产能与项目进展 - FREYR计划到2025年在北欧和美国提供超过50 GWh的电池单元产能，到2028年超过100 GWh，到2030年在多个地区超过200 GWh[2] - Giga America项目第一阶段的名义产能为34 GWh，预计资本支出约为17亿美元，已获得来自乔治亚州和科威塔县的4.1亿美元的财务激励[11] - Giga Arctic项目的目标是2024年开始生产，FREYR已批准在2022年第三季度投入7000万美元用于开发[15] - FREYR计划在2023年第一季度完成CQP的建设并生产样品电池，以解锁Giga Arctic项目融资[18] - FREYR将并行推进Giga Arctic和Giga America的项目开发和融资[18] 合作与技术研发 - FREYR已与24M Technologies达成合作，利用其SemiSolidTM制造工艺，支持当前和下一代电池技术的开发，已签署超过130 GWh的长期销售协议和条件性采购协议[7] - FREYR计划通过与Aleees的合作，建设首个中国大陆以外的LFP精炼厂，推动去碳化的本地化生产[13] - FREYR与ITOCHU建立全球采购和供应链合作伙伴关系，利用其广泛的全球网络和专业知识[13] 财务状况与融资 - FREYR在2022年第三季度结束时现金余额为4.19亿美元，年初至今净现金使用为1.47亿美元[16] - Giga Arctic项目融资市场调研已完成，计划融资高达15亿美元[16] - 从13家贷款机构获得高达25亿美元的融资意向，目前正在进行尽职调查和详细条款的讨论[16] - FREYR计划在2023年第一季度获得有条件的信用批准[16] - FREYR目标是在2023年上半年完成Giga Arctic融资包的关闭[18] 市场需求与战略目标 - FREYR的战略目标是成为低成本、低排放的大规模电池生产商，专注于电池解决方案的清洁化和本地化[5] - FREYR在ESS（能源存储系统）市场的需求持续上升，预计将显著提高长期需求预测[9] - FREYR已确保2023年至2024年的原材料供应，预计到2028年将近完全合同化，约2/3的所需量已为Giga Arctic项目保障[8] - FREYR的战略是多样化资金来源和合作伙伴，以促进项目开发并保持灵活性[16] - FREYR致力于验证和扩展技术，融资并执行其商业计划[18]

项目与合作动态 - 2022年11月11日，公司宣布在美国佐治亚州启动Giga America清洁电池制造项目，首个电池生产模块约34GWh，并在11月向美国合资企业追加4900万美元资本投入[98] - 2022年8月，公司与Nidec达成合资协议，2025 - 2030年供应38GWh LFP锂离子电池，可选择增加至50GWh并延长合同[101] 股份回购情况 - 2022年5月，董事会批准股份回购计划，授权回购最多150,000股普通股，约占当前已发行股本的0.13%，截至9月30日已完成回购[100] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2022年第三季度，公司总运营费用为2904.5万美元，较2021年同期的3531.4万美元下降18%；前九个月总运营费用为8821.3万美元，较2021年同期的5745.4万美元增长54%[102] - 2022年第三季度，公司一般及行政费用为2512.4万美元，较2021年同期的3005.7万美元下降16%；前九个月为7788.8万美元，较2021年同期的4624.5万美元增长68%[102] - 2022年第三季度，公司研发费用为325.3万美元，较2021年同期的525.7万美元下降38%；前九个月为919.4万美元，较2021年同期的1120.9万美元下降18%[102] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2022年第三季度，公司净亏损9385万美元，较2021年同期的4541.9万美元增长107%；前九个月净亏损1.24086亿美元，较2021年同期的6534.2万美元增长90%[102] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2022年第三季度，公司其他费用为6480.5万美元，较2021年同期的1010.5万美元增长541%；前九个月为3587.3万美元，较2021年同期的788.8万美元增长355%[102] 财务数据关键指标变化 - 权益损失 - 2022年第三季度和前九个月，公司从被投资企业的权益损失分别为66.8万美元和113.1万美元，2021年同期无此项损失[102] 财务状况 - 现金与负债 - 截至2022年9月30日，公司拥有约4.186亿美元的现金、现金等价物和受限现金，流动负债约4720万美元[112] 财务状况 - 流动性预期 - 公司预计在产生足够收入前，用现有现金余额满足短期资金需求，且认为截至2022年9月30日后至少12个月有足够流动性履行合同义务[114] 现金流量变化 - 经营活动 - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为7300万美元，2021年同期为3560万美元，同比增长105% [116][117] - 2022年前9个月经营活动现金使用量增加主要因净亏损增加3190万美元，调整非现金项目后主要是运营费用增加[117] 现金流量变化 - 投资活动 - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为7020万美元，2021年同期为410万美元 [116][119] - 2022年前9个月投资活动现金使用量变化主要因购置物业和设备支出7770万美元，还对美国权益法投资对象投资300万美元，收到物业和设备建设补助1050万美元[119] 现金流量变化 - 融资活动 - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为110万美元，2021年同期为6.49亿美元，同比下降100% [116][120] - 2021年融资活动现金流入包括业务合并净收益6.415亿美元和可赎回优先股发行收益750万美元[120] 会计准则相关 - 公司符合新兴成长公司定义，打算利用相关豁免，延迟采用新的或修订的会计准则[124] 风险因素 - 货币兑换 - 公司面临货币兑换风险，主要涉及挪威克朗[126] 风险因素 - 通胀 - 原材料和建筑供应价格上涨、运费和物流成本增加等通胀风险可能对公司成本和经营业绩产生不利影响[127]

业务开展与收入情况 - 截至2022年6月30日，公司尚未开始制造业务或从主要业务活动中获得收入[97] 项目产能与成本 - Giga Arctic预计铭牌产能为29GWh，总估计资本成本为17亿美元[100] 债务融资与承购协议 - 2022年6月，公司确定了总计16亿美元的潜在债务融资支持[100] - 2022年6月，公司与一家欧洲能源技术公司达成2024 - 2028年25GWh电池电芯的有条件承购协议[100] 股份回购 - 2022年5月，董事会批准股份回购计划，授权回购最多150,000股普通股，约占当前已发行股本的0.13%，截至2022年6月30日已完成[102] 费用变化 - 2022年第二季度，一般及行政费用增至2820万美元，较2021年同期增长292%；上半年增至5280万美元，较2021年同期增长226%[103][106] - 2022年第二季度，研发费用增至310万美元，较2021年同期略有增加；上半年降至590万美元，较2021年同期略有下降[103][109] 资金与负债情况 - 截至2022年6月30日，公司有现金、现金等价物和受限现金约4.884亿美元，流动负债约4570万美元[115] 现金流量情况 - 2022年上半年，经营活动净现金使用量为5010万美元，较2021年同期增长389%[120][121] - 2022年上半年，投资活动净现金使用量为2450万美元，2021年同期为10万美元[120][122] 会计政策与准则 - 公司关键会计政策和估计与2021年12月31日10 - K表年度报告一致，2022年上半年无重大变化[124] - 有关新会计准则及实施影响见合并财务报表附注2[125] - 公司符合《创业企业扶助法》定义的新兴成长公司标准，拟利用相关豁免延迟采用新会计准则[127] 市场与经营风险 - 公司面临通胀和价格变化带来的市场风险，更多信息见2022年3月16日招股说明书风险因素部分[128] - 公司面临非美元计价的货币风险，主要货币敞口为挪威克朗[129] - 原材料、建筑供应价格及货运物流成本上升或对公司成本和经营业绩产生不利影响[130] 报告公司类型 - 公司属于《证券交易法》规则12b - 2定义的较小规模报告公司，无需提供本项要求信息[131]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司净收入为470万美元，即每股0.04美元，而去年同期为亏损 [32] - 2022年上半年，公司净亏损3000万美元，即每股0.26美元，主要是由于认股权证负债公允价值调整 [32] - 2022年第二季度，公司净现金支出为3600万美元，上半年为7700万美元，截至第二季度末，公司现金及等价物为4.88亿美元，无债务 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 客户资格认证工厂（CQP） - 截至7月底，9个生产线包中的7个已完成工厂验收测试或正在进行中 [42] - 工厂核心部分干燥室的建筑和基础设施已完成，空调机组已安装并测试 [42] Giga Arctic项目 - 6月，公司内部决策指南3号获董事会批准，随后浇筑了第一批混凝土基础 [44] - 项目执行团队正在整合选定供应商，完成前端工程设计，本周将提交长周期项目和快速建造部件结构钢的首次采购申请 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 