公司财务报告 - FormFactor公司将于2024年7月31日下午1:25（太平洋时间）公布2024财年第二季度财务业绩 [1] - 公众可通过公司官网的投资者栏目收听财报电话会议的实时网络直播 [1] - 电话收听需提前注册 注册后将通过电子邮件收到拨入号码、直接密码和唯一PIN码 [2] - 电话会议结束后约两小时 会议回放将在公司官网的投资者栏目提供 [2] 公司业务概况 - FormFactor公司是领先的测试和测量技术提供商 覆盖集成电路全生命周期 包括表征、建模、可靠性、设计调试、认证和生产测试 [3] - 半导体公司依赖FormFactor的产品和服务来优化设备性能 提高良率知识 从而加速盈利 [3] - 公司在亚洲、欧洲和北美设有设施网络 为全球客户提供服务 [3] 投资者联系方式 - 投资者关系联系人：Stan Finkelstein [4] - 联系电话：(925) 290-4273 [4] - 电子邮箱：ir@formfactor.com [4]

公司动态 - FormFactor公司管理层将参加2024年7月10日在旧金山圣瑞吉酒店举行的第16届年度CEO投资者峰会 [4] - 公司将在其官网www.formfactor.com的活动页面上提供CEO投资者峰会的演示材料 [1] - FormFactor是半导体测试和测量技术的主要提供商，服务于亚洲、欧洲和北美的客户 [6] 行业活动 - 第16届年度CEO投资者峰会由13家管理团队共同主办，包括ACM Research、Aehr Test Systems、Alpha & Omega Semiconductor等公司 [5] - 峰会采用"轮转"形式，投资者和分析师将有机会与13家管理团队中的大多数进行小组会议，并在早餐和午餐期间进行交流 [7] - 峰会仅限受邀的合格投资者和发布研究报告的分析师参加，注册截止日期为2024年6月28日 [2]

公司动态 - FormFactor Inc 宣布管理层将参加 2024 年 7 月 10 日在旧金山圣瑞吉酒店举行的第 16 届年度 CEO 投资者峰会 [2] - 该峰会由参与公司共同主办和资助 采用轮转形式 包括与公司管理团队的小组会议 投资者和分析师将有机会与 13 家管理团队中的大多数进行小组会议 并在早餐和午餐网络会议期间与管理层会面 [3] - 峰会仅限受邀者参加 仅对合格投资者和发布研究报告的分析师开放 注册截止日期为 2024 年 6 月 28 日 [4] - 峰会使用的演示材料将在公司网站的活动页面上提供 [6] 行业信息 - 第 16 届年度 CEO 投资者峰会由 13 家管理团队共同主办 包括 ACM Research Aehr Test Systems Alpha & Omega Semiconductor Axcelis Bitdeer Technologies Camtek Cohu Inc FormFactor Ichor Systems Kulicke & Soffa nLIGHT Inc Peraso Inc 和 SkyWater Technology Jefferies Stifel 和 TD Cowen 是会议的赞助商 [7] 公司概况 - FormFactor Inc 是领先的测试和测量技术提供商 涵盖整个 IC 生命周期 包括表征 建模 可靠性 设计调试 资格认证和生产测试 半导体公司依赖其产品和服务通过优化设备性能和提升良率知识来加速盈利 公司在亚洲 欧洲和北美设有设施网络 [5]

公司动态 - FormFactor公司宣布将参加多个投资者会议 包括B Riley第24届年度机构投资者会议 Craig-Hallum第21届年度机构投资者会议 TD Securities第52届年度技术 媒体与电信会议 [1] - FormFactor公司还将参加Stifel 2024跨行业洞察会议和Baird 2024全球消费 技术与服务会议 并在Stifel会议上进行公开演讲 公众可通过公司官网收听直播 [2] 公司概况 - FormFactor公司是领先的测试和测量技术提供商 覆盖集成电路全生命周期 包括表征 建模 可靠性 设计调试 资格认证和生产测试 [3] - 公司产品和服务帮助半导体客户优化设备性能 提高良率知识 从而加速盈利 公司在亚洲 欧洲和北美设有设施网络 [3]

公司动态 - 公司FormFactor Inc 将参加多个投资者会议 包括B Riley 24th Annual Institutional Investor Conference Craig-Hallum 21st Annual Institutional Investor Conference TD Securities 52nd Annual Technology Media & Telecom Conference Stifel 2024 Cross Sector Insight Conference Baird 2024 Global Consumer Technology & Services Conference [1] - 公司将在Stifel 2024 Cross Sector Insight Conference上进行演讲 时间为2024年6月5日10:55 am - 11:25 am ET 并提供1对1会议 [1] - 公众可通过公司官网www formfactor com的投资者栏目收听Stifel 2024 Cross Sector Insight Conference的演讲直播 并提供回放 [1] 公司概况 - 公司FormFactor Inc 是领先的测试和测量技术提供商 覆盖集成电路全生命周期 包括表征 建模 可靠性 设计调试 资格认证和生产测试 [2] - 公司产品和服务帮助半导体公司优化设备性能 提升良率知识 从而加速盈利能力 [2] - 公司在亚洲 欧洲和北美设有设施网络 服务全球客户 [2]

