公司收购与出售情况 - 2019年12月2日，公司以6.39亿美元完成Kester收购，该业务纳入电子业务板块[27] - 2019年1月31日，公司以42.8亿美元出售Arysta，所得款项主要用于偿还信贷安排[33] - 2015 - 2019年公司还完成了多笔收购，包括以124亿美元收购OMG Malaysia、以17.4亿美元现金及1840万股普通股收购Alent、以2.39亿美元现金收购OMG、以35亿美元收购Arysta[28][29][30][31] 公司销售额及业务板块占比 - 2019年公司实现销售额18.4亿美元，电子和工业及专业板块分别贡献约59%和41%[36] - 电子板块的组装解决方案业务占2019年净销售额约50%，其中约40%为金属含量[38] - 电子板块的电路解决方案业务占2019年净销售额约35%[39] - 电子板块的半导体解决方案业务占2019年净销售额约15%[41] - 工业及专业板块的工业解决方案业务占2019年净销售额约70%[45] - 工业及专业板块的图形解决方案业务占2019年净销售额约20%[46] - 工业及专业板块的能源解决方案业务占2019年净销售额约10%[49] - 2019年，公司约76%的净销售额来自美国以外地区[322] 公司客户情况 - 2019、2018、2017年无单一客户占公司合并净销售额的10%或以上[58] - 公司客户多样，通过国际影响力、本地知识和实地存在吸引新客户，业务不依赖单一客户，订单积压水平低[56][57][58][59] 公司员工情况 - 2019年12月31日公司约有4400名全职员工，其中约200名来自Kester收购，约80%员工在美国境外工作[63] 公司研发情况 - 2019年公司研发费用总计4220万美元，研发活动主要在德国、英国、印度、日本和美国进行，且基本为内部完成[67] 公司产品与业务策略 - 公司产品包括工业解决方案、图形解决方案、能源解决方案等多个类别[50] - 公司竞争优势包括行业领先地位、以客户为导向的创新与合作、全面的关键产品供应、稳定现金流和低资本要求、绩效驱动文化和经验丰富的管理团队[52] - 公司业务策略包括商业卓越、市场领先创新、推动可持续发展、果断行动、招聘和人才发展、审慎的资本配置[53] 公司销售与营销 - 公司采用以客户为中心和高度技术化的销售和营销团队，通过区域人员和分销商开展业务[60][61] 公司市场竞争 - 公司市场竞争激烈，电子和工业与专业领域分别面临不同竞争对手[68][70][71] 公司原材料采购 - 公司业务依赖及时获取原材料，主要从外部按需采购，重要原材料大多有多个全球供应源[73] 公司专利情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有、申请待批或获授权约2500项国内外专利[75] 公司金融合约情况 - 截至2019年12月31日，公司外汇远期合约的美元名义总额为7420万美元，市值为70万美元的净流动资产，2019年此类合约的已实现和未实现净收益总计1470万美元[324] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为1.9亿美元，总债务为15.2亿美元，其中约7.33亿美元为基于一个月伦敦银行同业拆借利率的可变利率债务[326] - 公司对7.5亿美元定期贷款进行利率互换和交叉货币互换，对冲后利率约为2.2%，合约于2024年1月到期[326] - 截至2019年12月31日，公司金属期货合约的美元名义总额为2860万美元，市值为40万美元的净流动负债，2019年此类合约的已实现和未实现净损失总计130万美元[329] 公司基本信息 - 公司网址为www.elementsolutionsinc.com，会在网站免费提供相关报告[78] - 公司主要行政办公室位于佛罗里达州劳德代尔堡，电话为(561) 207 - 9600[83] 公司法规遵守与应对 - 公司作为特种化学品制造商和经销商，需遵守广泛的环保及安全法规[76] - 公司积极开发专有产品以应对环保法规加强的趋势[77]

净销售额变化 - 2019年第三季度净销售额为4.647亿美元，2018年同期为4.885亿美元；2019年前九个月净销售额为13.812亿美元，2018年同期为14.826亿美元[16] - 2019年前三季度净销售额为6530万美元，2018年同期为14.146亿美元；2018年第三季度净销售额为4.221亿美元[49] - 2019年第三季度电子业务净销售额为2.8亿美元，上年同期为2.918亿美元；工业与专业业务净销售额为1.847亿美元，上年同期为1.967亿美元；总净销售额为4.647亿美元，上年同期为4.885亿美元[128] - 2019年前九个月电子业务净销售额为8.138亿美元，上年同期为8.755亿美元；工业与专业业务净销售额为5.674亿美元，上年同期为6.071亿美元；总净销售额为13.812亿美元，上年同期为14.826亿美元[128] 营业利润变化 - 2019年第三季度营业利润为6690万美元，2018年同期为5960万美元；2019年前九个月营业利润为1.675亿美元，2018年同期为1.777亿美元[16] 净亏损/净收入变化 - 