公司活动安排 - 公司管理层将于太平洋时间9月3日上午9点在旧金山四季酒店出席2025年度Gateway会议并进行演讲 [2] - 公司高管在9月3日至4日会议期间提供一对一会议安排 [2] - 公司管理层另计划参加9月8日在纽约Lotte Palace酒店举办的H.C. Wainwright第27届全球投资会议 [4] 业务定位与技术能力 - 公司是先进5G和4G LTE半导体解决方案的无晶圆厂设计商和供应商 [6] - 系统芯片解决方案集成射频、基带调制解调器和数字信号处理功能 [6] - 产品具备小尺寸、低功耗、高性能、高可靠性和成本效益等特性 [6] 市场应用与客户基础 - 解决方案已为全球顶级无线运营商提供4G LTE连接 [6] - 技术应用于CPE、移动热点、路由器、M2M应用和智能手机等商用设备 [6]

公司盈利预期下调 - SoundThinking公司当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内下调80.8% [1] - INPLAY OIL公司当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内下调78.3% [2] - GCT Semiconductor公司当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内下调62.5% [3] 公司业务领域 - SoundThinking公司专注于为执法机构和市政领导提供公共安全技术解决方案及战略咨询服务 [1] - INPLAY OIL公司主要从事加拿大西部地区的石油天然气勘探开发生产及资产收购业务 [2] - GCT Semiconductor公司为无晶圆厂半导体设计供应商 专注于LTE物联网和5G先进半导体解决方案 [3]

核心财务表现 - 季度每股亏损0.26美元 大幅低于市场预期的0.14美元亏损 同比去年0.02美元亏损显著扩大 [1] - 营收118万美元 较市场预期低47.7% 同比去年147万美元下降19.7% [2] - 过去四个季度中 仅一次超越每股收益预期 仅一次超越营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌41.6% 显著跑输标普500指数8.4%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预计每股亏损0.11美元 营收697万美元 本财年预计每股亏损0.48美元 营收2092万美元 [7] - 业绩公布前预期修订趋势呈现混合状态 [6] 行业环境分析 - 所属电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后31%分位 [8] - 行业排名前50%的企业表现显著优于后50% 超额幅度超2倍 [8] - 同业公司博通预计季度每股收益1.66美元 同比增长33.9% 营收158.2亿美元 同比增长21% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 净收入从截至2024年6月30日的三个月150万美元下降30万美元或19%至截至2025年6月30日的三个月120万美元 主要由于服务收入减少70万美元 部分被产品销售额增加40万美元所抵消 [7] - 净收入成本从截至2024年6月30日的三个月50万美元增加30万美元或47%至截至2025年6月30日的三个月280万美元 主要受产品销售活动推动 部分被服务产品成本降低所抵消 [8] - 毛利率从截至2024年6月30日的三个月63%下降至截至2025年6月30日的三个月32% 服务业务和产品销售的毛利率分别为71.3%和负42.6% [8] - 研发费用从截至2024年6月30日的三个月420万美元减少70万美元或16%至截至2025年6月30日的三个月350万美元 主要由于5G芯片产品设计相关专业服务减少90万美元 部分被人事相关成本增加30万美元所抵消 [9] - 销售和营销费用保持稳定 在截至2024年6月和2025年6月的三个月均为100万美元 [9] - 一般和行政费用从截至2024年6月30日的三个月290万美元增加60万美元或20%至截至2025年6月30日的三个月340万美元 主要由于预期信用损失估计增加30万美元至110万美元损失 部分被2025年交易活动减少导致的专业服务和其他成本降低所抵消 [9] - 期末现金及现金等价物为130万美元 应收账款净额为380万美元 库存净额为300万美元 [10] - 本季度通过注册直接发行获得总收益1100万美元 主要用于5G芯片组采样 债务偿还和扩大公司财务灵活性 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售额增加40万美元 由4G芯片组销售推动 [7] - 服务收入减少70万美元 [7] - 5G芯片组初始样品已交付给主要客户 包括Orbit North America和Airspan networks 测试已成功进行 [3] - 与Iridium Communications合作 