能影响公司销售；美元相对国际货币持续走强，通胀、利率上升等宏观经济问题可能影响需求和消费者支出 [13][14] - 公司认为自身在零售大型渠道的库存处于9 - 10周的良好水平，但不确定零售商后续是否会进一步降低库存 [13][45] - 公司对销售情况有较好的可见性，需求强劲，7月表现超预期，新产品发布将有助于推动销售和业绩增长 [25][31] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP报告来评估和管理运营，认为其有助于投资者更好地理解公司的持续经济表现，GAAP与非GAAP运营费用的调节可在今日下午发布的新闻稿中找到 [7] - 公司在管理渠道库存方面表现出色，避免库存过高导致的问题 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 相机向高端转移时，高端相机的配件附加率是否更高？ - 公司表示多年来配件销售情况较为稳定，但近期因推出新配件，配件销售有所增加，对营收有积极帮助 [18][19] 问题2: 美洲市场与欧洲和亚太市场表现差异的原因是什么？ - 欧洲和亚太地区国际旅行有所反弹，通过免税店和机组人员销售渠道业务回升，这两个渠道已超过疫情前50%的水平；而美洲市场大型零售商是业务的重要组成部分，其减少库存有影响，且市场存在周期性，此前美洲市场表现较强，现在欧洲和亚洲市场回升 [20][21][38] 问题3: 如何看待2022年Q3的预期，订单提前多久下达，该指引是考虑订单转移还是对采购和预算的保守态度？ - 公司对销售情况有信心，需求强劲，若销售持续良好，零售商有更多采购资金；对Q3产品销售和供应有较好的可见性，gopro.com表现也令人鼓舞；对于Q4，公司有历史数据参考，除旗舰产品外，另一款产品也有望表现良好，但并非达成目标的关键 [23][25][26] 问题4: 对美洲市场下半年的预期如何？ - 预计欧洲和亚洲将继续开放，美洲市场增长有限，但7月有积极迹象，可能成为下半年的额外增长因素 [27][28] 问题5: 销售预测下调中，零售商降低库存和实际需求因素分别占比多少，以及2022年Q3的销售情况如何？ - 需求方面，实际需求强于最初指引，7月表现超预期，Q2在亚洲和欧洲市场需求持续增长，只要销售持续，公司对销售情况有较好的可见性 [30][31] 问题6: 从季节性角度看，Q3和Q4的营收应如何考虑？ - Q3销量略低于历史水平，Q4略高于历史水平，因为Q4有两款新产品推出，若没有新产品，销量会更低，新产品将推动2022年和2023年的销售 [32][34] 问题7: 美洲市场与其他地区需求差异的原因除了大型零售商库存消化外，还有其他因素吗？ - 大型零售商在北美业务中占比较大，有一定影响；市场存在周期性，此前美洲市场表现较强，现在欧洲和亚洲市场回升 [36][37][38] 问题8: 未来新产品推出后，ASP和销量的组合应如何看待？ - 2023年预计ASP继续向高端发展，销量有所增长，主要由亚洲和部分欧洲市场推动；预计订阅用户达到220万，订阅收入同比增长约50%，对毛利率产生积极影响 [39][40][41] 问题9: 2022年全年和第四季度的销售预期如何？ - 全年销售预计约为300万 - 310万台，与进货量相近 [42] 问题10: 北美大型零售商9 - 10周的库存水平是否得到确认，他们是否可能进一步降低库存？ - 公司认为9 - 10周是良好的库存水平，可避免缺货损失销售机会，但零售商可能为了降低库存和改善现金流而调整，公司将与零售商合作尽量维持库存周数，情况较为动态 [44][45] 问题11: 之前公司库存是否超过9 - 10周，还是主要因为零售商对其他消费电子产品降低库存的评论？ - 公司库存一直保持在9 - 10周的范围，主要是零售商对其他消费电子产品降低库存的影响 [46][47]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为2.507亿美元，较第一季度增长15.7%[7] - 2022年第二季度净收入为1280万美元，较第一季度下降15.8%[6] - 2022年第二季度每股摊薄净收入为0.08美元，较第一季度下降11.1%[6] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1690万美元，较第一季度下降18.0%[6] 用户数据 - 2022年第二季度相机出货量为64万台，较第一季度增长22.5%[6] - 2022年第二季度美洲市场收入为1.264亿美元，占总收入的50.4%[7] 财务指标 - 2022年第二季度毛利率为38.5%，较第一季度下降3.5个百分点[6] - 2022年第二季度运营费用为8150万美元，较第一季度增长11.8%[6] - 2022年第二季度库存为1.26亿美元，较第一季度增长5.5%[9] - 2022年第二季度现金及现金等价物为3.225亿美元，较第一季度下降28.4%[9] GAAP与非GAAP数据 - 2022年第二季度GAAP净收入为2519千美元，较第一季度下降[19] - 2022年第二季度非GAAP净收入为12790千美元，较第一季度下降[21] - 2022年第二季度GAAP毛利率为38.3%，较第一季度下降[23] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为38.5%，较第一季度下降[23] 费用与支出 - 2022年第二季度股权激励费用为10251千美元，较第一季度上升[25] - 2022年第二季度重组及其他相关费用为84千美元，较第一季度上升[19] - 2022年第二季度GAAP运营费用为91349千美元，较第一季度上升[23] - 2022年第二季度非GAAP运营费用为81501千美元，较第一季度上升[23]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为10.44071亿美元，较2021年12月31日的12.59879亿美元下降17.13%[9] - 2022年第二季度公司营收为2.50685亿美元，2021年同期为2.49586亿美元，同比增长0.44%；2022年上半年营收为4.6739亿美元，2021年同期为4.53266亿美元，同比增长3.11%[10] - 2022年第二季度公司净利润为11万美元，2021年同期亏损1167万美元；2022年上半年净利润为82.04万美元，2021年同期为67.84万美元[10] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为6055.1万美元，2021年同期为231.8万美元[12] - 2022年上半年投资活动净现金流入为1677.8万美元，2021年同期净现金使用量为3490.8万美元[12] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为1.52564亿美元，2021年同期为377.5万美元[12] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.03279亿美元，较2021年12月31日的4.01087亿美元下降49.32%[9] - 2022年第二季度基本每股收益为0.02美元，2021年同期为0.11美元；2022年上半年基本每股收益为0.05美元，2021年同期为0.04美元[10] - 