2019年第三季度净亏损690万美元，2018年同期净亏损4.059亿美元；2019年前九个月净收入1840万美元，2018年同期净亏损3.561亿美元[16] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净亏损为690万美元，2018年同期为4.089亿美元；2019年前九个月为1780万美元，2018年同期为3.596亿美元[16] - 2019年前九个月，公司净利润为1840万美元，而2018年同期为 - 3.561亿美元[23] - 2019年前九个月，公司来自已终止经营业务的净利润为1320万美元，而2018年同期为 - 2.933亿美元[23] - 2019年第三季度净亏损6900万美元，其他综合损失5.51亿美元[25] - 2018年第三季度净亏损4.089亿美元，其他综合损失8270万美元[25] - 2019年前九个月净收入1.78亿美元，其他综合损失6000万美元[27] - 2019年归属普通股股东的净亏损为690万美元，2018年为4.089亿美元；2019年前九个月归属普通股股东的净利润为1780万美元，2018年为净亏损3.596亿美元[128] 每股亏损/收益变化 - 2019年第三季度基本每股亏损0.03美元，2018年同期为1.42美元；2019年前九个月基本每股收益0.07美元，2018年同期为亏损1.25美元[16] 综合亏损/收入变化 - 2019年第三季度综合亏损为6200万美元，2018年同期为4.979亿美元；2019年前九个月综合收入为5.02亿美元，2018年同期为亏损7.58亿美元[18] - 2019年第三季度归属于普通股股东的综合亏损为6200万美元，2018年同期为4.916亿美元；2019年前九个月为4.612亿美元，2018年同期为亏损7.189亿美元[18] 外汇翻译调整变化 - 2019年第三季度外汇翻译调整为亏损4780万美元，2018年同期为亏损9330万美元；2019年前九个月为收益5.261亿美元，2018年同期为亏损4.119亿美元[18] 衍生金融工具未实现亏损/收益变化 - 2019年第三季度衍生金融工具未实现亏损730万美元，2018年同期为收益110万美元；2019年前九个月为亏损4040万美元，2018年同期为收益980万美元[18] 非公认会计原则财务指标说明 - 本季度报告包含非公认会计原则财务指标，如固定汇率和有机基础上的经营业绩[13] 资产相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为427.31亿美元，较2018年12月31日的940.15亿美元下降54.55%[21] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2.003亿美元，较2018年12月31日的2.336亿美元下降14.25%[21] - 截至2019年9月30日，公司应收账款净额为3.672亿美元，较2018年12月31日的3.824亿美元下降3.97%[21] - 截至2019年9月30日，公司存货为1.98亿美元，较2018年12月31日的1.881亿美元增长5.26%[21] - 截至2019年9月30日，存货总额为1.98亿美元，2018年12月31日为1.881亿美元[52] - 截至2019年9月30日，物业、厂房及设备净值为2.5亿美元，2018年12月31日为2.669亿美元[53] - 截至2019年9月30日，商誉总额为21.258亿美元，2018年12月31日为21.826亿美元[54] - 截至2019年9月30日，无限期无形资产账面价值为1.04亿美元，2018年12月31日为1.5亿美元[55] - 截至2019年9月30日，有限期无形资产账面价值为8.14亿美元，2018年12月31日为8.748亿美元[59] 现金流量变化 - 2019年前九个月，公司持续经营业务的净现金流量为9210万美元，而2018年同期为 - 2640万美元[23] - 2019年前九个月，公司投资活动产生的净现金流量为42.703亿美元，而2018年同期为 - 1800万美元[23] - 2019年前九个月，公司融资活动使用的净现金流量为44.25亿美元，而2018年同期为 - 80万美元[23] 负债相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司总负债为21.526亿美元，较2018年12月31日的72.204亿美元下降70.19%[21] - 截至2019年9月30日，总债务和融资租赁义务为15.22亿美元，2018年12月31日为53.76亿美元[60] - 截至2019年9月30日，长期债务和融资租赁义务为15.142亿美元，2018年12月31日为53.507亿美元[60] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司各类信贷安排下未偿还本金总额分别为0和2500万美元，信用证未偿还金额分别为520万和1020万美元[74] - 2019年9月30日，公司长期债务账面价值为15.2亿美元，公允价值为15.8亿美元；2018年12月31日，账面价值和公允价值均为53.5亿美元[93] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司环境负债分别为1470万美元和1830万美元[113] 普通股数量变化 - 2019年6月30日普通股数量为258,323,823股，9月30日增至258,394,854股[25] - 2018年6月30日普通股数量为288,207,905股，9月30日为288,283,219股[25] 