业绩总结 - 2022年第三季度报告的收入增长为23%，年同比增长，按年化计算的总支付量（TPV）达到105亿美元[7] - 2022年第三季度的总收入为158.1百万美元，预计2022财年的总收入将在616百万至618百万美元之间[27] - 2022年第三季度的净亏损为15,853,000美元，相较于2021年第三季度的36,906,000美元有所改善[28] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为30,155,000美元，调整后EBITDA利润率为19.1%[28] - 2022年第三季度的调整后毛利为100,471,000美元，较2021年第三季度的85,576,000美元增长17.4%[29] 用户数据 - 2022年第三季度的净收入保持100%的年度净收入留存率（NRR）[7] - 公司在2022年第三季度的客户中，有超过7万名客户使用了多种解决方案，年同比增长30%[11] 现金流与利润率 - 2022年第三季度的调整后EBITDA利润率为19%，较去年同期的22.6%有所下降[21] - 2022年第三季度的调整后未杠杆自由现金流（aUFCF）为2200万美元，年化利润率为13.7%[24] - 2022年第三季度的经营现金流为13,610,000美元，较2021年第三季度的9,841,000美元增长38.3%[31] - 2022年第三季度的杠杆自由现金流为9,072,000美元，杠杆自由现金流利润率为5.7%[31] - 2022年第三季度的调整后无杠杆自由现金流为22,012,000美元，调整后无杠杆自由现金流利润率为13.9%[31] 费用与支出 - 2022年第三季度的销售和营销费用为29,440,000美元，调整后销售和营销费用为27,967,000美元[32] - 2022年第三季度的产品开发费用为18,508,000美元，调整后产品开发费用为18,007,000美元[32] - 2022年第三季度的总运营费用为32,164,000美元，调整后总运营费用为24,342,000美元[32] 其他财务数据 - 2022年第三季度的现金及现金等价物为9100万美元，净债务为4.56亿美元[25] - 2022年第三季度的调整后毛利率为63.5%[21] - 2022年第三季度的总支付量（TPV）年同比增长22%[11] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为3020万美元，预计第四季度的调整后EBITDA将在3200万至3300万美元之间[27]

公司业务 - 公司为超60万服务型中小企业提供SaaS解决方案，涵盖家庭服务、健康服务、健身与wellness服务三个核心垂直领域[131] - 公司提供业务管理软件、计费与支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案等垂直定制解决方案[133][134][135][138] 公司战略 - 自成立以来已收购52家公司，以加深现有垂直领域的竞争优势，进入新的垂直领域和地区[144] - 公司采用“落地并拓展”战略，通过向现有客户交叉销售产品和服务来提高客户参与度和净预估收入留存率[139][141] 公司收入情况 - 2022年和2021年前九个月约95%的收入为经常性或重复性收入，2022年第三季度年化净收入留存率约为100%[141] - 2022年第三季度和前九个月的预估收入增长率分别为12.7%和16.1%[153] - 公司收入主要来自订阅和交易费用、营销技术解决方案和其他收入三个来源[164] - 2022年9月30日止三个月和九个月，订阅和交易费用收入同比分别增长30.8%和36.3%，营销技术解决方案收入同比分别增长14.8%和13.9%[169] - 2022年9月30日止三个月和九个月，总营收分别为1.58亿美元和4.59亿美元，2021年同期分别为1.29亿美元和3.54亿美元[180] - 2022年第三季度和前九个月总营收分别为1.58126亿美元和4.58948亿美元，较2021年同期增长2959.2万美元（23.0%）和1.04458亿美元（29.5%）[184] - 2022年第三季度和前九个月订阅及交易费用分别为1.20085亿美元和3.43734亿美元，较2021年同期增长2829.7万美元（30.8%）和9161.5万美元（36.3%）[184] - 2022年第三季度和前九个月营销技术解决方案收入分别为3627.6万美元和1.0134亿美元，较2021年同期增长466.6万美元（14.8%）和1236.6万美元（13.9%）[184] - 订阅及交易费用增长与客户群增长、支付平台处理交易量增加以及2021年完成收购带来的收入有关[184] - 营销技术解决方案增长与使用数字营销应用的客户增长以及平台产生的消费者潜在客户增加有关[184] 公司利润情况 - 2022年第三季度调整后毛利润为1.00471亿美元，2021年同期为8557.6万美元；2022年前九个月调整后毛利润为2.95445亿美元，2021年同期为2.35002亿美元[156] - 2022年9月30日止三个月和九个月，调整后EBITDA分别为3.02亿美元和8.39亿美元，2021年同期分别为2.90亿美元和7.79亿美元[163] - 2022年9月30日止三个月和九个月，运营亏损分别为725.4万美元和2692.6万美元，2021年同期分别为406.6万美元和2144.1万美元[180] - 2022年9月30日止三个月和九个月，净亏损分别为1585.3万美元和4204.3万美元，2021年同期分别为3690.6万美元和7723.5万美元[180] - 2022年第三季度和前九个月营收成本分别为5765.5万美元和1.63503亿美元，较2021年同期增长1469.7万美元（34.2%）和4401.5万美元（36.8%）[187] 公司费用情况 - 公司预计销售和营销费用绝对值将增加，占收入的百分比可能增加[170] - 公司预计产品开发费用绝对值将增加，占收入的百分比总体保持一致[171] - 公司预计一般和行政费用绝对值将增加，随着业务规模扩大，占收入的百分比将下降[173] - 2022年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为2944万美元和8953.1万美元，较2021年同期增长428.4万美元（17.0%）和2188.4万美元（32.4%）[188] - 2022年第三季度和前九个月产品开发费用分别为1850.8万美元和5356.8万美元，较2021年同期增长579.7万美元（45.6%）和1848.5万美元（52.7%）[191] - 2022年第三季度和前九个月一般及行政费用分别为3216.4万美元和9674.8万美元，较2021年同期增长638.5万美元（24.8%）和1695.2万美元（21.2%）[192][194] - 2022年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为2761.3万美元和8252.4万美元，较2021年同期增长161.7万美元（6.2%）和860.7万美元（11.6%）[195] - 2022年第三季度和前九个月，利息及其他费用净额分别增加370万美元（72.7%）和减少1020万美元（32.6%）[197] - 2022年第三季度和前九个月，债务清偿损失均减少2870万美元[198][199][200] - 2022年第三季度和前九个月，所得税收益分别减少73.1万美元（71.5%）和增加180万美元（42.3%）[201] 公司财务指标评估 - 