业绩总结 - 调整后的EBITDA为1.71亿美元，同比增长3%[6] - 调整后的EBITDA利润率为19.1%，同比上升110个基点[6] - 调整后的每股收益（EPS）为1.26美元，同比增长12%[6] - 有机收入同比下降0.9%[19] - 调整后的毛利率同比上升190个基点至32.3%[19] - 调整后的销售、一般和管理费用同比上升3%[19] - 运营现金流同比增长13%[19] - 净债务与EBITDA比率从3.4倍降至3.3倍[19] 用户数据 - H.B. Fuller在2025年三个月内的净收入为67,160千美元，较2024年同期的55,361千美元增长21.0%[32] - 调整后的净收入为69,364千美元，较2024年同期的63,995千美元增长8.5%[32] - 2025年三个月的总收入为892,043千美元，较2024年同期的917,927千美元下降2.8%[34] - 2025年三个月的调整后每股收益为1.26美元，较2024年同期的1.13美元增长11.5%[32] - 2025年九个月的总收入为2,578,801千美元，较2024年同期的2,645,452千美元下降2.5%[34] 未来展望 - 预计2025年调整后的EBITDA将在6.15亿至6.25亿美元之间，同比增长4%至5%[21] - 预计调整后的每股收益将在4.10至4.25美元之间，同比增长7%至11%[21] - 2025年九个月的有机增长率为0.4%[52] 新产品和新技术研发 - 卫生、健康和消费粘合剂部门的收入为386,068千美元，较2024年同期的389,980千美元下降0.7%[34] - 工程粘合剂部门的收入为272,297千美元，较2024年同期的260,038千美元增长4.9%[34] - 建筑粘合剂解决方案部门的收入为233,678千美元，较2024年同期的228,408千美元增长2.8%[34] 负面信息 - 2025年三个月的有机增长率为-0.9%[52] - 2025年三个月的价格增长为1.0%，而销量下降了1.9%[52] - 2025年九个月的总收入为2,578,801千美元，较上年同期增长了2.5%[46] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年8月30日，H.B. Fuller公司的总债务为2,080,470千美元，净债务为1,958,012千美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3[60] - 年化净收入为3,568,172千美元，净营运资本占年化收入的17.0%[62] - 2025年第三季度，H.B. Fuller公司的贸易应收账款净额为563,579千美元，较2024年同期的574,781千美元略有下降[62] - 2025年第三季度，H.B. Fuller公司的库存为502,956千美元，较2024年同期的509,029千美元略有下降[62] - 2025年第三季度，H.B. Fuller公司的贸易应付账款为459,409千美元，较2024年同期的493,550千美元有所下降[62]

财务表现 - 第三季度调整后每股收益1.26美元 同比增长12% 超出预期0.01美元 [2] - 第三季度营收8.92亿美元 同比下降2.8% 低于预期8.9655亿美元 [2] - 剔除地板业务剥离影响后 第三季度有机营收增长1.6% [2] - 第三季度调整后EBITDA达1.71亿美元 同比增长3% [2] - EBITDA利润率扩大110个基点至19.1% [2] 业绩驱动因素 - 利润率改善得益于有利的定价策略 原材料成本下降和效率提升措施 [2] 全年业绩指引 - 收窄2025财年调整后每股收益指引至4.10-4.25美元区间 [3] - 预计2025财年净营收下降2%-3% [3] - 预计2025财年有机营收持平至增长1% [3] 市场反应 - 尽管盈利超预期 股价在盘前交易中下跌超过2% [1] - 股价下跌主要因营收未达预期且管理层收窄全年指引 [1]

公司业务重组 - 公司剥离了盈利能力较弱的业务部门[1] - 公司将更多注意力转向其更具潜力的业务[1] - 分析师在夏季初给予公司买入评级[1]