股份相关交易 - 2019年第三季度基于股份的薪酬行权/归属涉及38,953股，员工持股计划发行普通股32,078股[25] - 2018年第三季度基于股份的薪酬行权/归属涉及6,446股，员工持股计划发行普通股28,409股[25] - 2019年第三季度回购普通股5,628,000股，金额为5.11亿美元[25] - 2019年前九个月回购普通股37,000,000股，金额为4.962亿美元[27] - 2019年2月8日，公司以每股11.72美元的价格回购3700万股普通股，总价4.34亿美元，占当时流通股约13% [98] - 2019年第三季度，公司回购约560万股普通股，花费约5100万美元，均价每股9.06美元；4月1日至9月30日，回购约680万股，花费约6250万美元，均价每股9.20美元[101] - 截至2019年9月30日，股票回购计划剩余授权约2.54亿美元[102] Arysta出售相关 - 2019年1月31日公司完成Arysta出售，净现金收益约42.8亿美元[32][43] - 2019年前九个月Arysta出售带来收益4.576亿美元，非控股权益变动为 - 4660万美元[27] - 出售Arysta导致整体损失4.48亿美元，2018年记录估计减值损失4.5亿美元[45] - 公司同意保留与Arysta出售相关的某些法律和税务诉讼负债[46] - 因Arysta出售，2018年12月31日终止经营的递延所得税资产1.73亿美元、估值备抵7500万美元和递延所得税负债4.5亿美元被核销[121] 会计标准相关 - 2019年1月1日公司采用新租赁标准，对留存收益期初余额无累计影响调整[35] - 截至2019年9月30日，新租赁标准使公司确认使用权资产6270万美元，租赁负债分别为1380万美元和4920万美元[40] - 2017 - 12号ASU于2019年1月1日起生效，对公司财务报表无重大影响[42] 公司基本信息 - 公司普通股面值为每股0.01美元，在纽约证券交易所交易，代码为“ESI”[30] - 公司未经审计的财务报表按GAAP编制，反映正常、经常性必要调整[31] - 公司准备财务报表需使用估计和判断，实际金额可能与估计有重大差异[33] 运营亏损变化 - 2019年前三季度运营亏损为2020万美元，2018年同期为2265万美元；2018年第三季度运营亏损为3295万美元[49] 信贷协议相关 - 公司签订新信贷协议，提供10.8亿美元高级有担保信贷安排，包括3.3亿美元循环信贷安排和7.5亿美元定期贷款[61] - 2019年1月31日公司终止旧信贷协议，签订新信贷协议，支付2290万美元未摊销溢价、折扣和债务发行成本[64] - 新信贷协议下循环信贷额度含最高1亿美元信用证形式借款额度，2019年9月30日公司未使用借款额度净额为3.25亿美元[65][69] 票据赎回相关 - 2019年2月1日公司赎回所有未偿还优先高级票据，支出4400万美元，包括2950万美元赎回溢价和1450万美元未摊销溢价、折扣和债务发行成本[72] 金融合约名义价值变化 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有的外汇远期合约名义价值分别约为9300万和1.02亿美元[77][80] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有的金属期货合约名义价值分别为3740万和2890万美元[81] 利率互换相关 - 2019年前九个月，公司终止并结算利率互换支付820万美元现金，重新分类710万美元收入；签订利率互换和交叉货币互换协议管理7.5亿美元定期贷款风险[82] - 截至2024年1月到期的套期保值净结果是利率约为2.4%，可能因欧元和美元汇率变化而变动[83] 费用重新分类预计 - 公司预计未来十二个月将从“累计其他综合损失”重新分类660万美元费用至“利息费用，净额”[85] 或有对价潜在负债 - 与MacDermid收购相关的或有对价潜在负债最高为1亿美元，2019年第一季度公司支付4000万美元，剩余潜在负债为6000万美元[88] 优先股相关 - 公司有权发行500万股优先股，董事会指定20万股为A类优先股，2019年9月30日和2018年12月31日，均有20万股A类优先股发行并流通[94] - A类优先股股息按与此前计算股息所用最高股价（目前为每股22.85美元）相比的增值股价计算[95] 经营租赁费用及租赁付款 - 2019年第三季度和前九个月，经营租赁费用分别为510万美元和1540万美元[108] - 截至2019年9月30日，未来最低租赁付款总额为7750万美元，租赁负债现值为6300万美元[108] 所得税费用/收益变化 - 2019年第三季度公司所得税费用为5720万美元，上年同期所得税收益为1880万美元[119] - 2019年前九个月公司所得税费用为4000万美元，上年同期为2110万美元[120] 所得税拨备计算方式 - 公司季度所得税拨备按预估的合并年度有效税率计算，并根据当期离散所得税项目调整[116] 咨询费调整 - 自2019年2月1日起，Mariposa Capital, LLC的年度咨询费从200万美元提高到300万美元[122] 调整后EBITDA变化 - 2019年第三季度调整后EBITDA为1.154亿美元，上年同期为1.083亿美元[128] - 2019年前九个月调整后EBITDA为3.145亿美元，上年同期为3.218亿美元[128] 市场风险披露情况 - 公司市场风险的定量和定性披露与2018年年报相比无重大变化[205]

