第一联邦金融(FCF)

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First Commonwealth Announces Fourth Quarter and Full Year 2023 Earnings; Declares Quarterly Dividend
Newsfilter· 2024-01-30 22:00
文章核心观点 First Commonwealth Financial Corporation公布2023年第四季度和全年财务业绩,在盈利、资产规模、资产质量和资本状况等方面表现良好,虽面临经济不确定性,但将继续保持积极发展态势[1][20] 第四季度亮点 - 净利润达4480万美元创纪录,摊薄后每股收益0.44美元,较上季度增加560万美元、每股增加0.06美元,较2022年第四季度增加910万美元、每股增加0.06美元[7] - 核心税前拨备前净收入(PPNR)总计5500万美元,较上季度减少60万美元,较2022年第四季度减少30万美元[7] - 总贷款较上季度增加6370万美元,年化增长率2.8%,受设备融资和商业建筑投资组合增长推动[7] - 平均贷款较上季度增加8990万美元,年化增长率4.0%;平均存款较上季度增加3730万美元,年化增长率1.6%[8] - 净利息收入(FTE)9610万美元,较上季度减少200万美元,但较2022年第四季度增加770万美元[8] - 非利息收入(不包括2023年第三季度投资证券损失0.1百万美元)2430万美元,较上季度减少60万美元[8] - 非利息支出(不包括2023年第四季度和第三季度的合并相关费用)6500万美元,较上季度减少200万美元[8] - 股东权益较上季度增加7370万美元,主要因可供出售证券和利率互换未实现损失减少4230万美元,留存收益增加3210万美元[8] - 有形账面价值较上季度增长8.9%至每股9.09美元[8] - 核心平均资产回报率(ROAA)提高17个基点至1.56%[9] - 核心税前拨备前ROAA为1.91%,上一季度为1.95%,2022年第四季度为2.28%[9] - 净息差3.65%,较上季度下降11个基点,但较2022年第四季度增加34个基点[9] - 核心效率比率53.00%,较上季度下降42个基点,但较2022年第四季度增加301个基点[9] - 银行层面一级普通股资本(CET1)比率为11.0%,超过监管“资本充足”要求6.5%,超额资本达4.202亿美元[10] - 2023年第四季度按每股11.75美元的加权平均价格回购73184股,截至2023年12月31日,当前计划剩余回购额度为1740万美元[10] - 信贷损失拨备为 - 190万美元,较上季度减少780万美元[11] - 信贷损失准备金占期末贷款的比例为1.31%,上一季度为1.51%[11] - 不良贷款较上季度减少850万美元[11] - 贷款净冲销总计1630万美元,较上季度增加1240万美元[11] - 季度净冲销中约1200万美元是前几季度专门预留的贷款[12] - 2023年第四季度净冲销占平均未偿还贷款的比例为0.72%,上一季度为0.18%[12] 全年亮点 - 完成对Centric Financial Corporation的收购,业务扩展至宾夕法尼亚州中部和东部[13] - 总贷款较上一年增长4.21亿美元,增幅5.5%(不包括收购Centric时获得的9.236亿美元贷款)[13] - 平均存款较上一年增长3.088亿美元,增幅3.8%(不包括收购Centric时获得的6.927亿美元平均年化存款)[13] - 期末存款较上一年增长4.298亿美元,增幅5.4%(不包括收购Centric时获得的7.57亿美元存款)[14] - 净利润达1.571亿美元创纪录,摊薄后每股收益1.54美元[15] - 核心净利润为1.727亿美元,摊薄后每股收益1.70美元,上一年为1.296亿美元,摊薄后每股收益1.38美元[15] - 核心税前拨备前收入增长3850万美元,增幅21.0%[16] - 2023年经营杠杆为正[16] - 核心收入增长7150万美元,增幅17.4%[17] - 核心非利息支出增加3120万美元,增幅13.9%[17] - 核心效率比率较上一年改善167个基点至52.91%[18] - 2023年平均资产回报率(ROAA)为1.42%[18] - 2023年核心ROAA为1.56%,上一年为1.35%[19] - 2023年核心税前拨备前ROAA为2.00%,上一年为1.91%[19] 各业务板块情况 净利息收入和净息差 - 第四季度净利息收入(FTE)9610万美元,较上季度减少200万美元,较上一年度同期增加770万美元,主要因净息差下降11个基点,部分被平均生息资产增加9080万美元抵消[23] - 2023年第四季度净息差为3.65%,较上季度下降11个基点,较2022年第四季度下降34个基点,存款总成本增加23个基点,部分被贷款收益率提高10个基点和平均贷款增加8990万美元抵消[24] - 