财务表现 - 季度营收达36.8亿美元 同比增长48.1% 超出市场共识预期32.9亿美元11.82% [1] - 每股收益2.67美元 低于去年同期4.52美元 但超出市场共识预期2.63美元1.52% [1] - 油气产品收入33.2亿美元 同比增长52.5% 超出三位分析师平均预期的32.1亿美元 [4] 生产运营 - 平均日产量919,879桶油当量 超出七位分析师平均预估的890,056桶油当量 [4] - 总产量83,709千桶油当量 超出五位分析师平均预估的80,985千桶油当量 [4] - 石油产量45,108千桶 略高于五位分析师平均预估的44,921千桶 [4] 价格实现 - 石油实现价格63.23美元/桶 超出四位分析师平均预估的62.54美元/桶 [4] - 天然气实现价格0.88美元/千立方英尺 超出四位分析师平均预估的0.80美元/千立方英尺 [4] - 天然气液体实现价格18.13美元/桶 超出四位分析师平均预估的17.94美元/桶 [4] 市场表现 - 股价过去一个月上涨3.7% 表现优于标普500指数同期0.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示近期可能与大市表现同步 [3]

公司运营调整 - 削减1亿美元资本支出 [1] - 推迟部分压裂作业 [1] - 保持石油产量持平 [1] 行业供需预期 - 未来几个月原油供应将大量涌入全球市场 [1] - 下半年全球原油供给增长预期不容忽视 [1] 美国页岩油生产状况 - 美国页岩油产量已触顶 [1] - 美国国内原油钻井活动减少12% [1] - 钻井活动降至近四年来最低水平 [1]

公司业绩表现 - 季度每股收益为2 67美元 超出Zacks共识预期的2 63美元 但低于去年同期的4 52美元 [1] - 季度营收达36 8亿美元 超出共识预期11 82% 同比增长48 4% [2] - 过去四个季度中 公司三次超越每股收益预期 四次超越营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌10 8% 同期标普500指数上涨6 1% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益3 11美元 营收34 2亿美元 本财年预期每股收益13 39美元 营收139 1亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业(美国油气勘探生产)在Zacks行业排名中处于后32% [8] - 同行业公司Cheniere Energy预计季度每股收益2 30美元 同比下降40 1% 但过去30天预期上调10 6% [9] - Cheniere Energy预计季度营收41 3亿美元 同比增长27% [10] 业绩波动因素 - 近期股价走势取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 盈利预期修正趋势与短期股价变动存在强相关性 [5] - 本次财报发布前 公司盈利预期修正趋势好坏参半 [6]

