行业分析 - 石油和天然气行业是一个周期性行业 具有繁荣和萧条的特点 需要耐心和经验来把握投资机会 [2] 公司研究 - Vaalco Energy等石油和天然气公司是研究的重点 通过分析资产负债表 竞争地位和发展前景来寻找被低估的公司 [1] - 研究服务提供更深入的公司分析 包括一些未在免费网站上发布的内容 [1] 分析师背景 - 分析师拥有多年石油和天然气行业研究经验 是退休的注册会计师 并持有MBA和硕士学位 [2]

文章核心观点 公司2024年运营表现创纪录，对2025年重大项目规划感到兴奋，有望实现有机增长，将专注于价值最大化和产生现金流，同时通过季度股息政策向股东返还资本 [1] 公司概况 - 公司1985年成立，根据特拉华州法律注册，是一家总部位于美国得克萨斯州休斯顿的独立能源公司 [2] - 公司在加蓬、埃及、科特迪瓦、赤道几内亚、尼日利亚和加拿大拥有多元化的生产、开发和勘探资产组合 [2] 2024年运营数据 - 全年销售产量为24,100 - 24,600工作权益桶油当量/天，处于23,500 - 25,100工作权益桶油当量/天指引范围中点；净收入权益桶油当量/天为19,400 - 19,800，处于18,800 - 20,300净收入权益桶油当量/天指引范围中点 [5] - 2024年第四季度销售产量约为23,600 - 24,000工作权益桶油当量/天，或19,100 - 19,500净收入权益桶油当量/天，均在指引范围内 [5] - 2024年全年产量在24,550 - 25,050工作权益桶油当量/天，符合24,100 - 25,400工作权益桶油当量/天全年指引范围中点 [5] - 2024年全年产量为19,800 - 20,200净收入权益桶油当量/天，高于19,300 - 20,600净收入权益桶油当量/天指引范围中点 [5] - 2024年第四季度产量约为25,100 - 25,600工作权益桶油当量/天，或20,600 - 21,000净收入权益桶油当量/天，符合指引 [5] 股息情况 - 2024年第四季度之后的股息尚未经公司董事会批准或宣布，未来股息的宣布和支付由董事会决定，董事会保留相关权力，可能随时修改或终止支付水平 [8] 联系方式 - 公司咨询电话 +00 1 713 543 3422，网站 www.vaalco.com [3] - 美国投资者关系咨询电话 +00 1 713 543 3422 [3] - 英国金融公关咨询电话 +44 (0) 207 466 5000，邮箱 Vaalco@buchanan.uk.com [3] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，涉及未来钻探、生产、销售、成本估计，资产整合能力，未来勘探、开发、增长预期，未来收购、投资、剥离预期，未来股息、资产负债表实力、股权和企业价值预期等 [4][6]

文章核心观点 VAALCO Energy与Borr Drilling签约执行2025/2026年加蓬钻探计划 有望推动公司有机增长 同时介绍了能源行业部分排名较好的股票情况 [1][5][6] VAALCO Energy相关情况 - 与Borr Jack - Up XIV Inc.签约执行2025/2026年加蓬钻探计划 预计2025年年中开始 [5] - 合同涉及开发井、评估和勘探井钻探 还有修井工作 必要时可选择额外钻井 [1] - 钻探活动可优化加蓬海上钻探和修井计划 具体井数和顺序待定 [2] - 2025年有多个重要项目 旨在提高埃塔梅油田产量和增加储量 [6] - 计划在埃博里油田进行重新钻探和修井 恢复生产并开采此前移除或关停的储量 [7] - 目前Zacks排名为4（卖出） [8] 能源行业其他公司情况 TechnipFMC plc (FTI) - Zacks排名为1（强力买入） [3] - 是能源行业产品、服务和集成技术解决方案的领先制造商和供应商 [9] - 2024年第三季度积压订单达1470万美元 同比增长11.1% 确保强劲收入增长 [9] Oceaneering International (OII) - Zacks排名为1（强力买入） [3] - 为海上油田生命周期各阶段提供集成技术解决方案 是能源行业领先的海上设备和技术解决方案供应商 [4] - 创新和集成解决方案能力有助于客户留存和新业务拓展 保障收入稳定增长 [4] Nine Energy Service (NINE) - Zacks排名为2（买入） [3] - 为非常规油气资源开发提供陆上完井和生产服务 业务覆盖美国和加拿大多个盆地 [10] - 未来油气需求持续 服务需求预计增加 利于公司长期增长 [10]

