文章核心观点 - 美国Schall律师事务所正在邀请遭受损失的Pactiv Evergreen Inc股东加入一项调查，调查内容涉及该公司可能存在的证券法违规行为 [1] 法律行动与股东 - 律师事务所正召集因Pactiv Evergreen Inc涉嫌违反证券法而蒙受损失的股东参与调查 [1]

公司动态 - Pactiv Evergreen Inc 正因证券欺诈行为受到调查 [1] - 受影响的投资者被敦促联系Schall律师事务所 [1]

核心事件 - 律师事务所Kaskela Law LLC宣布正在对Pactiv Evergreen Inc进行调查 调查涉及公司高管和/或董事在同意以每股18美元的价格出售公司时是否违反了证券法 以及该价格对股东是否构成充分的货币对价 [1][2] - 2024年12月9日 Pactiv Evergreen Inc宣布已同意被Novolex以每股18美元的现金价格收购 交易完成后 公司现有股东将被现金收购出清 公司股票将不再公开交易 [5] 调查背景 - 调查由Kaskela Law LLC代表Pactiv Evergreen Inc的现有股东发起 [1] - 调查旨在确定每股18美元的出售价格是否为公司投资者提供了足够的货币补偿 [2] 交易细节 - 收购方为Novolex 交易方式为全现金收购 [5] - 收购价格为每股18美元 [5] - 交易完成后 Pactiv Evergreen将成为非上市公司 [5] 股东行动 - 股东被鼓励联系Kaskela Law LLC以获取有关调查的更多信息及了解其法律权利和选择 [6]

核心观点 - 公司2024年第三季度业绩体现了严格的成本控制和执行力，并为转型之旅的下一阶段做好准备 [1][2] - 第三季度净营收为13.33亿美元，同比下降3%，环比基本持平，主要受销量下降影响，部分被有利的价格和产品组合抵消 [1][3][10] - 第三季度持续经营业务净亏损2.13亿美元，主要由于出售工厂产生3.22亿美元减值费用，调整后每股收益为0.36美元，同比增长 [1][4][5] - 公司更新2024年全年调整后EBITDA指引至8亿至8.1亿美元 [17] 第三季度财务表现 - **净营收**：第三季度为13.33亿美元，较2023年同期的13.79亿美元下降3%，较2024年第二季度的13.38亿美元基本持平 [1][3][10] - **GAAP净利润/亏损**：第三季度持续经营业务净亏损2.13亿美元，而2023年同期为净利润2800万美元，2024年第二季度为净利润2000万美元 [1][4][11] - **调整后EBITDA**：第三季度为2.14亿美元，较2023年同期的2.27亿美元下降6%，但较2024年第二季度的1.83亿美元增长17% [1][5][12] - **每股收益**：第三季度持续经营业务稀释后每股亏损1.18美元，2023年同期为每股收益0.15美元，2024年第二季度为每股收益0.10美元 [1][4] - **调整后每股收益**：第三季度为0.36美元，较2023年同期的0.32美元增长13%，较2024年第二季度的0.17美元增长112% [1][5][12] 分业务板块业绩（第三季度 vs 2023年同期） - **餐饮服务** - 净营收：6.70亿美元，同比下降1%（6.75亿美元）[6] - 营收变动构成：价格/组合贡献1%增长，销量下降2% [6] - 调整后EBITDA：1.20亿美元，同比增长3%（1.17亿美元）[6] - 调整后EBITDA利润率：18%，同比提升1个百分点 [6] - **食品与饮料零售** - 净营收：6.67亿美元，同比下降6%（7.12亿美元）[8] - 营收变动构成：价格/组合贡献3%增长，销量下降8%，工厂关闭影响1% [8] - 调整后EBITDA：1.11亿美元，同比下降15%（1.30亿美元）[8] - 调整后EBITDA利润率：17%，同比下降1个百分点 [8] 分业务板块业绩（第三季度 vs 2024年第二季度） - **餐饮服务** - 净营收：6.70亿美元，环比基本持平（6.68亿美元）[13] - 营收变动构成：价格/组合贡献1%增长，销量下降1% [13] - 调整后EBITDA：1.20亿美元，环比增长10%（1.09亿美元）[13] - 调整后EBITDA利润率：18%，环比提升2个百分点 [13] - **食品与饮料零售** - 净营收：6.67亿美元，环比下降1%（6.74亿美元）[14] - 营收变动构成：价格/组合贡献1%增长，销量下降2% [14] - 调整后EBITDA：1.11亿美元，环比增长19%（9300万美元）[14] - 调整后EBITDA利润率：17%，环比提升3个百分点 [14] 业绩变动原因分析 - **营收下降**：主要由于销量下降，部分被餐饮服务板块的有利价格（转嫁材料成本）和食品与饮料零售板块的有利产品组合所抵消 [3][7][8] - **销量下降**：主要由于食品与饮料零售板块注重价值而非销量、整体需求环境以及季节性趋势 [3][7][8][10] - **GAAP净亏损**：主要由于出售阿肯色州派恩布拉夫工厂和北卡罗来纳州韦恩斯维尔挤出设施产生3.22亿美元减值费用，同时相关税费减少约6000万美元 [4][11] - **调整后EBITDA同比下降**：反映制造成本上升和销量下降，部分被基于激励的薪酬成本降低、食品与饮料零售板块有利产品组合以及餐饮服务板块有利价格（扣除转嫁材料成本）所抵消 [5][7][9] - **调整后EBITDA环比增长**：主要由于第二季度计划内工厂停产导致的制造成本降低、有利价格（扣除转嫁材料成本）和有利产品组合，部分被销量下降所抵消 [12][14][15] 资产负债表与现金流 - **债务削减**：自2022年12月31日以来，总未偿债务减少6.41亿美元 [15] - **净债务**：截至2024年9月30日为33.27亿美元，自2022年底以来减少2.78亿美元 [15][16] - **现金流**：第三季度经营活动净现金流2.44亿美元，资本支出5400万美元，自由现金流1.90亿美元 [16] - **现金状况**：截至2024年9月30日，现金及现金等价物为1.68亿美元 [16] - **股息**：董事会宣布2024年第三季度股息为每股0.10美元 [15] 公司战略与展望 - **转型进展**：公司在长期战略上取得有意义的进展，包括严格的成本控制、优化企业资源以及克服出售前工厂的挑战 [2] - **未来重点**：下一阶段将利用产品创新和设计的传统促进增长，帮助客户实现可持续发展目标，并寻求拓展传统渠道之外的机会 [2][17] - **2024年指引更新**：考虑到已剥离业务在交易完成前的表现，将2024年全年调整后EBITDA指引更新为8亿至8.1亿美元 [17]

财务数据关键指标变化（收入与利润） - 截至2024年8月31日的三个月，公司净收入为54.4062万美元，其中运营成本15.5991万美元，投资利息收入70.0053万美元[108] - 截至2024年8月31日的九个月，公司净收入为221.1977万美元，其中运营成本60.1741万美元，投资利息收入281.3718万美元[108] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 截至2024年8月31日的三个月，公司净收入为54.4062万美元，其中运营成本15.5991万美元，投资利息收入70.0053万美元[108] - 截至2024年8月31日的九个月，公司净收入为221.1977万美元，其中运营成本60.1741万美元，投资利息收入281.3718万美元[108] 财务数据关键指标变化（现金流） - 截至2024年8月31日的九个月，经营活动所用现金为43.6635万美元[110] 公司资产与现金状况 - 截至2024年8月31日，公司信托账户持有投资5451.9214万美元，外部现金持有5.0798万美元[111][112] 公司债务与借款 - 截至2024年8月31日，公司营运资本贷款为99.05万美元[113] 公司重大交易与收购 - 公司于2024年9月5日签订合并协议，以1.05亿美元收购Forekast，对价形式为1050万股新发行的PubCo普通股，每股价值10美元[104] 公司股东与股权变动 - 2024年5月9日股东特别大会上，股东赎回总计283.1713万股普通股[103] - 2023年7月18日股东特别大会上，股东赎回总计400.433万股普通股[100] 公司监管与合规事项 - 公司于2024年8月1日收到纳斯达克不合规通知，因其总持有人数未满足至少400人的持续上市要求[105] 公司持续经营能力评估 - 公司评估认为，其流动性状况和强制清算规定对其持续经营能力构成重大疑虑[115]

