业绩总结 - 2023年第二季度总收入为2.41亿美元，同比增长37.7%[8] - 2023年第二季度相机出货量为70.4万台，同比增长52.3%[7] - 2023年第二季度毛利率为31.6%，较第一季度的30.3%有所提升[7] - 2023年第二季度净亏损为1130万美元，较第一季度的2860万美元亏损有所减少[7] - 2023年第二季度每股摊薄净亏损为0.07美元，较第一季度的0.18美元亏损有所改善[7] - 2023年第二季度调整后EBITDA为-1030万美元，较第一季度的-2750万美元有所改善[7] 市场表现 - 2023年第二季度美洲市场收入占总收入的50.4%，为1.216亿美元[8] - 2023年第二季度欧洲、中东和非洲市场收入为6650万美元，占总收入的27.6%[8] 费用与损失 - 2023年第二季度运营费用为8820万美元，较第一季度的8270万美元增加了6.7%[7] - 2023年第二季度GAAP净亏损为17,212千美元，第一季度为29,869千美元[20] - 2023年第二季度非GAAP净亏损为11,291千美元，第一季度为28,577千美元[21] - 2023年第二季度的总股票补偿费用为11,117千美元，第一季度为10,314千美元[20] - 2023年第二季度的重组及其他费用总计为715千美元，第一季度为261千美元[20] 现金流与资产 - 2023年第二季度现金及现金等价物为2.717亿美元，较第一季度的2.946亿美元减少了8.0%[10] 财务指标 - 2023年第二季度GAAP毛利率为31.4%，较第一季度的30.0%有所上升[22] - 2023年第二季度非GAAP毛利率为31.6%，较第一季度的30.3%有所提升[22] - 2023年第二季度GAAP运营费用为98,266千美元，较第一季度的92,316千美元增加[22] - 2023年第二季度非GAAP运营费用为88,183千美元，较第一季度的82,715千美元增加[22] - 2023年第二季度GAAP运营损失为22,494千美元，较第一季度的39,814千美元有所改善[22] - 2023年第二季度非GAAP运营损失为12,092千美元，较第一季度的29,761千美元有所改善[22] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为-10,290千美元，较第一季度的-27,526千美元有所改善[24]

财务表现 - 2023年第二季度GoPro公司营收为241,020千美元，同比下降3.8%[6] - 2023年第二季度GoPro公司净亏损为17,212千美元，去年同期净利润为2,519千美元[6] - 2023年上半年GoPro公司净亏损为47,081千美元，去年同期净利润为8,204千美元[7] - 2023年第二季度GoPro公司研发支出为41,903千美元，同比增长15.3%[6] - 2023年第二季度GoPro公司销售和营销支出为39,906千美元，同比增长1.2%[6] - 2023年第二季度GoPro公司总营业支出为98,266千美元，同比增长7.1%[6] - 2023年第二季度净亏损每股为0.11美元，去年同期每股净利润为0.02美元[6] - 2023年上半年净亏损每股为0.30美元，去年同期每股净利润为0.05美元[6] - 2023年上半年经营活动现金流出现74,954千美元，去年同期为60,551千美元[7] - 2023年上半年投资活动现金流入63,461千美元，去年同期为16,778千美元[7] 公司财务策略 - 公司董事会授权回购高达1亿美元的A类普通股[58] - 公司于2023年6月30日剩余的股票回购金额为8040万美元[59] - 公司于2024年6月董事会批准了2024年股权激励计划和2024年员工股票购买计划[62] 股票和股权 - 公司于2025年11月发行了1.25%的可转换优先股票，总额为1.438亿美元[46] - 可转换优先股票的初始转换价格约为每股9.3285美元[46] - 公司可以在2023年11月20日后以现金赎回2025年的可转换优先股票[47] - 公司于2022年4月15日全额偿还了1750万美元的3.50%可转换优先股票[56] 现金流和资金管理 - 截至2023年6月30日，GoPro的现金、现金等价物和可市场出售证券总额为2.717亿美元[144] - 