文章核心观点 - 公司宣布与Borr Drilling Limited的子公司Borr Jack-Up XIV Inc.签订合同，计划于2025年中在加蓬开始2025/2026年的钻井项目，包括多个开发井、评估/勘探井以及修井作业，并有权选择钻探更多井[1][2] 公司计划与项目 - 公司计划在2025年中开始在加蓬的钻井项目，预计将带来未来几年的有机增长[2] - 项目包括在Etame油田钻探多个井，在SEENT平台钻探多个井，以及在Ebouri油田进行重新钻探和多次修井作业，以恢复因H2S问题而关闭的生产和储量[2] 公司背景 - 公司成立于1985年，总部位于美国德克萨斯州休斯顿，是一家独立的能源公司，拥有加蓬、埃及、科特迪瓦、赤道几内亚、尼日利亚和加拿大等多个国家的生产、开发和勘探资产[3] 前瞻性声明 - 新闻稿包含根据《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条定义的前瞻性声明，涉及未来钻井、生产、销售和成本的估计，以及公司未来探索和发展的预期[4][6] 未来股息 - 2024年第四季度之后的股息尚未由董事会批准或宣布，未来股息的声明和支付将由董事会根据公司的财务结果、资产负债表强度、现金和流动性需求、未来前景、原油和天然气价格等因素决定[8]

公司动态 - VAALCO Energy 公司宣布将参加由 Water Tower Research 主办的投资者活动 活动时间为 2024 年 11 月 19 日东部时间上午 11 点 [1] - 在活动中 VAALCO 的首席执行官 George Maxwell 将与 Water Tower Research 的董事总经理 Jeff Robertson 进行对话 讨论公司未来的开发和勘探计划 [2] - 讨论主题包括加蓬的钻探计划 科特迪瓦 FPSO 的维护和升级 埃及 加拿大和赤道几内亚的即将开展的活动 以及公司的资产组合和强劲的资产负债表 [2] 活动参与 - 投资者和其他感兴趣方可以通过提前注册访问该活动 注册链接为 https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_oM64FTVLQSyFR0zF9KJgyQ/registration [3] - 该讨论还将在 VAALCO 的网站 www.vaalco.com 上进行网络直播 活动结束后音频重播将在公司网站上提供 [3] 公司概况 - VAALCO 成立于 1985 年 是一家总部位于美国德克萨斯州休斯顿的独立能源公司 在加蓬 埃及 科特迪瓦 赤道几内亚 尼日利亚和加拿大拥有多样化的生产 开发和勘探资产组合 [4] 联系方式 - 公司的一般和投资者咨询电话为 +00 1 713 543 3422 [5] - 美国投资者关系由 Al Petrie Advisors 负责 联系电话为 +00 1 713 543 3422 [5] - 英国财务公关由 Buchanan 负责 联系电话为 +44 (0) 207 466 5000 邮箱为 VAALCO@buchanan.uk.com [5]

股息支付 - 2024年8月6日宣布普通股三季度每股现金股息0.0625美元（年化0.25美元）于9月20日支付给8月23日收盘时登记在册股东2024年11月11日董事会宣布四季度每股0.0625美元股息12月20日支付给11月22日收盘时登记在册股东[86] - 公司未来股息支付由董事会根据多种因素自行决定[87] 钻探活动 - 加蓬2022年四季度完成最后一次钻探活动下一次钻探活动预计2025年初进行2022年10月成功过渡到浮式储油卸油船（FSO）[88] - 埃及将2024年钻探推迟预计11月下旬开始目前有修井机2024年减缓产量下降[90] - 加拿大2024年1月开始钻探活动4口井已钻探4月全部完井并投产[96] 油井完井产油率 - 埃及K - 81井2024年一季度初重新完井IP - 30产油率154桶/日[95] - 埃及EA - 55井2024年1月10日完井IP - 30产油率143桶/日[95] - 加拿大09 - 12 - 30 - 4W5井IP - 30产量479桶油当量/日[96] 地区提油情况 - 科特迪瓦2024年7 - 9月有三次共享提油7月净提油197474桶8月219630桶9月215211桶[97] 