2022年第二季度摊薄每股收益为0.02美元，2021年同期为0.10美元；2022年上半年摊薄每股收益为0.06美元，2021年同期为0.04美元[10] - 截至2022年6月30日，公司存货为1.26007亿美元，较2021年12月31日的0.86409亿美元增长45.82%[9] - 2020年12月31日股东权益为216,018千美元，2021年6月30日为238,165千美元，2021年12月31日为615,914千美元，2022年3月31日为592,786千美元，2022年6月30日为592,511千美元[15] - 2022年6月30日和2021年12月31日递延收入分别为5120万美元和4850万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，公司分别确认递延收入1230万美元和790万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月内，公司分别确认递延收入2890万美元和1810万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，公司分别确认3月31日递延收入余额中的1720万美元和1160万美元[19] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金余额分别为1.034亿美元和2.178亿美元[25] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金等价物分别为9990.1万美元和1.83304亿美元，有价证券分别为1.19172亿美元和1.3783亿美元[25] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为1.26007亿美元和0.86409亿美元[27] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为1640万美元和1900.3万美元[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他长期资产分别为2.90774亿美元和2.85239亿美元[29] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为1.05249亿美元和1.28572亿美元[32] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为0和30万美元，六个月分别为10万美元和100万美元[29] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，保修负债分别为786万美元和762.1万美元，其中分别有750万美元和830万美元计入应计费用和其他流动负债，40万美元和50万美元计入其他长期负债[33] - 2022年Q2和H1收入成本分别为48.3万美元和93万美元，2021年同期分别为50.8万美元和93.7万美元[56] - 2022年Q2和H1基本每股净收益分别为0.02美元和0.05美元，2021年同期分别为0.11美元和0.04美元；摊薄后每股净收益2022年Q2和H1分别为0.02美元和0.06美元，2021年同期分别为0.10美元和0.04美元[58] - 2022年Q2和H1与基于股票的薪酬费用相关的所得税收益分别为230万美元和440万美元，2021年同期为零[56] - 截至2022年6月30日，与股票期权、受限股票单位、绩效股票单位和员工股票购买计划股份相关的未赚取基于股票的薪酬总额为6380万美元，预计将在1.97年的加权平均期间内确认[56] - 2022年Q2和H1所得税费用分别为11万美元和5.9万美元，2021年同期所得税收益分别为1167万美元和1045.1万美元[63] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的未确认税收利益总额分别为2220万美元和2130万美元[64] - 2022年Q2和H1运营租赁成本分别为247.7万美元和532.7万美元，2021年同期分别为289.2万美元和598.8万美元[67] - 2022年上半年与经营租赁负债计量相关的现金支付为747.9万美元，2021年同期为749.3万美元[68] - 截至2022年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.23年，加权平均折现率为6.0%[69] - 2022年剩余6个月至2026年及以后的租赁付款总额为5553.9万美元，租赁负债现值为4840.6万美元[70] - 截至2022年6月30日，公司多年期协议下未折现的未来预期债务为2.517亿美元[70] - 截至2022年6月30日，客户A、B、C分别占公司应收账款净额的30%、23%、12%；2021年12月31日，客户A、B分别占18%、30%[75] - 2022年3个月和6个月应收账款出售额分别为2687.2万美元和5082.1万美元，2021年分别为390.2万美元和3463.6万美元；2022年3个月和6个月保理费用分别为21.2万美元和26.5万美元，2021年分别为0.8万美元和21.5万美元[76] - 2022年3个月和6个月客户A分别占公司总营收的11%，2021年3个月和6个月均为11%[77] - 2022年3个月和6个月美洲地区营收分别为1.26377亿美元和2.2896亿美元，2021年分别为1.466亿美元和2.53238亿美元；EMEA地区2022年3个月和6个月营收分别为7169.1万美元和1.33222亿美元，2021年分别为6119万美元和1.10993亿美元；APAC地区2022年3个月和6个月营收分别为5261.7万美元和1.05208亿美元，2021年分别为4179.6万美元和8903.5万美元[78] - 2022年3个月和6个月美国营收分别为1.08亿美元和1.932亿美元，2021年分别为1.314亿美元和2.247亿美元[78] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，美国以外的长期资产分别为470万美元和570万美元[79] 公司经营业绩影响因素 - 2021财年公司经营业绩、财务状况和现金流受COVID - 19疫情负面影响，公司利用直销渠道策略并削减运营费用以实现盈利[17] - 2022年上半年公司经营业绩受美元走强和运营费用通胀压力负面影响[17] 公司会计政策相关 - 公司自2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06会计标准更新，对2022年和2025年可转换优先票据会计处理有重大影响[17] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06标准，采用修改追溯过渡法，期初额外实收资本净减少7820万美元，期初累计亏损减少约4710万美元，美国递延税负债（净额）转回730万美元[22] - 采用ASU 2020 - 06后，公司额外实收资本减少7820万美元，累计亏损减少4710万美元，2022年和2025年票据债务余额分别增加230万美元和2880万美元[43] 公司销售政策相关 - 公司相机销售含多项履约义务，硬件产品收入在发货且收款可能时确认，PCS收入在24个月内分摊确认，订阅和服务收入在订阅期内分摊确认[18] - 