业绩总结 - 截至2020年6月8日，Evolution Petroleum的市值为1.05亿美元，股价为3.20美元，流通股数为3300万股[2] - 2020年第一季度，EPM的净液体生产量约为2100桶油当量每天（BOEPD）[2] - 2020年第三季度的净收入为8268千美元，每股收益为0.25美元[36] - 自2012年至2019年，公司的收入年复合增长率（CAGR）为13.4%[30] 用户数据 - 截至2019年6月30日，公司的已探明石油储量为900万桶油当量（MMBOE），其中82%为开发储量[2] - FY2019的已探明储量为900万桶BOE，其中82%为开发储量[34] - FY2019的可能储量为430万桶BOE，开发储量占比为87%[34] 财务状况 - 2020年6月1日，公司现金余额为2090万美元，且无债务，拥有2700万美元的未使用信贷额度[5] - 公司在过去26个季度中持续支付股息，目前的股息收益率为3.1%[5] - 2020年4月，公司进入了NYMEX WTI原油掉期，覆盖约42000桶每月，固定价格为每桶32美元[38] - 过去五年，Delhi Field的资本支出平均仅占收入的11%[16] 未来展望 - 公司在2019年完成了Hamilton Dome油田的收购，预计将推动未来的增长[47] - 2020年第一季度的每桶收入为70美元，场地利润率为69%[33] 负面信息 - 由于COVID-19，公司暂时将年度股息支付降低了75%，但仍保持约3.1%的收益率[9] - Hamilton Dome Field的年均下降率约为3.4%，自2016年以来下降率约为0.8%[22] 新技术研发 - 2019年，CO2回收率从2015年的13.0%提高至14.4%[34]

Evolution Petroleum Corporation (NYSE:EPM) Q3 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 2:00 PM ET Company Participants David Joe – Chief Financial Officer Jason Brown – President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Jeff Grampp – Northland John White – ROTH Bhakti Pavani – Alliance Global Partners John Bair – Ascend Wealth Advisors Rich Howard – Boiling Point Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to your Evolution Petroleum Third Quarter Fiscal 2020 Earnings Release Confe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-32942 EVOLUTION PETROLEUM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 41-1781991 (S ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-32942 EVOLUTION PETROLEUM CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 41-1781991 ...

Evolution Petroleum Corporation (NYSE:EPM) Q2 2020 Earnings Conference Call February 6, 2020 11:00 AM ET Company Participants David Joe - CFO Jason Brown - President & CEO Conference Call Participants Jeff Grampp - Northland Capital Bhakti Pavani - Alliance Global Partners Bruce Brown - Brown Capital Operator Ladies and gentlemen, hello and thank you for joining today's Evolution Petroleum Fiscal Second Quarter 2020 Conference Call. All participants are in a listen-only mode but you'll be given an opportuni ...

Evolution Petroleum Corporation (NYSE:EPM) Q1 2020 Earnings Conference Call November 7, 2019 11:00 AM ET Company Participants David Joe - Senior VP, CFO, Treasurer & Corporate Secretary Jason Brown - CEO & President Conference Call Participants Jeff Grampp - Northland Capital Tyler Olson - Karlin Asset Management Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Evolution Petroleum Fiscal 2020 First Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] At this time, it is my pleasure to turn t ...