2023年第四季度总平均存款较上季度增加3730万美元,年化增长率1.6%;期末总存款较上季度减少4880万美元,年化下降2.1%,主要因公共资金季节性下降[25] 资产质量 - 2023年第四季度信贷损失拨备总计 - 190万美元,上一季度为590万美元,主要因未使用承诺减少和定性因素改善[26] - 不良贷款总计3950万美元,较上季度减少850万美元,较2022年第四季度增加400万美元,占总贷款的0.44%,上一季度和2022年第四季度分别为0.54%和0.46%[27] - 截至2023年12月31日,受批评贷款总计2.102亿美元,较上季度增加1700万美元[28] - 2023年第四季度净冲销为1630万美元,上一季度为400万美元,2022年第四季度为200万美元,较上季度增加主要因收购贷款和商业房地产信贷[29] - 净冲销(年化)占平均贷款的比例在2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日分别为0.72%、0.18%和0.11%[30] 非利息收入和非利息支出 - 2023年第四季度非利息收入(不包括投资证券损益)总计2430万美元,第三季度为2490万美元,2022年第四季度为2430万美元,较上季度减少60万美元,主要因抵押贷款销售收益和信托收入减少,部分被小企业管理局(SBA)贷款销售收益增加抵消[31] - 2023年非利息收入(不包括投资证券损益)总计9670万美元,较上一年减少200万美元,主要因商业互换手续费收入和抵押贷款销售收益减少,部分被存款账户服务费和卡相关交换收入增加抵消[32] - 2023年有10万美元的净证券损失,上一年无重大损益[33] - 2023年第四季度非利息支出(不包括合并相关费用)总计6500万美元,第三季度为6700万美元,2022年第四季度为5710万美元,较上季度减少200万美元,主要因宾夕法尼亚州股票税义务和广告促销费用减少,部分被薪资和福利增加抵消[34] - 2023年第四季度核心效率比率为53.00%,上一季度为53.42%,2022年第四季度为50.00%[35] - 2023年非利息支出(不包括合并相关费用)总计2.609亿美元,上一年为2.279亿美元,较上一年增加3290万美元,主要因收购Centric后运营费用增加[36] - 2023年核心效率比率为52.91%,上一年为54.59%[37] - 2023年12月31日全职等效员工为1475人,2023年9月30日为1481人,2022年12月31日为1424人[38] 股息和资本 - 公司宣布普通股季度股息为每股0.125美元,较2022年第四季度增加4.2%,现金股息将于2024年2月23日支付给2月9日登记在册的股东,按2024年1月29日收盘价15.05美元计算,预计年化收益率为3.3%[39] - 2023年12月31日,公司总资本、一级资本、杠杆率和一级普通股资本比率分别为13.9%、11.9%、10.0%和11.2%,当前资本水平超过美国银行监管机构发布的巴塞尔协议III资本要求[40] 其他信息 - 公司将于2024年1月31日下午2点(美国东部时间)召开季度电话会议,讨论2023年第四季度和全年财务业绩,可通过电话或公司网站收听,会议结束约一小时后可收听重播,网页链接30天内有效[41] - First Commonwealth Financial Corporation总部位于宾夕法尼亚州印第安纳,是一家金融服务公司,在宾夕法尼亚州西部和中部以及俄亥俄州拥有126家社区银行办事处,提供全面金融产品和服务[41]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-11-06 16:00
公司财务表现 - 公司在2023年第三季度实现净利润为39,231,000美元,同比增长15.5%[6] - 公司2023年第三季度的基本每股收益为0.38美元,同比增长5.6%[7] - 公司2023年前九个月的净利润为112,236,000美元,同比增长21.5%[6] - 公司2023年前九个月的基本每股收益为1.11美元,同比增长12.1%[7] - 公司2023年前九个月的综合收益为95,874,000美元,较去年同期增长133.3%[8] - 公司2023年前九个月的总资产较去年同期增长16.3%,达到11,421,988,000美元[5] - 公司2023年前九个月的总股东权益为1,240,531,000美元,较去年同期增长21.3%[9] 收购交易 - 公司完成了对Centric Financial Corporation的收购,通过发行公司普通股完成了交易[15] - 收购中,公司支付了141,356美元的总对价,其中包括现金支付和发行的普通股[16] - 收购后,公司确定了60.4百万美元的商誉,主要来源于公司与Centric合并后预期的协同效应和规模经济[17] - 收购后,公司对Centric的贷款进行了分类,包括Purchased Credit Deteriorated (PCD)贷款和Non-PCD贷款[22] - 公司对收购的PCD贷款进行了Day 1的信用损失准备,总额为1070万美元[23] 贷款组合 - 公司的贷款组合包括五个主要贷款类别,其中包括商业信用卡、设备融资、房地产建设、住宅房地产和商业房地产等[53] - 公司的贷款组合中,商业、金融、农业和其他类别的贷款总额为1,496,021千美元,房地产建设类别的贷款总额为575,547千美元[53] - 公司的贷款组合中,住宅房地产类别的贷款总额为2,414,781千美元,商业房地产类别的贷款总额为3,050,084千美元[53] - 公司的贷款组合中,个人贷款总额为1,365,292千美元,其中汽车和娱乐车辆贷款总额为1,285,380千美元[53] - 公司的贷款组合中,信用卡贷款总额为9,997千美元,其他消费者贷款总额为69,915千美元[53] 风险管理 - First Commonwealth Financial Corporation将贷款置于非应计状态时,应计未收利息应收款项将被减记,并且未来收到的所有款项将用于减少贷款本金[doc id='82'] - 公司的信用风险概况显示,截至2023年9月30日,非“Pass”类别的贷款总额为193,192千美元,其中包括商业、金融、农业和其他类别的贷款总额为78,844千美元[74] - 2023年9月,First Commonwealth Financial Corporation的商业、金融、农业和其他贷款总额为7,509,280千美元[75] - 2023年9月,First Commonwealth Financial Corporation的住宅房地产贷款总额为2,194,669千美元[75] - 2023年9月,First Commonwealth Financial Corporation的商业房地产贷款总额为2,425,012千美元[75] - 2023年9月,First Commonwealth Financial Corporation的个人贷款总额为1,297,655千美元[75]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-10-25 21:46
财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度核心净收入3960万美元,每股收益0.39美元,资产回报率1.38%,效率比率53.4% [24] - 运营费用较上一季度增加100万美元,主要因借记卡相关成本,其中一次性确认借记卡纠纷处理新自动化系统损失90万美元 [25] - 第三季度贷款增长1.02亿美元,年化增长率4.6%;期末存款增长9480万美元,年化增长率4.2% [16][26] - 第三季度拨备费用总计590万美元,因贷款增长和特定准备金增加410万美元;季度末信贷损失准备金总计1.343亿美元,占贷款比例1.51% [27] - 第三季度新贷款平均利率7.43%,高于第二季度7.01%和第一季度6.61%;净息差环比压缩9个基点至3.76% [30] - 平均存款较上季度增长2.1%,贷存比从96.4%微升至96.7% [41] - 有形账面价值每股从8.24美元增至8.35美元,监管资本比率略有改善,有形普通股权益比率保持不变 [46] - 第三季度回购约26万股,加权平均价格12.36美元,二季度末放缓回购以保留资本 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字账户开户增长显著,2023年至今支票账户开户数同比增长超190%,约五分之一账户通过数字渠道开设 [11] - 商业银行业务和设备融资业务是贷款增长的主要驱动因素 [16] - 手续费收入与上季度基本持平,SBA销售收益溢价承压,但财富部门表现较好,预计下季度收入变化不大,明年计划增加SBA手续费收入以抵消相关影响 [45] - 设备融资业务本季度新增业务量4600万美元,收益率达7.69% [96] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在六个市场开展业务,不同地区情况有所差异,但认为有足够业务量实现今明两年贷款目标 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过有机存款增长为资产增长提供资金,构建强大收入引擎并保持足够风险偏好以实现建设性增长 [28] - 2024年预算将通过优化利率假设、降低成本和改进流程等方式实现经营杠杆 [50] - 支持具有最佳利差的业务类别增长,对低收益率业务进行适当调整 [53] - 计划增加证券投资组合规模,但不会激进操作,预计明年增长1亿美元 [136] - 关注并购机会,与周边同行有更多交流,倾向于与低成本资金的农村存款机构进行规模10亿美元以下的交易 [161][162] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 