财务数据和关键指标变化 - 收入减去辅助服务收入为9,990万美元,同比增长26% [13] - 经调整毛利为6,340万美元,同比增长26% [13] - 经调整EBITDA为580万美元,同比增长5,900万美元,经调整EBITDA利润率同比扩大近600个基点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务是公司最大的垂直行业,在美国、英国、澳大利亚和新西兰等主要市场表现强劲 [43][44][46][49] - 旅游业务是公司第二大垂直行业,收入同比增长超过55%,其中亚太地区增长超过75% [59] - 医疗行业通过渠道合作伙伴战略获得良好增长 [62][63] - B2B业务通过与Bank of America的合作获得大量新客户 [66][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场由于政府政策变化,对公司收入增长产生高单位数百分比的负面影响,预计全年将超过3,000万美元的收入损失 [52][77][82][84] - 英国市场表现超预期,主要由于去年签约客户的业务量增长和产品交叉销售 [46] - 澳大利亚市场收入同比增长超过50%,主要由于现有和新增客户的业务量增长以及代理渠道的持续发展 [49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过收购来补充强劲的有机增长,并宣布启动1.5亿美元的股票回购计划 [20][24][29] - 公司正在优化销售和客户关系管理能力,并通过收购Invoiced拓展B2B支付解决方案 [22][23][24][28] - 公司正在持续投资于产品和支付创新,如印度学生贷款支付等 [31][32] - 公司正在加强FlyMate社区,提升员工参与度和企业文化 [34][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管加拿大市场受到政策影响,但公司整体业务基本面依然很强,有望保持持续增长 [14][18][19] - 公司相信目前的估值没有充分反映公司面临的巨大市场机遇、软件和支付相结合的独特产品以及公司在效率和规模方面的谨慎方法 [19] - 管理层对公司长期在加拿大市场的前景保持乐观,相信政策不确定性将得到解决 [121][122][123] 其他重要信息 - 公司宣布以1.5亿美元启动股票回购计划,以提高资本回报 [20] - 公司完成收购Invoiced,这是一家B2B应收账款自动化软件平台,将与Flywire的全球支付网络相结合 [24][28] - 公司在印度市场取得进展,与HDFC Credila合作提供学生贷款支付解决方案 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Davis 提问** 询问加拿大市场收入下降的具体情况 [111][112] **Cosmin Pitigoi 回答** 解释加拿大市场收入下降的具体情况,包括同比下降约30%,以及相比之前预期下降了约30%左右 [112][113][184] 问题2 **Tyler DuPont 提问** 询问公司对加拿大市场长期前景的看法 [119] **Robert Orgel 回答** 表示公司对加拿大市场长期前景保持乐观,相信政策不确定性将得到解决 [121][122][123] 问题3 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问Invoiced收购的客户群和协同效应 [130] **Michael Massaro 回答** 表示Invoiced每年有数十亿美元的国内外支付量,公司将快速推出集成解决方案,并利用Flywire的全球分销能力来加速Invoiced的增长 [131][132][133]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收增长、亏损收窄，部分指标超预期，部分未达预期，近一个月股价表现优于大盘且获买入评级 [1][7] 财务数据 整体业绩 - 2024年第二季度营收9990万美元，同比增长25.7%，每股收益-0.11美元，去年同期为-0.15美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.31%，每股收益低于共识预期22.22% [1] 关键指标表现 - 总支付交易量为48.6亿美元，低于四位分析师平均预估的51.1亿美元 [3] - 交易收入为1.0368亿美元，高于三位分析师平均预估的8531万美元，同比增长55.1% [4] - 扣除辅助服务的交易收入为8510万美元，高于三位分析师平均预估的8459万美元 [5] - 扣除辅助服务的平台及其他收入为1480万美元，低于三位分析师平均预估的1613万美元 [6] - 平台及其他收入为1838万美元，高于三位分析师平均预估的1738万美元，同比增长2% [7] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为10.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数下跌6.7% [7] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [7]

Flyware (FLYW) came out with a quarterly loss of $0.11 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.09. This compares to loss of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -22.22%. A quarter ago, it was expected that this payments company would post a loss of $0.04 per share when it actually produced a loss of $0.05, delivering a surprise of -25%. Over the last four quarters, the company has surpas ...

