公司零售网络情况 - 截至2020年6月30日，公司零售网络包括美国119家、英国50家、巴西17家经销商[101] AcceleRide®业务数据 - 2020年第二季度，AcceleRide®销售额同比增长190%[102] - 2020年第二季度AcceleRide®销售额较去年同期增长190%[127] 疫情对业务短期影响 - 2020年3月美国新、二手车零售单位销量较2月大幅下降约50%，服务维修订单也下降约50%[109] - 2020年3月底，英国因政府关闭令未能交付约35%已签约销售的车辆[110] 公司业务战略 - 公司业务战略聚焦现有经销商业绩增长、战略收购与处置及提升整体盈利能力[102] 公司数字举措 - 公司数字举措包括部署AcceleRide®平台和在线服务预约系统[102] 公司业务增长关注方向 - 公司注重二手车零售增长，通过多种方式补充库存并采用数据驱动定价策略[104] - 公司关注零部件和服务业务增长，通过多种措施提高客户留存率[104] 公司应对业务发展措施 - 公司持续努力充分利用规模和成本结构，应对业务发展变化[105] 公司经销商组合提升计划 - 公司计划通过战略收购和处置提升现有经销商组合[107] 公司人员及费用调整 - 2020年4月初约8000名员工被休假或解雇，美英员工人数约为疫情前水平的70%[112] - 管理薪酬最多降低50%，董事会现金薪酬降低100%，广告费用降低超75%[112] - 2020年4月宣布暂停股息、取消股票回购计划并推迟资本支出[112] 2020年第二季度公司整体财务数据 - 2020年第二季度总营收21.312亿美元，较2019年减少8.745亿美元，降幅29.1%[118] - 2020年第二季度总毛利润3.588亿美元，较2019年减少0.954亿美元，降幅21.0%[118] - 2020年第二季度零售新车销售26472辆，较2019年减少15621辆，降幅37.1%[118] - 2020年第二季度零售二手车销售30528辆，较2019年减少9217辆，降幅23.2%[118] - 2020年第二季度新车零售平均销售单价40143美元，较2019年增加2955美元，增幅7.9%[118] - 2020年第二季度SG&A费用2.372亿美元，较2019年减少1.015亿美元，降幅30.0%[118] - 2020年第二季度净场地费用0.3亿美元，较2019年减少3800万美元，降幅92.3%[119] 截至6月30日不同周期公司整体财务数据 - 截至6月30日的三个月，公司总营收20.722亿美元，较2019年减少8.947亿美元，降幅30.2%[120] - 截至6月30日的六个月，公司总营收48.22亿美元，较2019年减少9.921亿美元，降幅17.1%[121] - 截至6月30日的三个月，公司总毛利润3.499亿美元，较2019年减少0.993亿美元，降幅22.1%[120] - 截至6月30日的六个月，公司总毛利润7.753亿美元，较2019年减少1.105亿美元，降幅12.5%[121] - 截至6月30日的三个月，零售新车销售25767辆，较2019年减少15865辆，降幅38.1%[120] - 截至6月30日的六个月，零售新车销售61832辆，较2019年减少19135辆，降幅23.6%[121] - 截至6月30日的三个月，SG&A费用2.295亿美元，较2019年减少1.044亿美元，降幅31.3%[120] - 截至6月30日的六个月，SG&A费用5.651亿美元，较2019年减少1.013亿美元，降幅15.2%[121] - 截至6月30日的六个月，净场地费用260万美元，较2019年减少670万美元，降幅72.0%[122] - 截至6月30日的三个月，新车零售平均销售单价40145美元，较2019年增加2925美元，增幅7.9%[120] 不同周期公司营收、毛利、销量及费用变化 - 六个月内，公司总营收从57.259亿美元降至46.744亿美元，降幅18.4%[123] - 六个月内，公司总毛利润从8.742亿美元降至7.528亿美元，降幅13.9%[123] - 六个月内，零售新车销量从79,538辆降至59,921辆，降幅24.7%[123] - 三个月内，美国市场总营收从22.787亿美元降至18.311亿美元，降幅19.6%[124] - 三个月内，美国市场总毛利润从3.767亿美元降至3.245亿美元，降幅13.9%[124] - 三个月内，美国零售新车销量从30,318辆降至21,937辆，降幅27.6%[124] - 六个月内，新车零售平均销售单价从37,006美元涨至38,932美元，涨幅5.2%[123] - 三个月内，美国新车零售平均销售单价从39,211美元涨至41,742美元，涨幅6.5%[124] - 六个月内，SG&A费用从6.573亿美元降至5.445亿美元，降幅17.2%[123] - 三个月内，美国SG&A费用从2.681亿美元降至2.033亿美元，降幅24.2%[124] 2020年第二季度美国同店业务数据 - 2020年第二季度美国同店总营收较2019年同期减少4.724亿美元，降幅20.8%，各营收流均下滑[125][127] - 2020年第二季度美国同店新车零售、二手车零售和二手车批发同店销售额分别下降24.2%、14.9%和31.2%，对应销量分别下降28.5%、14.8%和24.3%[125][127] - 