市场环境与投资策略 - 标普500指数创历史新高但宏观不确定性持续 投资者可考虑通过派息股票增强回报 [1] - 追踪华尔街顶级分析师的选股建议有助于筛选优质派息股 因其评级基于公司基本面和持续派现能力分析 [2] 麦当劳(MCD) - 提供季度股息1.77美元/股 年化股息7.08美元/股 股息收益率2.4% 已连续49年增加股息 [3] - Jefferies分析师维持买入评级 目标价360美元 认为回调是买入机会 TipRanks AI目标价342美元 [4] - 美国同店销售(SSS)短期加速与中期门店增长提速是主要驱动力 将缩小与百胜餐饮/达美乐估值差距 国际SSS改善受益于高性价比策略 [5] - 品牌力、规模优势、供应链及现代化餐厅构成竞争壁垒 防御性特质突出 预计全球门店增速4%-5% 运营利润率和自由现金流行业领先 [6] EPR Properties(EPR) - REIT公司聚焦体验式地产 月股息提升3.5%至0.295美元/股 年化股息3.54美元/股 股息收益率6.2% [8] - Stifel分析师上调评级至买入 目标价从52美元提至65美元 TipRanks AI目标价61美元 资本成本改善推动外延增长 [9] - 加权平均资本成本(WACC)从9.3%降至7.85% 将加速收购 剧院业基本面持续改善 关注高尔夫/健康资产机会 [11][12] 哈里伯顿(HAL) - 油服公司季度股息0.17美元/股 年化0.68美元/股 股息收益率3.3% [14] - 高盛维持买入评级 目标价24美元 TipRanks AI目标价23美元 60%收入来自抗风险能力更强的国际市场 [15][16] - 阿根廷/沙特非常规完井、定向钻井份额增长、存量资产优化、人工举升技术构成四大增长点 宙斯技术和长期电力合约维持溢价 [17][18]

业绩总结 - 2011年第四季度总收入为7760万美元，同比增长4%[55] - 2011年第四季度净收入为3190万美元，同比增长19%[55] - 2011年第四季度每股FFO为0.91美元，同比增长6%[55] - 2011年全年总收入为3.017亿美元，同比增长4%[56] - 2011年全年FFO为1.503亿美元，同比增长17%[56] - 2011年全年每股FFO为3.20美元，同比增长14%[56] 财务指标 - 2011年第四季度利息覆盖率为3.8倍，较2010年的3.5倍有所提高[57] - 2011年第四季度债务服务覆盖率为2.8倍，较2010年的2.6倍有所提高[57] - 2011年12月31日总债务为12亿美元，其中921百万美元为固定利率债务，平均利率为6.6%[63] 未来展望 - 2012年FFO调整后每股预期为3.44至3.64美元[64] - 投资支出预期为2.5亿至3亿美元[64]

业绩总结 - 2012年总收入为3.218亿美元，同比增长8%[58] - 2012年净收入为9320万美元，同比增长11%[58] - 2012年每股FFO（普通股）为3.59美元，同比增长12%[58] 资本支出 - 2012年第四季度资本支出约为9600万美元[18] - 2012年全年资本支出总计约为3亿美元[18] - 2013年资本计划为3亿至3.5亿美元[52] 投资领域 - 2012年教育领域的投资总额为8000万美元[45] - 2012年娱乐领域的投资总额为1.2亿美元[28] 娱乐项目表现 - 2012年娱乐项目的收入同比增长6%[20] - 2012年娱乐项目观众人数增长4%[20] 未来展望 - 2013年FFO每股调整后的指引为3.79至3.94美元[65]

业绩总结 - 2013年总收入为3.431亿美元，较2012年增长8%[40] - 2013年净收入为1.564亿美元，较2012年增长68%[40] - 2013年每股FFO为4.13美元，较2012年增长15%[40] - 2013年第四季度总收入为8940万美元，较2012年增长8%[35] - 2013年第四季度净收入为5710万美元，较2012年增长204%[35] - 2013年第四季度FFO为6330万美元，较2012年增长54%[35] 投资与支出 - 2013年投资支出超过4亿美元，较前一年增长35%[12] - 2014年投资支出指导为5亿至5.5亿美元，较2013年中点增长30%[32] 未来展望 - 2014年每股FFO指导为4.12至4.22美元[46] 其他信息 - 2013年第四季度支出151百万美元，涵盖教育、娱乐和休闲等领域[13]

业绩总结 - 2014年总收入达到3.851亿美元，同比增长12%[53] - 2014年第四季度总收入为1.047亿美元，同比增长17%[49] - 2014年净收入为1.558亿美元，同比下降0.4%[53] - 2014年第四季度每股FFO（调整后）为1.13美元，同比增长16%[49] 投资支出 - 2014年投资支出达到6.13亿美元[17] - 2015年投资支出指导范围为5亿至5.5亿美元[60] - 2014年教育投资支出为4800万美元，涉及18所公立特许学校等项目[36] - 2014年娱乐投资支出为1700万美元[18] 用户数据 - 2014年全国入学率增长14%[38] - 2014年公司整体入住率为99%[44]