公司业务重组 - 公司出售了盈利能力较弱的业务部门[1] - 公司将更多注意力转向盈利能力更强的业务[1] 投资评级 - 公司股票在夏季初被给予买入评级[1]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净收入为8.92亿美元，同比下降2.8%；若不计地板业务剥离，净收入同比增长1.6%[3][4] - 第三季度净收入为8.920亿美元，同比下降2.8%（去年同期为9.179亿美元）[24] - 第三季度净收入为8.92亿美元，同比下降2.8%，去年同期为9.18亿美元[40] - 公司2025财年第三季度总净营收同比下降2.8%，其中有机增长下降0.9%，并购活动影响下降2.9%[50] - 公司2025财年第三季度价格因素贡献营收增长1.0%，但销量下降1.9%导致有机增长为负[50] - 公司九个月净收入为25.788亿美元，同比下降2.5%（去年同期为26.455亿美元）[22] - 九个月净收入为25.79亿美元，同比下降2.5%，去年同期为26.45亿美元[40] - 公司2025财年前九个月总净营收为26.455亿美元，同比下降2.5%[50] - 净收入为6700万美元[1][4][7] - 第三季度归属于H.B. Fuller的净收入为671.6万美元，经调整后为693.64万美元[44] - 前九个月归属于H.B. Fuller的净收入为1222.36万美元，经调整后为1640.14万美元[44] - 九个月归属于H.B. Fuller的净收入为1.222亿美元，同比下降11.2%（去年同期为1.376亿美元），调整后净收入为1.640亿美元，同比下降0.7%（去年同期为1.652亿美元）[24] - 截至2025年8月30日九个月，公司净利润（含非控股权益）为1.223亿美元[66] - 调整后稀释每股收益为1.26美元，同比增长12%[1][4][7] - 九个月稀释后每股收益为2.21美元，调整后稀释后每股收益为2.96美元，相比去年同期的2.92美元增长1.4%[24] 调整后EBITDA和利润率 - 调整后EBITDA为1.71亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA利润率为19.1%，同比上升110个基点[1][4][8] - 第三季度调整后EBITDA为1.706亿美元，同比增长3.2%（去年同期为1.653亿美元），调整后EBITDA利润率为19.1%，相比去年同期的18.0%提升110个基点[24] - 公司2025财年第三季度（截至8月30日）合并营收为8.92043亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润为1.70592亿美元，利润率为19.1%[44] - 2025财年第三季度公司总营收为9.179亿美元，调整后EBITDA为1.653亿美元，利润率为18.0%[47] - 九个月调整后EBITDA为4.506亿美元，同比增长1.1%（去年同期为4.455亿美元），调整后EBITDA利润率为17.5%，相比去年同期的16.8%提升70个基点[24] - 公司2025财年前九个月（截至8月30日）合并营收为25.78801亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润为4.50608亿美元，利润率为17.5%[44] - H.B. Fuller公司2025财年前九个月调整后EBITDA为4.455亿美元，调整后EBITDA利润率为16.8%[47] - 截至2025年8月30日的过去十二个月，公司调整后EBITDA为5.989亿美元[53] - 截至2025年8月30日，公司过去十二个月调整后EBITDA为5.989亿美元[59] 毛利率 - 调整后毛利润率为32.3%，同比上升190个基点[4][5] - 第三季度调整后毛利润为2.88亿美元，调整后毛利率为32.3%，去年同期为2.79亿美元和30.4%[40] - 九个月毛利率为31.0%，相比去年同期的30.1%提升了90个基点[22] 成本和费用（同比环比） - 第三季度调整后销售、一般和行政费用为1.69亿美元，去年同期为1.64亿美元[42] - 九个月调整后销售、一般和行政费用为5.14亿美元，去年同期为5.02亿美元[42] - 截至2025年8月30日九个月，公司折旧与摊销费用合计为1.328亿美元[66] 现金流 - 运营现金流为9900万美元，同比增长13%[4] - 截至2025年8月30日九个月，公司经营活动产生的净现金为1.568亿美元[66] - 截至2025年8月30日九个月，公司投资活动使用的净现金为1.827亿美元，主要用于收购企业和购买物业厂房及设备[66] - 截至2025年8月30日九个月，公司融资活动使用的净现金为3369万美元，主要用于偿还长期债务和回购普通股[66] 各业务部门表现 - 工程粘合剂部门九个月净收入为7.855亿美元，同比增长5.6%（去年同期为7.437亿美元），调整后EBITDA利润率为21.8%，相比去年同期的19.5%提升230个基点[33] - 第三季度工程粘合剂部门营收2.72297亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润6342.7万美元，利润率23.3%[44] - 前九个月工程粘合剂部门营收7.85474亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润1.70956亿美元，利润率21.8%[44] - 工程粘合剂部门第三季度表现强劲，调整后EBITDA利润率达21.4%，为各部门最高[47] - 工程粘合剂部门第三季度营收同比增长4.7%，有机增长为2.2%，是唯一实现正增长的部门[50] - 卫生、健康与消费粘合剂部门九个月净收入为11.517亿美元，与去年同期（11.514亿美元）基本持平，调整后EBITDA利润率为15.1%，相比去年同期的16.6%下降150个基点[33] - 第三季度卫生与消费粘合剂部门营收3.86068亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润6532.4万美元，利润率16.9%[44] - 前九个月卫生与消费粘合剂部门营收11.51768亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润1.74178亿美元，利润率15.1%[44] - 卫生、健康与消费粘合剂部门前九个月营收为11.514亿美元，调整后EBITDA利润率为16.6%[47] - 建筑粘合剂解决方案部门九个月净收入为6.416亿美元，同比增长1.7%（去年同期为6.306亿美元），调整后EBITDA利润率为15.7%，相比去年同期的15.5%提升20个基点[33] - 第三季度建筑粘合解决方案部门营收2.33678亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润4147.3万美元，利润率17.7%[44] - 前九个月建筑粘合解决方案部门营收6.41559亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润1.0081亿美元，利润率15.7%[44] - 建筑粘合剂解决方案部门前九个月营收为6.306亿美元，调整后EBITDA利润率为15.5%[47] 管理层讨论和指引 - 2025财年全年指引：调整后EBITDA预计在6.15亿至6.25亿美元之间，同比增长4%至5%[14] - 2025财年全年指引：调整后稀释每股收益预计在4.10至4.25美元之间，同比增长7%至11%[14] - 2025财年全年指引：净收入预计下降2%至3%；有机收入预计持平至增长1%[14] 其他财务数据（债务、资产等） - 净债务为19.58亿美元，环比减少5800万美元；净债务与调整后EBITDA比率为3.3倍[11] - 截至2025年8月30日，公司净债务为19.58亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3倍[59] - 截至2025年8月30日，公司总债务为20.80亿美元，现金及现金 equivalents 为1.225亿美元[59] - 截至2025年8月30日，公司净营运资本为6.071亿美元，占年化收入的比例为17.0%[61] - 截至2025年8月30日，公司总资产为51.66亿美元，较2024年11月30日的49.33亿美元有所增长[64] 税务和税前利润 - 第三季度税前及权益法投资收益为8.29亿美元，同比增长14.7%，去年同期为7.23亿美元[36] - 第三季度调整后税前及权益法投资收益为9.23亿美元，同比增长7.9%，去年同期为8.55亿美元[36] - 九个月调整后税前及权益法投资收益为21.87亿美元，同比下降1.2%，去年同期为22.14亿美元[36] - 第三季度调整后有效所得税税率为25.7%，去年同期为26.7%[38] - 九个月调整后有效所得税税率为26.2%，去年同期为26.7%[38]

