业绩总结 - 2023年季度收入为9.1亿美元，同比增长17%[4] - 2023年企业收入占总收入的88%[8] - 2023年第一季度的总收入为2.8亿美元，预计年化经常性收入（ARR）为280万美元[2] - 2023年GAAP净亏损为81,764万美元，较2022年增加了13,114万美元[56] - 2023年调整后EBITDA为166,265万美元，较2022年增长了25,829万美元[56] 用户数据 - 企业订阅收入同比增长50%[7] - EMEA地区的订阅收入同比增长32%，占国际订阅收入的40%以上[3] - Q1'24人工智能与自动化的年化经常性收入（ARR）预订同比增长15倍[3] - 2024年第一季度的年美元留存率（DBRR）为92%[106] - 企业客户中年收入超过100万美元的比例为60%[110] 未来展望 - 2024年第一季度收入创纪录，达到2.47亿美元[79] - 预计到2027年收入将达到24亿美元[118] - 调整后的毛利率预计到2027年将超过70%[118] - 调整后的EBITDA预计到2027年将超过23%[118] 新产品和新技术研发 - 医疗运输公司扩展座位并增加IVAs，年订阅收入从230万美元增加到600万美元[101] 财务数据 - 最近12个月的运营现金流为1.28亿美元，占收入的14%[2] - 2024年3月31日的现金、现金等价物和可市场投资总额为10.834亿美元，较2023年12月31日的7.303亿美元增长了48.5%[116] - 2024年3月31日的总资产为18.713亿美元，较2023年12月31日的14.946亿美元增长了25.5%[116] - 2024年第一季度的GAAP每股净亏损预期在（0.28）至（0.23）美元之间[46] - 2024年稀释后每股非GAAP净收益预期为0.42美元至0.44美元[174] 成本和费用 - 2023年第一季度的销售和营销费用占收入的比例为60.8%[11] - 2023年第一季度的研发费用占收入的比例为20.4%[11] - 2024年第一季度的非GAAP销售和营销费用占收入的25.3%[101] - 2024年第一季度的非GAAP研发费用占收入的17.2%[101] - 2023年GAAP一般和行政费用占收入的比例为13.5%，相比2022年的12.2%有所上升[171]

公司业务概况 - 公司拥有超3000个客户，提供智能云联络中心解决方案[120] - 公司收入由订阅及相关使用费用和专业服务收入构成[136] - 公司成本主要包括人员成本、电信提供商费用等，预计长期成本占收入比例将下降[140] - 公司运营费用分为研发、销售和营销以及一般和行政费用[141] 收入结构占比 - 2024年和2023年第一季度，订阅及相关使用费用分别占公司收入的93%和92%[122] 业务关闭成本 - 2024年和2023年第一季度，公司因关闭和搬迁俄罗斯业务分别产生约10万美元和70万美元成本[126] 关键财务指标对比（2024年与2023年第一季度） - 2024年第一季度收入增至2.47亿美元，2023年同期为2.184亿美元；2024年第一季度净亏损710万美元，2023年同期为2720万美元[127] - 2024年和2023年3月31日止十二个月，年度美元留存率分别为109%和114%[131] - 2024年和2023年第一季度，调整后EBITDA分别为3758.6万美元和3514.4万美元[134] - 2024年和2023年第一季度，折旧和摊销费用分别为1218.3万美元和1134.7万美元[134] - 2024年第一季度营收2.4701亿美元，较2023年同期的2.18439亿美元增长13%[147] - 2024年第一季度成本为1.1453亿美元，较2023年同期的1.04756亿美元增长9%，占营收比例从48%降至46%[148] - 2024年第一季度毛利润为1.3248亿美元，较2023年同期的1.13683亿美元增长17%，占营收比例从52%升至54%[149] - 2024年第一季度研发费用为4151.8万美元，较2023年同期的3810.8万美元增长9%，占营收比例均为17%[150] - 2024年第一季度销售和营销费用为8110.9万美元，较2023年同期的7631.4万美元增长6%，占营收比例从35%降至33%[152] - 2024年第一季度一般及行政费用为3054.8万美元，较2023年同期的2825.8万美元增长8%，占营收比例从13%降至12%[153] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额为1460.7万美元，较2023年同期的227.6万美元增长542%，占营收比例从1%升至6%[154] 资金状况 - 截至2024年3月31日，公司营运资金为11.058亿美元，包括2.402亿美元现金及现金等价物和8.432亿美元有价证券[157] - 2024年3月，公司发行7.475亿美元2029年可转换优先票据，净收益约7.289亿美元，并用部分资金回购3.131亿美元2025年可转换优先票据[158] - 公司正与金融机构讨论最高2亿美元的潜在循环信贷安排，预计2024年下半年达成[159] 现金流量情况（2024年与2023年第一季度） - 2024年第一季度经营活动提供净现金3240万美元，2023年同期为3340万美元[163][165][166] - 2024年第一季度投资活动使用净现金2.668亿美元，2023年同期为7570万美元[163][167][168] - 2024年第一季度融资活动提供净现金3.314亿美元，2023年同期为310万美元[163][169][170] 债务情况 - 截至2024年3月31日，2025年可转换优先票据未偿还本金总额为4.344亿美元，2029年可转换优先票据为7.475亿美元[175][176] - 截至2024年3月31日，公司有未偿还经营租赁义务4850万美元，融资租赁义务450万美元[178] - 截至2024年3月31日，公司有未偿还云服务、软件及维护协议承诺8920万美元[179] - 截至2024年3月31日，公司有未偿还托管和电信使用服务义务1360万美元[181] - 截至2024年3月31日，公司2025年和2029年可转换优先票据的未偿还本金总额为11.819亿美元[187] 市场风险 - 2024年第一季度，假设外汇汇率变动10%，对公司经营费用的最大影响为230万美元[190] - 利率假设变动100个基点，不会对公司现金及现金等价物或有价证券的价值产生重大影响[186] - 公司市场风险主要源于利率和外汇汇率波动，自2023年12月31日以来无重大变化[185] - 2024年第一季度，假设外汇汇率变动10%，对公司运营费用的最大影响为230万美元[190] 金融工具与投资策略 - 公司未为交易目的持有或发行金融工具，也未大量使用衍生金融工具等市场风险敏感工具[185][188] - 公司投资主要集中于高评级证券，旨在资本保全和满足流动性需求[186] 可转换优先票据影响 - 公司可转换优先票据公允价值受多种因素影响，但不影响财务状况、现金流和经营业绩[187] 内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序设计有效，财务报告内部控制无重大变化[192][194] - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序设计有效，能合理保证信息披露合规[192] - 2024年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[194]