2023年6月30日的经营活动现金流为负7,495.4万美元，主要归因于净亏损4,710万美元和工作资本变动的净现金流出36.9万美元[154] - 2023年6月30日的投资活动现金流为正6,346.1万美元，主要归因于可市场出售证券到期的9,020万美元[155] - 2023年6月30日的融资活动现金流为负2,251万美元，主要归因于回购已发行的普通股2,000万美元[156] 风险管理 - 公司主要面临的市场风险包括外汇和利率风险[164] - 外汇风险主要来自欧元、英镑、澳元、加元和日元等外币，汇率变化会对公司的营收和运营利润产生负面影响[164] - 公司目前未进行任何外汇交易合同或衍生品，将继续评估管理与货币汇率波动相关的风险的方法[165] - 利率风险主要涉及公司的现金及现金等价物和可交易证券，投资活动的主要目标是保值和提供流动性而不显著增加风险[166]

财务数据和关键指标变化 - Q1产品需求超预期，销售约57.5万台，较此前指引的52.5万台高出近10%，与去年同期持平 [8] - 高利润率的订阅和服务业务Q1收入2300万美元，同比增长24%，占总收入的13% [9] - 截至Q1末，GoPro订阅用户达236万，同比增长36% [9] - 预计2023年订阅用户达245 - 260万，全年订阅和服务收入达1亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 相机业务 - Q1相机销售约57.5万台，北美和亚太地区表现突出，GoPro.com的直接面向消费者渠道需求超预期 [8] - 本季度减少渠道库存近9.5万台，降至60万台以下 [8] 订阅和服务业务 - Q1订阅和服务收入2300万美元，同比增长24%，占总收入13% [9] - 截至Q1末，GoPro订阅用户236万，同比增长36%，年度订阅用户留存率提升，首年续订率60% - 65%，次年续订率70% - 75% [9] - 2023年Q1，通过零售渠道购买相机后通过应用程序订阅的用户订阅率约为50%，同比提高23% [10] - 截至2023年Q1末，Quik订阅用户28.9万，每年支付10美元使用应用程序的移动编辑工具 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整上市策略，目标是2023年相机销量达320万台，2024年末达350 - 400万台，2025年末超400万台；2023年订阅用户达245 - 260万，2024年达270 - 280万，2025年末达290 - 310万；2024 - 2025年调整后EBITDA超3亿美元 [12][14] - 恢复产品定价至2019年水平，旗舰相机MSRP降低100美元；重新推出入门级产品HERO9 Black；恢复在零售渠道的一流地位，增加全球分销；取消GoPro.com相机购买时的折扣 [12][13] - 今年晚些时候推出新产品，包括Q4推出全新桌面编辑体验，包含在现有GoPro订阅服务中，不额外收费；Q4推出新的高级GoPro订阅层级，面向相机用户和非用户 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情相关供应挑战缓解，产品和运费成本降低，使公司能够通过更亲民的价格和入门级产品将价值回馈给消费者，有望推动销量、订阅用户、收入和调整后EBITDA增长，用于推动创新和大幅增加股票回购 [17] - 公司认为现在是发展的好时机，相信最好的日子还在前面 [17][37] 问答环节所有提问和回答 问题: 定价策略改变的原因及是否为结构性变化 - 疫情期间的上市策略在疫情后阻碍了公司发展，当前人们更多在零售渠道消费，调整定价至疫情前水平可推动更高销量，且零售商反应良好 [20][21] - 公司有大量历史数据，评估了价格变动和促销活动对销售的影响，以及不同定价层级的销售情况，还将扩大分销 [23] - 实施新策略后，美国和欧洲的大型零售合作伙伴的销量提升幅度超出预期，预计2023 - 2025年实现两位数的销量增长，带动收入和盈利能力提升 [24][25] 问题: 消费者需求情况，季度内的线性情况，4月的行为变化以及2023年展望的考虑因素 - Q1销量达57.5万台，季度内并非线性增长，3月较1 - 