电池行业需求预测不断上调，储能市场到2030年可能增长超40倍 [13] - 市场对电池的需求持续增加，公司客户希望公司加快交付速度并提供最具成本竞争力的解决方案 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2025年实现50吉瓦时的装机容量，到2028年达到100吉瓦时，到2030年全球装机容量翻倍至200吉瓦时，分布在欧洲和美国各占一半，LFP和高能量密度材料各占一半 [11][67][68] - 公司将加速美国工厂Giga America的建设，预计2024 - 2025年启动，产能高于Giga Arctic [18] - 公司将继续推进Giga Arctic项目，计划2024年上半年开始生产 [16] - 公司将与Aleees合作，在北欧地区开发LFP阴极材料加工厂，采用许可协议模式 [57][76] - 公司正在评估回收业务的最佳方案，认为电池回收未来很重要，但目前还需时间等待稳定的回收材料流 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境具有挑战性，但公司凭借挪威在能源生产和出口方面的经验，以及自身的组织能力，基本按计划推进业务 [10] - 美国通胀削减法案对公司在美国的业务有积极影响，将加速公司在美国的发展 [27][30] - 公司在客户、技术提供商、投资者、政府等方面的渗透不断增加，市场对清洁电池解决方案的需求强劲，公司前景乐观 [8] 其他重要信息 - 公司已与挪威能源生产商Statkraft签订电力购买协议（PPA），为Giga Arctic和CQP提供可再生能源 [54] - 公司与日本ITOCHU合作，已确认6份至2028年的原材料供应合同，其余6份供应商合作也在顺利推进 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2030年扩张计划的具体安排和地点 - 公司目标是到2030年实现200吉瓦时的装机容量，2028年达到100吉瓦时，2025年达到50吉瓦时。第一个工厂Giga Arctic将在北欧生产LFP电池，第二个可能在美国，规模可能更大，也主要生产LFP电池用于储能市场。总体上，2030年的产能预计欧洲和美国各占一半，LFP和高能量密度材料各占一半 [67][68] 问题2: 美国工厂的产能和资本支出预计 - 若美国工厂Giga America采用8条第三代生产线且全部生产LFP电池，产能预计约35吉瓦时，但仍可能变化。由于生产线数量相同且有优化方案，预计资本支出强度会降低，后续会更新估计 [70][71] 问题3: 美国通胀削减法案对公司美国战略的影响、LFP阴极工厂的细节和回收战略 - 通胀削减法案加速了公司在美国建设工厂的意愿，包括上游材料本地化和下游开发。公司将与Koch Strategic Platforms合作推进美国项目。LFP阴极工厂将采用许可协议模式，在挪威或芬兰建设，为Giga Arctic提供材料，也可能为其他设施或24M家族的其他企业提供。公司正在研究回收业务的最佳方案，认为电池回收未来很重要，但目前还需时间等待稳定的回收材料流 [74][76][78] 问题4: 最终投资决策（FID）的更新时间和触发因素 - 董事会已批准第三季度增加7000万美元的承诺，用于购买长周期项目以确保Giga Arctic 2024年上半年按时投产。第三季度现金使用预计约6000 - 7000万美元。后续决策将取决于商业、融资、合资企业等方面的持续进展 [83][84] 问题5: 美国通胀削减法案对公司与客户定价讨论的影响 - 法案刚通过，尚未对公司与客户的定价讨论产生实质性影响。但法案将加速美国电池行业发展，为公司提供更好的整体经济效益，公司将受益于模块化的电池解决方案和客户对美国产能的需求 [86][87] 问题6: 法案中电池材料来源要求对挪威工厂运营的影响 - 法案对挪威工厂运营有帮助，有利于提高西方电池制造商的竞争力，也将加速储能系统（ESS）需求的增长 [89] 问题7: 客户需求情况及分配策略 - 市场未来十年存在供应短缺，需求不断增加。公司计划将每个工厂约50%的产能分配给五年期长期合同，剩余60%用于现货销售。公司已有超过100吉瓦时的初始承购协议，预计Giga Arctic到2030年产能约100吉瓦时，目前已有足够的Giga Arctic产能覆盖，也开始有足够的下一个工厂产能覆盖 [93][95][97] 问题8: 美国通胀削减法案与欧洲激励措施的比较 - 目前难以判断通胀削减法案与欧洲激励措施的吸引力对比。欧洲有IPCEI等激励计划，挪威也将参与其中，还有政府担保、直接贷款、ECA支持和赠款等。但法案对公司是积极的，加速了公司在美国的计划和努力 [100][101]