公司为非网络销售设定标准销售条款，仅在保修情况下允许退货，但对部分大型零售商有有限退货权[18] 公司信贷与债务相关 - 2021年1月公司签订2021年信贷协议，可循环信贷额度达5000万美元，将于2024年1月或特定条件下提前终止[34] - 截至2022年6月30日，公司未从2021年信贷安排借款，但有520万美元未结信用证[35] - 2017年4月公司发行1.75亿美元2022年到期3.50%可转换优先票据，于2022年4月15日全额偿还[36] - 2020年11月公司用2025年票据净现金收益5620万美元回购2022年票据5000万美元本金，产生540万美元债务清偿损失[39] - 2020年公司用约7800万美元2022年票据发行净收益进行预付远期股票回购交易，涉及约920万股A类普通股[39] - 2020年第四季度和2021年4月，预付远期交易涉及的920万股A类普通股全部提前结算交付给公司[39] - 2020年11月公司发行1.25亿美元2025年到期1.25%可转换优先票据，行使超额配售权后总发行额达1.438亿美元[40] - 2025年票据初始转换率为每1000美元本金对应107.1984股A类普通股，初始转换价格约为每股9.3285美元[40] - 公司为发行2025年票据支付1020万美元进行有上限看涨期权交易，初始行权价为每股9.3285美元[41] - 有上限看涨期权交易预计减少2025年票据转换时公司A类普通股潜在摊薄，将于2025年11月到期[41] - 2022年和2025年可转换优先票据发行时，负债部分账面价值分别为1.283亿美元和1.069亿美元，权益部分账面价值分别为4670万美元和3690万美元[42] - 2022年和2025年可转换优先票据负债部分按约10.5%和7.5%的实际利率摊销至面值，分别为1.75亿美元和1.438亿美元[42] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，2022年票据未偿本金分别为0和1.25亿美元，2025年票据未偿本金均为1.438亿美元[43][44] - 2022年第一季度和上半年，2022年票据合同票面利息费用分别为20万美元和130万美元，2025年票据分别为50万美元和90万美元[43][44] - 2022年4月15日，公司以现金向债券持有人偿还1.25亿美元本金和220万美元应计利息，全额偿还2022年到期票据[60] 公司股票相关 - 2022年1月27日，公司董事会授权回购至多1亿美元A类资本股票，截至2022年6月30日，剩余回购金额为7820万美元[45] - 2022年第一季度和上半年，公司分别回购180.2万股和292.2万股，平均每股价格分别为6.53美元和7.45美元，回购价值分别为1176.2万美元和2176.2万美元[46] - 截至2022年6月30日，公司股票期权未偿还数量为333.2万股，加权平均行权价格为9.16美元，总内在价值为95.8万美元[49] - 2022年上半年，公司限制性股票单位非归属股份从871.4万股变为936.8万股，加权平均授予日公允价值从6.52美元变为7.46美元[51] - 2022年和2021年上半年，公司员工股票购买计划分别发行30万股和50万股，加权平均价格分别为7.70美元和4.15美元[53] 公司风险相关 - 公司认为汇率变动10%不会对经营结果产生重大影响，利率变动10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[81] - 2025年可转换优先票据的公允价值受利率、市场等因素影响，但不影响公司财务状况、现金流和经营结果[81]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为2.167亿美元，同比增加5.8%[8] - 第一季度运营收入为1810万美元，较上一季度的6920万美元大幅下降[7] - 第一季度净收入为1520万美元，较上一季度的6610万美元显著下降[7] - 第一季度每股稀释净收入为0.09美元，较上一季度的0.41美元下降[7] - 第一季度调整后EBITDA为2060万美元，较上一季度的7160万美元下降[7] - 2022年第一季度GAAP净收入为5,685千美元，较2021年第四季度的52,626千美元下降[17] - 2022年第一季度非GAAP净收入为15,196千美元，较2021年第四季度的66,147千美元下降[17] 用户数据 - GoPro的订阅用户同比增长85%[11] - 2022年第一季度的订阅收入为5.8百万美元，较上一季度增长10%[11] 成本与费用 - 第一季度毛利率为42.0%，较上一季度的41.3%有所上升[7] - 第一季度运营费用为7290万美元，同比下降21.0%[7] - 第一季度现金及现金等价物、受限现金和可交易证券总额为4.499亿美元，较上一季度的5.389亿美元下降[10] - 第一季度库存为1.194亿美元，较上一季度的1.209亿美元略有下降[10] 财务指标 - GAAP毛利率为41.8%，较Q4 2021的41.2%有所上升[18] - 非GAAP毛利率为42.0%，较Q4 2021的41.3%有所上升[18] - GAAP运营收入为8,162千美元，较Q4 2021的58,625千美元下降[18] - 非GAAP运营收入为18,124千美元，较Q4 2021的69,232千美元下降[18] - 调整后的EBITDA为20,649千美元，较Q4 2021的71,571千美元下降[19] 费用变化 - 股权激励费用为9,836千美元，较Q4 2021的10,423千美元下降[19] - 重组及其他费用为79千美元，较Q4 2021的113千美元下降[19] - 折旧和摊销费用为2,302千美元，较Q4 2021的2,363千美元略有下降[19] - 利息费用净额为2,111千美元，较Q4 2021的5,701千美元下降[19]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收2.17亿美元，毛利率42%，GAAP和非GAAP每股收益分别为0.04美元和0.09美元，这是GoPro连续第七个季度实现非GAAP盈利 [9] - 2022年第一季度关键财务指标同比增长，营收增长6%，营业利润增长162%，净收入增长214% [10] - 2022年第一季度GoPro订阅用户同比增长85%，达到174万 [10] - 公司启动1亿美元股票回购计划，本季度回购1000万美元股票 [10] - 现金余额同比增长，期末达到4.5亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，2022年第一季度零售订阅用户转化率从去年的18%提升至39%，预计2022年订阅和服务收入将超过8000万美元，2023年订阅收入将比2022年增长超50% [16][18][19] - 配件业务是公司业务重要组成部分，具有较高利润率，且对订阅用户有较大吸引力，有助于提高用户留存率 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，亚洲市场营收同比增长11%，欧洲市场增长24%，美洲市场有所下滑 [55] - 第二季度，EMEA市场销售略超预期，整体市场销售情况良好，预计销售67.5万台 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是进一步丰富产品组合，针对特定用例拓展潜在市场，通过推出衍生产品满足细分市场需求，逐步扩大业务规模 [9][29] - 计划在2022年推出四款新相机，上半年已推出两款，下半年还有两款待推出 [12] - 即将推出的桌面编辑套件将成为吸引用户订阅的驱动力，同时随着相机销量增加，也将带动订阅业务加速增长 [23][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境艰难，但公司在2022年开局良好，对全年业绩保持乐观，预计盈利趋势将持续 [9] - 随着经济、地缘政治和旅游恢复正常，公司有望实现相机销量有机增长，叠加产品组合拓展，将推动订阅业务和整体业绩提升 [26] - 国际旅行市场尚未恢复，若该市场复苏，将为公司带来显著增长动力，历史数据显示旅行相关业务曾占总销量的10% [58] 其他重要信息 - 公司于4月15日偿还1.25亿美元可转换债券，预计年底现金余额在4.5 - 4.8亿美元之间，第二季度末约为3.3亿美元 [51] - 公司为员工进行了较大幅度的绩效加薪，预计全年运营费用在3.4 - 3.45亿美元之间，员工全球留存率表现出色 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年相机出货量预期，新产品与传统旗舰产品的贡献如何？ - 2022年相机出货量指导为低个位数增长，平均销售价格（ASP）将因产品高端化和订阅业务增长而上升 公司预计全年推出四款新相机，上半年已推出两款，下半年还有两款 第二季度出货量环比增长17%，推动营收达到2.4亿美元（±500万美元），ASP环比略有下降但同比健康增长 第四季度通常有30% - 50%的销售增长，公司对需求规划有信心 [12][13][14] 问题2: 零售订阅用户转化率持续提升，如何进一步缩小与直接面向消费者（DTC）订阅用户的差距，提高零售渠道转化率？ - 主要通过优化Quik应用，将订阅福利更清晰地展示给零售用户，未来应用还将不断改进，使订阅体验更具吸引力和便利性 2022年是零售订阅业务的投资年，通过营销和促销活动提高转化率，预计2023年零售订阅用户将以全价续订，推动订阅收入和利润率增长 [16][17][18] 问题3: 不同渠道订阅用户使用云存储的情况如何，是否与维持订阅有关？ - 零售和GoPro.com渠道的订阅用户在云存储使用上表现相似，且各型号相机的用户都有订阅，说明订阅服务对不同用户都有吸引力 [21] 问题4: 不同渠道（如即将推出的桌面编辑套件）对未来订阅用户转化的影响？ - 即将推出的桌面编辑套件将吸引偏好桌面平台的用户，满足他们管理和编辑内容的需求，从而成为订阅业务的驱动力 此外，相机销量增长也将带动订阅业务增长，公司目标是恢复到年销售400万台以上相机，今年目标为330万台 [23][25][26] 问题5: 新相机的潜在市场规模（TAM）如何，HERO Bones与高端无人机自带相机相比有何优势？ - 公司目标是今年销售330万台相机，并逐步恢复到400万台以上 新相机战略是针对细分市场，通过满足小众需求积累市场份额 HERO Bones相机在图像质量和性能上更优，满足了无人机摄影爱好者对高质量拍摄的需求，市场反馈积极 [29][30][31] 问题6: 下半年增长预期中，新产品和传统旗舰产品的贡献分别是多少？ - 新产品将是下半年增长的主要驱动力，其中旗舰产品和另一款产品有良好的历史需求数据支持 传统相机（HERO 10、9、8和MAX）仍将发挥一定作用 [34][35] 问题7: 配件业务对财务指标（如ASP、销售等）的贡献如何？ - 配件业务是公司重要业务组成部分，具有较高利润率，对订阅用户有吸引力，有助于提高用户留存率，但公司未披露具体规模 [37] 问题8: 第二季度销售增长受限的驱动因素是什么？ - 从历史数据看，第二季度单位出货量环比增长通常在10% - 20%，本次预计增长18%，处于正常范围 公司预计第二季度销售67.5万台，并降低渠道库存，为下半年增长做准备 [41] 问题9: 美元走强和组件成本通胀情况下，国际市场定价策略如何？ - 毛利率指导为40.5%（±50个基点），环比下降，其中1% - 1.5%与美元走强有关，组件成本也已包含在指导中 公司认为提价会对需求产生负面影响，因此不考虑大幅提价 订阅业务的增长有助于缓冲成本压力，维持毛利率在40%以上 [43][44] 问题10: 产品发布节奏是否变为上半年针对专业需求，下半年面向大众市场，Bones相机是否仅在美国推出？ - 不认为产品发布节奏已固定，未来仍可能有惊喜产品推出 Bones相机先在美国推出是为了快速进入市场，了解需求并积累经验，该产品满足了特定内容创作者群体的需求 [47][48] 问题11: 财务建模中，是否需要考虑通胀、员工绩效加薪、可转换债券等因素对运营费用和股份数量的影响？ - 4月15日偿还1.25亿美元可转换债券，应从短期债务和第二季度现金余额中扣除 预计年底现金余额在4.5 - 4.8亿美元之间，第二季度末约为3.3亿美元 公司为员工进行了较大幅度的绩效加薪，已纳入全年运营费用指导（3.4 - 3.45亿美元） 第二季度股份数量约为1.78亿股 [51][52][53] 问题12: EMEA市场和其他地区市场的销售趋势如何？ - 第一季度亚洲市场营收同比增长11%，欧洲市场增长24%，美洲市场有所下滑 第二季度EMEA市场销售略超预期，整体市场销售情况良好，新产品（Creator Edition和Bones）表现出色，推动了销售增长 [55][56] 问题13: 公司业绩指导是否考虑了旅行相关业务的反弹，旅行趋势对业务有何影响？ - 目前业绩指导未考虑旅行相关业务的反弹 国内旅行有所回升，但国际旅行尚未恢复 历史上，旅行相关业务占总销量的10%，若国际旅行复苏，将为公司带来显著增长动力 [58] 问题14: 订阅用户目标（220万）的可见性如何，有哪些增量功能和吸引用户的特点？ - 公司计划将编辑工具从移动应用迁移到云端，提高用户体验和便利性 继续优化应用和相机体验，使订阅福利更直观 年底前，将让更多相机用户体验订阅福利，提高转化率 扩大硬件产品组合，吸引更多用户并转化为订阅用户，长期来看，还可能推出相机以外的新产品拓展市场 [60][61][62] 问题15: 公司运营所需现金情况如何，是否有能力大幅回购股票？ - 公司已授权1亿美元股票回购计划，目前已回购1000万美元 若持续产生良好的自由现金流，未来有机会增加回购规模 预计2022年EBITDA为1.8 - 1.9亿美元，高于去年 2023年订阅业务将带来更多利润，预计回购规模将扩大 2025年11月需偿还1.45亿美元可转换债券 [65]