财务表现 - 总付款量从2023年6月30日的40.89亿美元增长至2024年6月30日的48.60亿美元，增长约19%[184] - 2023年和2024年上半年分别实现2.89亿美元和2.18亿美元的收入[189] - 2023年和2024年上半年分别亏损3,930万美元和2,010万美元[189] - 总支付量约为118亿美元，其中交易收入部分为89亿美元，平台及其他收入部分为29亿美元[206] - 收入同比增长22%，达到2.178亿美元[225] - 剔除辅助服务收入后，收入同比增长25%，达到2.101亿美元[225] - 调整后EBITDA为580万美元，上年同期为-10万美元[226] 业务发展 - 已拓展至240多个国家和地区、140多种货币的全球支付网络[185] - 截至2024年6月30日，已为全球4,000多家客户提供服务，其中教育行业客户超过2,950家，医疗行业客户超过90家[188] - 2023年8月完成2.60亿美元的跟进公开发行[193][194] - 2023年11月以3,550万美元收购了澳大利亚SaaS教育公司StudyLink[195][196] - 公司继续投资新技术和产品开发以吸引新客户并深化与现有客户的合作[233][234] 财务指标 - 2022财年的年度净美元保留率约为125%[187] - 使用非GAAP财务指标以补充GAAP财务信息，包括剔除附属服务收入、调整毛利、EBITDA、调整EBITDA等[208,209,210,211,212,213,214,215,216,217] - 剔除附属服务收入后的收入为99.9百万美元，调整毛利为63.4百万美元，调整毛利率为63.5%[220,221,222] - 剔除汇率波动影响后,剔除附属服务收入的收入同比增长27%[224] 费用情况 - 技术和开发费用同比增长8%，达到1.12亿美元[227] - 销售和营销费用同比增长11%，达到2.49亿美元[228] - 一般和行政费用同比增长19%，达到2.19亿美元[229] 风险因素 - 公司业务受到季节性和宏观经济环境变化的影响[235][236] - 公司采取措施应对疫情和地缘政治风险，保证业务连续性[240] - 公司面临利率风险，主要涉及现金及现金等价物和可供出售债务证券[305] - 公司跨境支付业务存在短期外汇风险敞口，通过内部货币对冲算法和远期外汇合约来降低外汇波动带来的影响[310][311] - 外汇汇率波动也可能影响公司以美元以外的其他货币计价的资产和负债的价值[312][313] - 目前通胀对公司现金流和经营成果影响不大，但如果成本大幅上涨可能无法完全转嫁给客户[314]