存款成本上升速度放缓,预计净息差在年底趋于稳定并在2024年保持平稳;在高利率环境下,贷款收益率提升可能超过存款成本增长 [39] - 2024年净息差在基本利率情景下先扩张后略有下降,最终保持稳定;在高利率持续情景下,净息差略好约5个基点 [65] - 尽管市场存在一些不利数据,但公司认为信贷需求充足,信用质量将相对稳定,已全面收紧信贷标准 [78] - 预计存款成本在利率下降环境下将在明年末趋于平稳,在高利率持续环境下将继续上升,但贷款收益率上升更快对净息差有利 [105] 其他重要信息 - 信用评分管理工具和网上银行自4月下旬推出后用户增长超预期,目前有3万用户 [42] - 第三季度FDIC保险费用增加60万美元,因收购Centric及相关存款余额;薪资和福利减少110万美元,部分因住院费用降低 [40] - 低息存款类别(无息和储蓄)从第一季度末46亿美元降至第二季度43亿美元,降幅5.8%,第三季度降至42亿美元,降幅3.6% [86][108] - CD保留率达80%,其中60%转为常规利率,40%选择当前特殊利率 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 净息差在不同利率情景下的变化及第三季度进展情况 - 若联邦基金利率年底约为4%,净息差明年将先扩张后保持在当前水平;7月净息差3.83%,8月3.69%,9月3.76% [33][63] 问题: 贷款和存款的增量利差情况 - 新企业贷款利差表现良好,当前增量资金成本在4% - 5%,整体贷款收益率7.43%,支持净息差持续稳定 [73][75] 问题: 对当前信贷环境的看法及应对措施 - 公司经历多个经济周期,所在地区表现较好;已全面收紧信贷标准,认为信贷需求充足,信用质量将相对稳定;消费者整体逾期率有升有降,HELOC类别有所改善 [56][78][80] 问题: 存款成本峰值及战略重点 - 预计存款成本在利率下降环境下明年末趋于平稳,在高利率持续环境下继续上升;战略重点是通过核心客户关系增长实现存款和贷款的平衡增长,未来几年仍会有CD特殊产品,但规模和频率将降低 [105][110] 问题: 正常季度无利率变动时贷款收益率的标准增长情况 - 上季度新贷款收益率约7.40%,商业和设备融资等关键类别收益率较高,设备融资业务收益率达7%以上 [115] 问题: 新存款资金来源情况 - 约50%来自现有客户将资金从储蓄账户转移至特殊CD或货币市场产品,另外50%为新资金,部分来自农村市场 [118][127] 问题: 股票回购计划的变化及原因 - 季度初回购价格上限为12.50美元,后期降至12美元;因希望积累资本以应对次级债务赎回需求,且股价低于12美元时会适当放缓回购 [121][129] 问题: 目前持有的超额流动性情况及使用计划 - 第一季度承接相关业务后有2.5亿美元超额流动性,第三季度已部署部分,降至1.6亿美元;计划将其用于证券购买,预计每季度投入约4000万美元,目标是增加证券投资组合规模 [122][134][135] 问题: 证券投资组合的目标规模和时间框架 - 无明确目标,但希望从当前水平增长,预计明年增长1亿美元,不会激进扩张 [136] 问题: 可 accretable 收益率对净息差的影响预测 - 本季度可 accretable 收益率对净息差贡献10个基点,预计下季度约为7个基点 [137] 问题: 汽车贷款业务的情况 - 仅开展优质汽车贷款业务,无次级贷款;逾期率从6月的30个基点升至本季度40个基点,公司密切关注并由经验丰富团队管理 [140][143] 问题: 本季度特定准备金相关贷款的情况 - 贷款规模1260万美元,特定准备金410万美元;因评估显示资本化率上升100个基点,且租赁物业所需时间较长导致价值下降 [153][154] 问题: 对特定准备金覆盖潜在损失的信心 - 公司基于一个月前的最新评估有信心,会持续监测,根据情况更新数据 [160] 问题: 并购相关情况 - 与周边同行有更多关于整体银行和手续费收入的交流,倾向于与低成本资金的农村存款机构进行规模10亿美元以下的交易,此类交易过去对公司有增值作用 [161][162] 问题: 未来税率的预期 - 预计未来税率约为20% [167] 问题: 手续费收入情况 - 手续费收入相对稳定,明年受Durbin修正案影响,计划通过增加SBA收入来抵消 [170]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q3 - Earnings Call Presentation
2023-10-25 19:48