营收与利润指标变化 - 2022年第一季度营收2.16705亿美元，2021年同期为2.0368亿美元，同比增长6.49%[11] - 2022年第一季度净利润568.5万美元，2021年同期净亏损1016.8万美元[11] - 2022年第一季度基本每股收益0.04美元，2021年同期为 - 0.07美元[11] - 2022年3月31日，基本每股净收益为0.04美元，稀释每股净收益为0.04美元；2021年同期基本每股净亏损为0.07美元，稀释每股净亏损为0.07美元[59] 现金流指标变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为7340.7万美元，2021年同期为2549.2万美元[13] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为773.1万美元，2021年同期为106.8万美元[13] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1457.6万美元，2021年同期为324.8万美元[13] 资产指标变化 - 2022年3月31日现金及现金等价物和受限现金为3.05319亿美元，2021年同期为2.96754亿美元[13] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金等价物分别为2.01425亿美元和1.83304亿美元[25] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，有价证券分别为1.44616亿美元和1.3783亿美元[25] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金余额分别为1.039亿美元和2.178亿美元[24] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司存货分别为1.19396亿美元和8640.9万美元[27] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，物业及设备净值分别为1729.4万美元和1900.3万美元[28] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他长期资产分别为2.89772亿美元和2.85239亿美元[29] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，美国以外的长期资产分别为530万美元和570万美元 [81] 股东权益指标变化 - 2022年3月31日股东权益为5927.86万美元，2021年同期为2114.71万美元[16] 会计政策影响 - 公司自2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06会计标准更新，对2022年和2025年可转换优先票据的会计处理产生重大影响[18] - 公司采用ASU 2020 - 06后，额外实收资本期初余额净减少7820万美元，累计亏损期初余额减少约4710万美元，美国递延所得税负债（净额）转回730万美元[22] - 2022年1月1日公司采用ASU 2020 - 06，记录额外实收资本减少7820万美元，累计亏损减少4710万美元，2022年和2025年票据分别增加230万美元和2880万美元，同时记录美国递延税负债（净额）转回730万美元[45] 递延收入指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司短期和长期递延收入余额分别为4940万美元和4850万美元[19][21] - 2022年和2021年第一季度，公司分别确认了1660万美元和1020万美元包含在递延收入余额中的收入[21] 可转换优先票据指标变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，2022年到期可转换优先票据的公允价值分别为1.25亿美元和1.324亿美元[25] - 2022年3月31日和2021年12月31日，2025年到期可转换优先票据的公允价值分别为1.661亿美元和1.89亿美元[25] - 2022年4月15日，公司以现金偿还1.25亿美元本金和220万美元应计利息，全额偿还2022年到期可转换优先票据[25] - 2017年4月公司发行1.75亿美元2022年到期的3.50%可转换优先票据，2022年4月15日公司以现金偿还1.25亿美元本金和220万美元应计利息[36][40] - 2020年11月公司发行1.25亿美元2025年到期的1.25%可转换优先票据，行使超额配售权后总发行额为1.438亿美元[41] - 2020年11月公司用2025年票据净现金收益5620万美元回购2022年票据5000万美元本金，产生540万美元债务清偿损失[40] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，2022年票据未偿还本金为1.25亿美元，未摊销债务折扣分别为0和240万美元，未摊销债务发行成本分别为10万美元和20万美元，负债净账面价值分别为1.249亿美元和1.224亿美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，2025年票据未偿还本金为1.438亿美元，未摊销债务折扣分别为0和2970万美元，未摊销债务发行成本分别为340万美元和270万美元，负债净账面价值分别为1.403亿美元和1.113亿美元[45] - 2022年第一季度和2021年第一季度，2022年票据合同票面利息费用均为110万美元，债务折扣摊销分别为0和190万美元，债务发行成本摊销分别为20万美元和10万美元[45] - 2022年第一季度和2021年第一季度，2025年票据合同票面利息费用均为40万美元，债务发行成本摊销均为20万美元，债务折扣摊销分别为0和160万美元[45] 股票相关指标变化 - 2022年1月27日公司董事会授权回购至多1亿美元A类资本股票，截至2022年3月31日，该计划剩余回购金额为9000万美元[46] - 2022年第一季度公司回购112万股股票，平均每股价格8.93美元，回购股票价值1000万美元[47] - 2022年第一季度末，公司股票期权未偿还数量为335.9万股，加权平均行使价格9.12美元，加权平均剩余合同期限6.10年，总内在价值491.4万美元[51] - 2022年第一季度末，公司受限股票单位非归属股份数量为947.4万股，加权平均授予日公允价值7.42美元[53] - 2022年3月31日非归属股份为138.6万股，加权平均授予日公允价值为7.46美元；2021年12月31日非归属股份为113.4万股，加权平均授予日公允价值为6.68美元[55] - 2022年和2021年第一季度，公司分别按加权平均价格7.70美元和4.15美元发行了30万股和50万股员工股票购买计划股份[55] - 2022年第一季度总基于股票的薪酬费用为983.6万美元，2021年同期为886.9万美元[57] - 2022年第一季度基于股票的薪酬费用相关所得税利益为220万美元，2021年同期为零[57] - 2022年和2021年第一季度，未纳入稀释股份计算的反稀释股份分别为425.6万股和1594.4万股[61] 所得税指标变化 - 2022年第一季度公司记录所得税利益为10万美元，2021年同期记录所得税费用为121.9万美元[64] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司未确认的税收利益总额分别为2180万美元和2130万美元[64] 租赁指标变化 - 2022年第一季度净租赁成本为211.9万美元，2021年同期为296.3万美元[68] - 截至2022年3月31日，经营租赁负债的现值为5006.9万美元[71] - 截至2022年3月31日，公司多年期协议下未折现的未来预期债务为3.485亿美元[73] 应收账款指标变化 - 2022年第一季度，客户A、B、C分别占公司应收账款净额的17%、19%、13%；2021年12月31日，客户A、B分别占18%、30% [77] - 