业绩总结 - 2022年第三季度净收入为2800万美元，同比下降48%[23] - 2022年第三季度调整后EBITDA为7900万美元，同比下降35.2%[11] - 2022年第三季度总收入为4.84亿美元，同比下降3.2%[11] - 2022年前九个月收入为13.22亿美元，同比增长5%[27] - 2022年前九个月净收入为6300万美元，同比下降59%[27] - 2022年第三季度毛利润为2.10亿美元，占收入的43.5%，较2021年的54.0%下降10.5个百分点[23] - 2022年前九个月毛利润为5.65亿美元，占收入的42.7%，较2021年的51.0%下降8.2个百分点[27] - 2022年第三季度每股收益（基本和稀释）为0.34美元，较2021年的0.89美元下降0.55美元[23] - 2022年前九个月每股收益（基本和稀释）为0.77美元，较2021年的1.42美元下降0.65美元[28] 用户数据 - 2022年第三季度的续约率为72%，其中直接面向消费者渠道为76%[10] 未来展望 - 预计2022年第四季度收入在3.26亿至3.36亿美元之间[19] - 2022年全年收入预计在16.5亿至16.6亿美元之间[19] - 2022年第四季度调整后EBITDA预计在400万至1400万美元之间[19] 现金流与成本 - 2022年第三季度现金流来自经营活动为8000万美元，较2021年同期的1.42亿美元下降43.7%[17] - 2022年第三季度自由现金流为负2400万美元，2021年为1400万美元[34] - 2022年第三季度的销售和营销成本同比增加[12] 人员调整 - 2022年第三季度公司减少了7%的员工[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长3%，达到4.84亿美元，主要因价格和客户产品组合变化增长5%，抵消了客户数量3%的下降 [22] - 第三季度毛利润同比下降17%，至2.1亿美元，毛利率为43%，主要因合同索赔成本增加5800万美元 [25] - 第三季度净利润减少4800万美元，至2800万美元，主要受毛利润下降、1400万美元商誉和无形资产减值费用以及500万美元重组费用影响 [26] - 第三季度调整后净利润同比减少3200万美元，至4600万美元，调整后EBITDA为7900万美元，较上年同期减少4200万美元 [28] - 预计第四季度营收在3.26 - 3.36亿美元之间，调整后EBITDA在400 - 1400万美元之间 [39] - 上调全年营收预期至16.5 - 16.6亿美元，核心家庭服务计划业务营收预计实现低个位数增长 [40][41] - 预计全年客户总数下降约5%，其中续约客户增长1%，房地产客户减少30%，DTC客户减少5% [41] - 预计全年ProConnect按需家庭服务业务营收约为3500万美元 [43] - 预计全年毛利率约为41%，SG&A在5.15 - 5.2亿美元之间，调整后EBITDA在1.85 - 1.95亿美元之间 [43][44][45] - 预计全年资本支出在4000 - 4500万美元之间，有效税率约为27% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭服务计划续约业务第三季度营收同比增长8%，因价格实现改善和续约数量增加 [23] - 房地产首年业务第三季度营收同比下降30%，因美国房屋库存极低，该渠道家庭服务计划数量持续下降 [23] - DTC首年业务第三季度营收同比增长8%，价格实现改善和产品组合向高价产品转移带来11%的增长，部分被销量3%的下降抵消 [24] - 其他渠道第三季度营收同比增加200万美元，主要因ProConnect按需家庭服务业务增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月现房销售同比下降近24%，库存从上年同期的2.4个月供应增加到3.2个月 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注重建核心家庭服务计划业务，改善执行，应对通胀，减少SG&A费用 [10] - 完成SG&A费用审查，减少7%的员工，使2020年SG&A费用比原预期减少4500万美元 [11] - 2022年定价策略目标是较2021年底提价12% - 13% [12] - 改善核心家庭服务计划业务执行，改变公司文化以优化运营 [12] - 推进业务转型，完成消费者细分研究，以更好满足不同受众需求 [13] - 刷新营销以推动DTC渠道需求，提高转化率，并开展价格促销活动 [15] - 关注房地产市场，努力提高家庭服务计划在现房销售中的捕获率 [17] - 采取措施提高毛利率，如增加分配给首选承包商的工作比例、扩大承包商招募等 [32] - 优先进行股票回购，但回购数量取决于宏观经济环境和业务表现 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，但公司采取的行动已初见成效，财务结果有望改善 [21] - 行业适合创新，公司团队正在进行创新工作，将在2023年3月2日的投资者日分享 [46] 其他重要信息 - 公司将于2023年3月2日在曼哈顿中城举行投资者日活动 [46] - 为帮助投资者理解业务和趋势，将在网络直播资料附录中提供各渠道历史客户数量，并按季度更新 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提价对今年和明年的影响 - 2022年实际提价8%，更大的收益将在明年体现，因为提价行动更多集中在2022年下半年 [20][51] 问题2: 合同索赔成本中承包商费用和零部件设备成本的通胀情况 - 承包商相关通胀趋于稳定，索赔成本通胀率与第二季度持平，约为23%，主要成本驱动因素不变，服务请求减少带来了一定好处，整体EBITDA表现良好 [29][53] 问题3: 2023年各渠道（续约、DTC、房地产）的情况 - 公司尚未准备好谈论2023年的情况，将在3月的活动中分享更多信息 [57] 问题4: 按需服务业务的未来规划、SG&A费用减少的具体领域以及广告环境情况 - 按需服务业务ProConnect今年营收较去年翻倍，公司看好该业务，正在探索市场进入方式；SG&A费用减少包括裁员、减少营销支出等；广告环境仍具挑战性，但有改善趋势，有望帮助公司生成更多线索 [60][62][64] 问题5: 索赔成本中劳动力和零部件设备的增长情况以及公司定价在行业中的相对位置 - 索赔成本中约一半与合同相关（包括劳动力、燃料和间接费用），另一半是零部件设备，与第二季度情况相似；公司今年不会再提价，正在制定明年的定价策略，同时通过营销引导客户选择价格较低的黄金产品 [68][70][72] 问题6: 本季度服务请求量下降的原因、未来规划以及DTC渠道的折扣策略 - 第三季度服务请求量下降主要得益于HVAC业务，天气有利，且自疫情以来，管道和家电业务需求持续下降；DTC渠道的折扣是整体定价策略的一部分，旨在应对竞争、驱动销量，大部分收益将在明年体现 [75][76][77] 问题7: DTC和续约渠道的续约率情况、季节性影响以及72%的综合续约率与75%的滚动12个月续约率的关系 - 整体续约率呈轻微上升趋势，公司对此感到满意；留存率为75%，取消率呈有利趋势；续约率是指期初和期末客户数量的比例，留存率更复杂，包括期间新增客户 [80][81][83] 问题8: 首选承包商网络的情况，是否有承包商需求放缓以及对招募和支付费率的影响 - 公司未听说承包商需求放缓的情况，目前不认为这是一个需要考虑的因素 [84] 问题9: 客户满意度的趋势以及房地产渠道家庭服务计划附加率的增量情况 - 客户满意度目前保持稳定，公司在客户服务内部指标上有所改善；公司尚未能量化房地产渠道家庭服务计划附加率的增量，市场变化迅速，相关方仍在研究中 [87][88][90] 问题10: 改进后的营销策略的具体内容、对渠道组合和营销ROI的影响 - 营销策略包括关注续约和转化、在房地产领域加大营销力度、在DTC渠道测试新创意和促销活动、优化网站和销售脚本等，旨在更有针对性地进行营销，提高转化率 [95][98][101]

家庭服务计划数据 - 截至2022年9月30日，公司拥有220万份活跃家庭服务计划[99] - 截至2022年9月30日，家庭服务计划数量为216万，较2021年的223万减少3%，客户保留率为75.3%，高于2021年的74.4%[132] 财务关键指标整体变化 - 2022年和2021年第三季度，公司营收分别为4.84亿美元和4.71亿美元，净利润分别为2800万美元和7600万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为7900万美元和1.22亿美元[100] - 2022年和2021年前三季度，公司营收分别为13.22亿美元和12.63亿美元，净利润分别为6300万美元和1.22亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为1.81亿美元和2.72亿美元[100] - 2022年和2021年三季度营收分别为4.84亿美元和4.71亿美元，增长3%；前九个月营收分别为13.22亿美元和12.63亿美元，增长5%[125][127][129] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月净利润分别为2800万美元和7600万美元，九个月净利润分别为6300万美元和1.22亿美元[148] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月调整后EBITDA分别为7900万美元和1.22亿美元，九个月调整后EBITDA分别为1.81亿美元和2.72亿美元[150] 运营收入渠道占比变化 - 2022年前三季度，公司总运营收入中72%来自现有客户续约，12%来自与现有房屋房地产交易相关的新家庭服务计划销售，13%来自直接面向消费者的销售，3%来自其他收入渠道[101] - 2021年前三季度，公司总运营收入中69%来自现有客户续约，16%来自与现有房屋房地产交易相关的新家庭服务计划销售，12%来自直接面向消费者的销售，3%来自其他收入渠道[102] 营收季节性分布 - 2021年，公司约21%、29%、29%和21%的营收，约4%、31%、60%和5%的净利润，约12%、38%、41%和9%的调整后息税折旧摊销前利润分别在第一、二、三、四季度确认[106] 减值费用情况 - 2022年第三季度，Streem报告单元确认了1400万美元的减值费用，其中包括900万美元的商誉和500万美元的无形资产[123] - 2022年三季度和前九个月商誉及无形资产减值均为1400万美元，2021年无此类减值[139] 业务影响因素 - 宏观经济条件变化，如通货膨胀、全球供应链挑战和新冠疫情持续，可能降低公司服务需求、增加成本并对业务产生不利影响[103] - 公司业务受季节性波动影响，夏季HVAC工单数量较多会导致收入、净利润和调整后息税折旧摊销前利润出现变化[106] - 极端天气会增加家庭系统服务请求，导致索赔频率和成本上升、盈利能力下降；温和的冬季或夏季则可能降低家庭系统索赔频率[107] - 宏观经济条件变化可能对公司未来经营业绩产生重大不利影响[180] 各业务线营收变化 - 2022年和2021年三季度续约收入分别为3.56亿美元和3.28亿美元，增长8%；前九个月分别为9.49亿美元和8.67亿美元，增长9%[127][129] - 2022年和2021年三季度房地产收入分别为5100万美元和7300万美元，下降30%；前九个月分别为1.53亿美元和2.07亿美元，下降26%[127][129] 成本费用变化 - 2022年和2021年三季度服务成本分别为2.74亿美元和2.17亿美元，前九个月分别为7.57亿美元和6.19亿美元，主要因合同索赔成本增加[134][135] - 2022年和2021年三季度销售及管理费用分别为1.37亿美元和1.38亿美元，前九个月分别为4.03亿美元和3.92亿美元[136] - 2022年和2021年三季度重组费用分别为500万美元和不足100万美元，前九个月分别为1800万美元和200万美元[140] - 