文章核心观点 - 介绍Fiverr International 2023年第四季度财报情况、关键指标表现及股价回报等信息，帮助投资者了解公司业绩与市场表现 [1][4][5] 财务表现 - 2023年第四季度营收9150万美元，同比增长10.1%，较Zacks共识预期的9238万美元低0.95% [1] - 同期每股收益0.56美元，去年同期为0.26美元，较共识预期的0.52美元高7.69% [1] 关键指标 - 抽成率31.8%，高于三位分析师平均预期的31.4% [4] - 活跃买家410万，低于三位分析师平均预期的416万 [4] - 每位买家支出278美元，高于三位分析师平均预期的276.79美元 [4] 股价表现 - 过去一个月Fiverr股价回报率为 -3.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.1% [5] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [6]

文章核心观点 - Fiverr International本季度财报显示盈利超预期但营收略低于预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业前景来判断股票后续表现 [1][3][4] Fiverr International财报情况 - 本季度每股收益0.56美元 超Zacks共识预期的0.52美元 去年同期为0.26美元 盈利惊喜为7.69% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.49美元 实际为0.55美元 盈利惊喜为12.24% [2] - 截至2023年12月季度营收9150万美元 低于Zacks共识预期0.95% 去年同期营收8313万美元 过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] Fiverr International股价表现 - 自年初以来 Fiverr股价下跌约4.9% 而标准普尔500指数上涨4.4% [4] Fiverr International盈利前景 - 盈利前景可帮助投资者判断股票后续表现 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前 Fiverr盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks评级为3（持有） 预计短期内股价表现与市场一致 [7] - 未来季度当前共识每股收益预期为0.54美元 营收9767万美元 本财年共识每股收益预期为2.37美元 营收4.0755亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 互联网 - 商务行业目前处于250多个Zacks行业前37% 排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] Revolve Group情况 - 同行业的Revolve Group尚未公布2023年12月季度财报 预计2月27日发布 [10] - 预计该季度每股收益0.02美元 同比下降81.8% 过去30天该季度共识每股收益预期下调12.2% [11] - 预计该季度营收2.4725亿美元 较去年同期下降4.6% [11]

Fiverr第四季度财务业绩 - Fiverr公布了第四季度财务业绩，股价在盘后交易中略有上涨，但仍远低于历史最高价，2021年的最高价为335美元，目前仅值74美元 - Fiverr第四季度营收增长了10%，达到了9150万美元，但活跃买家数量略有下降，为410万人，显示需求并不十分强劲 - 每位买家的平均消费增加到了278美元，季度净收入为2310万美元 - Fiverr全年营收仅增长了7.1%，达到了3.61亿美元，净收入仅为370万美元 - Fiverr的增长并不十分强劲，公司被认为不再是增长型企业，其估值应该发生变化 Fiverr的估值和竞争对手比较 - 公司目前以估计销售额的2.7倍和估计息税折旧摊销前利润（EBITDA）的13倍进行交易，这意味着它是一个有点被高估的公司，除非它采取措施刺激增长 - Fiverr的主要竞争对手Upwork的增长更为强劲，上一季度其营收增长了13%，该公司以估计销售额的2.1倍和估计EBITDA的12倍进行交易 - Fiverr面临的挑战是其增长已经达到峰值，这是在Covid-19大流行期间需求激增时发生的。现在，公司正在应对一个新的正常状态，其特点是增长缓慢 FVRR股价走势分析 - FVRR股价在过去几天受到了一定压力，从本月的最高点31.63美元下跌至25.90美元 - 股票略微跌破了50日移动平均线。此外，MACD指标的两条线已经向下漂移，而相对强弱指数（RSI）已经跌破了50的中性点。因此，股票有可能出现熊市突破，卖家将瞄准去年11月的最低点20.14美元的关键支撑位。这一目标比当前水平低约22%。另一种情况是股票上涨并移动到31.63美元的上限

Fiverr International Ltd. 第四季度业绩预期 - 预计第四季度营收为 8810 万至 9510 万美元，同比增长 6-14% [1] - 第四季度每股盈利预期为 52 美分，较去年同期的 26 美分有所增长 [2] Fiverr 市场表现 - Fiverr 在核心市场的强劲势头预计将继续推动其第四季度的营收增长 [3] - Fiverr Pro 在高端市场的地位不断加强，用户迁移持续增加 [4]