公司概况与行业地位 - 公司是特种化学品行业的重要参与者，专注于创新粘合剂解决方案，业务遍及全球，服务于建筑、包装和电子等多个行业 [1] - 公司与其他化学行业巨头竞争，通过持续的财务业绩和战略举措来维持其市场地位 [1] 盈利表现 - 2025年9月24日报告的每股收益为1.26美元，超出Zacks一致预期1.24美元，较去年同期的1.13美元显著改善，实现1.61%的正面盈利惊喜 [2] - 上一季度每股收益为1.18美元，超出预期的1.10美元，实现7.27%的盈利惊喜 [2] 收入表现 - 当期营收为8.92亿美元，略低于预期的9.06亿美元，但较上一财季的共识预期略有超出 [3] - 报告营收较去年同期下降2.8%，但经剥离地板业务调整后，净营收实际同比增长1.6% [3] 市场估值比率 - 公司市盈率约为31.30倍 [4] - 市销率约为0.91倍 [4] - 企业价值与销售额的比率约为1.48倍 [4] 财务健康与杠杆状况 - 债务与权益比率约为1.13，表明公司适度运用债务为增长融资 [5] - 流动比率约为1.87，显示出公司用短期资产覆盖短期负债的能力强劲 [5] - 企业价值与营运现金流比率约为22.55倍 [5]