2月增长约33%，4月表现符合预期，GoPro.com需求强劲，美国、欧洲和亚洲市场表现良好 [27] - 实现320万台的目标，入门级产品将助力增长，目前HERO11 Black增长强劲 [27] 问题: 长期展望中，更高销量对硬件利润率的额外好处，以及是否受益于近期组件成本下降 - 组件成本下降，特别是内存和分立元件，下半年将对财务数据产生积极影响，2024年成本将继续降低 [30] - 2023年推出的入门级产品成本未达最优，会对利润率有一定影响，但会将产品转化为现金；2024年入门级产品成本将转为正向贡献利润率 [30] - 2024 - 2025年利润率将提升至36% - 40%，若货币汇率回到2021年水平，利润率将达39% - 43% [30] 问题: 零售渠道和GoPro.com渠道订阅用户的ARPU是否有差异，是否会趋同 - 两个渠道的ARPU相近，随着用户从25美元的入门级价格升级到50美元，ARPU将随时间上升 [32] - 公司预计零售渠道订阅率在35% - 40%之间，Q1的50%是异常情况，预计Q2 - Q3会降至40%左右，Q4可能更低，订阅用户增长的季节性与收入增长相反 [33]

收入情况 - Q1 2023 GoPro.com 的收入为 94.9 百万美元，占总收入的 54.3% [1] - Q1 2023 GoPro.com 的硬件收入为 71.7 百万美元，占总收入的 75.6% [2] - Q1 2023 GoPro.com 的订阅和服务收入为 23.2 百万美元，占总收入的 24.4% [3] - Q1 2023 GoPro.com 的收入中，美洲地区占 51.3%，欧洲、中东和非洲地区占 26.3%，亚太地区占 22.4% [4] 财务状况 - Q1 2023 GoPro 的毛利率为 30.3% [5] - Q1 2023 GoPro 的营业费用为 82.7 百万美元 [6] - Q1 2023 GoPro 的营业亏损为 29.8 百万美元 [7] - Q1 2023 GoPro 的净亏损为 28.6 百万美元 [8] - Q1 2023 GoPro 的调整后 EBITDA 为 -27.5 百万美元 [9] 财务调整 - 调整后的EBITDA排除了POP展示资产的摊销，主要是因为这是一项非现金费用，类似于固定资产折旧和已获得无形资产的摊销[10] - 非GAAP净收入（亏损）排除了与重组和其他相关成本有关的费用，主要包括与裁员相关的成本、股票补偿费用、与重组行动相关的设施整合费用，以及与重组行动中记录的设施的租赁成本[11] - 非GAAP净收入（亏损）排除了与员工授予的股权奖励相关的股票补偿费用，因为我们认为排除此项费用的非GAAP财务指标提供了有关运营绩效的有意义的补充信息[12]

财务表现 - 2023年第一季度，GoPro的营收为17.47亿美元，同比下降19.5%[6] - 2023年第一季度，GoPro的净亏损为2.99亿美元，去年同期净利润为0.57亿美元[6] - 2023年第一季度，GoPro的现金及现金等价物净减少6.59亿美元，现金及现金等价物结余为15.78亿美元[7] - 截至2023年3月31日，GoPro的股东权益为58.52亿美元，较去年同期下降2.65亿美元[8] - 第一季度2023年，公司的总收入为1.7472亿美元，同比下降19%[106] - 第一季度2023年，GoPro.com渠道的收入占总收入的54.3%，同比增长13.4%[109] - 第一季度2023年，GoPro订阅用户数量为236万，同比增长36%[109] - 第一季度2023年，公司的毛利率为30.0%，同比下降11.8%[111] - 第一季度2023年，公司的净亏损为2,987万美元，同比下降625%[111] - 2023年第一季度GoPro的总收入为1.7472亿美元，同比下降19.4%[123] - 2023年第一季度GoPro的毛利率为30.0%，较2022年同期的41.8%下降1180个基点[125] - 2023年第一季度GoPro的研发支出为3,342.8万美元，同比增长23%[126] - 2023年第一季度GoPro的销售和营销支出为3,587.1万美元，同比增长8%[127] - 2023年第一季度GoPro的总管理和行政支出为1,314.9万美元，同比增长8%[128] - 