业绩总结 - 2021年第三季度收入为8700万美元，同比增长23%[2] - GAAP毛利率为52.4%，较2020年Q3的58.5%下降[2] - GAAP运营亏损为5500万美元，较2020年Q3的2300万美元亏损增加[2] - GAAP每股净亏损为0.48美元，较2020年Q3的0.22美元亏损增加[2] - 2021年第三季度净亏损为5600万美元，相较于2020年第三季度的23,778千美元亏损增加136.3%[65] - 2021年第三季度的自由现金流为负，未提供具体数值[53] 用户数据 - 企业客户数量从2021年Q2的408增加至430，增长了5.4%[3] - 净留存率(NRR)为112%，较2021年Q2的93%上升[3] - 企业客户数量从上一季度的408增长至430，占总客户2748的88%[30] - 第三季度的净保留率(NRR)为112%，而过去12个月的净保留率为114%[28] 未来展望 - 预计到2025年实现10亿美元的收入目标，计划在2022年底前处理500万亿请求[5][7] - 公司计划在未来几年内投资于边缘云网络，以实现2025年达到10亿美元收入的目标[42] - 安全业务计划在2025年前扩大10倍，增强安全产品以吸引新客户[9] 研发与支出 - 2021年第三季度的研发费用为32,528千美元，较2020年同期的18,271千美元增长78.1%[62] - 销售和营销费用在2021年第三季度为39,288千美元，较2020年同期的22,568千美元增长74.0%[62] - 2021年第三季度的总运营费用为100,425千美元，较2020年同期的64,800千美元增长55.0%[62] - 资本支出为2800万美元，占收入的32%[2] 财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金、受限现金和投资总额为11亿美元[37] - 截至2021年9月30日，公司总资产为2,138,934千美元，较2020年12月31日的1,219,951千美元增长75.2%[64] - 截至2021年9月30日，公司总负债为1,123,355千美元，较2020年12月31日的158,086千美元增长608.5%[64] - 截至2021年9月30日，公司股东权益总额为1,015,579千美元，较2020年12月31日的1,061,865千美元下降4.3%[64] 其他信息 - Fastly在Forrester的边缘开发平台报告中被评为领导者，安全性获得最高评分[14] - 预计2021年第四季度总收入在9000万至9300万美元之间[39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8700万美元，包含与收购Signal Sciences相关的90万美元递延收入，同比增长23% [20] - 净留存率（NRR）为112%，高于上一季度的93%；过去12个月的净留存率（LTM NRR）保持在114%；美元基础净扩张率为118% [21] - GAAP毛利率为52.4%，去年同期为58.5%；非GAAP毛利率为57.5%，去年同期为59.8% [21] - 运营费用下降380万美元，主要由于内部使用软件的资本化增加 [23] - 本季度末现金、受限现金和投资共计11亿美元 [23] - 第四季度预计营收在9000万 - 9300万美元之间；非GAAP运营亏损在1800万 - 1500万美元之间；非GAAP净亏损每股在0.19 - 0.16美元之间 [24] - 2021年全年预计营收在3.47亿 - 3.5亿美元之间；非GAAP运营亏损在6300万 - 6000万美元之间；非GAAP净亏损每股在0.58 - 0.55美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全业务方面，Signal Sciences在第三季度贡献了约11%的营收，高于去年第四季度的8%，季度增长率为12% [32] - 计算边缘业务仍处于早期阶段，目前营收贡献不大，但公司认为随着吸引开发者和增加应用程序，有很大发展机会 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年实现10亿美元营收，未来将专注于执行，为业务带来持久增长并为股东创造价值 [10][85] - 定义三个关键优先级和目标：到2022年底将边缘计算平台使用率提高50倍；到2023年在平台上获得10万名企业开发者；到2025年将安全业务收入增长10倍 [11] - 为企业开发者推出激励和品牌计划，提供近100万美元的信用额度，并推出计算边缘的全功能试用版 [12][13] - 持续投资边缘云网络，加速安全业务的市场推广，通过新产品推动增长 [13] - 公司认为边缘云网络是内容创建、安全和交付的未来，企业开发者在市场中发挥关键作用 [9][11] - 安全业务方面，公司认为市场上传统安全组件、设备和遗留基础设施将被边缘云取代，有大量营收机会 [38][39] - 计算边缘业务的很多用例是新的，公司在企业领域的能力远超竞争对手，具有较强差异化优势 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字转型趋势将持续，公司有机会投资边缘云网络以实现未来增长 [19][20] - 尽管过去几个季度有起伏，但管理层对公司执行能力充满信心，认为公司有能力实现既定目标 [25] - 预计短期内毛利率相对平稳或略有下降，资本支出占营收的比例将处于12% - 14%的较高区间 [25] - 认为世界已回归正常，进入新的常态，消费者行为除传统季节性因素外无其他变化，不预测会有更多封锁或异常情况 [80][81] 其他重要信息 - 欢迎新的首席财务官Ron Kisling和董事会成员Vanessa Smith、Richard Daniel加入公司 [7][16] - 感谢Kelly Wright和Sunil Dali wall的工作 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释毛利率持平或略有下降以及资本支出增加的驱动因素 - 毛利率下降主要是因为业务回归传统季节性使用模式，与去年因疫情导致的流量增加相比，2020年毛利率受有利影响；公司为未来增长投资边缘云网络，特别是国际扩张时需提前准备容量和带宽，影响了毛利率 [22][29][30] 问题2: 计算边缘和安全业务的营收贡献和增长率情况如何 - 安全业务自2020年第四季度收购Signal Sciences以来是重要贡献者，第三季度贡献约11%的营收，高于去年第四季度的8%，季度增长率为12%；计算边缘业务仍处于早期，目前营收贡献不大，但有很大发展机会 [32][33] 问题3: Signal Sciences与Fastly的整合情况如何，为何有信心将安全业务增长10倍，增长中有多少来自无机机会以及新产品的推出方向 - 整合已进行三个季度，第一阶段在边缘的可用性进展顺利，目标是在第二季度实现更广泛的可用性；公司认为Signal Sciences的成功和营收增长表明其被广泛采用，市场上传统安全基础设施向边缘云转移，有大量营收机会；目前未排除并购的可能性，但暂无重大无机增长计划 [36][37][38][39][68][69] 问题4: 在计算边缘业务中，是否需要在边缘存储方面做更多工作 - 公司认为客户希望公司提供数据处理和增值服务，卸载其源端工作；公司与大型云服务提供商等有良好合作，将继续确保拥有客户所需数据，同时认可中央云在存储方面的作用，采用生态系统的视角看待业务 [41][42] 问题5: 计算边缘业务推广活动的采用情况、兴趣和营收影响如何 - 公司认为开发者可以轻松试用产品，此次推广活动是重要一步，未来一年对获得企业和开发者吸引力很关键；随着更多实验和应用部署，将增加边缘流量和应用，最终增加营收；成本方面，支持这些活动的成本在一段时间内相对稳定 [45][47][48] 问题6: 关于三个目标的未来披露和里程碑跟踪情况如何 - 公司将正式确定信号科学相关的营收增长报告节奏，同时会定期更新计算边缘平台请求量和企业开发者数量等目标的进展情况 [49] 问题7: 毛利率持平，收购产品毛利率较高，是否意味着核心业务有利润率压力或定价压力 - 收购Signal Sciences产品毛利率较高，但部分被购买价格调整所抵消；主要驱动因素是为支持新客户增长和未来扩张，对边缘云网络的带宽和基础设施进行投资；价格方面，2021年价格下降速度有所放缓；从中长期来看，安全业务和计算边缘应用的增长将对毛利率有积极影响 [52][53][54][55][56] 问题8: 未来新客户获取的速度如何，现有客户销售占比是多少 - 首席营收官Brett上任后对组织进行了重要变革，短期内新客户获取进展不会是线性的，但中长期有望增长；公司未披露现有客户销售占比，更关注新客户的获取 [59][60][61] 问题9: 计算边缘业务的竞争对手是谁，流量来自哪里 - 计算边缘业务的很多用例是新的，传统上在中央云或数据中心完成，公司在企业领域的能力远超竞争对手，没有具有竞争力的计算边缘产品；这些用例大多只能在公司的边缘解决方案上实现 [62][63] 问题10: 之前带走流量的客户情况如何，10亿美元营收目标是有机增长目标吗，何时能回到30%左右的增长区间 - 顶级客户已恢复流量并持续增长，但没有具体恢复到之前运营水平的时间表；2020年是特殊增长年份，影响了同比增长率，若参考2019年的增长率更接近30%；公司不排除并购的可能性，但目前没有重大无机增长计划 [66][67][68][69] 问题11: 产品和市场推广策略是怎样的 - 