公司业绩 - 第二季度每股收益为2.67美元，低于分析师预期的2.92美元 [1] - 季度营收达到36.7亿美元，超出预期的33.6亿美元，较去年同期的24.8亿美元有所增长 [1] - 平均石油产量为495.7千桶/天（919.9千桶油当量/天） [4] - 经营活动产生的净现金流为17亿美元，营运现金流（调整后）为21亿美元 [4] - 现金资本支出为8.64亿美元 [4] - 调整后自由现金流为13亿美元 [4] 行业观点 - 公司认为在当前油价下，美国页岩油产量可能已达峰值，Lower 48地区的活动水平将保持低迷 [2] - 美国石油钻机数量今年已减少约60台（仅第二季度就减少59台） [2] - 二叠纪盆地活跃完井队伍数量降至约70支，较2024年下降超过25% [2] 市场反应 - 股票在盘后交易中下跌1.68%，至145.30美元 [3] - 公司将于周二东部时间上午9点召开电话会议讨论业绩 [3]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为36.78亿美元，同比增长48.1%（2024年同期为24.83亿美元）[28] - 2025年上半年净利润达22.3亿美元，较2024年同期的17.03亿美元增长30.8%[28] - 2025年第二季度净收入为6.99亿美元，每股稀释收益为2.38美元；调整后净收入为7.85亿美元，每股稀释收益为2.67美元[7] - 2025年第二季度净收入为7.39亿美元，同比下降17.3%（2024年同期为8.94亿美元）[30] - 2025年上半年净收入为22.3亿美元，同比增长30.9%（2024年同期为17.03亿美元）[30] - 2025年第二季度归属于Diamondback Energy, Inc.的净收入为6.99亿美元，每股摊薄收益2.38美元[39] - 2025年第二季度调整后净收入为8.42亿美元，其中归属于Diamondback Energy, Inc.的调整后净收入为7.85亿美元，每股摊薄收益2.67美元[39] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年折旧、损耗及摊销费用达23.63亿美元，较2024年同期的9.52亿美元增长148.2%[28] - 2025年第二季度每桶油当量的现金运营成本为10.10美元，同比下降13.5%（2024年同期为11.67美元）[32] - 公司2025年第二季度合并交易费用为4000万美元，显著高于2024年同期的300万美元[28] 现金流和资本支出 - 第二季度净现金流入经营活动为17亿美元，运营现金流（扣除营运资本变动前）为21亿美元[4] - 第二季度现金资本支出为8.64亿美元，自由现金流为12亿美元，调整后自由现金流为13亿美元[4] - 2025年第二季度经营活动产生的现金流为16.77亿美元，同比增长9.7%（2024年同期为15.29亿美元）[30] - 2025年第二季度投资活动现金流出39.79亿美元，主要由于资产收购支出31.25亿美元[30] - 2025年第二季度运营现金流（扣除营运资本变动前）为21.06亿美元，自由现金流为12.42亿美元[43] - 2025年第二季度调整后自由现金流为13.34亿美元，包括合并和交易费用4000万美元及衍生品提前终止费用5200万美元[43] - 2025年第二季度现金资本支出为8.64亿美元[43] 石油和天然气产量及价格 - 第二季度平均石油产量为495.7千桶/天（919.9千桶油当量/天）[4] - 第二季度平均未对冲实现价格为每桶石油63.23美元，每千立方英尺天然气0.88美元，每桶天然气液体18.13美元，总等效未对冲实现价格为每桶油当量39.61美元[12] - 2025年第二季度石油产量为45,108千桶，同比增长79.5%（2024年同期为25,129千桶）[32] - 2025年第二季度天然气产量为110,119百万立方英尺，同比增长114.6%（2024年同期为51,310百万立方英尺）[32] - 2025年第二季度石油平均价格为每桶63.23美元，同比下降20.5%（2024年同期为79.51美元）[32] 债务和流动性 - 截至2025年6月30日，公司总债务为153亿美元，净债务为151亿美元，总流动性为21亿美元[14] - 公司长期债务从2024年底的120.75亿美元增至2025年中的151.19亿美元，增长25.2%[26] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为2.19亿美元，较2024年底的1.61亿美元增长36%[26] - 截至2025年6月30日，公司总债务为153.17亿美元，净债务为150.98亿美元[46] 业务表现和指引 - 2025年全年石油产量指引收窄至485-492千桶/天，全年油当量产量指引上调2%至890-910千桶油当量/天[4] - 2025年第二季度石油、天然气及天然气液体销售额为33.16亿美元，同比增长52.5%（2024年同期为21.74亿美元）[28] - 公司2025年第二季度运营收入为11.39亿美元，较2024年同期的11.56亿美元略有下降1.5%[28] - 2025年第二季度每股基本收益为2.38美元，较2024年同期的4.66美元下降48.9%[28] 资产和负债 - 公司2025年6月30日总资产达719.41亿美元，较2024年底的672.92亿美元增长6.9%[26] 衍生品合约 - 2025年第三季度原油衍生品合约中，WTI（Cushing）长期看跌期权量为15.8万桶/天，执行价格为54.29美元/桶，延期保费为-1.56美元/桶[48] - 2025年第三季度天然气衍生品合约中，Henry Hub成本领子合约为69万Mmbtu/天，地板价格为2.49美元/Mmbtu，天花板价格为5.28美元/Mmbtu[48] EBITDA - 第二季度合并调整后EBITDA为24亿美元，扣除非控股权益后的调整后EBITDA为23亿美元[10] - 2025年第二季度调整后EBITDA为24.42亿美元，其中归属于Diamondback Energy的部分为23.11亿美元[36] - 2025年上半年调整后EBITDA为53.89亿美元，其中归属于Diamondback Energy的部分为51.12亿美元[36] 股东回报 - 第二季度回购299万股普通股，加权平均价格为每股133.15美元，总成本为3.98亿美元（不含消费税）[4] - 第二季度总资本回报为6.91亿美元，占调整后自由现金流的约52%[4]