预估收入增长率用于评估公司合并运营绩效，调整后毛利润和调整后息税折旧摊销前利润用于评估公司财务和运营绩效[149][154][159] - 公司的净预估收入留存率计算可能因多种因素而波动，且可能与其他公司类似指标不同[142] 宏观经济影响 - 宏观经济环境受新冠疫情、通胀上升、美元走强、利率上升和供应链中断等因素影响，可能对公司收入、产品和服务需求以及经营成本产生不利影响[145] 公司运营可比性 - 公司运营结果的可比性受业务合并和收购影响[179] 公司现金流情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为9520万美元，循环信贷额度下可用借款能力为1.9亿美元，定期贷款未偿还金额为5.445亿美元[205] - 2022年前九个月，经营活动提供净现金3761.2万美元，投资活动使用净现金1359.5万美元，融资活动使用净现金2455.9万美元[206] - 2022年前九个月，经营活动净现金由4200万美元净亏损、1.01亿美元净非现金调整和2140万美元经营资产和负债净变化组成[207] - 2022年前九个月，投资活动使用的现金主要用于软件开发成本1140万美元[210] - 2022年前九个月，融资活动使用的现金主要用于回购和注销普通股2190万美元[212] 公司信贷与融资 - 2021年7月6日，公司对旧有信贷安排进行再融资，签订了总额为5.4亿美元的新信贷协议[215] - 截至2022年9月30日，信贷安排下未偿还金额为5.445亿美元，均为定期贷款，有效利率约为5.8%[222] - 2022年10月31日，公司签订名义金额2亿美元的利率互换协议，将部分定期贷款从浮动利率转换为固定利率，期限五年，固定利率为4.2295%[219][235] - 循环信贷承诺费预计为每年0.25% - 0.375%，信用证前端固定费用为每年0.125%[221] - 循环信贷借款可在2026年7月到期前偿还和再借款，定期贷款于2028年7月到期，可偿还或提前还款但不可再借款[221] - ABR借款利息按季度支付，欧元借款利息在适用借款期限的最后工作日支付[220] - 截至2022年9月30日，公司遵守信贷安排下的契约[223] 公司股票回购 - 2022年6月14日，董事会批准最高5000万美元股票回购计划，截至9月30日的三个月和九个月分别回购并注销1801062股和2097108股，花费1920万美元和2190万美元[225] - 2022年11月7日，董事会批准扩大股票回购计划，新增5000万美元额度，总授权达1亿美元，并将到期日延长至2023年12月31日[226] 公司其他情况 - 2021年，公司完成五笔收购，总对价为3.671亿美元[204] - 除利率互换协议外，截至2022年9月30日，公司合同义务与10 - K年度报告披露相比无重大变化[227] - 2022年前九个月，公司关键会计政策与10 - K年度报告讨论相比无重大变化[230]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告收入增长30%，按并购影响正常化后，预估形式的有机收入增长为16%，过去12个月有机增长为20% [7] - 第二季度调整后EBITDA为3070万美元，利润率为20%，高于指引范围上限 [19] - 调整后毛利润为1.021亿美元，调整后毛利率为65%，较上一季度提高30个基点 [20] - 调整后销售和营销费用为2850万美元，占收入的18.1%，与去年同期基本持平；调整后产品开发成本为1690万美元，占收入的10.8%，高于去年同期的9.9%；调整后G&A费用为2600万美元，占收入的16.5%，高于去年同期的15.4% [21] - 调整后无杠杆自由现金流为2230万美元，同比增长13%，利润率为14.2%；过去12个月调整后无杠杆自由现金流为8110万美元 [22] - 本季度杠杆自由现金流为650万美元，过去12个月杠杆自由现金流为4060万美元 [23] - 预计第三季度总收入为1.59亿 - 1.61亿美元，调整后EBITDA为3150万 - 3250万美元；上调2022年全年收入预期至6.26亿 - 6.30亿美元，调整后EBITDA为1.23亿 - 1.25亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅和交易费用收入为1.156亿美元，较去年同期增长36%；营销技术解决方案收入为3520万美元，较去年同期增长10% [18] - 核心SaaS订阅和支付收入占比大，表现良好，符合预期；部分营销技术解决方案增长放缓，这些服务更具可自由支配性，占收入比例小 [12] - 季度末使用超过一种解决方案的客户超过6.5万，同比增长35%，约占总客户群的10% [13] - 季度末年化总支付交易量（TPV）约为101亿美元，同比增长26% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司估计北美和全球总潜在市场（TAM）分别为520亿美元和1.3万亿美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动服务经济数字化转型，为服务企业提供端到端SaaS解决方案，帮助其自动化流程、拓展业务和提高客户忠诚度 [6][8] - 增长引擎聚焦新客户获取和拓展客户关系，通过提供更多产品和服务提高客户平均收入和留存率 [13] - 优先考虑支付和相邻市场及客户体验解决方案的集成和收入扩张，将支付解决方案嵌入核心业务系统，以支持有机增长和改善客户经济效益 [15] - 公司会继续平衡投资与增长，严格管理投资轨迹，以减少宏观经济环境的潜在影响 [12] - 公司认为自身业务独立于并购也能在未来多年实现中高个位数增长，会在合适时机利用并购加速增长，但目前私募市场估值与公开市场估值存在较大差距，公司会保持耐心等待机会 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 服务经济数字化仍处于早期阶段，为公司提供了强劲的增长动力，未来几年将持续受益 [6] - 公司客户服务多为必需或非 discretionary 服务，受经济衰退影响较小，业务具有韧性 [9] - 目前宏观经济环境对公司业务影响较小，核心业务按部就班，但部分营销技术解决方案增长放缓 [11][12] - 公司对业务和市场机会充满信心，将继续执行战略优先事项，实现持续盈利增长，为股东创造价值 [27] 其他重要信息 - 6月14日，董事会授权一项为期6个月、最高5000万美元的股票回购计划，截至6月底，已回购29.6万股，平均价格为8.98美元，使用现金270万美元 [25] - 公司约5%的总收入以非美元货币计价，近期美元走强对2022年下半年收入预测造成120万美元的不利影响，对盈利能力有轻微影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在更具挑战性的时期，公司是否会改变销售重点，专注于更高 ROI 的解决方案？ - 公司核心解决方案的价值主张就是帮助企业在各种环境下更成功、更高效地管理业务和实现增长，因此不会改变市场推广或产品套件 [30][31] 问题2: 公司本季度收入超出预期约400万美元，全年收入预期上调约200万美元，是否是为下半年预留一些缓冲空间？ - 公司的指引考虑了宏观环境和外汇逆风因素，第二季度外汇市场波动较大，对下半年业务有明显影响，公司在指引中已考虑这一因素 [33] 问题3: 第一季度到第二季度，调整后的销售和营销以及研发费用略有下降，原因是什么？ - 这主要是投资节奏的问题，第二季度有些投资未完成，将在下半年进行，费用占收入的比例会因业务季节性模式而波动 [37] 问题4: 公司的入站营销工作在漏斗顶部是否有行为变化，转化率是否有值得关注的情况？ - 目前核心业务一切正常，在营销服务的 discretionary 类别中，一些面向家庭装修等更具可自由支配性的客户在营销技术方面的投资较去年有所放缓，但B2B漏斗未受宏观因素影响 [39][40] 问题5: TPV 在本季度和7月是否有变化？ - 本季度TPV表现强劲，同比持续增长，季度内无明显变化，公司将继续通过营销和销售活动获取新客户，推动嵌入式支付的新应用，并深化现有客户的集成和支付工作流程能力 [42] 问题6: 净留存和追加销售表现良好，毛留存情况如何，现有客户群的席位数量是否有趋势变化？ - 从毛留存角度看，数据保持稳定，年度客户流失率或毛留存率以及净收入留存率（NRR）多年来一直保持在100%以上，目前未出现下降；现有客户群的席位数量暂无明显变化，追加销售和交叉销售仍是业务的重要驱动力，公司在这方面持续取得成功 [44][46] 问题7: 公司股票回购的策略和时间安排如何？ - 股票回购计划是为了利用公司产生的自由现金流，基于当前股价和资本配置机会做出的决策，公司会继续从战略角度考虑资本配置 [49] 问题8: 公司的并购环境如何，私募市场估值有何变化，如何看待股票回购与近期并购机会的关系？ - 目前私募市场估值与公开市场估值仍存在较大差距，未根据 SaaS 行业的新现实进行调整；公司业务独立于并购也能实现中高个位数增长，会在合适时机利用并购加速增长，但会保持耐心等待机会；股票回购是一种资本配置方式，公司会从战略角度综合考虑 [51][52] 问题9: 营销资产中一些 discretionary 领域的放缓情况，其影响的规模和程度如何，这种影响在季度内是否加剧？ - 随着季度推进，这些领域的增长略有放缓，与宏观环境一致，但影响较小，因为这部分业务占比不大，目前无需过度担忧 [53] 问题10: 对下半年预估形式的增长保持在15% - 20%的区间有多大信心，第三季度的收购贡献如何考虑，债务的固定与浮动构成以及利率上升对业务的影响如何？ - 公司对实现15% - 20%的增长目标充满信心，业务表现良好，上调全年指引也证明了这一点；公司的5.5亿美元债务均为浮动利率，另有约500万美元的卖方票据将在今年下半年到期 [55] 问题11: 在更具挑战性的环境下，客户对采用公司集成支付解决方案的接受度是否有变化，是否已开始调整系统行动解决方案的价格以应对通胀环境，能否借此推动支付业务的采用？ - 目前在支付或其他产品的追加销售和交叉销售方面未出现下降情况，集成支付解决方案能让客户更快收款、提高收款效率和增加收入，业务一切正常；公司尚未因通胀调整价格，会持续关注价格与价值的关系，同时也会从捆绑销售机会中寻找增加支付收入的途径，通胀会从支付量的角度为公司带来一定好处 [57][60] 问题12: 本季度多解决方案客户增长成功，这些6.5万多解决方案客户相对于其他客户的贡献如何，让客户采用第二种解决方案的平均提升效果如何，产品包装方面，成功嵌入支付后，对将其他服务嵌入系统行动的想法有何变化？ - 上一季度数据显示，采用第二种解决方案的客户平均每用户收入（ARPU）提升3倍，留存率提高超过200个基点；公司将其视为持续的机会，会确保为客户提供正确的价值和工作流程，目前正在将客户体验解决方案等集成到系统行动软件中，作为嵌入式支付战略的后续跟进措施 [62][64] 问题13: 客户采用公司核心系统行动的最常见催化剂是什么，这些催化剂在衰退环境中是否会增加或减少，多产品客户每季度新增5000的节奏是否可实现，是否有加速计划，这一增长主要是来自现有客户还是新客户？ - 新客户获取主要通过数字化渠道，85%的客户通过自助服务加入公司生态系统，客户采用的催化剂是公司提供的价值主张，即帮助他们更好地营销和销售服务、更高效地运营业务以及增长和维护客户关系；公司认为在现有60万以上的客户基础上有很大的增长空间，目前增长主要来自现有客户，同时也在努力通过更好的产品包装和定价吸引新客户采用更多集成的端到端解决方案 [67][70]

业务服务 - 公司为超60万服务型中小企业提供SaaS解决方案，涵盖家庭服务、健康服务、健身与wellness服务三个核心垂直领域[129] - 公司提供业务管理软件、计费与支付解决方案、客户体验解决方案和营销技术解决方案等多种垂直定制解决方案[131][132][133][136] 业务策略 - 公司采用“落地并拓展”策略，通过核心解决方案获取客户，并通过产品开发和收购拓展业务[137] - 自成立以来已收购52家公司，以加深在现有垂直领域的竞争优势并进入新领域和地区[142] - 2021年公司完成五笔收购，总代价3.671亿美元[195] 业务前景 - 公司认为自身业务能够受益于数字化转型趋势和中小企业经济的复苏[143] 财务指标评估 - 公司使用预估收入增长率、调整后毛利润和调整后EBITDA等指标评估财务和运营表现[147][151][156] 收入情况 - 2022年和2021年上半年约95%的收入为经常性或重复性收入，2022年第二季度年化净收入留存率超100%[139] - 2022年第二季度和上半年的预估收入增长率分别为16.1%和18.0%[150] - 2022年第二季度总营收为1.572亿美元，2021年同期为1.211亿美元；2022年上半年总营收为3.008亿美元，2021年同期为2.26亿美元[155] - 2022年Q2和H1订阅和交易费用收入分别为1.15648亿美元和2.23649亿美元，较2021年同期增长35.8%和39.5%[165][176] - 2022年Q2和H1营销技术解决方案收入分别为3516万美元和6506.4万美元，较2021年同期增长10.0%和13.4%[165][176] - 2022年Q2和H1其他收入分别为643.8万美元和1210.9万美元，2021年同期分别为393.8万美元和826.1万美元[176] - 2022年Q2和H1总营收分别为1.57246亿美元和3.00822亿美元，2021年同期分别为1.2105亿美元和2.25956亿美元[176] - 2022年Q2和H1公司总营收分别为1.57246亿美元和3.00822亿美元，较2021年同期分别增长3620万美元（29.9%）和7490万美元（33.1%）[179] - 2022年Q2和H1订阅及交易费用收入分别为1.15648亿美元和2.23649亿美元，较2021年同期分别增长3050万美元（35.8%）和6330万美元（39.5%）[179] - 2022年Q2和H1营销技术解决方案收入分别为3516万美元和6506.4万美元，较2021年同期分别增长318.4万美元（10.0%）和770万美元（13.4%）[179] - 2022年Q2和H1其他收入分别为643.8万美元和1210.9万美元，较2021年同期分别增长250万美元（63.5%）和384.8万美元（46.6%）[179] - 2022年Q2和H1来自2021年6月30日后完成收购的收入分别为1770万美元和3480万美元[179] 利润情况 - 2022年第二季度调整后毛利润为1.02143亿美元，2021年同期为8019.4万美元；2022年上半年调整后毛利润为1.94974亿美元，2021年同期为1.49426亿美元[153] - 2022年Q2和H1调整后EBITDA分别为3.0749亿美元和5.3711亿美元，2021年同期分别为2.7573亿美元和4.8883亿美元[160] - 2022年Q2和H1运营亏损分别为610.4万美元和1967.2万美元，2021年同期分别为1080.2万美元和1737.5万美元[176] - 2022年Q2和H1净亏损分别为1288.1万美元和2619万美元，2021年同期分别为2433.4万美元和4032.9万美元[160][176] 费用情况 - 