公司业绩 - F.N.B.公司报告了2024年第一季度的净收入为1.163亿美元，相比于2023年第一季度的1.445亿美元有所下降[1] - 公司的总贷款和租赁额在第一季度增加了19亿美元，主要由商业贷款和消费者贷款的增长驱动[4] - 净利息收入总额为3.19亿美元，较上一季度减少500万美元，主要是由于季度天数减少，存款成本上升以及继续向收益较高的存款产品转移，部分抵消了较高的资产收益率[31] - 非利息支出总额为2.37亿美元，较上一季度减少，但在调整特别项目后，非利息支出增加，主要是由于薪资和员工福利增加[37] 财务指标 - 收益资产总收益率（非GAAP）由于贷款和投资证券收益率提高15个基点至5.40%。资金成本总额增加19个基点至2.33%，导致净利息净利差（FTE）（非GAAP）下降3个基点至3.18%[32] - 平均贷款和租赁总额增加了1.14亿美元，主要是由商业贷款和租赁增加，消费者贷款减少所致[33] - 平均存款总额减少2.2亿美元，其中定期存款增加，而非利息存款、储蓄余额和计息存款减少，总存款余额略有增加[34] - 非利息收入总额为87.9万美元，较上一季度增加74万美元，主要是由于投资证券重组的实现损失[35] 公司资产 - 公司总资产接近460亿美元，拥有约350家银行分支机构[62] - 公司资产包括现金、证券、贷款和租赁等，总资产约为460亿美元[66] - F.N.B.公司在2024年第一季度的资产总额为456.78亿美元，较上一季度略有增长[67] 公司股票 - F.N.B. Corporation (NYSE: FNB)宣布2024年第一季度财务业绩[58] - 公司在报告中提到了未拨款贷款承诺的准备金余额，以及对未拨款贷款承诺的准备金进行的调整和其他调整[72] - 公司使用非GAAP财务指标来帮助投资者了解其运营绩效和趋势，并与同行公司进行比较[72]

文章核心观点 - F.N.B.公司过去两个季度盈利超预期，近期盈利预测上调，正的盈利ESP与Zacks排名3（持有）结合预示下季度盈利可能再次超预期，投资者可在季报发布前查看公司盈利ESP以提高投资成功率 [1][4][8] 公司盈利表现 - 公司在过去两份财报中盈利持续超预期，过去两个季度平均超预期9.84% [2] - 上一季度每股收益0.38美元，高于Zacks共识预期的0.35美元，超预期8.57%；前一季度预期每股收益0.36美元，实际为0.40美元，超预期11.11% [3] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6][7] - 公司目前盈利ESP为+3.20%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合Zacks排名3（持有），预示下一次盈利可能超预期 [8] 盈利与股价关系 - 许多公司超预期盈利，但这可能不是股价上涨的唯一原因；部分股票即使未达预期也可能保持稳定 [10] 投资建议 - 投资者在公司季报发布前查看盈利ESP可提高投资成功率，可利用盈利ESP筛选器发掘买卖股票 [11]

文章核心观点 - F.N.B. 公司近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能表现出色，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [1][2][5] 公司盈利预估情况 - F.N.B. 公司近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [2] - 本季度 F.N.B. 公司最准确预估为每股 35 美分，而 Zacks 普遍共识预估为每股 33 美分，表明分析师近期上调了对该公司的预估，使该股票在财报季前的 Zacks 盈利 ESP 为 +3.20% [3] 盈利 ESP 指标意义 - 正的 Zacks 盈利 ESP 在产生正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去 10 年回测显示，盈利 ESP 为正且 Zacks 评级为 3（持有）或更高的股票，近 70% 的时间会出现正向惊喜，平均年回报率超 28% [4] 投资建议 - F.N.B. 公司 Zacks 评级为 3 且盈利 ESP 为正，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [5]