公司业绩与市场表现 - FormFactor的盈利预期显著上调 当前季度每股收益预计为0.25美元 同比增长78.57% [5] - 过去30天内 公司盈利预期上调25% 且无负面修正 [6] - 全年每股收益预计为1.09美元 同比增长49.32% [7] - 过去一个月内 全年盈利预期上调8.8% 且无负面修正 [8] - 公司股价在过去四周内上涨16.7% 显示市场对其盈利前景的乐观预期 [12] 分析师评级与投资建议 - FormFactor目前获得Zacks Rank 2（买入）评级 得益于积极的盈利预期修正 [10] - Zacks Rank系统显示 1（强力买入）和2（买入）评级的股票显著跑赢标普500指数 [11] - Zacks Rank 1评级的股票自2008年以来平均年回报率为+25% [3] 行业趋势与公司前景 - 分析师对FormFactor的盈利前景持乐观态度 推动其盈利预期显著上调 [4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 这一趋势可能继续推动公司股价上涨 [2]

财务表现 - 公司2024年第一季度调整后每股收益为18美分 同比增长12.5% 但低于市场预期的5.26% [1] - 公司2024年第一季度营收为1.687亿美元 同比增长0.8% 超出市场预期的2.24% 主要得益于探针卡业务的增长 [2] - 公司2024年第一季度毛利率为38.7% 同比增长30个基点 [6] - 公司2024年第一季度非GAAP运营费用为5230万美元 同比增长2.3% 占营收比例为31% 同比增长50个基点 [7] - 公司2024年第一季度非GAAP运营利润率为7.7% 同比下降20个基点 [7] 业务细分 - 探针卡业务营收为1.367亿美元 同比增长7.4% [3] - 代工和逻辑业务营收为8680万美元 同比下降14.6% 占总营收的51.5% [3] - DRAM业务营收为4590万美元 同比增长131.8% 占总营收的27.2% [3] - 闪存业务营收为400万美元 同比下降32.2% 占总营收的2.4% [3] - 系统业务营收为3200万美元 同比下降20.2% 占总营收的19% [3] 区域表现 - 美国和韩国市场营收分别同比增长21.5%和143.8% [4] - 台湾 中国 欧洲 日本 马来西亚 新加坡和其他地区营收分别同比下降25.8% 42.4% 6.4% 22.7% 83.2% 9.4%和40% [5] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月30日 公司现金及现金等价物和可交易证券为3.492亿美元 较2023年12月30日的3.283亿美元有所增加 [8] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为3300万美元 较上一季度的925万美元大幅增加 [9] - 公司2024年第一季度自由现金流为1970万美元 [9] 业绩指引 - 公司预计2024年第一季度营收为1.95亿美元（上下浮动500万美元） [10] - 公司预计2024年第一季度非GAAP毛利率为45%（上下浮动1.5%） [10] - 公司预计2024年第一季度非GAAP每股收益为31美分（上下浮动4美分） [10] 行业比较 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [12] - Arista Networks Zacks评级为1（强力买入） 年初至今股价上涨8.3% 将于5月7日公布2024年第一季度业绩 [12][13] - AMETEK Zacks评级为2（买入） 年初至今股价上涨5.5% 将于5月2日公布2024年第一季度业绩 [12][13] - NVIDIA Zacks评级为2（买入） 年初至今股价上涨67.6% 将于5月22日公布2025财年第一季度业绩 [12][14]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.687亿美元,环比增长0.3%,同比增长0.8% [28] - 探针卡业务收入为1.367亿美元,环比增长7.6% [28] - 系统业务收入为3200万美元,环比下降9.2% [28] - 第一季度非GAAP毛利率为38.7%,环比下降3.4个百分点,低于指引下限0.8个百分点 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - DRAM探针卡收入为4590万美元,环比增长27.9% [30] - 晶圆厂和逻辑探针卡收入为8680万美元,环比增长3.6% [30] - 闪存探针卡收入为400万美元,环比下降45.2% [30] - 系统业务毛利率为45.3%,环比下降4.3个百分点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - HBM收入占DRAM收入的一半,环比翻倍 [15] - 预计第二季度DRAM收入将环比增加约1000万美元,晶圆厂和逻辑收入将环比增加约1500万美元 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司进行了一系列组织和人才变革,以提升制造能力和产品竞争力 [11][12] - 公司在HBM和先进封装领域保持技术领先,有望持续获得市场份额和利润增长 [16][17][21] - 公司在晶圆厂和逻辑业务方面正在与主要客户进行资格认证,取得进展 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度收入和毛利率有望大幅提升,主要受益于HBM、微处理器和移动应用处理器需求的增长 [10][43] - 长期来看,公司有信心实现850百万美元收入和2美元非GAAP每股收益的目标 [26][93] - 但短期内公司可见度有限,难以预测下半年的具体表现 [52][101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Chin 提问** HBM占比较高是否导致第一季度毛利率下降 [47] **Shai Shahar 回答** HBM是相对较高毛利的DRAM产品,但DRAM整体毛利仍低于晶圆厂和逻辑,加上系统业务毛利下降,以及意外的质保费用,共同导致第一季度毛利率下降 [48][49] 问题2 **Charles Shi 提问** 第二季度收入大幅增长是否可持续 [55] **Mike Slessor 回答** 公司业务周期较短,对第三季度及下半年的可见度有限,但HBM、微处理器和移动应用处理器需求增长趋势明确,有望支撑公司持续增长 [56][57][59] 问题3 **Craig Ellis 提问** 未来HBM产品的探针强度是否会下降 [73] **Mike Slessor 回答** 随着HBM从3代到4代,每个芯片堆叠数量增加,测试强度会进一步提升;但客户也会通过提升良率来降低测试时间,两者相抵后预计探针强度不会大幅下降 [74][75]

