财务数据和关键指标变化 - 公司预计全年从营运资金中产生约1亿美元现金流，下半年库存预计减少3亿美元，这对达成现金流目标至关重要 [107][108] - 与去年相比，今年EBITDA增加7500万美元，其中约5000万美元来自先进材料业务，其余因企业其他业务中预生产和启动成本的减少 [5] - 先进材料业务今年有超1亿美元的利差顺风因素，有助于改善利润率 [112] 各条业务线数据和关键指标变化 先进材料业务 - 第二季度息税前利润为9900万美元，第三季度预计与第二季度相比略有下降，主要因利用率下降带来4000万美元不利影响 [149] - 去年VAM和PVOH价格飙升带来逆风，今年价格大幅下跌转化为顺风，有助于恢复利润率 [110] 纤维业务 - 尽管今年纺织市场下滑20%，但Naia业务仍在增长，市场份额增加，因其生物基和再生塑料的价值主张有吸引力 [26] - 烟用丝束业务预计每年销量下降1%，但加热不燃烧产品对丝束的需求增长15%，可部分抵消传统香烟需求的自然下降 [178][179] 添加剂与功能产品业务 - 因一份原预计在第三季度交付的1500万美元热传递液项目提前至第二季度交付，导致第二季度到第三季度盈利出现3000万美元波动 [163][166] 各个市场数据和关键指标变化 耐用消费品市场 - 自去年5月起经历大量去库存，零售商库存远超需求，目前去库存已持续14个月，需求处于极低水平，但第二季度去库存速度有所放缓 [86][94] 建筑与施工市场 - 今年一直在去库存，需求下降，预计下半年与上半年持平，可能会因新房建设获得一定支持 [87] 个人护理、水处理和医疗市场 - 需求较稳定，下降幅度在3% - 5%，下游客户注重价格纪律，导致销量略有下降 [59] 航空市场 - 上半年市场情况改善，下半年预计保持强劲，但增长幅度不大 [193] 汽车市场 - 本季度有稳定增长，预计下半年持续稳定增长，2024年也将保持良好态势，有大量被压抑的需求 [80][81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在创新日提出的，在丝束业务基础上实现2亿美元EBITDA增长，关注聚酯等高增长领域，以及化妆品微珠、眼镜回收等高价值机会 [36] - 公司专注于先进材料和添加剂与功能产品领域的小型附加收购，会采取谨慎策略并专注执行 [53] - 在PET和纺织合同方面，公司与多家公司积极沟通，目标是在年底前完成合同签订，认为化学回收在满足品牌对再生材料的需求方面具有优势 [124][135][136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前各终端市场普遍存在去库存现象，除建筑施工市场外，其他市场都有补货机会，耐用消费品市场去库存规模大，补货潜力高 [31][32] - 公司认为2024年情况会更好，因为去库存不会重复，市场正常季节性需求将恢复，高价值市场的恢复将显著提升利润 [76][161] - 先进材料业务市场稳定后，下半年将有所恢复，2024 - 2025年有望实现7亿美元EBIT目标，再生材料将带来额外价值和销量增长 [139][142] 其他重要信息 - 公司与百事合作的美国第二个PET项目未放缓，正在评估多个州的激励措施，选择合适的地点，工程工作持续进行 [33] - 公司的Aventa产品在工业和住宅堆肥环境中均可生物降解，是真正的生命周期解决方案，受到客户关注 [181] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 法国谅解备忘录转化为最终协议的情况及相关影响因素 - 客户对再生材料和产品的需求承诺仍然很强，公司Kingsport工厂的特种业务全球需求都很旺盛，已有70%的潜在产量获得客户承诺 [1] 问题: 先进材料业务长期EBIT目标及如何从当前水平实现该目标 - 公司仍认为先进材料业务长期EBIT目标可达7亿美元，市场稳定后下半年将恢复，2024年再生材料将带来额外价值和销量增长，固定成本杠杆效应显著，有望推动盈利增长 [138][139][142] 问题: 2024年库存管理和补货情况及对盈利的影响 - 目前各终端市场普遍去库存，除建筑施工外其他市场有补货机会，耐用消费品市场补货潜力高，2024年去库存不再重复将成为盈利的有利因素 [31][32][96] 问题: 先进材料业务第三季度盈利与第二季度相比的情况 - 预计第三季度先进材料业务盈利与第二季度相比略有下降，主要因利用率下降带来4000万美元不利影响，但销量和利润率改善趋势将持续到第三、四季度 [149][156] 问题: 美国第二个PET项目的进展情况 - 项目未放缓，公司正在评估多个州的激励措施，选择合适地点，工程工作持续进行，与百事的合作进展顺利 [33][34] 问题: 纤维和丝束业务明年合同是否有价格上涨 - 合同中未包含明年价格上涨条款，合同旨在确保公司利润率和盈利能力，以便继续投资业务，为客户提供可靠供应 [23] 问题: 哪些终端市场最有可能补货及对特种业务盈利的影响，以及醋酸酐业务表现强劲的原因 - 除建筑施工市场外，其他市场都有补货机会，耐用消费品市场补货潜力高；醋酸酐主要用于食品、制药、饲料等需求稳定的领域，所以表现相对稳定 [31][32][49] 问题: 库存管理和固定成本吸收对明年增量利润率的影响，以及当前库存减少措施是否会延续到第一季度 - 公司认为目前采取的行动今年将完成，预计不会延续到2024年，公司专注于实现强劲现金流 [40] 问题: 先进材料和添加剂与功能产品业务中表现强劲和疲软的市场，以及这些市场下半年的趋势 - 强劲市场包括航空和食品市场，预计下半年将持续；疲软市场包括个人护理、水处理等市场，需求下降3% - 