2022年和2021年三季度利息费用分别为800万美元和700万美元，前九个月分别为2200万美元和3200万美元，因债务减少和再融资活动[144] 税率变化 - 2022年三季度和前九个月有效税率分别为28.2%和26.5%，高于2021年的24.3%和24.4%，主要因股份奖励及商誉和无形资产减值[147] 现金及等价物与信贷情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为2.44亿美元和2.62亿美元，受第三方限制的净资产分别为1.57亿美元和1.75亿美元[158] - 截至2022年9月30日，2.5亿美元循环信贷安排下有200万美元信用证未偿还，可用借款额度为1.99亿美元[158] 股份回购情况 - 2021年9月7日宣布三年最高4亿美元普通股回购授权，截至2022年9月30日已回购4478194股，花费1.62亿美元，剩余2.38亿美元额度[162] - 2021年9月7日，公司宣布三年回购授权，最高回购4亿美元普通股[187] - 截至2022年9月30日的三个月内，公司未回购任何股份[187] - 截至2022年9月30日，公司已累计回购4478194股，总成本1.62亿美元，该计划下还有2.38亿美元可用于未来回购[187] 现金流情况 - 2022年和2021年九个月经营活动净现金流入分别为8000万美元和1.42亿美元[167] - 2022年和2021年九个月投资活动净现金流出分别为2500万美元和2300万美元[167] - 2022年和2021年九个月融资活动净现金流出分别为7400万美元和4.07亿美元[167] - 2022年和2021年九个月自由现金流分别为5000万美元和1.19亿美元[176] 资产负债变化 - 2022年九个月合同资产增加，无形资产净值减少500万美元，应付账款增加，家庭服务计划索赔增加[178] - 截至2022年9月30日的九个月内，递延收入下降，长期债务减少，其他长期负债减少[179] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为4700万美元，而2021年12月31日为200万美元[179] 利率风险管理 - 公司通过使用浮动利率和固定利率债务以及利率互换管理利率变化风险，与2021年10 - K表中描述的风险相比无重大变化[181] 信息披露与内控情况 - 公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[182] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[183] 报告签署情况 - 报告于2022年11月3日由高级副总裁兼首席财务官Brian K. Turcotte代表公司签署[192]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收同比增长5%至4.87亿美元，主要因家庭服务计划业务提价和产品组合向高价产品转移，抵消了客户数量的轻微下降 [34] - 第二季度毛利润同比下降13%至2.11亿美元，毛利率为43% [37] - 第二季度净利润减少700万美元至3300万美元，调整后净利润减少2200万美元至4400万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7700万美元，较上年同期减少3700万美元 [39] - 2022年前六个月经营活动提供的净现金为9400万美元，投资活动使用的净现金为1900万美元，融资活动使用的净现金为6900万美元，自由现金流为7500万美元，较上年同期的1.04亿美元有所下降 [55][57] - 2022年第二季度末现金为2.69亿美元，受限净资产为1.59亿美元，不受限现金为1.09亿美元，加上循环信贷额度下的2.48亿美元可用额度，可用流动性为3.57亿美元 [58] - 预计2022年第三季度营收在4.7亿 - 4.8亿美元之间，调整后EBITDA在6500万 - 7500万美元之间 [59][60] - 预计2022年全年营收在16.3亿 - 16.5亿美元之间，核心家庭服务计划业务营收增长为低个位数，客户数量预计下降约5%，ProConnect全年营收目标降至3000万 - 3500万美元，全年毛利率预计在41% - 42%之间，全年SG&A预计在5.25亿 - 5.35亿美元之间，全年调整后EBITDA预计在1.7亿 - 1.9亿美元之间 [61][62][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭服务计划业务中，客户续约收入在第二季度同比增长10%，首年房地产渠道收入同比下降26%，首年直接面向消费者（D2C）收入同比增长15%，其他渠道收入较上年同期增加500万美元，主要由ProConnect增长驱动 [35][36][37] - ProConnect业务未达预期，公司将对其进行全面研究以改善按需服务，目前正降低对其营销投入，预计全年营收目标降至3000万 - 3500万美元 [13][62] - Streem技术将更专注于集成到核心业务，减少向第三方客户销售，预计今年营收低于1000万美元 [15][88][92] 各个市场数据和关键指标变化 - 房地产市场方面，6月现房销售同比下降14%，房屋库存供应从2.5个月增加到3个月，市场销售天数降至14天，全现金报价从23%增至25%，抵押贷款利率升至5.5%，市场动态正在迅速转变 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向重建核心家庭服务计划业务，新业务转为支持角色，ProConnect将进行全面研究改进，Streem将专注于集成到核心业务 [11][13][15] - 公司对组织关键部分进行重组，设立专门的营销、销售和产品团队，以提高执行效率 [16] - 公司将全面审查SG&A费用，预计在2022年第三季度完成，以适应业务环境并降低费用 [17] - 公司将以客户为中心，加强品牌建设，进行客户细分研究，制定详细的技术路线图，简化业务流程，并计划在2023年3月举行投资者日 [18][20][22] - 