业绩总结 - 2023年第三季度净收入(GAAP)为392百万美元,较2022年第三季度的340百万美元增长15.3%[3] - 核心每股收益(非GAAP)为0.38美元,较2022年第三季度的0.37美元增长2.7%[3] - 2023年第三季度的核心净收入(非GAAP)为395百万美元,较第二季度的427百万美元下降7.5%[1] 财务数据 - 2023年第三季度的净利息收入为9780万美元,较2022年第三季度的8240万美元增长了19%[21] - 2023年第三季度的非利息收入为2480万美元,较2022年第三季度的2590万美元下降了4.2%[21] - 2023年第三季度的总运营费用为657百万美元,较2022年第三季度的587百万美元增长11.9%[97] - 2023年第三季度的核心资产回报率(非GAAP)为1.41%[3] - 2023年第三季度的平均资产为11307百万美元,较2022年第三季度的9534百万美元增长18.6%[3] 贷款与存款 - 2023年第三季度的总贷款为89亿美元,其中商业房地产组合占34.3%[10] - 2023年第三季度的贷款损失准备金占期末贷款的比例为1.51%,较上季度下降1个基点[3] - 2023年第三季度的抵押贷款发放总额为8860万美元,较上季度增加250万美元[30] - 存款总额环比增加9480万美元,年化增幅为4.1%[64] - 期末非利息存款占总存款的27.4%[76] 成本与效率 - 2023年第三季度的资金成本为1.70%,较上季度的1.38%上升[34] - 存款成本较上季度增加28个基点,达到1.42%[49] - 2023年第三季度的核心效率比率为53.5%,较上季度的52.8%有所上升[21] - 净利息利润率为3.76%,较上季度下降9个基点[59] 不良贷款与准备金 - 不良贷款总额为479百万美元,较上季度减少0.1百万美元,较去年同期增加12.2百万美元[100] - 贷款损失准备费用为590万美元,较上季度增加310万美元[70] 股票回购与资本 - 2023年第三季度回购了259,639股股票,平均回购价格为12.36美元[102] - 资本充足率为7.7%[57] - 2023年第三季度的平均有形普通股权益为862百万美元,较第二季度的849百万美元增长1.5%[1] 未来展望与策略 - 2023年第三季度的核心净收入调整后(非GAAP)为405百万美元,较去年同期的349百万美元增长15.9%[1] - 2023年第三季度的合并与收购相关费用(税后)为0.3百万美元,较第二季度的-0.1百万美元有所上升[1]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-08-08 16:00
公司财务表现 - 截至2023年6月30日,First Commonwealth Financial Corporation的总资产达到113.19亿美元,较2022年底的98.06亿美元有所增长[5] - 2023年第二季度,First Commonwealth Financial Corporation的净利润为4,278.1万美元,较去年同期的3,075.4万美元增长39.3%[6] - First Commonwealth Financial Corporation的基本每股收益为0.42美元,较去年同期的0.33美元有所增长[7] - 2023年第二季度,First Commonwealth Financial Corporation的综合收入为2,880万美元,较去年同期的1,889万美元有所增长[8] - 截至2023年6月30日,First Commonwealth Financial Corporation的股东权益总额为12.32亿美元,较2022年底的10.52亿美元有所增长[9] - 公司于2023年6月30日的净利润为42,781美元[10] 公司财务活动 - 公司于2023年6月30日的现金及现金等价物为448,869美元[11] - 公司于2023年1月31日完成对Centric Financial Corporation的收购,支付了141,356美元的总对价[16] - 公司于2023年1月31日以每股14.59美元的市场价格发行了9,688,478股普通股[18] - 公司于2023年6月30日的经营活动产生的净现金流为86,341美元[11] - 公司于2023年6月30日的投资活动中,从贷款销售中获得了80,749美元[11] - 公司于2023年6月30日的融资活动中,净提供了345,252美元的现金[11] 资产和负债情况 - 公司于2023年6月30日的总资产为1,030,694美元[16] - 公司于2023年6月30日的总负债为949,725美元[16] - 公司于2023年6月30日的商誉为60,387美元[17] 贷款情况 - 公司的商业、金融、农业和其他贷款在2023年6月30日的总余额为1,501,994千美元[54] - 公司的住宅房地产贷款在2023年6月30日的总余额为2,364,109千美元[54] - 公司的商业房地产贷款在2023年6月30日的总余额为3,004,962千美元[54] - 公司的个人贷款在2023年6月30日的总余额为1,353,972千美元[54] 风险管理 - 公司的信用风险概况显示,截至2023年6月30日,非“Pass”类贷款总额为207,071千美元[75] - 公司的商业、金融、农业和其他贷款中,OAEM类贷款总额为69,846千美元[75] - 