地区产量情况 - 加蓬埃塔梅马林区块2024年第三季度产量为13.77亿桶（净产量6.96亿桶）2023年同期为15.06亿桶（净产量7.61亿桶）九个月产量2024年为41.38亿桶（净产量21.08亿桶）2023年为47.4亿桶（净产量24.25亿桶）[100] - 埃及东部沙漠2024年第三季度产量为9.65亿桶（净产量6.57亿桶）2023年同期为10.76亿桶（净产量7.32亿桶）九个月产量2024年为28.67亿桶（净产量19.41亿桶）2023年为30.32亿桶（净产量20.74亿桶）[101] - 加拿大资产2024年第三季度产量为269千桶油当量（净产量229千桶油当量）2023年同期为261千桶油当量（净产量210千桶油当量）九个月产量2024年为761千桶油当量（净产量658千桶油当量）2023年为775千桶油当量（净产量672千桶油当量）[102] - 科特迪瓦2024年第三季度总产量为14.89亿桶油当量（净产量4.15亿桶油当量）[108] 现金净额情况 - 2024年前九个月经营活动提供的现金净额比2023年同期减少1.026亿美元[110] - 2024年前九个月投资活动使用的现金净额比2023年同期减少1620万美元[111] - 2024年前九个月融资活动使用的现金净额包含1960万美元股息分配680万美元股票回购等[113] 应计资本支出与现金情况 - 2024年前九个月应计资本支出为7310万美元2023年同期为6330万美元[114] - 2024年9月30日公司拥有不受限制现金8910万美元[119] 未开发租赁成本 - 赤道几内亚块P有1000万美元未开发租赁成本[103] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入为1100万美元2023年同期为610万美元[145] - 2024年前九个月净收入4680万美元，2023年同期为1640万美元[161] 营收情况（按地区分季度） - 2024年第三季度原油天然气和液化天然气收入较2023年同期增加2410万美元约21%达到1.403亿美元[146] - 2024年第三季度加蓬营收4760万美元，2023年为5730万美元，销售总量降低48MBbls，平均实现价格降低9.03美元/桶[151] - 2024年第三季度埃及营收3450万美元，2023年为5030万美元，销售总量降低281MBbls，平均实现价格降低1.03美元/桶[152] - 2024年第三季度加拿大营收840万美元，2023年为870万美元，平均实现销售价格降低4.61美元/MBoe，销售总量增加18MBoe[153] - 2024年第三季度科特迪瓦营收4980万美元，销售总量为632MBbls，平均实现销售价格为78.75美元/桶[154] 营收情况（按地区分九个月） - 2024年前九个月埃及营收1.07亿美元2023年同期为1.064亿美元营收降低主要因销售量从2074千桶降至1941千桶但平均售价从每桶51.3美元升至55.12美元[167] - 2024年前九个月加拿大营收2450万美元2023年同期为2760万美元营收降低源于销售量从673千桶油当量降至656千桶油当量且平均售价降低[168] - 2024年前九个月科特迪瓦营收6700万美元总销售量为844千桶平均售价为每桶79.43美元[169] 成本费用情况（按季度） - 2024年第三季度生产费用为42324美元2023年为39956美元[147] - 2024年第三季度勘探费用为0美元2023年为1194美元[147] - 2024年第三季度折旧损耗及摊销为47031美元2023年为32538美元[147] - 2024年第三季度一般及管理费用为6929美元2023年为6216美元[147] - 2024年第三季度生产费用增加230万美元约6%[155] - 2024年第三季度折旧、折耗及摊销成本增加1450万美元约45%[156] - 2024年第三季度一般及行政费用增加70万美元11%[157] - 2024年第三季度衍生工具净收益增加250万美元[158] 成本费用情况（按九个月） - 2024年前九个月生产费用增加2010万美元约19%至1.269亿美元[170] - 2024年前九个月FPSO拆除费用为0 2023年同期为560万美元[171] - 2024年前九个月折旧损耗及摊销成本增加1100万美元约12%至1.06亿美元[172] - 