TABLE OF CONTENTS As filed with the United States Securities and Exchange Commission on November 25, 2025. Registration No. 333-289815 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 3 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Alberta, Canada 001-40977 86-2433757 (Commission File Number) (I.R.S. Em ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended July 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to ___________ Commission file number 001-40977 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) 2108 N St., Suite 4254 Sacramento, California (Add ...

TABLE OF CONTENTS As filed with the United States Securities and Exchange Commission on October 20, 2025. Registration No. 333-289815 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 2 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Alberta, Canada 001-40977 86-2433757 (Commission File Number) 2108 N St., Suite 4254 Sacramento, Califor ...

TABLE OF CONTENTS As filed with the United States Securities and Exchange Commission on September 30, 2025. Registration No. 333-289815 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Alberta, Canada 001-40977 86-2433757 (Commission File Number) (I.R.S. E ...

股权与交易 - 出售股东Helena Global Investment Opportunities 1 Ltd.将转售最多38,850,038股公司普通股[7] - 2025年8月18日，公司普通股最后报告销售价格为每股2.56美元[8] - 2025年8月8日，公司实施1比10反向股票拆分[8] - 招股说明书于2025年8月22日提交给美国证券交易委员会[1] - 此次发行前公司普通股流通股数为354.1668万股，发行后（假设票据全部转换）为4239.1706万股[77] 业务与合作 - 2024年11月6日，公司前身完成与DevvStream的业务合并，变更注册地和名称为DevvStream Corp[40][41] - 2025年7月18日，公司与Helena签订证券购买协议，可出售至多3亿美元新发行的高级有担保可转换票据，初始交易1000万美元[44][45] - 2024年10月29日，公司签订ELOC协议，有权向Helena出售至多4000万美元普通股，2025年8月4日，承诺金额增加到3亿美元[53][57] 财务状况 - 公司尚未产生任何收入，且已产生重大亏损，预计未来还会有额外费用和持续亏损[68] - 公司2025年和2024年前9个月运营亏损分别为509.1435万美元和682.8193万美元[96] - 公司可能从出售Helena可转换票据获得最高3亿美元总收益，75%（初始批次70%）用于购买特定加密货币，其余用于一般公司用途[77] 公司性质与优惠 - 公司被视为新兴成长公司和较小报告公司[4] - 公司作为较小报告公司，满足一定条件可享受减少披露义务[62] - 公司作为新兴成长公司，满足一定条件可享受豁免某些高管薪酬相关要求[66] 股价相关 - 2月12日，因公司普通股收盘价连续30个交易日低于1美元，收到纳斯达克不符合最低出价要求通知，8月8日进行1比10反向股票分割，目前股价高于1美元[70] 票据相关 - 可转换票据的转换价格为较低的7.722美元或95%的最低每日VWAP，最低不低于0.07722美元，原始发行折扣为8%，年利率8%[47] - 新可转换票据本金和应计未付利息可按持有人选择，以较普通股20天成交量加权平均价格25%的折扣转换为普通股，每股底价为8.67美元[61] 风险因素 - 公司运营历史有限，难以预测未来结果和风险[93] - 公司业务性质具有高度投机性，存在投资损失风险[94] - 公司可能缺乏足够资金实现业务目标，需寻求额外融资[99] - 公司在与海伦娜的交易中，资金使用有广泛自由裁量权，可能无法有效使用资金[91] - 公司面临更严格的可持续性标准和审查，若不能满足要求，可能损害声誉和业务[115] - 公司尽职调查可能无法揭示所有相关事实，收购可能无法实现预期收益[123] - 公司长期成功部分依赖第三方，双方利益可能不一致[125] - 公司无法控制有权益的资产运营，可能对盈利能力、经营成果和财务状况产生重大不利影响[126] - 公司获取运营数据受限，可能影响对资产价值评估和业绩提升，造成碳信用交付延迟[127] - 碳信用流合同条款可能不被遵守，法律诉讼耗时、成本高且结果不确定[128] - 碳信用协议可执行性和验证标准撤销风险，会对公司收入和声誉产生重大影响[129] - 即使获得碳信用，也不能保证其价值，可能因各种问题被认定无效而损失收入[131] - 未来收购的流权益可能受回购、优先购买等权利限制[132] - 气候变化带来的物理和转型风险，会影响公司业务运营，增加成本[134] - 全球经济、资本市场和信贷中断威胁公司业务，影响碳信用市场和投资[136] - 碳市场仍在发展，价格和交易量波动大，买卖可能不及时、不充足[138] - 公司需改进运营和财务系统以支持增长，否则会影响业务和经营成果[144] - 若证券或行业分析师不发布公司业务研究报告或发布负面报告，公司股价和交易量可能下降[166] - 公司利用净运营亏损和税收抵免结转来抵消未来应纳税所得额的能力可能受到限制，包括业务合并导致的损失[173] - 公司在SPAC存续后将被视为加拿大和美国居民企业，需就全球收入在两国纳税，这可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[174][175] - 公司投资数字资产的价格波动大，会影响投资组合公允价值和报告收益，且会计处理可能导致财务结果波动，还可能影响普通股市场价格和债券转换[187][189] - 数字资产的税收处理复杂且不断演变，公司可能面临意外税收负债、额外报告义务等不利税务后果，税法变化可能增加税务负担[192][193][194] - 公司将数字代币存于单一受监管托管人处，可能需增加托管人以分散风险，但多托管人可能增加系统技术风险[196] - 目前覆盖数字资产持有损失的保险可能不足以弥补潜在损失，无法保证保险持续有效或覆盖损失[198] - 公司在资金管理策略中使用智能合约或去中心化应用存在风险，如代码漏洞、安全漏洞等可能导致数字资产不可逆转的损失[199][200] - 数字资产监管存在不确定性，相关法律未确定，监管机构的解释或执法行动可能影响数字资产的分类、可转让性或价值[181][182][183] - 若公司被认定为投资公司，需采取措施避免，这些措施可能成本高、有破坏性，且不一定能成功使公司不被纳入1940年《投资公司法》范围[185]