公司的住宅房地产贷款中,Substandard类贷款总额为7,977千美元[75] - 公司的商业房地产贷款中,OAEM类贷款总额为57,039千美元[75] 资产估值 - 公司持有的可供出售证券中,美国政府机构的按揭支持证券-商业部分在2023年6月30日的预计公允价值为279,652美元,较上年底下降了3.6%[38] - 公司持有的可供出售债券证券中,到期在1年内的债券成本为6,253美元,较上年底下降了3.1%[40] - 公司在2023年上半年的证券出售收益为30,686美元,较去年同期增长了100%[41] 财务工具和风险管理 - 公司选择不对现有金融工具进行公允价值衡量[111] - 公司通过外汇远期合同对外汇风险进行对冲[122] - 公司持有的利率衍生品的名义金额为829,807美元,其中包括利率互换、利率上限和利率下限等[159] - 公司持有的利率互换合同的名义金额分别为3,000万美元和4,000万美元,用于降低对基准为3个月LIBOR的次级债券利息支付的未来现金流的变动性[152]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-07-26 20:55
财务数据和关键指标变化 - 净收入为4,280万美元,每股收益0.42美元,超出共识预期0.001美元 [13] - 核心ROA为1.45%,效率比率为52.8%,净利差为3.85% [13] - 与上一季度相比,净利息收入增加350万美元至9,810万美元,尽管净利差有所收缩 [14] - 拨备费用较上一季度有所增加,但仍较低,为280万美元,拨备率为1.52% [15] - 净核销8,700万美元,其中7,100万美元或82%已通过收购Centric的会计标记进行了预留,因此未计入收益表 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非利息或手续费收入增加160万美元至2,450万美元,主要由于抵押贷款销售收益和借记卡业务增加 [16] - 抵押贷款销售比例从上季度的68%增加到72% [16] - 设备融资业务表现良好,新增贷款收益率超过7% [22][65][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 北俄亥俄州、匹兹堡和宾夕法尼亚社区是第二季度存贷款增长的主要驱动力 [20] - 在新的资本区域(原Centric Bank),公司正在实现客户保留和费用目标 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极管理贷款增长,以匹配存款融资能力 [18] - 公司的在线存款账户开设比例已超过20%,较去年同期翻了一番 [21] - 公司连续5年被福布斯评为"世界最佳银行"和"宾夕法尼亚州最佳银行" [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来增长持乐观态度,认为可以实现稳定的存贷款增长,并有机会提升手续费业务收入 [79][80][81] - 管理层认为存款定价相对市场较为保守,未来有提升空间 [62] - 管理层预计净利差将保持相对稳定,并将逐步增长净利息收入 [31][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo 提问** 询问公司对净利差的预测和贷款增长的预期 [45][49] **Jim Reske 回答** 公司预计净利差将相对稳定,贷款增长将维持中个位数 [46][49] 问题2 **Karl Shepard 提问** 询问公司存款成本上升放缓的原因 [58] **Jim Reske 回答** 存款客户在利率大幅上升后,对价格的敏感性有所降低,导致存款成本上升速度放缓 [59][60][61] 问题3 **Matthew Breese 提问** 询问公司对存款Beta系数的预期 [105][108] **Mike Price 回答** 公司预计存款Beta系数将达到32%,并解释了计算方法 [112][113][114]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q2 - Earnings Call Presentation
2023-07-26 14:29
