财务表现 - 公司2025年第一季度营收为43162万美元 同比下滑307 [1] - 季度每股收益为-024美元 较去年同期-007美元恶化 [1] - 营收超市场预期3462（共识预期32061万美元）但每股收益低于预期1429（共识预期-021美元）[1] 运营指标 - 能源存储产品部署量6200MW 略低于分析师平均预期的62067MW [4] - 数字合约管理资产19900MW 低于三分析师平均预估2180884MW [4] - 服务合约管理资产5300MW 高于分析师平均预估510892MW [4] 业务分项收入 - 能源存储产品收入39733万美元 同比下滑353 但超五分析师平均预期31069万美元 [4] - 数字应用解决方案收入140万美元 同比增长45 略低于四分析师平均预期152万美元 [4] - 服务业务收入3289万美元 同比暴增3077 大幅超越四分析师平均预期1544万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨2 同期标普500指数上涨113 [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出）预示短期可能跑输大盘 [3]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总收入从6.23亿美元降至4.32亿美元，同比下降30.7%[15] - 2025年第一季度净亏损从1288万美元扩大至4193万美元，增长225.6%[15] - 2025年前六个月累计净亏损从3843万美元增至9895万美元，增长157.5%[15] - 公司A类普通股基本每股亏损从0.07美元增至0.24美元[15] - 2025年第一季度综合亏损从1448万美元扩大至3375万美元[17] - 2025年第一季度基本每股亏损为0.24美元，2024年同期为0.07美元[86] - 2025年前六个月基本每股亏损为0.56美元，2024年同期为0.21美元[87] 收入和利润 - 2025年第一季度总收入为4.316亿美元，同比下降30.7%，其中能源存储产品收入占比92%[89] - 2025年前六个月前两大客户贡献总收入占比48%，2024年同期为72%[90] - 2025年第一季度关联方收入为1.672亿美元，2024年同期为3.413亿美元，同比下降51%[164] - 2025年前六个月关联方收入为3.424亿美元，2024年同期为4.592亿美元，同比下降25.4%[164] - 2025年第一季度与AES的咨询服务收入为380万美元，同比增长52%（2024年同期为250万美元）[157] 成本和费用 - 2025年第一季度股票薪酬支出为382.6万美元[19] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为290万美元，同比增长70.6%[98] - 2025年前六个月股票薪酬总支出为914万美元，较2024年同期的1226万美元下降25.4%[176] - 2025年前三个月所得税收益为200万美元，有效税率4.5%，显著低于美国法定税率21%[132] - 2025年第一季度票据相关利息支出为268.8万美元（含票面利息225万美元和发行成本摊销43.8万美元）[127] 现金流和资金 - 公司2024财年上半年经营活动产生的净现金流入为9024.8万美元，主要得益于递延收入增加1.1457亿美元[27] - 公司库存增加9638.2万美元，导致营运资金流出[27] - 公司发行4亿美元2030年可转换优先票据，同时支付2962万美元用于购买相关上限期权[27] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.4148亿美元，较期初增长7875.1万美元[27] - 2025年第一季度向AES Grid Stability分配资金103.5万美元[19] - 2025年前六个月公司记录的净利息收入为0美元（利息收入和支出各50万美元）[117] 资产和负债 - 公司总资产从2024年9月30日的19.02亿美元增长至2025年3月31日的22.73亿美元，增长19.5%[13] - 现金及现金等价物从4.49亿美元增至5.69亿美元，增长26.7%[13] - 库存净额从1.83亿美元激增至6.98亿美元，增长281.8%[13] - 总负债从12.95亿美元增至17.74亿美元，增长37.0%[13] - 2025年3月31日库存净值为6.9827亿美元，较2024年9月30日的1.826亿美元增长282%[96] - 