伊顿公司(Eaton Corporation)2025年第二季度财报 核心业绩表现 - 第二季度每股收益(EPS)为2.95美元 超出Zacks共识预期1.03% 同比增长8.05% 并高于公司此前2.35-2.45美元的指引区间 增长主要来自有机销售额提升及订单加速增长[1] - GAAP每股收益为2.51美元 同比微增1.2% 与运营收益差异源于无形资产摊销(0.25美元)、重组计划(0.05美元)及并购相关费用(0.14美元)[2] - 季度总收入达70.2亿美元 超预期1.4% 同比增长10.7% 其中有机销售额贡献8%增长 并购贡献2% 汇率因素贡献1%[3] 分业务板块表现 电气美洲(Electrical Americas) - 销售额34亿美元 同比大增16% 主要受益于有机销售增长及并购贡献 但部分被汇率负面影响抵消 营业利润9.87亿美元 同比增长15%[4] 电气全球(Electrical Global) - 销售额18亿美元 同比增长9% 完全由有机销售驱动 营业利润3.53亿美元 同比提升16%[5] 航空航天(Aerospace) - 销售额11亿美元 同比增长13% 其中有机销售贡献11% 汇率贡献2% 营业利润2.4亿美元 同比增17%[6] 车辆(Vehicle) - 销售额6.63亿美元 同比下滑8% 主要因有机销售下降 营业利润1.13亿美元 同比降13%[6] 电动出行(eMobility) - 销售额1.82亿美元 同比降4% 有机销售下滑7% 部分被3%的汇率收益抵消 营业亏损1000万美元(去年同期为盈利200万美元)[7] 费用与财务指标 - 销售及行政费用11.4亿美元 同比增12.5% 研发费用1.92亿美元 同比降2% 利息支出7100万美元 同比激增144.8%[8] - 截至2025年6月30日 现金余额3.9亿美元(较2024年底5.5亿美元下降) 长期债务87.5亿美元(较2024年底84.7亿美元上升)[11] 未来指引 - 预计2025全年EPS为11.97-12.17美元 中点值同比增12% 全年有机销售额增速指引8.5-9.5% 部门利润率预期24.1-24.5%[12] - 第三季度EPS指引2.58-2.64美元 有机增长预期8-9%[12] - 订单积压显示 电气美洲12个月滚动订单增17% 航空航天增16% 电气全球增1%[10] 其他公司业绩速览 A O Smith(AOS) - 第二季度调整后EPS 1.07美元 超预期 同比微增1% 长期盈利增长率预期12% 2025年EPS共识预期同比上调2.41%[14] Chart Industries(GTLS) - 季度EPS 2.59美元 略低于预期 但同比从2.18美元提升 长期盈利增长率预期15.32% 2025年EPS共识预期同比大幅上调35.05%[15] Energous(WATT) - 每股亏损0.08美元 较去年同期0.73美元亏损大幅收窄 2025年EPS共识预期同比上调1.76%[15][16]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年营收接近250亿美元[80] - 2025年第二季度净销售额70.28亿美元，同比增长11%[90] - 2025年上半年净销售额134.04亿美元，同比增长9%[90] - 2025年第二季度调整后每股收益2.95美元，同比增长8%[90] - 2025年上半年净利润为5.94亿美元，净利润率为7.5%[140] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率37.0%，同比下降100个基点[93] - 公司2025年收购相关成本为7000万美元（税前）[86] - 2025年第二季度无形资产摊销费用1.29亿美元（税前）[89] - 公司预计重组计划总费用为4.75亿美元，预计成熟年度收益为3.75亿美元[87] - 2025年第二季度有效所得税率为17.2%，同比上升0.4个百分点[95] - 公司总企业费用从2024年第二季度的3.07亿美元增至2025年第二季度的4.96亿美元，同比增长62%[113] - 无形资产摊销费用从2024年第二季度的1.06亿美元增至2025年第二季度的1.29亿美元，同比增长22%[113] - 净利息费用从2024年第二季度的2900万美元增至2025年第二季度的7100万美元，同比增长145%[113] - 其他净费用从2024年第二季度的1.66亿美元增至2025年第二季度的2.77亿美元，同比增长67%[113] - 2025年上半年产品销售成本为56.29亿美元，占净销售额的70.8%[140] 各条业务线表现 - Electrical Americas第二季度净销售额为33.5亿美元，同比增长16%，其中有机增长贡献12%，收购贡献5%[98] - Electrical