将NTN直接卫星服务集成到GDM7243SL芯片组中 [4] - 与G plus D合作 为物联网应用提供嵌入式eSIM解决方案 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年被定位为GCT的5G之年 团队致力于确保5G芯片组的性能 稳定性和集成准备度 [3] - 预计在第三季度开始生产最终化的初始5G芯片组 第四季度进行批量生产和发货 [4] - 5G芯片组的平均售价预计约为传统4G产品的四倍 [6] - 公司专注于扩展5G平台 确保供应链准备就绪 并执行预期需求 [5] - 通过合作伙伴关系进入非地面网络空间和物联网应用领域 增强5G平台的长期价值 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 财务结果反映了从4G向5G的持续转变 与当前过渡阶段一致 [6] - 预计年底将更加强劲 5G芯片组销售即将开始 [6] - 随着收入增加 运营效率将开始显现 特别是在2025年5G产品销售开始贡献整体收入时 [8] - 公司正处于有意义的拐点边缘 预计在未来几个季度随着客户公告 生产爬坡和初始5G收入实现 这一转变将更加明显 [11] - 2025年对公司来说将是变革性的一年 [12] 其他重要信息 - 公司通过货架注册提供高达2亿美元的容量 剩余可用额度为1.14亿美元 不包括7500万美元的ATM设施 [10] - 公司不承担更新任何前瞻性声明的义务 除非法律要求 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题 [13][14]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司净收入同比下降19%，从146.8万美元降至118.2万美元，主要因服务收入减少67.6万美元（47%），部分被产品收入增加39万美元（2,167%）抵消[185][186] - 产品收入从2024年第二季度的1.8万美元增至2025年同期的40.8万美元，主要来自单芯片4G产品销售，而2024年同期因客户转向5G产品开发导致收入极低[187] - 服务收入同比下降47%，从145万美元降至77.4万美元，因2024年重大服务项目已完成，2025年项目组合规模缩小[188] - 上半年净收入同比下降65%，从473.3万美元降至167.8万美元，产品和服务收入分别减少189.7万美元（79%）和115.8万美元（50%）[201] - 2025年上半年净亏损2050万美元[218] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 总销售成本同比增长47%，从54.7万美元增至80.4万美元，主要受产品成本增加42.4万美元（268%）驱动，服务成本减少16.7万美元（43%）部分抵消[185][189][190][191] - 毛利率从63%大幅下降至32%，因产品收入不足吸收间接成本，当前毛利率不能真实反映产品和服务盈利能力[192] - 研发费用减少65万美元（16%），从416.4万美元降至351.4万美元，主要因Alpha提供的5G芯片设计专业服务减少90万美元[193] - 一般及行政开支增加40万美元（6%），从2024年上半年的570万美元增至2025年上半年的600万美元[209] - 利息支出增加77.2万美元（102%），从76万美元升至153.2万美元，主要因未偿还定期贷款产生的利息和罚金[196] - 利息支出减少20万美元（8%），从2024年上半年的280万美元降至2025年上半年的260万美元[211] 财务数据关键指标变化：现金流和资本结构 - 经营现金流净流出1660万美元（2025年上半年）vs 2410万美元（2024年上半年）[218][231] - 累计赤字达5.825亿美元[218] - 现金及现金等价物为130万美元[226] - 未偿还可转换票据及借款总额为5170万美元[226] - 公司经营活动现金流出2410万美元，主要由于净亏损30万美元、非现金调整1250万美元及运营资产与负债净变动1130万美元[235] - 2025年上半年融资活动现金流入1610万美元，包括定向增发股票1100万美元及借款750万美元[237] - 2024年上半年融资活动现金流入2790万美元，来自反向资本重组与PIPE融资净收益1720万美元及可转换票据发行1630万美元[238] 各条业务线表现 - 公司产品组合包括基于4G LTE、4.5G LTE Advanced（速度是LTE的两倍）和4.75G LTE Advanced-Pro（速度是LTE的四倍）技术的芯片组[154] - 2022年，供应短缺导致其最大客户将产品开发重点从4G转向5G，从而减少了对公司4G产品的需求[168] 管理层讨论和指引 - 公司预计5G芯片组的平均销售价格约为4G芯片组的四倍[155] - 公司计划在2025年下半年实现5G产品的商业发布[155] - 公司已于2025年第二季度向主要5G客户交付初始样品[155] - 作为上市公司运营，公司预计其一般及行政（G&A）费用在可预见的未来将会增加[177] 