宏观环境与行业动态 - 美国页岩油产量在当前油价下可能已达峰值 二季度美国石油钻井平台数量减少59台 全年累计减少约60台 二叠纪盆地完井队伍数量较2024年下降超25%至70支[4] - 全球石油供应过剩风险仍存 但需求端冲击已减弱 行业预测存在偏差风险 当前市场处于"黄灯"预警状态[5] - 公司采取保守策略 2025年计划维持原油产量稳定 削减资本支出 保持行业领先的已钻未完井(DUC)库存 利用自由现金流偿还债务并回购股票[6] 2025年经营计划更新 - 资本预算再次下调1亿美元(约3%)至34-36亿美元 较年初38-42亿美元缩减10% 主因宏观不确定性和优先保障自由现金流[7] - 运营钻机数量从17台降至13-14台 完井队伍维持5支 得益于效率提升 在减少资本支出的同时多钻30口井并少完成10口井[8] - 原油产量指引收窄至48.5-49.2万桶/日(中值上调1000桶/日) 油气当量产量指引上调2%至89-91万桶/日 二季度实际产量达49.6万桶/日[9][11] 二季度运营表现 - 单季度资本支出8.64亿美元 处于8-9亿美元指引中值 创下钻井周期新纪录 完成德克萨斯州历史上第五长的井(总深度31,035英尺) 并实现4天内完成10,000英尺水平段钻井[11][12] - 完井效率达每日3,900英尺水平段 创公司季度纪录 但套管成本因关税上涨预计2025年将增加25%[13] - 现金运营成本降至10.1美元/桶油当量 其中租赁运营费用仅5.26美元/桶油当量 Endeavor并购后协同效应超预期[14] 财务与股东回报 - 二季度产生17亿美元经营现金流 12亿美元自由现金流 向股东返还6.91亿美元(占调整后自由现金流52%) 其中3.98亿美元用于回购300万股(均价133.15美元/股)[15] - 2025上半年累计回购660万股(9.73亿美元) 7月董事会批准追加20亿美元回购授权 总规模达80亿美元(已执行45亿美元)[15][16] - 合并净债务因收购增至151亿美元 二季度以面值76.8%折价回购2.52亿美元长期债券 计划通过资产出售继续降债[17][18] 非核心资产处置 - 7月完成BANGL管道10%权益出售(净收益1.3亿美元) 并签署Delaware盆地非运营资产出售协议(对价1.38亿美元)[19] - 非核心资产出售进度符合预期 正推进15亿美元处置目标[20] 管理层与战略方向 - 新CEO强调将继续保持行业领先的执行力 低成本运营和透明度 管理团队保持稳定 前CEO转任执行主席[21]

