财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为2.607亿美元，同比增长23.4% [25] - 特种运动产品组销售额同比增长32.4%，动力车辆组销售额同比增长17.7% [25][26] - 毛利率为34.3%，同比增长130个基点，非GAAP毛利率为34.5%，同比增长110个基点 [26] - 调整后EBITDA为6.01亿美元，同比增长38.1%，EBITDA利润率扩大250个基点至23.1% [30] - 非GAAP调整后每股收益为1.07美元，同比增长29% [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种运动产品组受益于户外休闲活动的强劲趋势，自行车类别的需求推动OEM和售后市场渠道的销售达到创纪录水平 [11] - 动力车辆组的所有OEM汽车和动力运动合作伙伴均已恢复全面运营，售后市场需求达到历史最高水平 [13] - 公司成功将售后市场减震器制造转移到乔治亚州工厂，并已实现显著的生产效率提升 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 特种运动产品组在第三季度实现了有史以来最高的减震器和前叉出货量 [12] - 动力车辆组的OEM和售后市场需求强劲，尤其是在高端卡车和SUV市场 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优化研发资源，以应对新产品和技术开发的增长 [15] - 公司对未来的增长充满信心，预计特种运动产品组将实现中高个位数增长，动力车辆组将实现低双位数增长 [23] - 公司正在通过乔治亚州工厂的扩展和垂直整合来增强供应链和制造流程的效率 [14][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前运营环境持谨慎乐观态度，认为工厂停工已成为过去 [20] - 公司预计疫情将在中短期内得到控制，世界将恢复正常 [21] - 公司对长期增长轨迹的看法没有改变，预计特种运动产品组和动力车辆组将继续保持增长 [23] 其他重要信息 - 公司重新启动了2020年剩余时间的销售和非GAAP调整后每股收益指引，预计第四季度销售额在2.4亿至2.5亿美元之间，非GAAP调整后每股收益在0.72至0.80美元之间 [37] - 公司现金储备为2.782亿美元，总债务为3.892亿美元，净杠杆率为0.95倍 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 动力车辆组的趋势和第四季度预期 - 动力运动产品在第三季度继续保持强劲增长，预计这一趋势将持续到第四季度和2021年初 [41] - 售后市场需求没有放缓，公司在将生产从加利福尼亚转移到乔治亚州的同时，成功满足了增加的需求 [42] 问题: 动力车辆OEM类别的库存情况 - 动力车辆OEM类别的库存有所减少，预计将在第四季度和2021年逐步改善 [44] - 动力运动产品的展厅库存较低，预计在2021年第二季度之前不会完全恢复 [45] 问题: 动力车辆组的长期增长潜力 - 公司预计动力车辆组将在2021年实现超过10亿美元的收入，并计划在2021年提供更多细节 [52] 问题: 乔治亚州工厂的生产效率提升 - 公司在乔治亚州工厂已经看到生产效率的提升，但预计在2021年第二季度之前仍将面临一些挑战 [54] 问题: SCA收购的整合进展 - SCA收购的整合进展顺利，预计将在2021年开始带来收益 [56] 问题: 动力车辆组的供应链挑战 - 公司在第三季度面临供应链挑战，包括加利福尼亚野火和工厂转移，但仍实现了有机收入的持平 [60] 问题: EBITDA利润率的目标 - 公司预计EBITDA利润率将保持在20%以上，并计划通过乔治亚州工厂的生产效率提升来进一步改善 [62] 问题: 自行车市场的趋势 - 自行车市场的高端需求仍然强劲，预计低端自行车的供应恢复后，消费者将重新转向高端产品 [65] 问题: 商用卡车和军用产品的增长 - 商用卡车和军用产品是公司未来的增长领域，预计在乔治亚州工厂全面运营后将进一步扩展 [66] 问题: 疫情后户外活动的粘性 - 公司认为疫情后户外活动的需求将保持强劲，预计自行车和动力运动产品的需求将继续增长 [69] 问题: 产能扩展计划 - 公司正在通过增加生产线和招聘员工来扩展产能，预计将在第四季度和2021年初逐步实现 [74] 问题: 电动自行车市场的机会 - 电动自行车市场是公司的重要增长领域，预计将在未来几年继续扩展 [76][79] 问题: 自行车OEM和售后市场的增长 - 公司在自行车OEM和售后市场都看到了强劲的增长，尤其是在高端产品领域 [84] 问题: 现金储备的使用计划 - 公司计划优先投资于有机增长，并谨慎评估潜在的收购机会 [85][87] 问题: 价格策略 - 公司主要通过技术创新来推动价格上涨，而不是利用当前的市场需求 [91][93] 问题: 创新与供应链的平衡 - 公司在推动创新的同时，也在努力满足供应链的需求，预计未来将继续平衡这两方面 [94]

企业并购与股权交易 - 2020年3月11日，公司以3.295亿美元收购SCA Performance Holdings, Inc. 100%已发行和流通股票[120] - 公司为SCA关键管理层提供1060万美元的或有留任激励，并在交易完成时支付180万美元交易补偿[121] - 2020年7月22日，公司以2500万美元购买FF US Holding Corp. 剩余20%股权[123] 股票发行 - 2020年6月，公司完成二次股票发行，出售280万股普通股，总收益2.098亿美元，净收益1.982亿美元[122] 税收抵免 - 公司对部分外国税收抵免提供680万美元的部分估值备抵[125] 公司整体销售额数据 - 截至2020年10月2日的三个月，公司销售额为2.607亿美元，较2019年9月27日的2.11317亿美元增长23.4%[129][132] - 截至2020年10月2日的九个月，公司销售额为6.28163亿美元，较2019年的5.65139亿美元有所增长[129] - 截至2020年10月2日的九个月，总销售额为6.282亿美元，较2019年9月27日的5.651亿美元增加6310万美元，增幅11.2%[147] 各业务线销售额数据 - 截至2020年10月2日的三个月，动力车辆产品销售额为1.53亿美元，较2019年增长17.7%；特种运动产品销售额为1.077亿美元，较2019年增长32.4%[132] 公司净利润数据 - 截至2020年10月2日的三个月，公司净利润为3802万美元，归属于FOX股东的净利润为3802万美元[129] - 截至2020年10月2日的九个月，公司净利润为5995万美元，归属于FOX股东的净利润为5887.8万美元[129] 销售成本数据 - 截至2020年10月2日的三个月，销售成本为1.712亿美元，较2019年9月27日的1.415亿美元增加2970万美元，增幅21.0%[133] - 