管理层讨论和指引 - 公司预计在2020年第二财季将产品投放零售门店[122] 其他没有覆盖的重要内容 - 2019年12月18日公司收到美国证券交易委员会通知，有关收购IPS的证券交易调查已结束[124] - 2018年1月18日收购IPS产生的商誉价值为218.2万美元，截至2019年9月30日无减值[136] - 2018年1月18日收购IPS获得的无形资产包括商标和客户关系，收购时商标价值47.5万美元，客户关系价值105万美元，分别按15年和8年摊销[137] - 截至2019年9月30日，客户关系和商标的无形资产净值分别约为82.7万美元和42.1万美元；截至2018年9月30日，分别约为95.8万美元和45.3万美元[137] - 2019年10月1日起公司采用ASU 2016 - 02，预计将使其他资产和其他负债增加约370万美元，对运营和现金流合并报表无重大影响[139] - 2019年第一季度公司采用FASB ASU No. 2016 - 16，因公司对净递延所得税资产维持全额估值备抵，对财务报表无影响[142] - 2019年第一季度公司采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无影响[143] - 2019年第一季度公司采用ASU No. 2017 - 09，对合并财务报表无影响[144] - 截至报告提交日，公司130万美元的信贷额度可用金额为0；Forward China持有160万美元的本票，到期日延长至2020年1月17日[183] 财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日和2018年9月30日，合同资产约为0美元；合同负债分别约为22万美元和12.5万美元[130] - 2019财年公司总净收入约3740.9万美元，2018财年约3449.9万美元，增长约291万美元[152][155] - 2019财年基本和摊薄每股净亏损0.38美元，2018财年为每股净收入0.15美元[152] - 2019财年分销部门净收入约2200万美元，较2018财年的2440万美元下降约240万美元，降幅10%[156] - 2019财年糖尿病产品收入约1960万美元，较2018财年的2160万美元下降约200万美元[163] - 2019财年其他产品收入约240万美元，较2018财年的280万美元下降约40万美元[165] - 2019财年设计部门净收入约1540万美元，2018财年约1020万美元，增长约526.9万美元[168] - 2019财年分销部门毛利润约340万美元，较2018财年的410万美元下降约70万美元，降幅17%[169] - 2019财年分销部门毛利率降至15.3%，2018财年为16.7%[169] - 设计部门2019财年毛利润约320万美元，2018财年约250万美元；2019财年毛利润占收入的比例为20.8%，2018财年为24.7%[171] - 2019财年美洲地区收入约630万美元，同比下降约12%；亚太地区收入约780万美元，同比下降约1%；欧洲、中东和非洲地区收入约770万美元，同比下降约16%[170] - 分销部门2019财年销售和营销费用约140万美元，较2018财年增加约14.5万美元，增幅为11%[173] - 分销部门2019财年一般和行政费用约330万美元，较2018财年增加约71万美元，增幅为27%[175] - 2019财年分销部门其他收入（费用）净额为约43.8万美元费用，2018财年为约40.2万美元收入[178] - 公司2019财年所得税退款约4000美元，税前亏损约360万美元；2018财年所得税收益约74.7万美元，税前收入约63.2万美元，有效税率约为 - 118%[180][181] - 2019年9月30日，公司流动比率为1.4（2018年为2.0），速动比率为1.2（2018年为1.8），营运资金约350万美元（2018年约760万美元）[186] - 2019财年经营活动使用现金约197万美元，投资活动使用现金约3.3万美元，融资活动提供现金约72.6万美元[188][190][191] - 2018财年经营活动提供现金约95.6万美元，投资活动使用现金约138.5万美元，融资活动提供现金约17.6万美元[189][190][192] 各条业务线表现 - 2019财年分销部门净亏损约180万美元，2018财年净收入为130万美元，主要因销量下降、运营费用增加等[150] - 2019财年设计部门净亏损约180万美元，2018财年净收入约6.6万美元，主要因项目超支和坏账准备增加[151] 各地区表现 - 2019财年美洲地区收入约630万美元，同比下降约12%；亚太地区收入约780万美元，同比下降约1%；欧洲、中东和非洲地区收入约770万美元，同比下降约16%[170]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from___________ to__________ Commission File Number 001-34780 Forward Industries, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) New York 13-1950672 Registrant's ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2019年第一季度合并净收入从2018年同期的901.2万美元下降至817.3万美元，降幅达83.9万美元[127] - 公司2019年第一季度每股基本和稀释亏损为0.12美元，而2018年同期每股收益为0.10美元[127] - 公司2019年三个月净亏损76.8万美元，适用21%美国法定税率，但递延所得税资产全额备抵导致无实际税务影响[147][148] - 公司2019年前六个月净亏损130万美元，适用21%美国法定税率，但递延税资产全额减值未产生税务影响[170][171] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 分销部门2019年季度销售与营销费用下降7万美元（18%）至31.5万美元，主要因销售佣金减少[140] - 分销部门2019年季度行政管理费用激增48.5万美元（86%）至105.3万美元，包含16.7万美元SEC调查法律费用和15.9万美元坏账费用[142] - 分销部门2019年销售与营销费用下降2.3万美元（降幅3%）至64万美元，主要因开发新客户的差旅支出增加[164] - 