2023年第一季度GoPro的其他收入净额为2,845万美元，较2022年同期的净损失319万美元增加[130] - 2023年第一季度GoPro的所得税减免为825.3万美元，较2022年同期的减少51万美元增加了16082%[131] - 2023年第一季度，公司经营活动现金流为6710.2万美元，主要归因于净亏损、营运资本变动和递延所得税收益[143] - 2023年第一季度，公司投资活动现金流为773.5万美元，主要归因于市场证券到期[144] - 2023年第一季度，公司融资活动现金流为692.7万美元，主要归因于回购优先股和税费支付[145] 产品销售与收入确认 - GoPro主要通过销售相机、配件、订阅服务等方式获取收入[9] - GoPro的收入主要通过销售相机、配件、订阅服务等方式获取，其中硬件产品销售收入在交货时点确认，订阅服务收入按照订阅期间逐月确认[14] - GoPro的相机销售包含多个履约义务，包括硬件组件、订阅服务、售后支持和免费软件等，收入按照各履约义务的相对独立销售价格进行分配[15] - 公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的短期和长期递延收入余额分别为5940万美元和6040万美元[22] - 公司在2023年第一季度做出战略定价决定，将其相机的建议零售价降低，导致公司在2023年第一季度录得2350万美元的价格保护费用[23] 财务风险与策略 - 公司对未来暂时差异的预期未来税收后果进行估计，根据已颁布的税率，对所得税计提进行资产和负债法[24] - 公司只有在税务机构审查时更有可能维持税务立场，才会承认不确定税务立场的税收益，基于有可能实现的最大利益来衡量[25] - 公司可能会增加额外的不确定税务，目前无法量化净影响[76] - 公司在全球进行业务，未解决的税务利益主要涉及与税务机构的未解决事项[74] - 公司相信其税务准备反映了更可能的结果，未来12个月内可能释放高达2,400万美元的不确定税务[75] 资本结构与股权 - 公司董事会授权回购高达1亿美元的A类普通股，并在2023年2月9日授权回购额外的4000万美元的A类普通股[56] - 截至2023年3月31日，公司股票回购计划剩余金额为9540万美元，三个月内回购了890股，平均每股价格为5.62美元[57] - 2023年3月31日，公司未实现的股权报酬总额为7970万美元，预计将在平均2.39年的期间内确认[64] - 2023年3月31日，公司计算了其2022年和2025年债券的潜在稀释效应，未包括在稀释股份计算中的潜在稀释股份总额为29910股[66] - 公司的2022年债券于2022年4月15日到期，2025年债券将于2025年11月15日到期，除非在特定情况下提前赎回或转换为A类普通股[69] 资产负债结构 - 公司将现金等价物分类为一级，因为公司使用报价市场价格确定其公允价值[28] - 可供出售的有价证券被分类为二级，因为公司使用替代定价来源和模型利用市场可观察输入来确定其公允价值[29] - 公司的现金等价物和可供出售有价证券的摊销成本接近其公允价值，没有实现或未实现的重大收益或损失[30] - 公司对2025年到期的可转换高级票据的估计公允价值为13740万美元和13010万美元[31] - 公司对某些其他金融资产和负债进行衡量，包括应收账款、应付账款和其他流动资产和负债，因为这些余额的到期日相对较短，所以其账面价值接近其公允价值[32] - 公司对某些非金融资产进行非重复性公允价值衡量，主要是商誉、无形资产和经营租赁使用权资产，用于定期评估

财务表现 - GoPro 2022年第四季度营收为多少？[42] - GoPro 2022年第四季度在美国和欧洲的销售占比分别为多少？[50] - GoPro 2022年12月31日订阅用户数量为多少，同比增长率为多少？[39] - GoPro.com 在公司的净收入中占比逐年下降，2022年为38%[56] 产品发布 - GoPro 2022年推出的主打相机型号有哪些？[27] - GoPro 2022年推出的HERO11 Black相机具备哪些特点？[27] - GoPro 2022年推出的HERO11 Black Mini相机相比HERO11 Black有何不同？[28] - GoPro 2022年推出的HERO10 Black相机的视频分辨率和帧率是多少？