2024年前九个月一般及行政费用增加440万美元26%至2120万美元[173] - 2024年前九个月信贷损失及其它增加280万美元至520万美元[174] - 2024年前九个月衍生工具净损失减少190万美元至40万美元[175] - 2024年前九个月净利息费用为260万美元2023年同期为540万美元[176] 营收和净收入对油价波动的敏感性 - 科特迪瓦原油销售若年销量632 MBbls不变 油价每桶降5美元将使季度营收和运营收入（亏损）减少320万美元 季度净收入（亏损）减少170万美元[196] - 若原油销售保持最近季度2134 MBoe销量不变 油价每桶降5美元将使季度营收和运营收入（亏损）减少1070万美元 年净收入（亏损）减少750万美元[192] - 加蓬原油销售若年销量617 MBbls不变 油价每桶降5美元将使季度营收和运营收入（亏损）减少310万美元 季度净收入（亏损）减少280万美元[193] 衍生工具情况 - 截至2024年9月30日 未到期衍生工具覆盖约710 MBbls产量[198] - 2024年9月30日后公司签订额外衍生合同 2025年1 - 3月结算期 套期保值平均量70000桶 价格下限65美元上限85美元 2025年4 - 6月结算期 套期保值平均量70000桶 价格下限65美元上限81美元[199] 贷款情况 - 2024年9月30日RBL贷款未支取 承诺费不受利率变化影响[200] 汇率变动对业务价值影响 - 加蓬业务中 若10%的中非金融合作法郎相对美元贬值 将使2024年9月30日止九个月的净资产价值减少320万美元[182] - 加拿大业务中 若加元相对美元贬值10% 将使2024年9月30日止九个月的净负债价值减少约40万美元[183] - 埃及业务中 若埃及镑相对美元升值10% 将使2024年9月30日止九个月的现金价值增加8万美元[184] - 科特迪瓦业务中 若瑞典克朗相对美元贬值10% 将使2024年9月30日止九个月的净负债价值减少约350万美元[185]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净收入为1100万美元，每股0.10美元，调整后的EBITDAX为9280万美元[28] - 2024年前9个月调整后的EBITDAX为2.27亿美元，比2023年前9个月多4000多万美元[28] - 2024年第三季度生产销售上升，总NRI销售增长至每天23198桶油当量，NRI产量为每天21416桶油当量，处于指导区间的高端和中点[29] - 2024年第三季度生产总成本处于指导区间的低端，绝对费用为4230万美元，每桶19.80美元，较第二季度下降33%[31] - 2024年第三季度G&A成本与指导相符且逐季下降[32] - 2024年第三季度非现金DD&A成本较上季度增加[33] - 2024年第三季度末无限制现金增长至8910万美元，第三季度资本支出1240万美元，通过股息向股东返还650万美元[37] 各条业务线数据和关键指标变化 科特迪瓦业务 - 2024年第三季度完成了3次上市，推动销售增长，与第二季度相比整体销售额提高了20%[10] - 2024年第三季度日产油量较第二季度增长35%[91] - 2024年第四季度预计产量为每天4000 - 4400桶，10月处于中点水平[93] - 2025 - 2026年的开发钻探活动，运营商正在积极寻找钻机，预计2025年第一季度会有消息[101] 加拿大业务 - 2024年第一季度成功钻探4口井并于3 - 4月完井并投产，第一季度加拿大产量约60%为液体，第二和第三季度约75%为液体[12][13] - 2024年第四季度将钻探第五口井[46] - 2025年计划继续钻探以保持液体比例，资本项目规模与2024年相似[85][87] 埃及业务 - 2024年第三季度进行了三次重新完井，第四季度将钻探至少两口井，其中一口预计2025年1月开始生产，还将对一口井进行压裂，结果2025年第一季度可知[15][16][17] - 2024年第三季度埃及生产全部内销，9月应收账款增加，7月收到800万美元现金付款，8 - 9月收到500万美元等值埃及镑，本季度支付和抵消总额约2900万美元，政府还确认了约4000万美元的发票[39][40] 加蓬业务 - 尽管2024年未进行钻探，但生产正常运行时间长，产量曲线改善，FSO和油田重新配置项目减少了停机时间、提高了效率并降低了运营成本，2024年产量指导保持稳定[18] - 