收入和利润（同比环比） - 净收入从2024年上半年的23.07亿美元增长至2025年上半年的24.69亿美元，同比增长7.0%[12] - 净利润从2024年上半年的2.39亿美元增长至2025年上半年的2.64亿美元，同比增长10.3%[12] - 每股基本收益从2024年上半年的1.33美元增至2025年上半年的1.51美元，增长13.5%[12] - 总收入从2024年第二季度的11.76亿美元增长至2025年第二季度的12.54亿美元，同比增长6.7%[12] - 公司2025年第二季度净利润为1.327亿美元，同比增长10.3%（2024年同期为2.389亿美元）[28] - 2025年上半年净利润达2.636亿美元，同比增长10.3%（2024年同期为2.389亿美元）[28] - 2025年第二季度每股收益为0.75美元（稀释后），同比增长11.94%[201] - 2025年上半年净收入为2.63569亿美元，同比增长10.31%[201] 成本和费用（同比环比） - 股票薪酬费用4180万美元，同比增长51.9%（2024年同期为2750万美元）[28] - 股票薪酬成本在2025年上半年激增至4134.1万美元，较2024年同期增长53.9%[165] - 收购无形资产摊销费用2025年上半年为863.7万美元，同比下降36%[129] - 2025年第二季度物业折旧费用为1351.5万美元，软件摊销费用为57.3万美元[126] - 限定福利计划净成本在2025年第二季度为518.7万美元，较2024年同期增长3.0%[150] - 限定缴款计划供款在2025年上半年达7376.4万美元，其中印度供款2987.6万美元占比40.5%[153] 现金流和资本活动 - 2025年上半年经营活动现金流为2.178亿美元，同比增长18.6%（2024年同期为1.837亿美元）[28] - 公司支付8000万美元用于业务收购[28] - 2025年上半年股票回购支出9299万美元[28] - 股息支付总额5940万美元（每股0.34美元）[25] - 2025年二季度通过金融机构无追索权出售应收账款1.443亿美元[97] - 2025年上半年以加权平均每股48.98美元回购1,898,010股普通股，总金额9296.1万美元[192] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物从2024年底的6.48亿美元增至2025年6月30日的6.63亿美元[9] - 总资产从2024年底的49.87亿美元增至2025年6月30日的53.08亿美元，增长6.4%[9] - 短期借款从2024年底的0美元增至2025年6月30日的8500万美元[9] - 长期债务（扣除流动部分）从2024年底的11.95亿美元降至2025年6月30日的8.33亿美元，减少30.3%[9] - 商誉从2024年底的16.70亿美元增至2025年6月30日的17.94亿美元，增长7.4%[9] - 经营活动产生的总负债从2024年底的9.64亿美元增至2025年6月30日的13.92亿美元，增长44.4%[9] - 现金及等价物期末余额6.633亿美元，较期初6.482亿美元增长2.3%[28] - 应收账款增加5860万美元[28] - 应收账款坏账准备期末余额从2024年12月31日的1209万美元增至2025年6月30日的2683万美元，增幅达122%[93] - 净应收账款余额从2024年12月31日的11.986亿美元增至2025年6月30日的12.667亿美元[93] - 预付费用及其他流动资产总额从2024年底的2.099亿美元下降至2025年中的2.051亿美元[124] - 物业、厂房及设备净值从2024年底的2.079亿美元增至2025年中的2.194亿美元[126] - 商誉因收购增加1.119亿美元，汇率波动增加0.122亿美元，2025年中余额达17.939亿美元[127] - 无形资产净值从2024年底的0.27亿美元大幅增长至2025年中的0.774亿美元[129] - 长期债务总额从2024年12月31日的12.214亿美元下降至2025年6月30日的12.091亿美元，减少1.2%[143] - 递延薪酬计划负债从2024年12月31日的6092.4万美元增至2025年6月30日的6773.1万美元，增长11.2%[157] - 流动负债中应付职工成本从2024年12月31日的3.281亿美元降至2025年6月30日的2.505亿美元，下降23.6%[144] - 