2020年第二季度美国同店零部件和服务营收下降19.0%，受客户付费、碰撞、保修和批发零部件营收下降影响[127] - 2020年第二季度美国同店F&I营收下降19.1%，受同店总零售销量下降和每份合同收入减少影响[127] - 2020年第二季度美国同店总毛利润较2019年同期减少5660万美元，降幅15.1%，部分被新车零售和二手车批发毛利润增加抵消[125][128] - 2020年第二季度美国同店新车毛利润增长0.2%，因每辆车毛利润增长40.1%抵消了销量28.5%的下降[125][128] - 2020年第二季度美国同店二手车零售毛利润下降7.1%，销量下降14.8%部分被每辆车毛利润增长9.0%抵消[125][128] - 2020年第二季度美国同店二手车批发毛利润增长73.9%，因行业供应限制推高拍卖价格[125][128] - 2020年第二季度美国同店SG&A费用较2019年同期减少6710万美元，降幅25.2%，占毛利润百分比降至62.6%[125][129] 2020年上半年美国业务数据 - 2020年上半年美国总营收较2019年同期减少5.028亿美元，降幅11.6%；同店总营收减少5.452亿美元，降幅12.7%[130][131][133] - 2020年上半年美国新车零售同店销售额下降15.4%，二手车零售同店销售额下降10.1%，二手车批发同店销售额下降10.3%[131][133] - 2020年上半年美国零部件和服务同店收入下降9.0%，2月底时同比增长8.4%，后受疫情影响[131][133] - 2020年上半年美国F&I同店收入下降9.7%，部分被金融和保险产品更高渗透率及整体回扣减少抵消[131][133] - 2020年上半年美国总毛利润较2019年同期减少5820万美元，降幅8.0%；同店总毛利润减少6670万美元，降幅9.3%[130][131][134] - 2020年上半年美国新车零售同店毛利润下降5.0%，二手车零售同店毛利润下降12.3%[131][134] - 2020年上半年美国零部件和服务同店毛利润和F&I同店毛利润分别下降9.8%和9.7%[131][134] - 2020年上半年美国同店总毛利率提高60个基点，主要因行业库存供应受限使新车利润率提高[131][134] - 2020年上半年美国总SG&A费用较2019年同期减少6350万美元，降幅12.1%；同店总SG&A费用减少7130万美元，降幅13.7%[130][131][135] - 2020年上半年美国同店SG&A费用占毛利润百分比较2019年同期下降350个基点，因疫情采取成本削减措施[131][135] 英国业务报告期数据 - 英国业务报告期内总营收2.635亿美元，较2019年减少3.509亿美元，降幅57.1%[137] - 英国业务报告期内总毛利2940万美元，较2019年减少3470万美元，降幅54.1%[137] - 英国同店业务报告期内总营收2.424亿美元，较2019年减少3.511亿美元，降幅59.2%[138] - 英国同店业务报告期内总毛利2710万美元，较2019年减少3460万美元，降幅56.1%[138] - 报告期内零售新车销量3841辆，较2019年减少5425辆，降幅58.5%[137] - 报告期内零售二手车销量4040辆，较2019年减少4240辆，降幅51.2%[137] - 同店报告期内零售新车销量3490辆，较2019年减少5493辆，降幅61.1%[138] - 同店报告期内零售二手车销量3675辆，较2019年减少4436辆，降幅54.7%[138] - 报告期内SG&A费用2830万美元，较2019年减少3070万美元，降幅52.1%[137] - 同店报告期内SG&A费用2480万美元，较2019年减少3110万美元，降幅55.7%[138] 2020年第二季度及上半年英国业务数据 - 2020年第二季度英国总营收减少3.509亿美元，降幅57.1%，同店总营收减少3.511亿美元，降幅59.2%[141] - 2020年上半年总营收8.542亿美元，较2019年减少4.024亿美元，降幅32.0%[144] - 2020年第二季度英国总毛利润减少3470万美元，降幅54.1%，同店总毛利润减少3460万美元，降幅56.1%[142] - 2020年上半年总毛利润9420万美元，较2019年减少4180万美元，降幅30.7%[144] - 2020年第二季度英国SG&A费用减少3070万美元，降幅52.1%，同店SG&A费用减少3110万美元，降幅55.7%[143] - 2020年上半年SG&A费用8820万美元，较2019年减少3010万美元，降幅25.4%[144] - 2020年上半年新车零售同店营收下降29.9%，主要因新车零售同店销量下降35.1%[141][144] - 2020年上半年二手车零售同店营收下降28.0%，因二手车零售同店销量下降27.8%[141][144] - 2020年上半年零部件和服务同店营收下降31.4%，各业务均受疫情负面影响[141][144] - 2020年上半年F&I同店营收下降33.3%，受渗透率降低和零售销量下降影响[141][142][144] - 2020年上半年英国总营收较2019年同期减少4.024亿美元，降幅32.0%；同店总营收减少4.276亿美元，降幅35.3%，固定汇率下减少33.9%[147] - 