项目进展 - Giga Arctic项目预计在2024年上半年开始生产，保留约50%的产能用于与客户的最终谈判[4] - Giga Arctic的建设资本支出预计约为17亿美元，年产能为29 GWh[10] - FREYR计划到2025年在北欧实现50 GWh的电池单元产能，到2028年在北欧和美国实现超过100 GWh的年产能，到2030年在多个地区实现超过200 GWh的年产能[4][6] - FREYR正在加速开发美国Giga America项目，计划在2022年下半年启动项目开发，目标名义产能为35 GWh[9] - FREYR计划在2022年下半年完成Giga America的选址并推进建设[30] 财务状况 - FREYR在2022年第二季度结束时现金余额为4.88亿美元[18] - 2022年第二季度净现金使用量为3600万美元，2022年上半年为7700万美元[18] - FREYR已识别出16亿美元的项目融资信用支持[18] - FREYR预计在Giga Arctic项目融资过程中，2023年第一季度完成融资以支持2024年上半年的生产启动[9] - FREYR正在与14家银行、4家出口信用机构和2家多边开发金融机构进行尽职调查，以便在2023年第一季度实现融资关闭[18] 合作与战略 - FREYR与六家大型技术供应商和公用事业公司签署了合作协议，预计到2030年将超过Giga Arctic的产能[5] - FREYR与Statkraft达成协议，为CQP和Giga Arctic提供100%基于水电的可再生能源[25] - FREYR的供应链战略旨在实现本地化和去碳化，预计在Giga Arctic启动时将提供大量原材料[4] 环境目标 - FREYR的目标是实现65 Kg/kWh的CO2排放，预计这将为Giga Arctic带来每年1.5亿美元的总价值，基于每吨CO2 100美元的价格[4] - FREYR的目标CO2排放水平为每千瓦时约15公斤，显著低于全球电池行业的平均水平（约80公斤）[28] 研发进展 - FREYR的CQP设备预计在2022年底前到位，2023年第一季度开始调试和生产[4] - FREYR的CQP项目预计在2023年第一季度开始样品电池生产[20] 未来展望 - FREYR的目标是通过定价纪律和长期销售协议与商用销售的50/50平衡，产生强劲的财务回报[5]

业绩总结 - FREYR在2022年第一季度签署的条件性供货协议（COAs）超过100 GWh，涵盖2024年至2030年期间的需求[5] - FREYR在2022年第一季度结束时拥有5.25亿美元的现金及现金等价物[21] - FREYR的财务状况强劲，能够在波动的市场条件下保持灵活性[7] 用户数据与市场扩张 - 最近与Powin Energy及两家领先的ESS公司签署的COAs总计超过50 GWh，支持计划中的Gigafactory 1和2的最终投资决定（FID）[5] - FREYR计划在2030年前在ESS和电动汽车领域再增加约100 GWh的商业承诺[23] - FREYR正在与挪威、美国和欧盟的政府机构接洽，探索资金机制以支持其扩张计划[19] 新产品与技术研发 - FREYR的目标是在2022年下半年启动CQP工厂，当前正在进行工厂验收测试[6] - FREYR的合并Gigafactory 1和2的名义产能预计为每年18 GWh，计划于2024年上半年开始逐步投产[11] - FREYR正在与Honeywell及全球ESS公司进行初步的销售协议转化谈判，预计将解锁有吸引力的融资解决方案[6] 其他策略 - FREYR计划在2026年前将全球供应链的75%本地化和脱碳，以确保供应并进一步降低成本[14]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度末公司现金及等价物为5.25亿美元，无债务，财务灵活性高 [30] - 2022年第二季度公司包括运营和资本支出在内的净现金使用预计较第一季度增加，主要因组织发展、千兆工厂筹备工作、客户资格认证工厂及测试中心建设活动增加 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已签署超100吉瓦时初始承购协议，其中50吉瓦时与霍尼韦尔签订，另有一家全球领先的ESS企业的50吉瓦时协议处于收尾阶段，还有100吉瓦时正在谈判中，此外在商业移动和电动汽车领域也有进展，目前讨论中的年化供应量超200吉瓦时 [10][11] - 公司宣布与Powin达成28.5吉瓦时承购协议，还与美国和欧洲两家领先ESS企业签署25吉瓦时协议 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电池市场需求强劲，能源转型需求凸显，电池作为关键部分，在交通和能源系统脱碳方面至关重要，欧洲可再生能源发展需更多储能和锂离子电池供应 [7] - ESS市场规模比多数人预期大，因能源系统脱碳需要大量储能，公司在该市场有较强牵引力，24M技术受关注 [11][13][42] - 电动汽车市场对电池需求大，亚洲Tier 1生产商提价，为公司在ESS市场发展提供机会 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕速度、规模和可持续性，近期优先事项是为增长轨迹扩张融资，资本形成计划多路径加速，优先考虑速度并优化资本成本 [34] - 持续拓展运营和供应链，释放额外资本支出用于千兆工厂1和2的前期建设，计划今年晚些时候对千兆工厂1和2及拟议的LFP资本计划做出最终投资决策 [35] - 商业上聚焦将初始有条件承购协议转化为确定性销售协议，预计到2030年超过100吉瓦时，并在今年完成转化，还将在ESS和移动领域确保额外100吉瓦时的有条件承购协议，支持千兆工厂1和2以外的产能加速发展 [36] - 作为首选工业化合作伙伴，在上下游垂直整合和技术多元化方面有较强吸引力，各市场领域均有强劲势头，目标是到2030年确保每年至少100吉瓦时的承购量，以解锁更多产能扩张 [37] - 行业竞争激烈，欧洲市场有众多初创企业，但公司认为很多企业在技术、商业成功和产能提升方面将面临困难，公司有望成为全球清洁电池解决方案领域的冠军 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于充满挑战和波动的市场环境，但财务状况良好，融资进展按计划进行，资本可用于合适项目，处于加速能源转型的有利位置 [9] - 公司团队有能力应对挑战，致力于为客户提供清洁下一代电池，对实现目标充满信心 [23] - 电池市场增长轨迹良好，公司凭借人才、机会和独特竞争地位，有望在能源通胀、能源安全和气候变化问题上发挥作用 [26] 其他重要信息 - 客户资格认证工厂（CQP）建设接近进度，预计2022年底在挪威莫伊拉纳工厂完成首次样品测试的现场验收测试，夏季至秋季推进工厂验收测试 [19] - 千兆工厂1和2团队在建设前准备工作进展顺利，场地基础工作和详细工程基本完成，正在分析生产线设备供应商报价，拟定框架协议合同结构，计划下月向董事会提交项目计划以进行最终投资决策，董事会已批准额外资本支出用于长周期建筑和基础设施材料订单 [20] - 公司在确保千兆工厂1和2关键原材料方面取得进展，多数原材料资格认证计划已完成，正与供应商确定数量、交付和定价条款，还在推进与Elise合作在北欧地区建设LFP阴极工厂的最终投资决策 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ESS合同的独特卖点及公司获胜原因，以及5年营收和12 - 16个月资本支出预测 - 公司以清洁电池解决方案、本地化生产和脱碳供应链定位，与客户需求共鸣，24M技术可降低系统成本，且电动汽车市场对亚洲电池供应的需求使ESS企业寻求额外供应源 [41] - 公司曾预计2025年安装容量达43吉瓦时，2028年达83吉瓦时，2030年超100吉瓦时，目前正考虑加速，同时受通胀影响，电池价格上涨，公司销售协议有价格转嫁机制，24M技术在大规模建设时有50%的资本支出优势 [43][44][45] 问题2: 公司LFP和镍锰电池的技术组合，以及ESS和新汽车原始设备制造商合同的技术情况 - 千兆工厂1和2主要采用LFP解决方案，因ESS企业偏好LFP技术的低成本和长循环寿命特点，公司生产平台化学性质无关，若有其他电池需求，可调整生产线，目前公司正加速千兆工厂3和4及美国合资企业的发展 [48] 问题3: 新50吉瓦时供应协议的价值 - 目前电池价格受原材料价格影响较大，公司商业协议有价格转嫁机制，长期来看，随着技术改进和设备效率提高，电池价格将呈下降趋势，但下降速度较过去10年慢 [49][50] 问题4: 有条件协议转化为最终协议的要求 - 这是一个正常流程，主要是确定具体技术和商业细节，公司与霍尼韦尔和全球ESS企业的协议即将完成转化，随后将对另外三个协议进行同样操作，这对项目融资很重要 [51] 问题5: 未来千兆工厂的进展和预期，以及现金流指导范围 - 公司此前预计2025 - 2030年的安装容量，正考虑加速，千兆工厂1和2接近做出最终投资决策，将在今年夏天提交董事会，同时公司也在推进千兆工厂3和4的详细调查，产能受技术改进和电池化学性质影响，需商业牵引和银行协议支持 [54][55] - 第一季度净支出4100万美元，本季度预计支出在4000 - 5000万美元之间，但受营运资金变化和小额赠款影响，具体金额可能有较大波动，且部分运营支出将在未来转为资本支出 [56] 问题6: 是否会在美国或芬兰扩建工厂 - 公司可能会在做出千兆工厂1和2的最终投资决策后，迅速在挪威、美国和芬兰做出额外投资决策，但需确保原材料供应、承购协议和资金到位，以及确定阴极材料的供应方式 [57] 问题7: 政府提供资金前需要看到公司的哪些方面 - 挪威政府6月将推出国家电池战略，公司已多次与政府沟通，提出需要公平竞争环境、政府担保和过渡机制等，这些建议得到政府认可，具体情况待战略推出后明确 [59] - 公司已向欧盟申请大量赠款和担保，美国能源部有相关贷款计划，公司需展示项目进展、详细计划和原材料来源等，目前正在积极沟通，尚未确定美国的具体项目 [60] 问题8: 电池级碳酸锂和氢氧化锂的潜在采购方式和地点 - 公司与台湾预批准供应商Aleees合作，主要在北欧地区寻找采购地点，并计划与千兆工厂1和2的最终投资决策同步进行 [62] - 公司已与多家供应商就锂氢氧化物和碳酸锂供应进行讨论，进展顺利，有计划确保商业生产启动时原材料供应到位 [63]