[29] - GoPro 2022年推出的MAX相机具备哪些特点？[30] - GoPro 2022年推出的Quik订阅服务包括哪些内容？[32] - GoPro 2022年推出的Quik应用的主要功能是什么？[33] 销售渠道 - 独立专业零售商是公司的重要销售渠道，尤其是在美国以外的国际市场[53] 市场竞争 - 公司的竞争对手包括佳能、尼康、三星、索尼等知名相机制造商，以及一些专业公司[64] - 智能手机和平板电脑的普及对传统相机销售市场造成了重大影响[65] 知识产权 - 公司拥有广泛的知识产权组合，包括商标、专利、商业秘密等[66] - 公司持有约1218项美国专利和419项待批专利，以及671项国外专利和122项待批专利[68] 员工发展 - 公司通过员工资源组织（ERGs）提升员工体验，推动多样性、平等和包容性战略[73] - 公司提供员工发展和培训计划，包括在线培训平台和导师计划[75] 风险因素 - 公司可能会因为多种原因导致未来期间收入下降、产品利润率下降或运营费用增加，从而导致亏损或利润有限[84] - 美国和国际市场的经济衰退或不确定性、通货膨胀、利率上升或汇率波动可能会对消费者支出和对公司产品的需求产生不利影响，从而影响公司的运营结果或财务状况[86] 研发支出 - 研发支出在2022年为1.399亿美元，2021年为1.415亿美元，2020年为1.316亿美元，预计2023年研发支出将继续增加[121] 市场营销 - 公司的市场营销和广告重点在于通过社交媒体和生活方式营销策略吸引消费者[59]

业绩总结 - 2022年第四季度总收入为3.21亿美元，同比增长5.0%[8] - 净收入为2110万美元，较第三季度的3180万美元下降33.4%[7] - 每股稀释净收入为0.12美元，较第三季度的0.19美元下降36.8%[7] - 调整后的EBITDA为2200万美元，较第三季度的3520万美元下降37.4%[7] - GAAP净收入在2022年第四季度为3,073千美元，较2021年第四季度的44,413千美元下降93%[20] - 非GAAP净收入在2022年第四季度为21,090千美元，较2021年第四季度的61,064千美元下降65%[21] 用户数据 - 相机出货量为85万台，较第三季度的79.7万台增长7.9%[7] - GoPro.com的收入为1.282亿美元，占总收入的39.9%[8] - 美洲市场的收入为1.529亿美元，占总收入的47.6%[8] 成本与费用 - 毛利率为35.1%，较第三季度的38.2%下降[7] - 运营费用为9370万美元，较第三季度的8310万美元增加12.7%[7] - GAAP毛利率在Q4 2022为32.5%，较Q4 2021的38.0%下降了5.5个百分点[22] - 非GAAP毛利率在Q4 2022为35.1%，较Q4 2021的38.3%下降了3.2个百分点[22] - GAAP运营费用在Q4 2022为102,596千美元，较Q4 2021的102,449千美元略有上升[22] - 非GAAP运营费用在Q4 2022为93,707千美元，较Q4 2021的79,859千美元上升了17.4%[22] 未来展望与策略 - 2022年第四季度的重组及其他相关费用总计为7,805千美元，较2021年第四季度的833千美元大幅上升[20] - 调整后的EBITDA在Q4 2022为22,014千美元，较Q4 2021的60,442千美元下降了63.5%[24] 其他信息 - 现金及现金等价物为3.673亿美元，较第三季度的3.488亿美元增加5.3%[10] - 2022年第四季度的总股本稀释后为172,124千股，较2021年第四季度的156,464千股上升10%[21] - 股票补偿费用在Q4 2022为9,565千美元，较Q4 2021的9,329千美元有所上升[24] - 2022年第四季度的非现金利息费用为0，较2021年第四季度的3,018千美元下降100%[20]