公司在家庭服务领域竞争，具有良好的经常性收入商业模式、强大的管理团队和在家庭服务计划类别中的领先地位 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济环境恶化、成本快速通胀、消费者信心下降以及全球战争、地缘政治紧张和供应链中断等挑战，但长期需求依然强劲，公司有信心克服困难并实现增长 [8][32] - 房地产市场销售下滑并非永久性，随着市场正常化，家庭服务计划销售环境将改善，公司将通过改进销售文化和提高转化率来提升在该渠道的表现 [29][30] - 尽管面临挑战，但公司认为家庭维修和维护服务需求持续增长，家庭服务领域数字化转型需求巨大，公司有潜力通过改善品牌和按需服务实现市场渗透和业务增长 [32] 其他重要信息 - 公司将对孟菲斯市中心总部进行转租，以匹配办公空间需求并降低运营费用，第二季度产生1100万美元的非现金减值费用，但剩余租赁期内现金流和调整后EBITDA影响预计为正 [38][39] - 公司自去年9月启动4亿美元股票回购计划以来，已回购1.62亿美元股票，占总计划的40%，未来股票回购将取决于宏观经济环境和业务表现 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ProConnect业务表现不佳的原因及改进措施 - 原因包括品牌问题、扩张过快、与承包商的价值主张缺乏吸引力 [70][71][72] - 改进措施是对该业务进行全面改革，重新定位按需服务，目前继续以较低水平支持该业务 [74] 问题2: 房地产市场是否存在份额转移问题及应对措施，以及第三季度天气对服务呼叫的影响 - 公司在房地产市场的表现未达预期，新的首席销售官正在引入新的销售文化和问责制，制定每周销售计划和培训模块，以提高市场份额 [76][77] - 第三季度已将7月炎热天气对HVAC索赔的影响纳入预测，并通过改进流程、扩大承包商招募和优化采购等措施降低成本 [79][80] 问题3: 价格上涨的节奏、对客户流失的影响，以及Streem业务今年的营收预期 - 公司今年已进行两次提价，计划进行第三次，目标是全年提价12% - 13%，客户流失情况符合预期，主要受房地产渠道影响 [84][86] - Streem业务将作为支持核心家庭服务计划的技术业务，投资减少，今年营收将低于1000万美元 [88][92] 问题4: 家庭服务计划业务的吸引力、市场份额渗透情况及增量投资需求 - 家庭服务计划市场仍有需求，但公司需要现代化其业务模式，调整产品和服务，目前正在进行客户细分研究以了解市场动态 [96][97][98] - 公司认为市场机会仍然存在，需要在营销和销售方面进行优化，以实现更有意义的增长 [99] 问题5: 新CEO对公司的看法、议程与以往的不同，以及房地产市场份额动态变化和投资效果 - 公司战略整体未变，但新CEO更强调核心家庭服务计划业务，整合Streem和ProConnect的资源，推动公司数字化转型 [103][104][106] - 在房地产市场，公司将专注于参与所有房屋销售，与主要房地产公司建立合作关系，同时通过基层销售努力提高市场份额 [108][109][110] 问题6: 宏观逆风下消费者在维修、保养和家居改善方面的行为变化 - 目前消费者行为受宏观环境影响呈现不确定性，但从长期来看，人们仍有购房、维护和维修房屋的需求，公司认为经济将度过冲击阶段，未来前景积极 [112][113]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为4.87亿美元，同比增长5%[22] - 2022年第二季度调整后EBITDA为7700万美元，同比下降32%[24] - 2022年第二季度净收入为3300万美元，同比下降17.5%[22] - 2022年上半年现金流为9400万美元，较2021年同期的1.19亿美元下降[16] - 2022年上半年自由现金流为7500万美元[17] - 2022年第二季度毛利率为43.3%，较2021年同期的52.3%下降9个百分点[22] - 基本每股收益为0.42美元，稀释每股收益同样为0.42美元，较上年同期的0.53美元下降了20.75%[26] - 调整后EBITDA为102百万美元，较上年同期的150百万美元下降了31.33%[26] 未来展望 - 2022年第三季度收入预期在4.70亿至4.80亿美元之间[18] - 2022年全年收入预期在16.30亿至16.50亿美元之间[18] 费用与现金流 - 2022年第二季度销售和管理费用占收入的28.8%[22] - 2022年上半年净现金提供自经营活动为94百万美元，较2021年同期的119百万美元下降了21.01%[31] - 自由现金流为36百万美元，较2021年同期的59百万美元下降了38.98%[31] - 2022年第二季度的折旧和摊销费用为8百万美元，较2021年同期的9百万美元下降了11.11%[28] - 2022年第二季度的重组费用为12百万美元，较2021年同期的1百万美元上升了1100%[28] - 2022年第二季度的利息费用为7百万美元，较2021年同期的12百万美元下降了41.67%[28] - 2022年第二季度的非现金股票补偿费用为6百万美元，较2021年同期的8百万美元下降了25%[28] - 2022年第二季度的所得税费用为10百万美元，较2021年同期的14百万美元下降了28.57%[28] 现金状况 - 2022年上半年未受限制现金为1.09亿美元，外加未提取的循环信贷额度为2.48亿美元[15]

