成长股概述 - 成长股长期以来是投资者的可靠选择，尽管在疫情初期和2022年表现不佳，但长期投资者通常能从中获益 [1] - 成长股由于更高的收入和盈利增长，通常表现优于低风险资产，部分成长股估值较高且盈利时间表不确定，但也有一些已经盈利且估值合理 [2] - 成长股价格波动较大，但持有时间超过十年的投资者可以等待市场回调，选择财务稳健且前景良好的成长股可能带来长期超额回报 [3] Nvidia (NVDA) - Nvidia在人工智能领域的领先地位吸引了大量投资者，2023年股价翻倍，过去五年涨幅超过1300% [6] - 公司2024财年第三季度收入同比增长206%，净利润同比增长588%，季度收入和净利润分别增长34%和49% [7] - 创始人兼CEO黄仁勋强调加速计算和生成式人工智能是公司增长的关键，游戏和专业可视化业务分别同比增长81%和108% [8] - Nvidia的GPU芯片在行业中占据主导地位，未来几年增长前景依然强劲 [9] Elf Beauty (ELF) - Elf Beauty是一家非典型成长股，专注于使用道德成分的美容和护肤产品，深受Z世代和X世代消费者欢迎 [12] - 公司连续16个季度实现净销售增长，2024财年第二季度净销售额同比增长76%，净利润几乎翻了三倍 [13][15] - 过去五年股价上涨近1800%，过去一年股价翻了三倍 [16] Palo Alto Networks (PANW) - Palo Alto Networks是一家高估值的成长股，2024财年第一季度GAAP净利润从2000万美元增长至1.942亿美元，同比增长871% [19] - 收入同比增长20%，剩余履约义务同比增长26%，表明下一季度收入将继续增长 [19] - 公司CEO指出网络攻击的增加推动了网络安全软件和服务的强劲需求 [20] - 过去一年股价翻倍，过去五年涨幅达360% [23]

指数调整 - e.l.f. Beauty Inc. (NYSE: ELF) 将取代 Spirit Realty Capital Inc. (NYSE: SRC) 加入 S&P MidCap 400 指数 [1] - Peabody Energy Corp. (NYSE: BTU) 将取代 e.l.f. Beauty 加入 S&P SmallCap 600 指数 [1] - 调整将于 2024 年 1 月 23 日交易开始前生效 [1] - S&P 500 成分股 Realty Income Corp. (NYSE: O) 正在收购 Spirit Realty Capital 预计交易将于 2024 年 1 月 23 日左右完成 [1] 公司信息 - e.l.f. Beauty 属于消费品行业 [1] - Spirit Realty Capital 属于房地产行业 [1] - Peabody Energy 属于能源行业 [1] 指数背景 - S&P Dow Jones Indices 是全球最大的指数概念、数据和研究资源提供商 [3] - S&P Dow Jones Indices 是 S&P Global (NYSE: SPGI) 的子公司 [4]

经纪推荐 - 投资者在做出买入、持有或卖出股票的决定之前通常会参考华尔街分析师的推荐[1] - e.l.f. Beauty目前的平均经纪推荐（ABR）为1.46，介于1到5之间，相当于强烈买入和买入之间[3] - 经纪推荐趋势显示e.l.f. Beauty的推荐中有71.4%为强烈买入，7.1%为买入[4] - 经纪推荐并不一定能指导投资者选择具有最佳价格增长潜力的股票[8] - 经纪公司的分析师往往会对其覆盖的股票给予强烈的正面偏见[9] Zacks Rank - Zacks Rank是一种有效的股票评级工具，可以帮助预测股票未来的价格表现[11] - Zacks Rank和ABR虽然都在1-5范围内，但是它们是完全不同的度量[12] - Zacks Rank是基于盈利预期修订的量化模型，而ABR是基于经纪推荐计算的[13] - 经验研究表明，盈利预期修订与股票价格短期波动之间存在强烈的相关性[15] - Zacks Rank和ABR之间的另一个关键区别是新鲜度，Zacks Rank更及时地指示未来价格走势[17] 公司盈利前景 - 根据e.l.f. Beauty的盈利预期修订，Zacks Consensus Estimate在过去一个月内增长了0.1%[18] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度可能是股票短期飙升的合理原因[19] - 最近对盈利预期的变化以及其他与盈利预期相关的因素使得e.l.f. Beauty获得了Zacks Rank 2（买入）[20] - 因此，e.l.f. Beauty的买入等价ABR可能对投资者有所帮助[21]