文章核心观点 - 华尔街预计F.N.B.2024年第一季度收益和收入同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 F.N.B.可能超预期盈利 汉考克惠特尼盈利情况较难判断 [1][2][13] 分组1：F.N.B.预期情况 - 华尔街预计F.N.B.2024年第一季度收益因收入降低而同比下降 4月17日发布财报 实际结果与预期对比或影响短期股价 [1][2] - 公司预计季度每股收益0.33美元 同比变化-17.5% 收入预计4.0626亿美元 同比下降2.4% [4] - 过去30天季度每股收益共识预期下调0.57%至当前水平 [5] 分组2：F.N.B.盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型核心是比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [7][8][10] - F.N.B.最准确估计高于Zacks共识估计 产生+3.20%的Earnings ESP 股票当前Zacks Rank为3 可能超预期 [12] 分组3：F.N.B.历史表现 - 上一季度F.N.B.预期每股收益0.35美元 实际0.38美元 超预期8.57% 过去四个季度三次超预期 [14] 分组4：F.N.B.投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期超盈利的股票可增加成功几率 投资F.N.B.前应关注其他因素 [15][17] 分组5：汉考克惠特尼预期情况 - 汉考克惠特尼预计2024年第一季度每股收益1.18美元 同比变化-18.6% 收入预计3.5315亿美元 同比下降3.3% [18] - 过去30天汉考克惠特尼每股收益共识预期上调1% 但最准确估计较低 产生-3.63%的Earnings ESP [19] 分组6：汉考克惠特尼历史表现与预测 - 汉考克惠特尼Zacks Rank为2 结合-3.63%的Earnings ESP 难以确定是否超预期 过去四个季度三次超预期 [20]

文章核心观点 公司计划于2024年4月17日收盘后发布2024年第一季度财务结果，并于4月18日上午8:30举行电话会议讨论结果 [1][2] 财务结果发布 - 公司计划于2024年4月17日收盘后发布2024年第一季度财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司高管将于2024年4月18日上午8:30举行电话会议讨论财务结果 [2] - 参与者可在https://dpregister.com/sreg/10187804/fc14a7e780预登记，预登记者将获会议密码和唯一PIN码 [3] - 国内拨打844 - 802 - 2440，国际拨打412 - 317 - 5133接入电话会议，需要求加入公司电话会议 [4] 网络直播安排 - 可通过公司网站“About Us”标签，点击“Investor Relations”再点击“Investor Conference Calls”进行网络直播收听，直播约在会议开始前30分钟开放 [5] 资料获取 - 演示幻灯片和收益报告可在公司网站通过上述路径获取 [6] - 电话会议重播在会议结束后不久至4月25日午夜可通过拨打国内877 - 344 - 7529、国际412 - 317 - 0088获取，重播访问代码为5955054 [6] - 会议结束后，网络直播链接和相关演示材料将发布在公司网站“Investor Relations”部分 [6] 公司概况 - 公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，是多元化金融服务公司，业务覆盖七个州和哥伦比亚特区，总资产超460亿美元，约有350个银行办事处 [7] - 公司通过子公司网络提供商业、消费银行和财富管理解决方案，最大附属公司为宾夕法尼亚第一国民银行 [8] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码“FNB”，被纳入标准普尔中型股400指数和GICS地区银行子行业指数 [9]

FNB 公司业绩表现 - F.N.B. Corporation (NYSE:FNB) 股价接近52周高位，较一年前上涨19%[1] - FNB 在过去12-18个月中表现良好，尽管面临2023年第一季度银行危机带来的挑战[2] - FNB 第四季度调整后每股收益为0.38美元，全年收益为1.57美元，较2022年增长12%[3] FNB 公司投资组合 - FNB 的投资组合中约85%为AAA评级，平均持有期为4.2年，有助于减少与其他银行相比的损失幅度[4] - FNB 出售一部分债券并重新投资于收益更高的证券，以提高净利息收入[5] - FNB 由于资本充足，能够接受此交易带来的资本损失，以提高未来的利息收入[8] FNB 公司贷款情况 - FNB 的贷款总额为323亿美元，贷款存款比率为93%，贷款增长率为10%[12] - FNB 具有良好的信贷表现，拥有足够的准备金以应对潜在恶化[13] - FNB 的商业地产暴露度较低，非业主商业地产仅占其贷款组合的27%[15] FNB 公司未来展望 - FNB公司今年的指导意见包括净利息收入将略有增加，预计利息收入为13.2亿至13.5亿美元[17] - 预计FNB今年的收益为每股1.50至1.55美元，足以覆盖其3.5%的股息率，且预计股息后每股收益将超过1美元[18] - 鉴于其强大的资产负债表管理和稳健的贷款组合，预计FNB公司未来一年的股价有望上涨至15.5美元左右，提供约12%的升值潜力[19]