公司业务规模 - 截至2022年6月30日，公司拥有220万份活跃家庭服务计划[94] - 截至2022年6月30日，家庭服务计划数量为217万，较2021年减少3%，客户保留率为74.4%，较2021年下降0.5个百分点[127] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度，公司营收分别为4.87亿美元和4.62亿美元，净利润分别为3300万美元和4000万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为7700万美元和1.14亿美元[95] - 2022年和2021年上半年，公司营收分别为8.38亿美元和7.91亿美元，净利润分别为3500万美元和4500万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为1.02亿美元和1.5亿美元[95] - 2021年，公司约21%、29%、29%和21%的营收，约4%、31%、60%和5%的净利润，约12%、38%、41%和9%的调整后息税折旧摊销前利润分别在第一、二、三、四季度确认[102] - 2022年Q2和H1营收分别为4.87亿美元和8.38亿美元，较2021年同期增长5%和6%，主要因续约收入增加[120][122][124] - 2022年Q2和H1服务成本分别为2.76亿美元和4.83亿美元，较2021年同期增长25%和20%，主要因合同索赔成本增加[120][129][130] - 2022年Q2和H1销售及管理费用分别为1.4亿美元和2.66亿美元，较2021年同期增长4%和5%，主要因销售和营销成本增加[120][131][133][134] - 2022年Q2和H1利息费用分别为700万美元和1400万美元，较2021年同期下降40%和45%，因2021年债务减少和再融资活动[120][139] - 2022年Q2和H1有效税率分别为23.2%和25.1%，2021年同期分别为26.0%和24.5%，税率变化受股份奖励、所得税抵免和州所得税影响[142] - 2022年Q2和H1净利润分别为3300万美元和3500万美元，较2021年同期下降18%和23%，主要因经营业绩下降和重组费用增加[120][143] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月调整后EBITDA分别为7700万美元和1.14亿美元，六个月分别为1.02亿美元和1.5亿美元[144] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为2.69亿美元和2.62亿美元，受第三方限制的净资产分别为1.59亿美元和1.75亿美元[151] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月经营活动净现金分别为9400万美元和1.19亿美元[159] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月投资活动净现金分别为 - 1900万美元和 - 1500万美元[159] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月融资活动净现金分别为 - 6900万美元和 - 3.78亿美元[159] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月自由现金流分别为7500万美元和1.04亿美元[167] - 预计2022年全年资本支出约4000万 - 5000万美元[163] - 截至2022年6月30日，总股东权益为600万美元，而2021年12月31日为200万美元[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，公司总运营收入中71%来自现有客户续约，12%来自与现有房屋房地产交易相关的新家庭服务计划销售，13%来自直接面向消费者的销售，3%来自其他收入渠道[96] - 2021年上半年，公司总运营收入中68%来自现有客户续约，17%来自与现有房屋房地产交易相关的新家庭服务计划销售，12%来自直接面向消费者的销售，3%来自其他收入渠道[97] - 2022年Q2和H1房地产收入分别为5700万美元和1.02亿美元，较2021年同期下降26%和24%，因首年房地产家庭服务计划数量减少[122][124] - 2022年Q2和H1直接面向消费者收入分别为6600万美元和1.12亿美元，较2021年同期增长15%和14%，因价格实现改善和产品组合向高价产品转移[122][124] - 2022年Q2和H1其他收入分别为1800万美元和3100万美元，较2021年同期增长43%和51%，因ProConnect业务增长[122][124] 公司管理层变动 - 2022年6月1日起，公司董事会主席William Cobb担任首席执行官[98] 业务影响因素 - 2022年第二季度，全国极端炎热天气对合同索赔成本产生不利影响[103] - 宏观经济条件变化，包括通胀、全球供应链挑战和新冠疫情持续，可能对未来经营业绩产生重大不利影响[171] 公司收购与评估 - 2019年，公司收购Streem以支持客户服务体验、降低成本并创造新的收入机会[108] - 2022年第三季度，公司将继续评估Streem报告单元的长期计划，Streem的商誉和无形资产可能发生减值[118] 股份回购情况 - 2021年9月7日宣布三年最高4亿美元的普通股回购授权，截至2022年6月30日已回购4478194股，总成本1.62亿美元[154] - 2022年4月1日至4月30日和5月1日至5月31日公司未购买股份，6月1日至6月30日购买834,726股，平均每股价格22.16美元，截至6月30日可继续购买股份的最大美元价值为2.39亿美元[179] - 2021年9月7日公司宣布一项为期三年的回购授权，在2021年9月3日至2024年9月3日期间回购至多4亿美元的流通普通股，截至2022年6月30日已购买4,478,194股，总成本1.62亿美元[180] 公司内部控制与风险 - 公司维持一套披露控制和程序，管理层评估认为截至本报告期末该程序有效[173] - 最近完成的财季内公司财务报告内部控制无重大影响的变化[174] - 关于法律诉讼的信息可在本报告第一部分第1项的合并财务报表附注8中找到[177] - 公司面临的风险因素与2021年Form 10 - K中披露的相比无重大变化[178]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为200万美元，较2021年同期的500万美元下降了60%[11] - 第一季度总收入为3.51亿美元，同比增长7%[23] - 