整体财务关键指标变化 - 2019年和2018年上半年净销售额分别为9.165亿美元和9.941亿美元，同比下降7.8%[18] - 2019年和2018年上半年毛利润分别为3.913亿美元和4.258亿美元，同比下降8.1%[18] - 2019年和2018年上半年经营利润分别为1.006亿美元和1.181亿美元，同比下降14.8%[18] - 2019年和2018年上半年净利润分别为2530万美元和4980万美元，同比下降49.2%[18] - 2019年6月30日和2018年12月31日总资产分别为44.403亿美元和94.015亿美元，下降52.8%[25] - 2019年6月30日和2018年12月31日总负债分别为22.091亿美元和72.204亿美元，下降69.4%[25] - 2019年6月30日和2018年12月31日股东权益分别为22.312亿美元和21.811亿美元，增长2.3%[25] - 2019年和2018年上半年综合收益分别为5.64亿美元和 - 2.601亿美元，扭亏为盈[20] - 2019年6月30日和2018年12月31日现金及现金等价物分别为2.476亿美元和2.336亿美元，增长6%[25] - 2019年和2018年上半年基本每股收益分别为0.09美元和0.17美元，下降47.1%[18] - 2019年上半年净收入为2.53亿美元，2018年同期为4.98亿美元[28] - 2019年上半年持续经营业务净现金流量为5300万美元，2018年同期使用1.27亿美元[28] - 2019年上半年投资活动提供的净现金流量为42.783亿美元，2018年同期使用1180万美元[28] - 2019年上半年融资活动使用的净现金流量为43.222亿美元，2018年同期提供5910万美元[28] - 2019年上半年终止经营业务使用的净现金流量为1.355亿美元，2018年同期使用5580万美元[28] - 截至2019年6月30日三个月，公司总股东权益为22.328亿美元[31] - 截至2018年6月30日三个月，公司总股东权益为25.324亿美元[33] - 2019年上半年折旧和摊销为7.75亿美元，2018年同期为7.98亿美元[28] - 2019年上半年应收账款增加5400万美元，2018年同期减少1.13亿美元[28] - 2019年上半年库存减少1.39亿美元，2018年同期减少2.71亿美元[28] - 截至2019年6月30日六个月，公司净利润为2470万美元，其他综合收益为4910万美元[35] - 截至2019年6月30日，公司股东权益总额为22.328亿美元，非控股权益为 - 160万美元，总权益为22.312亿美元[35] - 截至2018年12月31日，公司优先股为200万股，普通股为2.8931617亿股，库存股为34.1967万股[35] - 截至2018年6月30日六个月，公司净利润为4930万美元，其他综合损失为2.766亿美元[35] - 截至2018年6月30日，公司股东权益总额为25.324亿美元，非控股权益为7200万美元，总权益为26.044亿美元[35] - 2019年第二季度和2018年同期，公司终止经营业务归属普通股股东的净（亏损）收入分别为-1.32亿美元和6100万美元；2019年上半年和2018年同期分别为1.41亿美元和1.085亿美元[57] - 2019年6月30日和2018年12月31日，终止经营业务的流动资产分别为960万美元和16.213亿美元，非流动资产分别为680万美元和34.124亿美元[57] - 2019年6月30日和2018年12月31日，存货总额分别为2.016亿美元和1.881亿美元[60] - 2019年6月30日和2018年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为2.567亿美元和2.669亿美元；2019年和2018年第二季度折旧费用分别为1040万美元和1120万美元，上半年分别为2070万美元和2290万美元[61] - 2019年6月30日和2018年12月31日，商誉总额分别为21.779亿美元和21.826亿美元[62] - 2019年6月30日和2018年12月31日，非商誉的 indefinite - lived 无形资产账面价值分别为1.05亿美元和1.5亿美元[63] - 2019年和2018年第二季度无形资产摊销费用均为2840万美元，上半年分别为5680万美元和5690万美元[67] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司债务和融资租赁义务总额分别为15.731亿美元和53.76亿美元，长期债务和融资租赁义务分别为15.153亿美元和53.507亿美元[68] - 