财务数据和关键指标变化 - 2022年GoPro订阅用户同比增长43%至225万，超过220万的年度目标，订阅和服务收入达到每年1亿美元，毛利率为70% - 80% [9] - 公司还清1.25亿美元债务，回购4000万美元股票，年末现金余额达3.67亿美元 [9] - 2022年GoPro.com直销收入占第四季度总收入的40%，全年占比38%，高于2021年的33%和34%；2022年GoPro.com业务同比增长5%，订阅和服务收入增长52%，按固定汇率计算收入增长12% [10] - 按固定汇率计算，2022年公司收入将增加约5000万美元，即比实际结果高出5%；毛利率接近41%，而实际结果为38.1%；EBITDA与收入之比约为13%，而实际结果为9% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，2022年末约有225万订阅用户，同比增长43%，收入增长52%，毛利率为70 - 80个百分点；gopro.com的订阅附加率超90%，零售端订阅附加率从2021年的20%左右大幅提升至2022年的近35% [17] - 第四季度销售方面，按销售出货量计算同比下降约8%，主要是北美市场受消费者压力影响；按进货量计算，北美和欧洲分别下降21%和24%；GoPro.com业务抵消了部分零售负面趋势，同比持平；公司原计划在第四季度销售约95万台设备，实际销售约90万台 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美市场销售出货量下降，美国市场消费者压力较大；欧洲市场进货量下降明显；中国市场受疫情影响，旅行受限，该市场历史上占旅行市场约20% [23][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来以订阅业务为核心，专注于高利润率增长机会，加强直销渠道建设以了解消费者行为，提升用户参与度和终身价值 [11] - 2023年计划保持盈利，年末现金余额达3.25 - 3.5亿美元，同时投资于关键长期增长机会，包括扩大硬件产品线和推出同步的移动、云及桌面体验的新高级订阅层级 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济面临挑战，但公司基于订阅的商业模式和团队的有力执行使业绩表现良好；尽管2023年可能面临短期挑战，但公司对未来充满信心，将持续创新以服务更多用户 [9][11][13] 其他重要信息 - 2022年约有1500万台独特的GoPro相机在年内连接到GoPro Quik应用程序，高于2020年的1210万台，且自疫情旅行受限结束后呈稳步上升趋势 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推出高级订阅的研究依据及额外功能 - 公司在将相机购买者转化为订阅用户方面取得成功，通过与订阅用户的互动和消费者研究了解其需求；过去的桌面应用Quik for desktop曾有100万月活跃用户，多年无更新仍有数十万月活跃用户，表明对GoPro桌面应用有显著需求；推出与云及移动应用同步的桌面应用对订阅用户有价值，他们愿意为此支付高级订阅费用；公司还将把Quik移动应用的经验扩展到桌面应用，为非GoPro相机用户提供服务，扩大目标市场 [19][20][21] 问题2: 第一季度销量预计两位数下降，何时实现更正常的进货和销售平衡 - 第四季度收入接近指引中点，盈利超预期33%，现金增加；按销售出货量计算第四季度同比下降约8%，主要在北美；按进货量计算，北美和欧洲分别下降21%和24%；GoPro.com业务同比持平；公司原计划第四季度销售约95万台设备，实际销售约90万台；渠道库存与历史水平相当，因推出新产品略有增加，剔除该因素后同比下降；第一季度销售受影响，销售出货量在指引中点下降9%；预计渠道库存问题在第一季度末或第二季度开始正常化，下半年市场有望更强 [23][24][25] 问题3: 2023年末订阅用户数量预期 - 因市场宏观复杂性未给出全年订阅用户数量指引，但预计第一季度增加约10万用户，全年订阅用户将增长；预计2023年订阅和服务收入至少达1亿美元，高于2022年的约8200万美元，还将增加订阅层级，实现提价和提高利润率 [28] 问题4: 12月季度的定价环境及对3月季度的预期 - 第四季度定价有促销活动，公司业绩达标；第一季度促销活动减少，预计毛利率约36%（正负0.05），按固定汇率计算为39% [30] 问题5: 12月季度天气、旅行等因素的影响及后疫情时代消费者购买行为变化 - 9 - 11月旅行和销售情况良好，12月业务有所回落，主要问题是北美消费者和零售商库存调整，中国市场受疫情影响旅行受限；自疫情旅行受限结束后，GoPro相机与应用的连接使用量增加，2022年约有1500万台独特相机连接到GoPro