公司运营 - 公司在2023年第二季度实现了3.7百万美元的净收入[23] - 公司在2023年第二季度实现了15.1百万美元的运营亏损[23] - 公司的未来成功取决于吸引和保留大量的买家和自由职业者[22] - 公司需要不断投入市场推广活动以维持和增强品牌[23] - 公司需要不断改进平台质量以吸引和保留买家和自由职业者[25] - 公司需要适应和改进平台以满足用户不断变化的需求[25] - 公司面临来自在线和线下竞争对手的激烈竞争，这些竞争对手拥有更大的知名度、更长的运营历史、更多的财务和技术资源，可能会以更低的价格提供类似平台的解决方案[28] - 公司可能需要投入大量资源来保护安全，应对安全漏洞和其他安全事件，避免数据泄露和损害[29] 竞争环境 - 公司面临来自多个在线和离线平台的激烈竞争[26] - 公司国际竞争对手可能具有更强的品牌认知度和本地文化理解[27] - 公司面临来自社交网络和职业相关互联网门户的竞争[26] - 人工智能的快速发展对公司的行业带来机遇和挑战，可能会减少一些简单服务的需求，但也可能为公司的市场带来新的需求[28] 国际扩张与风险 - 国际扩张对公司业务增长至关重要，但需要有效管理国际扩张的商业和经济风险[41] - 国际扩张需要投入大量资金和资源，同时带来新的风险[42] - 公司全球业务的合规性可能大幅增加成本，违规行为可能导致处罚和声誉受损[44] 财务状况 - 公司自成立以来，收入持续增长，2023年的收入为3.614亿美元，较2022年增长7%，较2021年增长13%[95] - 截至2023年12月31日，公司服务了来自全球160多个国家的410万活跃买家[97] - 在2023年12月31日结束的一年中，我们的GMV分别为11.34亿美元，11.18亿美元和10.19亿美元[135] - 在2023年12月31日结束的一年中，我们的收入分别为3.614亿美元，3.374亿美元和2.977亿美元[137] - 在2023年12月31日结束的一年中，我们的收入占GMV的比例分别为31.8%，30.2%和29.2%[137] 公司治理与薪酬 - 公司的执行官和董事包括Micha Kaufman、Ofer Katz、Hila Klein、Gali Arnon、Matti Yahav、Sharon Steiner等[175] - 公司的董事会成员包括Adam Fisher、Yael Garten、Ron Gutler、Gili Iohan、Jonathan Kolber、Nir Zohar等[177] - 公司在2023年支付给Covered Executives的现金奖金费用为598, 333, 237, 163和92美元[183] - 公司在2023年为Covered Executives授予的股权补偿费用为9713, 6694, 3328, 2920和2269美元[184]