截至2020年10月2日的九个月，销售成本为4.221亿美元，较2019年9月27日的3.82亿美元增加4010万美元，增幅10.5%[148] 毛利率数据 - 截至2020年10月2日的三个月，毛利率从33.0%提升130个基点至34.3%[134] 总运营费用数据 - 截至2020年10月2日的三个月，总运营费用为4390万美元，较2019年9月27日的3450万美元增加940万美元，增幅27.2%[135] - 截至2020年10月2日的九个月，总运营费用为1.296亿美元，较2019年9月27日的9640万美元增加3320万美元，增幅34.4%[150] 运营收入数据 - 截至2020年10月2日的三个月，运营收入为4560万美元，较2019年9月27日的3540万美元增加1020万美元，增幅28.8%[139] - 截至2020年10月2日的九个月，运营收入为7650万美元，较2019年9月27日的8670万美元减少1020万美元，降幅11.8%[153] 其他净费用数据 - 截至2020年10月2日的三个月，其他净费用为210万美元，较2019年9月27日的70万美元增加140万美元，增幅200.0%[140] 净收入数据 - 截至2020年10月2日的三个月，净收入为3800万美元，较2019年9月27日的3020万美元增加780万美元，增幅25.8%[146] - 2020年前9个月（截至10月2日）净收入为6000万美元，较2019年同期的7190万美元减少1190万美元，降幅16.6%[159] 有效税率数据 - 2020年前9个月（截至10月2日）有效税率为13.7%，低于2019年同期的13.9%，与联邦法定税率21%的差异主要源于外国税率较低等因素，2020年还有380万美元与股票薪酬相关的超额税收优惠[156][157][158] 现金流量数据 - 2020年前9个月（截至10月2日）经营活动提供的净现金为9980万美元，2019年同期为3090万美元[161] - 2020年前9个月（截至10月2日）投资活动使用的净现金为3.754亿美元，2019年同期为3270万美元[167] - 2020年前9个月（截至10月2日）融资活动提供的净现金为5.1亿美元，2019年同期为580万美元[161] 信贷安排与债务情况 - 第一修订和重述信贷安排提供2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度和4亿美元的定期贷款，到期日为2025年3月11日[172] - 截至2020年10月2日，定期贷款未偿还金额为3.95亿美元，循环信贷安排下无未偿还金额[178] 利率互换合同 - 2020财年第三季度，公司签订了名义金额为2亿美元的利率互换合同，固定了约50%可变利率债务的利息支付基础[179] 项目投资与资本支出 - 佐治亚州霍尔县项目一期于2020年8月完成，成本约4730万美元，公司计划未来五年投资约5590万美元用于资本支出[175] 资产负债表外安排与通胀影响 - 公司无重大资产负债表外安排，历史上通货膨胀对经营业绩无重大影响，但显著的通胀上升可能产生不利影响[176][177]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为1.831亿美元，同比下降4.7%，相比2019年第二季度的1.921亿美元有所减少 [20] - 特种运动产品集团（SSG）销售额同比增长10%，而动力车辆集团（PVG）销售额同比下降14.5% [20] - 毛利率为32.8%，同比增加40个基点，非GAAP毛利率为33.1%，同样增加40个基点 [21] - 总运营费用为4060万美元，占销售额的22.2%，同比增加790万美元 [22] - 调整后的EBITDA为3370万美元，同比下降11.8%，调整后的EBITDA利润率为18.4%，同比下降1.5个百分点 [24] - 2020年第二季度GAAP净收入为1260万美元，同比下降45%，非GAAP调整后净收入为1970万美元，同比下降25.9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种运动产品集团（SSG）销售额同比增长10%，主要受益于OEM和售后市场渠道的强劲需求 [10][20] - 动力车辆集团（PVG）销售额同比下降14.5%，主要由于COVID-19疫情导致的工厂关闭 [11][20] - SCA和Tuscany需求保持强劲，公司与FCA签署了新的Jeep Behlmann协议，预计将在2021年推出新平台 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受到COVID-19疫情的影响，工厂关闭和居家令对生产和销售造成了一定影响，但所有美国制造设施现已恢复运营 [9] - 台湾的主要SSG产品设施运行良好，团队正在努力满足终端市场的需求增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购SCA和Tuscany扩展了其动力车辆业务，并签署了新的Jeep Behlmann协议，进一步巩固了与FCA的合作关系 [13] - 公司在乔治亚州的新制造设施已投入运营，预计将进一步优化制造供应链并提升运营效率 [15] - 公司预计未来将继续受益于户外休闲活动的增长趋势，特别是在社交距离成为常态的背景下 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管COVID-19疫情带来了挑战，但公司通过快速响应措施确保了员工的安全，并最小化了业务影响 [8] - 公司对未来持乐观态度，预计终端客户需求将在第三季度和第四季度继续增强 [16] - 管理层认为，工厂关闭的影响已经基本过去，但公司仍需根据政府和市场需求调整运营 [17] 其他重要信息 - 公司通过增发股票筹集了约1.98亿美元的资金，以增强财务灵活性并支持长期战略目标的执行 [27] - 公司决定不提供季度指导，原因是COVID-19疫情导致的市场条件快速变化 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 特种运动产品集团（SSG）的需求增长是否可持续？ - 管理层认为，自行车行业的需求增长是可持续的，特别是在疫情期间，更多人选择户外活动，推动了高端自行车的需求 [31][32] 问题: 动力车辆集团（PVG）销售额下降的原因是什么？ - 销售额下降主要是由于COVID-19疫情导致的工厂关闭，而非客户需求下降 [33][34] 问题: 毛利率提升的原因是什么？ - 毛利率提升主要得益于SCA收购、产品组合优化和供应链效率提升，尽管工厂关闭和COVID-19相关成本对毛利率产生了负面影响 [36] 问题: 供应链是否受到COVID-19的影响？ - 自行车业务的供应链受到一定影响，但公司正在努力应对，动力车辆业务的供应链相对健康 [43][44] 问题: 公司如何看待未来的并购机会？ - 公司通过增发股票增强了财务灵活性，未来将继续关注并购机会，以支持长期增长 [51][52] 问题: 乔治亚州新设施的进展情况如何？ - 乔治亚州的新设施进展顺利，公司已成功招聘员工并开始生产，预计未来将成为公司的重要资产 [69]