2022年第一季度和2021年同期，公司无追索权出售的应收账款分别为2394.9万美元和3073.4万美元，保理费用分别为5.3万美元和20.7万美元[78] 地区收入指标变化 - 2022年和2021年第一季度，美洲地区收入分别为1.02583亿美元和1.06638亿美元，EMEA地区分别为6153.1万美元和4980.3万美元，亚太地区分别为5259.1万美元和4723.9万美元 [80] - 2022年和2021年第一季度，美国收入分别为8520万美元和9330万美元 [80] 客户收入占比变化 - 2021年第一季度，客户A占公司总收入的11%；2022年第一季度未达10% [79] 其他指标变化 - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为10万美元和70万美元[29] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计费用及其他流动负债分别为9659.1万美元和1.28572亿美元[32] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，产品保修负债分别为801.2万美元和745.2万美元[33] - 2021年1月公司签订2021年信贷协议，可循环信贷额度最高为5000万美元，截至2022年3月31日未借款，但有520万美元未结清信用证[34][35] - 2020年第四季度和2021年4月，预付远期股票回购交易中分别提前结算880万股和40万股A类普通股[40] - 公司发行2025年票据时支付1020万美元与金融机构进行有上限认购权交易，初始行权价格为每股9.3285美元，上限初始为12.0925美元，将于2025年11月到期[42] 风险影响评估 - 公司认为汇率变动10%不会对经营业绩产生重大影响 [131] - 公司认为利率变动10%不会对投资组合公允价值产生重大影响 [131] - 2025年可转换优先票据的公允价值受利率、市场等因素影响，但不影响公司财务状况、现金流和经营业绩 [131] 疫情影响与策略 - 公司2021财年经营业绩、财务状况和现金流受COVID - 19疫情负面影响，通过直销渠道策略和削减运营费用在2021年实现持续盈利[18]

财务数据关键指标变化 - 公司2020 - 2021年年度收入从8.919亿美元显著增长至11.6亿美元[45] - 公司在2021年、2020年、2019年和2018年全年分别实现1.132亿美元的营业收入和3680万美元、230万美元、9400万美元的营业亏损[45] - 2021、2020和2019年第四季度收入分别占全年收入的34%、40%和44%[49] - 2021、2020和2019年上半年收入分别占全年收入的39%、28%和45%[49] - 2021、2020和2019年研发费用分别为1.415亿美元、1.316亿美元和1.429亿美元[51] - 2021年公司A类普通股收盘价最高为13.54美元，最低为7.45美元[54] - 2021、2020和2019年毛利率分别为41.1%、35.3%和34.6%[54] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损2.793亿美元，2019年和2020年出现重大经营亏损[57] - 2021年、2020年和2019年，美国以外地区收入分别占公司总收入的55%、52%和64%[57] - 2021年、2020年和2019年，公司十大第三方客户收入分别占总收入的46%、44%和42%[59] - 2021年、2020年和2019年，一家零售商收入分别占公司总收入的11%、10%和11%[59] - 2021财年全年营收11.61亿美元，较2020年的8.92亿美元增长30%；Q4营收3.91亿美元，较2020年Q4的3.58亿美元增长9%[94][96] - 2021财年全年出货相机314.5万台，较2020年的282万台增长12%；Q4出货103.3万台，较2020年Q4的110.8万台下降7%[94][96] - 2021财年全年毛利率41.1%，较2020年的35.3%提升580个基点；Q4毛利率41.2%，较2020年Q4的38.0%提升320个基点[94][96] - 2021财年全年运营费用3.64亿美元，较2020年的3.51亿美元增长4%；Q4运营费用1.02亿美元，较2020年Q4的0.81亿美元增长27%[94][96] - 2021财年全年净利润3.71亿美元，较2020年的净亏损0.67亿美元改善656%；Q4净利润0.53亿美元，较2020年Q4的0.44亿美元增长18%[94][96] - 2021财年全年摊薄后每股净利润2.27美元，较2020年的 - 0.45美元增长604%；Q4摊薄后每股净利润0.32美元，较2020年Q4的0.28美元增长14%[94] - 2021财年全年经营活动提供的现金为2.29亿美元，较2020年的0.94亿美元增长144%；Q4为1.64亿美元，较2020年Q4的1.06亿美元增长54%[94] - 2021财年全年调整后EBITDA为1.68亿美元，较2020年的0.43亿美元增长288%；Q4为0.72亿美元，较2020年Q4的0.68亿美元增长6%[94] - 2021财年全年非GAAP净利润为1.46亿美元，较2020年的0.13亿美元增长1043%；Q4为0.66亿美元，较2020年Q4的0.61亿美元增长8%[94] - 2021年全年营收11.61亿美元，2020年为8.92亿美元，同比增长30%[103][104][105] - 2021年零售收入7.69亿美元，2020年为6.09亿美元，同比增长26%，占总营收比例分别为66.2%和68.3%[104][105] - 2021年GoPro.com收入3.92亿美元，2020年为2.83亿美元，同比增长39%，占总营收比例分别为33.8%和31.7%[104][105] - 2021年共发货314.5万台相机，2020年为282万台，同比增长12%；平均售价369美元，同比增长17%[104][105] - 2021年成本收入比为59%，2020年为65%；毛利润率为41.1%，2020年为35.3%，同比增加580个基点[103][106] - 2021年研发总费用1.41亿美元，2020年为1.32亿美元，同比增长8%[103][107] - 2021年销售和营销总费用1.57亿美元，2020年为1.51亿美元，同比增长4%[103][109] - 2021年运营收入1.13亿美元，2020年亏损3682万美元；净利润3.71亿美元，2020年亏损6678万美元[103] - 2021年利息费用2294万美元，2020年为2026万美元；其他净费用2312万美元，2020年为2514万美元[103] - 2021年总一般及行政费用为6570.1万美元，较2020年的6836.4万美元减少270万美元，降幅4%[110] - 2021年利息费用为2294万美元，较2020年的2025.7万美元增长13%；2021年其他收入（支出）净额为-17.6万美元，较2020年的-488.1万美元下降96%[113] - 2021年公司记录所得税收益2.811亿美元，2020年为482.6万美元，2021年较2020年变化率为-5924%[114] - 2021年第四季度收入为3.91149亿美元，净利润为526.26万美元；2020年第四季度收入为3.57772亿美元，净利润为444.13万美元[116] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计5.38917亿美元，较2020年的3.25654亿美元增加2.113亿美元[119] - 