其他负债中的退休福利义务从2024年12月31日的1384.3万美元增至2025年6月30日的1817.2万美元，增长31.3%[147] - 衍生金融工具负债从2024年12月31日的3742.6万美元降至2025年6月30日的1768.5万美元，下降52.7%[144] 金融工具和风险管理 - 公司循环应收账款融资额度为6000万美元，2025年6月30日未偿还金额为5993万美元，利用率达99.9%[96] - 公允价值计量中，或有对价7750万美元被分类为Level 3计量[100][104] - 衍生金融资产公允价值从2024年12月31日的2200万美元增至2025年6月30日的3255万美元[100] - 递延补偿计划资产公允价值从2024年12月31日的6155万美元增至2025年6月30日的6836万美元[100] - 递延薪酬计划负债公允价值在2025年第二季度末达到6773.2万美元，较2024年同期5631.1万美元增长20.3%[107] - 衍生金融工具名义本金总额在2025年6月30日达到337.1亿美元，其中美元/印度卢比远期合约占比70.4%达23.7亿美元[110] - 美元/墨西哥比索远期合约名义本金从7100万美元降至4200万美元，降幅达40.8%[110] - 现金流套期保值资产在2025年6月30日达到2087.7万美元，较2024年底1658.2万美元增长25.9%[115] - 利率互换合约名义本金从2.34亿美元降至2.28亿美元，减少630万美元[110] - 2025年上半年现金流套期保值衍生品公允价值变动产生净收益1997.8万美元[120] - 美元/菲律宾比索远期合约实现资产负债表正敞口191.4万美元，较2024年底负敞口327.4万美元改善518.8万美元[110] - 2025年第二季度利率互换合约在OCI中确认亏损109.8万美元[120] - 国债利率锁定协议待摊销损失从35.1万美元降至31.2万美元[117] - 欧元/美元远期合约在2025年6月30日呈现负敞口1706万美元，较2024年底正敞口1028万美元恶化2734万美元[110] - 非指定对冲远期外汇合约在2025年第二季度实现收益384.6万美元，上半年累计收益847.6万美元[123] 收购和商誉 - 公司收购XponentL数据公司100%股权，总购买对价为1.598亿美元，其中8240万美元为现金对价（含227万美元已收购现金），7690万美元为或有对价[87][91] - 收购产生1.119亿美元商誉，按报告单元分配：金融服务单元613万美元，消费与医疗单元8852万美元，高科技与制造单元1727万美元[89] - 收购相关无形资产包括5140万美元客户相关无形资产和600万美元营销相关无形资产，加权平均摊销期为5年[89] 股权激励和股票计划 - 未行使股票期权内在价值在2025年6月30日达5127.1万美元[169] - 截至2025年6月30日，未确认的股票期权薪酬成本为292万美元，将在1.1年加权平均剩余归属期内确认[170] - 限制性股票单位（RSUs）未确认薪酬成本为6833.6万美元，将在2.1年加权平均剩余归属期内确认[175] - 业绩单位（PUs）未确认薪酬成本为7032.2万美元，将在2.1年加权平均剩余归属期内确认[186] - 2025年上半年RSUs授予数量为1,104,063股，加权平均授予日公允价值为48.14美元[173] - 2025年上半年PUs授予数量为855,094股，加权平均授予日公允价值为54.05美元[182] - 2025年上半年通过ESPP发行121,936股普通股[189] - 截至2025年6月30日，股票回购计划剩余可用额度为55.4045亿美元[194] 会计政策和分部报告 - 公司资本化软件和技术开发成本，包括外部直接材料和服务成本、直接相关员工薪酬福利以及开发期间利息成本[45] - 未投入使用的开发中软件或技术成本分类为“开发中无形资产”，计入在建工程[46] - 应收账款坏账准备基于历史损失率调整当前市场条件和可支持预测[49] - 公司通过循环应收账款融资安排管理现金流，出售应收账款按ASC 860确认为资产出售[51] - 收入主要来自按工时材料、交易量或固定价格提供的业务流程管理服务[52] - 可变对价（如激励付款）在能可靠估计且不会发生重大收入反转时确认[53] - 租赁负债按租赁付款额现值初始计量，使用租赁开始日的折现率[66] - 