企业收购与激励 - 公司于2020年3月11日以3.295亿美元收购SCA Performance Holdings, Inc. 100%已发行和流通的股票[117] - 公司为SCA关键管理层提供1060万美元的或有留任激励，并在交易完成时支付180万美元的交易补偿[118] 股票发行 - 2020年6月公司完成二次股票发行，出售280万股普通股，总收益2.098亿美元，净收益1.982亿美元[119] 税收抵免 - 公司对部分外国税收抵免提供680万美元的部分估值备抵[122] 各时间段总销售额变化 - 2020年7月3日止三个月，公司总销售额为1.831亿美元，较2019年6月28日止三个月减少900万美元，降幅4.7%[126][129] - 2020年7月3日止六个月，公司总销售额为3.67463亿美元[126] - 2020年上半年总销售额为3.675亿美元，较2019年同期增加1370万美元，增幅3.9%[142] 各业务线销售额变化 - 2020年7月3日止三个月，动力车辆产品销售额为9850万美元，较2019年6月28日止三个月减少1670万美元，降幅14.5%[129] - 2020年7月3日止三个月，特种运动产品销售额为8460万美元，较2019年6月28日止三个月增加770万美元，增幅10.0%[129] 各时间段净利润情况 - 2020年7月3日止三个月，公司净利润为1319.2万美元，较2019年6月28日止三个月的2336.2万美元减少[126] - 2020年7月3日止六个月，公司净利润为2193万美元，归属于FOX股东的净利润为2085.8万美元[126] - 2020年第二季度净收入为1320万美元，较2019年同期减少1020万美元，降幅43.6%[141] - 2020年上半年净收入为2190万美元，较2019年上半年的4180万美元减少1990万美元，降幅47.6%[154] 各时间段销售成本变化 - 2020年7月3日止六个月，成本销售为2.50862亿美元[126] - 2020年第二季度销售成本为1.231亿美元，较2019年同期减少680万美元，降幅5.2%[130] - 2020年上半年销售成本为2.509亿美元，较2019年同期增加1040万美元，增幅4.3%[143] 各时间段毛利率变化 - 2020年第二季度毛利率为32.8%，较2019年同期增加40个基点[131] 各时间段总运营费用变化 - 2020年第二季度总运营费用为4060万美元，较2019年同期增加790万美元，增幅24.2%[132] - 2020年上半年总运营费用为8570万美元，较2019年同期增加2370万美元，增幅38.2%[145] 各时间段运营收入变化 - 2020年第二季度运营收入为1940万美元，较2019年同期减少1010万美元，降幅34.2%[135] - 2020年上半年运营收入为3090万美元，较2019年同期减少2040万美元，降幅39.8%[148] 各时间段其他净支出变化 - 2020年第二季度其他净支出为300万美元，较2019年同期增加140万美元，增幅87.5%[136] 各时间段有效税率情况 - 2019年上半年有效税率为14.6%，与21%的联邦法定税率差异主要源于较低的外国税率等因素，还有360万美元与股票薪酬相关的超额税收优惠[152] - 2020年上半年有效税率较2019年同期上升，主要因税前收入减少等因素[153] 各时间段现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供净现金570万美元，2019年上半年为2040万美元[156] - 2020年上半年投资活动使用净现金3.62亿美元，2019年上半年为2320万美元[156][162] - 2020年上半年融资活动提供净现金5.308亿美元，2019年上半年为1370万美元[156][164][165] 信贷安排 - 2020年6月修订并重述的第一修订并重述信贷安排，提供2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度和4亿美元的有担保定期贷款[167] 未偿还借款利率 - 截至2020年7月3日，未偿还借款的加权平均利率为2.05%[169] 未来投资计划 - 公司计划在未来五年内在佐治亚州霍尔县项目投资约5000万美元用于资本支出，最多雇佣800名员工[170] 表外安排情况 - 公司无重大表外安排[171]

财务数据和关键指标变化 - 公司2020年第一季度销售额为1.844亿美元，同比增长14% [21][36] - 毛利率为30.7%，同比下降90个基点，主要由于与COVID-19相关的180万美元工厂成本 [37] - 非GAAP调整后的净收入为2050万美元，同比下降110万美元 [44] - 调整后的EBITDA为3130万美元，EBITDA利润率为17%，同比下降160个基点 [43] - 公司第一季度每股收益为0.21美元，低于去年同期的0.46美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆业务（Powered Vehicles Group）销售额同比增长24.6%，主要受益于OEM渠道的强劲表现 [21] - 特种运动业务（Specialty Sports Group）销售额同比下降1.8%，主要由于OEM订单的时间调整 [22] - 动力车辆业务在4月受到OEM工厂关闭的影响，而特种运动业务在4月表现较为正常 [24] - 公司预计第二季度动力车辆业务销售额将同比下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 台湾地区的运营相对正常，公司在该地区的生产未受到严重影响 [14] - 美国和欧洲市场受到不同程度的居家令影响，部分工厂运营受限 [16][17] - 公司在美国的工厂仍保持最低限度的运营，以提供必要的服务 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进在乔治亚州的动力车辆制造设施建设，预计本季度将开始生产 [20] - 公司完成了对SCA的收购，扩展了北美制造业务并增加了品牌和产品组合 [30] - SCA的经销商网络在第一季度增加了近100家经销商，卡车出货量同比增长22% [31] - 公司预计在COVID-19后环境中，消费者对户外娱乐产品的需求将重新加速 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的市场挑战是暂时的，主要由于COVID-19疫情导致的运营环境变化，而非终端市场需求问题 [27] - 公司对北美和欧洲经济重新开放后的增长机会持乐观态度，并相信消费者对卡车和吉普平台的需求仍然强劲 [29] - 公司预计随着疫情缓解，消费者对动力车辆和特种运动产品的需求将重新加速 [28] 其他重要信息 - 公司采取了多项措施应对COVID-19疫情，包括减少非必要运营支出、临时裁员和管理层减薪 [48] - 