Americas第二季度营业利润为9.87亿美元，同比增长15%，营业利润率从29.9%降至29.5%，主要受商品和工资通胀拖累380个基点[98][99] - Electrical Global第二季度净销售额为17.53亿美元，同比增长9%，营业利润率从19.0%提升至20.1%，主要受益于销售增长贡献230个基点[102][103] - Aerospace第二季度净销售额为10.8亿美元，同比增长13%，营业利润率从21.5%提升至22.2%，销售增长贡献500个基点[106][107] - Vehicle第二季度净销售额为6.63亿美元，同比下降8%，营业利润率从18.0%降至17.0%，主要受非生产设施出售拖累260个基点[109][110] - eMobility第二季度净销售额为1.82亿美元，同比下降4%，营业利润率从1.3%降至-5.8%，商品通胀拖累440个基点[111][112] 各地区表现 - Electrical Americas数据中心和商业终端市场表现强劲，工业终端市场疲软[98] - Electrical Global欧洲和亚太地区销售表现强劲，工业终端市场疲软[102] 积压订单 - Electrical Americas积压订单达113.77亿美元，同比增长17%，有机积压增长6%[98] - Aerospace积压订单达40.25亿美元，同比增长16%，有机订单增长10%[106] 现金流和债务 - 公司2025年6月30日的现金余额为3.98亿美元，较2024年12月31日的5.55亿美元有所下降[119] - 公司2025年前六个月的运营现金流为11.56亿美元，较2024年同期的14.21亿美元减少2.65亿美元[122] - 公司2025年前六个月用于业务收购的现金支出为14.5亿美元，较2024年同期的5100万美元大幅增加[129] - 公司2025年6月30日的短期债务为11.11亿美元，长期债务为87.51亿美元[130] - 公司2025年5月发行了5亿欧元（5.64亿美元）的欧元票据，年利率为3.625%，2035年到期[116] - 公司2025年5月发行了5亿美元的优先票据，年利率为4.45%，2030年到期[117] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，担保人和发行人的流动资产为39.42亿美元，较2024年12月31日的50.27亿美元下降21.6%[140] - 截至2025年6月30日，非流动负债为107.14亿美元，较2024年底的105.64亿美元增长1.4%[140] - 2025年6月30日非发行人/非担保人子公司净应付款项为93.58亿美元，较2024年底的103.34亿美元下降9.4%[140] 其他财务数据 - 2025年上半年净销售额为79.49亿美元，其中向非发行人及非担保人子公司的销售额为4.89亿美元[140] - 2025年上半年非发行人/非担保人子公司净费用为3.7亿美元[140] - 担保条款规定：当担保人债务未偿还本金总额低于公司总债务的25%时，可解除担保责任[139] - 公司未披露自2024年12月31日以来市场风险敞口的重大变化[142]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为2 95美元 同比增长8% 达到指引区间上限 [6][18] - 营收达到创纪录的70亿美元 有机增长8% [18] - 部门利润率提升20个基点至23 9% [6][18] - 电气美洲部门有机销售额增长12% 但运营利润率下降40个基点至29 5% 主要受关税成本和增长计划相关成本影响 [19] - 电气全球部门有机增长7% 运营利润率提升110个基点至20 1% [22][23] - 航空航天部门有机增长11% 运营利润率提升70个基点至22 2% [24][25] - 车辆部门有机下降8% 但利润率从15 5%提升至17% [26] - eMobility业务收入下降4% 运营亏损1000万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 电气美洲 - 数据中心业务增长约50% 订单增长约55% [7][19] - 订单从上一季度的下降4%转为增长2% [19] - 订单积压增长17% 达到创纪录的114亿美元 [20] - 大型项目谈判管道同比增长31% 自2023年第二季度以来增长约60% [21] - 美国经济大型项目积压接近2400亿美元 同比增长31% [21] 电气全球 - 亚太地区实现两位数有机增长 EMEA地区实现中个位数有机增长 [22] - 订单同比下降1% 但亚太地区实现高个位数增长 [23] - 订单积压同比增长1% [23] 航空航天 - 所有终端市场均实现增长 国防和商业售后市场表现尤为强劲 [24] - 订单增长10% 其中国防OEM增长25% [25] - 