公司业务进展 - 公司获得南卡罗来纳州监管批准 并与Horizons Getaways签订制造供应合同 涉及150套Casita单元交付 首批部署在南卡罗来纳州 后续将扩展至田纳西州、得克萨斯州、佛罗里达州、加利福尼亚州和俄亥俄州 [1] - 公司采用361平方英尺的模块化住宅Casita 具备快速组装 高能效和自然环境融合特点 将配备水疗中心 俱乐部会所等豪华设施 并选址于风景优美的运营农场区域 [2] 行业市场定位 - 公司切入美国8.315亿美元豪华露营市场 该市场预计以12.8%年复合增长率增长 2030年将达到15亿美元 [3] - 行业由千禧一代和Z世代推动 其预订量占比超过50% 需求集中于都市圈附近的健康养生型度假体验 [3] 产品技术优势 - Casita采用可折叠设计 可通过卡车运输 减少90%建筑垃圾 并将安装时间缩短数月 有效解决监管和供应链挑战 [3] - 公司专利技术支持高质量生活空间的快速部署 应用场景从城市微型住宅延伸至度假住宿 [5] 资本运作情况 - 公司正处于与FG Merger Corp（纳斯达克：FGMC）合并的S-4注册流程中 本次合作被视为合并进程中的战略推进 [1][3]

合并交易进展 - 公司向美国证券交易委员会提交S-4表格注册声明 标志着通过SPAC合并上市进程取得重大进展 [1][7] - 交易完成后合并实体将在纳斯达克以"BXBL"代码交易 原FGMC代码为"FGMC" [7] - 交易仍需满足SEC声明生效 双方股东批准及其他常规交割条件 [3] 交易条款细节 - 交易对BOXABL估值达35亿美元 FGMC将向BOXABL股东发行3.5亿股股份 [7][8] - 现有BOXABL股东将100%股权转入合并后实体 交易不设最低现金条件 [8] - 非赎回FGMC股东将持有合并公司股份 [8] 公司业务概况 - BOXABL成立于2017年 专注于模块化建筑系统 致力于提供经济高效的创新住房解决方案 [5] - 旗舰产品Casita为361平方英尺工作室单元 配备完整厨房浴室和 utilities 现场安装时间少于一小时 [5] - 新产品Baby Box为120平方英尺符合RV标准的更小单元 同时开发可堆叠连接模块形成联排别墅和多户住宅 [5] 管理层表态 - 创始人兼联席CEO Paolo Tiramani表示SEC文件是迈向公开市场的重要一步 交易进程按计划进行 [4] - 上市将有助于通过市场增长为客户和投资者创造价值 加速实现大规模交付经济适用创新住房解决方案的使命 [4] 工厂建设情况 - BOXABL在拉斯维加斯建设两个工厂建筑 [2] - 公司已在拉斯维加斯建立大规模制造设施 设计产能为数千套住宅 [20]

公司财务战略 - 公司首次购买10个比特币作为其国库储备策略的一部分 旨在对冲通胀 实现资产多元化并保持长期价值 [1][2] - 比特币购买平均价格为每个107,800美元 总投资额约为107.8万美元 [2] - 该策略于2025年5月首次采用 显示公司对创新投资的承诺 [2] 企业发展和资本运作 - 公司与FG Merger II Corp（纳斯达克代码：FGMC）达成最终合并协议 预计将通过SPAC方式在纳斯达克上市 股票代码为"BXBL" [3] - 合并交易对公司估值约为35亿美元 且未设定最低现金条件 [3] - 公司迄今已从超过50,000名投资者募集超过2.3亿美元资金 [3] 业务运营和市场规模 - 公司专注于模块化住宅制造 主要产品为Casita模块化住宅 正积极扩展新市场 [3] - 公司采用专利技术实现高质量 低成本住宅的大规模生产 致力于解决全球住房危机 [4] - 总部位于拉斯维加斯 强调 affordability可持续性和可扩展性 [4] 管理层观点 - 联席CEO表示比特币投资体现前瞻性财务战略 对比特币长期价值充满信心 [3] - 该举措旨在建立具有韧性和创新性的公司 以应对动态经济条件 [3]

合并交易概述 - Boxabl与FG Merger II Corp签署最终合并协议 合并后新公司将在纳斯达克以代码"BXBL"上市 [1] - FGMC将向Boxabl发行3.5亿股 对Boxabl估值达35亿美元 [7] - 现有股东将100%股权转入合并后公司 交易不设最低现金条件 [7] 公司背景与产品 - Boxabl专注于模块化建筑系统 已从5万多名投资者处筹集超过2.3亿美元资金 [1] - 旗舰产品Casita为361平方英尺工作室单元 配备完整厨房浴室 现场安装时间少于一小时 [5] - 开发中的Baby Box为120平方英尺单元 符合房车规范 无需地基安装 [5] - 正在开发可堆叠连接模块 可组成联排别墅、多户单元或大型独栋住宅 [5] 战略意义与管理层 - 合并将帮助Boxabl扩大生产能力 投资研发 满足全球对模块化建筑系统日益增长的需求 [2] - 创始人兼联合首席执行官Paolo和Galiano Tiramani将继续领导合并后公司 [7] - FGMC管理团队拥有成功记录 完成过六次SPAC交易 [2] 财务与法律顾问 - Maxim Group LLC担任Boxabl独家财务顾问 Winston & Strawn LLP担任法律顾问 [4] - Loeb & Loeb LLP担任FGMC交易法律顾问 [4] 交易后续流程 - 合并协议副本将通过Form 8-K文件提交至SEC 可供投资者查阅 [7] - FGMC计划向SEC提交S-4注册声明 包含初步和最终委托书 [9] - 交易需提交FGMC股东审议 股东将收到委托书/招股说明书 [9]