5%，但去库存情况在改善 [57][59][83] 问题: 第二季度库存水平及下半年库存下降预期 - 第一季度到第二季度库存基本持平，下半年预计库存下降3亿美元，这对实现全年营运资金现金流目标至关重要 [107] 问题: 特种业务原材料成本优势及前景 - 先进材料业务中，VAM和PVOH价格下降带来超1亿美元利差顺风因素；添加剂与功能产品业务也有原材料成本优势，但因成本转嫁合同，利润率相对稳定 [110][112][113] 问题: PET市场价格下降原因及公司应对策略 - PET市场价格下降因宏观环境导致需求下降，如饮料行业使用更便宜水瓶、地毯和纺织市场需求下降20%；公司凭借聚酯专业知识有信心解决合同问题，监管要求将促使市场对再生材料的需求增加 [115][117] 问题: 2024年整体销量增长情况及客户库存补货情况 - 目前整个行业都在去库存，但去库存有极限，一些市场如耐用消费品和汽车有大量被压抑的需求，2024年销量有望改善 [143][144] 问题: Kingsport项目今年预计损失和更新后的资本成本 - 公司未提供Kingsport项目今年预计损失和更新后的资本成本信息 [6] 问题: 添加剂与功能产品业务中热传递液项目情况及对盈利的影响 - 一个原预计在第三季度交付的1500万美元热传递液项目提前至第二季度交付，导致第二季度到第三季度盈利出现3000万美元波动 [163][166] 问题: Naia业务明年盈利增长机会，是否考虑从烟用丝束业务转移产能 - Naia业务利润率良好，烟用丝束业务预计每年销量下降1%，公司不认为两者在产能上有冲突，且正在考虑扩大产能以支持Naia业务增长 [178][180] 问题: 公司并购管道情况及对农业产业链库存调整的看法 - 公司专注于先进材料和添加剂与功能产品领域的小型附加收购；农业产业链在第二季度中期开始大量去库存，因天气和供应链安全因素，最终农民需求良好，目前处于库存管理周期 [53][176][188]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission file number 1-12626 EASTMAN CHEMICAL COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度价格同比上涨40%，现回到31%的较低水平 [84] - 公司预计2023年资本支出为8亿美元，有信心在该投资水平内完成建设并实现项目投资回报 [21] - 公司第一季度业绩较1月指引超出约7500万美元，AFP、纤维和化学中间体业务各占约三分之一 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 纤维业务 - 全年指引从2.75亿美元提高到3.5亿美元，盈利改善源于价格成本关系改善、运营表现提升以及纺织业务增长 [15] - 行业约15%的产能已关闭，有效产能减少10% - 15%，产能利用率达90% - 100% [17] 先进材料业务（AM） - 第一季度利润率有所改善，处于较低的两位数水平，预计随着价格保持和成本效益显现，利润率将逐步提高，2024年需求改善和库存恢复正常后将进一步提升 [90][94] - 产品约70%针对高端优质市场，占汽车产量的25%，该市场呈高个位数增长，业务实现两位数增长 [29] 添加剂与功能产品业务（AFP） - 功能性胺业务从化学中间体部门转移至AFP，该业务具有良好的竞争地位和稳定的利润率 [82][83] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 第一季度表现强劲，预计第二季度将持续增长，公司在高端市场的产品表现良好，电动汽车夹层玻璃含量是内燃机汽车的3.5倍，去年电动汽车销售额较2021年增长70%，目前占业务的10% [27][62] 消费 discretionary市场 - 如耐用消费品、建筑施工等市场，需求大幅下降，库存积压严重，去库存过程漫长，预计主要需求在今年剩余时间将维持在较低水平 [34][36] 稳定市场 - 个人护理和水处理等市场需求呈低个位数下降，去库存主要在第一季度完成，第二季度进入较低的主要需求阶段 [37][38] 农业和航空市场 - 农业市场表现强劲，航空市场正在复苏 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关注可持续发展，开展汽车混合塑料废物回收项目，包括聚酯回收和PVB聚合物回收，在汽车纺织和玻璃领域具有独特优势 [23][25] - 公司通过调整资产策略，灵活调整产能，以适应市场动态，如将部分Tritan生产线转回生产共聚酯 [50][51] - 公司积极寻找并购机会，如收购Ai - Red Tech，以促进先进材料业务的长期增长 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境不确定，市场需求波动较大，但公司对业绩指引范围有信心，将控制成本、保持价格纪律、注重创新以创造价值和增长 [59][60] - 预计2024年市场情况将有所改善，公司每股收益将显著提高，有望实现8% - 12%的增长 [98][100] 其他重要信息 - 公司甲醇ysis工厂预计今年秋季投产，年底前实现营收，12 - 18个月内达到较好的产能利用率 [20][67] - 公司预计在第二季度宣布美国第二家甲醇ysis工厂的选址 [108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：纤维业务全年指引的上限是多少，高盈利水平是否可持续？ - 公司认为纤维业务的改善是结构性和稳定的，盈利改善源于价格成本关系、运营表现和纺织业务增长，行业产能减少使市场趋紧，公司与客户签订了合同，对未来发展有信心 [14][15][17] 问题2：Kingsport项目的损失或EBITDA拖累是否有更新预测？ - 预计全年总支出不会显著增加，项目按计划今年秋季生产商业产品，年底前实现营收，有信心在8亿美元的投资内完成建设并实现回报 [20][21] 问题3：汽车混合塑料废物回收项目的情况及机会如何？ - 公司在欧洲和美国开展多个相关项目，包括聚酯回收和PVB聚合物回收，在汽车纺织和玻璃领域具有独特优势，有很多发展机会 [23][25] 问题4：公司汽车业务与行业整体情况的对比如何？ - 从整体生产来看，第一季度到第二季度没有明显的增长趋势，但公司在高端市场的产品表现良好，实现了两位数增长，且不受内燃机驱动系统市场变化的影响 [28][29][31] 问题5：公司产品组合的实际销量下降情况如何，对每股收益提升有何影响？ - 消费 discretionary市场需求大幅下降且去库存过程漫长，稳定市场需求呈低个位数下降，第一季度销量下降9%，其中三分之一到一半是主要需求下降，约50%是去库存，10% - 20%是主动放弃低价值市场份额 [34][36][41] 问题6：Tritan产能增加后，在需求疲软的情况下能否达到高利用率？ - 公司资产具有灵活性，可调整生产不同产品，Tritan产能实际净增加约25%，随着市场需求增长，后续可将资产转回Tritan生产，实现50%的产能扩张 [45][51][52] 问题7：分子回收设施生产的材料是否都是Tritan？ - 分子回收设施生产的回收材料不仅用于Tritan，还用于多种共聚酯，如化妆品行业使用的共聚酯 [48] 问题8：公司是否仍处于年度指引的较低端？ - 公司对业绩指引范围有信心，价格成本改善和纤维业务提升是积极因素，但市场需求疲软部分抵消了这些优势，公司将采取措施控制成本和库存，使指引更平衡 [55][57][59] 问题9：电动汽车夹层玻璃的含量为何增加？ - 电动汽车由于电池布局和功能需求，需要更多的玻璃和功能性夹层，夹层玻璃的价值和面积都有所增加，公司相关业务去年增长70%，目前占比10% [61][62] 问题10：库存和营运资本方面，哪些业务受影响最大，今年的营运资本假设和现金流指引如何？ - 耐用消费品和建筑施工业务受影响最大，公司年初预计营运资本同比持平，目前正采取行动确保全年实现14亿美元的现金流目标 [64][65] 问题11：甲醇ysis工厂何时能达到正常的EBITDA运行率？ - 工厂预计快速达到满负荷生产，回收材料将很快应用于多种产品，12 - 18个月内实现较好的产能利用率 [66][67] 问题12：第二季度指引的高低端受哪些因素影响？ - 价格成本优势和成本削减计划是积极因素，不确定因素主要是销量、产品组合和资产利用率，特别是消费 discretionary市场的去库存情况和建筑施工市场的需求变化 [70][71][72] 问题13：Ai - Red Tech收购项目的市场情况、利润率差异和发展机会如何？ - 公司对该收购项目感到兴奋，该项目有助于先进材料业务的长期增长，特别是薄膜业务，公司在亚洲和美国市场有全球资产布局 [74][75] 问题14：功能性胺业务转移的原因及第一季度的销售和盈利情况如何？ - 转移是为了更好地运营和管理，该业务竞争优势明显，利润率稳定，第一季度的销售和盈利情况可参考2022年的回顾性披露 [82][83] 问题15：纤维业务的利润率能否持续，合同定价和采购有何变化？ - 公司认为利润率处于合理水平，能够支持资产投资和业务增长，合同中增加了原材料价格调整条款，以提供更稳定的利润率，目前已签订今年的合同，并在推进未来几年的合同签订 [84][85][87] 问题16：先进材料业务的利润率能否恢复到以前水平，是否仅取决于销量回升？ - 利润率将逐步提高，一方面是价格保持和成本效益显现，另一方面是需求改善和库存恢复正常，2024年随着循环经济的发展，利润率将进一步提升 [91][92][94] 问题17：根据2023年指引，能否以下半年的每股收益为基础预测2024年情况，主要驱动因素是什么？ - 公司预计2024年市场情况改善，每股收益将显著提高，主要驱动因素包括纤维业务稳定、化学中间体业务稳定或上升、特种业务的需求恢复和汽车市场的复苏 [98][99][100] 问题18：自由现金流能否在2025年接近20亿美元，届时资本分配会有何变化？ - 公司专注于今年实现14亿美元的现金流目标，随着市场需求正常化，有望恢复到16亿美元以上的运营现金流，资本分配将优先考虑股息增长、有机增长、创新驱动增长和并购，如有剩余资金将用于股票回购 [101][102] 问题19：美国商业建筑积压订单是否见底，生产能否转向汽车业务？ - 夹层玻璃生产资产可在汽车和建筑施工业务之间灵活转换，欧洲建筑市场放缓已纳入预测，过剩产能将在汽车市场复苏时重新分配，美国住房市场表现相对稳定 [106][107] 问题20：第二家美国甲醇ysis工厂选址宣布延迟的原因是什么？ - 没有延迟，公司预计在第二季度宣布选址 [108]