2025年3月31日经营租赁使用权资产为1357万美元，较2024年9月增长65.8%[101] - 2025年3月31日应计费用和准备金总额为3.76694亿美元，较2024年9月30日的3.38311亿美元增长11.3%[102] 业务线表现 - 能源存储产品收入采用完工百分比法确认，项目周期通常为12-18个月，成本包含电池、外壳等组装模块的直接材料与人工[47] - 服务类收入（包括延保、维护等）按直线法在服务期内分摊确认[55] - 数字应用收入（如Fluence Mosaic和Nispera SaaS平台）按直线法在合同期内确认[58] - 截至2025年3月31日，公司未履行合同义务（backlog）达49亿美元，预计51%将在未来12个月内确认收入[94] 管理层讨论和指引 - 新关税政策预计将使公司2025财年下半年毛利减少约2,000万美元[189] - 全球公用事业规模储能市场(不含中国)预计在2024-2035年间将新增约2,660GWh[196] - 公司正在增加亚利桑那州、德克萨斯州、田纳西州和犹他州的国内制造设施使用[199] - 美国能源部预测未来十年美国电力需求将大幅增长[201] - 公司经历了客户合同活动暂停和延迟，部分美国客户同意推迟新储能解决方案合同并暂停已签署合同[205] 其他重要内容 - 2023年10月公司针对Diablo Energy Storage提起3700万美元的损害赔偿诉讼，对方反诉要求至少2500万美元赔偿及2.3亿美元不当得利返还[150] - 2021年9月客户300MW储能设施过热事件可能导致公司担责，但具体财务影响尚无法预估[148] - 2025年3月公司面临两起证券集体诉讼和两起股东派生诉讼，均否认指控并计划积极抗辩[152][153][154] - 2024年2月SEC对公司财务报告启动正式调查，预计不会对财务状况产生重大影响[151] - 公司主要竞争对手包括特斯拉、Wärtsilä、Powin Energy、Sungrow和宁德时代[208] - 储能行业竞争关键因素包括安全性、可靠性、总拥有成本、产品价格、供应链稳定性和技术专长等[210]

诉讼案件概述 - 针对Fluence Energy公司投资者提起的集体诉讼案件 涉及涉嫌证券欺诈 时间跨度为2021年10月28日至2025年2月10日 [1] - 诉讼旨在为受影响的投资者挽回损失 截止2025年5月12日前可申请成为首席原告 [3] 指控内容 - 指控公司隐瞒与创始人和主要收入来源Siemens AG及The AES Corporation关系恶化的事实 [2] - 指控Siemens Energy美国子公司曾指责公司存在工程故障和欺诈行为 [2] - 指控公司在Siemens和AES准备撤资期间虚报利润率及收入增长 [2] - 指控公司对电池储能业务及相关财务表现的积极陈述缺乏合理依据 [2] 律所背景 - Levi & Korsinsky律所在过去20年中为股东挽回数亿美元损失 拥有70多名员工的专业团队 [4] - 连续七年被ISS证券集体诉讼服务评为美国前50大证券诉讼律所之一 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约4.32亿美元，好于预期，得益于供应链效率提升，年初至今营收约6.18亿美元 [9][30] - 调整后毛利润4500万美元，调整后毛利率约10.4%，连续七个季度实现两位数调整后毛利率 [30] - 运营费用同比增加1000万美元至8400万美元，主要因研发和销售营销成本增加 [31] - 调整后EBITDA为负3000万美元，主要因运营费用固定成本性质与后端收入性质差异 [31] - 二季度末现金超6.1亿美元，循环信贷和供应链融资额度可用5.32亿美元，总流动性超11亿美元 [32] - 2025财年营收指引下调，中点为27亿美元，原预计今年实现的7亿美元营收推迟 [34] - 调整后EBITDA指引中点降至1000万美元，较之前中点减少7500万美元 [35] - 重申ARR指引为1.45亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入增至1.1亿美元 [9] - 二季度末积压订单约49亿美元，本季度新增2亿美元合同 [9] - 订单管道持续扩大，季度末超22亿美元，约一半来自美国以外市场 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电力需求预计到2030年增长11%，储能容量将增至超400吉瓦时，过去五年仅新增79吉瓦时 [14] - 澳大利亚储能预计到2025年2月3日达到51吉瓦时，2024年为7吉瓦时 [15] - 德国储能预计到2030年达到20吉瓦时，2024年为20吉瓦时 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出SmartStack技术，已获积极反馈并签订首份合同，具有安全、供应链灵活、成本低、模块化等优势 [22] - 实施国内内容战略，混合美国销售与进口销售，当前关税水平下比全进口策略约便宜10%，不考虑IRA国内内容奖金 [25] - 美国供应链战略的六个合作设施已生产或准备本财季投产，犹他州模块制造基地已收到美国制造电池首批货物 [26] - 预计明年ASC第二条电池生产线投产后，美国国内内容产品年供应量可达12吉瓦时 [28] - 因关税不确定性，美国部分合同执行和新合同签署暂停，预计为暂时情况，市场稳定后将恢复正常签约活动 [11][12] - 电池价格自2022年下降约70%，储能在多个市场具有竞争力，美国储能容量价格约为每千瓦每月9美元，约为燃气电厂一半 [16][17] - 储能具有成本效益、可利用低谷电价、供应链约束少、响应时间快等优势，是满足电力需求的理想选择 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期美国关税带来经济不确定性，影响短期客户决策和项目执行，但预计为暂时且可管理 [39] - 对储能长期前景有信心，SmartStack技术和美国国内内容能力将使公司在市场克服不确定性后受益 [39] - 积压订单约49亿美元，为未来增长提供坚实基础，两位数调整后毛利率为未来财务表现提供可见性 [40] - 流动性稳健，总现金超10亿美元，能在波动期灵活投资并执行长期战略 [40] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的前瞻性陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 会议提及的非GAAP指标与最可比GAAP指标的调节可在公司投资者关系网站的财报材料中获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：AESC产能相关问题 - 提问：之前提到生产线产能及预计明年夏季达到12吉瓦时年化产能，是否有新生产线或效率提升因素，以及当前关税下国内产能及营收支持情况、混合策略下定价和利润率影响 [45][51][55] - 回答：每条生产线产能3 - 3.5吉瓦时，通过混合国内和进口电池将6吉瓦时产能转化为12吉瓦时，假设各占一半；当前关税下混合策略仍有优势，比全进口电池价格低约10%；目前因关税不确定性难以定价，解决后有足够选择满足客户价格和公司利润率目标 [47][48][52][56] 问题2：AESC所有权结构及竞争格局问题 - 提问：AESC所有权结构及应对政治担忧的解决方案，以及美国市场竞争格局变化 [65][69] - 回答：已与AESC制定应对所有权限制的计划；因不确定性市场处于观望状态，公司为国内生产市场做准备，有两年先发优势，SmartStack有竞争力 [66][69] 问题3：全球替代电池供应及澳大利亚项目问题 - 提问：非中国和美国AESC的全球替代电池供应情况，以及本季度签约项目与之前延迟项目的关系 [75][78] - 回答：除中国外，韩国、东南亚和日本有部分电池生产，但大部分电池生产仍来自中国；之前延迟的三个核心项目，预计本季度签两个，第四季度签一个，本季度2亿美元订单 intake 不包含这些项目 [76][78] 问题4：供应策略及客户选择问题 - 提问：假设未来非中国产能增加且成本降低对公司未来预订的影响，以及客户自行混合电池的可能性 [84][89] - 回答：公司有应对不同价格情景的策略，混合策略有多种选择，在多种情景下有竞争力；客户价值在于公司的BMS、集成服务等，而非电池本身，客户自行混合不可行 [85][92] 问题5：暂停合同情况及现金流问题 - 提问：7000万美元暂停合同中已执行和谈判中合同的比例，以及谈判中合同客户不取消的原因，还有现金流中预购电池现金回流时间 [97][102] - 回答：暂停合同中已执行和谈判中各占一半，公司与客户共担关税风险，与疫情时不同，当前风险管理更好；预购电池用于执行今年剩余收入计划，第四季度末有应收账款，预计明年第一季度收回 [98][104][105] 问题6：国内内容策略及一季度预订问题 - 提问：客户不选择100%国内电池的原因，以及一季度预订疲软的原因 [109][116] - 