公司预计销售和营销费用在可预见的未来将绝对金额增加，且在近期和中期占收入的百分比也将增加[166] - 公司预计产品开发费用在可预见的未来将绝对金额增加，占收入的百分比基本保持一致[167] - 公司预计一般和行政费用在可预见的未来将绝对金额增加，随着业务规模扩大，占收入的百分比将下降[169] - 2022年Q2和H1成本分别为5510.3万美元和1.05848亿美元，较2021年同期分别增长1420万美元（34.9%）和2930万美元（38.3%）[181] - 2022年Q2和H1销售和营销费用分别为2994.6万美元和6009.1万美元，较2021年同期分别增长710万美元（31.3%）和1760万美元（41.4%）[182] - 2022年Q2和H1产品开发费用分别为1742.3万美元和3506万美元，较2021年同期分别增长540万美元（44.6%）和1270万美元（56.7%）[185] - 2022年Q2和H1一般及行政费用分别为3335.8万美元和6458.4万美元，较2021年同期分别增长140万美元（4.5%）和1060万美元（19.6%）[186][188] - 2022年Q2和H1折旧和摊销费用分别为2752万美元和5491.1万美元，较2021年同期分别增长330万美元（13.6%）和700万美元（14.6%）[189] 其他财务情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，利息及其他净支出分别减少650万美元（49.1%）和1390万美元（53.4%），占收入的百分比分别从2021年的10.9%和11.6%降至4.3%和4.0%[191] - 2022年截至6月30日的三个月，所得税费用减少30万美元（79.6%）；六个月所得税收益增加250万美元（79.2%）[192] - 截至2022年6月30日，公司有现金、现金等价物和受限现金1.091亿美元，循环信贷额度下可用借款能力1.9亿美元，定期贷款未偿还余额5.459亿美元[196] - 2022年上半年经营活动提供净现金2400.2万美元，2021年为383.2万美元；投资活动使用净现金905.7万美元，2021年为7582.5万美元；融资活动使用净现金250.7万美元，2021年提供净现金1.75999亿美元[197] - 2022年上半年经营活动净现金由2620万美元净亏损、6390万美元非现金调整和1370万美元经营资产和负债净变化组成[198] - 2022年上半年投资活动使用的910万美元现金主要用于软件开发成本750万美元[201] - 2022年上半年融资活动使用的250万美元现金主要用于偿还长期债务280万美元和回购及注销普通股270万美元[203] - 2022年6月14日，董事会批准一项最高5000万美元的股票回购计划，截至6月30日，公司已回购并注销296046股普通股，花费270万美元[215][217] - 截至2022年6月30日，公司信贷安排下未偿还余额为5.459亿美元，均为定期贷款，定期贷款有效利率约为4.3%[213] 财务报表与准则 - 公司财务报表按GAAP编制，需进行影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设[219] - 2022年上半年公司关键会计政策与10 - K年度报告相比无重大变化[220] - 可在10 - Q季度报告未经审计的合并财务报表附注中查看近期采用和未采用的会计准则及其潜在影响[221] - 公司符合《2012年创业企业融资法案》中“新兴成长型公司”的标准[222] - 公司选择与私人公司在同一时期采用新的或修订的会计准则，除非管理层认为提前采用更合适[223] 市场风险披露 - 公司关于市场风险的披露与10 - K年度报告相比无重大变化[224]

业绩总结 - 2022年第一季度收入同比增长37%，达到5.29亿美元[8] - 调整后的EBITDA利润率为16%，同比增长8%[24] - 2022年第一季度的自由现金流为850万美元，利润率为5.9%[27] - 预计2022财年总收入将在6.23亿至6.29亿美元之间[31] - 2022年第一季度的调整后EBITDA预计在2800万至2900万美元之间[31] - 2021年第一季度净亏损为15,995,000美元，2022年第一季度净亏损为13,309,000美元[32] 用户数据 - 总支付交易量（TPV）在2022年第一季度同比增长26%，年化TPV预计为95亿美元[21] - 96%的总收入来自于经常性和重复性收入[23] - 客户年收入留存率超过100%[16] 成本与费用 - 调整后的毛利率为64.7%，反映出季节性因素[25] - 2021年第一季度毛利润为64,645,000美元，2022年第一季度毛利润为87,278,000美元[33] - 2021年第四季度调整后毛利润为92,907,000美元，2022年第一季度调整后毛利润为92,831,000美元[33] - 2021年第一季度销售和营销费用为19,689,000美元，2022年第一季度销售和营销费用为30,145,000美元[36] - 2021年第四季度一般和行政费用为30,573,000美元，2022年第一季度一般和行政费用为31,226,000美元[36] 现金流与杠杆 - 2021年第四季度现金流来自运营为23,809,000美元，2022年第一季度现金流来自运营为12,854,000美元[35] - 2021年第四季度杠杆自由现金流为20,011,000美元，2022年第一季度杠杆自由现金流为8,463,000美元[35] - 2021年第一季度调整后的未杠杆自由现金流为13,656,000美元，2022年第一季度调整后的未杠杆自由现金流为14,878,000美元[35] 市场展望 - 公司在北美市场的目标可寻址市场（TAM）为5200亿美元[12]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收1.436亿美元，较上年同期增长37%，高于原指引上限 [16] - 订阅和交易费用为1.08亿美元，较上年同期增长44%；营销技术解决方案为2990万美元，较上年同期增长18% [16] - 第一季度调整后EBITDA为2300万美元，利润率16%，高于指引上限，同比增长8% [17] - 调整后毛利润为9280万美元，调整后毛利率为64.7%，略低于2021年第一季度 [18] - 调整后销售和营销费用为2890万美元，占收入的20.1%，高于上年同期的18.2% [19] - 调整后产品开发成本为1720万美元，占收入的12%，高于上年同期的9.8% [19] - 调整后G&A费用为2370万美元，占收入的16.6%，低于上年同期的17.7% [19] - 调整后无杠杆自由现金流为1490万美元，同比增长9%，利润率为10.4%；过去12个月调整后无杠杆自由现金流为7850万美元 [20] - 杠杆自由现金流为850万美元；过去12个月杠杆自由现金流为3960万美元 [20] - 预计第二季度总营收1.52 - 1.54亿美元，调整后EBITDA为2800 - 2900万美元 [21] - 上调2022年全年营收预期至6.23 - 6.29亿美元，调整后EBITDA指引至1.225 - 1.245亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务：季度末年化总支付价值（TPV）约95亿美元，同比增长26%；系统行动软件客户基础平均支付解决方案采用率约34%，TPV机会超800亿美元 [13][27] - 