市场概况 - 2023年股市表现良好，投资者对未来前景感到兴奋，许多公司实现了收入和盈利的同比增长，主要得益于消费者支出的持续增长 [1] - 消费者支出是美国经济的关键驱动力，其增长有助于推动股市创下历史新高，但部分股票估值过高，可能面临回调 [2] Elf Beauty (ELF) - Elf Beauty是一家化妆品品牌，深受Z世代喜爱，并有望吸引更多代际消费者，其产品采用无动物实验的原料 [3] - 2024年第二季度，公司收入同比增长76%，净利润几乎翻了三倍，显示出显著的增长加速 [4] - 尽管收入不太可能每年翻三倍，但公司市场份额逐年增加，高净利润增长使其44倍的前瞻市盈率更具合理性 [5] Perion (PERI) - Perion是一家广告技术公司，提供搜索、社交、展示等广告解决方案，并拓展了联网电视和数字户外广告等新渠道 [8] - 公司过去五年股价上涨865%，但过去一年表现平平，目前市值为14亿美元，企业价值低于9亿美元，主要得益于其健康的现金状况和无债务 [9] - 2023年第三季度，公司收入同比增长17%，净利润同比增长28%，并推出了生成式AI驱动的动态音频广告解决方案 [10] - 公司目前估值较低，为投资者提供了较大的安全边际 [11] iShares Gold Trust (IAU) - iShares Gold Trust反映了黄金的价格表现，投资者无需持有实物黄金即可受益于其升值 [14] - 黄金在经济不确定性期间表现良好，尤其是在通胀上升和利率下降的情况下 [14] - 美联储暗示可能降低利率，但降息幅度可能不及市场预期，同时红海地区的冲突导致航运成本上升，可能进一步推高通胀 [15][16] - 黄金是经济不确定性、通胀上升和利率下降期间的热门对冲工具，iShares Gold Trust为投资者提供了便捷的黄金投资渠道 [17]

股价表现 - e.l.f. Beauty (ELF) 最近的交易日收盘价为$157.61，较前一个交易日下跌了0.92%[1] - 过去一个月，这家化妆品公司的股价上涨了11.07%，表现优于消费品行业的6.15%和标普500指数的3.52%[2] 财务预测 - 分析师预计e.l.f. Beauty即将发布的每股收益为$0.53，较去年同期增长了10.42%，预计营收为2.3063亿美元，较去年同期增长了57.39%[3] - Zacks Consensus Estimates显示，分析师预计e.l.f. Beauty全年每股收益为$2.70，营收为9.1381亿美元，较去年分别增长了+62.65%和+57.87%[4]

文章核心观点 - 寻找表现优于同行的必需消费品股票时，e.l.f. Beauty和The Duckhorn Portfolio, Inc.表现出色，值得投资者关注 [1][10] 公司情况 e.l.f. Beauty - 属于必需消费品板块，当前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去90天，Zacks对其全年收益的共识预期提高了8.4%，分析师情绪改善，盈利前景增强 [4] - 今年迄今上涨约4.4%，跑赢必需消费品板块平均-4.6%的回报率 [5] - 属于化妆品行业，该行业今年迄今平均下跌26.2%，ELF表现更佳 [8] The Duckhorn Portfolio, Inc. - 今年迄今上涨0.3%，跑赢必需消费品板块 [6] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期提高了0.3%，当前Zacks排名为2（买入） [7] - 属于酒精饮料行业，该行业今年迄今变动为-2.1% [9] 行业情况 必需消费品板块 - 包含193只个股，Zacks板块排名为14 [2] 化妆品行业 - 包含14家公司，Zacks行业排名为206 [8] 酒精饮料行业 - 包含19只股票，Zacks行业排名为97 [9]

文章核心观点 - 推荐考虑e.l.f. Beauty公司股票，因其有超预期盈利历史且有望在下个季度财报中延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司有超预期盈利记录，过去两个季度平均盈利惊喜为70.75% [2] - 上一季度每股收益0.82美元，高于预期的0.54美元，盈利惊喜为51.85% [3] - 前一季度预期每股收益0.58美元，实际为1.10美元，盈利惊喜为89.66% [3] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测有积极变化，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的良好指标 [4] - 公司目前盈利ESP为+1.02%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名2（买入），可能再次超预期盈利 [7] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [6] - 盈利ESP负值会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [8] 盈利与股价关系 - 许多公司超预期盈利，但这不是股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期股价也可能稳定 [9] 投资建议 - 季度财报发布前检查公司盈利ESP可增加投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器发掘财报发布前后的买卖股票 [10]

文章核心观点 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找有潜力的成长股并非易事，借助Zacks成长风格评分可轻松找到前沿成长股，e.l.f. Beauty是被推荐的成长股，因其盈利增长、现金流增长和盈利预测修正等因素，是成长型投资者的可靠选择 [1][3][4][15] 成长股投资情况 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但寻找有潜力的成长股是一项艰巨任务 [1] - 成长股除了波动性，本身还带有超平均风险，投资成长故事结束或接近尾声的股票可能会亏损 [2] - 借助Zacks成长风格评分可轻松找到前沿成长股，该评分系统会分析公司的实际成长前景 [3] e.l.f. Beauty公司情况 公司推荐依据 - e.l.f. Beauty被推荐，除了有良好的成长评分，还拥有顶级的Zacks排名 [4] - 研究表明，具备最佳成长特征的股票持续跑赢市场，成长评分为A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更好 [5] 公司成长因素 - 盈利增长：盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数的盈利增长，e.l.f. Beauty历史每股收益增长率为38%，预计今年每股收益将增长62.4%，远超行业平均的20.4% [6][7] - 现金流增长：高于平均水平的现金流增长对成长型公司更有益，e.l.f. Beauty目前的现金流同比增长率为59.7%，高于许多同行，行业平均为 -12.7%；过去3 - 5年的年化现金流增长率为26.8%，行业平均为2.6% [8][9][10] - 盈利预测修正：盈利预测修正趋势可验证股票优势，e.l.f. Beauty当前年度盈利预测向上修正，过去一个月Zacks共识预测上涨了0.1% [11][12] 公司综合评价 - 整体盈利预测修正使e.l.f. Beauty成为Zacks排名第2的股票，基于多种因素获得了成长评分B [13] - 这种组合表明e.l.f. Beauty可能表现出色，是成长型投资者的可靠选择 [15]