总营收情况 - 2024年第一季度总营收同比增长13%，达到创纪录的2.47亿美元，2023年第一季度为2.184亿美元[1][3] - 2024年第一季度，公司实现营收2.4701亿美元，较2023年同期的2.18439亿美元增长13.1%[18] - 2024年全年公司预计营收在10.53 - 10.57亿美元之间[9] - 2024年第二季度公司预计营收在2.44 - 2.45亿美元之间[9] 订阅收入情况 - 2024年第一季度订阅收入同比增长20%[1][3] 运营现金流情况 - 2024年第一季度GAAP运营现金流为3240万美元，2023年第一季度为3340万美元[1][3] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3235.3万美元，较2023年同期的3341.2万美元略有下降[20] 毛利率情况 - 2024年第一季度GAAP毛利率为53.6%，2023年第一季度为52.0%[3] - 2024年第一季度调整后毛利率为60.8%，2023年第一季度为60.4%[3] - 2024年第一季度，公司GAAP毛利率为53.6%，较2023年同期的52.0%有所提升[23] 净亏损与净收入情况 - 2024年第一季度GAAP净亏损为710万美元，占收入的2.9%，2023年第一季度为2720万美元，占收入的12.5%[3] - 2024年第一季度非GAAP净收入为3570万美元，占收入的14.5%，2023年第一季度为2940万美元，占收入的13.5%[3] - 2024年第一季度，公司GAAP净亏损为707.7万美元，较2023年同期的2724.8万美元有所收窄[18] - 2024年第一季度，公司非GAAP净收入为3574万美元，较2023年同期的2944.5万美元增长21.4%[32] - 2024年第二季度GAAP净亏损预计在17,089 - 20,587千美元之间，2024年全年预计在25,876 - 32,884千美元之间[40] - 2024年第二季度非GAAP净收入预计在31,458 - 32,956千美元之间，2024年全年预计在161,882 - 164,890千美元之间[40] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为3760万美元，占收入的15.2%，2023年第一季度为3510万美元，占收入的16.1%[3] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为3758.6万美元，较2023年同期的3514.4万美元增长6.9%，调整后EBITDA占营收的比例为15.2%，较2023年同期的16.1%略有下降[26] 非GAAP运营收入情况 - 2024年第一季度，公司非GAAP运营收入为2759.4万美元，较2023年同期的2664.3万美元增长3.6%[29] 投资与融资活动现金流情况 - 2024年第一季度，公司投资活动使用的净现金为2.66823亿美元，较2023年同期的7568.6万美元大幅增加[20] - 2024年第一季度，公司融资活动提供的净现金为3.31396亿美元，而2023年同期为312.5万美元[20] 基于股票薪酬、折旧与无形资产摊销情况 - 2024年第一季度基于股票的薪酬总计44,684千美元，折旧总计9,535千美元，无形资产摊销总计2,648千美元；2023年第一季度对应数据分别为50,743千美元、8,501千美元和2,846千美元[36] - 2024年第二季度非GAAP调整中基于股票的薪酬预计在44,315 - 46,315千美元之间，2024年全年预计在175,560 - 179,560千美元之间[40] - 2024年第二季度非GAAP调整中无形资产摊销预计为2,643千美元，2024年全年预计为10,575千美元[40] 可转换优先票据及其他成本与收益情况 - 2024年第二季度非GAAP调整中可转换优先票据的折扣和发行成本摊销预计为1,433千美元，2024年全年预计为5,542千美元[40] - 2024年全年与俄罗斯业务关闭和搬迁相关的退出成本预计为94千美元[40] - 2024年第二季度非GAAP调整中收购及相关交易成本和一次性整合成本预计为1,654千美元，2024年全年预计为5,610千美元[40] - 2024年全年提前偿还债务的收益预计为6,615千美元[40] 每股收益股数情况 - 计算GAAP净亏损每股收益和非GAAP净收入每股收益使用的基本股数，2024年第二季度为74,300千股，2024年全年为74,200千股；摊薄股数2024年第二季度为74,900千股，2024年全年为75,200千股[40] 总资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为18.71338亿美元，较2023年12月31日的14.94568亿美元增长约25.2%[16]