财务状况 - 未经审计的财务状况显示，截至2023年3月31日，现金及现金等价物为599百万美元，应收账款净额为1051百万美元，存货为1944百万美元[8] - 截至2023年3月31日，公司净资产为149.83亿美元，其中包括现金及现金等价物、应收账款、存货、固定资产等[8] 财务业绩 - 2023年第一季度，公司净利润为134百万美元，折旧及摊销额为141百万美元，现金流量表显示公司经营活动产生了2百万美元的净现金流[9] - 2023年第一季度每股收益为1.13美元[65] 会计政策 - 公司采用的会计政策与2022年年度报告中的政策一致，未来实际结果可能与当前估计有所不同[11] 风险提示 - 公司对未来的前景表示谨慎，提醒投资者不要过度依赖前瞻性声明，应及时关注相关公开信息[6] 资产负债 - 公司的总借款在2023年3月31日为56.5亿美元，其中短期借款占总借款的约18%[25] - 公司的总债务在2023年3月31日和2022年12月31日分别为55亿美元和49亿美元[33] 融资活动 - 公司在2023年3月发行了5.75%到2033年到期的5亿美元债券，净收益将用于推进可持续发展目标[27] - 公司在2023年第一季度借款了3亿美元的两年期贷款，2024年到期贷款余额为3亿美元，利率为6.07%[28] 资产管理 - 公司的存货在2023年3月31日为19.44亿美元，其中LIFO法估值的存货占总存货的约50%[20] 股东权益 - 2023年第一季度股东权益为52.62亿美元[62] 股票激励 - 公司在2023年第一季度向员工授予的长期绩效股份目标奖项约为40.7万股和28.8万股，分别用于2023-2025和2022-2024期间[72] 销售业绩 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司的销售额分别为24.12亿美元和27.14亿美元，其中2022年的销售额已重新分类以符合当前期间的呈现[76] 经营部门利润 - 2023年第一季度各经营部门的利润（利息和税前）分别为：Advanced Materials 8600万美元，Additives & Functional Products 1.24亿美元，Chemical Intermediates 4200万美元，Fibers 6500万美元[77] 衍生工具 - 公司在2023年第一季度的净衍生工具资产为64百万美元，较2022年12月31日的76百万美元有所下降[46] - 公司在2023年第一季度的净衍生工具负债为28百万美元，较2022年12月31日的20百万美元有所增加[46]

公司财务表现 - 公司于2022年报告销售收入为106亿美元，息税前利润为12亿美元，净利润为7.93亿美元[13] - 公司销售收入中约60%来自美国和加拿大以外地区[13] - 公司的前100名客户占2022年销售收入的约55%[85] 公司创新发展 - 公司使用创新驱动增长模式，不断投资于分子回收技术，以提高产品差异化[12] - 公司的创新产品包括Eastman Tritan™ Renew共聚酯、Naia™ Renew纤维产品等[16] - 公司计划在美国建立第三个分子回收设施，进一步推动循环经济[23] 可持续发展 - 公司致力于可持续发展，通过分子回收技术降低温室气体排放，实现环保目标[18][19] - 公司的现金支出与环境保护和改善相关的费用分别为2022年的3亿美元、2021年的2.81亿美元和2020年的2.65亿美元[91] 产品和运营部门 - 公司的产品和运营分为四个经营部门：先进材料（AM）、添加剂和功能产品（AFP）、化学中间体（CI）和纤维[26] - Fibers部门是Eastman的主要业务之一，主要生产醋酸纤维和三醋甘油塑化剂，产品广泛应用于服装、家居用品和工业织物等领域[47] - 添加剂和功能产品部门主要生产用于各种终端市场的材料，如交通运输、个人护理和健康、食品、饲料和农业等[35] 员工福利和多样性 - 公司强调员工的健康、安全和福祉，致力于“零事故心态”[79][92] - 公司的全球员工人口中，美国和加拿大占72%，欧洲、中东和非洲占15%，亚太地区占10%，拉丁美洲占3%[82] - 公司设定明确目标，到2030年实现全球专业和领导层性别平等，并在美国成为种族和民族多样性的行业领导者[82]

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair & Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President & Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Joshua Spector - UBS David Begleiter - Deutsche Bank Aleksey Yefremov - KeyBanc Capital Markets Michael Leithead - Barclays Vincent Andrews - Morgan Stanley Jeff Zekauskas ...

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q3 2022 Earnings Conference Call October 28, 2022 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair & Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President & Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley David Begleiter - Deutsche Bank Jeff Zekauskas - JPMorgan Chase Duffy Fischer - Goldman Sachs Frank Mitsch - Fermium Research Matthew DeYoe - B ...