2019年6月30日和2018年12月31日，定期贷款加权平均实际利率分别为2.4%和4.6%，高级票据分别为6.2%和6.5%[68] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司全球各类循环信贷额度、短期债务工具和透支工具未偿还本金总额分别为5000万美元和2500万美元[80] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司未结清信用证分别为510万美元和1020万美元，其中分别有480万美元和970万美元减少了各类工具下可用借款额度[80] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司持有的外汇远期合约名义价值分别约为1.488亿美元和1.02亿美元[84] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司持有的商品期货合约名义价值分别为3950万美元和2890万美元[87] - 2019年上半年，公司终止并结算利率互换，收到820万美元现金付款，重新分类710万美元收入；签订新利率互换和交叉货币互换协议，至2024年1月固定利率约为2.4%[88][89] - 2019年第一季度，公司支付4000万美元或有对价负债，剩余潜在或有对价负债为6000万美元，预计实现调整后息税折旧摊销前利润目标将支付3000万美元[95] - 2019年6月30日，公司长期债务账面价值和公允价值分别为15.2亿美元和15.8亿美元，2018年12月31日分别为53.5亿美元[100] - 公司有权发行500万股优先股，董事会指定200万股为A类优先股，截至2019年6月30日和2018年12月31日，均已发行和流通200万股[101] - 2019年第二季度和上半年，持续经营业务归属于普通股股东的净利润分别为1.47亿美元和1.06亿美元[111] - 2019年第二季度和上半年，经营租赁费用分别为520万美元和1030万美元[116] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司环境负债分别为1650万美元和1830万美元[120] - 2019年第二季度公司所得税收益为680万美元，上年同期所得税费用为3000万美元[124] - 2019年上半年公司所得税收益为1720万美元，上年同期所得税费用为3990万美元[125] - 因Arysta出售，2018年12月31日终止经营的递延所得税资产1.73亿美元、估值备抵7500万美元和递延所得税负债4.5亿美元被核销[128] - 2019年第二季度净销售额按报告基础下降9%，按固定汇率计算下降5%，按有机基础计算下降6%[161][165] - 2019年第二季度调整后EBITDA为1.005亿美元，较2018年同期的1.094亿美元下降8%[163] - 2019年上半年净销售额为9.165亿美元，较2018年同期的9.941亿美元下降8%[161] - 2019年上半年调整后EBITDA为1.991亿美元，较2018年同期的2.135亿美元下降7%[163] - 年初至今，公司净销售额按报告基准下降8%，按固定汇率和有机基础均下降4%，电子业务和合并业绩受360万美元收购和160万美元金属价格转嫁的积极影响[172] - 2019年第二季度，运营费用按报告基准下降12%，按固定汇率基础下降9%；年初至今，运营费用按报告基准下降6%，按固定汇率基础下降2%[182][184] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，净利息费用分别减少6010万美元和9920万美元，主要因1月31日偿还现有信贷安排[186] - 截至2019年6月30日的三个月，外汇损失增加2590万美元，主要因欧元和英镑计价的公司间余额重新计量[187] - 截至2019年6月30日的六个月，外汇损失120万美元，主要因欧元计价外债重新计量为美元；2018年同期外汇收益510万美元[188] - 截至2019年6月30日的六个月，其他费用净额4910万美元，包括6100万美元债务再融资成本，部分被1170万美元衍生品合约收益抵消；2018年同期其他收入净额1370万美元[189] - 2019年第二季度公司所得税收益为680万美元，去年同期所得税费用为3000万美元；2019年上半年所得税收益为1720万美元，去年同期所得税费用为3990万美元[191][194] - 2019年第二季度终止经营业务净亏损为1330万美元，主要是某些交易结束后调整的结算[195] - 2019年第二季度其他综合亏损为1830万美元，去年同期为3.75亿美元；2019年上半年其他综合收益为5.39亿美元，去年同期为亏损3.1亿美元[196][197] - 2019年上半年公司主要资金来源包括Arysta出售所得、7.5亿美元定期贷款等；主要资金用途包括运营、偿还约46亿美元债务、回购4.45亿美元普通股等[204] - 2019年上半年约75%的净销售额来自美国以外业务[207] - 2019年6月30日公司2.48亿美元现金及现金等价物中，2.29亿美元由海外子公司持有[209] - 2019年上半年经营活动现金流入530万美元，投资活动现金流入42.783亿美元，融资活动现金流出43.222亿美元[210] - 2019年6月30日公司净负债15.7亿美元，包括7.86亿美元2025年到期的5.875%美元票据和7.36亿美元定期债务安排；新信贷协议下循环信贷额度及各类信贷和透支额度可用余额约3.03亿美元[214][215] 业务线关键指标变化 - 2019年第二季度电子业务净销售额为2.679亿美元，上年同期为2.957亿美元；工业与特种业务净销售额为1.888亿美元，上年同期为2.059亿美元[134] - 