主营业务收入与支出预期 - 截至2022年3月31日，公司未从主营业务活动中获得收入，预计资本和运营支出将显著增加[96][97] 费用指标变化 - 2022年第一季度，公司一般及行政费用为2461.4万美元，较2021年同期的901.2万美元增加1560.2万美元，增幅173%[106][107] - 2022年第一季度，公司研发费用为285.9万美元，较2021年同期的290.7万美元减少4.8万美元，降幅2%[106] 投资与其他收入（费用）指标变化 - 2022年第一季度，公司投资损益为16.7万美元，2021年同期无此项损失[106][108] - 2022年第一季度，公司其他收入（费用）为亏损726.7万美元，较2021年同期的收益3.2万美元减少729.9万美元[106][109] 现金与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约为5.246亿美元，流动负债约为3510万美元[110] 现金流量指标变化 - 2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量为3013.5万美元，2021年同期为639.2万美元[115][116] - 2022年第一季度，公司投资活动净现金使用量为1093.2万美元，2021年同期为5.4万美元[115][117] - 2022年第一季度，公司融资活动无净现金流入或流出，2021年同期为750万美元[115][118] 经营风险 - 公司面临通胀风险，原材料价格上涨可能对成本和经营业绩产生不利影响[124][125] 公司性质与信息披露 - 公司为《交易法》规则12b - 2所定义的小型报告公司，无需提供本项要求的信息[126] 不明含义数字 - 存在数字23，但含义不明[127]

股权与期权授予 - 业务合并完成时授予850,000份以每股10美元的行权价购买公司普通股的期权[258] 政府与基金赠款 - 2018年9月4日获挪威创新署约190万挪威克朗研发创新赠款，2020年底所有里程碑达成[260] - 2020年3月5日获挪威创新署约700万挪威克朗研发创新赠款，2020年底所有里程碑达成[261] - 2021年2月12日获挪威创新署3900万挪威克朗环保技术研发创新赠款，2021年底第一、二期付款里程碑达成，分别收到1170万和1950万挪威克朗，第一期1170万挪威克朗（130万美元）记为递延收入[262] - 2021年2月10日获诺德兰郡区域研究基金250万挪威克朗电池技术研发创新赠款，2021年底收到预付金50万挪威克朗，记为递延收入[263] - 2021年3月1日获挪威气候与环境部通过ENOVA提供的1.42亿挪威克朗赠款，用于CQP开发建设，按25%成本报销，2021年底未满足要求未减少试点工厂账面价值[264] 项目建设与生产计划 - 预计CQP最早2022年开始生产，建设周期约12个月，每个超级工厂建设周期约24个月[270] - 2021年7月23日与Mpac签订合同供应CQP关键生产线机械，建设成本因设备和建材价格通胀压力等因素高于原预测[272] 业务合作与投资 - 2021年11月15日与嘉能可签订合同，供应最多1500公吨高品位、可持续采购的钴金属切割阴极，钴至少50%来自回收[277] - 2021年10月8日公司与KSP成立合资企业，双方持股比例各50%，并向24M投资7000万美元，其中KSP投资5000万美元，公司投资2000万美元[279] 疫情影响 - 受COVID - 19影响，公司修改业务实践、实施安全协议和成本削减措施，疫情对公司业务、运营结果和财务状况有不利影响[276] 财务数据关键指标变化 - 2021年总运营费用为7563.3万美元，较2020年的892.3万美元增加6671万美元，增幅748%，其中一般及行政费用、研发费用、折旧、被投资企业亏损权益分别增加5459.2万美元（775%）、1195.1万美元（641%）、10.5万美元（700%）、6.2万美元[286] - 2021年其他收入（费用）为1774.5万美元，较2020年的68.2万美元增加1706.3万美元，增幅2502%[286] - 2021年净亏损为9337.8万美元，较2020年的960.5万美元增加8377.3万美元，增幅872%[286] - 截至2021年12月31日，公司拥有约5.656亿美元现金、现金等价物和受限现金，流动负债约为2580万美元[292] - 2021年经营活动净现金使用量为6313.6万美元，2020年为733.6万美元；投资活动净现金使用量为3378.7万美元，2020年为7.1万美元；融资活动净现金流入为6.49亿美元，2020年为2045.8万美元[296] - 2021年经营活动现金流出主要是7560万美元的运营费用和对24M的现金预付款，部分被1480万美元的非现金股份支付抵消；投资活动现金流出主要是2000万美元的可转换票据投资和1380万美元的物业及设备购置；融资活动现金流入主要来自6.415亿美元的业务合并净收益和750万美元的可赎回优先股发行[297][298][299] 