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收2709美元，2021年第三季度营收2720美元，2022年第一季度营收8207美元，2021年前九个月营收7782美元[13] - 2022年第三季度净利润301美元，2021年第三季度净利润354美元，2022年前九个月净利润794美元，2021年前九个月净利润487美元[13] - 2022年第三季度每股收益2.48美元，2021年第三季度每股收益2.60美元，2022年前九个月每股收益6.34美元，2021年前九个月每股收益3.53美元[13] - 截至2022年9月30日，公司总资产为149.85亿美元，较2021年12月31日的155.19亿美元下降3.43%[14] - 2022年前九个月，公司净收益为7.94亿美元，2021年同期为4.87亿美元[16] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为5.18亿美元，2021年同期为11.89亿美元[16] - 2022年前九个月，投资活动提供的净现金为5.98亿美元，2021年同期使用4.47亿美元[16] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为10.98亿美元，2021年同期使用5.84亿美元[16] - 2022年前九个月，现金及现金等价物净增加200万美元，2021年同期增加1.53亿美元[16] - 截至2022年9月30日，公司普通股发行数量为2.22337739亿股，2021年为2.21809309亿股[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度应收账款保理计划出售总额分别为7亿美元和2.52亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为18.39亿美元和8.39亿美元[32] - 2022年9月30日和2021年12月31日存货分别为19.75亿美元和15.04亿美元，采用后进先出法估值的存货约占各期存货总额的50%[42] - 2022年9月30日和2021年12月31日应付账款及其他流动负债分别为21.21亿美元和21.33亿美元[44] - 2022年第三季度和前九个月所得税拨备分别为 - 2000万美元（ - 7%）和1.55亿美元（16%），2021年同期分别为 - 3300万美元（ - 10%）和6600万美元（12%）[45] - 2022年9月30日和2021年12月31日未确认税收利益分别为2.3亿美元和2亿美元，预计2022年9月30日后12个月内未确认税收利益最多减少1500万美元[46] - 2022年9月30日和2021年12月31日借款总额分别为50.65亿美元和51.59亿美元，长期借款分别为39.79亿美元和44.12亿美元[49] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总借款的公允价值分别为47.19亿美元和57.37亿美元[55] - 2022年第三季度和2021年第三季度，商品合约的已确认变动（损失）分别为 - 400万和4000万美元，外汇合约分别为2200万和1100万美元[80] - 2022年前九个月和2021年前九个月，商品合约的OCI税后收益分别为 - 500万和5500万美元，外汇合约分别为4300万和3300万美元[80] - 2022年第三季度和2021年第三季度，商品合约从OCI重分类至收益的金额分别为100万和900万美元，外汇合约分别为1800万和 - 1000万美元[80] - 2022年第三季度和2021年第三季度，销售收入分别为27.09亿和27.2亿美元，销售成本分别为21.68亿和20.58亿美元，净利息支出分别为4300万和4900万美元[84] - 2022年前九个月和2021年前九个月，销售收入分别为82.07亿和77.82亿美元，销售成本分别为64.46亿和58.41亿美元，净利息支出分别为1.34亿和1.5亿美元[87] - 2022年第三季度和前九个月，公司因外汇衍生品分别确认净损失500万和1100万美元，2021年第三季度和前九个月均确认净收益500万美元[87] - 2022年9月30日和2021年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和某些利率套期的税前变现头寸和按市值计价的损益分别包含净收益3.62亿和净损失700万美元[88] - 截至2022年9月30日，约5900万美元的税前收益若确认将在未来12个月内重分类至收益[88] - 2022年前九个月，美国养老金服务成本1900万美元，非美国地区900万美元；利息成本美国地区3300万美元，非美国地区1100万美元；资产预期回报美国地区-9600万美元，非美国地区-2400万美元；净定期福利（信贷）成本美国地区-3700万美元，非美国地区-1400万美元[94] - 2022年前九个月，公司因出售粘合剂树脂业务产生缩减利得700万美元和按市值计价利得300万美元；美国养老金计划结算触发按市值计价损失700万美元[95][96] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，经营租赁使用权资产分别为2.05亿美元和2.16亿美元；截至2022年9月30日，融资租对公司财务报表不重要[100] - 截至2022年9月30日，未来租赁付款总额2.14亿美元，扣除利息后现值1.96亿美元，长期租赁义务1.46亿美元[101] - 2022年第三季度和前九个月，经营租赁成本分别为1600万美元和5000万美元；短期租赁成本分别为1300万美元和3400万美元；转租收入分别为-300万美元和-1000万美元；租赁总成本分别为2600万美元和7400万美元[104] - 2022年前九个月和2021年全年，加权平均剩余租赁期限均为6年，加权平均折现率分别为3.0%和3.1%[104] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司环境应急净储备分别为2.74亿美元和2.81亿美元[106] - 2022年9月30日和2021年12月31日，估计未来未折现环境修复成本分别在2.46亿 - 4.61亿美元和2.53亿 - 4.73亿美元之间[108] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，环境资产退休义务最佳估计成本均为2800万美元[110] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，非环境资产退休义务分别为5000万美元和5100万美元[111] - 