营收数据 - 2023年第四季度营收为9150万美元，较2022年同期的8310万美元增长10.1%；全年营收为3.614亿美元，同比增长7.1%[8] - 预计2024年第一季度营收为9150 - 9350万美元，同比增长4% - 6%；全年营收为3.79 - 3.87亿美元，同比增长5% - 7%[12] 活跃买家与买家支出数据 - 截至2023年12月31日，活跃买家为410万，较2022年同期的430万减少5%；每位买家支出达278美元，较2022年同期的262美元增长6%[8] - 2023年年度活跃买家为407.7万，2022年为427.5万；2023年每位买家年消费为278美元，2022年为262美元[23] - 预计2024年每位买家支出同比增速加快，活跃买家保持类似趋势[10] 成交总额（GMV）数据 - 2023年成交总额（GMV）受AI驱动提升4%；复杂服务占2023年总GMV的32%，同比增长29%，高于2022年的12%[4] - 预计2024年GMV增速加快1%-2%[10] - 公司定义GMV为通过平台下单的交易总价值，不包括增值税、商品和服务税、服务退款和退货[32] 抽成率数据 - 2023年抽成率增长160个基点至31.8%，受推广服务（Promoted Gigs）和Seller Plus业务推动，前者营收同比增长80%，后者营收增长2.5倍[4] - 预计2024年抽成率扩张速度较2023年放缓[10] 毛利率数据 - 2023年第四季度GAAP毛利率为83.1%，较2022年同期的81.0%增加210个基点；全年GAAP毛利率为82.9%，较2022年的80.5%增加240个基点[8] - 2023年非GAAP毛利润为305279美元，非GAAP毛利率为84.5%；2022年非GAAP毛利润为280003美元，非GAAP毛利率为83.0%[25] 净利润数据 - 2023年第四季度GAAP净利润为470万美元，而2022年同期净亏损130万美元；全年GAAP净利润为370万美元，2022年净亏损7150万美元[8] - 2023年12月31日结束的12个月，公司净收入为3681美元，而2022年为亏损71487美元[21] - 2023年非GAAP净收入为80417美元，非GAAP基本每股净收入为2.11美元，非GAAP摊薄每股净收入为1.95美元；2022年非GAAP净收入为28855美元，非GAAP基本每股净收入为0.78美元，非GAAP摊薄每股净收入为0.71美元[26] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）数据 - 2023年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1610万美元，2022年同期为940万美元；全年Adjusted EBITDA为5920万美元，2022年为2440万美元[8] - 预计2024年第一季度Adjusted EBITDA为1250 - 1450万美元；全年为6500 - 7300万美元[12] - 2023年调整后EBITDA为59217美元，调整后EBITDA利润率为16.4%；2022年调整后EBITDA为24422美元，调整后EBITDA利润率为7.2%[27] 费用数据 - 2023年GAAP研发费用为90720美元，非GAAP研发费用为65611美元；2022年GAAP研发费用为92563美元，非GAAP研发费用为67934美元[29] - 2023年GAAP销售和营销费用为161208美元，非GAAP销售和营销费用为146303美元；2022年GAAP销售和营销费用为174599美元，非GAAP销售和营销费用为154538美元[29] - 2023年GAAP一般及行政费用为62710美元，非GAAP一般及行政费用为34148美元；2022年GAAP一般及行政费用为51161美元，非GAAP一般及行政费用为33109美元[29] 现金流量与现金等价物数据 - 2023年经营活动提供的净现金为83186美元，投资活动提供的净现金为9776美元，融资活动提供的净现金为2852美元；2022年经营活动提供的净现金为30112美元，投资活动使用的净现金为14624美元，融资活动使用的净现金为1637美元[21] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为183674美元，2022年末为87889美元[21] 指标定义 - 活跃买家指过去12个月内在平台下单的买家，买家支出为过去12个月GMV除以活跃买家数量，变现率为特定时期收入除以同期GMV[32] 非GAAP指标说明 - 管理层和董事会使用非GAAP指标辅助评估公司业绩，用于规划、评估战略举措和资本支出等[33] - 非GAAP指标不能替代GAAP指标，分析师、投资者等常用其评估行业内公司，管理层认为其能消除与核心业务无关费用的影响[34] - 非GAAP指标不意味着未来业绩不受异常项目影响，调整后EBITDA等指标不能反映税收和其他现金成本，公司会结合GAAP结果使用[35] 前瞻性陈述与风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在已知和未知风险，可能导致实际结果与陈述有重大差异[38] - 公司面临多种风险，包括政治经济军事不稳定、业务计划实施、吸引和留住用户、盈利、品牌维护、市场依赖、数据安全等[38] - 前瞻性陈述仅与陈述作出之日的事件或信息相关，除非法律要求，公司无义务公开更新或修订[38] 指引调节说明 - 公司无法提供2024年第一季度、2024财年及长期调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指引与净收入（亏损）的调节，因部分排除项目无法合理预测或控制[37]