多产品业务：季度末超6万客户使用一种以上解决方案，同比增长近40% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务经济市场：服务型企业占美国GDP的77%，北美有3100万家中小企业，对应5200亿美元的总潜在市场，全球潜在市场达1.3万亿美元，公司全球渗透率均低于1% [9] - 公司聚焦的三个垂直市场（家庭服务、健康服务、健身和 wellness服务）在北美的软件和服务潜在市场超1600亿美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：平衡增长与盈利能力，继续投资打造品牌信任和知名度，扩大营销、销售和客户成功引擎，维持至少15% - 20%的有机增长；投资产品开发，推出新功能，保持市场竞争力；推进可扩展运营计划，提高运营杠杆；有选择地进行并购，拓展能力和渗透目标市场 [14] - 行业竞争：公司提供量身定制的端到端SaaS解决方案，具有成本效益、易于实施和针对性强的特点，能帮助客户在快速转型的市场中竞争和发展 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：服务经济中公司聚焦的家庭服务、健康服务等非周期性类别持续增长，未看到任何阻力，预计全年核心类别也不会面临逆风 [25] - 未来前景：公司对第一季度业绩满意，认为自身处于有利地位，将受益于服务经济的数字化转型，专注执行战略优先事项，实现持续、盈利的增长，为股东创造价值 [22] 其他重要信息 - 公司欢迎Shane担任首席人力资源官，首席运营官De Souza将离职，总裁Matt Feierstein将重新承担其职责 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对服务经济健康状况的看法及对全年的展望 - 公司聚焦的家庭服务、健康服务等非周期性类别持续增长，未看到任何阻力，预计全年核心类别也不会面临逆风 [25] 问题2: 支付业务在客户基础中的渗透情况 - 系统行动软件客户基础平均支付解决方案采用率约34%，TPV机会超800亿美元，目前仍处于早期阶段，有很大增长空间 [27] 问题3: 多产品客户增长的原因 - 优化营销和销售策略，改进产品包装，推动嵌入式解决方案的新采用；加深解决方案与系统行动软件的集成 [30] 问题4: DrChrono的业绩表现及对毛利率的影响 - DrChrono运营符合计划，其收入组合偏向RCM解决方案，导致整体毛利率下降 [32][34] 问题5: 经济衰退时公司的市场策略是否会改变 - 目前业务照常加速，85%的新客户通过自助服务获取，未来将加强解决方案的嵌入，经济衰退不会对此产生负面影响，反而会加速这一进程 [37][38] 问题6: M&A目标的定价讨论是否有变化 - 目前公共和私人市场价格仍存在较大差异，公司将保持谨慎，寻找对业务有增值作用的机会 [41] 问题7: 支付或营销客户向上销售到核心业务管理解决方案的机会 - 公司认为有很大机会，团队正在努力推动，但转换成本较高 [44][45] 问题8: 未使用数字支付解决方案的客户机会有多大 - 很多客户仍使用手动或早期数字支付方式，未采用真正的软件解决方案，公司有机会通过嵌入式支付吸引这些客户 [48] 问题9: 净留存率的优势来源及三个垂直业务的收入占比变化 - 各垂直业务和客户规模均有不错增长，主要得益于客户对更多功能的消费和交叉销售；由于DrChrono的加入，健康服务业务收入占比将略有上升 [51][53] 问题10: 公司业务在衰退中的韧性及各垂直市场的健康状况和季节性 - 公司服务的类别多为基本服务，具有非周期性，受经济衰退影响较小；各垂直市场健康状况与第四季度相比无变化，EverWell受疫情影响可能稍落后；业务季节性仍主要集中在第二和第三季度 [55][56][58] 问题11: 哪些指标会导致公司放缓投资 - 实时响应率、新客户流失率以及营销技术解决方案中的潜在客户生成指标等会作为参考，若出现异常，公司将及时调整投资策略 [61][62][63] 问题12: 定价作为增长杠杆的情况及合同结构和续约活动的变化 - 公司大部分合同无自动涨价条款，定价主要考虑价值主张和竞争市场等因素，目前整体策略未变 [66][67] 问题13: 销售活动的线性变化情况 - 第一季度预订情况良好，各垂直业务表现均衡，1 - 4月未看到线性影响 [68] 问题14: 客户获取情况及2022年国际业务的投资计划和需求差异 - 新客户获取引擎运行良好，第一季度结果符合预期；国际业务与美国业务需求环境无明显差异，公司将按计划继续投资国际业务 [72][73]

公司业务范围 - 公司服务超60万客户，涵盖家庭服务、健康服务、健身与wellness服务三个核心垂直领域[127] - 公司提供垂直定制的SaaS解决方案，包括业务管理软件、计费与支付解决方案等[129][130] 公司收入情况 - 2022年和2021年第一季度约95%的收入为经常性或重复性收入，2022年第一季度年化净收入留存率超100%[137] - 公司产生三种类型的收入：订阅和交易费用、营销技术解决方案收入和其他收入[136] - 2022年第一季度按年计算的预估收入增长率为20.2%[149] - 2022年第一季度总营收为1.43576亿美元，较2021年同期增长3867万美元，增幅36.9%，主要得益于订阅和交易费用增加3280.6万美元及营销技术解决方案增加451.6万美元[177] - 2022年第一季度订阅和交易费用收入为1.08001亿美元，较2021年同期增长43.6%；营销技术解决方案收入为2990.4万美元，较2021年同期增长17.8%；其他收入为567.1万美元，较2021年同期增长31.2%[177] - 2022年第一季度收入中包含自2021年3月31日后完成收购带来的1700万美元收入[177] 公司收购情况 - 自成立以来已收购52家公司，以加深现有垂直领域的竞争优势并进入新领域[140] - 2021年完成五笔收购，总代价3.671亿美元，未来预计进行更多收购，可能需寻求额外融资[190] 公司财务业绩影响因素 - 2020年第二季度新冠疫情对财务业绩产生负面影响，2020年下半年及2021年收入有所增加[142] 公司财务指标情况 - 2022年第一季度调整后毛利润为9283.1万美元，2021年同期为6923.2万美元[153] - 调整后EBITDA是管理层评估财务业绩和内部规划预测的关键指标[154] - 2022年调整后EBITDA为2296.2万美元，2021年为2131万美元[158] - 2022年第一季度运营亏损为1356.8万美元，2021年为657.3万美元[175] - 2022年第一季度净亏损为1330.9万美元，2021年为1599.5万美元[175] - 2022年第一季度成本收入比为35.3%，2021年为34.0%，成本收入增加1507.1万美元，增幅42.2%[178][180] 公司费用情况 - 公司预计销售和营销费用在可预见的未来将绝对金额增加，且在近期和中期占收入的百分比也将增加[164] - 公司预计产品开发费用在可预见的未来将绝对金额增加，占收入的百分比基本保持一致[165] - 公司预计一般和行政费用在可预见的未来将绝对金额增加，随着业务规模扩大，占收入的百分比将下降[168] - 2022年第一季度销售和营销费用为3014.5万美元，较2021年同期增加1045.6万美元，增幅53.1%，占收入比例从18.8%升至21.0%[181] - 2022年第一季度产品开发费用为1763.7万美元，较2021年同期增加731.2万美元，增幅70.8%，占收入比例从9.8%升至12.3%[182] - 2022年第一季度一般及行政费用为3122.6万美元，较2021年同期增加913.2万美元，增幅41.3%，占收入比例从21.1%升至21.7%[183] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为2739.1万美元，较2021年同期增加369.4万美元，增幅15.6%，占收入比例从22.6%降至19.1%[185] - 