租赁情况 - 公司目前租赁公司办公室和部分生产设施用地，两份租约于2031年8月11日到期，可两次延长五年[295] 表外安排情况 - 公司自成立以来未进行任何表外安排[300] 会计政策 - 公司采用美国公认会计原则编制合并财务报表，在股份支付、认股权证负债、可转换票据等会计政策上需进行大量估计和判断[301][303][305][307] 公司类型与报告要求 - 公司符合《JOBS法案》定义的新兴成长型公司，拟利用部分上市公司报告要求豁免，延迟采用新或修订会计准则直至适用于私人公司[311] - 公司是《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[314] 市场风险 - 公司面临通胀和价格变化带来的市场风险，包括供应链和新冠疫情相关潜在风险[312] - 原材料价格上涨，如2021财年钢铁和铝原材料通胀，可能增加公司成本和原材料交付时间，因未与多数潜在供应商确定固定价格和数量[313]

财务数据和关键指标变化 - 截至第四季度末，公司资产负债表上有5.66亿美元现金及现金等价物，本季度现金状况变动主要源于对24M的投资、许可费支付以及与客户资格认证工厂相关的资本支出 [37] - 本季度来自经营活动的其他现金流入为1300万美元，主要由经营费用和营运资金变动所致 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户资格认证工厂（CQP）是公司首个千兆级工厂，按计划将于今年晚些时候投产 [6] - 公司将超级工厂1和2合并为一个更大的工厂，拥有8条生产线，铭牌产能提升至18吉瓦时，与2月商业计划中使用的类似电池化学解决方案相比，铭牌产能增加了40% [6] - 公司目标是在2022年签订超过200吉瓦时的有条件承购协议 [9] - 公司已与全球工业企业达成前两份重大承购协议，涵盖超过50吉瓦时的累计产能，正在与多个潜在客户就储能、商业移动和电动汽车领域进行进一步讨论，有望获得额外150吉瓦时或更多的电池需求 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与Rystad Energy联合进行的最新研究显示，若要实现全球领导人设定的气候目标，到2030年电池市场需求将达到9太瓦时，但目前市场上已宣布的产能远不足以满足这一需求，存在巨大的市场缺口 [26][27] - 目前大量电池产能来自中国和亚洲，越来越多客户的电池交付被搁置或取消，因此在欧洲和美国建立本地化、脱碳的电池制造产能具有很强的价值主张 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕速度、规模和可持续性三个核心原则，目标是到2030年在欧洲和美国建立100 - 150吉瓦时的清洁电池生产能力 [41] - 公司正在确保为合并后的超级工厂1和2筹集所需资金，同时寻找额外的资本解决方案，以支持在挪威、美国和芬兰的千兆级工厂建设 [41][42] - 公司致力于本地化和脱碳供应链的建设，已就客户资格认证工厂和超级工厂1&2所需的13种关键原材料中的9种签订框架协议，其余4种也即将签署 [17] - 公司计划在美国进行多个选址评估，目标是在今年晚些时候做出首个美国工厂的最终投资决策 [44] - 公司正在将初始承购协议转化为确定的销售协议，并将对合并后的超级工厂1&2执行多层级和分阶段的投资决策，继续签署更多承购协议以支持进一步增长 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对电池的需求持续增长，特别是在电动汽车、储能和其他应用领域，公司认为24M技术适用于多种应用场景，具有很大的市场潜力 [29][30] - 公司对实现到2025年达到43吉瓦时、2028年超过83吉瓦时以及2030年达到100 - 150吉瓦时的产能目标充满信心 [11][12][72] - 尽管面临原材料价格上涨等通胀压力，但公司通过与客户的成本转嫁机制和本地化、脱碳战略，对公司的利润率保持乐观 [66] 其他重要信息 - 公司与24M签订了技术和许可协议，该协议为公司的发展起到了重要作用，公司作为欧洲首个许可方和与Koch Strategic Platforms在美国的联合许可方，对24M Technologies进行了投资 [9] - 公司与Honeywell达成合作，将在2024 - 2028年期间为其提供初始19吉瓦时的累计产能，Honeywell可根据合同将该产能翻倍 [30] - 公司与一家能源存储系统领域的工业企业建立了下游合资企业，该企业计划投入的产能超过公司在Mo I Rana预计产量的50% [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2022年资本支出（CapEx）和运营支出（OPEX）的范围？ - 公司正在确定合并后的超级工厂1和2的最终投资决策基础，届时将向市场提供详细的CapEx估计和时间表 [50] - 24M技术相对传统电池和制造产能可节省大量成本，但由于通胀压力，专有设施的CapEx估计会有所增加，但仍比传统产能便宜约50%，公司将采取措施减轻成本增加的影响 [51][52] 问题2: 在最终投资决策（FID）之前，现金消耗率是否与第四季度相似？FID的时间表是怎样的，以确保2024年上半年按时投产？ - 可以假设现金消耗率与第四季度大致相同，公司正在进行早期承诺和前期工作，以确保2024年上半年按时投产 [53] - 公司预计在2022年上半年有足够的可融资方案，以便在今年春季末和夏季初做出初始投资决策 [53] 问题3: 关于分阶段FID的具体情况是怎样的？是否需要等待客户合同转化为确定合同后再进行？ - 生产线路将按顺序安装，每两个月安装一条新生产线并逐步提升至满负荷生产，这样做是为了优化资本结构和减少爬坡时间 [56][57] - 承购协议是解锁可融资项目财务结构的核心组成部分，首次FID将与最终融资结构一同宣布，随着产能的逐步提升，将吸引更多融资 [57] 问题4: 从2024年到2028年或2030年，原材料供应合同的节奏如何？ - 原材料供应将从现有供应商基础逐步过渡，已签订的9份框架协议和即将签订的4份协议将为客户资格认证工厂和超级工厂1&2提供初始原材料 [58] - 公司将通过本地化合资企业等方式补充原材料供应，同时与多家供应商进行合作，确保原材料供应与产能扩张同步 [59][60][61] 问题5: 商品通胀如何影响公司与供应商的讨论？ - 原材料价格上涨导致电池价格上升，公司将在与客户的协议中实施成本转嫁机制，将部分原材料价格上涨的风险转移给客户 [64][65] - 由于市场上电池供应有限，客户对成本转嫁的接受度较高，公司通过本地化供应战略和高效技术，有机会在转嫁成本的同时提供更具竞争力的价格 [66][77][79] 问题6: 在进行其他工厂的FID之前，是否有承购协议的门槛要求？ - 公司需要看到至少50%的计划安装产能有至少3年的承诺，才会考虑增加产能并做出投资决策，这一门槛与项目融资顾问和银行的讨论结果相符 [70] - 公司预计今年将对挪威、美国和芬兰的工厂做出投资决策，早期可能会有更多产能通过长期承购合同覆盖 [72] 问题7: 在过去12个月的初始承购讨论中，客户对成本转嫁的接受意愿是否有变化？ - 由于电池供应有限，电动汽车生产商占据了大部分市场产能，能源存储和商业车辆等领域的客户面临供应短缺问题，且他们从现有供应商处得知价格大幅上涨，因此对成本转嫁的接受度较高 [76][77] - 公司通过本地化供应战略和高效技术，能够在转嫁成本的同时提供更具竞争力的价格，从而有机会扩大市场份额 [78][79] 问题8: 公司与汽车制造商的合同或讨论情况如何？如何看待汽车和储能领域的盈利能力和商业机会？ - 公司正在与多家汽车制造商进行谈判，他们对本地化电池产能有强烈需求，大众汽车对24M的投资和许可增加了市场对与FREYR合作的兴趣 [82][83][84] - 公司的生产平台具有化学灵活性，能够为不同需求的客户提供定制化解决方案，盈利能力取决于原材料成本转嫁机制和转换效率 [85][86] 问题9: 在进行FID时，是否需要向24M支付额外费用或满足特定里程碑？ - 公司与24M的许可和服务协议是永久性的，除日本和东南亚地区有临时限制（今年年底到期）外，公司在其他地区建立生产产能无需向24M额外支付费用或申请许可 [88][89] - 公司开始生产并销售产品后，将向24M支付基于产量的特许权使用费，该费用将随着产量增加而逐渐降低 [89] 问题10: 公司计划建立的工厂的融资结构是怎样的，是否采用25%股权和75%债务的结构？ - 公司将在宣布FID时向市场提供最终融资结构的详细信息，目前正在寻求基于项目融资的结构，并考虑各种债券和其他融资工具，以确保初始工厂获得低成本资金 [90] 问题11: 在建立原材料供应合同组合时，如何考虑现货和固定价格的比例？ - 公司将采用长期协议和一定灵活性的现货价格相结合的方式，但会尽量减少现货价格的比例，以降低市场价格波动的风险 [93] - 公司认为本地化和脱碳的供应链是电池生产的关键战略组成部分，通过参与上游供应链，能够降低成本并实现脱碳目标 [93][94] 问题12: 24M技术在其他合作伙伴的生产爬坡过程中有哪些内部经验可以分享？ - 24M技术具有商业可行性、性能和成本优势以及进一步改进的潜力，FREYR是首个将其应用于千兆级生产的企业和欧洲首个许可方 [99] - 公司与其他24M技术许可方保持密切关系，借鉴他们的经验并应用于自身的生产中，同时利用客户资格认证工厂加速产能和产量的提升 [99][100] 问题13: 如何看待绿色金属（如铝、钢和铁）的二氧化碳足迹及其潜在溢价？ - 公司致力于成为生命周期内最绿色电池的领导者，目标是将价值链上的二氧化碳足迹减少80%，这可能带来每千瓦时约6美元的成本节约或价值提升 [101][102] - 随着碳价格、碳关税和脱碳努力的加强，电池自身的脱碳将变得越来越重要，公司预计这将带来显著的财务回报，并推动整个供应链的脱碳进程 [102][103]