公司的市场推广策略独特，结合了自下而上的开发者驱动和自上而下的企业高管参与；开发者在灵感时刻使用Fastly解决问题，企业高管在后期参与；公司的服务基于一个基础设施架构，开发者可以在一个平台上访问所有产品；公司的目标是解决客户的各种问题，形成良性循环，促进长期成功 [72][74][75][76][77] 问题12: 对COVID - 19影响消退后用户活动正常化的预期如何 - 公司认为世界已回归正常，进入新的常态，消费者行为除传统季节性因素外无其他变化，不预测会有更多封锁或异常情况，数字转型和创新的趋势仍在持续 [80][81] 问题13: 未来新产品路线图的重点领域是哪些 - 公司在各个领域都有开发工作，但安全和计算领域可能会吸引更多关注；公司有很多来自Signal Sciences工程师的工作成果将增强安全平台，但在产品推出前暂不披露具体信息 [82][83]

网络分布情况 - 截至2021年6月30日，公司145太比特以软件为中心的网络分布在61个市场[192] - 截至2021年6月30日，公司边缘网络覆盖美国以外42个市场和27个国家；截至2020年12月31日，覆盖40个市场和25个国家[212] 客户相关数据 - 截至2021年6月30日，公司有408个企业客户，在截至该日的过去12个月里产生了公司89%的总收入[198] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司客户数量分别为2581和1951[226][227] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司企业客户数量分别为408和304[226][228] - 截至2021年6月30日，408个企业客户在过去12个月产生了公司89%的收入；截至2020年6月30日，304个企业客户在过去12个月产生了公司90%的收入[228] - 2021年6月30日有2581个客户和408个企业客户，较2020年6月30日分别增加630个（32%）和104个（34%）[252] - 截至2021年6月30日，公司有1929个国内客户和652个国际客户[256] 关键财务指标变化 - 公司DBNER在截至2021年和2020年6月30日的过去12个月分别为126.2%和137.4%；NRR分别为93.2%和137.8%；LTM NRR分别为120.7%和135.6%[200] - 2021年和2020年第二季度，公司收入分别为8500万美元和7470万美元，增长14%；上半年收入分别为1.699亿美元和1.376亿美元，增长23%[203] - 公司10大客户在截至2021年和2020年6月30日的过去12个月分别贡献了35%和31%的收入[203] - 2021年和2020年第二季度，公司净亏损分别为5830万美元和1450万美元；上半年净亏损分别为1.09亿美元和2650万美元[203] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的过去12个月，公司基于美元的净扩张率分别为126.2%和137.4%[226][231] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司净留存率分别为93.2%和137.8%[226] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的过去12个月，公司净留存率分别为120.7%和135.6%[226] - 2018年客户群在2019年和2020年的基于美元的净扩张率分别为310.6%和163.2%[231] - 2021年和2020年截至6月30日最后一个月的净留存率（NRR）分别为93.2%和137.8%[233] - 2021年和2020年截至6月30日最后一个月的LTM净留存率（LTM NRR）分别为120.7%和135.6%[234] - 2021年和2020年Q2营收分别为8502.6万美元和7466.3万美元，增长14%；2021年和2020年H1营收分别为1.699亿美元和1.376亿美元，增长23%[248][251] - 2021年Q2和H1约93%和94%的营收由平台使用量驱动，2020年Q2和H1约95%的营收由平台使用量驱动[253] - 2021年Q2美国营收为5970万美元（占比70%），较2020年Q2增加1360万美元（30%）；国际营收为2540万美元（占比30%），较2020年Q2减少330万美元（11%）[254] - 2021年H1美国营收为1.224亿美元（占比72%），较2020年H1增加3540万美元（41%）；国际营收为4750万美元（占比28%），较2020年H1减少300万美元（6%）[255] - 2021年Q2和H1毛利润分别为4470.6万美元和9206.4万美元，2020年Q2和H1毛利润分别为4496.6万美元和8062.5万美元[248] - 