2019年上半年电子业务净销售额为5.338亿美元，上年同期为5.837亿美元；工业与特种业务净销售额为3.827亿美元，上年同期为4.104亿美元[134] - 2019年第二季度电子业务净销售额按报告基础下降9%，按有机基础下降6%[167] - 2019年第二季度工业与特种业务净销售额按报告基础下降8%，按有机基础下降5%[167][169] - 电子业务年初至今净销售额按报告基准下降9%，按有机基础下降6%；工业与专业业务净销售额按报告基准下降7%，按有机基础下降2%[173][175] - 2019年第二季度，电子业务毛利润按报告基准下降9%，按固定汇率基础下降6%；工业与专业业务毛利润按报告基准下降11%，按固定汇率基础下降8%[178][179] - 年初至今，电子业务毛利润按报告基准下降7%，按固定汇率基础下降4%；工业与专业业务毛利润按报告基准下降9%，按固定汇率基础下降5%[180][181] - 2019年第二季度电子业务调整后EBITDA按报告基础下降7%，按固定汇率基础下降3%；工业与专业业务调整后EBITDA按报告基础下降10%，按固定汇率基础下降6%。2019年上半年电子业务调整后EBITDA按报告基础下降7%，按固定汇率基础下降2%；工业与专业业务调整后EBITDA按报告基础下降7%，按固定汇率基础下降2%[198][201] 会计政策变更影响 - 2019年1月1日公司采用新租赁标准（Topic 842），未对留存收益期初余额进行累计影响调整[43] - 新租赁标准使公司2019年6月30日的合并资产负债表确认了6400万美元的使用权资产，以及1490万美元的流动租赁负债和4930万美元的非流动租赁负债[48] - 2019年1月1日起采用的套期会计新指引（Topic 815）对公司未经审计的合并财务报表无重大影响[50] 重大资产出售与交易 - 2019年1月31日公司完成Arysta出售，净现金收益约42.8亿美元[40][51][143][203] - 2019年第二季度公司在Arysta出售上记录了1880万美元的损失，年初至今收益为250万美元，2018年记录了4.5亿美元的估计减值损失，导致整体损失4.48亿美元[53] - 公司新信贷协议提供总计10.8亿美元的高级有担保信贷安排，包括3.3亿美元的循环信贷安排（2024年到期）和7.5亿美元的定期贷款（2026年到期），Arysta出售成交日已借入7.5亿美元定期贷款[70] - 2019年1月31日公司终止旧信贷

财务数据关键指标变化 - 季度对比 - 2019年第一季度净销售额为4.598亿美元，2018年同期为4.925亿美元[20] - 2019年第一季度净利润为2390万美元，2018年同期为3800万美元[20] - 2019年第一季度基本每股收益为0.09美元，2018年同期为0.13美元[20] - 2019年第一季度综合收益为5.809亿美元，2018年同期为1.033亿美元[21] - 2019年第一季度外汇收益为2710万美元，2018年同期为750万美元[20] - 2019年第一季度研发费用为1080万美元，2018年同期为1140万美元[20] - 2019年第一季度加权平均普通股基本和摊薄股数均为2.682亿股，2018年同期均为2.879亿股[20] - 2019年第一季度持续经营业务经营活动净现金流为 -3200万美元，2018年同期为 -4940万美元[28] - 2019年第一季度持续经营业务投资活动净现金流为4.1941亿美元，2018年同期为1940万美元[28] - 2019年第一季度持续经营业务融资活动净现金流为 -4.2405亿美元，2018年同期为5150万美元[28] - 2019年第一季度终止经营业务净现金流为 -1.161亿美元，2018年同期为 -1.016亿美元[28] - 2019年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少1.851亿美元，2018年同期为6600万美元[28] - 2019年3月31日现金及现金等价物和受限现金期末余额为2.304亿美元，2018年同期为4.179亿美元[28] - 2019年3月31日股东权益总额为22.552亿美元，2018年同期为29.67亿美元[31] - 2019年第一季度与2018年第一季度相比，已终止经营业务净销售额从4.716亿美元降至6530万美元，净收入从4750万美元降至2730万美元[53] - 2019年和2018年第一季度，归属于持续经营业务的净亏损分别为350万美元和890万美元，归属于普通股股东的净亏损分别为410万美元和1020万美元[107] - 2019年和2018年第一季度，分别约有50万美元和120万美元净收入分配给保留持有人[103] - 2019年第一季度，公司确认所得税收益1040万美元，上年同期为所得税费用990万美元[121] - 2019年第一季度，公司总净销售额为4.598亿美元，上年同期为4.925亿美元；总调整后息税折旧摊销前利润为9860万美元，上年同期为1.041亿美元[130] - 2019年第一季度，归属于普通股股东的净利润为2320万美元，上年同期为3730万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 期末对比 - 截至2019年3月31日，总资产为45.722亿美元，截至2018年12月31日为94.015亿美元[25] - 截至2019年3月31日，总负债为23.17亿美元，截至2018年12月31日为72.204亿美元[25] - 