文章核心观点 - 近四年三大主要股指在熊市和牛市间交替，凸显股市短期波动不可预测，但长期来看华尔街是可靠的财富创造机器 2024年道指和标普500创新高，深入挖掘仍有投资机会 若有400美元且确定无需用于支付账单或应急，推荐买入Alphabet、Fiverr International和Walgreens Boots Alliance三只股票 [1][2][4] 分组1：Alphabet公司 - 是FAANG成分股，旗下有搜索引擎Google、流媒体平台YouTube和云基础设施服务平台Google Cloud等业务 [5] - 约76%的总销售额（863亿美元）来自广告业务，受经济周期和广告行业影响大，若2024年美国经济衰退广告业务可能受冲击 [6][7] - 二战后衰退期短而扩张期长，创新型广告驱动企业耐心投资回报丰厚 [8] - Google占据近91.5%的全球互联网搜索份额，有强大广告定价权，是可靠的现金牛业务 [9] - Google Cloud占全球云基础设施服务支出的10%，连续四个季度实现运营收入，未来有望成为核心现金流驱动业务 [10][11] - 历史估值较低，2025年预测现金流倍数仅为12.6倍，过去五年平均为18倍 [12] 分组2：Fiverr International公司 - 是在线服务市场平台，其股票和经营业绩与美国经济健康状况相关，经济衰退短期不利，长期增长环境有利 [13][14] - 劳动力市场向远程工作转变有利于其长期扩张和以自由职业者为驱动的在线服务市场 [16] - 平台独特，自由职业者按全包价格列出任务，价格透明，买家消费持续增长 [17] - 抽成率达31.3%，高于同行，能在不流失自由职业者和买家的情况下实现长期增长和提高利润率 [18][19] 分组3：Walgreens Boots Alliance公司 - 面临线上零售商竞争加剧和横向扩张成本高的问题，近期股息近乎减半，结束47年的年度派息增长纪录 [21] - 有能力实现业务转型，已提前一年完成20亿美元的年度成本节约目标，现目标是累计节约41亿美元成本，并考虑出售专业药房业务 [23] - 积极开展数字化举措，促进供应链优化和直接面向消费者的购买，在线销售虽占比小但有望带来持续的高于平均水平的有机增长 [24] - 转向垂直扩张，重点发展医疗保健服务，与VillageMD合作将在2027年底前开设1000家全服务医疗诊所，有望增加门店客流量 [25][26] - 新CEO有医疗保健领域工作经验，有助于公司发展 [27] - 估值合理，市盈率仅为6倍，股息收益率达4.5% [28]

文章核心观点 - 股票市场对健康企业判断失误带来投资机会，Fiverr增长引擎重启，虽股价低迷但业务向好且被低估，建议提前投资 [1][2][13] Fiverr业务现状 - 2021 - 2023年增长放缓后重回两位数营收增长，本周四季度报告预计营收同比增10%至约9160万美元，还成为强大现金机器，自由现金流占收入18% [3] Fiverr增长计划 - 目标是“改变世界合作方式”，重新定义工作、职业和就业等概念，作为零工经济代表定义和实施下一代劳动力标准 [4] Fiverr增长工具 - 过去一年推出Fiverr Enterprise和Fiver Pro等新服务，吸引大型服务买家 [5] - 目前增长主要针对美国市场，未来几年有望在欧洲和东南亚取得突破，之后进行全球扩张，美国市场仍有巨大增长空间，管理估计美国可寻址市场每年价值2470亿美元，去年仅促成46亿美元自由职业服务 [6][7] - 推出Fiverr Neo聊天机器人等自有AI工具，将自己定位为AI管理服务转售商，AI对其是商机而非威胁，这些因素加速销售增长并扩大利润率 [8][9] Fiverr财务指标 - 管理层青睐的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利润率趋势令人印象深刻 [10] Fiverr估值情况 - 股票仅以16倍调整后收益、3倍销售额和17倍自由现金流交易，股价较三年前历史高点下跌超91%，较年度峰值仍低38% [11]

Fiverr International股价表现 - Fiverr International是2020年和2021年最热门的增长股之一，股价从2019年6月19日的21美元飙升至2021年2月12日创下的323.10美元的历史高点[1] - Fiverr的股价目前约为29美元[4] Fiverr业务发展 - Fiverr的业务在疫情期间蓬勃发展[2] - 随着疫情社交隔离阶段的过去和过去两年的宏观经济阻力，许多公司开始削减对自由职业者的支出，导致其增长速度放缓[2]

Fiverr International (FVRR)财报预测 - Fiverr International (FVRR)预计在即将发布的季度报告中每股盈利为0.52美元，同比增长100%[1] - 预计收入将达到9,238万美元，同比增长11.1%[1] 分析师评估 - 分析师的综合评估显示，“Take Rate”可能达到31.4%，较去年同期的30.2%有所增长[7] - 预计“活跃买家”将达到416万，与去年同期的428万相比有所下降[8]