财务数据关键指标变化（收入与利润） - 2024年5月31日止三个月，公司净收入为83.4222万美元，其中运营成本19.9358万美元，投资利息收入103.358万美元[91] - 2024年5月31日止六个月，公司净收入为166.7915万美元，其中运营成本44.575万美元，投资利息收入211.3665万美元[91] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 2024年5月31日止三个月，公司净收入为83.4222万美元，其中运营成本19.9358万美元，投资利息收入103.358万美元[91] - 2024年5月31日止六个月，公司净收入为166.7915万美元，其中运营成本44.575万美元，投资利息收入211.3665万美元[91] - 2024年5月31日止六个月，经营活动所用现金为30.3257万美元[93] 财务数据关键指标变化（现金与借款） - 截至2024年5月31日，公司信托账户外持有现金4176美元[95] - 截至2024年5月31日，公司已借入营运资金贷款81.05万美元[96] 信托账户与业务合并相关活动 - 公司于2024年7月9日存入信托账户8万美元，以将完成业务合并的期限从2024年7月11日延长至2024年8月11日[80] - 截至2024年5月31日，公司信托账户持有投资5357.9162万美元[94] 股东赎回活动 - 2024年5月9日，股东赎回总计283.1713万股普通股[90] - 2023年7月18日，股东赎回总计400.433万股普通股[87] 管理层讨论和指引 - 管理层评估认为，流动性状况和强制清算对公司持续经营能力构成重大疑问[98]

财务数据关键指标变化：净收入 - 截至2024年2月29日的三个月，公司净收入为833,693美元，其中包含246,392美元的公司组建和运营成本，以及1,080,085美元的投资利息收入[95] - 截至2023年2月28日的三个月，公司净收入为1,027,128美元，其中包含166,295美元的公司组建和运营成本，以及1,193,423美元的投资利息收入[95] 财务数据关键指标变化：经营活动现金流 - 截至2024年2月29日的三个月，经营活动所用现金为80,776美元；截至2023年2月28日的三个月，经营活动所用现金为169,944美元[97] 融资活动 - 公司于2022年2月11日完成首次公开募股，发行11,500,000个单位，每单位10.00美元，募集资金总额115,000,000美元[96] - 同时完成私募配售，向发起人发行532,500个单位，每单位10.00美元，募集资金总额5,325,000美元[96] 资产与现金状况 - 截至2024年2月29日，信托账户中的投资为84,509,975美元[98] - 截至2024年2月29日，信托账户外的现金为25,157美元[99] 股东活动 - 股东在2023年7月18日的特别大会上选择赎回总计4,004,330股普通股[94] 债务状况 - 截至2024年2月29日，公司营运资金贷款借款为609,000美元；截至2023年11月30日，该借款为650,000美元[100] 内部控制与披露 - 公司管理层评估认为，截至2024年2月29日的财季，其披露控制和程序并未有效[106] 报告签署 - 公司2024年第一季度报告由首席执行官Liew Choon Lian于2024年4月15日签署[112] - 公司2024年第一季度报告由首席财务官Izmet Iskandar Bin Mohd Ramli于2024年4月15日签署[112]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2023财年净收入为3,673,548美元，其中成立及运营成本为1,343,438美元，持有投资所获利息为5,016,986美元[48] - 2022财年净收入为906,058美元，其中成立及运营成本为420,505美元，持有投资所获利息为1,326,563美元[48] - 2023财年净收入为367.3548万美元，高于2022财年的90.6058万美元[139] - A类普通股每股基本和稀释后净收益为0.27美元，高于2022财年的0.07美元[139] - 公司2023财年净收入为367.35万美元，而2022财年为90.61万美元[142] - 每股净收益（可赎回A类普通股）：截至2023年11月30日，基本和稀释后每股净收益为0.27美元，较2022年同期的0.07美元增长285.7%[184] - 每股净收益（B类普通股）：截至2023年11月30日，基本和稀释后每股净收益为0.27美元，较2022年同期的0.07美元增长285.7%[184] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2023财年运营成本为134.3438万美元，较2022财年的42.0505万美元大幅增加[139] - 根据管理服务协议，公司每月向发起人支付10,000美元，2023财年已支付130,000美元，2022财年已支付100,000美元[58] - 公司审计费用2023财年约为4.75万美元，2022财年约为4.25万美元[124] - 首次公开募股交易成本总额为855.79万美元，其中包含402.5万美元的递延承销费用[146] - 