截至2019年3月31日，股东权益为22.552亿美元，截至2018年12月31日为21.811亿美元[25] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，存货从1.881亿美元增至2.024亿美元[56] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，物业、厂房和设备净值从2.669亿美元降至2.63亿美元，2019年和2018年前三个月折旧费用分别为1030万美元和1170万美元[57] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，商誉从21.826亿美元增至21.914亿美元[58] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，除商誉外的无限期无形资产从1.5亿美元降至1.05亿美元[61] - 2019年3月31日有限寿命无形资产净值8.95亿美元，2018年12月31日为8.748亿美元；2019年和2018年第一季度无形资产摊销费用分别为2840万美元和2850万美元[63] - 2019年3月31日公司债务和资本租赁义务总计16.445亿美元，2018年12月31日为53.76亿美元；长期债务和资本租赁义务分别为15.165亿美元和53.507亿美元[64] - 2019年3月31日和2018年12月31日高级票据未摊销溢价、折扣和债务发行成本分别为1470万美元和2990万美元，加权平均实际利率分别为6.2%和6.5%[64] - 2019年3月31日和2018年12月31日期贷款未摊销折扣和债务发行成本分别为1020万美元和2240万美元，加权平均实际利率分别为2.5%和4.6%[67] - 2019年3月31日和2018年12月31日循环信贷额度下未偿还本金总额分别为1.2亿美元和2500万美元[78] - 2019年3月31日和2018年12月31日公司持有的外汇远期合约名义价值分别约为4530万美元和1.02亿美元[81] - 2019年3月31日和2018年12月31日公司持有的商品期货合约名义价值分别为5110万美元和2890万美元[84] - 2019年第一季度末，公司金融资产公允价值总计2亿美元，金融负债公允价值总计4.73亿美元，较2018年12月31日分别为1.03亿美元和5.95亿美元[91] - 2019年3月31日，公司长期债务账面价值和公允价值分别为15.2亿美元和15.4亿美元，2018年12月31日分别为53.5亿美元[98] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司环境负债分别为1690万美元和1830万美元[117] 业务出售相关 - 2019年1月31日公司完成Arysta出售，总价约42亿美元现金[35] - 2019年1月31日公司完成出售Arysta，总购买价约42亿美元，第一季度记录出售收益2130万美元，总损失4.29亿美元[47][49] - 2018年7月20日公司同意出售Arysta，2019年1月31日完成交易[47] - 由于Arysta出售，2018年12月31日终止经营的递延所得税资产、估值备抵和递延所得税负债分别为1.73亿美元、7500万美元和4.5亿美元被核销[122] 会计政策与准则相关 - 未经审计的中期简明合并财务报表编制需使用估计和判断，实际金额可能与估计有重大差异[36] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，3月31日的合并资产负债表受影响，使用权资产为6730万美元，当前和非当前租赁负债分别为1590万美元和5250万美元[41][44] - 公司采用新套期会计指引，对未经审计的中期合并财务报表无重大影响[46] 无形资产相关 - 2019年第一季度，公司确定一个商标名称不再符合无限期资产标准，开始按15年摊销[62] 信贷与债务相关 - 新信贷协议提供总计10.8亿美元高级有担保信贷安排，包括3.3亿美元循环信贷安排和7.5亿美元定期贷款[68] - 2019年2月1日公司赎回所有未偿还优先高级票据，产生费用4400万美元[76] - 2019年3月31日公司遵守信贷安排中的债务契约，循环信贷安排下未使用借款额度净额为2.05亿美元[74] 金融衍生品相关 - 2019年第一季度，公司终止并结算利率互换协议，固定约11.2亿美元美元债务和2.76亿欧元债务的浮动基准利率部分，利率分别为1.96%和1.20%，收到820万美元现金付款，重新分类710万美元收入[85] - 公司签订利率互换协议，固定新的7.5亿美元定期贷款浮动利率至2024年1月，到期前两年恢复浮动利率，净结果是到2024年1月固定利率约为2.3%[85][86] - 公司签订交叉货币互换协议，将7.5亿美元定期贷款转换为固定利率欧元债务，初始名义金额为6.62亿欧元[85] 或有对价与优先股相关 - 公司因MacDermid收购产生的或有对价潜在负债，2019年第一季度支付4000万美元，剩余潜在负债降至6000万美元，预计调整后EBITDA目标支付3000万美元[92] - 公司授权发行500万股优先股，已发行200万股A类优先股，可转换为普通股，创始人实体有权获得普通股形式股息[99][100] 股份回购相关 - 