FNB连续四年入选Top Workplace USA - F.N.B. Corporation的子公司First National Bank连续四年被评为Top Workplace USA[1] - Energage和USA Today联合评选，FNB自2021年起每年都入选Top Workplaces USA榜单[2] FNB获得多个奖项 - FNB多次获得Energage颁发的多个奖项，包括金融服务领域的Top Workplace奖项和文化卓越奖项[3] FNB在多个市场被选为Top Workplace - FNB在多个市场被选为Top Workplace，包括大匹兹堡地区和东北俄亥俄地区[4]

文章核心观点 公司凭借稳定贷款需求和强劲手续费收入有望实现收入增长，高利率和强大资产负债表也将支撑财务状况，但近期仍面临费用上升和资产质量不佳的问题 [1] 公司发展战略 - 公司专注收入增长战略，2018 - 2023年营收复合年增长率为5.4%，净贷款复合年增长率为7.8% [2] - 公司计划通过完善产品套件和拓展服务来增加非利息收入，2023年非利息收入占总净收入的16.2% [2] - 2023年12月公司实施资产负债表管理战略，以提高未来盈利能力和改善资本状况 [2] 收入预测 - 预计净利息收入今年略有下降，2025年反弹增长1.9% [3] - 预计2024年非利息收入增长28.7%，净贷款和租赁预计增长14.6% [3] 利率影响 - 2022年3月至2023年7月美联储加息11次，短期内可能维持高利率，公司净息差有望继续改善，但存款成本上升会带来压力 [4] - 2023年净息差从2022年的3.03%和2021年的2.68%升至3.35%，预计2024年为3.11% [5] 股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去三个月股价上涨7.1%，而行业涨幅为1.3% [6] 费用情况 - 过去五年（2018 - 2023）总非利息费用复合年增长率为5.7%，预计2024年下降2%，2025年和2026年将上升 [7] 资产质量 - 公司资产质量过去几年有所恶化，预计短期内信贷损失拨备将维持在较高水平，2024年预计增长18.3% [8] 其他银行推荐 - 推荐Simmons First National Corporation（SFNC），过去60天当前年度盈利预测上调7.6%，过去三个月股价上涨11.9%，目前Zacks排名为1（强烈买入） [9][10] - 推荐First Community Corporation（FCCO），过去两个月2024年盈利预测上调5.4%，过去六个月股价上涨1.9%，目前Zacks排名为1 [9][11]