调整后的EBITDA为2500万美元，较2021年同期的3600万美元下降了30.6%[12] - 2022年第一季度自由现金流为3900万美元，流动性为3.4亿美元[18] - 2022年第一季度的总综合收入为1500万美元，较2021年同期的1200万美元增长了25%[23] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4700万美元，2021年为5200万美元，下降了9.62%[30] 成本与费用 - 第一季度销售和管理费用为1.25亿美元，占总收入的35.7%[23] - 2022年第一季度服务成本同比增长超过10%[15] - 2021年全年折旧和摊销费用为900万美元，2021年12月31日为3500万美元[29] - 2021年全年非现金股票补偿费用为800万美元，2021年12月31日为2500万美元[29] - 2021年全年利息费用为1200万美元，2021年12月31日为3900万美元[29] - 2021年全年重组费用为100万美元，2021年12月31日为300万美元[29] 未来展望 - 预计2022年房地产渠道收入将显著下降，主要由于房屋库存极低和通货膨胀加速[10] - 2022年第二季度收入预期在4.62亿至4.85亿美元之间[19] - 2022年全年调整后的EBITDA预期在2.15亿至2.45亿美元之间[19] 历史数据对比 - 2021年全年净收入为4000万美元，2021年12月31日的净收入为1.28亿美元[29] - 2021年全年调整后EBITDA为1.14亿美元，2021年12月31日为3亿美元[29]

家庭服务计划数据 - 截至2022年3月31日，公司拥有220万份活跃家庭服务计划[85] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，家庭服务计划数量分别为219万和225万，同比减少3% [114] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度，公司营收分别为3.51亿美元和3.29亿美元，净利润分别为200万美元和500万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为2500万美元和3600万美元[86] - 2022年和2021年第一季度收入分别为3.51亿美元和3.29亿美元，同比增长7% [110][111] - 2022年和2021年第一季度净收入分别为200万美元和500万美元，同比下降69% [110][122] - 2022年和2021年第一季度调整后EBITDA分别为2500万美元和3600万美元，同比下降 [123] - 2022年和2021年第一季度服务成本分别为2.07亿美元和1.81亿美元，同比增长14% [110][116] - 2022年和2021年第一季度销售及管理费用分别为1.25亿美元和1.18亿美元，同比增长6% [110][117] - 2022年和2021年第一季度折旧和摊销费用分别为800万美元和900万美元，同比下降11% [110][119] - 2022年和2021年第一季度利息费用分别为700万美元和1300万美元，同比下降49% [110][120] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为2.55亿美元和2.62亿美元 [127] - 2022年和2021年第一季度经营活动产生的净现金分别为4700万美元和5200万美元[136][137] - 2022年和2021年第一季度投资活动使用的净现金分别为800万美元和700万美元[136][139] - 2022年和2021年第一季度融资活动使用的净现金分别为4700万美元和1.05亿美元[136][141] - 2022年和2021年第一季度资本支出分别为900万美元和700万美元，预计2022年全年资本支出约为4000 - 5000万美元[140] - 2022年和2021年第一季度自由现金流分别为3900万美元和4500万美元[144] - 截至2022年3月31日，股东权益为负2000万美元，而2021年12月31日为正200万美元[146] 运营收入渠道占比变化 - 2022年第一季度，公司总运营收入中70%来自现有客户续约，13%来自与现有房屋房地产交易相关的新家庭服务计划销售，13%来自直接面向消费者的销售，3%来自其他收入渠道[87] - 2021年第一季度，公司总运营收入中68%来自现有客户续约，17%来自与现有房屋房地产交易相关的新家庭服务计划销售，12%来自直接面向消费者的销售，2%来自其他收入渠道[88] 营收、利润季度确认情况 - 2021年，公司约21%、29%、29%和21%的营收，约4%、31%、60%和5%的净利润，约12%、38%、41%和9%的调整后息税折旧摊销前利润分别在第一、二、三、四季度确认[92] 业务影响因素 - 宏观经济条件变化，包括通货膨胀、全球供应链挑战和新冠疫情持续，可能降低公司服务需求、增加成本并对业务产生不利影响[89] - 公司业务受季节性波动影响，夏季中央空调工作订单数量较多会导致收入、净利润和调整后息税折旧摊销前利润出现变化[92] - 极端温度会增加家庭系统服务请求，导致索赔频率和成本上升、盈利能力下降；温和的冬季或夏季则可能降低家庭系统索赔频率[93] - 宏观经济条件变化可能对公司未来经营业绩产生重大不利影响[147] 战略收购机会 - 公司预计家庭服务计划类别的分散性将继续带来战略收购机会，历史上公司曾通过收购在高增长地区扩大客户群[98] 财务指标使用情况 - 公司使用非公认会计准则财务指标，包括调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流，以补充按照美国公认会计准则列报的业绩[99] 股票回购情况 - 截至2022年3月31日，公司已根据股票回购计划以1.43亿美元的总成本回购3643468股 [130] - 2022年1 - 3月分别回购股份531,123股、551,501股，一季度共回购1,082,624股，平均价格36.95美元[155] - 