订单积压同比增长16% 环比增长3% [25] 车辆 - 主要受北美卡车市场疲软影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场表现强劲 订单增长约55% 销售额增长50% [7][8] - 商业和机构终端市场表现强劲 [19] - 亚太地区实现两位数有机增长 [22] - EMEA地区实现中个位数有机增长 [22] - 北美卡车市场疲软 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略围绕三大支柱：引领 投资和执行增长 [9] - 通过收购Ultra PCS加强航空航天业务 预计将带来高个位数至低两位数增长 [11] - 收购Resilient Power Systems 增强数据中心业务竞争力 [12][13] - 与NVIDIA合作开发数据中心电源管理解决方案 [14] - 与西门子能源合作开发分布式电源解决方案 [15] - 与ChargePoint合作开发集成电动汽车充电解决方案 [15] - 在电气美洲部门增加产能 预计下半年将有6个新项目投产 [64][92] - 计划通过有机和无机行动改善电气全球部门的业绩 [129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 80%的收入来自快速增长的市场 增长具有可持续性 [28] - 数据中心和国防航空航天市场前景改善 [28] - 上调2025年有机增长指引至8 5%-9 5% [30] - 上调2025年调整后每股收益指引至11 97-12 17美元 中点增长12% [31] - 预计电气美洲部门下半年增长将加速 主要得益于新增产能 [64] - 对航空航天业务前景保持乐观 预计国防市场将增长 [132] - 对电动汽车业务长期前景保持乐观 但承认短期面临挑战 [135] 其他重要信息 - 新增产能导致电气美洲部门利润率暂时承压 预计影响约100个基点 [98][99] - 加速AI投资 预计将在未来几年带来回报 [103] - 预计2025年自由现金流将处于指引区间高端 [145] 问答环节所有的提问和回答 订单和积压 - 预计电气美洲部门订单增长趋势将持续 全年订单出货比将高于1 [41][42] - 排除数据中心大订单影响 电气美洲部门订单增长11% [44] - 电气美洲部门积压增长17% 包括Fiberbond带来的12亿美元 [75] 市场份额 - 在北美多个终端市场获得市场份额 数据中心市场份额估计为30%左右 [51] 数据中心战略 - 通过模块化解决方案解决客户痛点 提高建设速度和资本回报率 [54] - 与NVIDIA合作优化数据中心设计 从芯片到电源 [56] - 预计数据中心每兆瓦收入将随着新架构而增加 [153] 产能扩张 - 新增产能主要集中在变压器 开关设备和电压调节器 [117] - 预计新增产能不会显著减少积压 因为新订单持续强劲 [165] 利润率 - 预计电气美洲部门新增产能的运营效率将在2026年改善 [101] - 电气全球部门利润率提升主要来自销售增长和运营效率 [22] 航空航天 - 预计国防市场将推动增长 运营效率提升将带来利润率扩张 [134] eMobility - 长期仍看好电动汽车发展 但承认短期面临挑战 [135] 财务指引 - 上调指引中点0 07美元 反映第二季度业绩和额外0 02美元增长 [161] - 指引调整考虑了对业务的投资和一些业务部门的疲软表现 [162]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为2 95美元 同比增长8% [6] - 部门利润率创第二季度纪录 同比增长20个基点至23 9% [6] - 有机增长率为8% 达到指引区间高端 [18] - 季度营收达到创纪录的70亿美元 [18] - 自由现金流指引维持不变 但预计将接近区间高端 [146] 各条业务线数据和关键指标变化 电气美洲(EA)业务 - 有机销售额增长12% 连续第11个季度实现25%以上的两年复合增长 [19] - 数据中心销售额增长约50% [19] - 订单加速增长 从上一季度的下降4%转为增长2% [19] - 积压订单增长17% 达到创纪录的114亿美元 [20] - 运营利润率为29 5% 同比下降40个基点 [19] 电气全球(EG)业务 - 总销售额增长9% 其中有机增长7% [23] - 亚太地区实现两位数有机增长 [24] - 欧洲中东非洲地区(EMEA)实现中个位数有机增长 [24] - 运营利润率提高110个基点至20 1% [24] 航空航天业务 - 有机销售额增长11% 创历史新高 [25] - 所有终端市场均实现增长 国防和商业售后市场表现突出 [25] - 运营利润率提高70个基点至22 2% [25] - 订单增长10% 积压订单增长16% [26] 