使用权资产初始计量包含租赁负债金额、预付租金、初始直接成本和租赁激励[67] - 营业成本包含直接服务人员薪酬福利、运营费用及相关资产折旧摊销[73] - 销售及行政管理费用包含高管薪酬、研发投入、数字技术投资及信用损失准备[74] - 公司首席运营决策者使用分部收入与分部调整后营业利润评估业绩[206] - 分部调整后营业利润由毛利率和G&A支出构成用于评估投资能力[206] - 公司未按分部分配股权激励费用及无形资产摊销等8类费用项目[206] - 未分配公司费用主要包含间接费用吸收差异及信贷损失准备[206] - 资产和负债按公司整体管理不提供分部信息[206] - 2024年度采纳ASU 2023-07分段报告准则[207] - 2025年及2024年中期提供符合新准则的补充分段信息[207] - 营业成本作为重要分部费用定期向决策者提供[207] 债务和融资安排 - 2022年信贷协议提供6.5亿美元循环信贷额度，2025年中使用8.625亿美元，其中8.5亿美元为资金提取[132] - 长期债务包括4.63亿美元定期贷款（2027年到期）、3.495亿美元2021年优先票据（2026年到期）及3.966亿美元2024年优先票据（2029年到期）[137][138][139] - 公司维持净债务与EBITDA杠杆比率低于3倍及利息覆盖比率高于3倍的财务契约要求[136] - 2021年高级票据利率若被降级最高可上调2.0%[142] 其他综合收益 - 其他综合收益增加6660万美元[25]

Genpact Limited (G) 2025年第二季度业绩 - 公司2025年第二季度业绩超预期 每股收益88美分 超出共识预期3.5% 同比增长11.4% 营收12.5亿美元 超预期2% 同比增长6.7% [1][3][7] - 数据科技与AI服务营收5.99亿美元 占总营收48% 同比增长9.7%（固定汇率下9.5%） 数字运营服务营收6.55亿美元 占52% 同比增长4%（固定汇率下3.4%） [4][7] - 调整后运营利润2.17亿美元 同比增长9.5% 运营利润率17.3% 与去年同期持平 [5] 财务与资本状况 - 期末现金及等价物6.486亿美元 较上季度6.633亿美元略有下降 长期债务12亿美元 [5] - 经营活动现金流1.837亿美元 资本支出2200万美元 向股东支付股息5483万美元 股票回购3000万美元 [6] 业绩指引 - 预计2025年第三季度每股收益89-90美分 高于共识预期88美分 全年每股收益指引3.51-3.58美元 高于共识预期3.49美元 [3][7] - 第三季度营收指引12.6-12.7亿美元 与共识预期12.7亿美元持平 全年营收指引49.6-50.5亿美元 中值高于共识预期49.9亿美元 [8] 同业公司表现对比 - Fiserv (FI) 第二季度每股收益2.47美元 超预期2.5% 同比增16% 但营收52亿美元 略低于预期 同比仅增1.7% [9] - Interpublic Group (IPG) 调整后每股收益75美分 超预期36.4% 同比增23% 净营收22亿美元 超预期但同比降19.8% 总营收25亿美元 同比降7.2% [10][11]

核心财务表现 - 季度每股收益0.88美元 超出市场预期0.85美元 同比增长11.4% [1] - 季度营收12.5亿美元 超出市场预期1.92% 同比增长5.9% [2] - 连续四个季度均超过每股收益和营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌1.8% 同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为买入级(2级) 预计短期内将跑赢市场 [6] 未来业绩指引 - 下季度预期每股收益0.88美元 营收12.5亿美元 [7] - 本财年预期每股收益3.49美元 营收49.8亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现积极态势 [6] 行业环境分析 - 所属计算机IT服务行业在Zacks行业排名中处于后40%分位 [8] - 同业公司SAIC预计季度每股收益2.25美元 同比增长9.8% [9] - SAIC预计季度营收18.6亿美元 同比增长2.2% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达12 5亿美元 同比增长7% 超出预期 [7][19] - 