2025年计划进行钻探项目，包括Itami的两口加密井、SENT的一口气井和一口勘探井，还有可能在Itami进行小型修井项目，预计2025年年中开始[19][20] - 2025年加蓬的钻探项目，每口新井的钻探和完井成本约4000万美元，重新钻探约3500万美元，勘探井约1700 - 2000万美元[81] 赤道几内亚业务 - 2024年3月完成金星P区开发计划相关文件，夏季开始前端工程设计（FEED）研究，研究完成后将做出经济最终投资决策（FID）以开发金星[23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个地区开展业务，各地区业务的产量、销售等数据变化影响整体业绩，如科特迪瓦业务增长推动整体销售上升[10][29] - 不同地区的生产成本、税收等存在差异，如加蓬业务通过重新配置降低成本，埃及业务存在应收账款回收等问题[18][39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去两年公司通过多元化投资组合，提升了运营现金流和调整后EBITDAX的产生能力，保持无银行债务并增加现金储备[26] - 公司将继续执行专注于运营效率、谨慎投资、最大化资产基础和寻找增值机会的战略[48] - 公司在多个地区有项目计划，如加蓬、科特迪瓦、埃及、赤道几内亚等地，未来3年有机会将生产基地扩大一倍以上[19][23][24][104] - 在行业竞争方面未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两年公司达到或超过季度生产指导，运营和财务结果良好，包括净收入、调整后EBITDAX和现金流产生[7] - 公司在2024年保持运营卓越并维持稳定生产，这对扩大调整后EBITDAX至关重要，有助于为有机增长计划提供资金并在行业中占据更大份额[7] - 公司对各个地区的业务发展充满信心，如对加拿大的钻探结果满意，对加蓬的油藏性能改善感到鼓舞等[49] - 公司认为自身处于令人羡慕的财务状况，无银行债务且拥有更强大的生产性资产组合，具有未来上升潜力[50] 其他重要信息 - 2024年4月底完成Svenska收购，该收购对生产、销售、每桶油当量运营成本、运营现金流和调整后EBITDAX产生积极影响[48][49] - 公司在科特迪瓦的FPSO计划于2025年第一季度关闭和出售，目前计划更加明确，将与运营商合作并在2025年第一季度发布指导时提供更多信息[11] - 公司在加蓬的新许可证已被授予，但存在行政手续未完成[82][83] - 公司在赤道几内亚的金星项目正在进行FEED研究，完成后将进行开发[23][24] - 公司在埃及与政府和EGPC就应收账款问题进行沟通，已取得一定进展并希望在2025年第一季度看到资金回收[17][40][97][98] 问答环节所有的提问和回答 问题: 加蓬2025年自然产量下降情况 - 回答: 由于油藏重新配置降低了背压和减少了停机时间，2025年可能会有7% - 9%的下降，2025年5 - 6月开始钻探活动主要受钻机可用性影响，第一季度有计划维护[54][55] 问题: 降低背压是否影响加蓬储量计算 - 回答: 正在考虑这个问题，下周将开会讨论，将在1月发布的CPR报告前完成相关工作[56] 问题: 加蓬2025年下半年钻探项目是否有产量贡献 - 回答: 会先开始生产井的钻探，目前在讨论是从Ebouri侧还是Itami侧开始，肯定会有产量贡献[57][58] 问题: 科特迪瓦FPSO重启和钻探活动的时间及资本支出 - 回答: FPSO的出售时间不变，仍为2025年第一季度断开连接，目前正在签订相关合同，关于资本支出和项目时间表，预计今年年底或明年年初能够给出详细信息，公司有足够资金开展包括科特迪瓦在内的项目[61][62][63][64] 问题: 2024年工作资本流出情况及第四季度是否会反转 - 回答: 2024年有多项因素导致工作资本流出，如加拿大钻探活动减少使应付账款和资本支出应计项目减少、埃及应收账款增加、库存增加以及一些一次性事件等，第四季度有DMO折扣等因素影响，情况较复杂[67][68][69][70] 问题: 科特迪瓦折旧问题 - 回答: 虽然科特迪瓦每桶运营成本较低，但在估值时大部分价值计入已探明开发生产储量，这些储量到2025年1月断开连接时有效，且第三季度上市数量较第二季度增加，导致DD&A成本较高[71][72] 问题: 加蓬钻探项目的钻机问题、单井成本和新井数量 - 回答: 钻机选择是基于经济和效率考虑，目前在谈判的钻机有最低的动员机会，且正在西非执行项目，完成后将到加蓬，新井钻探和完井成本约4000万美元，重新钻探约3500万美元，勘探井约1700 - 2000万美元，7口井的钻探项目中至少有5口是新井[76][77][81] 问题: 加蓬新许可证是否已授予 - 回答: 已授予，只是存在行政手续未完成[82][83] 问题: 加拿大2025年计划及是否依赖即将钻探的勘探井结果 - 回答: 2025年将在加拿大进行钻探，目前未给出指导，将根据勘探井结果决定是增强南部勘探前景还是继续在北部钻探，资本项目规模与2024年相似[85][87] 问题: 第三季度生产数据在各资产总和与总体数据之间的差异 - 回答: 可能是个别地区平均数据与总生产数据在计算方式上的差异，具体需向团队核实[90] 问题: 科特迪瓦日产量增长的原因 - 回答: 一是第三季度完整运营而第二季度只有两个月，二是油井表现高于运营商最初的预测，虽然第三季度末P16井出现问题，但整体表现强劲[91][92] 问题: BW能源田的合作关系时间表 - 回答: 2024年第四季度将签署并支付签字奖金，2025年预计进行地震采集，2026年进行钻探，若2026年钻探成功，2027年底可能有生产[95] 问题: 埃及约4000万美元欠款的回收时间和方式 - 回答: 正在与政府讨论单独处理这笔欠款，希望以美元一次性支付，预计2025年第一季度会有进展，但同时要确保贸易应收账款不受影响[97][98][99] 问题: 科特迪瓦2025 - 2026年开发钻探活动的钻机寻找情况 - 回答: 由运营商负责，预计2025年第一季度会有消息[101]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度净收入1100万美元（摊薄后每股0.10美元），调整后净收入790万美元（摊薄后每股0.08美元）[1] - 2024年第三季度净收入为1.40334亿美元较2023年第三季度增长21%[15] - 2024年第三季度总商品销售额为1.403亿美元较2023年第三季度增长21%[15] - 2024年9月30日净收入为10990000美元2023年同期为6141000美元[66] - 2024年9月30日调整后净收入为7934000美元[66] - 2024年9月30日稀释后每股净收入为0.10美元[50] - 2024年9月30日基本每股净收入为0.10美元[50] - 2024年9月30日综合收入为44960千美元[50] 产量相关数据 - 净收入权益销售增长至213.4万桶油当量，或每日23198桶油当量，接近指引上限且较2024年第二季度增长20%[1] - 净收入权益日产油当量21770桶，工作权益日产油当量26709桶，较2024年第二季度均增长5%[1] - 2024年前九个月WI销售增加至6709MBOE，2023年前九个月为6594MBOE[25] - 2024年9月30日止九个月原油天然气和天然气液产量为675.3万桶油当量2023年为659.4万桶油当量[54] - 2024年9月30日止九个月平均日产量为24649桶油当量/日2023年为24153桶油当量/日[54] - 2024年9月30日止九个月净收入权益产量为541万桶油当量2023年为517.2万桶油当量[54] - 2024年9月30日止九个月平均日净收入权益产量为19745桶油当量/日2023年为18943桶油当量/日[54] 成本与费用相关数据 - 2024年第三季度生产费用（不包括海上修井和股票补偿）为4220万美元较2024年第二季度下降19%较2023年同期增长6%[17] - 2024年第三季度折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为4700万美元高于2024年第二季度的3310万美元和2023年第三季度的3250万美元[19] - 2024年第三季度一般及行政（G&A）费用（不包括股票补偿）降至600万美元[20] - 2024年第三季度当期所得税费用为3370万美元较2023年第三季度增长1505%[17] - 2024年第三季度递延所得税费用为 - 110万美元较2023年第三季度下降58%[17] - 2024年第三季度非现金股票薪酬费用为90万美元，2023年第三季度为100万美元2024年第二季度为90万美元[21] - 