文章核心观点 - 投资者若想秉持《邻家的百万富翁》理念，可考虑文中推荐的顶级成长股 [1][3] 各公司情况 Perion (PERI) - 是市值15亿美元、市盈率13倍的小型广告公司，利用新广告平台发展，常实现高营收和盈利增长，2022年获市场份额 [6] - 2023年第三季度营收同比增长17%，扩大了利润率，还推出生成式AI驱动的动态音频广告解决方案WAVE [6] - 约三分之一广告收入受与微软合作影响，但已实现广告解决方案多元化，双方自2010年合作，去年获微软全球供应年度合作伙伴奖 [7] Elf Beauty (ELF) - 是提供平价护肤和美妆产品的化妆品公司，以无动物 cruelty和纯素立场区别于竞争对手 [7] - 2024财年第二季度营收同比增长76%，净收入达3300万美元，几乎是同比的三倍 [7] - 预期市盈率47倍，为投资者带来丰厚回报，年初至今股价上涨162%，过去五年上涨1453%，市值80亿美元 [8] Palo Alto Networks (PANW) - 是提供顶级软件的网络安全公司，能保障任何云安全、自动化安全操作并更快响应威胁 [10] - 年初至今股价上涨113%，过去五年上涨381%，2024财年第一季度净收入同比增长871%，营收同比增长20%，总账单同比增长16% [10][11] - 网络攻击增加提升了对其产品和服务的需求，83%的收入是经常性的，能持续回报长期投资者 [12][13]

业绩总结 - 在Q2，e.l.f. Beauty的净销售额增长了76%[11] - 调整后的EBITDA达到了6000万美元，同比增长了122%[11] - Q2净销售额同比增长76%，主要由于国内和国际零售商以及数字商务的广泛增长[39] - Q2毛利率为71%，较去年同期增加约570个基点[40] - 营销和数字投资占净销售额的21%，较去年同期的16%增加[41] - Q2自由现金流为约2,700万美元[44] - 公司预计财年24年度净销售增长约为55%至57%[48] - 调整后的EBITDA预计为1.97亿至2亿美元，调整后的净收入预计为1.44亿至1.46亿美元[48] - 预计财年24年度调整后税率约为17%至18%[49] - 预计全摊薄平均股份约为5800万股[49] - 在不考虑Naturium收购的情况下，公司提高了有机净销售增长预期，从之前的37%至39%提高到46%至48%[50] - 预计财年24年度公司整体毛利率将同比增长约225个基点[53] - 公司调整后的EBITDA预计同比增长约69%至71%[54] 用户数据 - 公司的品牌满意度提高了16个百分点，达到了80%[23] - 公司在美国的未辅助意识度从13%增长到了26%[23] - Beauty Squad忠诚会员驱动App交易的比例超过90%[27] 未来展望 - 公司在财报电话会议中提到，公司的净销售增长率达到了57%，调整后的EBITDA增长率更高，达到了71%[64] - 公司对于e.l.f. SKIN品牌和护肤品市场的增长充满信心，他们计划在零售商处增加护肤品的货架空间，并且通过Naturium品牌的收购，将护肤品业务扩大到18%[69] - 公司计划通过数字营销和新的策略来进一步提高品牌知名度，包括在国际市场增加电视广告的投放[72] - 公司在美国核心业务继续投资，市场营销和数字营销方面取得了良好的成果[82] - 公司计划在皮肤护理和彩妆领域继续投资，并在国际市场扩张[82] 新产品和新技术研发 - 公司在英国推出了首个社区主导的品牌活动[24] - 公司的"express your e.l.f."活动在英国引发了一场运动[25] - 公司在唇部护理产品方面取得了成功，他们推出的唇油产品受到了消费者的热烈欢迎，甚至出现了断货的情况，公司已经增加了该产品的库存，并计划继续推广[78] 市场扩张和并购 - 早期10月，公司完成了对Naturium的收购，收购金额为3.55亿美元[45] - 公司在加拿大和英国市场取得了巨大增长，看好这两个市场的潜力[85] - 公司将采取类似的策略在其他国际市场进行有序的推广[86] - 公司认为Naturium收购将为e.l.f. SKIN带来学习和应用的机会，双方具有互补性[92] 负面信息 - 化妆品扫描数据显示销售略有放缓[114]