财务业绩 - 第二季度收入同比增长22%，达到1.037亿美元[4] - 第二季度扣除辅助服务收入的收入同比增长26%，达到9990万美元[6] - 总支付量同比增长19%，达到49亿美元[5] - 调整后毛利润同比增长26%，达到6340万美元，毛利率为63.5%[6] - 调整后EBITDA同比增长593个基点，达到580万美元[6] - 公司第二季度收入为1.04亿美元，同比增长22.1%[28] - 公司第二季度支付处理服务成本为3990万美元，同比增长18.0%[28] - 公司第二季度技术和开发费用为1583万美元，同比下降1.1%[28] - 公司第二季度销售和营销费用为3177万美元，同比增长16.5%[28] - 公司第二季度一般和行政费用为3196万美元，同比增长30.0%[28] - 公司第二季度净亏损为1388万美元，同比减少17.4%[28] - 公司上半年收入为2.18亿美元，同比增长21.5%[28] - 公司上半年净亏损为2010万美元，同比减少2.0%[28] - 公司2024年第二季度和上半年收入分别为103.7亿美元和217.8亿美元，同比增长22%[35][35] - 公司2024年第二季度和上半年扣除辅助服务收入分别为99.9亿美元和210.1亿美元，同比增长分别为26%和25%[38][38] - 公司2024年第二季度和上半年调整后毛利率分别为63.5%和64.4%，同比提升[35][35] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为5.8百万美元和19.1百万美元，同比大幅改善[39][39] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA利润率分别为5.8%和9.1%，同比大幅提升[42][42] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP技术开发、销售营销和管理费用同比有所下降[40][40] - 公司2024年第二季度和上半年交易收入占比分别为85.2%和85.7%，平台及其他收入占比分别为14.8%和14.3%[35][35] - 公司2024年第二季度和上半年外汇波动对收入的影响分别为0.9百万美元和0.7百万美元[38][38] - 公司2024年第二季度和上半年净亏损分别为13.9百万美元和20.1百万美元，同比有所改善[39][39] - 2024财年第三季度收入预计在1.46亿美元至1.57亿美元之间[43] - 2024财年全年收入预计在4.83亿美元至5.06亿美元之间[43] - 扣除打印和邮寄成本以及营销费用后的收入预计在1.41亿美元至1.51亿美元之间[43] - 2024财年第三季度调整后EBITDA预计在3700万美元至4300万美元之间[44] - 2024财年全年调整后EBITDA预计在7200万美元至8000万美元之间[44] 业务发展 - 签约200多个新客户[7] - 收购Invoiced公司，加强B2B支付网络[8] - 与印度最大独立学生贷款提供商HDFC by Credila合作，为印度付款人提供本地货币支付服务[8] 资本运作 - 宣布以1.5亿美元的规模回购公司股票[9] 现金流 - 公司现金及现金等价物余额为5.39亿美元[29] - 公司第二季度经营活动现金流出为5741万美元[31]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩表现良好，营收增长，业务亮点多，还宣布收购和股份回购计划，同时对2024年第三季度和全年业绩给出展望 [1][2][5][7] 2024年第二季度财务亮点 GAAP结果 - 营收从2023年第二季度的8490万美元增至2024年第二季度的1.037亿美元，同比增长22% [3] - 毛利润从2023年第二季度的4880万美元增至2024年第二季度的6190万美元，毛利率从57.5%提升至59.7% [3] - 净亏损从2023年第二季度的1680万美元收窄至2024年第二季度的1390万美元 [3] 关键运营指标和非GAAP结果 - 总支付量从2023年第二季度的41亿美元增至2024年第二季度的49亿美元，同比增长19% [4] - 扣除辅助服务后的营收从2023年第二季度的7950万美元增至2024年第二季度的9990万美元，同比增长26%，受外汇汇率变化不利影响约10万美元 [4] - 调整后毛利润从2023年第二季度的5050万美元增至2024年第二季度的6340万美元，调整后毛利率维持在63.5% [4] - 调整后EBITDA从2023年第二季度的 - 10万美元增至2024年第二季度的580万美元，调整后EBITDA利润率较2023年第二季度扩张593个基点 [4] 2024年第二季度及近期业务亮点 - 各垂直领域签约超200家新客户 [5] - 扩大第三方发票开具服务可用性，简化第三方赞助方支付学生学费和费用流程 [5] - 宣布与印度最大独立学生贷款提供商HDFC by Credila合作，使印度付款人能以当地货币向全球高校直接支付贷款 [5] - 收购Invoiced，以增强公司全球B2B支付网络 [5] 股份回购计划 - 公司董事会授权一项股份回购计划，可不时回购普通股，总回购价格最高达1.5亿美元 [7] 2024年第三季度和全年展望 全年展望 - 营收预计在4.83 - 5.06亿美元，扣除辅助服务后的营收预计在4.69 - 4.85亿美元，调整后EBITDA预计在7200 - 8000万美元 [6] 第三季度展望 - 营收预计在1.46 - 1.57亿美元，扣除辅助服务后的营收预计在1.41 - 1.51亿美元，调整后EBITDA预计在3700 - 4300万美元 [6] 非GAAP财务指标 指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务信息，包括扣除辅助服务后的营收、调整后毛利润和毛利率、调整后EBITDA等，以更好评估公司运营业绩 [15][16] 指标计算 - 扣除辅助服务后的营收是GAAP营收扣除印刷和邮寄服务的过账成本及营销费用 [16] - 调整后毛利润是扣除辅助服务后的营收减去调整后的收入成本，调整后毛利率是调整后毛利润除以扣除辅助服务后的营收 [16] - 调整后EBITDA是EBITDA进一步调整后的值，排除多项费用 [16] 公司简介 - 公司是全球支付赋能和软件公司，结合专有全球支付网络、下一代支付平台和特定行业软件，为客户及其客户提供重要复杂支付服务 [20] - 公司服务超4000家客户，支持超140种货币、240个国家和地区的多样化支付方式，总部位于美国波士顿 [22]

文章核心观点 - 全球支付和软件公司Flywire收购SaaS平台Invoiced，以增强其B2B支付业务，为B2B行业提供软件和支付解决方案，顺应行业对自动化应收账款流程的需求，补充公司有机增长 [1][4][5] 收购情况 - Flywire收购Invoiced，该平台可使B2B财务团队自动化关键的订单到现金流程，收购预计增强Flywire为全球客户和目标细分市场提供的软件套件 [1] - Invoiced通过与领先会计系统和ERP深度集成，管理发票、与付款人沟通并将付款与ERP系统对账，实现应收账款流程自动化 [2] - Invoiced有多元化全球客户群，近期被G2 Crowd评为2024年排名第一的应收账款自动化软件 [2] 收购意义 - 收购扩展Flywire客户群，加速其对B2B行业软件和支付创新的投资，使其有机会将Invoiced平台每年管理的数十亿美元国内外发票业务货币化 [1] - Invoiced是Flywire现有B2B支付业务的理想软件补充，将加速其产品路线图，其应收账款产品与Flywire全球支付接受能力高度契合 [3] - 收购是Flywire补充有机增长、拓展业务线长期计划的延续，预计Invoiced在2024财年增加约200万美元收入，Flywire今年将重新投资大部分利润以发展合并业务 [5] 行业需求 - 企业对自动化应收账款流程的需求受数字化转型推动，全球应收账款自动化收入市场规模预计从2022年的33亿美元增长到2027年的65亿美元，复合年增长率为14.2% [4] - 全球对税务法规合规的推动以及简化跨境交易的需求，进一步增加了对复杂发票解决方案的需求 [4] Flywire公司情况 - Flywire是全球支付和软件公司，结合专有全球支付网络、下一代支付平台和特定行业软件，为客户及其客户提供重要复杂的支付服务 [7] - Flywire利用特定行业软件和支付技术，嵌入教育、医疗、旅游和关键B2B行业客户的现有应收账款工作流程，并与领先ERP系统集成 [8] - Flywire为全球240多个国家和地区的4000多家客户提供140多种货币的多样化支付方式，公司总部位于美国马萨诸塞州波士顿 [9]