收入和利润（同比环比） - 公司2019年第三季度总收入为9,152,215美元，较2018年同期的12,307,079美元下降25.6%[17] - 公司2019年第三季度净利润为2,792,820美元，较2018年同期的5,795,801美元下降51.8%[17] - 2019年第三季度净利润为2,792,820美元，较2018年同期的5,795,801美元下降51.8%[24] - 2018年同期总营收为12,307,079美元，2019年同比下降25.6%[45] - 公司当前季度营收为920万美元，环比下降11.8%，同比下降25.6%，主要由于商品价格下降[109] - 公司当前季度净利润为280万美元，上一季度为330万美元，去年同期为580万美元[109] - 公司2019年第三季度净利润同比下降52%（300万美元）至279万美元，主因一次性交易中断费缺失及运营差异[132][133] 成本和费用（同比环比） - 公司2019年第三季度生产费用为310万美元，环比下降13.3%，同比下降10.7%[109][117] - 公司2019年第三季度CO2采购成本为每mcf 0.84美元，环比下降8%[117] - 行政管理费用同比增加2.5%至130万美元，主要受非现金股票薪酬增加影响[129] - 公司2019年第三季度DD&A（折耗、折旧及摊销）总额为1,449,754美元，同比下降6.4%（98,706美元），其中油气资产DD&A下降6.5%（98,988美元）至1,417,754美元[128] - 每桶油当量（BOE）的DD&A成本从8.27美元降至8.07美元，降幅2.4%[128] 各条业务线表现 - 公司2019年第三季度原油收入为8,845,504美元，较2018年同期的11,397,452美元下降22.4%[17] - 公司2019年第三季度天然气液体收入为305,944美元，较2018年同期的909,627美元下降66.4%[17] - 公司2019年第三季度总营收为9,152,215美元，其中原油收入占比96.6%（8,845,504美元）[45] - 原油收入从2018年同期的11,397,452美元下降至2019年的8,845,504美元，降幅22.4%[45] - 天然气液体收入从2018年的909,627美元锐减至2019年的305,944美元，降幅66.4%[45] - 公司在Delhi油田的净产量平均为1,910 BOEPD，环比下降7%[111] - 公司当前季度原油实现价格为每桶59.32美元，环比下降8.4%[115] - 公司当前季度NGL实现价格为每BOE 11.54美元，环比下降24.5%[115] - 公司当前季度CO2采购量为69.7 MMcf/天，环比下降24.3%[117] 现金流和资本支出 - 公司2019年第三季度经营活动产生的现金流量净额为5,043,515美元，较2018年同期的7,656,012美元下降34.1%[21] - 公司2019年第三季度资本支出为522,413美元，较2018年同期的3,089,006美元下降83.1%[21] - 经营活动现金流同比减少260万美元至500万美元，主因净利润下降及非现金费用减少[154] - 2019年第三季度在Delhi油田的资本支出为60万美元，较2018年同期的270万美元显著下降[55] - 公司2019年第三季度资本支出60万美元，2020财年剩余预算为300万美元，含190万美元用于Delhi油田V期开发[149][150] 股东回报和股票回购 - 公司2019年第三季度支付普通股股息3,306,408美元，较2018年同期的3,315,785美元基本持平[21] - 公司2019年第三季度股票回购支出1,362,424美元，较2018年同期的89,992美元大幅增加[21] - 公司2019年第三季度普通股现金股息为每股0.10美元，总计支付3,306,408美元[24] - 公司股票回购金额达1,362,424美元，包括用于税务预扣的股票[24] - 公司在2019年9月30日结束的三个月内向普通股股东支付了3,306,408美元的股息，2018年同期为3,315,785美元，每股股息均为0.10美元[70] - 自2015年股票回购计划启动至2019年9月30日，公司累计以290万美元回购488,629股普通股，平均价格为每股5.98美元；其中2019年第三季度以每股5.89美元回购222,437股[70] - 2019年第三季度通过新授予的股权奖励获得231,376股库藏股（净扣除8,939股作废），平均成本为每股5.89美元，总成本1,362,424美元；2018年同期数据为9,087股，每股9.90美元，总成本89,992美元[71] - 公司支付了第24次连续季度现金股息，每股0.10美元，并宣布第25次季度股息[108] 资产和负债 - 公司现金及现金等价物从2019年6月30日的31,552,533美元下降至2019年9月30日的31,404,803美元，减少147,730美元[14] - 公司总资产从2019年6月30日的95,761,844美元下降至2019年9月30日的94,666,496美元，减少1,095,348美元[14] - 截至2019年9月30日，股东权益总额为78,581,859美元，较6月30日的80,125,858美元减少1.9%[24] - 现金及等价物从3150万美元微降至3140万美元，营运资本减少80万美元至3170万美元[136][140] - 公司40亿美元循环信贷额度截至2019年9月30日无未偿还余额，且符合所有财务契约要求[93] - 公司信贷额度未动用部分为4000万美元，总授信额度5000万美元，借款利率为LIBOR+2.75%或基准利率+1%[137][139] 收购和投资 - 公司子公司以950万美元现金收购了Hamilton Dome油田23.51%的非运营工作权益和19.70%的收入权益[100] - 以950万美元现金收购怀俄明州Hamilton Dome油田23.51%权益，预计新增日产量450桶（占现有产量23%）[143][144] 