2022年第一季度利息及其他费用净额为547.8万美元，较2021年同期减少747.1万美元，降幅57.7%，占收入比例从12.3%降至3.8%[186] - 2022年第一季度所得税收益为573.7万美元，较2021年同期增加221万美元，增幅62.7%，占收入比例从3.4%升至4.0%[187] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金1.05亿美元，循环信贷额度可用借款能力1.9亿美元，定期贷款未偿还余额5.473亿美元[191] - 2022年第一季度经营活动提供净现金1285.4万美元，投资活动使用净现金439.2万美元，融资活动使用净现金65.2万美元[192] 公司信贷安排 - 2021年7月6日，公司以5.4亿美元新信贷协议对旧信贷安排进行再融资，包括3.5亿美元初始定期贷款和1.9亿美元循环信贷额度[201] - 截至2022年3月31日，信贷安排下未偿还金额为5.473亿美元，均为定期贷款，左轮手枪贷款无未偿还金额[208] - 2022年第一季度，定期贷款的实际利率约为4.0%[208] - 信贷安排包含肯定和否定契约，若任何财季最后一天循环贷款本金总额超过左轮手枪贷款可用承诺总额的35%，该财季最后一天的第一留置权杠杆比率必须为7.50比1.00或更低[204] - ABR借款按季度于3月、6月、9月和12月的最后一个工作日支付利息，欧洲货币借款于借款适用利息期的最后一个工作日支付利息[206] - 左轮手枪贷款的承诺费预计为每年0.25%至0.375%，信用证需支付每年0.125%的固定前置费[207] - 左轮手枪贷款将于2026年7月到期，可在到期前偿还和再借款；定期贷款将于2028年7月到期，可偿还或提前还款但不可再借款[207] - 截至2022年3月31日，公司遵守信贷安排下的契约[209] 公司其他情况 - 公司采用“落地并拓展”策略，通过交叉销售提高客户对解决方案的利用率[135] - 截至2022年3月31日，公司的合同义务与10 - K年度报告中披露的相比无重大变化[210] - 截至2022年3月31日，公司的关键会计政策与10 - K年度报告中讨论的相比无重大变化[212] - 截至2022年3月31日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[217]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收近5亿美元，同比增长45%，其中按备考口径计算的有机增长率为21%，调整后EBITDA利润率维持在22% [11] - 第四季度营收1.356亿美元，同比增长47%，高于原指引上限；调整后EBITDA为2930万美元，利润率为21.6%，同比增长33% [18][32][34] - 全年客户增长超20%，达到约61.7万；第四季度净营收留存率约为100%；全年平均解决方案每用户平均收入（ARPU）同比增长约15% [18][20][21] - 2021年全年总支付交易量（TPV）约为91亿美元，较2021年3月31日首次公布该指标时增长21% [24] - 第四季度调整后未计利息、税项、折旧及摊销前的自由现金流（adjusted unlevered free cash flow）为2230万美元，同比增长超50%，利润率为15.8%；全年调整后未计利息、税项、折旧及摊销前的自由现金流为7730万美元，约为年化备考现金利息支出的四倍 [38] - 截至第四季度末，公司现金及现金等价物为9400万美元，债务为5.54亿美元，总净杠杆率约为3.7倍，符合财务政策；循环信贷额度为1.9亿美元，无重大到期债务直至2028年 [39] - 2022年第一季度预计总营收为1.4 - 1.41亿美元，调整后EBITDA为2150 - 2200万美元；全年预计总营收为6.19 - 6.25亿美元，调整后EBITDA为1.22 - 1.24亿美元，调整后EBITDA利润率为20% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度订阅和交易费用为9970万美元，同比增长55%；营销技术解决方案为2930万美元，同比增长24% [32] - 截至2021年底，超过5.5万客户使用公司的多种解决方案，同比增长超25% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球有超400亿家中小企业，软件和技术市场机会超1万亿美元；美国市场机会超5000亿美元，有超3000万家企业 [12] - 公司核心垂直市场包括家庭服务、健康服务、健身和 wellness服务，全球渗透率不到0.1%，美国国内略超1% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为领先的服务商务解决方案提供商，为全球企业主提供服务 [8] - 专注于通过分层营销和品牌战略渗透核心垂直市场，投资品牌建设和整合，提高交叉销售效果和客户体验 [17] - 持续投资营销、销售和客户成功团队，保持15% - 20%的有机增长；投资产品开发，优化解决方案，保持市场竞争力 [29] - 推进可扩展运营计划，包括系统和组织整合，提高盈利能力和运营杠杆；有选择性地进行并购，扩大能力和渗透目标市场 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心客户集中在 essential服务领域，如家庭服务、健康服务和健身 wellness服务，受通胀等经济因素影响较小 [46][47] - 公司业务多元化，拥有超60万客户、近35个垂直领域、5条业务线和多个收入流，对外部风险有较强的抵御能力 [48] - 公司认为自己处于服务型中小企业数字化转型的早期阶段，有望成为主要受益者，通过执行战略优先事项实现持续盈利增长，为股东创造价值 [43] 其他重要信息 - 公司收购的DrChrono在2022年仍对调整后EBITDA利润率有负面影响，但预计全年实现盈亏平衡，2023年及以后将对合并调整后EBITDA做出积极贡献 [27][41][42] - 2022年调整后EBITDA指引包含计划增加的上市公司成本以及DrChrono收购带来的负面影响，预计利润率将在全年加速提升 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 通胀对公司客户需求的影响以及公司的应对策略 - 公司核心客户集中在 essential服务领域，受通胀影响较小；公司业务多元化，对外部风险有较强的抵御能力 [46][47][48] 问题: 公开市场估值下跌对公司并购策略的影响 - 目前公开市场估值与私人市场估值存在脱节，公司将保持耐心，以有机增长为核心，专注于业务的核心经济指标，有选择性地进行并购 [50] 问题: 总支付交易量（TPV）是否有机会比备考营收增长更快 - 公司对TPV 21%的同比增长感到满意，认为仍处于嵌入式TPV支付机会的早期阶段，随着支付附加率和利用率的提高，TPV有望实现20%以上的增长 [52] 问题: 新企业形成数量下降对公司获取新客户的影响 - 公司主要在企业成长的下一阶段介入，新企业形成的早期阶段对公司业务影响不大；公司核心垂直市场的需求在加速恢复或回归正常 [56][57] 问题: 公司在整合收购业务方面采取的措施以及对EBITDA的影响 - 公司通过集中运营平台提高效率，包括品牌整合和运营整合；短期内可通过合并组织和利用集中平台提高效率，长期来看，品牌整合将推动运营杠杆提升 [59][60] 问题: 2021年公司有机增长超目标范围的关键因素 - 新客户获取和现有客户的交叉销售和追加销售是推动有机增长的关键因素 [62] 问题: 关于使用多种解决方案的客户数量的披露频率和同比变化 - 公司将至少每年更新使用多种解决方案的客户数量；该数量同比增长25% [63][64] 问题: 从垂直市场角度看，公司核心业务面临的机遇和挑战 - EverPro业务占比近60%，市场持续增长；健康服务业务在2021年恢复到疫情前水平；健身和 wellness服务业务在2021年底基本恢复，预计将继续改善 [67][68][69] 问题: EverConnect平台在简化产品组合和推动交叉销售方面的进展 - EverConnect仍处于早期阶段，但已取得一些初步成果；公司在推广EverHealth品牌方面也取得了新客户获取和早期交叉销售的成功 [70][71] 问题: 公司SMB客户在新工作环境下的产品需求以及产品开发路线图 - 公司在疫情期间开发的一些产品，如虚拟候诊室，在疫情后仍有需求；公司将继续投资现有产品升级，通过产品集成和功能开发解锁更多客户钱包份额 [74][75][77] 问题: EBITDA与自由现金流的转换关系是否会发生变化 - 两者转换关系与之前相比没有变化，预计未来也不会改变 [80] 问题: 第四季度现金流和营销技术解决方案营收的季节性特征 - 第四季度现金流受营运资金波动影响；营销技术解决方案受EverPro垂直市场影响，Q4和Q1较弱，Q2和Q3较强 [83] 问题: 公司提高净留存率的计划 - 通过向现有客户追加销售增值功能和交叉销售其他产品，提供集成的端到端客户体验，以提高净留存率 [85] 问题: 公司推动客户交叉销售的举措 - 公司高度关注构建系统的行动，通过整合支付、客户参与和营销技术解决方案，提供端到端的客户体验；新上任的首席运营官将专注于通过客户扩张和交叉销售实现有机增长 [88][89][90] 问题: 购买多种产品的客户的经济指标表现 - 目前从客户群体角度来看还处于早期阶段，随着客户价值链条的完善，预计客户的终身价值和净留存率将提高 [91][92] 问题: My PT Hub是否实现了业绩目标 - My PT Hub未实现业绩目标，未达到业绩目标的原因是业务表现未达到预期，公司很少采用业绩目标机制，因为这可能导致运营目标不一致 [94][95][97] 问题: 公司资产负债表的关键要点和优化方向 - 公司资产负债表强劲，运营符合财务政策，持续产生现金；从营运资金角度看，公司业务产生的递延收入较少，可通过优化收款等方式提高效率 [99][100] 问题: 客户对公司水平技术解决方案的认知程度以及提高认知的方法 - 公司处于早期阶段，不同解决方案的客户认知程度不同；通过自服务模式获取客户，结合产品内营销和集成核心系统的行动软件，提高客户对多种产品的认知 [102][103][104] 问题: 暂停并购活动对公司财务模型的影响 - 公司财务模型不包括并购活动的影响，主要关注有机增长和盈利能力目标；暂停并购活动不会对财务模型产生重大影响，反而可能使更多资源投入到核心业务，促进增长和提高运营杠杆 [106][107][108] 问题: 销售和营销费用的主要类别、趋势以及与营收增长的关系 - 公司为实现增长目标，加大了销售和营销投入；与2020年相比，销售和营销费用占营收的比例在上升；未来销售和营销费用有望与营收增长更趋一致 [111] 问题: 公司为实现增长目标的招聘需求和策略 - 公司了解招聘需求，并将其纳入计划和指引；目前招聘竞争激烈，2022年招聘进度略落后于计划，但预计不会影响增长目标；公司通过完善人才管理平台，关注关键规模举措和人才获取，应对当前招聘挑战 [112]

业绩总结 - 2021年总收入为4.9亿美元，同比增长45%[7] - 2021年调整后的EBITDA利润率为22%[8] - 2021年第四季度报告的收入增长为47%，同比增长24%[17] - 2021年调整后的毛利率为68.5%[25] - 2021年第四季度净亏损为4731千美元，全年净亏损为81966千美元[30] - 2021年第四季度调整后EBITDA为29277千美元，全年调整后EBITDA为107198千美元[30] - 2021年第四季度毛利润为87808千美元，全年毛利润为308301千美元[31] - 2021年第四季度调整后毛利润为92907千美元，全年调整后毛利润为327909千美元[31] 用户数据 - 2021年总客户数达到617,000，年增长超过20%[18] - 2021年第四季度的总支付交易量（TPV）为91亿美元，自1Q21以来增长21%[19] - 2021年第四季度的客户生命周期价值与客户获取成本比率为14.2%[37] 现金流与财务状况 - 2021年调整后的自由现金流为7730万美元，年增长54.6%[27] - 2021年第四季度的现金及现金等价物为9400万美元，净债务为4.6亿美元[28] - 2021年第四季度经营现金流为23809千美元，全年经营现金流为37482千美元[33] - 2021年第四季度杠杆自由现金流为20011千美元，全年杠杆自由现金流为22687千美元[33] - 2021年第四季度调整后的无杠杆自由现金流为22235千美元，全年调整后的无杠杆自由现金流为77322千美元[33] - 2021年第四季度调整后的无杠杆自由现金流利润率为16.4%，全年利润率为15.8%[33] 未来展望 - 2022年第一季度预计总收入为1.4亿至1.41亿美元，全年预计收入为6.19亿至6.25亿美元[29]

公司财务状况 - 2018 - 2021年公司收入复合年增长率为55.8%，2021年达到4.901亿美元，较2020年增长45.2%，2021年净亏损8200万美元，调整后EBITDA达到1.072亿美元[28] - 2018 - 2021年公司收入复合年增长率为55.8%，2021年达到4.901亿美元，较2020年的3.375亿美元增长45.2%，但未来增速可能放缓[112] - 2021年和2020年公司净亏损分别为8200万美元和6000万美元，未来可能无法实现盈利[115] - 2021年经营活动提供的净现金为3750万美元，2020年为5750万美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物为9400万美元，受限现金为360万美元[132] - 支付相关交易在2021年约占公司收入的14%[156] - 2021年订阅和交易费用、营销技术解决方案分别占公司总收入的72%和24%，营销技术解决方案收入同比增长37%，订阅和交易费用收入同比增长51%[197] - 截至2021年12月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金9760万美元，新循环信贷额度下可用借款能力1.9亿美元，新信贷安排下未偿还债务5.486亿美元[219] 市场规模与渗透情况 - 仅9%的服务中小企业市场被端到端软件解决方案渗透，预计到2025年北美这一比例将增至超13%[29][44] - 移动商务约占在线消费的40%，且增长速度远超其他电子商务形式[30] - 2020年全球服务中小企业约4亿家，其中北美3100万家，全球总潜在市场约1.3万亿美元，北美约5200亿美元[43][44] - 基于2021年第四季度月均处理量，公司估计年化处理总量为91亿美元，总年化支付处理机会约830亿美元[50] - 公司估计仅北美就有超3100万服务型中小企业，全球有4亿[71] - 截至2021年12月31日，公司与现有客户的潜在年化收入机会超50亿美元[73] - 