与首次公开募股相关的发行成本：总额为453.2887万美元，连同承销折扣402.5万美元，于IPO完成后计入额外实收资本[185] - 截至2023年11月30日，根据行政支持协议，公司已支付13万美元，另有10万美元已计提但尚未支付；2022年同期已支付10万美元[202] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2023财年经营活动所用现金为804,295美元，2022财年为515,885美元[50] - 2023财年经营活动所用现金净额为80.43万美元，2022财年为51.59万美元[142] - 2023财年从信托账户赎回中提取现金4305.87万美元，并投资294万美元至信托账户[142] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 现金及现金等价物：截至2023年11月30日为1.469亿美元，较2022年11月30日的3.012亿美元下降51.2%[174] - 公司现金及现金等价物从2022年11月30日的30.1228万美元大幅减少至2023年11月30日的14.6933万美元[136] - 信托账户持有的现金及有价证券从2022年11月30日的1.18051563亿美元下降至2023年11月30日的8294.989万美元[136] - 公司总资产从2022年11月30日的1.1846446亿美元下降至2023年11月30日的8314.18万美元[136] - 公司累计赤字从2022年11月30日的363.3593万美元扩大至2023年11月30日的791.7031万美元[137] - 截至2023年11月30日，公司累计赤字为791.7万美元[141] - 公司应付账款从2022年11月30日的1.3649万美元增加至2023年11月30日的10万美元[136] - 截至2023年11月30日，公司已借入650,000美元营运资金贷款，而2022年11月30日为0美元[53] - 营运资金贷款：截至2023年11月30日，未偿还的营运资金贷款为65万美元，而2022年11月30日为0美元[200] - 截至2023年11月30日，公司因展期贷款应付总额为294万美元，而2022年同期为0美元[201] 业务线表现：投资与利息收入 - 2023财年信托账户有价证券利息收入为501.6986万美元，显著高于2022财年的132.6563万美元[139] - 截至2023年11月30日，信托账户中的投资持有额为82,949,890美元[51] 业务线表现：融资活动 - 2022年首次公开募股共发行1150万个单位，募集资金总额1.15亿美元[141] - 2022年私募配售共发行53.25万个单位，募集资金总额532.5万美元[141] - 2022年2月完成首次公开募股，发行1000万个单位，募集毛收入1亿美元[145] - 与首次公开募股同时，公司向发起人私募出售48万个单位，募集毛收入480万美元[147] - 承销商行使超额配售权，额外购买150万个单位，为公司带来1500万美元的额外毛收入[148] - 首次公开募股详情：公司以每单位10.00美元的价格出售了11,500,000个单位，总收益为1.15亿美元[191] - 私募配售详情：公司以每单位10.00美元的价格向发起人私募出售了532,500个单位，总收益为532.5万美元[192] - 2022年2月11日，承销商全额行使超额配售权，购买了150万个期权单位，为公司带来了1500万美元的额外总收益[206] 公司治理与内部控制 - 截至2023年11月30日，公司管理层评估认为其披露控制和程序无效[61] - 公司管理层评估截至2023年11月30日的财务报告内部控制无效，存在重大缺陷[65] - 内部控制重大缺陷源于职责分离不足、人员有限以及会计、IT、财务报告和记录保存的书面政策与程序不充分[65] - 公司计划通过增加董事会规模与构成、聘请第三方专业顾问、增聘有经验人员及增加财务结算流程审核层级来实施整改[66] - 在最近一个财季，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[68] - 审计委员会由三位独立董事组成，Mohamad Zabidi Bin Ahmad担任主席并被认定为审计委员会财务专家[87] - 薪酬委员会由三位独立董事组成，Lim Wai Loong担任主席[90] - 公司审计委员会将按季度审查所有支付给赞助方、高管或董事及其关联方的款项[100][119] - 公司已采纳并归档了道德准则[221] 管理层与董事会 - 首席执行官Liew Choon Lian领导的MDT