回答：客户因预期关税可能降低，难以签订长期合同；一季度美国客户因预期关税变化选择等待，国际市场未受美国情况影响，本季度预计有重要合同 [112][117][118] 问题7：营运资金及暂停收入问题 - 提问：额外营运资金需求是否仅针对2025年，何时实现正自由现金流，以及7000万美元暂停收入是否有额外缓冲 [122][126] - 回答：额外营运资金主要用于2025年，第四季度末应收账款预计明年第一季度收回；若按预期签订新合同，明年有望实现正自由现金流；7000万美元暂停收入无额外下行风险，收入指引已降低风险 [123][125][127] 问题8：国内内容成本及指引达成问题 - 提问：国内解决方案与进口内容成本持平的关税水平，以及暂停美国预订情况下如何达到指引中点 [133][136] - 回答：难以明确具体关税水平，但在各种可能情景下产品有竞争力；指引中点的5%来自预计从现在到年底签订合同的早期收入确认，与预期签约情况相符 [135][136] 问题9：延迟项目与太阳能共置及国际项目问题 - 提问：延迟项目与太阳能共置的比例，以及国际项目是否延迟和国际供应链情况，当前积压订单中关税风险比例 [140][146][148] - 回答：不清楚延迟项目与太阳能共置比例；国际项目无实际延迟，国际供应链一般是越南生产外壳、中国电池、欧洲逆变器，SmartStack有新供应链；积压订单中因与客户共担风险，关税风险旨在解决问题，确保双方目标达成 [140][147][149]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约4.32亿美元，得益于供应链效率提升，项目里程碑完成速度超预期，年初至今营收约6.18亿美元，高于上次电话会议预期的上半年营收约5亿美元 [7][28] - 调整后毛利润4500万美元，调整后毛利率约10.4%，连续七个季度实现两位数调整后毛利率 [28] - 运营费用同比增加1000万美元至8400万美元，主要因研发和销售营销成本增加，用于推出新SmartStack产品线 [29] - 调整后EBITDA本季度为负3000万美元，主要因运营费用固定成本性质与后端收入性质的差异 [29] - 二季度末现金超6.1亿美元，循环信贷和供应链融资额度可用5.32亿美元，总流动性超11亿美元 [30] - 2025财年营收指引中点下调至27亿美元，原预计今年实现的7亿美元营收推迟，该指引风险较低，美国所需销售已全部覆盖，95%由积压订单和已确认收入支持 [32][33] - 调整后EBITDA指引中点降至1000万美元，较之前中点降低7500万美元，预计关税相关逆风总计1亿美元，部分将通过运营效率提升抵消 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入增至1.1亿美元，公司重申ARR指引为1.45亿美元 [7][31] - 本季度积压订单约49亿美元，其中本季度新增2亿美元，约19亿美元计划本财年交付 [7][17][18] - 本季度美国和国际订单 intake 较低，主要因关税不确定性，但业务管道持续扩大，季度末超22亿美元，约一半来自美国以外市场 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电力需求预计到2030年增长11%，年度储能容量将增至超400吉瓦时，过去五年仅新增79吉瓦时 [12] - 澳大利亚预计到2025年2月3日电池储能将从2024年的7吉瓦时增至51吉瓦时 [13] - 德国预计到2030年电池储能将从2024年的2吉瓦时增至20吉瓦时 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前高关税不可持续，美国与中国贸易谈判推进后市场将稳定，美国市场合同签订暂停是暂时的，重申多元化供应链战略 [9][10] - 推出SmartStack技术，已获客户积极反馈并签订首份合同，该技术具有安全、供应链灵活、成本低、模块化等优势，预计价格低于之前的GRISTAG Pro产品 [20][21][22] - 两年前开始实施国内内容战略，可灵活满足IRA国内内容要求，通过关税和IRA激励使客户受益，目前美国供应链战略的六个合作设施已投产或准备投产，预计ASC第二条生产线投产后，美国国内内容年供应量可达12吉瓦时 [22][24][25] - 电池价格自2022年以来下降约70%，使储能在多个市场具有竞争力，美国当前对中国进口电池的高关税预计使电池成本回到三年前水平，而天然气等竞争技术资本成本过去几年大幅增加且预计继续上升，储能在成本、利用低谷电价、供应链、选址、响应速度等方面具有优势，是满足电力需求增长的最佳选择 [14][15][16] - 竞争格局方面，美国市场因不确定性大家处于观望状态，与上季度相比竞争激烈程度相同，SmartStack产品受竞争对手模仿，公司有信心凭借该产品在国际市场战胜中国和其他竞争对手 [68][69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期美国关税带来经济不确定性，影响短期客户决策和项目执行，但公司认为是暂时且可管理的 [36][37] - 对储能行业长期前景和公司为客户及股东创造价值的能力充满信心，产品创新和美国国内内容能力将使公司在市场克服不确定性后受益 [37] - 公司积压订单约49亿美元，为未来增长提供坚实基础，连续实现两位数调整后毛利率，对未来财务表现和盈利能力有更清晰预期 [38] - 公司流动性强劲，财务状况良好，有能力在波动期继续投资并执行长期战略优先事项 [38] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的前瞻性陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [3] - 会议提及的非GAAP指标对评估业务表现重要，其与最可比GAAP指标的调节信息可在公司投资者关系网站的财报材料中获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AESC产能达到12吉瓦时的原因及不同关税下国内产能和营收情况 - 两条生产线产能共6吉瓦时，通过混合国内和进口电池可达到12吉瓦时，假设国内和国际制造各占一半，具体混合比例取决于最终关税水平 [45][46] - 混合是为满足客户至少40%国内内容要求，可在销售更多产品的同时提供国内内容激励 [48][49] - 即使当前关税水平下，混合进口和本地制造电池价格仍比全进口电池低约10%，公司认为多数情况下会提供混合产品 [51][52] 问题2: 如何应对潜在的FEOC对AESC所有权限制 - 目前电池储能IRA福利无FPLC限制，公司已与ASC合作制定计划，以应对可能出现的所有权限制 [65][66] 问题3: 美国市场竞争格局及SmartStack竞争力 - 美国市场因不确定性难以定价，竞争格局与上季度相同，SmartStack产品受竞争对手模仿，公司有信心凭借该产品在国际市场获胜 [68][69][70] 问题4: 全球非中国和非美国ASC的替代电池供应情况及澳大利亚延迟项目进展 - 全球非中国和非美国ASC的电池供应有限，主要来自韩国、东南亚和日本，公司正在努力发展美国供应链 [73][74] - 澳大利亚延迟的三个核心项目，预计本季度签订两个，第四季度签订一个，本季度2亿美元订单 intake 不包含这些项目 [76] 问题5: 未来其他地区产能增加对公司未来预订和供应多元化的影响及客户自行混合电池的可能性 - 公司对中国价格走势有预期，国内内容混合策略在多种情景下具有竞争力，可利用本地电池和中国价格优势 [82][83] - 公司价值在于BMS、集成服务、物流、系统等方面，而非电池本身，客户自行混合电池不可行 [86][87] 问题6: 7亿美元暂停合同中已执行和未执行合同的比例及客户不取消项目的保障 - 已执行和未执行合同各占一半，已执行合同处于执行早期，未执行合同未签署 [92] - 公司与客户共担关税风险，与疫情期间合同管理方式不同，这种方式使公司在情况明确后能更快实现盈利 [92][93] 问题7: 客户不选择100%国内电池的原因及第一季度预订疲软的原因 - 客户因预期中美贸易谈判后关税可能降低，难以签订长期合同，若认为当前关税是长期水平，全美国产品将很有竞争力 [105][106][107] - 第一季度美国客户因预期关税变化，多数选择等待观望，国际市场未受美国情况影响，本季度预计有大量美国合同 [109][110] 问题8: 额外营运资金需求的时间范围及何时实现正自由现金流，7亿美元暂停营收是否会扩大 - 额外营运资金需求主要针对2025年，第四季度末的应收账款将在明年第一季度收回，公司对现金状况有信心 [115] - 若按预期签订新合同，公司预计明年实现正自由现金流，关键在于EBITDA [117] - 7亿美元暂停营收是目前可见情况，即使其他地区关税变化也无额外下行风险，公司已将所需设备运入国内，营收指引风险已降低 [119][120] 问题9: 国内解决方案与进口内容成本持平的关税水平，如何达到营收指引中点，延迟项目与太阳能共址比例 - 公司无法具体说明达到成本持平的关税水平，但认为在任何可能的关税情况下产品都有竞争力 [126] - 营收指引中5%来自预计从现在到年底签订合同的早期确认收入，不包括美国市场 [127][129] - 延迟项目是多种情况的组合，不清楚与太阳能共址的比例 [130][131] 问题10: 国际项目是否延迟及国际发货供应链情况，当前积压订单中受关税风险影响的比例 - 国际项目无实际延迟，国际市场产品一般在越南生产外壳，电池来自中国，逆变器来自欧洲，SmartStack将有新供应链 [138] - 公司与客户共担关税风险，确保情况稳定后满足双方目标，关税风险主要是合同可能延迟，但不会推进无吸引力利润率的合同 [140][141]