Quik应用程序，高于2020年的1210万台；消费者活动和旅行增加与相机及应用使用增加相关，购买行为也有所体现，但受宏观经济和消费者信心影响 [32][34][35] 问题6: GoPro产品渠道库存何时达到平衡 - 部分零售商已出现缺货情况，公司计划在第一季度将渠道库存再减少5万台，届时可能接近平衡水平，预计第二季度开始正常化 [37] 问题7: 2023年剩余时间内非外汇相关的利润率逆风因素是否会消散 - 第一季度预计毛利率约36%（正负0.05），按固定汇率计算相当于2022年的约39%，利润率仍面临压力；利润率逆风因素主要是汇率和部分组件价格，约为1% - 2%，组件价格未来可能下降 [40][42] 问题8: 第四季度GoPro.com销售贡献强劲的驱动因素 - 一是GoPro.com定价更优；二是零售复苏对直销有帮助；三是第四季度GoPro.com有较多促销活动，推动了销售、利润率和订阅用户增长；四是订阅和服务收入增长，第四季度达2200万美元，全年约8200万美元，预计2023年订阅和服务收入超1亿美元，GoPro.com业务占比将超40% [44][45]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为3.051亿美元，同比增长21.6%[7] - 2022年第三季度净收入为3180万美元，较第二季度的1280万美元显著增长[7] - 2022年第三季度每股稀释净收入为0.19美元，较第二季度的0.08美元增加了137.5%[7] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3520万美元，较第二季度的1690万美元大幅提升[7] 用户数据 - 2022年第三季度相机出货量为30.5万台，同比增长22.5%[7] - 2022年第三季度美洲市场收入为1.394亿美元，占总收入的45.6%[8] - 2022年第三季度欧洲、中东和非洲市场收入为8500万美元，占总收入的27.9%[8] 成本与费用 - 2022年第三季度毛利率为38.2%，较第二季度的38.5%略有下降[7] - 2022年第三季度运营费用为8310万美元，较第二季度的8150万美元有所上升[7] - 2022年第三季度总股票补偿费用为9339千美元，较第二季度的10251千美元有所下降[21] - 2022年第三季度的运营费用为8898千美元，较第二季度的9768千美元有所减少[21] 财务指标 - 2022年第三季度GAAP净收入为17570千美元，较第二季度的2519千美元显著增长[21] - 非GAAP净收入在2022年第三季度为31847千美元，较第二季度的12790千美元增长149%[21] - 2022年第三季度的GAAP毛利率为38.0%，较第二季度的38.3%略有下降[24] - 2022年第三季度的非GAAP毛利率为38.2%，较2020年第四季度的39.2%有所下降[24] 未来展望与策略 - 公司强调使用非GAAP财务指标以更好地理解运营趋势[15] - 2022年第三季度的重组及其他相关费用总计为414千美元，较第二季度的84千美元显著增加[21] - 2022年第三季度的税收调整为5352千美元，较第二季度的(64)千美元大幅上升[21]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司实现营收3.05亿美元，处于指引高端，运营现金流为4100万美元，GAAP每股收益为0.10美元，非GAAP每股收益为0.19美元 [10] - 按固定汇率计算，第三季度营收同比将增加约1800万美元，即增长2%，毛利率超过40%，而实际为38%，EBITDA与营收之比约为16%，而实际为12% [10] - 截至第三季度末，GoPro订阅用户和订阅服务收入分别同比增长55%和48%，达到210万和2100万美元，公司有望在年底实现220万订阅用户 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，8月订阅用户超过200万，有望产生超1亿美元的年度经常性收入，毛利率在70% - 80%之间 [11] - 