其他财务数据 - 公司采用ASC 842租赁会计准则，确认161,125美元的运营租赁使用权资产[38] - 公司唯一运营租赁为休斯顿办公空间，租期至2022年11月30日[37] - 公司截至2019年9月30日和6月30日的应收账款分别为296.9万美元和316.8万美元，其中石油和天然气液体销售应收款分别为296.7万美元和316.8万美元[48][53] - 公司在2019财年第一季度记录了110万美元的分手费，因Enduro资产收购交易中出现更高竞价者[50] - 公司截至2019年9月30日和6月30日的预付费用分别为36.3万美元和45.8万美元，其中保险费分别为14.8万美元和20.6万美元[54] - 公司石油和天然气资产净值从2019年6月30日的6034.6万美元下降至9月30日的5955.4万美元，主要由于折旧增加[55] - 公司唯一办公场所租赁的加权平均剩余期限为3.16年，加权平均贴现率为5.15%[63] - 截至2019年9月30日，公司资产退休义务总额为163.7万美元，较6月30日的161.1万美元有所增加[67] - 公司截至2019年9月30日发行在外的普通股数量为33,003,134股[69] - 2016年股权激励计划授权发行110万股普通股，截至2019年9月30日剩余603,239股可供授予[73] - 2019年第三季度向新任CEO授予48,872股服务型限制性股票（分三年等额归属）及20万股市场型限制性股票单位（分四档价格条件）[78] - 未归属限制性股票在2019年9月30日的余额为184,020股，加权平均授予日公允价值为每股7.92美元，未摊销薪酬费用889,543美元[84] - 2019年第三季度股票薪酬费用为332,013美元，2018年同期为215,373美元[84] - 2019年第三季度所得税费用为50万美元，有效税率15.6%；2018年同期为130万美元，有效税率18.5%[87] - 2019年第三季度基本每股收益为0.08美元，稀释后为0.08美元；2018年同期分别为0.18美元和0.17美元[89]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2019年原油收入为4078万美元，占总营收的94.3%，同比增长6.9%[323] - 2019年净利润为1538万美元，同比下降21.6%，主要受所得税费用348万美元影响[323] - 公司2019财年归属于公司的净收入为15,377,066美元，较2018年的19,618,484美元下降21.6%[327] - 公司2019年6月30日净收入为15,377,066美元，同比下降21.6%，2018年同期为19,618,484美元[414] - 基本每股收益为0.46美元（2019年6月），稀释每股收益为0.46美元，均低于2018年同期的0.59美元[414] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2019年生产成本为1427万美元，较2018年增长22.1%[323] - 2019年非现金股权激励费用为89万美元，较2018年下降35%[323] - 2019财年股票薪酬费用为888,162美元，较2018年的1,366,764美元下降35.0%[327][331] - 2019财年所得税支出为348万美元，有效税率为18.5%，2018财年所得税收益为343万美元，有效税率为-21.2%[409] 现金流和资本活动 - 2019财年运营活动产生的净现金为24,057,900美元，较2018年的20,536,577美元增长17.1%[327] - 2019财年投资活动使用的净现金为6,757,651美元，较2018年的3,717,973美元增长81.8%[327] - 2019财年融资活动使用的净现金为13,428,849美元，较2018年的12,165,624美元增长10.4%[327] - 2019财年油气资产开发支出为6,746,142美元，较2018年的3,690,845美元增长82.8%[327] - 2019财年累计支付普通股股息1,327万美元，较2018年1,159万美元增长14.5%[382] 资产和负债变化 - 公司总资产从2018年的9366万美元增至2019年的9576万美元，增幅2.2%[320] - 油气资产净值从2018年6124万美元降至2019年6035万美元，降幅1.5%[320] - 公司2019年股东权益增至8013万美元，同比增长3.7%[320] - 2019财年末股东权益总额为80,125,858美元，较2018年的77,289,479美元增长3.7%[331] - 截至2019年6月30日，公司递延所得税负债为1194万美元，递延所得税资产为62万美元[413] 业务线表现（原油和天然气） - 2019财年原油产量为626,879桶，天然气凝析油产量为112,089桶，合计738,968桶当量[445] - 2019年探明已开发原油储量6,273,907桶，未开发储量1,341,824桶，未开发储量同比下降25%[445] - 2019年标准化折现未来净现金流量为1.267亿美元，较2018年增长6.5%[451] - 2019年NYMEX原油定价为61.62美元/桶，较2018年57.50美元/桶上涨7.2%[452] 风险管理和衍生工具 - 公司面临原油、天然气和NGL价格波动的重大市场风险，若能源价格大幅下跌将导致收入和现金流显著减少[303] - 公司未持有任何衍生品头寸，截至2019年6月30日未使用利率衍生工具管理利率风险[301][303] - 公司主要利用互换和无成本领子期权等衍生工具对冲部分未来石油产量的价格风险[303] 会计和财务政策 - 采用ASC 606收入确认准则导致2018财年将50.77万美元从"生产成本"重分类至"NGL收入"，但对净利润无影响[355] - 预计2019年7月1日采用ASU 2016-02租赁准则将确认16.5万美元的租赁使用权资产和负债[362] - 