设计部门2019年销售与营销费用为25.9万美元，较2018年13.5万美元下降，因销售人员减少[165] - 分销部门2019年行政管理费用激增46.7万美元（增幅38%）至171万美元，主要包含16.7万美元SEC调查相关法律费用及15.9万美元坏账费用[166] - 设计部门2019年行政管理费用达156万美元，其中坏账费用24.9万美元，剔除后与2018年51.2万美元基本持平[167] 各条业务线表现（分销业务） - 公司分销业务在2019年第一季度净亏损65.1万美元，而2018年同期净利润为7.2万美元，主要由于运营费用增加和销售额下降[124] - 分销业务收入下降142.4万美元（23%），从2018年第一季度的619.4万美元降至2019年第一季度的477万美元[128] - 分销部门2019年季度毛利润下降29.3万美元（28%）至75.2万美元，毛利率从16.9%降至15.8%[138] - 分销部门2019年六个月净收入下降150万美元（12%）至1100万美元，糖尿病产品线收入下降160万美元（14%）至960万美元[153][155] - 分销部门2019年六个月毛利润下降31万美元（15%）至174万美元，毛利率从16.3%降至15.7%[162] 各条业务线表现（设计业务） - 设计业务在2019年第一季度净亏损48万美元，而2018年同期净利润为12.9万美元，主要由于销售量下降[125] - 设计部门2019年季度净收入为340万美元，较2018年季度的280万美元增长58.5万美元（20.8%）[137] - 设计部门2019年季度毛利润为55.9万美元，毛利率从27.9%大幅下降至16.4%，主要因两个大客户项目超支[139] - 设计部门2019年六个月收入730万美元，较2018年同期280万美元增长448.7万美元（160%），主要客户A/B/C分别增长97.9万/47.5万/83.4万美元[160] - 设计部门2019年期间毛利润为87.6万美元，占营收比例为12.0%，较2018年期间的78.6万美元（占营收27.9%）显著下降，主要因两个重要客户项目超支导致[163] 各条业务线表现（产品收入） - 糖尿病产品收入下降127.7万美元（23%），从2018年第一季度的554.2万美元降至2019年第一季度的426.5万美元[133] - 糖尿病产品收入占公司总净收入的比例在2019年和2018年第一季度均为89%[133] - 其他产品收入下降14.7万美元，从2018年第一季度的65.2万美元降至2019年第一季度的50.5万美元[135] - 其他产品收入占公司总净收入的比例在2019年和2018年第一季度均为11%[136] - 其他产品收入2019年六个月增长11.2万美元至144万美元，占净收入比例从11%提升至13%[158][159] 管理层讨论和指引 - 公司预计2019财年后两个季度的收入将与2018财年同期更为接近[128] 其他重要内容（现金流和财务状况） - 截至2019年3月31日，公司流动比率1.9（2018年9月为2.1），速动比率1.7（2018年9月为1.8），营运资本590万美元（2018年9月760万美元）[175] - 2019年经营活动现金流净流出280万美元，主要受应付账款减少206万美元及预付费用增加64.3万美元影响[177] - 2019年投资活动现金流出2.4万美元用于购置固定资产，2018年同期因收购IPS导致现金流出136.2万美元[179] - 公司130万美元信贷额度已用尽，若违反财务契约可能触发全额还款要求，1.6百万美元Forward China票据到期日延至2019年7月17日[173]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年第一季度合并净收入为10,183,000美元，其中分销业务占6,281,000美元，设计业务占3,902,000美元[122] - 分销业务净收入同比下降1%至6.28百万美元，主要由于糖尿病产品线收入下降[123] - 糖尿病产品收入下降6%至5.3百万美元，占2019年第一季度净收入的85%，低于2018年同期的89%[126] - 其他产品收入增长38%至933,000美元，占2019年第一季度净收入的15%[128][129] - 设计业务2019年第一季度收入为3.9百万美元，无2018年同期可比数据[130] 各业务线表现 - 公司2019年第一季度分销业务净亏损32,000美元，而2018年同期净利润为47,000美元，主要由于运营费用增加和销售额下降[120] - 设计业务2019年第一季度净亏损499,000美元[121] - 分销业务毛利率从15.8%微降至15.7%，主要由于销量下降[131] - 设计业务毛利率为8.1%，显著低于历史20%以上的水平，主要由于两个重要客户项目超支[132] 成本和费用（同比环比） - 分销部门销售和营销费用增加46,000美元（16%），从2018季度的278,000美元增至2019季度的324,000美元，主要由于新增销售人员费用24,000美元、差旅费用增加12,000美元及产品开发费用增加16,000美元[133] - 设计部门销售和营销费用为146,000美元，其中销售人员费用88,000美元、佣金19,000美元、促销广告费用18,000美元、差旅费用16,000美元[134] - 分销部门一般及行政费用减少17,000美元（3%），从2018季度的674,000美元降至2019季度的657,000美元，主要因董事相关费用减少40,000美元，部分被专业费用和人员费用增加24,000美元抵消[135] - 设计部门一般及行政费用为657,000美元，包括人员费用333,000美元、场地费用93,000美元、坏账费用47,000美元[136] - 分销部门其他费用增加33,000美元至37,000美元，主要因关联方票据利息32,000美元[137] 财务状况 - 公司2019年第一季度净亏损531,000美元，适用美国法定税率21%，但未确认税务影响因递延税资产全额减值[139] - 截至2018年12月31日，公司流动比率1.9（较2018年9月的2.1下降），速动比率1.7（较1.8下降），营运资本710万美元（较760万美元下降），现金持有量390万美元[145] - 2019季度经营活动现金流出790,000美元，主要因净亏损531,000美元及应收账款增加326,000美元，部分被存货减少142,000美元抵消[146] - 2019季度筹资活动现金流入857,000美元，包括信贷额度借款105万美元及偿还债务193,000美元[150] - 公司信贷额度剩余可用额度10万美元，总额度130万美元[143]