Five9公司市场趋势 - Five9公司可能受益于年轻人市场的显著趋势[1] - 五分之一的青少年消费者仍然更喜欢使用手机进行客户服务功能[3] - Five9提供的基于云的解决方案可以快速连接客户的用户和适当的客户服务代理，并迅速提供关于用户的详细信息[4]

Five9任命Steve Blood为市场情报和宣传副总裁 - Steve Blood曾在Gartner担任副总裁和分析师，专注于客户服务和支持技术领域，撰写了多篇行业定义性研究报告[2] Five9的智能CX平台提供全面的解决方案 - Five9宣布任命Steve Blood为市场情报和宣传副总裁，以塑造和提升公司在全球客户体验领域的地位[1] - Five9的智能CX平台提供全面的解决方案，包括联系中心、全渠道互动、工作人员管理、AI、自动化和旅程分析等功能，服务于全球2500多家组织[4]

融资活动 - 公司行使了9750万美元额外票据购买选择权 使2029年到期的100%可转换优先票据发行总额达到7475亿美元 [1] - 额外票据发行预计将产生约9530万美元净收益 [2] - 票据发行预计于2024年3月1日完成结算 [1] 资金用途 - 部分净收益将用于与初始购买方及其他金融机构进行额外上限期权交易 [2] - 剩余净收益将用于营运资金及其他一般公司用途 [2] 发行条款 - 票据仅根据证券法144A规则向合格机构投资者私募发行 [3] - 票据及可转换普通股均未在证券交易委员会注册 不得在美国公开发行 [3] 业务概况 - 公司提供智能客户体验平台 包含联络中心、全渠道互动、劳动力参与管理等解决方案 [6] - 平台具有云端原生、多租户、可扩展特性 并集成超过1000家合作伙伴的扩展功能 [6] - 平台为全球超过3000家组织提供服务 嵌入人工智能、自动化及旅程分析技术 [6]

公司业务与市场地位 - Five9是一家提供云联络中心软件（CCaaS）的公司 通过云端管理客户互动 提供呼叫中心功能、全渠道通信和客户分析等功能 [1] - 公司在企业级市场渗透力增强 表现为创纪录的订单和战略RFP 企业订阅收入在2023财年同比增长25% 超过公司整体收入增速 [8] - 公司专注于人工智能驱动的联络中心解决方案 符合AI CCaaS的采用趋势 人工智能联络中心市场预计到2032年将达到146亿美元 [10] - 公司在第四季度扩大和加强渠道合作伙伴关系 与行业领导者如BT、TELUS International、IBM和德勤合作 更好地接触企业客户 [11] 财务表现 - 公司过去五年保持两位数收入增长 2020年至2022年间收入增速从27%加速至40% 两年内收入几乎翻倍超过6亿美元 [4] - 2023财年收入超过9亿美元 接近10亿美元大关 [4] - 公司现金流生成强劲 自五年前以来从未录得负年度经营现金流（OCF） 2023财年OCF超过1.28亿美元 OCF利润率约为14% [5] - 尽管GAAP亏损在同一时期扩大 但净亏损基本控制在负10%左右 [6] - 强劲的OCF转化为强劲的自由现金流（FCF）和资产负债表上的强劲流动性 流动性超过7.3亿美元 债务权益比（DE）从2021年的4倍以上降至2023财年的1.3倍 [7] 股价表现与估值 - 公司自2014年IPO以来股价波动较大 发行价为7.6美元 当前股价为63美元 累计回报率达729% 但过去一年股价下跌7% 五年总回报率仅为18% [2] - 分析师维持买入评级 一年目标价为72美元 意味着18%的上涨空间 [2][19] - 目标价基于2024财年预测的牛熊情景：牛市情景（50%概率）收入10.6亿美元（增长16.42%）远期市销率6倍 熊市情景（50%概率）收入10亿美元（增长9.8%）远期市销率4.3倍 [18] - 当前估值水平更为合理 交易价格61美元 [19][20] 增长催化剂与竞争优势 - 企业数字化转型和客户体验优先趋势下 公司的云端解决方案及AI和自动化功能具有吸引力 [9] - AI技术的持续进步有望增强公司竞争优势 尤其是在自动化和自助服务解决方案需求上升的背景下 [9] - 渠道合作伙伴在推荐公司产品和支持获取新客户方面发挥关键作用 特别是在企业级市场 [12] 行业竞争与风险 - CCaaS领域竞争日益激烈 新进入者或拥有大量资源的现有参与者可能对市场份额构成挑战 [16] - 市场参与者包括提供本地联络中心系统的大型传统技术供应商 如Avaya和Cisco 这些公司正通过收购、合作和内部开发补充云端产品 [16] - 公司面临执行风险 特别是较大客户偏好年度合同但需要实施工作 收入确认需在工作完成后 [17]