2022年6月30日，公司总权益为54.07亿美元，其中伊士曼股东权益为53.23亿美元，非控股权益为0.84亿美元[115] - 2022年第三季度，公司净收益为3.01亿美元，现金股息宣布为0.93亿美元（每股0.76美元），其他综合收益（损失）为 - 0.09亿美元，股份回购为1.5亿美元[115] - 2022年9月30日，公司总权益为54.67亿美元，其中伊士曼股东权益为53.84亿美元，非控股权益为0.83亿美元[115] - 2021年6月30日，公司总权益为60.28亿美元，其中伊士曼股东权益为59.44亿美元，非控股权益为0.84亿美元[115] - 2021年第三季度，公司净收益为3.51亿美元，现金股息宣布为0.93亿美元（每股0.69美元），其他综合收益为0.48亿美元，股份回购为1.5亿美元[115] - 2021年9月30日，公司总权益为62.07亿美元，其中伊士曼股东权益为61.2亿美元，非控股权益为0.87亿美元[115] - 2021年12月31日至2022年9月30日，公司净收益为7.92亿美元，现金股息宣布为2.84亿美元（每股2.28美元），其他综合收益为0.3亿美元，股份回购为9.02亿美元[118] - 2020年12月31日至2021年9月30日，公司净收益为4.79亿美元，现金股息宣布为2.81亿美元（每股2.07美元），其他综合收益为0.88亿美元，股份回购为2.9亿美元[119] - 2020年12月31日，累计其他综合损失为2.73亿美元，2021年12月31日为1.82亿美元，2022年9月30日为1.52亿美元[122] - 2020 - 2021年累计折算调整变化为5600万美元，2021 - 2022年9月为400万美元[122] - 2022年第三季度其他综合收入（损失）税前为-600万美元，税后为-900万美元；2021年同期税前为6200万美元，税后为4800万美元[125] - 2022年前九个月其他综合收入（损失）税前为3800万美元，税后为3000万美元；2021年同期税前为1.12亿美元，税后为8800万美元[125] - 2022年第三季度基本每股收益为2.48美元，摊薄后为2.46美元；2021年同期基本每股收益为2.60美元，摊薄后为2.57美元[128] - 2022年前九个月基本每股收益为6.34美元，摊薄后为6.26美元；2021年同期基本每股收益为3.53美元，摊薄后为3.49美元[128] - 2022年第三季度公司宣布每股现金股息为0.76美元，2021年同期为0.69美元；2022年前九个月为2.28美元，2021年同期为2.07美元[130] - 2022年第三季度资产减值和重组费用总计200万美元，2021年同期为700万美元；2022年前九个月为2300万美元，2021年同期为2900万美元[135] - 2022年第三季度和2021年第三季度，基于股份的薪酬费用税前分别为1200万美元和2000万美元[138] - 2022年前九个月和2021年前九个月，基于股份的薪酬费用税前分别为5400万美元和6000万美元[139] - 2022年前九个月其他非流动资产为-6.8亿美元，应付账款和其他流动负债为4.5亿美元，长期负债和权益为11亿美元，总计11.8亿美元；2021年分别为2.5亿美元、22.1亿美元、3.3亿美元和27.5亿美元[142] - 2022年第三季度和2021年第三季度公司销售收入均为27亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为82亿美元和78亿美元[183] - 2022年第三季度和2021年第三季度EBIT分别为3.24亿美元和3.7亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为10.83亿美元和7.03亿美元[183] - 剔除相关非核心和特殊项目后，2022年第三季度和2021年第三季度调整后EBIT分别为3.33亿美元和4.45亿美元，2022年前九个月和2021年前九个月分别为12亿美元和13亿美元[183] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，销售收入增加4.25亿美元，主要因销售价格提高[185] - 2022年前九个月调整后EBIT较2021年前九个月下降，主要因原材料、能源和分销成本上升，部分被销售价格提高抵消[185] - 2022年前九个月与蒸汽管线事故相关的增量成本（扣除保险赔款）4200万美元，未计入调整后EBIT[187] - 2022年第三季度，公司净收益为3.01亿美元，摊薄后每股收益为2.46美元；调整后净收益为2.5亿美元，摊薄后每股收益为2.05美元[196] - 2022年前九个月，公司净收益为7.92亿美元，摊薄后每股收益为6.26美元；调整后净收益为8.77亿美元，摊薄后每股收益为6.94美元[196] - 2022年前九个月和2021年前九个月，经营活动提供的现金分别为5.18亿美元和11.89亿美元[196] - 2022年第三季度和前九个月，公司销售额分别为27.09亿美元和82.07亿美元，与2021年同期相比，第三季度变化为-1100万美元，前九个月增长4.25亿美元，增幅5%[197] - 2022年第三季度和前九个月，公司毛利润分别为5.41亿美元和17.61亿美元，与2021年同期相比，分别下降18%和9%；剔除非常规项目后，分别下降18%和7%[201] - 2022年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为1.73亿美元和5.54亿美元，与2021年同期相比，分别下降14%和6%；剔除非常规项目后，分别下降12%和7%[202] - 2022年第三季度和前九个月，研发费用分别为6800万美元和2亿美元，与2021年同期相比，分别增长3%和7%[203] - 2022年第三季度销售额变化中，销量/产品组合影响为-4000万美元（-1%），价格影响为3.78亿美元（14%），汇率影响为-8100万美元（-3%），剥离业务影响为-2.68亿美元（-10%）[197] - 2022年前九个月销售额变化中，销量/产品组合影响为2400万美元，价格影响为12.14亿美元（15%），汇率影响为-1.73亿美元（-2%），剥离业务影响为-6.4亿美元（-8%）[197] -