业绩总结 - 2023年第二季度净收入(GAAP)为4280万美元,较第一季度的3020万美元增长了41.1%[55] - 核心每股收益(非GAAP)为0.41美元,较第一季度的0.45美元下降了8.9%[55] - 2023年第二季度净利息收入(税前等效)为9810万美元,较上一季度增加350万美元[48] - 2023年第二季度的资本充足率为16.3%[20] - 2023年第二季度的核心效率比率为52.8%[54] 贷款与存款 - 2023年第二季度贷款总额较上一季度增加1.481亿美元,年化增幅为6.9%[7] - 贷款与存款加上持有至到期证券的比例为92%[20] - 2023年第二季度的平均贷款增长为310.4百万美元,主要来自Centric的收购[7] - 2023年第二季度的平均贷款较上一季度增加387.6百万美元,较去年同期增加1652.8百万美元[62] - 2023年第二季度的期末存款较上一季度减少8870万美元,年化下降3.9%[76] 收入与费用 - 非利息收入总额较上一季度增加2290万美元,达到2450万美元[10] - 2023年第二季度的薪资和福利支出为3670万美元,较上一季度增加240万美元[11] - 合并费用较上一季度减少860万美元,达到负10万美元[26] - 核心税前准备净收入为5630万美元,较上一季度增长3.3%[55] 不良贷款与信贷损失 - 不良贷款总额为4800万美元,较上一季度增加380万美元[12] - 2023年6月30日的非执行贷款为4520万美元,占总贷款的1.2%[35] - 信贷损失准备金占期末贷款的比例为1.52%,较上一季度下降3个基点[81] 资产与股本 - 2023年第二季度的总资产为113.19亿美元,较第一季度的111.14亿美元增长[110] - 2023年第二季度的有形普通股本为8.44亿美元,较第一季度的8.39亿美元有所增加[110] - 每股有形账面价值增加0.11美元,增幅为5.3%[48] - 2023年6月30日的可用流动性为43.4亿美元[48] 股票回购 - 2023年第二季度回购了766393股股票,平均回购价格为11.92美元[83]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2023-05-09 16:00
公司财务状况 - 公司现金及存款总额为11,113,752千美元,较上一季度增加1,308,086千美元[5] - 公司贷款及租赁额为8,523,060千美元,较上一季度增加983,823千美元[5] - 公司股东权益总额为1,225,014千美元,较上一季度增加172,940千美元[9] - 公司现金及现金等价物于3月31日为395,802千美元,较1月1日增加241,558千美元[10] 公司收购情况 - 公司于2023年1月31日完成对Centric Financial Corporation的收购,通过发行9688478股公司普通股获得了Centric的七家全服务银行办事处和一家贷款生产办事处[14] - 收购中的总考虑支付为141,356美元,其中现金支付1美元,发行股票141,355美元[15] - 收购后的总资产为1,034,571美元,总负债为950,301美元,可辨认净资产的公允价值为84,270美元,商誉为57,086美元[15] - 公司认为此次收购构成业务合并,根据收购会计方法进行会计处理,商誉57.1百万美元不可摊销或用于税收减免[16] 公司财务表现 - 公司净利润为30,224千美元,较去年同期增长2,498千美元[6] - 公司每股基本收益为0.30美元,较去年同期增长0.01美元[7] - 2023年第一季度,First Commonwealth支付利息18,252美元,支付所得税19美元[29] - 2023年第一季度,First Commonwealth的基本每股收益为0.30美元,稀释每股收益也为0.30美元[29] - 2023年第一季度,First Commonwealth的全税当量基础上的净利息收入为9470万美元,较2022年同期的6840万美元增长[185] 公司风险管理 - 公司的贷款组合包括五个主要贷款类别,分为十四个投资组合部分[51] - 公司的贷款和租赁在财务状况表中净额呈现,截至2023年3月31日,商业、金融、农业和其他贷款总额为1471.08亿美元[51] - 公司的贷款损失准备金是通过将具有相似信用风险特征的贷款进行汇总,并应用贴现现金流量方法计算的[65] - 预计在2023年3月31日和2022年3月31日三个月内不会认定与投资证券相关的信贷损失[50]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-04-26 21:24
财务数据和关键指标变化 - 核心每股收益为0.45美元,超出共识预期0.06美元 [10][11] - 净息差扩大2个基点至4.01% [12] - 净利息收入创纪录,环比增加6.3百万美元 [12] - 非利息收入下降,费用上升,效率比率略有上升至52.41% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款类别领导了第一季度的贷款增长 [19] - 预计全年贷款增长将达到中个位数 [19] - 设备融资业务正在缓慢增长,预计今年将超过2亿美元 [89][90] 各个市场数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州是公司的老本营,存款达到34亿美元 [81] - 俄亥俄州表现良好,过去5-6年贷款和存款实现两位数增长 [81] - 收购Centric Bank后,公司进入了哈里斯堡、兰开斯特和费城郊区等新市场,这些市场人口结构更好 [13][81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于核心存款的获取和保留 [20] - 将实现Centric收购的协同效应,并开始增长 [20] - 将通过区域业务模式增长公司商业和工业贷款业务 [20] - 公司对未来M&A持开放态度,但首要任务是消化整合Centric [79][80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是动荡的一个季度,但公司专注于存款获取和保留,取得了良好的业绩 [10] - 公司存款组合平衡,非利息存款占比高,存款规模小,抗风险能力强 [15][16] - 预计2023年还会有一次25个基点的加息,之后利率将下降至约4.8% [21] - 对2023年下半年和2024年的贷款和存款增长持乐观态度 [20] 其他重要信息 - 公司已获得2500万美元的新增股票回购授权 [19] - 公司的数字平台增长强劲,日均登录量同比增长24% [20] - 公司的不良贷款比率和拨备水平保持良好 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Schiraldi 提问** 询问存款Beta系数的预测和对净息差的影响 [34][35][36][37][38][39][40][41] **Jim Reske 回答** 解释了存款Beta系数的预测和对净息差的影响 [35][36][37][39][40][41] 问题2 **Karl Shepard 提问** 询问资产收益率的预期 [49][50][51][52] **Jim Reske 和 Mike Price 回答** 解释了资产收益率的情况 [50][51][52] 问题3 **Matthew Breese 提问** 询问证券投资组合的变化和未来规划 [69][70][71][72][73][74] **Jim Reske 回答** 解释了证券投资组合的变化和未来规划 [70][71][72][73][74]
First Commonwealth Financial(FCF) - 2023 Q1 - Earnings Call Presentation
2023-04-26 18:11
业绩总结 - 2023年第一季度净利息收入(FTE)为9470万美元,较上一季度增加630万美元,同比增加2620万美元[25] - 2023年第一季度净收入(GAAP)为302百万美元,较2022年第四季度的357百万美元下降15.4%[35] - 调整后的净收入(非GAAP)为311百万美元,较2022年第四季度的363百万美元下降14.3%[35] - 核心净收入(非GAAP)为454百万美元,较2022年第四季度的367百万美元增长23.7%[35] - 2023年第一季度总运营收入为1.177亿美元,较2022年第四季度的1.126亿美元增长4.5%[91] 用户数据 - 平均有息资产增加8.03亿美元,贷款收益率较上一季度提高50个基点[25] - 平均存款(不包括收购存款)较上一季度增加2.715亿美元,年化增长率为13.8%[21] - 期末存款(不包括收购余额)较上一季度增加473.4万美元,年化增长率为24.0%[28] - 贷款总额(不包括收购贷款)较上一季度增加6480万美元,年化增长率为3.4%[18] - 2023年3月31日,83%的存款为保险或担保存款[65] 成本与支出 - 总非利息支出为714百万美元,较2022年第四季度的583百万美元增加13.1%[38] - 薪资和福利支出为343百万美元,较2022年第四季度的317百万美元增加8.2%[38] - 合并费用为85百万美元,较2022年第四季度的13百万美元增加553.8%[38] - 1Q23的非利息支出为7140万美元,较4Q22的5830万美元增长了22.5%[91] - 1Q23的核心效率比率为52.4%,较4Q22的50.0%有所上升[91] 信贷与流动性 - 不良贷款为442百万美元,较2022年第四季度增加8.8百万美元[50] - 信贷损失准备金占期末贷款的比例为1.55%,较上一季度增加20个基点[47] - 公司的可用流动性为41亿美元[13] 股票回购与股东回报 - 2023年第一季度回购股份21,342股,平均回购价格为13.58美元,剩余回购额度为560万美元[48] 贷款组合 - 贷款组合的平均期限为3.6年[16] - 办公室信贷组合中超过100万美元的信贷占比为83%,平均承诺金额为540万美元[78] - 办公室组合中约73%的贷款为追索贷款[78] - 办公室组合的总承诺金额为4.065亿美元,余额为3.892亿美元,平均租金为每平方英尺17.65美元[78] 其他 - 核心每股收益为0.45美元,较4Q22的0.39美元增长了15.4%[92] - 2023年第一季度核心净收入为4540万美元,较4Q22的3670万美元增长了23.7%[92] - 2023年第一季度平均资产为10489万美元,较4Q22的9641万美元增长了8.8%[92]