电商业务方面，第三季度GoPro.com收入占比升至32%，去年为30%，预计今年占比在35% - 40% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，大型零售商库存同比下降约25%，库存周数降至8周，而往年同期通常为9 - 11周 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年，公司计划在人员、技术和创新方面进行投资，重点关注订阅业务的价值创造和增长 [13] - 未来公司管理业务的优先事项包括保持现金流为正、促进订阅业务增长和留存、开发前沿技术和创新产品、扩大市场份额以及管理适当水平的渠道和自有库存 [15] - 公司通过开发不同价格点和不同体验的产品，满足不同消费者的需求，以扩大市场份额 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临全球外汇和宏观经济挑战，但对2022年第三季度的业绩感到满意 [10] - 公司预计2022年结束时现金约为4亿美元，2022年的展望反映了外汇对营收、利润率和收益的影响超过5500万美元，自8月财报电话会议以来超过2000万美元 [14] - 管理层认为当前货币和宏观经济环境虽具挑战，但未来会改善，公司作为市场领导者，拥有有效的商业模式，相信宏观经济条件改善和汇率正常化后将再次实现可观盈利 [16] 其他重要信息 - 9月公司推出HERO11系列相机，包括HERO11 Black、HERO11 Black Creator Edition和HERO11 Black Mini，预计11月7日开始向GoPro.com客户发货，11月14日在零售店上架 [11] - 公司推出增强版云服务体验，可自动向订阅用户发送精彩视频 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年的利润率预期如何，假设无进一步汇率逆风的情况下有哪些影响因素？ - 按固定汇率计算，公司预计利润率处于运营模式的低端，即40% - 43%；按实际结果计算，将更接近第四季度的指引，即30%多的中间水平，主要受汇率影响 [19] 问题2: GoPro Mini是否有早期信号，如评论、核心客户反馈，以及其延迟是否对第四季度指引有重大影响？ - 从销售预期来看，Mini在第四季度的销售排名预计为第四，HERO11最佳，HERO10排第九，这一预期保持不变 [21] - 媒体评论尚未发布，不过通过非官方渠道收到的反馈非常积极，Mini满足了用户对类似Session相机体验的需求，具备HERO11 Black相机的所有分辨率、帧率和性能，且形式更简化，有望成为热门产品 [23] 问题3: 外部库存水平如何，大型零售商、店面和小零售商的库存情况应如何看待？ - 第三季度，大型零售商库存同比下降约25%，库存周数降至8周，这是行业普遍现象，并非仅针对GoPro [26] - GoPro.com业务表现良好，第三季度收入占比升至32%，去年为30%，预计今年占比在35% - 40%，有助于提高利润率和推动订阅业务增长 [26] 问题4: 为增加订阅用户和市场份额，是否需要更多员工、评估或调整人员配置，相关人员是否已到位？ - 公司预计年底订阅用户将达到220万，较2021年增长40%，年度订阅用户留存率提高超过5%，GoPro内容存储量同比翻倍 [28] - 2023年公司将继续投入软件工程资源，以拓展订阅和服务业务，因为该业务利润率为70% - 80%，是增长最快且最盈利的部分 [29] 问题5: 推出新旗舰和衍生相机后，战略改变的驱动力是什么，如何看待各款新相机在销售和销售渠道中的重要性？ - 公司通过客户研究发现，消费者的需求不仅与价格敏感度有关，还涉及不同的兴趣点，因此开发了不同价格点和不同体验的产品 [35] - HERO11 Black Creator Edition表现出色，超出预期，公司将继续探索创新产品，以吸引更多客户，扩大市场份额 [35] 问题6: 大型零售商是否还有更多库存削减空间，假期需求情况如何，与去年有何不同？ - 10月销售情况符合预期，需求规划团队表现出色 [38] - 第四季度消费者行为难以预测，受生活费用、通胀、利率上升等因素影响，同时零售商不愿像以往那样持有大量库存，公司已下调第四季度预期 [38] - 公司仍有望实现220万订阅用户目标，业务关键指标向好 [38]