财务数据关键指标变化 - 季度对比 - 2022年第二季度销售额为27.84亿美元，2021年同期为26.53亿美元[14] - 2022年第二季度销售成本为21.14亿美元，2021年同期为19.72亿美元[14] - 2022年第二季度毛利润为6.7亿美元，2021年同期为6.81亿美元[14] - 2022年第二季度净收益为2.57亿美元，2021年同期净亏损为1.44亿美元[14] - 2022年第二季度基本每股收益为2.05美元，2021年同期为 - 1.07美元[14] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为2.03美元，2021年同期为 - 1.07美元[14] - 2022年第二季度综合收益为2.59亿美元，2021年同期综合亏损为1.29亿美元[14] - 2022年第二季度初留存收益为86.94亿美元，期末为88.57亿美元；2021年第二季度初留存收益为82.6亿美元，期末为80.2亿美元[14] - 2022年第二季度和2021年第二季度应收账款保理计划出售总额分别为6.37亿美元和2.98亿美元[32] - 2022年第二季度所得税拨备为1.24亿美元，税率为33%；2021年第二季度为3700万美元，税率无数据[44] - 2022年第二季度公司通过五年期定期贷款协议借款5亿美元，截至2022年6月30日，利率为2.73%，并偿还了5.5亿美元8月到期的3.6%票据[52] - 2022年第二季度，公司终止固定对固定交叉货币掉期，名义金额为2.66亿欧元（3.2亿美元），原定于2022年8月到期，终止产生4000万美元收益[66] - 2022年第二季度商品合约现金流量套期关系中已确认金额变动为亏损2500万美元，2022年第一季度为1400万美元[79] - 2022年第二季度外汇合约现金流量套期关系中已确认金额变动为盈利1600万美元，2022年第一季度无数据[79] - 2022年第二季度销售金额为27.84亿美元，2021年第二季度为26.53亿美元；2022年销售成本为21.14亿美元，2021年为19.72亿美元；2022年第二季度净利息支出为4500万美元，2021年为5100万美元[83] - 2022年第二季度和前六个月公司因外汇衍生品分别确认净亏损600万美元，2021年第二季度确认净亏损500万美元，2021年前六个月无盈亏[86] - 2022年第二季度美国养老金计划服务成本为600万美元，非美国为300万美元；2021年美国为600万美元，非美国为500万美元[91] - 2022年第二季度美国养老金计划利息成本为1100万美元，非美国为400万美元；2021年美国为900万美元，非美国为300万美元[91] - 2022年第二季度和前六个月，公司因出售粘合剂树脂业务触发缩减确认700万美元收益，相关非美国养老金计划资产和负债按市值计价重估产生300万美元收益[94] - 2022年第二季度和前六个月，美国养老金计划一次性付款导致计划结算，相关资产和负债按市值计价重估产生700万美元损失[95] - 2022年第二季度和前六个月公司租赁成本分别为2400万美元和4800万美元，2021年同期分别为2800万美元和5300万美元[102] - 2022年第二季度净收益为2.56亿美元，现金股息宣布为0.93亿美元（每股0.76美元），其他综合收益为0.02亿美元[114] - 2022年第二季度股份回购支出7.52亿美元，其中额外实收资本减少1亿美元，库存股成本增加6.52亿美元[114] - 2021年第二季度净亏损为1.46亿美元，现金股息宣布为0.94亿美元（每股0.69美元），其他综合收益为0.15亿美元[114] - 2022年第二季度其他综合收入（损失）税前为 -300 万美元，税后为 200 万美元；2021 年同期税前为 1700 万美元，税后为 1500 万美元[125] - 2022 年第二季度基本每股收益为 2.05 美元，摊薄后为 2.03 美元；2021 年同期基本每股收益为 -1.07 美元，摊薄后为 -1.07 美元[128] - 2022 年第二季度和前六个月公司分别回购 611.8034 万股和 666.6069 万股；2021 年同期分别回购 83.358 万股和 118.8375 万股[130] - 2022 年第二季度和前六个月公司宣布的现金股息分别为每股 0.76 美元和 1.52 美元；2021 年同期分别为每股 0.69 美元和 1.38 美元[131] - 2022 年第二季度公司启动 5 亿美元加速股票回购计划，约 80%预期回购股份已在该季度交付，后续又交付 121.2732 万股[132] - 2022 年第二季度和前六个月资产减值和重组费用净额分别为 1900 万美元和 2100 万美元；2021 年同期分别为 1500 万美元和 2200 万美元[136] - 2022 年第二季度和前六个月基于股份的薪酬费用税前分别为 1700 万美元和 4200 万美元；2021 年同期分别为 1800 万美元和 4000 万美元[140][141] - 2022年第二季度各业务板块销售额分别为：添加剂与功能产品6.55亿美元（2021年为6.55亿美元），先进材料7.69亿美元（2021年为7.69亿美元），化学中间体7.36亿美元（2021年为7.36亿美元），纤维2.23亿美元（2021年为2.23亿美元），运营板块总销售额为23.83亿美元（2021年为23.83亿美元），其他业务销售额为2.7亿美元（2021年为5.32亿美元），总销售额为26.53亿美元（2021年为26.53亿美元）[146] - 2022年第二季度各业务板块息税前利润分别为：添加剂与功能产品1.48亿美元（2021年为1.09亿美元），先进材料1.41亿美元（2021年为1.5亿美元），化学中间体1.54亿美元（2021年为1.37亿美元），纤维0.37亿美元（2021年为0.37亿美元），运营板块总息税前利润为4.8亿美元（2021年为4.33亿美元），其他业务息税前利润相关情况复杂，2022年前六个月为600万美元，2021年第二季度和前六个月分别亏损4.77亿美元和4.49亿美元，总体息税前利润为4.26亿美元（2021年亏损5600万美元）[149] - 2022年第二季度按客户所在地的销售额分别为：美国和加拿大13.04亿美元（2021年为11.97亿美元），欧洲、中东和非洲6.81亿美元（2021年为6.88亿美元），亚太地区6.38亿美元（2021年为6.11亿美元），拉丁美洲1.61亿美元（2021年为1.57亿美元），总销售额为27.84亿美元（2021年为26.53亿美元）[152] - 2022年第二季度EBIT为4.26亿美元，2021年同期亏损5600万美元[182] - 排除非核心和特殊项目后，2022年第二季度调整后EBIT为4.69亿美元，2021年同期为4.54亿美元[182] - 