其他财务相关事项 - 外汇交易净损失321.7万美元，而2024年同期为收益81.6万美元，主要受美元对韩元汇率波动影响[197] - 普通股认股权负债公允价值变动导致损失101万美元，而2024年同期为收益662.8万美元，受公司普通股公允价值变化驱动[199] - 预期信贷损失估计变动导致净增加190万美元（2024年上半年收益50万美元 vs 2025年上半年损失140万美元）[209] - 债务清偿收益为2024年上半年带来1460万美元[210] - 外汇交易损失320万美元（2025年上半年）vs 收益230万美元（2024年上半年）[212] - 非现金调整包括负债清偿收益1460万美元、认股权证负债公允价值变动收益200万美元及信贷损失拨备50万美元，部分被股票薪酬150万美元等抵消[235] - 运营资产与负债变动主要因应计及其他流动负债减少440万美元、应付账款减少340万美元及预付费用增加170万美元[235] - 信贷损失拨备截至2025年6月30日为260万美元，较2024年12月31日的120万美元增加140万美元[249] - 可转换票据按公允价值计量，使用现金流折现模型或二项格点模型（三级公允价值测量）进行估值[250][251] - 负债分类权证采用期权定价模型重计量，关键假设包括波动率和无风险利率[252] 公司运营和行业背景 - 公司是一家无晶圆厂半导体公司，总部位于加利福尼亚州圣何塞，在韩国设有研发中心[152][153] - 公司依赖第三方代工厂（如联华电子、三星和台积电）进行晶圆和产品的制造与供应[165] - 公司历史上主要通过客户现金收款、发行可转换本票、借款和发行股本为运营提供资金[156] - 半导体行业具有周期性，曾因COVID-19大流行、美中贸易争端、需求疲软和库存过剩等因素出现显著低迷[164] - 公司符合"新兴成长公司"资格，延迟采用新会计准则直至其对私营公司生效[254] - 公司同时符合"较小报告公司"标准，采用简化披露要求（非关联持有者市值<2.5亿美元或年收入<1亿美元）[257]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净收入为120万美元，同比下降19.0%[4] - 公司第二季度净收入为11.82亿美元，同比下降19.5%[18] - 产品收入同比下降97.3%至仅408万美元，服务收入同比下降46.6%至7.74亿美元[18] - 毛利润暴跌59.0%至3.78亿美元，毛利率从62.7%收缩至32.0%[18] - 净亏损扩大至135.38亿美元，每股亏损0.26美元[18] 成本和费用（同比环比） - 营业费用为800万美元，与去年同期持平[12] - 总营收成本增长47.3%至8.04亿美元，其中产品成本激增268.4%[18] - 研发费用为35.14亿美元，同比下降15.6%但仍占营收的297%[18] - 运营亏损扩大至75.92亿美元，同比增加7.2%[18] 其他财务损失 - 外汇交易损失3.217亿美元，去年同期为盈利8160万美元[18] - 股权认股权负债公允价值变动造成10.1亿美元损失[18] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物为126.6万美元，较2024年末143.5万美元减少[16] - 应收账款净额为382.6万美元，较2024年末574万美元减少[16] - 库存为299.5万美元，较2024年末297.7万美元基本持平[16] - 加权平均流通股数增至51.703亿股，同比增长17.3%[18] 融资活动 - 完成1100万美元的定向增发，部分资金用于5G芯片采样和债务偿还[5] - 公司可通过ATM发行计划融资最高7500万美元[6] - S-3货架注册剩余融资额度约1.14亿美元[6] 业务展望和指引 - 预计2025年第四季度开始5G芯片批量出货[7]

公司业绩表现 - 季度每股亏损0 15美元 低于Zacks共识预期的0 10美元亏损 但较去年同期0 41美元亏损有所改善 [1] - 季度营收50万美元 大幅低于共识预期73 48% 去年同期营收为327万美元 [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超过共识EPS预期 营收同样仅一次超预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌27 9% 同期标普500指数上涨0 1% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] 未来展望 - 下一季度共识预期为每股亏损0 11美元 营收320万美元 本财年预期亏损0 25美元 营收3718万美元 [7] - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势 [3] 行业比较 - 所属电子-半导体行业在Zacks行业排名中位列前39% 排名前50%行业平均表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Broadcom预计季度每股收益1 