公司2021年服务中小企业的当前解决方案全球潜在市场总额约为1.3万亿美元，其中北美约为5200亿美元，包括家庭服务590亿美元、健康服务840亿美元、健身与健康服务210亿美元和其他服务类别3560亿美元[173] 中小企业市场趋势 - 超半数受访企业表示未来一年将客户体验列为首要任务[31] - 80%的中小企业终端消费者在2021年进行在线产品研究，约65%的美国中小企业已采用数字营销工具，其中约60%预计增加相关支出[33] - 美国约68%的中小企业已采用数字支付处理解决方案，较三年前增长超20%[34] 公司产品与解决方案 - 公司提供EverPro（家庭服务）、EverHealth（健康服务）、EverWell（健身与健康）三套垂直定制的集成SaaS解决方案套件[54][57][61] - 公司专注为服务中小企业提供量身定制的解决方案，垂直和微垂直方法使其能提供关键特定功能的定制解决方案[63] - 公司产品包括端到端工作流集成解决方案、SaaS解决方案、移动功能等，具有成本和资源高效、以客户为导向创新等特点[64][65][67][69][70] 公司客户情况 - 截至2021年底公司平台客户数量从2018年底约11万增至超60万，2021年客户总数增长约20%，其中约66%在美国，约34%为国际客户[71][78] - 公司客户主要是中小企业，留存难度大，若无法留存现有客户或向其销售更多功能和服务，营收增长可能受不利影响[184][185] - 多数客户合同为可随时终止的开放式协议，续约和扩展率受多种因素影响，若客户不续约，营收和经营业绩将下降[187] 公司收购情况 - 公司自成立以来收购52家公司，2021年收购5家，2020年收购9家，2019年收购13家，目前追踪超1.2万家北美企业作为潜在收购目标[75] - 公司收购Joist后18个月新增超4万SaaS客户，收购后前两年收入增长约五倍[85] - 自2017年4月以来，公司完成52次收购，未来收购可能减少且面临诸多挑战和风险[121] - 收购可能无法实现预期收益，还可能导致未预见成本、损失或利润下降，以及潜在减值费用[127] - 收购目标的尽职调查可能无法充分发现或有负债，卖家的赔偿义务有财务和时间限制，保险也不能覆盖所有潜在损失[129] 公司员工情况 - 公司每年为员工提供超1.5万小时用于志愿活动[90] - 截至2021年12月31日，公司约有2200名员工分布在六个国家，其中约1800名在美国[91] - 公司未来成功依赖吸引、培训和留存高技能员工，人才竞争激烈，若无法满足人员需求，将影响业务发展[215][217][218] 公司技术与基础设施 - 公司将超一半技术解决方案迁移至AWS以提高生产力、成本效率、扩大容量和加快创新[95] - 公司依赖系统、技术和基础设施以及第三方服务，系统故障或第三方停止服务会中断业务、增加成本[191][192] - 系统和运营可能受多种因素破坏或中断，导致营收损失、客户流失等后果[193] 公司增长策略 - 公司增长策略包括吸引新客户、拓展新产品和垂直领域、扩大ARPU和钱包份额等[71][72][73] 公司面临的风险 - 公司业务受医疗保健法律法规变化影响，不遵守规定可能对经营、财务和流动性产生重大负面影响[101] - 公司经营业绩存在季度和年度波动，受多种因素影响，难以预测未来业绩[116][119] - 公司有限的运营历史和不断发展的业务使其未来前景和面临的风险难以评估[108] - 公司需维护和增强技术基础设施、财务和会计系统及控制，吸引和留住各类人才以管理增长[113] - 为支持业务增长和收购战略，公司可能需额外举债或进行股权、债务融资，但融资可能无法以可接受的条件获得，还可能导致股东权益稀释[131] - 公司未来资本需求取决于多种因素，可能与当前估计有显著差异，可能需进行股权或债务融资或合作安排来获取资金[133] - 公司未来增长和盈利部分取决于现有垂直市场的扩张、新垂直市场的开拓，但可能无法成功识别合适的收购或合作对象，也可能缺乏足够资源适应新市场[136] - 公司面临来自多方面的激烈竞争，包括垂直和水平竞争对手、潜在的合作伙伴以及未知的新进入者，未来竞争强度可能增加[140] - 所在行业的整合可能导致现有和潜在客户对公司解决方案和服务的需求下降，新实体可能利用市场力量谈判降价或开发竞争产品[148] - 公司依赖支付卡网络和支付处理器，若不遵守相关要求，可能面临罚款、暂停或终止注册，影响业务规模和收入[150] - 电子支付市场变化迅速，公司若不能跟上发展或推出新的软件解决方案，可能在支付技术相关服务上处于竞争劣势[155] - 公司依赖第三方开发和获取新技术，若无法及时且经济高效地开发、适应技术变革或行业标准，业务、财务状况和经营成果将受到重大不利影响[158] - 解决方案中的错误、故障或漏洞可能对公司业务、经营成果、财务状况和增长前景产生不利影响[159] - 数据的未经授权披露、破坏或修改，软件或服务的中断，或网络安全漏洞可能使公司承担责任、面临诉讼并损害声誉[163] - 公司运营指标使用内部系统和工具计算且未独立验证，若数据不准确可能损害声誉并对业务产生负面影响[176] - 若无法有效发展和扩大销售与营销能力，将损害公司增加客户群和实现解决方案更广泛市场接受度的能力[178] - 若无法维护和提升声誉及品牌知名度，公司业务和经营成果可能受到损害[180] - 公司现有一般责任和网络责任保险政策可能无法覆盖所有安全漏洞相关潜在索赔，或不足以赔偿可能产生的全部责任[171] - 若高估潜在市场规模，公司未来增长机会可能受限[172] - 公司销售和营销努力若未带来显著收入增长，业务和经营成果将受到损害[179] - 低利润率解决方案和服务增长快于高利润率业务，可能导致整体盈利能力和利润率下降[196][197] - 新冠疫情影响公司业务、财务状况和经营业绩，增加经济不确定性，影响消费者和企业支出习惯[199][200] - 新冠疫情使健身与 wellness 服务、健康服务客户运营受影响，同时增加远程医疗服务等需求[201][203][204] - 公司采取的防疫措施可能对运营、员工生产力和可用性产生负面影响，增加隐私、安全和欺诈风险[205] - 宏观经济和政治风险、客户业务周期以及消费和商业支出变化，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[208] - 经济或市场波动、通胀、利率上升等因素会增加公司运营和借贷成本，减少客户购买力，影响公司业务和财务状况[212][213][214] - 公司需新增和留存中小企业客户以增加收入，但经济疲软可能导致中小企业关闭率上升，使公司面临信用损失和交易下滑风险[213] - 公司债务可能影响财务健康和竞争地位，若无法产生足够现金流偿债或再融资，将对财务状况和债务价值产生重大不利影响[219] - 新信贷安排包含限制契约，若违反可能导致违约事件，使银行采取行动，公司资产可能不足以偿还债务[220][221][223] - 利率波动可能增加公司利息成本，影响财务状况和营运资金[224] - 新信贷安排中欧元借款使用的LIBOR利率将被替代，可能导致可变利率债务成本增加[225] - 作为上市公司，公司需建立和维护有效的财务报告内部控制，否则可能影响财务报表的及时性和准确性[226] - 遵守证券规则和法规增加了公司的合规成本，分散了管理层注意力，可能对业务和经营业绩产生不利影响[227] 公司知识产权情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有157个注册商标，欧盟有3个，波多黎各有2个等，还有6个美国和6个加拿大商标申请在处理中，美国有35个注册版权，加拿大有1个，美国有3项已授权专利，约3200个注册域名[103] - 公司通过多种方式保护知识产权，同时也获得第三方知识产权使用许可[102][106]