2021年下半年和2020年下半年经营活动提供的净现金分别为2.315亿美元和2.058亿美元，均超各年经营活动提供的总现金的100%[119] - 2021年经营活动提供现金2.29153亿美元，较2020年增长144%；投资活动使用现金1.43719亿美元；融资活动使用现金988.9万美元，较2020年下降114%[131] - 2021年经营活动现金主要源于净收入3.712亿美元、营运资金变动净流入6130万美元和其他非现金费用净流入7020万美元，部分被非现金税收优惠2.735亿美元抵消[132] - 2021年投资活动现金主要用于购买有价证券1.465亿美元和购置物业及设备550万美元，部分被有价证券到期收回830万美元抵消[133] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司存货余额分别为8640万美元和9790万美元[140] - 2021年、2020年和2019年，公司有效税率分别为负312.0%、负7.8%和正23.2%[142] - 2021年，美国联邦和州估值备抵释放，为截至12月31日的财年带来2.846亿美元非现金净收益[142] - 2020年，公司记录了1250万美元使用权资产减值，主要与总部园区有关[143] - 2021年第四季度三个月和2020年，公司净收入分别为5262.6万美元和4441.3万美元[150] - 2021年第四季度三个月和2020年，公司所得税费用（收益）分别为负39.2万美元和11.6万美元[150] - 2021年第四季度三个月和2020年，公司净利息费用分别为570.1万美元和544.2万美元[150] - 2021年第四季度三个月和2020年，公司折旧和摊销分别为236.3万美元和357万美元[150] - 2021年第四季度三个月和2020年，公司POP展示摊销分别为73.7万美元和70.8万美元[150] - 2021年第四季度三个月和2020年，公司调整后EBITDA分别为7157.1万美元和6774.4万美元[150] - 2021年净收入为371,171千美元，2020年为-66,783千美元，2019年为-14,642千美元，2018年为-109,034千美元，2017年为-182,873千美元[151][154] - 2021年调整后EBITDA为167,798千美元，2020年为43,200千美元，2019年为71,958千美元，2018年为21,778千美元，2017年为-31,368千美元[151] - 截至2021年12月31日的三个月，净收入为52,626千美元，2020年为44,413千美元[153] - 2021年非GAAP净收入为146,068千美元，2020年为12,779千美元，2019年为35,255千美元，2018年为-31,909千美元，2017年为-95,867千美元[154] - 2021年GAAP摊薄后每股净收入为2.27美元，2020年为-0.45美元，2019年为-0.10美元，2018年为-0.78美元，2017年为-1.32美元[154] - 2021年非GAAP摊薄后每股净收入为0.90美元，2020年为0.08美元，2019年为0.24美元，2018年为-0.23美元，2017年为-0.69美元[154] - 截至2021年12月31日，公司总资产为12.59879亿美元，较2020年的7.71399亿美元有所增长[170] - 2021年公司总负债为6.43965亿美元，2020年为5.55381亿美元[170] - 2021年公司股东权益为6.15914亿美元，2020年为2.16018亿美元[170] - 2021年公司营收为11.61084亿美元，2020年为8.91925亿美元，2019年为11.94651亿美元[171] - 2021年公司净利润为3.71171亿美元，2020年净亏损6678.3万美元，2019年净亏损1464.2万美元[171] - 2021年基本每股收益为2.41美元，摊薄后每股收益为2.27美元；2020年基本和摊薄后每股亏损均为0.45美元；2019年基本和摊薄后每股亏损均为0.10美元[171] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为4.01087亿美元，2020年为3.25654亿美元[170] - 2021年公司存货为8640.9万美元，2020年为9791.4万美元[170] - 2021年公司短期债务为1.22391亿美元，2020年无短期债务[170] - 2021年净收入为371171千美元，2020年净亏损为66783千美元，2019年净亏损为14642千美元[176] - 2021年经营活动提供的净现金为229153千美元，2020年为93782千美元，2019年使用的净现金为24444千美元[176] - 2021年投资活动使用的净现金为143719千美元，2020年提供的净现金为9511千美元，2019年提供的净现金为22771千美元[176] - 2021年融资活动使用的净现金为9889千美元，2020年提供的净现金为71977千美元，2019年使用的净现金为1044千美元[176] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为401087千美元，2020年末为327654千美元，2019年末为150301千美元[176] - 2021年和2020年12月31日应收账款坏账准备分别为700000美元和500000美元[181] - 2021年和2020年12月31日受限现金分别为0和2000000美元[181] - 2021年现金支付的利息为6127千美元，支付的所得税净额为810千美元；2020年分别为6717千美元和2237千美元；2019年分别为6179千美元和176千美元[177] - 2021年应付账款和应计负债中包含的购置物业和设备金额为587千美元，2020年为1030千美元，2019年为316千美元[177] - 2021年12月31日现金余额为2.178亿美元，2020年12月31日为3.082亿美元（含200万美元受限现金）[195] - 2021年12月31日现金等价物总额为1.833