2021年Q2和H1研发费用分别为3034.6万美元和5933.4万美元，2020年Q2和H1研发费用分别为1665.5万美元和3095.3万美元[248] - 2021年Q2和H1销售与营销费用分别为3633.4万美元和7120.6万美元，2020年Q2和H1销售与营销费用分别为2468万美元和4384.8万美元[248] - 2021年Q2收入成本为4032万美元，2020年同期为2969.7万美元，增长1062.3万美元，增幅36%；2021年上半年收入成本为7781.4万美元，2020年同期为5696.2万美元，增长2085.2万美元，增幅37%[257] - 2021年Q2毛利润为4470.6万美元，2020年同期为4496.6万美元，减少30万美元，降幅1%；2021年上半年毛利润为9206.4万美元，2020年同期为8062.5万美元，增长1143.9万美元，增幅14%[260] - 2021年Q2毛利率为53%，2020年同期为60%，下降7%；2021年上半年毛利率为54%，2020年同期为59%，下降5%[260] - 2021年Q2研发费用为3034.6万美元，2020年同期为1665.5万美元，增长1369.1万美元，增幅82%；2021年上半年研发费用为5933.4万美元，2020年同期为3095.3万美元，增长2838.1万美元，增幅92%[262] - 2021年Q2销售和营销费用为3633.4万美元，2020年同期为2468万美元，增长1165.4万美元，增幅47%；2021年上半年销售和营销费用为7120.6万美元，2020年同期为4384.8万美元，增长2735.8万美元，增幅62%[262] - 2021年Q2一般及行政费用为3549.4万美元，2020年同期为1806.9万美元，增长1742.5万美元，增幅96%；2021年上半年一般及行政费用为6895.5万美元，2020年同期为3223.8万美元，增长3671.7万美元，增幅114%[262] - 2021年Q2利息收入为27.6万美元，2020年同期为37.8万美元，减少10.2万美元，降幅27%；2021年上半年利息收入为45万美元，2020年同期为109.7万美元，减少64.7万美元，降幅59%[269] - 2021年Q2利息支出为143.6万美元，2020年同期为37.1万美元，增长106.5万美元，增幅287%；2021年上半年利息支出为68.7万美元，2020年同期为209.7万美元，增长205%[272] - 2021年Q2其他收入净额为17.8万美元，2020年同期其他费用净额为5.3万美元，其他费用净额减少30.1万美元，降幅436%；2021年上半年其他收入净额为11.4万美元，2020年同期为34.9万美元，减少23.5万美元，降幅67%[274] - 2021年上半年其他收入（支出）净额为0.1百万美元，较2020年同期的0.3百万美元减少0.2百万美元，降幅67%[275] 公司管理层变动 - 2021年5月5日，公司宣布首席财务官Adriel Lares将卸任；6月29日，宣布Ronald W. "Ron" Kisling将于8月9日起担任该职位[204] 股权转换情况 - 2021年7月12日，公司所有流通的B类普通股自动转换为相同数量的A类普通股[205] 公司平台故障情况 - 2021年6月8日，公司因人为错误导致的软件漏洞出现全球平台故障[208][210] - 2021年6月8日全球平台中断，49分钟内95%的网络恢复正常[219] 费用占比情况 - 2021年3月和6月研发费用占收入的比例分别为36%和35%[217] - 2021年3月和6月财产和设备总投资分别为460万美元和1370万美元，占收入的比例分别为5%和8%[218] 公司融资与资金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物、有价证券和受限现金共计11亿美元，其中有价证券余额包含1.732亿美元的长期投资[276] - 2020年5月26日，公司完成后续公开发行，出售690万股A类普通股，净收益2.749亿美元[277] - 2021年2月16日，公司与硅谷银行签订高级有担保信贷安排协议，承诺金额1亿美元，到期日为2024年2月16日[281] - 2021年3月，公司私募发行约9.488亿美元本金的0%可转换高级无担保票据，2026年到期[282] - 2021年上半年经营活动使用现金2788.3万美元，投资活动使用现金2.799亿美元，融资活动提供现金9.33亿美元[284] - 2020年上半年经营活动使用现金1596.7万美元，投资活动使用现金2751.9万美元，融资活动提供现金2.84818亿美元[284] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为11.03亿美元，受限现金为100万美元[296] 公司风险情况 - 