Innovations估值超过2.68亿新加坡元（约1.95亿美元）[71] - 独立董事Mohamad Zabidi Bin Ahmad在CIMB集团任职期间，其投资组合管理的资产规模约为277亿美元[82] - 公司首席执行官兼董事长Liew Choon Lian于2024年2月28日签署了本报告[222][223] - 公司首席财务官兼董事Izmet Iskandar Bin Mohd Ramli于2024年2月28日签署了本报告[223] 股东结构与持股情况 - 截至2023年11月30日，公司已发行及流通在外的A类普通股为8,028,170股[40] - 截至2024年2月28日，公司已发行普通股包括7,495,670股公开持有的A类普通股、532,500股配售私募单位对应的A类普通股以及2,875,000股B类普通股[104] - 公司赞助方Evergreen LLC及其关联人持有3,407,500股，占总发行股份的31.3%[106] - 主要机构股东持股情况：Glazer Capital, LLC持股697,654股（占8.69%），First Trust Merger Arbitrage Fund持股766,861股（占9.55%），另有四家机构持股比例在5.14%至7.45%之间[106] - 公司赞助方于2021年11月22日以25,000美元总价购买了2,875,000股创始人股份，单价约为每股0.009美元[112] - 公司赞助方于2022年2月11日以每股10.00美元的价格购买了532,500个配售单位，总价5,325,000美元[113] - 发起人股份：发起人以2.5万美元购买了2,875,000股B类普通股（创始人股份）[195] - 截至2023年11月30日，公司已发行并流通的A类普通股为53.25万股（不包括可能被赎回的749.567万股）[207] - 截至2023年11月30日，公司已发行并流通的B类普通股为287.5万股，以确保初始股东在拟议公开发行后至少持有20%的已发行股份[208] 业务合并相关条款与安排 - 首次公开募股及私募认股权证销售净收益将主要用于完成业务合并，信托账户初始持有金额为每单位至少10.15美元[150] - 业务合并目标公司的公允价值必须至少达到信托账户净资产价值的80%[150] - 公司完成业务合并后，必须拥有或收购目标公司50%或以上的已发行有表决权证券[150] - 公众股东有权按比例赎回股份，初始赎回价格预计为每股10.15美元，加上信托账户中的应计利息[151] - 公司赎回公众股份后，其有形净资产不得低于5,000,001美元[152] - 若未在合并期内完成业务合并，公司将清算并赎回公众股份，赎回价格基于信托账户总资金（含利息，扣除最高10万美元的清算费用）除以当时流通的公众股数[157] - 若未在合并期内完成业务合并，承销商将放弃其信托账户中的递延承销佣金[158] - 为保护信托账户资金，发起人同意承担第三方索赔责任，以确保账户资金不低于每股10.15美元或清算时的更低每股金额[159] - 根据章程修订，公司可将完成业务合并的期限延长最多12次，每次1个月，每次延期需存入信托账户的金额为16万美元或每股0.055美元中的较低者[160] - 根据章程修订，公司有权在2023年8月11日至2024年8月11日期间，通过每月向信托账户存入至多16万美元，将完成业务合并的期限最多延长12次，每次1个月[201] - 一旦认股权证可行使，若A类普通股每股价格达到或超过18美元，公司可按每份认股权证0.01美元的价格赎回全部流通的公开认股权证[214] 关联方交易与协议 - 自2022年2月8日起，公司同意每月向赞助方支付10,000美元，用于办公空间、公用事业及行政支持，该费用在完成首次业务合并或清算后终止[100][114] - 2023年2月7日，公司向赞助方发行了1,150,000美元本票，以将完成业务合并的期限延长至2023年5月11日，该票据无息且可在业务合并完成后转换为额外单位[117] - 公司高管目前未获得任何现金薪酬，且在完成首次业务合并前，公司不会向赞助方、高管或董事支付任何报酬，但会报销其相关自付费用[100] - 公司未与高管签订任何雇佣协议或终止雇佣后的福利协议[99] - 在完成初始业务合并前，公司不会向现有股东（包括董事）支付任何形式的报酬[89] - 关联方本票：公司可向发起人借款总额最高为30万美元，该票据无息[198] - 2023年2月7日，公司向发起人发行了115万美元的无担保本票，用于将完成业务合并的期限延长至2023年5月11日[201] - 2023年6月7日，公司向发起人发行了135万美元的无担保无息本票，其中115万美元存入信托账户，将业务合并期限延长至2023年8月11日[201] - 