财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8000万美元，同比增长33%；2020年前六个月净销售额同比增长31% [56] - 调整后EBITDA为1120万美元，同比增加1000万美元 [44] - 调整后毛利率为49.1%，较去年同期提高60个基点 [59] - 调整后SG&A为2810万美元，占净销售额的35.1%，较去年同期改善1130个基点 [62] - 公司将全年净销售额指引提高至超过3.2亿美元，调整后EBITDA指引提高至超过4600万美元 [23][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尼尔森大型渠道本季度消费增长21%，6月增长超30%，7月增长高达30%以上 [24] - 电子商务业务同比增长201%，其中路边取货和Instacart等最后一英里配送服务增长最快 [34] - 核心犬类业务渗透率增长21%，占本季度销售额的92% [35] - 购买率整体业务增长6%，核心犬类业务增长5% [36] - 本季度新增253家净新店，使全年总数达到550家，有望实现1000家净新店目标 [37] - 本季度新增764台第二台冰箱，全年新增779台；升级186台冰箱，全年升级218台 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼尔森大型渠道消费增长在7月前三周同比增长37% [39] - 截至6月底，尼尔森大型渠道年初至今消费增长27%，出货量增长31% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务增长主要由广告驱动，不依赖零售促销或价格折扣来提高渗透率 [14] - 公司计划在未来五年内逐步转变治理实践，从快速增长的小型股、私募股权支持的公司治理模式转变为成熟的10亿美元公司治理模式 [45] - 公司正在进行产能扩张，Kitchens 2.0预计10月开始发货，2021年第一季度全面投入运营，届时总产能将达到近6亿美元；Kitchens 3.0将于下周在德克萨斯州恩尼斯破土动工，预计2022年第三季度投入运营，全面运营后总产能将达到约13亿美元 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界仍不稳定，但公司已恢复可预测的增长，供应基本恢复，零售合作伙伴重新安装新的和升级的冰箱，广告推动家庭渗透率和消费量强劲增长 [10] - 公司认为近期的业绩表明其能够快速适应不断变化的市场条件，并继续取得强劲业绩，对今年剩余时间和实现长期目标充满信心 [12] - 公司预计下半年牛肉价格上涨将对毛利率产生一定影响，但仍有望实现全年目标；如果牛肉成本持续上涨至2021年，公司将寻求通过定价和其他效率改进来抵消成本增加 [60] 其他重要信息 - 公司将在9月的年度股东大会上发布代理声明，详细说明治理实践转变的计划 [45] - 10月1日起，现任首席财务官Dick Kassar将成为副董事长，Heather Pomerantz将成为首席财务官 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新消费增长趋势的可持续性以及新宠物收养是否推动增长，下半年第三季度和第四季度增长是否有差异 - 公司上半年消费增长27%，7月最后三周尼尔森大型渠道数据增长37%，呈现加速增长趋势 [75] - 第三季度同比比较困难，且产能有限；第四季度Kitchens 2.0上线后产能将大幅增加 [76] - 公司认为今年年底将在扩大的家庭渗透率基础上取得显著进展，明年将受益于家庭渗透率增加、产能增加和零售商的支持，有望实现强劲增长 [77][78] 问题2: 直接面向消费者（DTC）业务的最新情况及扩展计划 - 公司在应对COVID-19时启动了一项小型DTC测试，目前仍在运行，但规模极小 [85] - 公司将继续评估DTC业务，并根据零售商的积极性，未来仍将以零售业务为主要重点 [86] 问题3: 肉类通胀的来源以及媒体费率是否锁定至10月 - 肉类通胀仅涉及牛肉，鸡肉价格因已锁定全年供应而保持稳定 [91] - 大部分媒体费率已锁定，费率下降了5% - 10%，且广告效果因人们更多关注电视而提高 [93] 问题4: 今年剩余时间的产能情况，是否会寻求外部采购以及对利润率的影响，以及与零售商合作的自有品牌业务进展和经济衰退时的预期 - 目前卷类产品产能充足，袋装产品中Fresh From the Kitchen产品产能最紧张；Kitchens 2.0秋季上线后将使该产品产能增加两倍 [97][98] - 第三季度产能紧张，第四季度Kitchens 2.0上线后有望补充贸易库存缺口 [99] - 公司与零售商合作的自有品牌业务目前没有近期扩张计划，但长期来看，如果有合适的合作机会，可能会进行更多合作 [101] 问题5: 新消费者的来源以及购买率上升的原因和未来展望 - 公司增长主要来自年轻受众，如千禧一代和Z世代 [108] - 新消费者的购买习惯和行为与过去几年收购的消费者相似，购买率上升主要由现有消费者推动 [109][110] - 公司小型犬产品的推出对销售增长有积极贡献 [111] 问题6: 2021年公司增长的限制因素是否从产能转向媒体支出，以及如何管理增长 - 2021年公司有动力充分利用产能，但会以负责任的方式进行，确保不影响产品质量和供应能力 [116] - 公司将在年底评估Kitchens 2.0的启动情况、Kitchens 3.0的规划和建设进度，以及是否需要增加缓冲产能以支持更快的增长 [118] 问题7: 媒体宣传信息如何针对新消费者进行调整 - 营销团队、创意机构和规划机构反应迅速，能够抓住机会推出与当时人们在家看电视情况相关的新创意广告 [120] - 公司还在数字广告和通信方面进行了多种尝试 [121] 问题8: 零售商目前放置新冰箱的能力和意愿，以及全年净新店的预期 - 