2024年第三季度其他收入（支出）净额为10万美元支出，2023年第三季度为20万美元收入2024年第二季度为200万美元支出[22] - 2024年第三季度所得税费用为3260万美元，包含3370万美元当期税费用和110万美元递延税收益[23] - 2024年前三季度生产费用为126859千美元[50] - 2024年前三季度折旧、折耗及摊销为105987千美元[50] - 2024年9月30日止九个月每桶油当量销售成本中的生产费用为23.54美元2023年为22.06美元[56] 现金流相关数据 - 2024年前九个月净现金由经营活动提供6918.5万美元203年为17181.1万美元[52] - 2024年前九个月投资活动使用净现金6111.8万美元203年为7736.5万美元[52] - 2024年前九个月融资活动使用净现金3226.4万美元203年为4238.2万美元[52] - 2024年9月30日经营活动提供的净现金为69185000美元[70] - 2024年9月30日投资活动使用的净现金为61118000美元[70] - 2024年9月30日融资活动使用的净现金为32264000美元[70] - 2024年9月30日汇率变动对现金的影响为4000美元[70] - 2024年9月30日自由现金流为947000美元[70] 公司运营相关 - 完成与加蓬政府的生产分成合同[1] - 科特迪瓦收购相关的已探明储量较初始披露增加约30%[2] - 2025年计划的重大项目有望在未来几年实现有机增长的阶跃式变化[2] - 公司提供2024年第三季度指引并更新全年指引[35] - FY2024不同地区的产量和销售量范围[36] - FY2024生产费用范围为1.625亿 - 1.765亿美元[36] - FY2024每桶油当量的生产费用范围[36] - Q4 2024不同地区的产量和销售量范围[36] - Q4 2024生产费用范围为4080万 - 4730万美元[36] - Q4 2024每桶油当量的生产费用范围[36] - 2024年11月12日将举行财报电话会议[37] - 电话会议前网站将发布补充信息[38] - 公司业务涉及多个国家的能源资产[39] - 前瞻性陈述面临多种风险因素[41] 股息相关 - 宣布2024年12月20日每股普通股0.0625美元的季度现金股息[1] - 2024年第三季度每股普通股季度现金股息为0.0625美元[32] 资产负债相关 - 2024年9月30日资产总计937903千美元[49] - 2024年9月30日负债总计436871千美元[49] - 2024年9月30日股东权益总计501032千美元[49]

公司2024年第三季度运营和财务成果 - 净收入权益（NRI）销售达213.4万桶油当量（BOE），即每日23198桶油当量（BOEPD），接近指导区间上限且较2024年第二季度增长20%[1] - 2024年第三季度净收入1100万美元（摊薄后每股0.10美元），调整后净收入790万美元（摊薄后每股0.08美元）[1] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDAX）较2024年第二季度增长28%达9280万美元[1] - 实现净收入权益（NRI）日产21770桶油当量（BOEPD），工作权益（WI）日产26709桶油当量（BOEPD），较2024年第二季度均增长5%[1] - 无限制现金8910万美元（季度支付660万美元股息和1240万美元现金资本支出后）[1] - 每桶油当量（BOE）生产费用较上季度下降33%至19.80美元/桶油当量（BOE），处于2024年第三季度指导区间下限[1] - 完成与加蓬政府的生产分成合同（PSCs）[1] - 宣布每股普通股0.0625美元的季度现金股息于2024年12月20日支付[1] 公司运营地区情况 埃及 - 2024年前九个月通过系列修井作业和干预措施提高产量[4] - 列出埃及修井活动中各油井相关数据，如完井日期、类型、完井区域、射孔间隔、初始产量等[5][7] 加拿大 - 2024年1月开始钻探活动，共钻探四口井，给出各井的开钻日期、总深度等信息[8] - 四口井于3月下旬开始完井并于4月完成，5月初全部投产且初始产量可观[9] 加蓬 - 正在确定下一次钻探活动地点并进行规划，预计2025年年中进行[10] - 2022年10月成功完成向浮式储油卸油船（FSO）的过渡及相关油田改造[10] - 完成与加蓬政府关于海上Niosi Marin和Guduma