公司预计将减少年度资本支出600万至1000万美元，但将继续投资于乔治亚州的新设施 [49] - 公司拥有2.5亿美元的循环信贷额度，并相信其财务状况足以支持业务发展 [50] 问答环节所有提问和回答 问题: 4月动力车辆业务的销售情况 - 4月动力车辆业务受到OEM工厂关闭的严重影响，但SCA和Tuscany的终端客户需求仍然强劲 [58][59] - 动力车辆业务的工厂在4月基本关闭或仅进行小规模生产 [59] 问题: 动力车辆业务的长期需求展望 - 公司认为当前的需求下降是疫情导致的暂时现象，而非经济衰退的结果 [65] - 公司预计随着疫情缓解，消费者对户外娱乐产品的需求将重新加速 [66] 问题: 自行车市场的零售趋势 - 自行车市场的终端需求在北美和欧洲仍然强劲，经销商大多保持运营 [84][86] - 公司预计自行车业务在第二季度表现良好，但未来几个季度的需求仍存在不确定性 [85] 问题: 公司成本结构的灵活性 - 制造成本相对可变，而运营费用则较为固定 [95] - 公司通过临时劳动力调整和减少非必要支出来应对生产波动 [96] 问题: 公司对OEM合作伙伴的长期机会 - 公司认为与OEM合作伙伴的新产品开发工作仍在进行，未来可能有更多合作机会 [129][130] 问题: 动力车辆业务的需求变化 - 3月初需求强劲，但在3月中下旬OEM工厂突然关闭，导致需求急剧下降 [131][132]

公司收购相关 - 公司于2020年3月11日以3.295亿美元收购SCA Performance Holdings, Inc. 100%已发行和流通的股票[112] - 公司为SCA关键管理层提供1060万美元的或有留任激励，并支付180万美元的交易补偿[113] 税收抵免相关 - 公司对部分外国税收抵免提供670万美元的部分估值备抵[116] 总销售额相关 - 2020年4月3日止三个月总销售额为1.843亿美元，较2019年3月29日止三个月增加2260万美元，增幅14.0%[120][123] 业务线销售额相关 - 2020年4月3日止三个月动力车辆产品销售额为1.205亿美元，较2019年3月29日止三个月增加2380万美元，增幅24.6%[123] - 2020年4月3日止三个月特种运动产品销售额为6380万美元，较2019年3月29日止三个月减少120万美元，降幅1.8%[123] 销售成本相关 - 2020年4月3日止三个月销售成本为1.277亿美元，较2019年3月29日止三个月增加1710万美元，增幅15.5%[120][124] 毛利率相关 - 2020年4月3日止三个月毛利率为30.7%，较2019年3月29日止三个月下降90个基点[121][125] 总运营费用相关 - 2020年4月3日止三个月总运营费用为4500万美元，较2019年3月29日止三个月增加1580万美元，增幅54.1%[120][126] 股东净利润相关 - 2020年4月3日止三个月归属于FOX股东的净利润为825万美元，较2019年3月29日止三个月的1810.3万美元有所下降[120] 运营收入相关 - 2020年4月3日止三个月，公司运营收入为1160万美元，较2019年3月29日止三个月的2180万美元减少1020万美元，降幅46.8%[129] 其他费用净额相关 - 2020年4月3日止三个月，其他费用净额为190万美元，较2019年3月29日止三个月的80万美元增加110万美元，增幅137.5%[130] 所得税拨备相关 - 2020年4月3日止三个月，所得税拨备为90万美元，较2019年3月29日止三个月的260万美元减少170万美元，降幅65.4%；有效税率分别为9.5%和12.4%[132] 净利润相关 - 2020年4月3日止三个月，净利润为870万美元，较2019年3月29日止三个月的1840万美元减少970万美元，降幅52.7%[136] 经营活动净现金相关 - 2020年4月3日止三个月，经营活动净现金使用为3348.5万美元，2019年3月29日止三个月为提供874.5万美元[138] 投资活动净现金相关 - 2020年4月3日止三个月，投资活动净现金使用为34205万美元，2019年3月29日止三个月为729.7万美元[138] 融资活动净现金相关 - 2020年4月3日止三个月，融资活动净现金提供为40833.2万美元，2019年3月29日止三个月为895.8万美元[138] 信贷安排相关 - 2020年6月公司与美国银行等签订信贷安排，提供2.5亿美元高级有担保循环信贷额度和4亿美元有担保定期贷款，到期日为2025年3月11日[149] 资本支出与员工雇佣计划相关 - 公司计划在未来五年内在佐治亚州霍尔县投资约5000万美元用于资本支出，并雇佣多达800名员工[152] 资产负债表外安排与通胀影响相关 - 公司无重大资产负债表外安排，历史上通胀对经营业绩无重大影响，但显著通胀可能产生不利影响[153][154]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1.859亿美元，同比增长18.5% [25] - 毛利率为32.1%，同比下降40个基点，主要由于客户和产品组合的变化以及制造和供应链效率低下 [25] - 非GAAP调整后每股收益为0.65美元，同比增长4% [11] - 调整后EBITDA为3440万美元，同比增长15% [11] - 2020年第一季度销售额预计在1.82亿至1.9亿美元之间，非GAAP调整后每股收益预计在0.55至0.60美元之间 [33] - 2020年全年销售额预计在8.81亿至9.06亿美元之间，非GAAP调整后每股收益预计在3至3.10美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆组第四季度产品销售额同比增长24.2%，2019财年同比增长33.8% [11] - 特种运动组第四季度销售额同比增长11.3%，2019财年同比增长6.3% [16] - 动力车辆组在2020年将继续受益于与福特、丰田和FCA的合作，特别是2020款Jeep Gladiator Mojave的推出 [12][13] - 特种运动组在2020年将继续推出新产品，预计将推动增长 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场是公司的主要市场，动力车辆组在北美市场的表现尤为强劲 [12] - 中国市场占公司收入的1%，影响较小 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于动力车辆和特种运动产品的创新，特别是在高端市场 [9][19] - 公司正在扩大在乔治亚州的制造能力，预计将在2020年第二季度开始生产 [15][32] - 公司收购了SCA Performance Holdings，预计将在2020年第一季度完成交易，并将在2020年贡献9个月的业绩 [23][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年的前景持乐观态度，尽管COVID-19疫情可能对供应链和需求产生影响 [20][21] - 