毛利率提升50个基点至35 9% 调整后营业利润率提升40个基点至17 3% [7][22] - 调整后每股收益0 88美元 同比增长11 4% 高于指引区间上限 [7][23] - 经营现金流1 77亿美元 同比有所下降 主要因去年同期包含债券发行收益 [23][24] - 现金及等价物6 63亿美元 同比减少主要因偿还到期债券 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据科技与AI业务收入5 99亿美元 占比48% 同比增长10% [19] - 数字运营业务收入6 55亿美元 占比52% 同比增长4% [19][20] - 先进技术解决方案收入2 93亿美元 同比增长17% 占总收入23% [20] - 核心业务服务收入9 62亿美元 同比增长4% [20] - 先进技术解决方案人均创收达公司平均水平的2倍 且70%收入采用非FTE模式 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 高科技与制造业板块收入同比增长13% 表现最佳 [21][45] - 金融服务板块增长6% 消费者与医疗板块增长1% [21] - 美国市场AI应用领先 澳大利亚和欧洲紧随其后 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Genpact Next战略 聚焦三大要素：能力(Capabilities) 客户(Clients) 催化剂(Catalysts) [8] - AI Gigafactory已覆盖所有垂直领域 服务45家客户 部署270+个GenAI解决方案 [11] - 合作伙伴收入同比增长70% 占总收入10% 与AWS Salesforce ServiceNow建立顶级合作 [15][16] - 加速AI人才投入 重点培养AI构建者(AI builders)和AI实践者(AI practitioners) [16][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性 但客户对话聚焦AI投资回报 需求保持健康 [62][63] - 上调全年指引：收入增长区间从2-5%上调至4-6% 调整后每股收益预期提高0 08美元至3 54美元 [17][25] - 预计2025年经营现金流约6 1亿美元 维持将50%现金流返还股东的政策 [26] 其他重要信息 - 第二季度完成4笔大额交易(单笔合同价值≥5000万美元) [21] - 应收账款周转天数91天 [23] - 收购Exponential公司已完成 对2025年业绩影响有限 [26] 问答环节所有提问和回答 关于交易转化与AI影响 - 延迟交易中的1笔已在Q2完成 其余仍在推进 整体交易渠道健康 [32][33] - AI带来的生产力提升与客户共享 但通过扩大范围 增加量和新客户实现净收入增长 [36][37] 关于先进技术解决方案 - 该业务合同周期较短 70%收入为摊销性质且采用非FTE模式 [42][43] - 预计中期该业务增速≥15% 核心业务服务增速4-5% [55][56] 关于季度指引与长期目标 - Q3指引中点4 4% 全年目标需下半年实现7600万美元增长 [51][52] - 维持2026-2027年至少7%增长的中期目标 当前延迟交易不影响长期展望 [76][77] 关于行业趋势与竞争 - 客户更关注价值而非成本 未出现非理性定价行为 [70][71] - 行业界限模糊化 客户需求转向综合解决方案 公司"最后一公里"优势凸显 [82] - AI转型是多年过程 需同步建设数据基础设施 人才结构将向AI构建者/实践者转型 [87][88]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净收入为12.54亿美元，同比增长6.6%（按固定汇率计算增长6.2%）[1][5] - 2025年第二季度净收入为12.544亿美元，同比增长6.6%（2024年同期为11.762亿美元）[15] - 2025年第二季度总收入为12.54418亿美元[38] - 稀释后每股收益为0.75美元，同比增长11.9%；调整后稀释每股收益为0.88美元，同比增长11.4%[1][5][8] - 2025年第二季度每股摊薄收益为0.75美元，同比增长11.9%（2024年同期为0.67美元）[15] - 2024年第二季度摊薄每股收益为0.67美元，2025年同期为0.75美元[29] - 