季度业绩表现 - 季度每股收益为1.26美元，超出市场预期的1.24美元，同比增长11.5% [1] - 季度营收为8.9204亿美元，超出市场预期0.01%，但同比下滑2.8% [2] - 本季度业绩超预期幅度为1.61%，上一季度超预期幅度为7.27% [1] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约11.7%，同期标普500指数上涨13.2% [3] - 公司股票当前评级为“持有”，预期近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 对下一季度的市场普遍预期为每股收益1.26美元，营收9.0537亿美元 [7] - 对本财年的市场普遍预期为每股收益4.18美元，营收34.8亿美元 [7] 行业背景与同业比较 - 公司所属的特种化工行业在250多个Zacks行业中排名后32% [8] - 同业公司PPG Industries预计季度每股收益为2.12美元，同比变化-0.5% [9] - PPG Industries预计季度营收为40.4亿美元，同比下降11.7% [9]

三季度财报预期 - 公司将于9月24日周三盘后公布第三季度财报 [1] - 分析师预期季度每股收益为1.24美元，高于去年同期的1.13美元 [1] - 公司预计季度营收为8.9389亿美元，低于去年同期的9.1793亿美元 [1] 近期业绩与股息信息 - 公司于6月25日公布的第二季度盈利超预期，并上调了2025财年调整后每股收益指引至高于预估水平 [2] - 公司提供年化股息收益率为1.58%，每半年派息0.23美元，年化每股股息为0.94美元 [2] - 为获得每月500美元（年化6000美元）的股息收入，需投资约380,554美元或持有约6,383股 [2] - 为获得每月100美元（年化1200美元）的股息收入，需投资约76,135美元或持有约1,277股 [2] 股价表现 - 公司股价在周二下跌1.7%，报收于59.62美元 [4]

财报业绩预期 - 公司将于9月24日周三盘后公布第三季度财报 [1] - 分析师预期第三季度每股收益为1.24美元，高于去年同期的1.13美元 [1] - 公司预计第三季度营收为8.9389亿美元，低于去年同期的9.1793亿美元 [1] 近期业绩与展望 - 公司于6月25日公布的第二季度盈利超出预期，并上调了2025财年调整后每股收益指引，该指引高于市场预估 [2] 股息信息 - 公司提供年化股息收益率为1.58%，半年度股息为每股0.23美元，年度股息为每股0.94美元 [2] - 为获得每月500美元（年化6000美元）的股息收入，需投资约380,554美元或持有约6,383股 [2] - 为获得每月100美元（年化1200美元）的股息收入，需投资约76,135美元或持有约1,277股 [2] 股价表现 - 公司股价在周二下跌1.7%，报收于59.62美元 [4]

即将发布的第三季度财报 - 公司将于9月24日周三收盘后发布第三季度财报 [1] - 市场预期第三季度每股收益为1.24美元，较去年同期1.13美元有所增长 [1] - 公司预计第三季度营收为8.9389亿美元，低于去年同期的9.1793亿美元 [1] 近期财务表现与市场反应 - 公司于6月25日公布的第二季度盈利超预期，并上调了2025财年调整后每股收益指引，该指引高于市场预估 [2] - 公司股价在周五下跌1.3%，报收于60.81美元 [2] 分析师评级与目标价调整 - Baird分析师于6月27日维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从60美元上调至75美元，该分析师准确率为76% [4] - JP Morgan分析师于6月27日维持“减持”评级，并将目标价从50美元上调至54美元，该分析师准确率为65% [4] - Seaport Global分析师于3月5日将评级从“买入”下调至“中性”，该分析师准确率为62% [4] - Deutsche Bank分析师于1月22日维持“买入”评级，但将目标价从75美元下调至72美元，该分析师准确率为71% [4]