公司预计2020年调整后EBITDA利润率将在19.7%至20.5%之间 [34] - 公司预计2020年资本支出将占销售额的6%至7%，主要由于乔治亚州工厂的建设 [35] 其他重要信息 - 公司现金储备为4370万美元，总债务为6800万美元 [31] - 公司预计2020年第一季度税率为15%至19% [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 乔治亚州工厂的效率和成本影响 - 乔治亚州工厂的建设和运营将在2020年带来一些效率低下和重复成本，预计在2021年将开始带来显著的效率提升 [38][39][60] 问题: COVID-19对供应链的影响 - 公司对供应链的影响进行了详细评估，目前影响非常有限，但未来可能发生变化 [42][43] 问题: Ridetech的整合进展 - Ridetech的整合进展顺利，业务表现达到或超过预期 [45] 问题: 2020年资本支出和营运资本 - 2020年资本支出预计将占销售额的6%至7%，主要由于乔治亚州工厂的建设，预计2021年将回到3%至4%的正常范围 [46][47] 问题: 特种运动组的增长前景 - 特种运动组在2020年将继续推出新产品，预计将推动增长，特别是在电动自行车和高端山地车市场 [54][69] 问题: 动力车辆组的利润率展望 - 乔治亚州工厂的运营预计将在2021年带来显著的效率提升，从而改善动力车辆组的利润率 [59][60] 问题: 福特Raptor的生命周期和定价影响 - 福特Raptor的生命周期接近尾声，但公司通过增加每辆车的组件数量来提升收入，预计2020年将有新的产品推出 [77] 问题: 山地车市场的增长和市场份额 - 山地车市场增长较为温和，但公司的市场份额持续增长，特别是在高端市场 [80][81] 问题: 未来的收购策略 - 公司将继续寻找符合战略方向和技术需求的收购目标，无论是大型还是小型收购 [84][85][86] 问题: 2020年收入增长的季度分布 - 2020年第一季度收入增长较快，主要由于Ridetech的收购和季节性因素，预计后几个季度将回归正常增长水平 [88]

公司基本信息 - 公司运营子公司Fox Factory, Inc.于1978年在加利福尼亚州成立，控股公司Fox Factory Holding Corp.于2007年12月28日在特拉华州成立，2018年12月31日公司总部从加利福尼亚州迁至佐治亚州[14] - 公司于2013年8月完成普通股首次公开募股，股票在纳斯达克全球精选市场以“FOXF”为代码交易[15] 公司业务范围 - 公司产品用于自行车、多功能车等多种车辆，设计并销售给全球领先的自行车和汽车原始设备制造商以及通过售后渠道销售给消费者[15][16] - 公司将动力车辆悬架产品销售给包括北极猫、福特等在内的OEM，特种运动方面将自行车悬架和零部件产品销售给包括佳能戴尔、捷安特等在内的国内外自行车OEM [58][60] - 公司在售后市场通常向国内外经销商和分销商销售产品[59][61] - 公司设计、制造和销售用于自行车、全地形车等的高性能产品和系统，产品主要面向全球领先的自行车和汽车原始设备制造商以及售后市场的消费者[15][16] 公司市场定位与战略 - 公司专注高端产品市场，认为该市场因车辆性能提升、技术应用拓展等因素具备增长潜力[18][19] - 公司战略目标是扩大在性能产品设计、制造和营销方面的领导地位，继续在现有市场开发新产品[29] - 公司计划利用技术和品牌优势，拓展到军事、休闲车和“高性能街道”汽车等新市场[30] - 公司专注于各产品类别的高端市场，认为高端市场因车辆性能提升对高性能产品需求增加而具有增长潜力[18][19] - 公司目标是扩大在性能产品设计、制造和营销方面的领导地位[29] - 公司计划在当前终端市场继续开发创新产品[29] - 公司打算利用技术和品牌拓展到新类别和终端市场，如军事、RV和“性能街道”汽车市场[30] 公司竞争优势 - 公司具有产品种类广泛、品牌优质、创新能力强等竞争优势，过去几年开发了Live Valve等多种新产品[20][21][23] - 公司拥有经验丰富的管理团队，团队成员和员工多为产品的热衷用户[27] - 公司提供广泛的高性能产品，通过多种技术提升车辆性能，运动员在世界级赛事中的成功表现强化了公司产品的声誉[20] - 公司拥有知名品牌，产品以溢价销售，通过推出创新产品维护品牌形象并增强消费者忠诚度[21] - 公司过去几年开发了多个新产品，如Live Valve半主动电子悬架等[23] 公司产品特点 - 公司部分新产品具有减少重量、增强调节性等特点，如32, 34和36 Factory Series FLOAT FIT4等[28] - 公司有32、34和36 Factory Series FLOAT FIT4等多种产品，具备减少叉重等特点[28] 公司收购情况 - 2014 - 2019年公司完成多项收购，包括Sport Truck、Race Face/Easton等业务[31] - 2014年公司收购Sport Truck，其为售后悬架解决方案全服务分销商[31] - 2014年公司收购Race Face/Easton，其设计、制造和分销性能自行车轮等组件[31] - 2015年公司收购Marzocchi自行车产品线的某些资产[31] - 2017年11月公司子公司收购Flagship多数股权，其设计、制造和分销售后动力汽车性能套件等[31] - 2019年5月公司收购Air Ride Technologies几乎全部资产，其制造提升车辆操控和行驶质量的悬架系统[31] 公司销售数据 - 2019年第一和第三季度销售额分别占全年的22%和28%[38] - 2020、2018和2017年，动力车辆相关产品销售额占比分别约为60%、54%和48%[45] - 2020、2018和2017年，自行车相关产品销售额占比分别约为40%、46%和52%[47] - 2019年，63%的销售额来自OEM客户，37%来自经销商和分销商[54] - 2019 - 2017年，前十大OEM客户销售额占比分别约为44%、43%和42%[55] - 2019 - 2017年，公司向福特的销售额占比分别约为11%、8%和8%[55] - 2019 - 2017年，北美销售额分别为5.023亿美元、3.887亿美元和2.809亿美元，占比分别为67%、63%和59%[57] - 2019 - 2017年，国际销售额分别为2.488亿美元、2.305亿美元和1.948亿美元，占比分别为33%、37%和41%[57] - 2019年约40%的销售额来自自行车产品销售[95] - 公司销售额从2018年约6.192亿美元增长至2019年约7.51亿美元[107] - 2017 - 2019财年，五大原始设备制造商客户的销售额合计约占公司销售额的32%[115] - 2017 - 2019年，公司对福特的销售额分别约占8%、8%和11%[116] 公司研发费用 - 2019 - 2017财年研发费用分别约为3180万美元、2580万美元和2020万美元[50] - 