业绩总结 - 2015年总收入为4.21亿美元，同比增长9%[29] - 2015年净收入为1.707亿美元，同比增长10%[29] - 2015年每股FFO（调整后）为4.44美元，同比增长8%[29] 投资支出 - 2015年总投资支出为6.32亿美元[12] - 2015年第四季度娱乐投资支出为2320万美元，主要用于三个BTS影院、一家影院收购和一个BTS家庭娱乐中心[14] - 2015年第四季度教育投资支出为5310万美元，涉及22所公立特许学校、4所私立学校和26个早期教育中心的收购和建设[20] - 2015年第四季度休闲投资支出为4300万美元，主要用于七个BTS Topgolf项目[18] - 2016年投资支出指导范围为6亿至6.5亿美元[38] 未来展望 - 2016年每股FFO（调整后）指导范围为4.70至4.80美元[38] 负债情况 - 截至2015年12月31日，总债务为20亿美元，其中86%为固定利率债务[33]

业绩总结 - 2016年总收入为4.932亿美元，较2015年增长17%[23] - 2016年净收入为2.012亿美元，较2015年增长18%[23] - 2016年每股净收入为3.17美元，较2015年增长8%[23] - 2016年每股FFO（资金来自运营）为4.77美元，较2015年增长18%[23] 用户数据 - 2016年公立特许学校的注册人数达到310万，增长7%[17] 未来展望 - 2017年FFO调整后每股预期为5.05至5.20美元[31] - 2017年投资支出指导为13亿至13.5亿美元[31] 投资与负债 - 2016年投资支出为8.05亿美元[13] - 截至2016年12月31日，总债务为25亿美元[26] 行业表现 - 2016年娱乐行业的票房收入为114亿美元，同比增长2%[15]

业绩总结 - 2017年总收入为5.76亿美元，较2016年增长17%[44] - 2017年净收入为2.34亿美元，较2016年增长16%[44] - 2017年每股净收入为3.29美元，较2016年增长4%[44] - 2017年每股调整后的FFO为5.02美元，较2016年增长4%[44] - 2017年第四季度总收入为1.48亿美元，较2016年增长13%[41] - 2017年第四季度每股净收入为0.74美元，较2016年下降10%[41] 用户数据与未来展望 - 2018年FFO调整后每股指引为5.23至5.38美元[60] - 2018年投资支出指引为4亿至7亿美元[60] - 2017年整体物业的入住率为98%[37] 投资与支出 - 2017年投资支出总额为16亿美元[20]

业绩总结 - 2018年第四季度总收入为1.665亿美元，同比增长13%[73] - 2018年第四季度净收入为4800万美元，同比下降12%[73] - 2018年第四季度每股净收入为0.65美元，同比下降12%[73] - 2018年全年总收入为7.007亿美元，同比增长22%[76] - 2018年全年净收入为2.428亿美元，同比增长4%[76] - 2018年全年每股净收入为3.27美元，同比下降1%[76] 现金流与投资 - 2018年第四季度FFO（每股）为1.30美元，同比增长23%[73] - 2018年全年FFO为4.143亿美元，同比增长27%[76] - 2018年第四季度投资支出为2.17亿美元[28] - 2018年全年投资支出为5.72亿美元[28] - 2019年投资支出指导范围为6亿至8亿美元[89]

核心观点 - 退休投资者倾向于投资月度派息股票以获取稳定现金流 重点关注Realty Income、Agree Realty和EPR Properties三只REITs 其股息收益率最高达6 2% [1] - 三家公司均为净租赁房地产投资信托基金(REITs) 通过单租户承担大部分运营成本的模式降低业主风险 [3][4] 公司分析 Realty Income - 规模最大且高度多元化 拥有超过15 600处物业 75%租金来自零售业 其余为工业资产及特殊类别(如葡萄园、赌场) [5] - 业务覆盖北美和欧洲市场 股息收益率5 6% 过去30年持续增加月度股息 年均增幅约4% [6][7] Agree Realty - 专注美国零售地产 拥有约2 400处物业 规模较小使单笔投资对增长影响更显著 [8] - 过去十年股息年均增长6% 累计增幅超60%(同期Realty Income为40%) 当前股息收益率4 1% [9] EPR Properties - 股息收益率最高达6 2% 但疫情期间曾削减并暂停派息 主因其体验式物业(游乐园、影院、滑雪场)受防疫政策冲击 [10][11] - 目前股息恢复增长但仍低于疫情前水平 影院业务面临流媒体竞争挑战 管理层正优化资产组合和租户结构 [12][13] 行业特征 - 净租赁REITs模式将物业维护成本转嫁租户 有效控制业主长期成本 [4] - 月度派息股票在华尔街较为罕见 三家公司分别适合保守型(Realty Income)、股息增长型(Agree Realty)和风险偏好型(EPR Properties)投资者 [14]