承销商享有4500万美元的延期费用，如果公司完成业务合并，该费用将从信托账户中支付[205] 重要合同与协议 - 公司于2022年2月8日与EF Hutton（Benchmark Investments, LLC的分部）签订了承销协议[221] - 公司于2022年2月8日与Continental Stock Transfer & Trust Company签订了投资管理信托协议[221] - 公司于2022年2月8日与Evergreen LLC等签订了注册权协议[221] - 公司于2022年2月8日与Evergreen LLC签订了私募配售单位购买协议[221] - 公司于2022年2月8日与Evergreen LLC签订了行政服务协议[221] - 公司于2022年2月8日与董事及高管签订了赔偿协议[221] - 公司已采纳并归档了经修订及重述的公司章程大纲及细则[221] 其他重要事项：股份赎回 - 在2023年7月18日的股东特别大会上，股东选择赎回总计4,004,330股普通股[46] - 在章程修订中，股东选择赎回总计4,004,330股普通股[160] - 可能被赎回的A类普通股：截至2023年11月30日为7,495,670股，较2022年11月30日的11,500,000股减少34.8%[179] 其他重要事项：监管状态 - 公司作为《JOBS法案》下的新兴成长公司，本10-K年报未包含独立注册会计师事务所的鉴证报告[67] 其他重要事项：现金状况 - 截至2023年11月30日，信托账户外的现金为146,933美元[52]

财务数据关键指标变化：净收入与成本费用 - 截至2023年8月31日的九个月，公司净收入为310.0901万美元，其中投资利息收入为394.586万美元，组建及运营成本为84.4959万美元[100] - 截至2022年8月31日的九个月，公司净收入为12.3532万美元，其中投资利息收入为47.7888万美元，组建及运营成本为35.4356万美元[100] - 截至2023年8月31日的九个月，经营活动所用现金为58.2992万美元[102] 融资与资本活动 - 公司于2022年2月11日完成首次公开募股，发行1150万个单位，每单位10.00美元，总收益为1.15亿美元[101] - 同期完成私募配售，向发起人发行532,500个单位，每单位10.00美元，总收益为532.5万美元[101] - 在2023年7月18日的股东特别大会上，股东选择赎回总计4,004,330股普通股[98] 资产与现金状况 - 截至2023年8月31日，信托账户中持有的投资额为8155.8764万美元[103] - 截至2023年8月31日，信托账户外的现金仅为236美元[104] 债务与借款 - 截至2023年8月31日，公司营运资金贷款借款额为28.2万美元，而2022年11月30日该借款为0美元[105] 业务合并与期限安排 - 公司有权将完成业务合并的期限延长最多12次，每次延长1个月，每次延期需存入信托账户的金额为16万美元或已发行A类普通股每股0.055美元中的较低者[97]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2023年5月31日的六个月，公司净收入为1,988,997美元[89] - 截至2022年5月31日的六个月，公司净亏损为119,934美元[89] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2023年5月31日的六个月，公司形成和运营成本为597,359美元[89] - 截至2022年5月31日的六个月，形成和运营成本为209,781美元[89] 财务数据关键指标变化：投资收益 - 同期，投资持有收益为2,586,356美元[89] - 截至2022年5月31日的六个月，投资持有收益为89,847美元[89] 融资活动 - 公司于2022年2月11日完成首次公开募股，发行11,500,000个单位，每股10.00美元，总募集资金115,000,000美元[90] - 同期完成私募配售532,500个单位给发起人，每股10.00美元，总募集资金5,325,000美元[90] 现金及投资状况 - 截至2023年5月31日，信托账户持有投资122,937,920美元[92] - 截至2023年5月31日，信托账户外持有现金10,936美元[93] - 截至2023年5月31日的六个月，经营活动所用现金为340,291美元[91] 债务与借款 - 截至2023年5月31日，公司营运资金贷款为50,000美元，而2022年11月30日为零[94] 内部控制 - 公司披露控制和程序在报告期内被认定无效[102]