2020年上半年英国新车零售同店营收固定汇率下减少33.6%，销量降38.1%，单价升7.3%[147] - 2020年上半年英国二手车零售同店营收固定汇率下减少31.3%，销量降32.0%，单价升1.0%[147] - 2020年上半年英国零部件和服务同店营收固定汇率下减少33.8%，客户自付、保修、碰撞和批发零部件营收分别降27.1%、45.5%、45.6%和34.0%[147] - 2020年上半年英国F&I同店营收固定汇率下减少37.1%[147] - 2020年上半年英国总毛利润较2019年同期减少4180万美元，降幅30.7%；同店总毛利润减少4460万美元，降幅34.3%，固定汇率下减少32.8%[148] - 2020年上半年英国新车零售同店毛利润固定汇率下减少36.2%，销量降38.1%，单车毛利润升3.0%[148] - 2020年上半年英国二手车零售同店毛利润固定汇率下减少18.3%，销量降32.0%，单车毛利润升20.1%[148] - 2020年上半年英国二手车批发同店毛利润固定汇率下提高114.5%[148] - 2020年上半年英国总SG&A费用较2019年同期减少3010万美元，降幅25.4%；同店总SG&A费用减少3440万美元，降幅30.9%，固定汇率下减少29.5%，占毛利润比例升至90.1%[149] 2020年Q2巴西地区业务数据 - 2

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度调整后净收入为6960万美元，调整后每股收益为3.70美元，分别较去年二季度增长32%和33%，但总收入下降29% [9] - 公司毛利润下降21%，调整后销售、一般和行政费用（SG&A）减少33% [13] - 二季度GAAP净收入调整总额为3940万美元，即摊薄后每股2.14美元，包括2060万美元的非现金资产减值等 [21] - 截至6月30日，公司手头现金7300万美元，地板计划抵消账户投资1.08亿美元，总现金流动性1.81亿美元，美国银团收购信贷额度还有1.93亿美元额外借款能力，总即时流动性3.74亿美元 [22] - 二季度调整后运营现金流为1.86亿美元，各地区均产生正现金流，期间非地板计划债务减少7700万美元，7月又偿还约8000万美元收购信贷额度借款，6月底美国信贷安排调整后杠杆比率降至2.99倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 调整后SG&A占毛利润的百分比降至创纪录的59.3%，毛利润下降15%（5700万美元），SG&A减少28%（7400万美元） [14] - 二季度新车销量下降28%，二手车销量下降14%（因库存短缺），新车每单位毛利润增长40%，6月二手车利润率增长62% [15] - 售后业务整个季度加速增长，总体下降19%，6月售后总收入下降不到2%，客户自付毛利润高于2019年6月，超30%客户在线预约 [16] - 数字零售工具AcceleRide近3000名客户在线购车，较一季度增长48%，几乎是去年同期的三倍 [17] 英国业务 - 服务部门除紧急服务外，整个季度至5月18日关闭，展厅至6月1日关闭，前两个月难以产生可观毛利润 [12] - 6月销售和服务市场强劲反弹，公司恢复盈利，进入三季度势头良好 [13] 巴西业务 - 季度内出现小额亏损，6月随着宏观环境改善实现盈利，团队有效削减成本、减少营运资金并产生正现金流 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场4月初业务急剧下降，前半月车辆销售和服务业务均下降约50%，5月初二手车业务接近正常水平，新车销售速度持续稳步上升，季末新车销售较去年下降约15%后因库存问题停滞 [11] - 英国市场二季度面临巨大财务障碍，6月销售和服务市场强劲反弹，二手车和服务业务尤其增强，新车因工厂生产和库存问题难以大幅反弹 [12][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为美国仍是首选市场，市场趋势转向二手车和服务市场，公司将在现有实体工厂挖掘二手车和服务业务潜力，通过多收入和毛利润流实现最佳资本回报 [36] - 进入英国市场是为获得更高投资回报，虽近年受脱欧影响市场下滑，但公司利用停业期对英国业务进行重组，未来将更高效 [36] - 公司计划在未来几个月增加更灵活的客户融资选项，今年秋季推出acceleride.com，年底在英国市场推出AcceleRide [18][19] - 公司将继续灵活应对市场条件，控制和调整成本水平，利用精简的成本结构降低SG&A占毛利润的百分比 [32][20] - 行业中部分竞争对手在美国积极构建“全国网络”扩大规模，公司认为自身现有模式能在二手车和服务业务获得较好回报，暂不考虑改变国际化战略 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度业绩令人印象深刻，体现了商业模式的弹性和员工的努力，同时也得益于3月底在各市场采取的果断激进的成本削减措施 [9][10] - 市场条件仍存在不确定性，如COVID - 19的持续传播、新车生产和库存水平以及激励措施等，这些因素会影响销量和利润率，但公司团队有能力快速有效控制和调整成本水平 [32] - 公司预计未来能继续利用精简的成本结构，降低SG&A占毛利润的百分比，在人员效率方面，美国至少提高20%，英国可能更高 [38][39] 其他重要信息 - 现任首席财务官John Rickel将退休，Daniel McHenry将于8月15日接任，公司将由经验丰富的全球汽车金融高管Roberto Pereira接替Daniel在英国的职位 [28][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司美国扩张战略是否会因竞争对手策略改变 - 公司认为美国仍是首选市场，但市场趋势转向二手车和服务市场，公司将在现有实体工厂挖掘潜力，进入英国市场是为获更高回报，虽受脱欧影响但已对英国业务重组，未来将更高效，暂无改变国际化战略的计划 [35][36] 问题2: 成本节约措施的持续性及SG&A能否持续降低 - 公司表示利用危机对美国和英国业务进行重建，将永久提高效率，从人员效率看，美国至少提高20%，英国可能更高，有信心在业务量恢复到疫情前水平时仍保持SG&A降低 [37][38][39] 问题3: AcceleRide对传统实体店的提升及是否会建设独立门店 - 公司认为AcceleRide能提高销售团队效率和客户体验，将在现有实体店基础上推进该业务，若独立门店能提供良好投资回报也会考虑建设 [40][42][43] 问题4: AcceleRide的使用时间、功能及对销售和盈利的影响 - AcceleRide全面推广超一年，此前已试运行约一年，可用于服务预约和新车销售全流程（除湿签名），能提高销售团队效率和门店盈利能力，SG&A占比将下降 [45][48][50] 问题5: AcceleRide线上销售的定义及单位经济指标 - 线上销售的毛利润与线下交付相似，SG&A方面人力参与更少，客户可在AcceleRide和实体店之间灵活切换，公司数字零售工具具备与Carvana、CarMax相同的能力 [55][56][57] 问题6: 本季度各业务线趋势及美国德州市场预期 - 7月美国和英国市场趋势与6月相似，英国市场在二手车和服务业务增强，美国受库存短缺影响有一定阻力，售后业务7月有望延续6月态势 [58][59] 问题7: 若公司毛利润回到2019年水平，SG&A占比情况 - 因变量较多难以给出具体数字，但人员费用占总成本约60%，预计该领域效率至少提高20%，同时营销方面也会有数字媒体等带来的效率提升 [60][61] 问题8: 供应限制缓解时间及高毛利率维持情况 - 新车供应限制预计本季度末开始缓解，四季度库存将更正常；二手车价格预计未来60 - 90天趋于正常 [63][64] 问题9: 6月对季度利润的贡献及SG&A退出率 - 6月是本季度表现最好的月份，SG&A占毛利润的退出率低于季度平均水平，公司即使在4月困难情况下也未出现运营亏损 [65][66] 问题10: 零部件业务能否恢复中个位数同比增长 - 短期内该业务受保修和碰撞业务影响，随着市场开放和行驶里程增加，服务业务有望恢复，且汽车车龄增加有利于服务业务 [67][68] 问题11: 公司五年发展规划、资本配置和数字化展望 - 公司认为有通过收购实现增长的机会，但会注重投资回报和资产质量；数字化方面，未来五年将更多应用人工智能等技术；公司将继续关注零部件和服务业务的有机增长 [70][72][75] 问题12: AcceleRide客户对上门交付的偏好 - 多数客户更喜欢到店，季度内上门交付比例一度达到20% [78][79] 问题13: 巴西消费者能否承受汽车价格上涨 - 价格上涨影响因品牌而异，本田、丰田等本地化生产品牌影响较小，宝马、路虎等豪华品牌的高收入客户对价格上涨不太敏感，目前病毒传播是主要问题 [81] 问题14: 德州和俄克拉荷马州客户对下一代F - 150的反馈 - F - 150和新Bronco将大获成功 [82]

公司零售网络情况 - 截至2020年3月31日，公司零售网络包括美国119家、英国50家、巴西17家经销商[97][177] 公司业务战略 - 公司业务战略聚焦现有经销商业绩增长、战略收购与处置，强调二手车零售、零部件和服务增长及数字化举措[98][99][100] - 公司业务战略主要关注现有经销商的业绩，通过战略收购和处置提升经销商组合，长期战略重点包括二手车零售增长和零部件及服务增长[98] - 公司计划继续通过战略收购和处置提升经销商组合，评估现有投资回报率以寻找处置机会[103] 公司运营举措 - 2019年实施四天工作制，延长运营时间，提高服务人员留存率，扩大服务能力[99] - 2019年公司将在线新车和二手车零售平台AcceleRide®部署到美国所有经销商处[100] - 公司将继续扩大“Val - U - Line®”销售计划，预计通过利用规模等优势增加二手车零售量[100] 新冠疫情对公司运营的影响 - 自2020年3月起，新冠疫情严重影响公司运营结果，减少新车和二手车销量、零部件和服务收入及F&I收入[104] - 美国经销商大多处于居家令或出行受限环境，服务活动水平因车辆减少而下降，销售部门部分关闭或大幅减员[105] - 2月美国销售远高于上年水平，3月新、二手车零售销量和服务维修订单较上年同期下降约50%[106] - 4月最后一周，美国零售总销量同比下降约25%，服务维修订单同比下降约30%[106] - 英国因政府关闭令，无法交付约35%已签约销售的车辆，预计5月中下旬恢复运营[109] - 巴西3月通常占第一季度新车销售的40%，3月20日所有经销商关闭，4月门店仅恢复服务运营[110] - 