公司业绩表现 - FormFactor 2024年第一季度每股收益为0.18美元，低于Zacks共识预期的0.19美元，但与去年同期的0.16美元相比有所增长 [1] - 本季度营收为1.6873亿美元，超出Zacks共识预期1.98%，去年同期营收为1.6745亿美元 [3] - 过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，三次超过营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - FormFactor股价年初至今上涨6.9%，表现优于标普500指数的5.6%涨幅 [4] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] - 下一季度共识预期为每股收益0.22美元，营收1.7144亿美元；本财年预期为每股收益1.03美元，营收7.12亿美元 [8] 行业表现 - 电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后40%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%超过2倍 [9] - 同行业公司SkyWater Technology预计下一季度每股亏损0.05美元，同比改善16.7%，营收预期为7660万美元，同比增长15.9% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化，研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势有强相关性 [5][6]

营收与利润 - 2024年第一季度营收为1.687亿美元，环比增长0.3%，同比增长0.8%[1] - 第一季度GAAP净利润为2180万美元，每股收益0.28美元，环比下降71.2%，同比增长1523.1%[4] - 第一季度非GAAP净利润为1430万美元，每股收益0.18美元，环比下降8.9%，同比增长14.7%[5] - 公司2024年第一季度净收入为2178.1万美元，相比2023年同期的134.2万美元大幅增长[20] 毛利率 - 第一季度GAAP毛利率为37.2%，环比下降3.2个百分点，同比上升0.7个百分点[4] - 第一季度非GAAP毛利率为38.7%，环比下降3.4个百分点，同比上升0.3个百分点[5] - 第二季度营收指引为1.95亿美元±500万美元，GAAP毛利率指引为44%±1.5%[8] 现金流与资本支出 - 第一季度经营活动产生的GAAP净现金流为3300万美元，环比增长254.8%，同比增长168.3%[6] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3301.2万美元，相比2023年同期的1230.9万美元增长显著[20] - 2024年第一季度自由现金流为1972.3万美元，相比2023年同期的-728.6万美元有显著改善[21] - 2024年第一季度资本支出为1343.6万美元，相比2023年同期的1970.1万美元有所减少[21] 资产与负债 - 公司2024年第一季度末现金及现金等价物为1.9438亿美元，相比2023年同期的1.1585亿美元有所增加[20] - 公司2024年第一季度末总资产为11.1979亿美元，相比2023年末的11.0679亿美元有所增加[22] - 2024年第一季度末公司股东权益为9.2375亿美元，相比2023年末的9.0880亿美元有所增加[22] - 公司2024年第一季度末应收账款净额为9640.7万美元，相比2023年末的1.0295亿美元有所减少[22] - 2024年第一季度末公司存货净额为1.0877亿美元，相比2023年末的1.1168亿美元有所减少[22] - 公司2024年第一季度末市场性证券为1.6286亿美元，相比2023年末的1.5050亿美元有所增加[22] 市场需求与业务表现 - DRAM探针卡需求强劲，第一季度DRAM收入达到2021年以来的峰值水平[4] - 预计第二季度需求将显著增长，毛利率和非GAAP每股收益将相应提高[7] 组织结构与人事变动 - 公司重组组织结构，整合全球运营，并任命两名高管负责运营和商业职能[3]