车辆业务 - 销售额下降8% 主要受北美卡车市场疲软影响 [27] - 利润率从第一季度的15 5%提高至17% [27] 电动出行业务 - 收入下降4% 其中有机下降7% [27] - 运营亏损1000万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心订单增长约55% 销售额增长50% [8] - 美国经济大型项目积压达2 4万亿美元 同比增长31% [22] - 亚太地区实现两位数有机增长 [24] - 欧洲中东非洲地区实现中个位数有机增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略围绕三大支柱：引领 投资和执行增长 [9] - 通过收购Ultra PCS加强航空航天业务 预计2026年完成交易 [11] - 收购Resilient Power Systems 增强数据中心业务 [12] - 与NVIDIA 西门子能源和ChargePoint建立战略合作伙伴关系 [14][15] - 数据中心战略涵盖从电力设施到芯片的完整解决方案 [155][156] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 80%的收入来自增长快速的终端市场 [29] - 数据中心和国防航空航天市场前景改善 [29] - 上调2025年全年指引：有机增长指引提高50个基点至8 5%-9 5% [31] - 利润率指引提高10个基点至24 1%-24 5% [31] - 调整后每股收益指引上调至11 97-12 17美元 中点增长12% [32] 其他重要信息 - 正在增加产能 有6个设施正在建设中 [92] - 电气美洲业务因产能扩张导致约100个基点的利润率压力 [98] - 加速AI投资以改善前端运营和供应链 [102] - 数据中心每兆瓦价值预计将随着新架构而增加 [155] 问答环节所有的提问和回答 订单和积压问题 - 预计电气美洲订单将继续加速 积压订单将保持高位 [40][41] - 排除数据中心大订单后 电气美洲订单增长11% [43] - 第二季度订单同比增长约25% [61] 市场份额问题 - 在北美多个终端市场获得市场份额 [49] - 数据中心市场份额估计为30%左右 公司增长50% [49] 数据中心战略 - 通过模块化解决方案解决客户痛点 提高建设速度和资本回报 [53] - Fiberbond收购超出预期 积压订单增加12亿美元 [76] 产能扩张 - 新增产能主要集中在变压器 开关设备和电压调节器 [115] - 产能扩张导致约100个基点的利润率压力 [98] - 预计2026年产能将开始趋于稳定以满足订单需求 [145] 航空航天业务 - 国防市场前景改善 预计将影响2026年产品组合 [130] - 仍有约100个基点的效率提升空间 [132] 电动出行业务 - 电动化转型仍在继续 但速度慢于预期 [135] - 短期面临主要客户项目延迟问题 [136] 财务指引 - 提高指引中点0 07美元 反映第二季度业绩和额外投资 [163] - 投资增加部分抵消了外汇和收购带来的积极影响 [164]

业绩总结 - 2025年第二季度调整后每股收益为2.95美元，同比增长8%[4] - 第二季度销售额达到70.28亿美元，同比增长11%[23] - 2024年第二季度归属于普通股东的净收入为993百万美元[47] - 2024年第二季度每股稀释净收入为2.48美元，2025年预计为9.50美元[47] 用户数据 - 电气美洲部门销售额为33.50亿美元，同比增长16%[24] - 航空航天部门销售额为10.80亿美元，同比增长13%[29] - 电气全球部门销售额为17.53亿美元，同比增长9%[28] - 电气部门和电气美洲数据中心订单分别增长约55%和收入增长约50%[5] 未来展望 - 2025年整体有机增长指导为8.5%至9.5%[39] - 2025年自由现金流指导为37亿至41亿美元[39] - 2025年调整后每股收益指导为11.97至12.17美元[39] - 订单加速和不断增长的订单积压，尤其是在数据中心市场，提供了更长的可见性[41] 新产品和新技术研发 - 2024年归属于Eaton普通股东的调整后收益预计为4314百万美元[47] 费用和现金流 - 2024年第二季度收购和剥离费用的每股影响为0.02美元，预计2025年为0.06美元[47] - 2024年第二季度重组计划费用的每股影响为0.03美元，预计2025年为0.40美元[47] - 2024年第二季度无形资产摊销费用的每股影响为0.20美元，预计2025年为0.84美元[47] - 2024年第二季度的经营现金流预计为5.0亿到4.6亿之间[47] - 2024年第二季度无形资产摊销费用为106百万美元，预计2025年为425百万美元[47] - 2024年第二季度重组计划费用为15百万美元，预计2025年为202百万美元[47]