Marin勘探区块的文件工作[11] 科特迪瓦 - 第三季度进行三次提油作业，给出各月的总提油量和净提油量[12] - 与FPSO运营商Modec合作的干船坞项目持续进行，运营商正在准备详细项目时间表和成本核算[13] 公司财务情况 2024年第三季度 - 净收入1100万美元（摊薄后每股0.10美元），较2024年第二季度的2820万美元（摊薄后每股0.27美元）下降，较2023年第三季度的610万美元（摊薄后每股0.06美元）上升[14] - 调整后EBITDAX为9280万美元，较2024年第二季度增长28%，较2023年同期增长30%[15] - 净收入较2024年第二季度增长21%达2410万美元，NRI销售总量较2024年第二季度增长21%，较2023年第三季度增长18%[17] - 2024年第三季度实现定价（扣除特许权使用费后）较2024年第二季度略低，较2023年第三季度高3%[18] - 各项成本费用情况，如生产费用（不含海上修井和股票补偿）、海上修井费用、折旧摊销、一般管理费用、股票补偿费用、当期所得税费用、递延所得税费用等[19][20][21][22][23][24][25] - 按地区列出税收支付情况[26] 2024年前九个月 - 工作权益（WI）销售较2023年前九个月增长，主要受科特迪瓦收购推动[27] - 平均实现原油价格较2023年前九个月增长6.0%[28] - 报告期内净收入较2023年同期增长，主要由于Svenska收购相关的低价购买收益以及更高的销售额和实现定价[29] - 列出各地区的销售和净收入相关数据，如油、天然气凝析液（NGL）、天然气销售，销售成本、特许权使用费和税收、净收入等[30] - 资本投资和资产负债表情况，2024年第三季度净资本支出现金基础1240万美元、应计基础2660万美元，2024年第三季度末无限制现金余额8910万美元、营运资金6060万美元、调整后营运资金7340万美元[32][33] - 埃及相关的应收账款情况[34] 套期保值情况 - 继续对部分预期未来产量进行套期保值[36] - 列出截至2024年第三季度末的套期保值合同情况，包括结算期、合同类型、指数、平均月交易量、加权平均价格等[36][38][40] 公司未来展望 - 2025年计划的重大项目有望在未来几年实现有机增长的阶跃变化，将在2025年初提供更多细节[3] - 提供2024年第四季度的净收入权益（NRI）销售指导区间[17] - 给出2024年全年的生产、销售、生产费用、海上修井、现金管理费用、资本支出（不包括收购）、折旧摊销等方面的指导区间[41] 公司其他事项 - 将举行电话会议讨论2024年第三季度财务和运营成果[42] - 会前将在网站发布“Q3 2024补充信息”投资者资料[43] - 介绍公司概况，1985年成立，总部位于美国得克萨斯州休斯顿，在多个国家拥有多元化的生产、开发和勘探资产组合[44] - 提供公司联系方式和网站信息[45] - 介绍非GAAP财务指标，如调整后净收入、调整后EBITDAX、调整后营运资金、自由现金流的定义、用途、局限性以及与GAAP指标的关系[60][61][62][63][65] - 列出非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表[67][68][69][70]

公司股息宣告相关 - VAALCO Energy, Inc.于2024年11月11日宣布2024年第四季度普通股每股现金股息为0.0625美元（年化0.25美元） 将于2024年12月20日支付给2024年11月22日营业结束时登记在册的股东[1] - 未来季度股息的宣告以及未来登记和支付日期的确定需经董事会批准[1] - 2022年公司每股支付0.13美元 2023年每股支付0.25美元 2024年宣告的股息为每股0.25美元[2] - 2024年之后的股息尚未经董事会批准或宣告 股息的宣告和支付由董事会根据公司财务结果 资产负债表实力 现金和流动性需求 未来前景 原油和天然气价格等因素自行决定 董事会保留与股息宣告和支付相关的所有权力 在确定普通股股息时 董事会可随时修改或终止支付水平 无需事先通知[5][6] 公司概况相关 - VAALCO成立于1985年 在美国特拉华州法律下注册 是一家位于美国得克萨斯州休斯敦的独立能源公司 在加蓬 埃及 科特迪瓦 赤道几内亚 尼日利亚和加拿大拥有多元化的生产 开发和勘探资产组合[3] - 提供了公司的联系电话和网站等信息用于一般和投资者咨询[3]