文章核心观点 - Five9股票近期呈下跌趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师认为公司盈利将超预期，有望趋势反转 [1] 超卖股票识别指南 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [3] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点 [4] - 若股票因不合理抛售压力远低于公允价值，投资者可寻找入场机会以从反弹中获利 [5] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [6] Five9趋势反转原因 - Five9的RSI读数为29.45，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [7] - 除技术指标外，基本面指标也显示股票可能反弹，卖方分析师上调今年盈利预期，使共识每股收益预期在过去30天内提高50.1%，盈利预期上调通常会带来短期股价上涨 [8] - Five9目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票的前20%，这更明确表明股票短期内可能反转 [9]

债券发行条款 - 公司定价发行6.5亿美元、利率1.00%、2029年到期的可转换优先票据，发行规模较最初公布的6亿美元有所增加[1] - 授予初始购买方13天期权，可额外购买9750万美元票据本金总额[1] - 票据预计于2024年3月1日完成结算，扣除承销折扣和发行费用后净收益约6.335亿美元（若行使额外购买权则增至7.288亿美元）[2] 债券结构特征 - 票据为高级无担保债务，每半年付息一次（3月15日与9月15日），首次付息日为2024年9月15日，到期日为2029年3月15日[3] - 初始转换率为每1000美元本金兑换12.5918股普通股，相当于每股79.42美元的转换价格，较2024年2月27日纳斯达克市场61.09美元的收盘价存在30%溢价[5][7] - 2028年12月15日前仅允许在特定条件和期间内转换，此后至到期前两个交易日可随时转换[5][6] 资金用途安排 - 约3.049亿美元净收益用于回购3.131亿美元2025年到期的0.500%可转换优先票据[4] - 约8130万美元用于支付上限期权交易成本，剩余资金用于营运资金及其他一般公司用途[4] 赎回与回购条款 - 2027年3月22日前不可赎回，2027年3月22日至2028年12月15日期间，若公司股票收盘价连续30个交易日内至少20日达到当期转换价的130%，可按本金100%加应计利息赎回[8] - 发生根本性变化时，持有人可要求公司以本金100%加应计利息回购票据[9] 对冲交易机制 - 与初始购买方及其他金融机构签订上限期权交易，初始上限价格为122.18美元/股（较2024年2月27日收盘价存在100%溢价），用于减少票据转换时的股权稀释及超额现金支付风险[10][11] - 若初始购买方行使额外票据购买权，公司将签订额外上限期权交易[11] 市场影响预期 - 期权交易对手方为建立对冲头寸，可能在定价前后购买公司股票或开展衍生品交易，可能推高或支撑股价及票据价格[12] - 针对2025年票据回购，公司已终止部分现有上限期权交易，对手方可能在解套期内出售股票或解除衍生品头寸，可能压制或抑制股价上涨[14] 发行合规说明 - 票据依据证券法144A规则向合格机构投资者私募发行，未进行证券注册登记[15]

Playvox's full suite of Workforce Management solutions now available on the Five9 CX Marketplace SUNNYVALE, Calif., Feb. 27, 2024 /PRNewswire/ -- Playvox, the leading provider of Workforce Engagement Management (WEM) solutions for digital-first contact and support centers, today announced its partnership with Five9 (NASDAQ: FIVN), provider of the Intelligent CX Platform. Playvox's full Workforce Management (WFM) Solution is now available on the Five9 CX Marketplace, enabling businesses across all industrie ...