美国约4800名员工（超40%劳动力）、英国2800名员工（超90%劳动力）、巴西超450名员工（超45%劳动力）被休假或解雇[111] - 2020年3月最后两周，美国新车和二手车零售单位销量较2019年同期下降约50%，服务维修订单也下降约50%；4月最后一周，美国零售单位总销量同比下降约25%，服务维修订单下降约30%[106] - 因政府关闭令，英国公司未能交付约35%已签约销售的车辆，英国业务预计5月中下旬恢复[109] - 历史上，3月约占巴西市场第一季度新车单位销量的40%，4月巴西门店仅重新开放服务业务，预计当面销售不久后恢复[110] - 美国约4800名员工（超40%劳动力）被休假或解雇，英国2800名员工（超90%劳动力）被休假，巴西超450名员工（超45%劳动力）被休假或解雇[111] - 公司预计第二季度业绩将远低于上年，服务业务预计比车辆销售恢复更快，春末和夏季开始复苏[112] - 2020年4月公司暂停股息、取消股票回购计划并推迟资本支出[111] 公司成本削减措施 - 公司持续努力充分利用规模和成本结构，应对疫情采取特定成本削减措施[101] - 公司实施多项成本削减措施，包括管理层薪酬最多降低50%、董事会薪酬降100%、广告费用降超75%[111] 特定地区业务销售占比 - 2019年和2020年第一季度，德州和俄克拉荷马州新车销售分别占公司总新车销售的43%和42%，二手车零售分别占49%和49%[108] - 2019年全年和2020年第一季度，德州和俄克拉荷马州新车单位销量分别约占公司总新车单位销量的43%和42%；二手车零售单位销量分别约占公司总二手车零售单位销量的49%和49%[108] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司总营收26.908亿美元，较2019年减少1.176亿美元（4.2%）[119] - 2020年第一季度，公司总毛利润4.165亿美元，较2019年减少0.151亿美元（3.5%）[119] - 2020年第一季度，零售新车销售35360辆，较2019年减少3514辆（9.0%）[119] - 2020年第一季度，零售二手车销售36790辆，较2019年减少2046辆（5.3%）[119] - 2020年第一季度，净场地费用230万美元，较2019年减少290万美元（56.0%）[119][120] - 合并同店数据中，2020年第一季度总营收26.022亿美元，较2019年减少1.568亿美元，降幅5.7%[121] - 合并同店数据中，2020年第一季度总毛利润4.028亿美元，较2019年减少0.221亿美元，降幅5.2%[121] - 2020年第一季度，公司合并基础上的收入为20.076亿美元，毛利润为3.409亿美元，运营收入为7020万美元，净利润为6410万美元[178] - 2020年第一季度总营收26.908亿美元，较2019年的28.084亿美元减少4.2%[119] - 2020年第一季度总毛利润4.165亿美元，较2019年的4.315亿美元减少3.5%[119] - 2020年第一季度新车零售销售13.422亿美元，较2019年的14.145亿美元减少5.1%[119] - 2020年第一季度二手车零售销售7.79亿美元，较2019年的8.192亿美元减少4.9%[119] - 2020年第一季度新车零售销售毛利润6280万美元，较2019年的7140万美元减少12.0%[119] - 2020年第一季度二手车零售销售毛利润4210万美元，较2019年的4780万美元减少11.8%[119] - 2020年第一季度零售新车销量35360辆，较2019年的38874辆减少9.0%[119] - 2020年第一季度零售二手车销量36790辆，较2019年的38836辆减少5.3%[119] - 2020年第一季度SG&A费用3.28亿美元，较2019年的3.277亿美元增加0.1%[119] - 2020年第一季度净场地费用230万美元，较2019年的520万美元减少56.0%[120] - 2019年全年，合并利润表中，收入91.842亿美元，毛利润14.948亿美元，经营收入3.54亿美元，净利润3.548亿美元[178] 美国业务线数据关键指标变化 - 美国报告运营数据中，2020年第一季度总营收20.076亿美元，较2019年减少0.552亿美元，降幅2.7%[122] - 美国报告运营数据中，2020年第一季度总毛利润3.409亿美元，较2019年减少0.06亿美元，降幅1.7%[122] - 合并同店数据中，零售新车销量2020年第一季度为34154辆，较2019年减少3752辆，降幅9.9%[121] - 美国报告运营数据中，零售新车销量2020年第一季度为24495辆，较2019年减少1895辆，降幅7.2%[122] - 合并同店数据中，零售二手车平均销售单价2020年第一季度为21105美元，较2019年减少27美元，降幅0.1%[121] - 美国报告运营数据中，零售二手车平均销售单价2020年第一季度为20613美元，较2019年增加338美元，增幅1.7%[122] - 合并同店数据中，2020年第一季度SG&A费用为3.15亿美元，较2019年减少0.084亿美元，降幅2.6%[121] - 