原油和天然气销售收入确认时点以控制权转移为准，原油/NGL收款周期分别为30/60天[351] 储量和资源 - 截至2019年6月30日，公司原油探明储量为7,615,731桶，天然气凝析油储量为1,364,761桶，总储量为8,980,492桶当量[445] - 2019财年原油储量修订增加152,420桶（+2%），天然气凝析油储量修订增加199,078桶（+17%）[445][446] - 2019年未来现金流入5.24亿美元，未来生产及开发成本合计2.27亿美元[451] 股权和薪酬 - 2019年以每股8.51美元均价回购18,424股库藏股，总成本156,791美元[383] - 2016年股权激励计划剩余852,111股可供授予[387] - 2019年授予员工31,777股服务型限制性股票及43,990股市场型奖励[390] - 截至2019年6月30日，未归属限制性股票奖励总计176,683股，加权平均授予日公允价值为8.09美元[396] 客户和市场集中度 - 公司94%的石油收入来自Plains Marketing L.P.（2019年），92%来自该客户（2018年）[428] 信贷和债务 - 公司信贷协议中未偿还金额为0美元，借款基础为4000万美元，符合所有财务契约[418] - 信贷协议承诺费率为未使用部分的0.25%每年，借款利率为Libor加2.75%或Prime Rate加1.00%[421]

财务数据和关键指标变化 - 公司连续第八年实现盈利 体现财务稳健性 [8] - 第四季度总收入1040万美元 环比增长95% 主要受益于LLS油价上涨95% [15] - 第四季度营业利润环比增加100万美元至400万美元 主要因CO2采购量减少降低生产成本 [16] - 第四季度每股收益010美元 环比上季007美元提升43% [17] - 年末现金储备达3240万美元 无负债 保持强劲资产负债表 [11][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总当量产量环比增长32% 其中NGL产量大幅增长23% [15] - NGL工厂通过资本化改造实现16%的储量修正 增加10万桶NGL储量 [10] - 12口井的加密钻井计划(10口生产井+2口CO2注入井)已在2019财年完成并投产 [17] - 六井水幕项目及相关基础设施接近完工 第二平台预计2020财年Q2开始注水 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - Delhi油田产品100%为液体 其中85%为原油 15%为NGL [20] - 原油定价采用LLS基准 较WTI保持溢价优势 [8][20] - 享受125%的采掘税减免直至投资回收期 显著降低运营成本 [20] - 油田单桶运营成本低于20美元 维持高利润率 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略聚焦现金流和股东回报 累计支付5900万美元股息(每股181美元) [11] - 积极寻求并购机会 目标为长寿命期已开发油气资产 以支持股息政策 [12][26] - 保持非作业者定位 除非特殊机会否则不涉足作业领域 [32] - 计划通过Phase V和Phase VI开发及Mengel区域进一步延长油田寿命 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前A&D市场动荡 但公司现金储备和未动用信贷额度处于有利位置 [27] - 观察到大量PDP资产估值降至PV-12至PV-15区间 存在收购窗口 [39] - 天然气资产估值压力显著 需谨慎评估区域管输条件 [42][43] - 预计2020财年产量温和下降4%-5% 待Phase V投产后回升 [46][48] 其他重要信息 - 证实储量总量900万桶油当量 PV-10价值157亿美元 较上年小幅提升 [9] - 实施股票回购计划 7-8月回购168万股 剩余240万美元额度 [23] - CO2日采购量预计维持在8000-8300万立方英尺区间 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 收购策略在新管理层下的调整方向 - 保持对长寿命期原油资产的偏好 天然气需满足特殊条件 首要目标是保障股息持续性 [31][32] 问题: 2020财年CO2采购量预期 - 预计日采购量降至8000-8300万立方英尺 因注入效率提升 [34] 问题: 当前并购市场估值水平 - 观察到PDP资产估值降至PV-12至PV-15区间 部分甚至达PV-18 [39][41] 问题: 2020财年产量指引 - 预计单季度下滑4%-5% Phase V最早2020年夏季投产但可能延期 [46][49] 问题: 采掘税减免期限 - 基于当前投资测算 减免期仍可持续10年以上 [50]

Evolution Petroleum Corporation Corporate Presentation - August 2019 INEVOLUT Petroleum Corporation T NYSE AMERICAN LISTED EPM Forward Looking Statements This presentation contains "forward-looking statements." Such statements may relate to capital expenditures, drilling and exploitation activities, production efforts and sales volumes, Proved, Probable, and Possible reserves, operating and administrative costs, future operating or financial results, cash flow and anticipated liquidity, business strategy an ...