集体诉讼案件 - 投资者针对Fluence Energy公司提起证券集体诉讼 涵盖2021年10月28日至2025年2月10日期间购买该公司证券的投资者 [1] - 诉讼起因包括西门子指控公司存在虚假陈述 违约和欺诈行为 [2] - 投资者需在2025年5月12日前申请成为首席原告代表 [2] 股价波动 - 2024年2月22日负面消息导致公司股价单日下跌13% 从17.01美元跌至14.73美元 [3] - 2025年2月10日财报披露后股价暴跌46% 从13.07美元跌至7.00美元 [4] 财务表现 - 2025财年第一季度净亏损5700万美元 [3] - 季度收入同比下滑49% [3] - 公司大幅下调收入指引 [3] 法律程序 - 首席原告将代表全体投资者主导诉讼进程 [5] - 投资者参与赔偿无需担任首席原告角色 [5] - 律师事务所Berger Montague专门处理证券集体诉讼案件 [6]

公司诉讼事件 - 股东集体诉讼针对Fluence Energy公司 指控公司在2021年10月28日至2025年2月10日期间发布 materially false and/or misleading statements [1] - 诉讼指控公司未披露与最大收入来源Siemens AG和The AES Corporation的关系即将恶化 Siemens Energy还指控公司存在工程失败和欺诈行为 [1] - 公司利润率(margins)和收入增长(revenue growth)被指因Siemens和AES计划撤资而虚高 [1] - 基于上述情况 公司对电池储能业务及相关财务结果、增长和前景的积极陈述缺乏合理依据 [1] 股东参与信息 - 股东需在2025年5月12日前登记参与集体诉讼 登记后可通过 portfolio monitoring software 获取案件进展更新 [2] - 参与诉讼无需费用或义务 但需在截止日期前注册 [2] 律所背景 - Gross Law Firm是全国知名的集体诉讼律所 专注于保护因 deceit fraud和illegal business practices而受损的投资者权益 [3] - 律所致力于确保企业遵守 responsible business practices和good corporate citizenship [3]

财务表现 - 公司2025财年第二季度营收为4.316亿美元，同比下降31% [3] - 净亏损扩大至4190万美元，去年同期为1290万美元 [3] - 调整后EBITDA恶化至-3040万美元，主要由于美国项目因关税政策不确定性导致的客户驱动延迟 [3] - 2025年第一季度净亏损5700万美元，每股亏损0.32美元，营收同比下降49% [6] 业绩指引调整 - 营收指引从31-37亿美元大幅下调至26-28亿美元 [9] - 调整后EBITDA指引从7000万-1亿美元削减至0-2000万美元 [9] - 修订后营收中点的95%由现有订单支持，但7亿美元的削减反映了合同暂停和项目签约延迟 [9] 法律诉讼 - 公司面临联邦证券集体诉讼，投资者指控其夸大业务前景并隐瞒销售和盈利增长放缓 [4] - 诉讼指控公司通过激进的收入提前确认和选择性收益调整来虚报业绩 [4] - 2024年2月22日，做空机构Blue Orca Capital发布报告称公司增长主要由会计操作驱动，股价当日下跌13%至14.73美元 [5] - 西门子能源作为创始方和主要收入来源之一，起诉公司存在虚假陈述、违约和欺诈行为 [5] 市场反应 - 2025年2月10日公司发布业绩预警后，次日股价暴跌46%至7美元 [6] - 律师事务所Hagens Berman正在调查公司是否充分披露了业务挑战 [8][10]