财务表现 - 公司第二季度营收达70 3亿美元 同比增长10 7% 超出Zacks共识预期6 93亿美元1 45% [1] - 每股收益2 95美元 高于去年同期的2 73美元 超出分析师预期2 92美元1 03% [1] - 过去一个月股价上涨7 3% 跑赢Zacks标普500指数1%的涨幅 当前Zacks评级为3级(持有) [3] 分业务收入 - 电气美洲业务收入33 5亿美元 同比大增16 4% 超分析师预期33 1亿美元 [4] - 电气全球业务收入17 5亿美元 同比增长9 2% 高于预期的17亿美元 [4] - 航空航天业务收入10 8亿美元 同比上升13 1% 超过预期的10 3亿美元 [4] - 车辆业务收入6 63亿美元 同比下降8 3% 低于分析师预期的6 7475亿美元 [4] - 电动出行业务收入1 82亿美元 同比下滑3 7% 未达预期的1 9113亿美元 [4] 分业务利润 - 电气美洲业务营业利润9 87亿美元 高于分析师预期的9 7536亿美元 [4] - 电气全球业务营业利润3 53亿美元 显著超出预期的3 2771亿美元 [4] - 航空航天业务营业利润2 4亿美元 接近预期的2 3931亿美元 [4] - 车辆业务营业利润1 13亿美元 优于预期的1 0881亿美元 [4] - 电动出行业务营业亏损1000万美元 差于分析师预期的亏损103万美元 [4]

核心财务表现 - 季度每股收益达2.95美元 超出市场预期2.92美元 同比增长8.1% [1] - 季度营收70.3亿美元 超出市场预期1.45% 较去年同期63.5亿美元增长10.7% [2] - 连续四个季度每股收益均超预期 营收在过去四个季度中两次超预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价累计上涨15.9% 显著超越标普500指数7.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为第三级(持有) 预期短期内表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益3.10美元 营收预期70.5亿美元 [7] - 本财年预期每股收益12.02美元 营收预期273.7亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现混合状态 [6] 行业比较分析 - 所属电子制造业在Zacks行业排名中处于前25%分位 [8] - 同业公司艾默生电气预计8月6日公布财报 预期季度每股收益1.51美元 同比增长5.6% [9] - 艾默生电气近30日每股收益预期下调0.4% 营收预期45.8亿美元 同比增长4.6% [9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度每股收益为2.51美元，同比增长1%，调整后每股收益为2.95美元，同比增长8%[2] - 第二季度销售额达70亿美元，同比增长11%，其中有机增长贡献8%，收购贡献2%，汇率变动贡献1%[3] - 公司2025年第二季度总净销售额为70.28亿美元，同比增长10.7%，其中Electrical Americas部门销售额33.5亿美元，同比增长16.4%[23] - 公司2025年上半年总净销售额为134.04亿美元，同比增长9%，其中Aerospace部门销售额20.59亿美元，同比增长12.8%[23] - 公司2025年第二季度净利润为9.82亿美元，同比下降1.2%，主要受其他费用净额增加影响（2.77亿美元 vs 2024年1.66亿美元）[23] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度重组费用2400万美元，多年度重组计划总费用预计4.75亿美元，成熟年收益预计3.75亿美元[35] - 2025年第二季度收购相关费用7000万美元，其中4700万美元与Fibrebond收购的员工奖励相关[34] - 2025年第二季度重组计划总税前费用为2400万美元，税后费用为1800万美元[36] - 2025年上半年重组计划总税前费用为4200万美元，税后费用为3300万美元[36] - 2025年第二季度无形资产摊销费用为1.29亿美元，税后费用为1.01亿美元[37] - 2025年上半年无形资产摊销费用为2.35亿美元，税后费用为1.85亿美元[37] 各条业务线表现 - 电气美洲部门销售额达34亿美元，同比增长16%，其中有机增长12%，收购增长5%[9] - 航空航天部门销售额达11亿美元，同比增长13%，其中有机增长11%，汇率变动贡献2%[13] - 电气美洲部门订单积压同比增长17%，航空航天部门订单积压同比增长16%[10][14] - 