公司在2019年、2018年和2017年的研发投入分别约为3180万美元、2580万美元和2020万美元[87] 公司积压订单情况 - 公司在2020年1月3日和2018年12月28日的确定积压订单分别约为6510万美元和7290万美元，2019年积压订单较2018年减少[69] 公司设施建设 - 公司正于佐治亚州霍尔县建设约33.6万平方英尺的先进设施，一期预计2020年第二季度末完成[68] - 公司正在佐治亚州霍尔县建设约33.6万平方英尺的先进工厂[98] 公司员工情况 - 截至2020年1月3日，公司在美国、加拿大、欧洲和中国台湾约有2600名全职员工[73] - 截至2020年1月3日，公司在全球约有2600名全职员工，大部分在制造工厂工作[147] 公司产品召回情况 - 公司过去三年发起了两次自愿产品召回[78] - 2016年10月公司自愿召回部分自行车Float X2减震器产品[131] - 2017年5月公司宣布自愿召回约2500个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[131] 公司营销与客户服务 - 公司采用专业销售团队服务客户，营销聚焦高端产品爱好者，通过目的地骑行推广和运动员赞助等提升品牌[62][63] 公司生产与质量控制 - 公司生产多数产品，控制制造过程以保证质量、应对需求[67] 公司原材料情况 - 公司主要原材料为铝、镁、碳和钢，一般有多个供应商，价格波动历史上未对业务产生重大影响[70] 公司债务情况 - 截至2020年1月3日，公司有6800万美元的债务，信贷安排下有1.77亿美元的循环信贷可供借贷[137] - 截至2020年1月3日，公司有6800万美元可变利率债务未偿还，利率假设变动100个基点，2020年1月3日结束年度的利息费用将变动约70万美元[142] 公司税收情况 - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知使公司税收拨备增加140万美元；2019年第三季度和第四季度，外国衍生无形资产收入扣除相关规定分别使公司税收拨备减少150万美元和税收费用减少180万美元[143] 公司面临的风险 - 公司品牌形象维护和提升存在不确定性，受多种因素影响[93,94] - 动力车辆类别增长依赖产品销售扩张和市场增长，否则业务可能受负面影响[94] - 高端自行车需求下降会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[95] - 客户、渠道和产品组合变化会使基础设施面临更严格要求，导致利润率波动[96] - 公司业务依赖吸引和留住人才，高级管理团队变动可能影响业务[103,104] - 汇率波动会影响公司毛利率和费用，新台币、加元兑美元升值会降低公司销售、增加费用、降低盈利能力[117][118][119] - 美国贸易和关税政策的变化会给公司供应链成本、客户运营表现、销售、毛利率和经营业绩带来负面影响[123] - 其他自行车零部件制造商销售中断、停止或进入专业自行车零部件市场，可能导致公司销售下降[124] - 公司知识产权纠纷可能导致高额成本、赔偿或禁止销售产品，无法执行知识产权权利会影响声誉和销售[125][126] - 不准确预测产品需求会导致生产不足或过剩、成本增加，影响公司业务[128][129] - 产品召回、保修成本和产品责任索赔会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[130][131][132][133] - 公司产品受美国联邦和州、外国及国际安全、环境、就业等法规约束，不遵守可能导致罚款、产品修改费用增加和声誉受损[148] - 公司部分产品需符合标准制定组织规则，不遵守可能导致失去客户合同、面临罚款和处罚[149] - 公司为使产品符合排放标准进行资本和研发支出，政府实施和执行标准的不可预测性可能影响业务[150][151] - 气候变化可能扰乱公司供应链、增加产品成本、影响消费者购买行为，相关法规可能增加公司运营成本[153][154] - 公司受就业实践法律法规约束，面临诉讼风险，合规和辩护成本高[155] - 公司运营受环境法律法规约束，不遵守可能导致重大罚款、成本和责任，额外环境问题可能导致额外支出[156][157] - 动力车辆产品受土地使用、噪音和空气污染法规影响，燃料短缺或高价可能影响动力车辆产品销售[158][159] - 公司依赖有限数量的供应商提供材料和零部件，失去供应商或原材料成本增加可能损害业务[161] - 公司依赖一家“唯一来源”供应商Miyaki Corporation提供Kashima涂层，若其停止供应可能暂时扰乱业务[163] - 公司实施自有的美国员工医疗保险计划，医疗成本通胀及相关法规可能增加员工医疗成本[166] - 公司运营依赖复杂信息系统，系统故障或中断可能损害业务[167] - 公司可能通过收购实现增长，但存在无法有效整合、无法实现预期成本节约或协同效应等风险[166] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，可能使业绩难以预测并影响股价[177] 公司法规与政策影响 - 2018年美国对钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税，仅少数国家豁免[123] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，加州《消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，未达标可能面临财务处罚[171] - 加州最低工资于2018年1月1日涨至每小时11美元，2022年将达每小时15美元[165] 公司股票情况 - 自2013年IPO以来，公司股票价格在每股86.91美元至13.35美元之间波动[180] - 公司修订后的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2020年1月3日，已发行3855.8515万股[183] 公司业务合并规定 - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上已发行有表决权股票的股东进行业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[188] - 若要在三年内与利益相关股东完成业务合并，需满足三个条件之一，包括交易获董事会事先批准、利益相关股东持有至少85%已发行有表决权股票、业务合并获董事会批准且获至少三分之二股东授权[188] 公司系统实施情况 - 2015年开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016年完成试点阶段，2018年和2019年完成额外阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步实施[168]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额达到2.113亿美元，同比增长20.2%，相比去年同期的1.758亿美元有显著增长 [37] - 毛利率为33%，同比下降140个基点，非GAAP毛利率为33.4%，同比上升100个基点 [37] - 非GAAP调整后每股收益为0.83美元，同比增长0.11美元，调整后EBITDA为4400万美元，同比增长11% [11] - 公司现金持有量为3200万美元，总债务为7300万美元，库存为1.312亿美元，应收账款为1.068亿美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - Powered Vehicles Group销售额同比增长37%，主要受益于Tuscany部门的强劲表现和Ridetech的整合 [18][20] - Specialty Sports Group销售额同比增长0.5%，按固定汇率计算增长1.6%，尽管行业需求疲软，公司仍保持中高个位数增长目标 [29] - 公司完成了Ridetech的整合，并在Road Atlanta开设了新的工程中心，推动创新 [12][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场对越野动力运动产品的需求强劲，表明消费者对产品的偏好 [10] - 公司在欧洲市场的表现也较为强劲，特别是在自行车和越野车领域 [13] - 公司通过Raney's Truck Parts推出了商用长途卡车产品，市场反响良好 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进在乔治亚州的扩张计划，预计新制造设施将在2020年第二季度投入使用 [24] - 公司通过收购Ridetech和开设新的研发中心，进一步拓展Street Performance业务 [12][22] - 公司计划通过创新产品和品牌推广，继续在现有和新品类中实现增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表示满意，并提高了全年业绩预期 [14] - 公司预计第四季度销售额在1.75亿至1.81亿美元之间，全年销售额预计在7.4亿至7.46亿美元之间 [48] - 管理层认为，尽管短期内存在一些效率问题，但长期来看，乔治亚州的新设施将带来显著的效率提升 [57] 其他重要信息 - CFO Zvi Glasman将于11月1日卸任，John Blocher将担任临时CFO，直到找到继任者 [16] - 公司预计2019年EBITDA利润率在19.5%至20%之间，非GAAP运营费用占销售额的比例为15.5%至16% [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率下降的原因及未来展望 - 毛利率下降主要由于客户和产品组合的变化，以及制造和供应链效率问题 [55] - 公司预计在乔治亚州新设施投入使用后，毛利率将有所改善 [57] 问题: 自行车业务的表现及未来展望 - 自行车业务表现稳定，尽管行业需求疲软，公司仍保持中高个位数增长目标 [61] - 公司计划在2020年推出9款新产品，预计将继续推动业务增长 [64] 问题: 商用长途卡车产品的市场表现 - 商用长途卡车产品的市场需求强劲，但由于产能限制，公司目前无法完全满足需求 [78] - 公司预计在乔治亚州新设施投入使用后，将能够更好地满足市场需求 [78] 问题: Street Performance业务的未来展望 - Street Performance业务处于早期阶段，预计未来几年将成为公司业务的重要组成部分 [111] - 公司计划通过创新和技术开发，逐步扩大该业务的市场份额 [112]

外国税收抵免估值备抵情况 - 公司对外国税收抵免提供600万美元的部分估值备抵[102] - 截至2019年9月27日和2018年9月28日的三、九个月，外国税收抵免估值备抵无重大变化[102] 2019年第三季度财务关键指标变化 - 2019年第三季度总销售额为2.113亿美元，较2018年同期增加3550万美元，增幅20.2%[105][108] - 2019年第三季度销售成本为1.415亿美元，较2018年同期增加2620万美元，增幅22.7%[105][109] - 2019年第三季度毛利率为33.0%，较2018年同期下降140个基点[110] - 截至2019年9月27日的三个月，总运营费用为3450万美元，较2018年同期的2910万美元增长18.6%，占总销售额的比例从16.5%降至16.3%[111] - 截至2019年9月27日的三个月，运营收入增加约390万美元，即12.4%，达到3540万美元[114] - 截至2019年9月27日的三个月，其他净费用减少20万美元至70万美元，降幅为22.2%[115] - 截至2019年9月27日的三个月，所得税拨备为450万美元，较2018年同期的580万美元减少130万美元，降幅为22.4%，有效税率从19.0%降至12.9%[116] - 截至2019年9月27日的三个月，净利润增加550万美元，即22.3%，达到3020万美元[119] 2019年前九个月财务关键指标变化 - 2019年前九个月销售额为5.65139亿美元，2018年同期为4.62415亿美元[105] - 2019年前九个月销售成本为3.82045亿美元，2018年同期为3.07872亿美元[105] - 2019年前九个月净利润为7194万美元，2018年同期为6500万美元[105] - 截至2019年9月27日的九个月，总销售额增加约1.027亿美元，即22.2%，达到5.651亿美元，其中动力车辆产品销售额增加9270万美元，即37.2%，特种运动产品销售额增加1000万美元，即4.7%[120] - 截至2019年9月27日的九个月，销售成本增加约7410万美元，即24.1%，达到3.82亿美元，毛利率从33.4%降至32.4%[121][122] - 截至2019年9月27日的九个月，总运营费用为9650万美元，较2018年同期的8280万美元增长16.5%，占总销售额的比例从17.9%降至17.1%[124] - 截至2019年9月27日的九个月，运营收入增加约1500万美元，即20.9%，达到8670万美元[127] - 截至2019年9月27日的九个月，其他净费用增加30万美元至310万美元，增幅为10.7%，所得税拨备为1160万美元，较2018年同期的390万美元增加770万美元，增幅为197.4%，有效税率从5.7%升至13.9%[128][129] - 2019年9月27日止九个月净收入为7190万美元，较2018年同期的6500万美元增加690万美元，增幅10.6%[132] - 2019年9月27日止九个月经营活动提供的净现金为3090万美元，2018年同期为6080万美元[134] - 2019年9月27日止九个月投资活动使用的净现金为3270万美元，2018年同期为2040万美元[134] - 2019年9月27日止九个月融资活动提供的净现金为580万美元，2018年同期使用的净现金为4340万美元[134] 2019年第三季度各业务线销售数据变化 - 2019年第三季度动力车辆产品销售额为1.3亿美元，较2018年同期增加3510万美元，增幅37.0%[108] - 2019年第三季度特种运动产品销售额为8130万美元，较2018年同期增加40万美元，增幅0.5%[108] 公司信贷与债务情况 - 2019年6月公司与美国银行等签订新信贷安排，到期日为2024年6月3日，最高借款额度为2.5亿美元[145] - 截至2019年9月27日，公司未偿还借款的加权平均利率为3.15%[146] - 截至2019年9月27日，公司有7300万美元的债务，信贷安排下有1.72亿美元的循环信贷额度可供借款[208] - 基于2019年9月27日未偿还的7300万美元可变利率债务，假设利率变动100个基点，2019年第三季度的利息费用将变动约20万美元[210] 公司项目投资计划 - 公司计划未来五年在佐治亚州霍尔县项目投资约5000万美元用于资本支出，最多雇佣800名员工[147] - 公司预计佐治亚州霍尔县项目第一阶段将于2020年年中完成，需约3900万美元资本支出[147] 公司内部控制与诉讼情况 - 公司管理层认为截至2019年9月27日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[153] - SRAM公司于2015年和2016年分别起诉公司子公司RFE Canada专利侵权，公司认为诉讼无价值并积极辩护[157] - 2016年1月29日和7月1日，公司分别对SRAM提起诉讼，指控其侵犯公司专利[158] 公司历史研发投入与销售结构 - 2018、2017和2016年公司研发投入分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元[163] - 2018年约46%的销售来自自行车产品[171] - 公司销售额从2017年约4.756亿美元增长至2018年约6.192亿美元[179] - 2018、2017和2016财年，五大原始设备制造商客户销售额分别占公司销售额约32%、32%和30%[187] 公司面临的外部政策与市场风险 - 2018年，美国对钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税[192] - 过去18个月，美国对价值2500亿美元的中国进口商品征收25%关税，并计划在2019年底前对额外3000亿美元的中国进口商品征收“高达25%”的关税[192] - 公司业务受经济状况影响，经济低迷可能导致产品销售减少[166] - 若无法持续改进现有产品、开发新产品，公司业务和财务结果可能受影响[162] - 若无法维持高端品牌形象，公司业务可能受损[168] - 公司销售依赖高端自行车需求，需求下降可能对业务产生不利影响[171] - 公司动力车辆业务增长依赖市场扩张和新产品开发，否则可能影响业务[172] 公司产品召回与保修情况 - 2017年5月公司宣布自愿召回约2460个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[202] - 公司产品召回、保修成本和索赔可能对业务产生重大不利影响，且保险可能无法提供足够保障[201][203] 公司信贷契约与税务法规影响 - 公司信贷安排的契约限制经营活动，若违约可能导致债务提前到期和资产被出售[205][206] - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知使公司的税收准备金增加140万美元[212] - 2019年第三季度，外国衍生无形资产收入扣除的相关规定使公司的税收准备金减少150万美元，预计2019年第四季度公司2018年纳税申报单的此项扣除将使税收费用减少190万美元[212] - 美国新税法的实施和解释存在不确定性，可能影响公司的税务状况和财务表现[212] 公司员工与法规相关情况 - 截至2019年9月27日，公司在全球约有2500名全职员工，其中很大一部分在制造工厂工作[216] - 加州立法将逐步提高最低工资，到2022年达到每小时15美元，2018年1月1日起已涨至每小时11美元[235] - 公司自有的美国员工医疗保健计划，医疗成本通胀及相关法规可能增加员工医疗成本[236] 公司生产制造与系统实施情况 - 2017年公司完成将自行车悬挂组件产品制造全部迁至台湾台中工厂，沃森维尔工厂转为动力车辆悬挂产品制造专用地[234] - 2017年公司将自行车悬架组件产品的制造全部迁至中国台湾台中工厂[174] - 2018年公司宣布在佐治亚州霍尔县建设新园区[174] - 2015年5月开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年5月完成第二阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步引入[238] 公司面临的法规与合规风险 - 欧盟2018年5月生效的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法案》（CCPA），公司若未达标将面临财务处罚[242] - 公司面临气候变化相关法律法规影响，可能导致能源、生产等成本增加[223] - 公司受就业、环境等多方面法律法规约束，合规及应对诉讼可能产生高额费用[224][225] - 动力车辆产品受燃料短缺或高价、土地使用及污染法规影响，可能导致销售下降[227][228] - 公司依赖有限供应商，单一或独家供应商问题可能造成生产延误或业务中断[230][232] - 收集和使用个人信息可能受美国和外国司法管辖区法律和法规限制，可能阻碍吸引新客户或向现有客户营销的能力[244] - 供应商和潜在商业伙伴的不当行为可能导致监管制裁并损害公司声誉[245] 公司信息系统与网络安全风险 - 公司信息系统易受多种因素影响，ERP实施有风险，还可能遭受网络安全攻击[237][238][240] - 信息技术系统故障或数据泄露、网络攻击可能损害公司运营[246] 公司股价与股权情况 - 自2013年IPO以来，公司股价在每股86.91美元至13.35美元之间波动[251] - 公司经修订和重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2019年9月27日，已发行38524318股[257] 公司业务合并限制与其他风险 - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上已发行有表决权股票的股东进行业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[264] - 通过收购实现增长存在风险，可能无法有效整合被收购业务[247] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，可能使经营业绩难以预测并影响股价[248] - 公司主要收入来自性能定义产品销售，市场增长预测可能不可靠[249] - 财务报告内部控制失效可能影响公司业务和财务结果[250]