业绩总结 - 2025财年第二季度收入为4.32亿美元，同比下降31%[30] - 调整后的EBITDA为-3000万美元[10] - 调整后的毛利率为10.4%，与去年同期的10.6%基本持平[30] - 2025财年更新的收入指导范围为26亿至28亿美元，较之前的指导减少7亿美元[36] - 2025财年调整后的EBITDA指导中点为1000万至2000万美元[36] - 2025财年第二季度的运营费用占收入的19.6%，较去年同期的11.9%显著上升[29] - FY24的净收入为3040万美元，Q4'24的净收入为6770万美元[51] - FY24的自由现金流为-2.133亿美元，Q2'25的自由现金流为-2.639亿美元[51] 用户数据与市场展望 - 截至2025年3月31日，公司现金总额超过10亿美元，未偿还合同积压约为49亿美元[10] - 预计2025年下半年的收入分配将受到影响，尤其是与中国电池相关的关税[12] - 预计2025年中国电池的总关税为155.9%，2026年将上升至173.4%[12] - 预计未来电池储能系统市场将保持强劲增长，尽管当前市场存在经济不确定性[14] - 2020年至2024年，美国电力需求的年复合增长率（CAGR）约为90%[15] - 预计2024年至2030年，美国电力需求的年复合增长率（CAGR）约为30%[15] 新产品与技术研发 - 公司在电池储能系统（BESS）市场中具有竞争优势，提供更低的资本成本和更快的系统部署[17] - 2025财年预计下半年的收入分配为第三季度约占35%，第四季度约占65%[37] 负面信息与成本压力 - 预计2025财年的收入和调整后的EBITDA指引已下调，主要由于美国关税不确定性导致的项目执行和订单收入暂停[10] - 2025财年第二季度的运营费用（不包括股票补偿）为8440万美元，占收入的19.6%[51] - FY25年初至今的净现金流为-2.574亿美元[51] 其他新策略与有价值信息 - 公司在美国创造了超过1500个就业机会，拥有6个生产设施[25] - 截至2025年3月31日，公司未来几年的订单积压为30亿美元，2025财年下半年的订单积压为19亿美元[21] - 2025财年预计调整后毛利率为10%至12%[41] - 2025财年研发费用为2210万美元[51]

集体诉讼案件概述 - 律师事务所Robbins Geller宣布针对Fluence Energy的集体诉讼，购买公司A类普通股的投资者可在2025年5月12日前申请成为首席原告 [1] - 诉讼指控公司在2021年10月28日至2025年2月10日期间违反《1934年证券交易法》 [1] - 此前已有一项类似诉讼Abramov v Fluence Energy提起 [1] 公司业务背景 - Fluence Energy是全球能源存储产品和服务的提供商，同时提供可再生能源和存储的数字应用 [2] 诉讼指控内容 - 公司能源存储产品存在设计、安装、操作和维护方面的缺陷 [3] - 公司未能充分解决已知产品缺陷和安装错误，且未履行对客户的保修义务 [3] - 公司夸大了能源存储产品的效能、安全性以及项目交付能力 [3] - 导致调整后的EBITDA、调整后毛利润和毛利率在诉讼期间被人为夸大 [3] - 公司面临声誉和财务损害的重大风险，包括现有和潜在客户的业务损失 [3] 负面事件披露 - 2023年12月20日，Energy Storage News文章披露Diablo项目存在大量缺陷，包括控制系统响应缓慢导致项目被临时移出服务市场，专有系统故障导致客户使用替代技术，逆变器在交付后2个月内故障27次，发生2次电弧闪光风险 [4] - 该项目交付比合同约定晚了约8个月，公司股价因此下跌超过15% [4] - 2024年2月22日，Blue Orca Capital研究报告披露公司过早出售第六代技术，导致Diablo等项目出现操作失误，同时披露西门子关联公司因Antioch项目对Fluence提起欺诈诉讼，公司股价下跌超过13% [5] 财务表现问题 - 2024年11月25日发布的2024年第四季度财报显示，2025财年收入指引为36-44亿美元，同比增长约48%，但其中仅65%有现有订单支持 [6] - 消息公布后公司股价在两日内下跌约22% [7] - 2025年2月10日发布的2025年第一季度财报将收入指引从36-44亿美元下调至31-37亿美元，减少约6亿美元 [8] - 季度收入1.87亿美元，远低于3.63亿美元的共识预期，差距达48%，公司股价在三日内下跌超过52% [8] 律师事务所信息 - Robbins Geller是代表投资者进行证券欺诈和股东诉讼的领先律所，2024年为投资者追回超过25亿美元 [11] - 该律所在历史上获得过最大证券集体诉讼赔偿72亿美元 [11]