公司面临利率和货币汇率风险，假设利率和外汇汇率变动10%，不会对合并财务报表产生重大影响[296][297] 公司表外安排情况 - 公司未进行任何表外安排，也没有可变利益实体的持股[292]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入8500万美元，扣除与收购Signal Sciences相关的120万美元递延收入减记，同比增长14% [26] - GAAP毛利率为52.6%，去年同期为60.2%，包含与收购Signal Sciences相关的会计调整 [27] - 非GAAP毛利率为57.6%，去年同期为61.7%，下降是因持续投资基础设施和产能以满足客户需求 [28] - 本季度末现金、受限现金和投资共计11亿美元，资金充足以支持未来增长 [30] - 第三季度预计收入在8200万 - 8500万美元之间，非GAAP运营亏损在 - 2300万 - - 1900万美元之间，非GAAP净亏损每股在 - 0.21 - - 0.18美元之间 [32] - 2021年全年收入指引从3.8亿 - 3.9亿美元修订为3.4亿 - 3.5亿美元，非GAAP运营亏损从 - 5000万 - - 4000万美元修订为 - 7500万 - - 6500万美元，非GAAP净亏损每股从 - 0.21 - - 0.18美元修订为 - 0.65 - - 0.57美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全销售因下一代WAF实现强劲增长，WAF可通过亚马逊AWS市场购买 [16] - 客户数量从第一季度的2458个增长到第二季度的2581个，企业客户数量从395个增加到408个，第二季度企业客户平均支出为70.2万美元，与第一季度的70.5万美元相近 [22] - 美元净扩张率保持在126%，第二季度净留存率为93%，过去12个月净留存率为121% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是推动和保障现代数字体验，将通过运营严谨性、安全导向的市场策略和扩展Compute@Edge功能为客户和股东创造长期价值 [9] - 引入新的销售和财务高管，以推动销售和财务组织发展 [14][15] - 采用新的市场策略，通过渠道合作创造增长机会，如WAF可在亚马逊AWS市场购买 [16] - 推进Compute@Edge路线图，增加对JavaScript编程语言和本地测试的支持 [18] - 所有客户指标将合并Signal Sciences和Fastly的客户数据 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度的重大故障影响了Q2业绩，并对Q3和全年展望产生影响，但公司使命依然强劲且相关，有信心通过现有策略为客户和股东创造价值 [8][9] - 尽管近期面临挑战，但公司对客户流量在2021年回归网络仍有信心，不过时间晚于预期 [13] - 公司认为市场在增长，自身处于早期发展阶段，未来三到五年有望保持预期的增长模式 [91] 其他重要信息 - 6月初的重大故障由未发现的软件漏洞引发，公司在1分钟内检测到漏洞，49分钟内恢复95%的网络正常运行 [10] - 故障导致客户流量下降，公司向部分客户发放了信用额度，预计短期内会对收入产生下游影响 [11] - 有一个前十大客户在故障后尚未恢复流量，部分客户在下半年增加流量的时间存在不确定性 [12] - 公司将实施措施确保客户和用户网络的弹性，推动所有交付和安全产品向Compute@Edge平台迁移 [13][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对下半年客户流量增长的信心和可见性如何 - 公司对客户流量增长仍有较高信心，客户流量延迟与公司无关，是基于自身监管或许可等情况，且多数客户的时间安排基本确定，只是晚于预期，预计2022年这些交易将对收入产生重大影响 [38][39] 问题2: 今年剩余时间及未来的毛利率如何 - 从季节性来看，Q2收入相对平稳，2020年因疫情Q2收入表现异常，今年更为正常。毛利率与收入相关，通常收入在下半年会增长，从而带动毛利率提升。长期来看，公司对毛利率仍有信心，但今年的故障对Q2毛利率产生了异常影响 [40][41] 问题3: 为恢复未完全恢复流量客户的信心采取了哪些行动，以及对延迟客户回归的信心来源 - 延迟客户与故障无关。99%以上的企业客户已恢复并继续与公司共同增长，公司与客户保持密切沟通，客户理解故障的发生，并对公司的透明度表示赞赏。