业绩总结 - 2021年GoPro的总收入为1,195百万美元，较2020年增长了34%[26] - 2021年GoPro的调整后EBITDA为168百万美元，较2020年增长了72%[26] - GoPro的毛利率在2021年达到了41%，相比2020年的36%有所提升[6] - GAAP净收入为52,626千美元[40] - 非GAAP净收入为66,147千美元[40] - GAAP每股稀释净收入为0.32美元[40] - 非GAAP每股稀释净收入为0.41美元[40] - 过去12个月自由现金流为2.11亿美元，占收入的18%[33] 用户数据 - 截至2021年12月31日，GoPro的订阅用户数量约为1.6百万[15] - GoPro的订阅服务收入在2021年同比增长131%，毛利率在70%-80%之间[30] - 订阅收入同比增长118%[32] - 订阅用户数量同比增长107%[32] - GoPro.com的用户附加率超过90%[32] - 移动零售附加率为25%，同比增长约3倍[32] 产品与市场表现 - GoPro的直接面向消费者(DTC)收入在2021年同比增长39%[30] - GoPro.com在2021财年的收入占比约为35%[22] - GoPro的HERO10 BLACK相机在美国市场是销量第一的运动相机[5] 未来展望与策略 - GoPro计划在2022年底前实现产品包装完全无塑料化[23] - 董事会批准最多回购1亿美元的股票[33] 成本与费用 - GAAP运营费用为102,449千美元，较Q3 2021的89,452千美元增加14.5%[42] - 非GAAP运营费用为92,294千美元，较Q3 2021的79,859千美元增加15.5%[42] - 股票补偿费用为10,423千美元，较Q3 2021的9,329千美元增加11.7%[43] - 重组及其他费用为113千美元，较Q3 2021的798千美元下降85.8%[43] 运营收入 - GAAP运营收入为58,625千美元，较Q3 2021的48,601千美元增加20.8%[42] - 非GAAP运营收入为69,232千美元，较Q3 2021的58,798千美元增加17.7%[42] - 调整后的EBITDA为71,571千美元，较Q3 2021的60,442千美元增加18.5%[43] 毛利率 - GAAP毛利率为41.2%，较Q3 2021的43.6%下降2.4个百分点[42] - 非GAAP毛利率为41.3%，较Q3 2021的43.8%下降2.5个百分点[42]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司收入11.6亿美元，同比增长30%；GAAP毛利率达41.1%，非GAAP毛利率为41.4%；GAAP每股收益增至2.27美元，非GAAP每股收益较2020年增长超10倍至0.90美元 [8] - Q4收入3.91亿美元，同比增长9%；净利润6600万美元，同比增长8% [9] - 2021年公司实现连续第三年非GAAP盈利，年末现金余额达5.39亿美元 [8] - 2021年公司现金流达2.11亿美元，占收入的18%；Q4现金流为1.6亿美元，占收入的41% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年直接面向消费者的收入同比增长39%，达3.92亿美元，创历史新高，占收入的34%，高于2020年的32%；Q4直接面向消费者的收入为1280万美元，占收入的33%，同比增长10% [9][10] - 2021年新增GoPro订阅用户81.5万，年末订阅用户总数约160万，同比增长107%；Quik应用程序订阅用户到年底增长至约22.1万 [10][11] - 2021年订阅收入为5300万美元，同比增长超一倍 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际旅行和旅游目的地市场受疫情影响处于停滞状态，历史上该市场约占公司收入的10%，公司2022年的指引中未考虑该市场的大幅复苏 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过增强产品生态系统、利用自动化、推出衍生相机、拓展云移动和桌面应用功能等方式来扩大业务和目标市场 [11] - 到2022年底，公司计划将硬件产品从目前的两种（HERO和MAX）增加到四种不同的相机产品，并在2023年底进一步扩展；同时，公司还制定了积极的软件路线图，包括新的云功能和全新的基于订阅的桌面应用程序 [13] - 公司未来将专注于为不同用例打造差异化的专业解决方案，而不是过去的“好、更好、最好”策略 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在充满挑战的商业环境中取得了成功，推出了创新的硬件、软件和订阅服务，并通过直接面向消费者的订阅策略实现了收入、利润率和盈利能力的增长 [8] - 公司认为目前处于稳定的位置，有许多增长机会，未来将继续利用自身优势为消费者和投资者创造更多价值 [16][50] 其他重要信息 - 公司宣布了一项高达1亿美元的A类普通股回购计划 [9] - 公司在2021年优化了业务，包括改进产品开发方法和现代化电子商务基础设施 [9] - 公司获得了美国电视艺术与科学学院颁发的第二座艾美奖，以表彰其行业领先的超平滑视频稳定技术 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在订阅服务方面有何收获，如何提升其价值主张？ - 订阅服务受到消费者欢迎，相机购买时的订阅附加率超过90%，但知名度仍有待提高；公司计划将编辑工具迁移到云端，提供更自动化的体验，以提高用户参与度和价值 [17][18] 问题2: 公司将硬件产品从两种扩展到四种及以上的机会有多大，对销售有何影响？ - 公司目前的成功证明了有更大的机会以更专业的方式满足消费者和专业人士的需求；公司可以利用现有相机平台开发衍生相机，成本较低，有望扩大目标市场 [20][21] 问题3: 为什么零售业务强劲会导致订阅用户数量略低于预期，2022年的订阅目标是否考虑了零售渠道的因素？ - 虽然零售业务和直接面向消费者业务都表现出色，但由于直接面向消费者业务的订阅附加率（90%以上）远高于零售业务（Q4为25%），因此零售业务的强劲增长导致了订阅用户数量的相对减少；2022年的订阅目标考虑了与2021年末相同的业务组合 [24][26] 问题4: 根据第一季度的指引，如何得出1100 - 1200万美元的净利润？ - 约8000万美元的运营费用和利润率的差异将使净利润达到1100 - 1200万美元的范围；公司在2022年第一季度延续了2021年的良好表现，收入和净利润均有所增长 [29] 问题5: 如何看待第一季度和全年的销售情况，以及公司的渠道库存策略？ - 第一季度预计销售超过60万台，实际销售将在50 - 60万台之间，渠道库存将略有下降；全年来看，销售数量预计将增长，且销售和进货数量将基本平衡，第四季度可能会有更多的销售和进货 [31] 问题6: 新的硬件路线图与过去的“好、更好、最好”策略有何不同？ - 过去的策略是同一相机的不同价格点，主要针对相同的客户类型；未来公司将专注于为不同用例打造差异化的专业解决方案，以吸引全新的用户群体 [33][34] 问题7: 新的衍生产品的平均销售价格（ASP）趋势如何，是否会针对不同的人口统计群体来推动订阅增长？ - 公司将开发高端解决方案，ASP有望提高；公司将针对不同的用例，包括现有用户和新用户，以更好地满足他们的特定需求 [37] 问题8: 公司今年的现金流表现如何，是否可持续，以及股票回购计划的情况如何？ - 2021年公司现金流创历史新高，达到2.11亿美元，主要来自盈利；公司预计2022年将继续产生现金，现金余额将在4 - 5亿美元之间，但需在4月偿还1.25亿美元的可转债；股票回购计划旨在至少覆盖员工股份稀释，如果现金流充足，还可以进一步减少股份数量 [40][48] 问题9: 公司的展望是否考虑了国际旅行的复苏？ - 国际旅行市场受疫情影响处于停滞状态，历史上该市场约占公司收入的10%；公司2022年的指引中未考虑该市场的大幅复苏，但如果市场复苏，公司有能力满足需求 [43][44] 问题10: 请解释股票回购计划和股份数量的变化情况？ - 股票回购计划部分旨在覆盖员工股份稀释，如果公司业绩持续良好，还可以进一步减少股份数量；2021年公司股份数量为1.63亿股，由于需要实施新的标准，2022年第一季度股份数量将增加约2600万股 [40][48]