美国报告运营数据中，2020年第一季度SG&A费用为2.575亿美元，较2019年增加0.014亿美元，增幅0.5%[122] - 2020年第一季度美国总营收同比减少5520万美元，即2.7%；同店总营收减少7280万美元，即3.6%[125] - 同店新车零售销售额下降5.2%，二手车零售销售额下降5.1%，主要因新车和二手车零售销量分别下降7.6%和5.7%[125] - 同店二手车批发收入同比增长11.5%，因本季度前两个月批发的豪华车比例较高[125] - 同店零部件和服务收入增长1.6%，批发零部件收入增长5.4%、客户付款增长2.8%和碰撞收入增长5.0%，但保修收入下降6.9%[125] - 同店F&I收入增长1.1%，因金融和车辆服务合同每份合同收入提高以及金融和保险产品渗透率提高，但被零售单位总数下降6.6%部分抵消[125] - 2020年第一季度美国总毛利润同比减少600万美元，即1.7%；同店总毛利润减少1020万美元，即3.0%[126] - 同店新车零售毛利润下降10.6%，因新车零售销量下降7.6%和每单位毛利润下降3.3%[126] - 同店二手车零售毛利润下降18.1%，因二手车零售销量下降5.7%和每单位毛利润下降13.1%[126] - 2020年第一季度美国总SG&A费用同比增加140万美元，即0.5%；同店SG&A费用减少420万美元，即1.6%[127] - 同店SG&A费用占毛利润的百分比同比增加100个基点，因新冠疫情影响毛利润下降[127] 英国业务线数据关键指标变化 - 英国业务报告期内总营收5.907亿美元，较2019年减少5150万美元，降幅8.0%[128] - 英国业务报告期内总毛利6480万美元，较2019年减少720万美元，降幅9.9%[128] - 英国同店业务报告期内总营收5.399亿美元，较2019年减少7650万美元，降幅12.4%[129] - 英国同店业务报告期内总毛利5850万美元，较2019年减少1010万美元，降幅14.7%[129] - 报告期内零售新车销售8894辆，较2019年减少1450辆，降幅14.0%[128] - 报告期内零售二手车销售8024辆，较2019年减少407辆，降幅4.8%[128] - 同店报告期内零售新车销售8029辆，较2019年减少1606辆，降幅16.7%[129] - 同店报告期内零售二手车销售7361辆，较2019年减少756辆，降幅9.3%[129] - 报告期内SG&A费用为5980万美元，较2019年增加70万美元，增幅1.1%[128] - 同店报告期内SG&A费用为5240万美元，较2019年减少330万美元，降幅6.0%[129] - 2020年第一季度英国总营收减少5150万美元，即8.0%，同店总营收减少7650万美元，即12.4%[132] - 2020年第一季度英国总毛利润减少720万美元，即9.9%，同店总毛利润减少1010万美元，即14.7%[133] - 2020年第一季度英国总SG&A费用增加70万美元，即1.1%，同店SG&A费用减少330万美元，即6.0%[134] - 英国同店总营收从2019年的6.164亿美元降至2020年的5.399亿美元，降幅12.4%[129] - 英国同店总毛利从2019年的6860万美元降至2020年的5850万美元，降幅14.7%[129] - 英国同店新车零售销售营收从2019年的3.067亿美元降至2020年的2.706亿美元，降幅11.8%[129] - 英国同店二手车零售销售营收从2019年的1.964亿美元降至2020年的1.748亿美元，降幅11.0%[129] - 英国同店二手车批发销售营收从2019年的4350万美元降至2020年的3270万美元，降幅24.8%[129] - 英国同店零售新车销量从2019年的9635辆降至2020年的8029辆，降幅16.7%[129] - 英国同店零售二手车销量从2019年的8117辆降至2020年的7361辆，降幅9.3%[129] - 英国同店批发二手车销量从2019年的5180辆降至2020年的4180辆，降幅19.3%[129] - 英国同店新车零售平均销售单价从2019年的31834美元涨至2020年的33699美元，涨幅5.9%[129] - 英国同店SG&A费用从2019年的5570万美元降至2020年的5240万美元，降幅6.0%[129] 巴西业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度巴西总营收为9.25亿美元，较2019年减少1.09亿美元，即10.5%[136] - 2020年第一季度巴西总毛利润为1.07亿美元，较2019年减少1900万美元，即15.2%[136] - 2020年第一季度巴西新车辆零售同店毛利润减少28.8%，主要因销量减少16.7%和每单位毛利润减少14.5%[133] - 2020年第一季度巴西二手车零售同店毛利润增加8.3%，因每单位毛利润增加19.4%，部分抵消销量减少9.3%的影响[133] - 2020年第一季度巴西零部件和服务同店营收减少8.5%，毛利润减少10.6%[132][133] - 2020年第一季度巴西F&I同店营收减少15.9%[132][133] - 2020年第一季度巴西SG&A费用为1.06亿美元，较2019年减少1800万美元，即14.3%[136] - 截至2020年3月31日的三个月，巴西总营收