公司已完成短期补救措施，长期将推动所有产品向Compute@Edge平台迁移，以降低类似风险，希望在下个季度所有客户都能恢复流量 [45][49] 问题4: 故障相关的信用额度和成本能否量化，对本季度和全年的影响如何 - 故障影响包括未增加的流量导致的收入损失和发放的信用额度，这些都已反映在6月季度的财务数据中，信用额度相对较小，但影响了6月的收入，若没有故障，收入可能会更高 [51][52] 问题5: 年度收入指引下调4000万美元，客户延迟和前十大客户未恢复流量的影响各占多少 - 两者对收入指引下调都有重大影响，大致比例为60 - 40或50 - 50 [57] 问题6: Compute@Edge支持JavaScript对其长期前景的重要性如何 - 这对Compute@Edge非常重要，JavaScript是许多客户首选的编程语言，支持该语言有助于使平台更普及，吸引更多开发者，目前已看到相关项目的发展势头，成为公司与客户沟通的重要内容，是公司的差异化优势 [58][60] 问题7: 与故障相关的离开平台的客户去向如何，新客户洽谈是否受故障影响 - 目前未看到客户流失率有显著变化，客户流失率仍保持在较低水平。部分大客户项目延迟与公司内部工作和故障无关。客户选择公司是因为公司提供的先进功能，他们希望恢复使用平台 [66] 问题8: 能否量化Signal Sciences本季度的业绩，以及展望中的假设情况 - 年初预计Signal Sciences占全年收入的10%，Q1接近9%多，Q2预计达到10%。故障影响了传统业务收入，Signal Sciences仍按预期发展，许多新客户的签约是由其产品推动的，实际占比可能略高于10% [67] 问题9: Signal Sciences的需求情况如何，新业务与扩张业务的比例，以及自托管许可证产品与基于云的SaaS Web应用防火墙和DDoS解决方案的业务占比 - 需求非常高，从销售管道到成交交易都有持续增长势头。业务比例约为90% SaaS、10%许可证。公司的市场策略以安全为导向，将带来更多新业务，产品创新也将推动利润率和业绩提升 [72][74] 问题10: 目前网络规模达到145太比特每秒，日常使用约30太比特每秒，此时是否应继续建设更多容量，还是应专注于业务执行和市场推广；信用额度对本季度的影响能否量化，对Q3指引的影响如何 - 网络整体规模数据不能完全反映实际情况，公司会根据客户需求和战略布局建设容量，目前的资本支出与预期需求相符。芯片供应对所有供应商都是挑战，但公司通过良好的合作关系避免了本季度受影响。信用额度约占1%，更重要的是故障影响了流量恢复，进而影响了全年收入预期 [76][80] 问题11: 本季度净留存率降至93%的原因是什么，如何看待该指标的未来走势 - 净留存率指标比较的是2021年6月和2020年6月的情况，2020年6月因疫情收入表现异常好，2021年6月又受到信用额度的影响，导致该指标下降 [86][87] 问题12: 从长期来看，公司的增长模式如何 - 公司认为未来三到五年将保持预期的增长模式，市场在不断增长，数字转型加速带来了更多机会，公司目前处于早期发展阶段，有很大的增长空间 [91][94] 问题13: 前十大客户是否想回来，需要什么条件才能让其恢复流量 - 公司与该客户保持沟通，客户目前处于临时检查阶段，以确保补救措施到位，公司希望客户能恢复流量并继续合作 [97][98] 问题14: 客户是否会增加多源关系，在发生故障时切换到竞争对手是否容易 - 近期多家供应商都出现过故障，客户在考虑弹性规划时，希望利用公司平台的优势，探索在Fastly上实现弹性的不同方式，如拥有自己的数据副本等。公司认为客户不会选择性能和安全性较低的竞争对手，而是会探索新的解决方案 [101][104] 问题15: Compute@Edge的收入情况如何，增长速度怎样，何时能产生重大影响 - 公司认为2022年Compute@Edge将产生重大收入影响，目前已看到其带来的增长和价值 [106] 问题16: 公司有超过10亿美元现金，是否需要先解决业务问题再进行额外交易，还是可以同时进行 - 公司认为Signal Sciences的收购很成功，对进行更多交易有信心，目前公司业务正在转型，认为可以同时进行业务发展和交易 [110]

纪要涉及的公司 Fastly, Inc.（纽交所代码：FSLY） 核心观点和论据 1. **公司受市场误解但前景乐观** - 观点：市场对公司存在误解，认为公司仅受益于疫情，而未看到疫情后公司业务趋势加速，公司对未来发展极为乐观 [4][5][6] - 论据：公司提高年度业绩指引，且Q3和Q4业务呈加速态势；公司成立10年，上市后每年增长加速；目前公司企业客户不到400家，而潜在客户达数十万，处于发展早期，投资将带来巨大增长机会 [5][7] 2. **与编码社区关系重要，客户粘性强** - 观点：公司与编码社区关系紧密，客户群体差异化，业务优势明显，客户粘性和增长性强 [8] - 论据：公司在大型企业中有产品试用和使用群体，年度收入流失率低于1%，过去一年有出色的群组增长；在安全业务方面，能让客户先试用再决定，与新聘请的首席营收官共同推动业务加速，本季度新增客户数量令人鼓舞 [10][11] 