57美元 同比增长42 7% 营收预期149 2亿美元 同比增19 5% [9]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入从2024年同期的330万美元降至50万美元，减少280万美元，降幅85%，主要因产品销售减少230万美元和服务收入减少50万美元 [8] - 2025年第一季度净收入成本从2024年同期的130万美元降至24万美元，减少90万美元，降幅69%，主要因产品销售和服务项目参与度降低 [9] - 2025年第一季度毛利率从2024年同期的60%降至18%，服务业务毛利率为50.4%，产品销售毛利率为 - 120%，主要因产品销量低无法覆盖间接成本 [10] - 2025年第一季度研发费用从2024年同期的550万美元降至410万美元，减少140万美元，降幅26%，主要因2024年第一季度发生130万美元特定项目知识产权费用 [11] - 2025年第一季度销售和营销费用从2024年同期的100万美元增至110万美元，增加10万美元，增幅12%，主要因人员相关及其他成本增加 [11] - 2025年第一季度一般及行政费用从2024年同期的280万美元降至260万美元，减少20万美元，降幅8%，主要因2024年第一季度基于绩效的股份归属导致的股票薪酬减少70万美元，部分被业务责任保险费增加30万美元和人员相关成本增加20万美元抵消 [11] - 本季度末现金及现金等价物为100万美元，应收账款净额为450万美元，存货净额为310万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售方面，2025年第一季度产品销售收入减少230万美元，产品销售毛利率为 - 120%，主要因产品销量低无法覆盖间接成本 [8][10] - 服务业务方面，2025年第一季度服务收入减少50万美元，服务业务毛利率为50.4% [8][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正式开启5G产品时代，目前正在评估最终版5G芯片组，本月开始向客户进行5G芯片组样品发放，第三季度及以后将实现批量出货 [4] - 公司加速并优先推进5G相关的合作伙伴和客户项目，与Globalstar、欧洲一级电信供应商、Aramco Digital、三星和京瓷等有合作，还与Orbit North America签署意向书，共同开发和供应移动热点和FWA网关 [4][5] - 公司将内部资源与5G芯片组的样品发放和推出战略优先事项保持一致，营销和销售团队专注于新业务开发活动以建立潜在客户渠道 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为5G将对公司的损益表和资产负债表产生重大影响，预计5G芯片组平均售价约为当前4G产品的四倍 [7] - 公司预计未来服务收入将以协助客户使用5G芯片组进行产品开发项目的NRE形式出现 [9] - 公司认为当前毛利率受产品销量低的影响而失真，不能反映未来产品销售的潜在盈利能力，尤其是即将推出的5G产品，公司正积极探索提高运营效率的措施 [10] - 公司认为随着5G芯片组的推出，有望恢复产品销售和服务项目的业务量 [10] 其他重要信息 - 公司最近提交的货架注册文件提供了高达2亿美元的融资能力，包括7500万美元的随行就市融资安排，这将显著增强公司的财务灵活性并扩大可用资金选择 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 与Orbit North America的合作关系将如何推进，2025年下半年和2026年可能有何成果？ - 公司表示Orbit是Verizon中端市场的主要供应商，预计未来会参与合作，本季度将向其提供样品，之后会按正常流程将产品集成到其设备中，双方将基于模块合作开发移动热点和FWA网关，适用于多个运营商 [19][20] 问题2: 2025年下半年开始的5G样品发放情况如何，以及商业发货的范围和预期？ - 公司称有六个主要客户将首先进行样品测试，之后还会有其他客户，每个客户有不同的产品重点和时间表，公司将尽快与尽可能多的客户合作推进业务 [25][26] 问题3: 进入2025年下半年批量生产时，供应链的能力如何？ - 公司认为这只是在现有的供应链上生产不同的产品，供应合作伙伴已做好准备并对此感到兴奋 [27] 问题4: 进入更密集的样品发放和批量发货阶段，2025年第二季度或下半年运营费用项目有哪些需要关注的？ - 公司表示下半年运营费用不会像收入那样大幅增长，大部分5G芯片的研发投资已完成，将按常规方式控制成本，有严格的成本控制流程 [29]