财务业绩 - 2025年第二季度平均产量为41,615桶油当量/日(79,286桶油当量/日) [6] - 2025年第二季度合并净利润为8400万美元 归属于公司的净利润为3700万美元 每股A类普通股收益0.28美元 [6] - 2025年第二季度可分配现金为9700万美元 合每股A类普通股0.74美元 [6] - 宣布2025年第二季度基础现金股息为每股0.33美元 加上可变股息0.20美元 总股息收益率为5.8% [6][12][13] - 2025年第二季度回购255,843股A类普通股 总价约1000万美元 [6][14] 运营数据 - 2025年第二季度302口水平井投产 平均横向长度12,846英尺 [6][16] - 截至2025年6月30日 公司拥有约61,275英亩净特许权面积 [17] - 目前有1,101口井处于积极开发阶段 预计未来6-8个月内投产 [18] - 2025年第二季度未对冲实现价格为原油63.64美元/桶 天然气0.99美元/Mcf 天然气液体20.70美元/桶 [7] - 2025年第二季度对冲后实现价格为原油62.85美元/桶 天然气1.58美元/Mcf 天然气液体20.70美元/桶 [8] 战略发展 - 与Sitio Royalties Corp的合并交易价值约41亿美元 预计2025年8月18日股东投票 [4][6] - 合并后净债务目标为15亿美元 相当于在50美元WTI价格下约1.0倍杠杆 [5] - 2025年5月1日完成与Diamondback的资产剥离交易 价值10亿美元现金加6960万OpCo单位 [6] - 2025年7月23日完成16亿美元高级票据发行 包括5亿美元4.9%2030年到期票据和11亿美元5.7%2035年到期票据 [6][11] 财务指引 - 预计2025年第三季度平均日产量为46,000-49,000桶油/日(86,000-92,000桶油当量/日) [6] - 预计2025年全年平均日产量为64,000-68,000桶油/日(122,000-130,000桶油当量/日) [6] - 预计2026年全年平均产量将比2025年增长中个位数百分比 [6] - 2025年第三季度单位成本指引: 折耗16.50-17.50美元/桶油当量 现金G&A 0.80-1.00美元/桶油当量 [21]

财务业绩 - 2025年第二季度净利润达6.99亿美元，摊薄后每股收益2.38美元，调整后净利润7.85亿美元，摊薄后每股收益2.67美元 [9] - 第二季度运营现金流达17亿美元，调整后运营现金流21亿美元 [7] - 第二季度自由现金流12亿美元，调整后自由现金流13亿美元 [12] - 第二季度合并调整后EBITDA为24亿美元，扣除非控股权益后为23亿美元 [11] 运营数据 - 第二季度平均原油产量为495,692桶/日，总当量产量为919,879桶油当量/日 [7] - 第二季度实现油价为63.23美元/桶，天然气0.88美元/Mcf，液化天然气18.13美元/桶，总实现价格39.61美元/桶油当量 [13] - 第二季度现金运营成本为10.10美元/桶油当量，包括租赁运营费用5.26美元/桶油当量 [14] - 第二季度钻探122口总井（净114口），完井116口总井（净109口） [4] 资本支出与回报 - 第二季度资本支出8.64亿美元，上半年累计18亿美元 [10] - 宣布第二季度每股1美元的基础股息，年化收益率2.7% [7] - 第二季度回购299万股普通股，均价133.15美元/股，总成本3.98亿美元 [7] - 董事会批准将股票回购授权从60亿美元增至80亿美元，目前剩余35亿美元回购额度 [17] 2025年指引 - 将全年原油产量指引收窄至485-492千桶/日，总当量产量指引上调2%至890-910千桶油当量/日 [7] - 将全年资本支出下调至34-36亿美元，较原指引中值下降5亿美元 [7] - 预计2025年钻探425-450口总井（净395-418口），完井490-515口总井（净458-482口） [7] - 第三季度原油产量指引为485-495千桶/日，资本支出指引为7.5-8.5亿美元 [7] 资产负债表 - 截至2025年6月30日，公司拥有1.91亿美元现金，循环信贷额度下未偿还借款5.95亿美元 [15] - 总债务153亿美元，净债务151亿美元 [15] - 总流动性约21亿美元，包括循环信贷额度下19亿美元可用额度 [15]

In a market where most E&Ps are stuck between a rig and a hard place, Diamondback Energy ( FANG ) is gliding through turbulence like it's Sunday on the golf course. With oil prices throwing tantrums, frac Analyst's Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, but may initiate a beneficial Long position through a purchase of the stock, or the purchase of call options or similar derivatives in FANG over the next 72 hours. I wrote this article myself, ...

Based on the collective assessment of analysts, 'Revenues- Oil, natural gas and natural gas liquid' should arrive at $3.21 billion. The estimate indicates a change of +47.8% from the prior-year quarter. The average prediction of analysts places 'Revenues- Oil sales' at $2.73 billion. The estimate suggests a change of +36.7% year over year. In its upcoming report, Diamondback Energy (FANG) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly earnings of $2.63 per share, reflecting a decline of 41.8% compar ...