2025年上半年毛利润为8.7906亿美元，毛利率35.6%（2024年同期为8.1286亿美元）[15] - 2025年第二季度调整后运营利润为2.1727亿美元，利润率17.3%（2024年同期为1.9841亿美元）[26] 各条业务线表现 - Data-Tech-AI业务净收入为5.99亿美元，同比增长9.7%（按固定汇率计算增长9.5%），占总收入的48%[1][5] - 数字运营业务净收入为6.55亿美元，同比增长4.0%（按固定汇率计算增长3.4%），占总收入的52%[1][5] - 先进技术解决方案业务净收入为2.93亿美元，同比增长17.3%，占总收入的23%[1][5] - 核心业务服务净收入为9.62亿美元，同比增长3.8%，占总收入的77%[1][5] - 2025年第二季度先进技术解决方案收入为2.92655亿美元，核心业务服务收入为9.61763亿美元[38] 管理层讨论和指引 - 公司第三季度收入指引为12.58亿至12.70亿美元，同比增长3.9%至4.9%（按固定汇率计算增长3.1%至4.1%）[8] - 公司全年收入指引上调至49.58亿至50.53亿美元，同比增长4.0%至6.0%（按固定汇率计算增长3.7%至5.7%）[8] - 公司全年调整后稀释每股收益指引上调至3.51至3.58美元[8] - 2025年全年调整后摊薄每股收益预期范围为3.51至3.58美元[33] - 2025年全年调整后运营利润率为17.4%[30][31] - 2025年第三季度调整后摊薄每股收益预期范围为0.89至0.90美元[37] - 2025年第三季度调整后运营利润率为17.5%[34][35] 股票回购和薪酬 - 公司第二季度回购70万股普通股，总金额约3000万美元，平均每股价格为43.40美元[8] - 2025年第二季度股票回购支出9299.9万美元（2024年同期为9268.6万美元）[17] - 2025年第二季度股票薪酬费用2179.8万美元，同比增长18.7%（2024年同期为1836.9万美元）[26] - 2024年第二季度股票薪酬费用为0.10美元，2025年同期为0.12美元[29] - 2025年全年股票薪酬费用预计为0.52美元[33] - 2025年第三季度股票薪酬费用预计为0.14美元[37] 现金流和其他财务数据 - 2025年上半年经营活动现金流为2.178亿美元，同比增长18.5%（2024年同期为1.837亿美元）[17] - 2025年上半年收购活动净现金支出8062.1万美元（2024年同期无收购支出）[17] - 2025年第二季度应收账款增加5869.4万美元，同比扩大8%（2024年同期为5432.6万美元）[17] - 2025年第二季度所得税支出4402.2万美元，有效税率24.9%（2024年同期为4042.7万美元）[15]

公司治理变动 - Thimaya Subaiya被任命为Genpact董事会成员 立即生效 [1] - 新任董事拥有25年技术和业务专长 目前担任思科执行副总裁 负责所有运营职能、安全与信任、供应链和IT [2] - 此前曾任思科首席转型官 专注于加速公司向软件即服务企业转型 并担任首席客户体验官 推动13亿美元服务业务的创新 [2] 战略方向与领导力 - 首席执行官强调新任董事的专业能力直接支持GenpactNext战略 通过AI驱动创新颠覆自我并在核心业务服务基础上扩展先进技术 [2] - 董事会主席指出新任董事为团队带来全新视角和创新思维 其专业能力可帮助客户加速业务成果 [3] - 新任董事认为AI知识情境化应用是关键 Genpact的"最后一公里"专业能力能将AI知识转化为创造性想法和实用解决方案 [4] 公司背景与业务定位 - Genpact是先进技术服务和解决方案公司 为全球领先企业提供持久价值 [5] - 公司通过深厚的行业知识、卓越运营和尖端解决方案 帮助各行业企业保持领先地位 [5] - 公司团队利用数据、技术和AI推动创新 目前通过官方网站和社交媒体平台建立品牌认知 [5]