财务数据和关键指标变化 - 净收入从2024年第一季度的330万美元降至2025年第一季度的50万美元，减少280万美元，降幅85%，主要归因于产品销售减少230万美元和服务收入减少50万美元 [8][9] - 净收入成本从2024年第一季度的130万美元降至2025年第一季度的24万美元，减少90万美元，降幅69%，主要由于产品销售和服务项目投入减少 [10] - 毛利率从2024年第一季度的60%降至2025年第一季度的18%，服务业务毛利率为50.4%，产品销售毛利率为 - 120%，主要因产品销量低无法覆盖间接成本 [11] - 研发费用从2024年第一季度的550万美元降至2025年第一季度的410万美元，减少140万美元，降幅26%，主要因2024年第一季度发生130万美元特定项目知识产权费用 [11] - 销售和营销费用从2024年第一季度的100万美元增至2025年第一季度的110万美元，增加10万美元，增幅12%，主要因人员相关及其他成本增加 [11] - 一般和行政费用从2024年第一季度的280万美元降至2025年第一季度的260万美元，减少20万美元，降幅8%，主要因2024年第一季度基于绩效的股份归属导致股票薪酬减少70万美元，部分被业务责任保险费增加30万美元和人员相关成本增加20万美元抵消 [11] - 本季度末现金及现金等价物为100万美元，应收账款净额为450万美元，存货净额为310万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售业务收入减少230万美元，服务业务收入减少50万美元，导致净收入下降 [9] - 服务业务毛利率为50.4%，产品销售毛利率为 - 120%，产品销售低销量扭曲了整体毛利率 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正式开启5G产品时代，正评估最终版5G芯片组，本月开始5G客户采样，第三季度及以后实现批量出货 [3][4] - 加速并优先处理与知名合作伙伴的5G合作和客户项目，近期与Orbit North America签署意向书，共同开发和供应移动热点和FWA网关 [4][5] - 公司全力推动5G芯片组销售，预计未来收益表将有显著变化 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为5G芯片组的推出是公司的关键时刻，虽部分用例仍受益于4G解决方案，但公司将专注于5G芯片组销售 [5] - 预计5G芯片组销售开始后，平均销售价格约为当前4G产品的四倍，将对公司损益表和资产负债表产生积极影响 [7] - 公司对未来充满信心，正为基于5G芯片组的大幅增长做好产品、客户和财务方面的准备 [12] 其他重要信息 - 公司近期提交的货架注册提供高达2亿美元的融资能力，包括7500万美元的随行就市融资工具，将增强公司财务灵活性和资金选择 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Orbit North America的合作关系将如何推进，2025年下半年和2026年可能有何成果 - 公司预计参与Orbit North America的业务，本季度对其进行采样，之后共同为多个运营商开发基于模块的移动热点和FWA网关，将逐步推进合作 [17][18][19] 问题2: 本季度下半年开始的5G采样情况及下半年商业发货的范围和预期 - 有六个客户将首先进行采样，之后还会有其他客户，各客户有不同产品重点和时间表，公司将尽快推进 [24][25] 问题3: 为下半年产量提升做准备，供应链能否满足量产需求 - 公司认为这只是在现有4G供应链上推出新产品，供应合作伙伴已做好准备并对此感到兴奋 [26] 问题4: 随着采样和批量发货增加，2025年第二季度或下半年运营费用项目有哪些需要关注 - 公司预计下半年运营费用不会随收入同比例增长，大部分5G芯片研发投资已完成，有严格成本控制流程 [28]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净收入为0.5百万美元，较3.3百万美元减少84.8%[6] - 2025年第一季度毛利率为17.7%，较59.8%下降42.1个百分点[6] - 2025年第一季度净收入（亏损）为 - 7.0百万美元，较0.8百万美元减少1020.5%[14] - 2025年第一季度产品净收入为9.1万美元，服务净收入为40.5万美元，总计49.6万美元；2024年同期产品净收入为237.8万美元，服务净收入为88.7万美元，总计326.5万美元[20] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总运营费用（收入）为7.8百万美元，较 - 5.3百万美元增长248.2%，排除一次性收益后减少1.5百万美元或16.3%[14] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司流动性来源包括1.0百万美元现金及现金等价物、4.5百万美元应收账款净额和3.1百万美元存货[7] 业务线表现 - 公司预计2025年5月底开始5G芯片组抽样，2025年第三和第四财季批量出货量将增加[8] - 公司已与Orbic North America签署意向书，联合开发和供应基于新5G芯片组的移动热点和FWA网关[5] 其他重要内容 - 公司将于2025年5月21 - 22日参加B. Riley Securities第25届年度投资者会议[5] - 公司最近提交的暂搁注册提供高达2亿美元的融资能力，包括7500万美元的随行就市融资安排[3]