2022年第二季度和前六个月因修复受损基础设施产生的增量成本（扣除保险赔付）分别为1700万美元和4200万美元，不计入调整后EBIT[184] - 2022年第二季度，公司净收益为2.56亿美元，摊薄后每股收益为2.03美元；调整后净收益为3.58亿美元，摊薄后每股收益为2.83美元[192] - 2022年第二季度销售额为27.84亿美元，较2021年同期增长5%[193] - 2022年第二季度毛利润为6.7亿美元，较2021年同期下降2%[197] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为1.85亿美元，较2021年同期下降8%[198] - 2022年第二季度研发费用为6700万美元，较2021年同期增长6%[199] - 2022年第二季度资产减值和重组费用净额为1900万美元，2021年同期为1500万美元[203] - 2022年第二季度其他离职后（福利）成本净额为-3400万美元，2021年同期为-3700万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 前六个月对比 - 2022年前六个月销售额为54.98亿美元，2021年同期为50.62亿美元[14] - 2022年前六个月，公司净收益为4.93亿美元，而2021年同期为1.33亿美元[17] - 2022年前六个月，经营活动提供的净现金为2.62亿美元，2021年同期为6.42亿美元[17] - 2022年前六个月，投资活动提供的净现金为7.56亿美元，2021年同期使用2.77亿美元[17] - 2022年前六个月，融资活动使用的净现金为10.1亿美元，2021年同期使用3.15亿美元[17] - 2022年前六个月和2021年前六个月应收账款保理计划出售总额分别为11.39亿美元和5.87亿美元[32] - 2022年前六个月所得税拨备为1.75亿美元，税率为26%；2021年前六个月为9900万美元，税率为44%[44] - 2022年前六个月销售金额为54.98亿美元，2021年前六个月为50.62亿美元；2022年销售成本为42.78亿美元，2021年为37.83亿美元；2022年前六个月净利息支出为9100万美元，2021年为1.01亿美元[86] - 2022年前六个月美国养老金计划预期资产回报为亏损3200万美元，非美国为亏损800万美元；2021年美国为亏损3100万美元，非美国为亏损1000万美元[91] - 2022年前六个月净收益为4.91亿美元，现金股息宣布为1.91亿美元（每股1.52美元），其他综合收益为0.39亿美元[118] - 2022年前六个月股份回购支出7.52亿美元，其中额外实收资本减少0.4亿美元，库存股成本增加7.12亿美元[118] - 2022 年前六个月其他综合收入（损失）税前为 4400 万美元，税后为 3900 万美元；2021 年同期税前为 5000 万美元，税后为 4000 万美元[125] - 2022 年前六个月基本每股收益为 3.87 美元，摊薄后为 3.82 美元；2021 年同期基本每股收益为 0.94 美元，摊薄后为 0.93 美元[128] - 2022年前六个月各业务板块销售额分别为：添加剂与功能产品16.4亿美元（2021年为12.64亿美元），先进材料15.83亿美元（2021年为14.85亿美元），化学中间体16.6亿美元（2021年为13.41亿美元），纤维4.55亿美元（2021年为4.4亿美元），运营板块总销售额为53.38亿美元（2021年为45.3亿美元），其他业务销售额为1.6亿美元（2021年为5.32亿美元），总销售额为54.98亿美元（2021年为50.62亿美元）[146] - 2022年前六个月各业务板块息税前利润分别为：添加剂与功能产品2.93亿美元（2021年为2.16亿美元），先进材料2.02亿美元（2021年为2.96亿美元），化学中间体2.88亿美元（2021年为2.06亿美元），纤维0.61亿美元（2021年为0.82亿美元），运营板块总息税前利润为8.44亿美元（2021年为8亿美元），其他业务息税前利润相关情况复杂，2022年前六个月为600万美元，2021年第二季度和前六个月分别亏损4.77亿美元和4.49亿美元，总体息税前利润为7.59亿美元（2021年亏损3.33亿美元）[149] - 2022年前六个月按客户所在地的销售额分别为：美国和加拿大25.02亿美元（2021年为22.01亿美元），欧洲、中东和非洲14.26亿美元（2021年为13.44亿美元），亚太地区12.5亿美元（2021年为12.19亿美元），拉丁美洲3.2亿美元（2021年为2.98亿美元），总销售额为54.98亿美元（2021年为50.62亿美元）[152] - 2022年前六个月EBIT为7.59亿美元，2021年同期为3.33亿美元[182] - 排除非核心和特殊项目后，2022年前六个月调整后EBIT为8.35亿美元，2021年同期为8.54亿美元[182] - 2022年前六个月，公司净收益为4.91亿美元，摊薄后每股收益为3.82美元；调整后净收益为6.27亿美元，摊薄后每股收益为4.88美元[192] - 2022年前六个月销售额为54.98亿美元，较2021年同期增长9%[193] - 2022年前六个月毛利润为12.2亿美元，较2021年同期下降5%[197] - 2022年前六个月销售、一般和行政费用为3.81亿美元，较2021年同期下降1%[198] - 2022年前六个月研发费用为1.32亿美元，较2021年同期增长9%[199] - 2022年前六个月资产减值和重组费用净额为2100万美元，2021年同期为2200万美元[203] - 2022年前六个月其他离职后（福利）成本净额为-6500万美元，2021年

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - Investor Relations Mark Costa - Board Chair and Chief Executive Officer Willie McLain - Senior Vice President and Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Aleksey Yefremov - KeyBanc John Roberts - Credit Suisse Josh Spector - UBS David Begleiter - Deutsche Bank Jeff Zekauskas - JPMorgan Vincent Andrews - Morgan Stanley Mike Tyso ...