财务数据和关键指标变化 - 第一季度，公司调整后净收入为3060万美元，摊薄后每股调整后收益为1.66美元，分别较上年下降20%和19% [9] - 截至3月31日，公司手头现金1900万美元，地板计划抵销账户投资8300万美元，总现金流动性达1.02亿美元；美国银团收购信贷额度还有2.58亿美元额外借款能力，使即时总流动性达3.6亿美元 [14] - 4月，公司赎回了2023年到期的3亿美元5 1/4%债券，资金来自收购信贷额度借款、抵押贷款和手头现金；4月为超过1.3亿美元的抵押贷款提供资金，另有5000万美元正在处理并计划5月完成；目前美国流动性约2.25亿美元，英国和巴西有充足本地流动性 [15] - 第一季度末，美国信贷额度租金调整后杠杆比率为3.31倍，低于5.5倍的上限 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 新车和二手车销售 - 3月，美国多数展厅关闭，新车和二手车销量下降约40% - 50%；若无强大的原始设备制造商（OEM）激励措施和在线购车平台Acceleride，销量降幅会更大 [12] - 4月最后一周，美国零售单位销量同比下降约25% [13] - 4月，Acceleride平台的销售额占比从历史平均的2.5%提升至7%，且随着月份推进占比加速上升；Acceleride的潜在客户线索较1月和2月增长60%，4月销售额创历史新高 [25][26] 售后服务 - 自3月中旬以来，美国服务客户流量下降40% - 50%；4月最后一周，服务收入较上年同期下降约30% [12][13] - 英国自3月中旬起展厅完全关闭，车间仅提供紧急服务，未产生显著毛利；公司预计英国有大量积压的售后服务业务 [11][47] 二手车库存 - 自3月中旬以来，曼海姆市场部分二手车细分市场价值下降多达20%；公司自3月13日起采取行动，积极对一半库存二手车进行集中定价，以尽快减少库存 [31] - 4月，公司开始进行适度的非渠道二手车收购 [32] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 4月，美国市场周销售额开始反弹；4月最后一周，零售单位销量同比下降约25%，服务收入同比下降约30% [13] - 严格执行居家令的市场对销售影响较大；全尺寸皮卡集中的市场销售情况较好 [30] 英国市场 - 自3月中旬起，英国展厅完全关闭，车间仅提供紧急服务；公司有4000 - 5000辆车已签约但未交付，大部分为私人买家订单 [11][47][61] - 英国最早可能于5月11日重新开业，最晚可能在6月1日，具体时间有待进一步明确 [45][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速采取成本削减措施，包括暂时解雇美国3000名、英国2800名员工，4月初又暂时解雇1800名美国员工；降低所有高管、董事会成员、公司和支持人员的薪酬；大幅减少广告和资本支出；暂停季度股息和股票回购计划 [10][11][15] - 公司将根据销售水平持续监控和调整员工配置，预计到6月召回约500名美国员工 [13] - 公司认为在线销售将在未来业务中占据更大份额，将继续加强Acceleride平台的推广和优化，但不会有大规模资本支出 [52][54] - OEM在英国和美国市场给予公司大力支持，包括取消目标、按100%水平支付款项和提供多种激励措施，有助于缓解新车销售的下滑 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19疫情带来了诸多风险和不确定性，包括市场定价、销量、全球经济状况、车辆和服务需求等方面的影响；疫情持续时间和严重程度、经济复苏的时间、节奏和程度均不确定，这些因素可能对车辆和服务需求产生不利影响 [4][5] - 尽管第一季度业绩受到疫情严重冲击，但公司认为资产负债表和流动性状况足以支撑其度过严重衰退，预计下半年收入将开始复苏 [16] - 公司难以准确预测市场复苏的速度和程度，将根据市场发展情况迅速做出反应；希望最终能召回所有暂时解雇的员工，但业务情况将决定是否能够实现 [23][34] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的前瞻性陈述受已知和未知风险及不确定性影响，实际结果可能与预测结果存在重大差异；相关风险在公司过去12个月向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中有描述 [4][5] - 会议中讨论的某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，公司已在其网站上提供与最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标的对账信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司暂时解雇员工的决策依据及永久性裁员可能性，以及不同岗位的情况 - 公司根据4月销售结果和适度的5月销售预测，基于销售人员的销售业绩、技术人员的工作时长以及金融与保险（F&I）和销售经理的销售情况等指标，决定召回部分员工 [21] - 公司希望最终能召回所有暂时解雇的员工，但业务情况将决定是否能够实现，目前无法确定裁员是否会成为永久性的 [23] 