股权与股份变动 - [2023年12月21日，赞助商将500万股B类普通股转换为A类普通股，转换后A类普通股发行和流通6717578股，B类普通股发行和流通75万股][182] - [2024年12月27日，新上市公司向服务提供商发行412478股普通股作为服务报酬][187] - [公司与CCM约定，业务合并完成时支付250万美元咨询费，交易费为募资总额和信托账户释放资金总和的4%，还可能支付最高50万美元的酌情费用；2024年10月28日修订协议，公司和赞助商需立即支付1031779股A类普通股][184][185][186] 募资与费用 - [公司于2021年11月1日完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位售价10美元，同时完成向赞助商私募1120万份认股权证，每份1美元，募资1120万美元][171][172] - [截至2024年9月30日，第一张本票已提取150万美元，第二张本票已提取147.5万美元][178][179] - [承销商有权在公司首次业务合并完成时获得首次公开发行中每单位约0.376美元的递延承销费，总计865万美元，2023年第三季度承销商放弃了收取递延承销费的权利，公司因此确认30.9534万美元的收入，并将834.0466万美元计入累计亏损][205] 业务合并 - [2024年11月6日，公司完成与DevvStream的业务合并，管理层过渡，新上市公司管理层继续与顾问合作完成备案工作][175][176] 财务状况与业绩 - [截至2024年9月30日，公司未开展任何运营，未产生运营收入，仅获得首次公开募股所得现金及现金等价物的利息收入作为非运营收入][195] - [2024年第三季度公司净亏损101.1733万美元，运营成本为137.2525万美元，所得税拨备为4.0918万美元，部分被运营账户利息收入116美元、认股权证公允价值变动22.7万美元和信托收益17.4594万美元抵消][196] - [2023年第三季度公司净亏损177.0907万美元，运营成本为248.578万美元，认股权证公允价值变动为22.7万美元，所得税拨备为15.4799万美元，部分被分配给认股权证的发行成本回收30.9534万美元、运营账户利息收入2434美元和信托收益78.4704万美元抵消][197] - [2024年前九个月公司净亏损386.3631万美元，运营成本为406.5418万美元，认股权证公允价值变动为22.7万美元，所得税拨备为21.7448万美元，部分被运营账户利息收入1479美元和信托收益64.4756万美元抵消][198] - [2023年前九个月公司净亏损71.9242万美元，运营成本为402.755万美元，认股权证公允价值变动为68.1万美元，所得税拨备为93.8294万美元，部分被分配给认股权证的发行成本回收30.9534万美元、运营账户利息收入1.3363万美元和信托收益460.4705万美元抵消][199] 持续经营能力 - [公司管理层认为首次公开募股后的资金可能无法维持运营一年，业务合并前的强制清算和后续解散引发对持续经营能力的重大怀疑，业务合并完成后，公司可能没有足够营运资金满足需求][188][189] 外部影响因素 - [公司运营和完成初始业务合并的能力受金融市场低迷、油价上涨、通胀、利率上升、供应链中断、消费者信心和支出下降以及地缘政治不稳定等因素不利影响][191] 税务相关 - [2022年《降低通胀法案》规定对美国上市公司某些股票回购征收1%消费税，公司需在2024年10月31日前申报并缴纳2023年1月1日至12月31日期间的消费税，受飓风影响的纳税人可延至2025年2月；若未全额支付，将面临10%的年利率和最高25%的欠缴罚款][192][193][194] - [2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别有2.5843万美元和7.5773万美元的受限现金，与从信托账户提取用于预留缴税的资金有关，截至本10 - Q表格提交时，从信托账户提取的2.5843万美元超额资金尚未返还][202] 债务情况 - [截至2024年9月30日，公司没有任何长期债务义务、资本租赁义务、经营租赁义务、采购义务或长期负债][200] 日常费用支付 - [公司同意每月向发起人支付1万美元，用于提供办公空间、公用事业以及秘书和行政支持，业务合并完成后停止支付这些月费][201] 认股权证核算 - [公司将首次公开发行和私募发行的认股权证作为负债按公允价值核算，在每个报告期对其进行重新计量，公允价值使用内部估值模型估算][207] 公司类型与报告豁免 - [公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求的豁免，选择不放弃延长的过渡期，采用新的或修订的财务会计准则的时间与私人公司一致][209][210]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Delaware 001-40977 86-2433757 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Commission File Number) (I.R.S. Employer Identification Number) 250 Park Avenue Ste 911 New York, New York 10177 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one share of Class A common stock, $0.0001 par value, and one-half of one r ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Delaware 001-40977 86-2433757 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Commission File Number) (I.R.S. Employer Identification Number) 250 Park Avenue Ste 911 New York, New York 10177 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one share of Class A common stock, $0.0001 par value, and one-half of one r ...

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal period ended December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to FOCUS IMPACT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Commission File Number) ( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Delaware 001-40977 86-2433757 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Commission File Number) (I.R.S. Employer Identification Number) 250 Park Avenue Ste 911 New York, New York 10177 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Units, each consisting of one share of Class A common stock, $0.0001 par value, and one-half of one r ...