2019年2月8日，公司回购3700万股普通股，总价4.34亿美元，占当时流通股约13%[104] 经营租赁相关 - 2019年第一季度，公司经营租赁费用总计510万美元[112] - 2019年第一季度，经营租赁的经营现金流为530万美元，获得使用权资产120万美元，加权平均剩余租赁期限为8年，加权平均折现率为5.3%[113] - 截至2019年3月31日，经营租赁负债未来最低租赁付款总额为8.51亿美元，现值为6.84亿美元[113] 咨询费相关 - 自2019年2月1日起，Mariposa Capital, LLC的年度咨询费从200万美元提高到300万美元[124] 市场风险披露相关 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2018年年报相比无重大变化[203] 公司业务概述 - 公司是全球领先的特种化学品公司，产品应用于多个关键行业[33]

公司资产交易 - 2019年1月31日公司完成Arysta出售，总价约42亿美元现金[25] - 2018年公司记录Arysta资产减值损失4.5亿美元[26] - 2016年1月31日公司完成OMG Malaysia收购，价格约1.24亿美元[34] - 2015年12月1日公司完成Alent收购，现金17.4亿美元及发行18419738股普通股[35] - 2015年10月28日公司完成OMG收购，总价约2.39亿美元现金[36] - 2015年2月13日公司完成Arysta收购，约35亿美元，含28.6亿美元现金及6亿美元B系列可转换优先股[37] - 2019年1月31日，公司以约42亿美元现金完成Arysta出售，所得款项用于偿还约46亿美元现有债务[380] 公司融资与信贷 - 公司新信贷协议提供10.8亿美元高级担保信贷安排，包括3.3亿美元循环信贷和7.5亿美元定期贷款[27] 公司股份回购 - 2019年2月8日公司回购3700万股普通股，总价4.34亿美元，占已发行股份约13%[30] 公司销售额与业务贡献 - 2018年公司销售额19.6亿美元，电子和工业与专业业务分别贡献约59%和41%[44] 电子业务销售结构 - 电子业务中，组装、电路和半导体解决方案分别占2018年净销售额约50%、35%和15%[46][48][49] 工业与特种业务销售结构 - 工业与特种业务2018年净销售额中，工业解决方案、图形解决方案和能源解决方案分别约占70%、20%和10%[52][54][55] 公司客户销售占比情况 - 公司无单一客户在2016 - 2018年占合并净销售额的10%以上[66] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有4450名全职员工，其中约1900名为研发化学家等专业人员，约80%的员工在美国境外[70] 公司研发费用与活动 - 2018年公司研发费用总计4430万美元，研发活动主要在德国、英国、印度、日本和美国进行，且基本为内部完成[75] 工业与特种业务产品与市场 - 工业与特种业务提供工业解决方案、图形解决方案和能源解决方案，产品用于航空航天、汽车等多个终端市场[51] 公司竞争优势 - 公司竞争优势包括行业领先地位、以客户为导向的创新与合作等[57][59] 公司业务战略 - 公司业务战略包括拓展核心业务、专注产品创新等[60][61][63][64] 公司客户与销售模式 - 公司客户基础多元化，部分销售通过独立第三方分销商和零售商等中介完成[64] - 公司采用以客户为中心、高度技术化的销售和营销团队，通过多种方式开展业务[68][69] 公司研发合作 - 公司持续投资研发，与学术和商业领域合作以推动产品市场引入和提升产品影响力[74] 公司销售地区与汇率风险 - 2018年约76%的净销售额来自美国以外地区，业务面临美元与欧元、人民币、英镑和新台币的汇率波动风险[376] 公司外汇远期合约情况 - 2018年12月31日，外汇远期合约的美元名义总额为1.02亿美元，市值为10万美元流动负债，全年净实现和未实现收益为20万美元[377] 公司现金、债务及利率互换情况 - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为2.34亿美元，总债务为53.8亿美元，其中约31.3亿美元为基于一个月伦敦银行同业拆借利率或一个月欧元银行同业拆借利率的可变利率债务[379] - 公司对部分债务进行利率互换，将约11.2亿美元美元计价债务和2.76亿欧元欧元计价债务的浮动利率部分分别固定在1.96%和1.20%，直至2020年6月[379] 公司金属期货合约情况 - 2018年12月31日，金属期货合约的美元名义总额为2890万美元，全年净实现和未实现收益为20万美元[385] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有、申请待批或获得许可的国内外专利约2200项[84] 电子业务竞争对手 - 电子业务主要竞争对手为Atotech Inc.、DowDupont Inc.、Senju Metal Industry Co.和Uyemura International[78] 工业与特种业务竞争对手 - 工业与特种业务主要竞争对手为Atotech Inc.、DowDupont Inc.、BP p.l.c.和Flint Group[79] 公司法律约束 - 公司业务受美国反海外腐败法及运营所在司法管辖区类似反贿赂法律约束[86]