公司维持全年1000家净新店的预期 [129] - 零售商战略上对Freshpet的兴趣增加，COVID-19危机凸显了公司对零售商的战略优势，这可能在明年上半年转化为更多的店铺合作 [130][131] 问题9: 下半年增长节奏，第四季度是否会比第三季度更强 - 历史上第三和第四季度规模相近，但今年第四季度可能更强，因为Kitchens 2.0上线后可以补充第三季度消耗的贸易库存 [133] 问题10: 新客户购买Freshpet的渠道，消费者是否因产品在冰箱中可见而囤货，以及同行的广告投放情况 - 大多数新客户是通过零售渠道购买Freshpet，虽然有一部分通过电子商务渠道购买，但占比略高于平均水平 [138] - 由于产品新鲜的特性，不太适合囤货，且7月销售增长明显快于5月和6月，说明囤货不是业务增长的主要驱动因素 [141][142] - 同行广告投放情况部分数据滞后，从现有情况看，多数传统同行广告投放略有下降，有一些新进入者增加了广告投放，整体市场份额基本保持不变 [143] 问题11: 如何衡量在家工作导致的宠物收养趋势，以及额外在家时间对宠物拥有率的影响，在负面经济环境下的应对策略 - 宠物收养数据不准确，且存在收养和寄养数据混淆的情况；疫情初期宠物收养显著增加，但随后因供应不足而下降，总体来看对公司业务机会影响不大 [146][147] - 在家时间增加强化了Freshpet的价值，促使人们重新考虑宠物食品选择，对公司业务有积极影响 [148] - 历史数据显示，高端宠物食品在经济衰退期间表现良好；公司目前未观察到消费者因经济原因转向低价产品的迹象，且产品线价格范围广泛，增长最快的是每磅价格较高的产品 [151][152] 问题12: 除2007 - 2010年受三聚氰胺危机影响的时期外，其他时期高端宠物食品在经济衰退中的表现，购买率增长的可持续性以及家庭冰箱容量是否会限制业务增长，广告支出的边际收益递减问题 - 公司未找到其他可参考的时期，但2007 - 2010年期间家庭养狗数量增加，说明人们仍愿意为宠物提供食物 [166] - 人们对健康食品的关注使得宠物食品在经济衰退中受影响较小 [167] - 部分消费者可能因冰箱容量有限而购买受限，但对于中小型犬的主人来说，购买率仍有提升空间；公司增长较快的高端产品在价格和功能上有提升空间，未来还将推出更多创新产品 [170][171] - 公司媒体规划机构和营销团队对广告支出进行了测试，认为今年跨越3000万美元门槛后未出现边际收益递减情况，预计7000万美元将是下一个重要门槛 [175][176] 问题13: 国际业务的最新情况和营销努力进展 - 加拿大和英国市场受COVID-19影响与美国类似，公司原计划的广告投资未达到预期效果 [181][182] - 公司需要重新调整和重启国际业务，预计明年开始推进原计划 [184][185] 问题14: 增加零售覆盖范围是否是永久性变化，以及是否能带来竞争优势 - 公司在COVID-19期间增加零售覆盖范围是为了快速解决店铺问题，之后配合媒体宣传 [190] - 公司对不同水平的零售覆盖进行了测试，目前通过获取大量视觉数据来评估店铺情况，并正在测试使用人工智能和数字图片来评估冰箱库存状况的系统 [190][191] - 随着店铺销售额的增长，零售覆盖的投资回报率会发生变化，公司希望确保在零售端处于最佳位置，并在有回报的情况下继续投资 [192]

OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36729 FRESHPET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 20-1884894 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-36729 FRESHPET, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-1884894 (State of Incorporation) (I.R.S. Employe ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36729 FRESHPET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 400 Plaza Drive, 1st ...

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36729 FRESHPET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 20-1884894 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 400 P ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36729 FRESHPET, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 20-1884894 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 400 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 Commission File Number 001-36729 FRESHPET, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None Common Stock, $0.001 par value per share NASDAQ Global Market Title of each class Name of exchange on which registered Securities reg ...