电气美洲部门十二个月滚动订单增长2%，航空航天部门十二个月滚动订单增长10%[10][14] - 2025年第二季度电气美洲部门重组费用为900万美元，占该季度总重组费用的37.5%[36] - 2025年第二季度电气全球部门重组费用为500万美元，同比增长25%[36] - 2025年第二季度车辆部门重组费用为200万美元，同比下降50%[36] 管理层讨论和指引 - 2025年全年每股收益预期为10.41至10.61美元，同比增长11%，调整后每股收益预期为11.97至12.17美元，同比增长12%[7] - 公司预计2025年有机增长率为8.5-9.5%，部门利润率为24.1-24.5%[8] - 公司2025年第三季度每股收益指引为2.58-2.64美元，全年调整后每股收益指引为11.97-12.17美元[27] 现金流 - 运营现金流为9.18亿美元，自由现金流为7.16亿美元[5] - 公司2025年第二季度自由现金流为7.16亿美元，营运现金流为9.18亿美元，资本支出2.02亿美元[27] 收购活动 - 公司2025年4月1日以14.5亿美元收购Fibrebond Corporation，该公司年销售额约3.78亿美元[30] - 公司2025年6月16日签署协议以15.5亿美元收购Ultra PCS Limited，预计2026年上半年完成[32] 部门利润率 - 部门利润率为23.9%，同比提升20个基点[4] 公司部门重组费用 - 2025年第二季度公司部门重组费用为600万美元，同比下降14.3%[36] 每股稀释后费用 - 2025年第二季度每股稀释后重组费用为0.05美元，无形资产摊销费用为0.25美元[36][37] - 2025年上半年每股稀释后重组费用为0.08美元，无形资产摊销费用为0.47美元[36][37]

公司概况 - 伊顿公司(Eaton Corp)是一家专注于智能电力管理的多元化工业公司 提供电气 机械和液压动力解决方案 帮助客户更高效和可持续地利用能源 [3] - 公司市场地位显著 目前市值达1510亿美元 过去12个月营收为250亿美元 营业利润48亿美元 净利润39亿美元 [4] 财务表现 - 2025年Q1营收增长7 3%至63 8亿美元 有机增长率达9% 主要得益于电气和航空航天部门的强劲表现 [4] - Q1调整后每股收益(EPS)增长13%至创纪录的2 72美元 部门利润率达到23 9% [4] - 公司上调全年指引 预计有机增长率为7 5–9 5% 调整后EPS为11 80–12 20美元 [4] 即将发布的财报预期 - 预计2025年Q2调整后EPS为2 92美元 营收69 1亿美元 分别同比增长7%和9% [3] - 对比2024年Q2的EPS 2 73美元和营收63 5亿美元 显示持续增长态势 [3] 历史股价表现 - 过去5年19次财报发布后 58%的概率出现股价单日上涨 中位涨幅3 6% 最大涨幅8% [6] - 近3年数据表明股价单日上涨概率降至50% 正回报中位数仍为3 6% 负回报中位数为-1 6% [6] - 历史数据显示 财报后1日与5日回报率存在较强相关性 可作为交易策略参考 [7] 业务亮点 - 电气和航空航天部门是近期业绩增长的主要驱动力 推动公司实现9%的有机增长率 [4] - 公司持续优化运营效率 部门利润率接近24% 显示较强的盈利能力 [4]

伊顿公司(Eaton Corporation)2025年第二季度业绩预期 - 公司预计在2025年8月5日盘前公布第二季度财报 营收和盈利均有望改善 第一季度曾实现0.74%的盈利惊喜[1] - 市场共识预期营收达69.3亿美元 同比增长9.09% 每股收益预期2.92美元 同比增长6.96%[2] - 公司预计第二季度有机营收增长6-8% 主要受益于研发投入持续强化产品竞争力[3] 业绩增长驱动因素 - 电气化、全球大趋势、能源转型和再工业化推动公司约75%终端市场需求增长[4] - 电力密集型AI数据中心需求激增创造新机遇 支持盈利增长[4] - 广泛产品组合带来强劲订单获取 未完成订单持续增长为未来收入提供稳定管道[5] - 公司在关键电力管理领域的专业能力推动多业务板块有机增长[5] - 通过自由现金流持续实施股份回购计划对季度盈利产生积极影响[6] 盈利预测模型分析 - Zacks模型预测公司将实现盈利超预期 因其具备+0.33%的盈利ESP指标和Zacks 3级(持有)评级[7] - 同行业其他可能盈利超预期的公司包括：Atmus Filtration(+9.64% ESP/Zacks 2级) ESAB Corporation(+2.43% ESP/Zacks 2级) Trimble(+0.64% ESP/Zacks 2级)[10] 业绩表现总结 - 创新投入、AI数据中心需求及宏观趋势共同推动营收增长[9] - 强劲订单获取、未完成订单积累及股份回购共同支撑第二季度业绩表现[9]