3. **公司兼具自下而上和企业能力** - 观点：公司既有自下而上的业务活力，又具备企业级业务能力，在不同业务领域有独特发展模式 [15] - 论据：公司与客户的合作决策重要，常需与C级高管沟通；在SMB业务上，通过与Magento、Shopify、Wix等平台合作，以及与Microsoft、Github等建立深度合作关系，获取大量客户 [15][16][17] 4. **应用和架构发展带来高增长机遇** - 观点：全球应用数量增长和现代架构渗透率提升，为公司带来三位数的终端市场增长率 [18] - 论据：全球约有7 - 10亿应用，年增长率约30%；Kubernetes渗透率从2019年的15%以下提升至25%以上，预计2023 - 2024年将超过50% [18] 5. **边缘计算应用场景丰富且前景广阔** - 观点：边缘计算有多种应用场景，行业正从早期向大规模采用阶段过渡 [25][31] - 论据：包括电商个性化、数据合规、机器学习应用、安全决策等方面；竞争对手预计目前不到10%的应用在边缘，5年后将超过50% [24][25][26][29][30] 6. **边缘计算产品与竞争对手有差异** - 观点：公司边缘计算产品与竞争对手在性能、规模和安全性方面存在差异，以满足不同客户需求 [33] - 论据：对于规模小、安全要求低的客户，有轻量级解决方案；而对于大型企业客户，公司产品更注重高性能、高规模和高安全性，如采用WebAssembly技术，确保每个请求或响应在独立沙盒环境中 [33][34][35] 7. **公司在非视频市场有竞争优势** - 观点：公司在非视频市场具有竞争优势，不会像视频市场那样被完全商品化 [39] - 论据：历史上Akamai在非视频业务上多年保持高利润率，该市场难以进入，因为需要具备大规模交付高价值工作负载的能力；公司拥有130Tbps的独立网络，复制该网络需要数亿美元投资 [39][41] 8. **与云平台有协同合作关系** - 观点：公司与各大云平台有互补合作关系，能为客户提供更多选择 [44] - 论据：以与Google的合作为例，双方共同开拓市场，公司使用Google Cloud，满足客户对多模式环境的需求，帮助客户集中日志和关键安全工作负载 [45] 9. **Signal Science收购成效显著** - 观点：收购Signal Science超出预期，拓宽了公司安全平台，在安全市场有重要作用 [48] - 论据：收购后实现了良好的交叉销售和企业客户参与度，季度增长数据强劲；Signal Science的Web应用防火墙有效，误报率低，能有效阻止恶意行为，与Okta的合作也加强了安全数据共享 [48][50][51] 10. **安全业务各领域有发展机会** - 观点：Web应用防火墙、僵尸网络保护和DDoS保护三个安全领域都是公司的重点投资和增长领域 [53] - 论据：僵尸网络保护方面有优秀合作伙伴和技术团队，能实现全球覆盖；Web应用防火墙因Signal Science收购成为强大增长领域，未来在IT安全和隐私市场也有发展机会 [54][55] 11. **僵尸网络问题规模巨大** - 观点：僵尸网络问题严重，对企业造成巨大损失 [56] - 论据：部分案例中僵尸网络流量占比高达50%甚至更多，如限量版运动鞋销售、PS5销售等场景中，大量非法流量抢占资源，影响企业正常销售和客户体验 [57][58][59] 12. **服务网格更新是公司竞争优势** - 观点：公司在分布式全球服务网格更新方面有经验和能力，为客户提供价值，是竞争优势之一 [61] - 论据：公司拥有数千台分布在数千个地点的服务器，能为客户解决服务器位置和更新问题，确保服务水平协议（SLA）的执行，让客户无需担心业务变化和新地点的部署 [62] 其他重要但可能被忽略的内容 - 会议中分析师Alex Henderson提到可通过发送邮件至ahenderson@needhamco.com或使用下方问题框提问，鼓励观众积极参与互动 [2] - 会议最后因时间有限未深入讨论公司财务方面内容 [64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ Securities registered pursuant to Section 12( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-K ____________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ________________ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as spec ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as spe ...