问题2：Acceleride平台4月的销售占比及在线销售的单位经济情况 - 4月，Acceleride平台的销售额占比为7%，高于历史平均的2.5%；该平台的毛利润与非数字销售相当 [25] - Acceleride的潜在客户线索较1月和2月增长60%，4月销售额创历史新高；客户在Acceleride平台上进行信贷申请的参与度自COVID - 19危机开始以来增长了35%；全国平均约20%的销售为上门交付 [26] 问题3：已开放市场的销售情况 - 严格执行居家令的市场对销售影响较大；全尺寸皮卡集中的市场销售情况较好 [30] 问题4：二手车价值预期及库存管理策略 - 自3月中旬以来，曼海姆市场部分二手车细分市场价值下降多达20%；公司自3月13日起积极对一半库存二手车进行集中定价，以尽快减少库存 [31] - 4月，公司开始进行适度的非渠道二手车收购 [32] 问题5：公司对SAAR（季节性调整年化销售率）的预期 - 公司难以准确预测市场复苏的速度和程度，将继续监测市场情况，为各种可能的结果做好准备 [34] 问题6：OEM提供的支持情况 - OEM在英国和美国市场给予公司大力支持，包括取消目标、按100%水平支付款项和提供多种激励措施，有助于缓解新车销售的下滑 [39] - 在地板计划方面，OEM对车辆批发给予了很大的灵活性，愿意根据公司需求持有车辆或协助进行未来两到四个月的规划 [40] 问题7：当前新车库存水平及未来展望 - 目前从绝对数量看，库存似乎较多；但如果部分工厂在5月底之后仍无法重启生产，夏季后期可能会出现供应短缺 [42] 问题8：公司在德克萨斯州和其他石油相关市场的情况，以及英国市场的重启情况 - 美国能源行业受到冲击，但德克萨斯州经济多元化程度较高且较为强劲；公司可以根据市场活动水平调整成本结构 [44][45] - 英国最早可能于5月11日重新开业，最晚可能在6月1日，具体时间有待进一步明确；公司有4000 - 5000辆车已签约但未交付，预计英国有大量积压的售后服务业务 [45][47] 问题9：零部件和服务业务的未来展望及技术人员受影响情况 - 公司预计零部件和服务业务将良好复苏，每日监测的一些指标显示情况正在改善 [51] - 公司暂时解雇了一些技术人员，优先保留高技能技术人员 [51] 问题10：COVID - 19对Acceleride平台及在线销售的影响，以及相关资本分配和支出重点的变化 - 公司认为在线销售将在未来业务中占据更大份额，但目前没有正式宣布相关资本分配和支出重点的变化 [52] - 若进一步加强该业务，公司将重点关注向客户传达信息，确保店内流程匹配，并对店内工具进行优化；相关技术已较为成熟，不会有大规模资本支出 [53][54] 问题11：当前购车客户的特征和购车驱动因素 - 目前购车的主要驱动因素是OEM提供的激励措施，包括零利率融资 [57] 问题12：零利率融资是否会持续 - 公司认为零利率融资有可能持续 [58] 问题13：英国未交付车辆的情况 - 公司有4000 - 5000辆车已签约但未交付，大部分为3月签约，4月通过在线和电话又新增了数百辆；大部分订单为私人买家订单，很少是车队订单 [61][62][66] 问题14：公司能否在第二季度避免亏损 - 与2008 - 2009年相比，此次零部件和服务业务的韧性较差，且英国业务无法运营，增加了不确定性；但公司在成本削减方面采取了积极措施，因此不能排除避免亏损的可能性，但目前难以预测 [69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13461 Group 1 Automotive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-13461 Group 1 Automotive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of other jurisdiction of incorporation or o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or Group 1 Automotive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 76-0506313 (State of other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 800 Gessner, Suite 500 77024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECU ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-13461 Group 1 Automotive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 76-0506313 (State or other jurisdiction of in ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-13461 Group 1 Automotive, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...