核心观点 - Genpact预计在2025年第二季度财报中实现收入和盈利的同比增长 实际业绩与预期的对比可能影响其短期股价走势 [1][2] - 公司盈利超预期概率较高 因Zacks盈利ESP为+0.78%且具备Zacks Rank 2评级 同时历史四个季度均超预期 [11][12][13] - 同业公司CDW同样显示盈利超预期潜力 其Zacks盈利ESP达+2.41%且具备Zacks Rank 2评级 [17][18] 财务预期 - 预计季度每股收益为0.85美元 同比增长7.6% 收入预计达12.3亿美元 同比增长4.6% [3] - 过去30天内共识EPS预期上调0.65% 反映分析师对预期的积极调整 [4] - 上季度实际EPS为0.84美元 超出预期0.80美元 实现+5.00%的超预期幅度 [12] 业绩预测指标 - Zacks盈利ESP模型通过对比"最准确预期"与"共识预期"来预测偏差 正ESP值对盈利超预期具有显著预测力 [7][8] - 当正ESP与Zacks Rank 1-3结合时 超预期概率接近70% 且评级越高预测力越强 [9] - Genpact当前最准确预期高于共识预期 形成+0.78%的ESP值 结合Zacks Rank 2显示高概率超预期 [11] 同业比较 - 同业公司CDW预计季度EPS为2.49美元 同比微降0.4% 收入预计55.1亿美元 同比增长1.6% [17] - CDW的ESP值达+2.41% 结合Zacks Rank 2评级 显示较大可能超预期 但历史四个季度中仅两次超预期 [18]

公司财务信息 - 公司将于2025年8月7日美国金融市场收盘后公布截至2025年6月30日的第二季度财务业绩 [1] - 财报发布后公司管理团队将于美国东部时间下午5点召开电话会议讨论公司业绩 [1] 会议参与方式 - 鼓励参会者提前注册获取拨入号码和唯一PIN码以便无缝接入会议，会议期间也可注册和接入 [2] - 公司投资者关系网站将提供电话会议直播，会议结束后不久网站将发布回放和文字记录 [2] 公司简介 - 公司是一家先进技术服务和解决方案提供商，为全球领先企业创造持久价值 [3] - 公司凭借深厚商业知识、卓越运营能力和前沿解决方案助力各行业公司领先发展 [3] - 公司团队以好奇、勇气和创新为动力，运用数据、技术和人工智能塑造未来 [3] - 可通过genpact.com及LinkedIn、X、YouTube和Facebook了解公司 [3]

公司排名与荣誉 - 公司入选2025年TIME美国最佳中型企业榜单 这是第二次获得该荣誉 [1][2] - 公司在2025年全球500强榜单中排名升至第100位 体现了其在创新、以人为本文化和客户影响力方面的承诺 [1] - 评选标准包括收入增长、员工满意度和可持续发展透明度三个关键维度 [1] 公司领导层表态 - 公司CEO表示 这一荣誉反映了公司对培养动态包容员工文化、推动持续创新和为客户提供卓越价值的承诺 [2] - 公司CEO强调 这一成就是员工每天通过数据、先进技术和AI解决方案创造更好未来的结果 [2] 公司业务概况 - 公司是一家先进技术服务与解决方案提供商 为全球领先企业创造持久价值 [3] - 通过深厚的行业知识、卓越运营和尖端解决方案 帮助各行业公司保持领先地位 [3] - 公司业务由好奇心、勇气和创新驱动 团队运用数据、技术和AI创造未来 [3] 榜单背景信息 - 榜单由TIME与统计门户Statista合作编制 聚焦收入在1亿至100亿美元之间的美国企业 [2]

股价表现与增长潜力 - 过去一年股价上涨41.3%，远超计算机-IT服务行业7.4%和标普500指数11.7%的涨幅 [1] - 2025年每股收益预期为3.5美元（同比增长5.8%），2026年预期3.9美元（同比增长8.9%），长期EPS年增长率预期8.6% [4] - 增长评分B级，反映财务质量与可持续性优势 [3] 可持续发展与技术革新 - 入选《时代》与Statista"2025全球最具可持续性企业"，通过减碳、资源节约和先进技术实现环境与财务双赢 [5] - 推出基于微软Azure的AI驱动AP Suite，实现90%无接触处理率，通过智能模块重构应付账款流程效率 [6][7][8] - 收购XponentL增强AI与数据能力，重点拓展生命科学领域，整合Databricks/AWS/微软生态资源 [9][10] 股东回报与资本运作 - 季度股息提升11%至0.17美元/股，年化股息达0.68美元，2022-2024年分红总额从9180万增至1.085亿美元 [11] - 2025年Q1扩大5亿美元股票回购计划 [11] 运营挑战 - 2024年Q4运营费用同比增4.4%，全年增5.1%，主要受劳动力成本上升拖累 [12] 同业比较 - 商业服务板块中，GreenDot（GDOT）当前Zacks排名1，过去四个季度盈利超预期两次，平均幅度5.6% [13] - AppLovin（APP）Zacks排名1，连续四个季度盈利超预期，平均幅度达22.9% [14]