公司资产和业务 - 公司截至2023年12月31日的总资产为460亿美元，贷款为320亿美元，存款为350亿美元[11] - 公司拥有346家社区银行分支机构，分布在宾夕法尼亚州、俄亥俄州、马里兰州、西弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、华盛顿特区和弗吉尼亚州[10] - 公司的Wealth Management部门管理着约86亿美元的信托资产，提供广泛的个人和企业受托服务，包括管理遗产和信托遗产[25] - 公司的Insurance部门通过FNIA提供商业和个人保险，通过Penn-Ohio提供再保险服务，目标是通过向Community Banking部门的现有客户交叉销售和通过自身渠道获得新客户来增加收入[28] - 公司在七个州和哥伦比亚特区经营，主要竞争对手包括商业银行、储蓄银行、信用合作社、金融科技公司和市场贷款机构[33] 公司文化和员工关怀 - 公司致力于吸引、留住和培养反映所服务社区的优秀人才[36] - FNB的领导团队在竞争激烈的薪酬和福利计划方面进行了长期投资，促进工作与生活的平衡，财务和心理健康，以及整体福祉[37] - FNB曾多次入选JUST Capital的年度公司名单，展示了公司在员工福利、收入不平等、种族平等和员工机会等方面的表现[39] - FNB致力于建立多元化和包容性的员工队伍，与招聘中心、大学和历史悠久的黑人学院等合作，吸引顶尖人才[40] - FNB注重员工发展，通过导师计划、继任计划审查和领导力发展项目来培养领导者[41] - FNB设有多元化和包容性经理，与公司的多元化委员会合作，共同推动多元化、公平和包容性的倡议[42] 法规合规和风险管理 - 金融机构受到多项法律、法规和规定的监管，包括《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》[64] - 多德-弗兰克法案对金融体系的系统性风险监督框架产生影响，由多个联邦监管机构执行[65] - 多德-弗兰克法案规定了对保险存款的250,000美元保险限额，以及对FDIC保险金的评估基础进行了修订[66] - 2017年《减税和就业法案》取消了总资产超过500亿美元的银行机构对FDIC存款保险费用的扣除[69] - FDIC于2023年11月发布了一项特别评估规则，对总资产超过50亿美元的银行征收特别评估，以弥补保护无保险存款人的损失[70] 风险管理和财务 - 贷款偿还能力对经营业绩有显著影响[156] - 商业贷款和租赁业务风险较大，受经济状况和借款人信用风险影响[158] - 抵押银行业务的盈利受到抵押贷款量的影响，减少贷款会导致减少抵押收入[160] - 未来利率变化可能影响贷款和投资的利息收入，以及存款和借款的支付利息[170] - 市场利率的突然、意外、持续变化可能对财务状况和业绩产生重大不利影响[171]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营业收入创历史新高,达到16亿美元 [11] - 2023年全年可供普通股股东净收益也创历史新高,达到5.69亿美元,每股摊薄收益为1.50美元 [11] - 2023年末有形股东权益账面价值达到每股9.47美元,同比增长15% [11] - 自2009年以来,公司内部资本积累(有形股东权益和股息)的年复合增长率为10% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额以及租赁总额达到创纪录的328亿美元,较2022年末增加24亿美元 [21] - 非利息收入在2023年第四季度达到8040万美元,剔除投资证券出售损失后同比增加 [41] - 2023年第四季度抵押贷款业务收入同比增加310万美元,受益于贷款利差的改善 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在华盛顿大都会区运营的ATM网络将在2024年增加超过120台 [19] - 公司在宾夕法尼亚州、卡罗来纳州等地区的商业贷款组合实现了两位数的增长 [171] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司持续投资于客户关系深化、市场份额增长和超越竞争对手的能力 [17] - 公司推出了eStore Common应用程序,允许客户同时申请多达18种消费者贷款和存款产品 [17][18] - 公司计划在2024年将小企业贷款、存款和支付功能纳入eStore Common应用程序 [18] - 公司通过与华盛顿大都会区交通管理局的合作,在地铁站建立了独家ATM服务 [19][20] - 公司的实体渠道网点(包括分行、ATM和互动电视)将达到2000个 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年的出色财务表现是战略执行的直接结果 [13] - 公司将密切关注宏观经济环境,并根据市场趋势积极管理风险 [22] - 管理层对2024年下半年经济环境的改善持乐观态度 [190] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo 提问** 询问了资产负债表重组对净息差的影响 [62][63][64][65][66][67] **Vince Calabrese 回答** 解释了资产负债表重组对2024年第一季度和全年净息差的影响 [63][64][65][66][67] 问题2 **Frank Schiraldi 提问** 询问了贷款增长和存款增长的动态 [75][76][77][78][79][80][81][82] **Gary Guerrieri 和 Vince Delie 回答** 解释了公司通过数字化工具和新市场拓展来推动贷款和存款增长的策略 [76][77][78][79][80][81][82] 问题3 **Timur Braziler 提问** 询问了2024年的营业费用增长情况 [97][98][99] **Vince Delie 回答** 预计2024年下半年公司将实现正的营业费用增长 [98][99]