文章核心观点 - 支付处理商Flywire在收到收购意向后正探索出售事宜，目前谈判处于早期阶段且不一定达成交易 [1] Flywire公司情况 - 公司市值23亿美元，正与投资银行合作评估私募股权公司和其他潜在买家的收购意向 [1] - 公司股价自年初下跌约25%，自2021年首次公开募股以来下跌近50% [2] - 自疫情以来公司难以维持增长，面临竞争加剧和高通胀问题 [2] - 2021年5月申请上市时称支付数字化趋势不可避免 [3] - 今年5月扩大第三方发票解决方案的可用性，可减轻机构行政负担、简化对账并增加收入 [3] - 今年2月与印度国家银行合作，实现教育相关费用以当地货币进行数字支付 [4] 行业并购情况 - 今年3月报道称去年第四季度价值至少100亿美元的重大并购交易数量增加一倍多，全球并购总价值上升30% [5]

文章核心观点 公司为全球支付赋能和软件公司，宣布2024年第二季度财务结果将于8月6日收市后发布，并将在同日下午5点召开电话会议讨论 [3] 公司信息 - 公司结合专有全球支付网络、下一代支付平台和特定行业软件，为客户及其用户提供重要且复杂的支付服务 [2] - 公司利用特定行业软件和支付技术，深入嵌入教育、医疗、旅游等垂直市场以及关键B2B行业客户的现有应收账款工作流程 [2] - 公司与领先的ERP系统集成，帮助企业优化用户支付体验并消除运营挑战 [2] - 公司支持超4000家客户在全球240个国家和地区使用140多种货币的多样化支付方式 [3] - 公司总部位于美国马萨诸塞州波士顿，在全球设有办事处 [3] 会议信息 - 电话会议将在公司投资者关系网站https://ir.flywire.com/进行直播，会议结束后可在该网站查看回放 [1] - 电话会议将于2024年8月6日下午5点举行，由首席执行官Mike Massaro、总裁兼首席运营官Rob Orgel和首席财务官Cosmin Pitigoi主持 [3] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为flywireir@icrinc.com [2] - 媒体联系人为Sarah King，邮箱为media@flywire.com [2]

文章核心观点 - 公司扩大在印度的业务能力，与HDFC Credila合作简化印度留学生贷款支付流程，以利用印度学生贷款市场的巨大机会 [1][3] 公司合作情况 - 公司与印度最大的独立学生贷款提供商HDFC Credila合作，使印度付款人能以当地货币直接向全球高校支付贷款 [1] - 合作解决了贷款提供商和学生面临的复杂问题，如资金流向跟踪、退款和税收计算等 [2][4] - 合作使公司成为使用Credila作为主要贷款提供商的学生的首选支付方式，简化了整个支付体验 [13] 公司业务优势 - 利用垂直特定软件和支付技术，嵌入客户现有应收账款工作流程，与领先ERP系统集成，优化客户支付体验并消除运营挑战 [7] - 支持全球4000多家客户，提供140多种货币、240多个国家和地区的多样化支付方式 [17] 合作方情况 - HDFC Credila是印度第一家专门的教育贷款公司，提供量身定制的教育贷款解决方案，资助了178000多名印度学生在63个国家的4600多所大学攻读3300多门课程 [18][19] 公司在印度的发展 - 公司与印度三大银行建立直接集成，扩大在该地区的业务范围，为印度学生提供无缝数字支付体验 [15] - 公司投资更多本地支付支持，提供8种印度语言的全天候支持，并扩大教育代理和顾问网络 [15] 行业需求情况 - 2023年上半年，印度非银行金融公司的教育贷款业务增长超过43%，主要由海外教育贷款需求推动 [13]