首次公开募股及私募配售 - 公司完成首次公开募股（IPO）发行800万单位，每单位10美元，总收益8000万美元[82] - 私募配售产生收益248.3万美元（私募单位）和10万美元（私募认股权证）[83][84] - 承销商获赠40,000个私募单位（承销商单位），名义价格100美元，并同意延期收取相当于IPO总收益3.5%的承销佣金[110] 信托账户及资金使用 - 信托账户持有8080万美元（每单位10.10美元）用于未来业务合并[88] - 公司现金余额51.78万美元，已从信托账户提取57.37万美元[100][104] - 截至2025年6月30日，公司信托账户利息收入提取用于运营资金，三个月提取311,736美元，六个月提取573,671美元[128] - 发起人承担信托账户低于每单位10.10美元时的差额责任[95] 季度及半年度净收入 - 2025年第二季度净收入58.2万美元，其中投资收入84.25万美元[97] - 2025年上半年净收入89.74万美元，其中投资收入140.23万美元[97] - 2024年同期净亏损885美元（第二季度）和2182美元（上半年）[98][99] 发行成本及费用支付 - 公司支付承销费用750,000美元，财务顾问费用250,000美元，总发行成本1,481,031美元计入股东权益[109][111][127] - 公司与发起人签订行政服务协议，月费15,000美元，截至2025年6月30日已支付90,000美元[118] - 信托账户所得税费用预估294,474美元[133] 创始人股份及本票交易 - 2023年10月6日发行2,156,250股创始人股份予发起人，总价25,000美元现金[112] - 2024年8月21日派发创始人股份股息，每股派发0.066股，总股份从2,156,250股增至2,300,000股[113] - 承销商终止超额配售权导致发起人没收300,000股创始人股份，截至2025年6月30日创始人股份为2,000,000股[108][114] - 发起人提供150,000美元本票，公司提取125,000美元并于2025年4月1日全额偿还[116] - 2025年1月30日发行417,000美元本票（年利率12%），3月5日偿还257,000美元本金和4,935美元利息，4月1日偿还160,000美元本金和1,736美元利息[117] 业务合并与认股权证条款 - 业务合并期限为IPO完成后24个月，否则将赎回公众股份[94] - 私募认股权证行权价15美元/股，有效期10年[86] 组织结构与管理 - 公司作为单一运营部门进行管理[140] - 首席运营决策者由首席执行官和首席财务官共同担任[140] - 公司财务信息按单一业务单元进行整体评估[140] 会计准则变更 - 2023年11月FASB发布ASU 2023-07新会计准则[141] - 新准则要求加强单一报告分部的重要费用披露[141] - 新准则将于2023年12月15日后开始的年度报告期间生效[141] - 中期报告要求自2024年12月31日后开始的财政年度实施[141] - 公司于2025年1月31日采用新会计准则[141] - 会计准则变更仅导致披露要求变化[141] 豁免披露事项 - 公司作为小型报告公司豁免市场风险定量披露要求[142]

财务数据关键指标变化（同比环比） - 2025年第一季度净收入为$315,350，其中投资收入$559,755，一般及行政费用$126,856，所得税费用$117,549[101] - 截至2025年3月31日，公司现金余额为$550,056[102] 融资活动及资金使用 - 公司完成首次公开募股（IPO）发行8,000,000个单位，每单位价格$10.00，总收益为$80,000,000[84][104] - 同时完成私募配售，分别产生收益$2,483,000（私募单位）和$100,000（$15私募认股权证）[85][104] - 信托账户存入资金$80,800,000（每单位$10.10），用于未来业务合并或股东分配[90][105] - 从信托账户投资收入中提取$261,935用于营运资金需求[106] - 公司支付承销费用75万美元[111][131]和财务顾问费用25万美元[113][131]，总发行成本达148.1万美元[131] - 承销商获得4万份私募单位（承销商单位），名义价格100美元[112] - 认股权证注册权利相关费用由公司承担[109] 债务及利息费用 - 公司发行$417,000无担保本票给赞助人，年利率12%，截至2025年3月31日未偿还本金$160,000，应计利息$1,368[103] - 应付票据余额16万美元，应计利息1368美元，年利率12%[120] 股权结构及锁定期安排 - 初始股东持有230万股创始人股份，因股息增加14.375万股[116] - 创始人股份锁定安排：50%在合并后12个月或股价达12美元时解锁，剩余50%锁定12个月[118] 信托账户及税务处理 - 信托账户所得税费用预估11.7549万美元[138] - 可赎回普通股按赎回价值法计量，变动反映在资本公积[135] 业务合并条款及股东权利 - 业务合并截止期限为IPO完成后24个月，否则将赎回公开发行股份并启动清算程序[98] - 股东在业务合并完成时可按比例赎回信托账户资金，但认股权证无赎回权[93] 认股权证条款 - 私募认股权证行使价为每股$15.00，有效期10年，非可赎回且可现金行使[88] 运营成本及费用 - 公司支付赞助方行政服务费用4.5万美元（每月1.5万美元）[121]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) FG MERGER II CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 86-2579471 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 104 S. Walnut Street, Unit 1A, Itasca, Illinois 60143 (Address of Principal Executive Offices, including zip code) 847-791-6817 (Registrant's telephone number, including area code) N/A (Former name, former add ...