自2021年9月3日至2022年3月31日，公司已按计划回购3,643,468股，总成本1.43亿美元[156] - 截至2022年3月31日，公司股票回购计划剩余可回购金额为2.57亿美元[155]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收同比增长5%至3.4亿美元，主要因家庭服务计划业务提价、产品组合向高价产品转移，以及ProConnect和Streem业务增长，部分被首年房地产渠道销量下降抵消；ProConnect和Streem营收分别为900万美元和300万美元 [50] - 2021年第四季度毛利润同比增长2%至1.41亿美元，毛利率为41% [51] - 2021年第四季度净利润为700万美元，上年同期为200万美元；调整后净利润同比增加200万美元至900万美元；调整后EBITDA为2800万美元，较上年同期减少400万美元 [52][53] - 2021年全年营收同比增长9%至16.02亿美元，主要因提价、产品向高价迁移，以及ProConnect和Streem业务同比增长；提价和产品组合变化贡献约5%的营收增长，销量贡献约3% [77] - 2021年全年毛利润增长10%至7.84亿美元，毛利率为49%，较2020年高40个基点；净利润为1.28亿美元，较上年增加1600万美元；调整后净利润同比增长22%至1.61亿美元；调整后EBITDA为3亿美元，同比增加2900万美元或11% [81][82] - 2021年全年经营活动净现金流为1.85亿美元，投资活动净现金流使用3100万美元，融资活动净现金流使用4.89亿美元；自由现金流为1.54亿美元，上年为1.75亿美元；年末现金为2.62亿美元，受限净资产为1.75亿美元，不受限现金和有价证券为8800万美元；不受限现金与循环信贷额度可用额度2.48亿美元，提供3.36亿美元的可用流动性 [84][86][87] - 预计2022年第一季度营收在3.45 - 3.55亿美元之间，调整后EBITDA在2500 - 3500万美元之间；全年营收预计在17 - 17.3亿美元之间，同比增长约6% - 8%；ProConnect营收预计达4000万美元，Streem营收预计在1000 - 1500万美元之间；全年毛利率预计在46.5% - 47.5%之间；预计服务请求数量与上年持平，但每次服务请求成本预计有高个位数增长；全年SG&A预计在5.5 - 5.75亿美元之间，约占总收入的33%；全年调整后EBITDA目标在2.65 - 2.95亿美元之间 [92][93][96] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭服务计划业务：2021年全年客户续约收入同比增长9%，首年房地产渠道收入同比下降4%，首年GSE渠道收入同比增长10% [78][79] - ProConnect业务：2021年全年营收为2300万美元，预计2022年达4000万美元 [80][96] - Streem业务：2021年全年营收为1000万美元，预计2022年在1000 - 1500万美元之间 [80][96] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国家庭服务计划市场渗透率约为4%，有600万家庭服务计划客户，对比约1.3亿套单户住宅 [9] - 2021年现有房屋销售量达610万套，创15年新高；12月底未售出现有房屋库存降至85万套，仅1.6个月供应量，正常市场约为4 - 5个月库存；现有房屋中位价上涨近16%至35万美元 [27][28] - 全国房地产经纪人协会（NAR）预计2022年现有房屋销售量下降3%至约600万套 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括增加核心家庭服务计划业务需求、提升客户服务体验和留存率、加强业务流程应对成本通胀、拓展ProConnect业务和Streem技术应用、推进数字化转型 [22] - 公司计划通过扩大DTC渠道受众、优化电商平台和数字营销、拓展商业伙伴关系等方式提升DTC业务；在房地产渠道，将扩大与大型合作伙伴的份额、调整销售组织、推出新产品线；在续约渠道，努力将客户留存率从74.2%提高到75% [25][30][32] - 技术方面，公司目标是通过数字化优先方式改善客户和承包商服务体验，包括推出面向客户的服务应用程序、整合Streem技术、优化承包商界面和流程、提升技术基础设施等 [34][35][36] - ProConnect业务计划在现有35个城市运营基础上，深入前20个市场，增加维护服务和HVAC升级服务，以实现2022年4000万美元营收目标 [39][41][42] - Streem业务2022年内部目标是在核心家庭服务计划业务中扩大使用，将使用量增加约50%；外部目标是扩大企业客户群 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为家庭服务行业规模约5000亿美元，家庭维修和维护市场机会巨大，家庭服务计划市场渗透率低，有很大增长空间 [8][9] - 尽管近期面临通胀压力和房地产市场挑战，但公司业务模式具有韧性，自2018年分拆以来年收入增长近30%，调整后EBITDA近10亿美元，对长期前景乐观 [15] - 公司将采取提价、优化承包商流程、扩大技术应用和供应链努力等措施应对通胀和供应链挑战，随着市场条件改善，有望恢复到长期毛利率目标 [68][73][98] 其他重要信息 - 公司于2021年推出新的直接面向消费者（DTC）产品线，超额完成ProConnect营收目标，发布首份可持续发展报告 [19][20] - 公司在2021年年中对债务结构进行再融资，利用超4.5亿美元现金偿还约3.5亿美元债务，并于9月启动股票回购计划，四个月内回购超1亿美元股票 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在资本战略优先级方面，如何在内部产品建设和战略收购资产之间做决策 - 公司将继续专注于核心家庭服务计划业务的需求增长，推进技术平台建设，以数字化优先改变行业服务方式；同时会关注无机增长机会，寻找有助于业务的技术 [106][107] 问题: 第四季度通胀率上升的其他因素，以及Omicron浪潮后劳动力成本和采购情况 - 产品组合方面，公司去年推出的Shield Platinum产品受欢迎，产品组合向该产品转移；劳动力方面，公司加强了首选承包商基础，首选承包商比例有所增加；公司认为对成本有较好把握，但俄乌局势可能导致燃油成本上升影响承包商 [110][111][114] 问题: 成本上升中临时和结构性因素的判断，以及提价空间 - 公司认为客户对价格仍较不敏感，可继续利用动态定价模型；承包商工资通胀可能是长期的，而零部件和设备成本随着供应链改善和商品价格下降有降低空间，公司可通过规模优势与供应商重新谈判 [117][119][120] 问题: ProConnect业务的扩展策略，以及各渠道营销和客户获取的经验 - ProConnect业务将继续在现有35个城市运营，深入前20个市场，增加服务深度，提供维护服务和HVAC升级服务以提高客户回头率和降低客户获取成本；营销方面，DTC渠道通过扩大受众、优化广告效果和电商平台提高转化率，房地产渠道将推出类似DTC的产品策略 [123][127][128]

公司业务规模与覆盖范围 - 截至2021年12月31日，公司有220万份活跃家庭服务计划，覆盖美国50个州和哥伦比亚特区[22] - 截至2021年12月31日，公司全国网络中有约17000家预认证专业承包商公司，2021年约82%的服务请求由首选承包商网络完成[24] - 公司拥有约17000家优质预认证专业承包商公司，约60000名技术人员，2021年约95%的承包商计划在未来两年维持或扩大合作关系 [58] - 截至2021年12月31日公司有2081名员工，其中2022名在美国，59名在国外，截至11月30日员工中66%为女性，33%为男性，41%为不同种族/族裔 [68][70] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司实现收入16.02亿美元、净收入1.28亿美元和调整后息税折旧摊销前利润3亿美元[25] - 2020 - 2021年公司年营收增长9%，2008年和2009年全球金融危机期间年营收增长分别为4%和2%[37] - 2021年经营活动提供的净现金为1.85亿美元，2020年为2.07亿美元；2021年自由现金流为1.54亿美元，2020年为1.75亿美元[38] - 2021、2020、2019年房地产渠道收入分别为2.52亿美元、2.63亿美元、2.63亿美元，直接面向消费者渠道收入分别为2.01亿美元、1.83亿美元、1.67亿美元 [51][53] - 2021、2020、2019年续约收入分别为11.03亿美元、10.13亿美元、9.26亿美元 [55] - 截至2021、2020、2019年末公司均有220万客户 [56] - 2021年直接供应商支出约占服务成本的22%，有7家全国性供应商的支出占比超5% [59] 收入结构与客户情况 - 2021年公司69%的收入为经常性收入，与历史平均水平一致[23] - 约73%的客户采用月度自动支付计划[37] - 2021年约12100万户美国家庭（不含二手房转售）中有约400万户拥有家庭服务计划，渗透率为4% [52][53] - 2021年约610万套售出房屋中有约120万套附带家庭服务计划 [51] - 2021年房地产渠道客户首年合同到期后续约率为28%，直接面向消费者渠道续约率为74%，总混合客户保留率为74% [51][53][54] 市场规模与渗透率 - 美国住宅服务行业估计收入为5000亿美元，其中住宅服务计划类别目前约为30亿美元，美国家庭渗透率约为4%（600万户/1.27亿户）[26] 公司发展策略 - 公司计划通过增加家庭服务计划渗透率、提供卓越客户体验、扩大独立承包商供应网络、持续数字创新、利用动态定价等策略实现盈利增长[39][40][41][42][44] 销售渠道数字化情况 - 2021年约45%的直接面向消费者销售在线完成，超50%的服务请求在线或通过互动语音响应系统输入，约71%的房地产渠道订单在线下单 [62][64] 利率相关情况 - 2018年10月24日公司签订利率互换协议，10月31日生效，2025年8月16日到期，名义金额3.5亿美元，公司按3.0865%固定利率支付利息，按基于1个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率收取利息[263] - 截至2021年12月31日，利率每变动1个百分点，公司定期贷款工具的年度利息费用将变动约300万美元，假设循环贷款全部提取，循环信贷工具的年度利息费用也将变动约300万美元[264] - 截至2021年12月31日，可变利率债务总计2.82亿美元，平均利率1.9%；固定利率债务3.5亿美元，平均利率5.3%[266] - 2021年12月31日止年度，利率互换在适用借款利差前的平均支付利率和平均收取利率分别为3.1%和0.1%[266] - 公司通过使用可变利率和固定利率债务以及利率互换管理利率变动风险，不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具[262] - 公司认为利率波动可能对整体经营业绩产生重大影响，因大量未偿债务按可变利率计息，利率上升会增加偿债成本[264] 公司保险情况 - 公司维持包括工人补偿、一般责任和财产保险在内的保险，通过全资附属保险公司为德克萨斯州的家庭服务计划索赔提供保险[75] 公司法律合规情况 - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，涉及消费者保护、不公平和/或欺骗性商业行为等多个方面[77] 公司信息披露情况 - 公司网站为www.frontdoorhome.com，会在网站投资者板块免费提供年报、季报等报告[79] 公司面临的经济风险 - 经济对可自由支配的消费者支出、劳动力工资等方面的影响可能对公司未来经营业绩产生重大不利影响[261] 公司竞争优势 - 公司是美国住宅服务计划类别的领导者，拥有品牌、服务、技术、销售渠道和多元化收入等竞争优势[29][30][31][34][37]