文章核心观点 - 公司财报结果与预期的对比会影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，Euronet Worldwide和Community West Bancshares难以确定能否超预期 [1][2][14] 分组1：Euronet Worldwide预期情况 - 预计2024年第三季度收益同比增长，营收增加，即将发布的报告中预计每股收益3.12美元，同比增长14.7%，营收10.6亿美元，同比增长5.7% [1][3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调1.04% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -1.44%，股票当前Zacks评级为4，难以确定能否超预期 [10] - 上一季度预期和实际每股收益均为2.25美元，无惊喜，过去四个季度三次超预期 [11][12] 分组2：Community West Bancshares预期情况 - 预计2024年第三季度每股收益0.38美元，同比下降29.6%，营收3321万美元，同比增长50.2% [16] - 过去30天共识每股收益预期下调1.4%，最准确估计较高使Earnings ESP为2.63%，Zacks评级为4，难以确定能否超预期 [17] - 过去四个季度两次超预期 [17]

公司与合作 - Euronet Worldwide Inc 的 Ria Money Transfer 与总部位于芝加哥的 PLS Financial Services 达成合作协议 RIA 将成为 PLS 在美国超过 200 家支票兑现点的独家汇款服务提供商 [1] - 此次合作为 Ria 提供了新的渠道扩展汇款服务 包括实时存款至 41 亿银行账户和接入超过 20 亿移动钱包 Ria 的网络覆盖 198 个国家的近 60 万现金提取点 为 PLS 的多样化客户群提供便利 [2] 行业趋势与市场机会 - 汇款市场需求增长 世界银行预计 2024 年汇款市场将增长 23% EEFT 目前占据 7% 的市场份额 预计通过新市场进入和网络扩展 市场份额将进一步增长 [3] - 汇款业务是 EEFT 收入的最大组成部分 2024 年第二季度公司收入同比增长 7% 预计 2024 年公司盈利增长目标为 10-15% [4] 公司表现与股票表现 - Euronet 的股票在过去一年上涨了 226% 超过行业平均的 218% [5] - Commerce Bancshares 的盈利在过去四个季度均超出预期 平均超出幅度为 8% 2024 年盈利预计增长 88% 收入预计增长 43% [6] - Amalgamated Financial 的盈利在过去四个季度中有三个季度超出预期 平均超出幅度为 71% 2024 年盈利预计增长 119% 收入预计增长 7% [7] - Esquire Financial 的盈利在过去四个季度中有三个季度超出预期 平均超出幅度为 17% 2024 年盈利预计增长 125% 收入预计增长 91% [8]

文章核心观点 - Euronet Worldwide过去一年股价涨幅超行业 公司增长受多业务扩张、战略举措及坚实财务基础驱动 未来盈利和营收预期向好 同时推荐了几只金融领域表现较好的股票 [1][2][3] Euronet Worldwide公司情况 股价与市值 - 过去一年Euronet Worldwide股价涨幅23.6% 高于行业的21.6% 市值48亿美元 近三个月平均交易量40万股 [1] 业绩表现 - 过去四个季度中三次超预期一次符合预期 平均盈利惊喜为9.04% [2] - 过去12个月股本回报率31.7% 高于行业平均的20.9% [2] 盈利与营收预期 - 2024年每股收益预计8.64美元 较2023年增长15.8% 营收预计39亿美元 同比增长6.2% [2] - 2025年每股收益预计9.70美元 较2024年增长12.3% 营收预计42亿美元 较2024年增长8.1% [3] 业务增长驱动因素 - 2024年上半年营收同比增长6.8% 主要受EFT处理和汇款业务推动 [3] - EFT处理业务增长得益于活跃ATM数量增加、跨境交易量恢复和新市场拓展 [4] - 汇款业务增长得益于美国 outbound交易、直接面向消费者的数字交易和国际汇款增加 [4] 战略举措 - 持续扩大独立ATM网络 2024年5月收购马来西亚MEPS ATM终端 [5] - 通过收购和合作发展新产品和服务 2024年6月与Onnipro达成多年协议 4月与SOFTONE Group合作 [6] 财务状况与优势 - 截至2024年6月30日 现金储备13亿美元 较2023年末增长1.4% [7] - VGM评分为B 有助于识别有吸引力的股票 [7] 其他推荐股票情况 Commerce Bancshares - Zacks排名为1（强力买入） 过去四个季度盈利均超预期 平均惊喜为8.02% [8][9] - 2024年盈利预计增长8.8% 营收预计增长4.3% 过去30天盈利共识预期上调1.5% [9] - 过去一年股价涨幅34% [12] Amalgamated Financial - Zacks排名为2（买入） 过去四个季度三次超预期一次未达预期 平均惊喜为7.14% [8][10] - 2024年盈利预计增长11.9% 营收预计增长7% 过去30天盈利共识预期上调6.1% [10] - 过去一年股价涨幅79.9% [12] Esquire Financial - Zacks排名为2（买入） 过去四个季度三次超预期一次未达预期 平均惊喜为1.72% [8][11] - 2024年盈利预计增长12.5% 营收预计增长9.1% 过去60天盈利共识预期上调3.4% [11] - 过去一年股价涨幅26.7% [12]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股并不容易，而Zacks成长风格评分系统可助力寻找，Euronet Worldwide是该系统推荐的股票，因其具备多项重要因素，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][10] 成长股投资特点及挑战 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，这类股票能吸引市场关注并带来可观回报，但寻找优质成长股不易，因其本身风险和波动性高于平均水平，且若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] Zacks成长风格评分系统作用 - Zacks成长风格评分系统可超越传统成长属性分析公司实际成长前景，帮助寻找前沿成长股 [2] Euronet Worldwide投资优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者更青睐两位数的盈利增长，Euronet Worldwide历史每股收益（EPS）增长率为10.6%，预计今年EPS将增长16.2%，远超行业平均的16.1% [4][5] 资产利用率高 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长投资的重要指标，Euronet Worldwide的S/TA比率为0.67，即每1美元资产可产生0.67美元销售额，高于行业平均的0.22，且公司销售额预计今年增长6.2%，远高于行业平均的0.1% [6][7] 盈利预测修正积极 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，Euronet Worldwide当前年度盈利预测呈上调趋势，过去一个月Zacks共识预测飙升1.1%，综合盈利预测修正使其获Zacks排名2，基于多因素获成长评分B [8][9]

文章核心观点 - 价值投资策略受投资者喜爱 欧诺奈特环球公司或被低估 是优质价值股 [2][7] 投资策略 - Zacks排名系统关注盈利预测和预测修正以寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 投资者用基本面分析和传统估值指标选股 [2] - 投资者可利用风格评分系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者关注“价值”类别 [3] 欧诺奈特环球公司情况 - 欧诺奈特环球公司目前Zacks排名为2（买入） 价值评级为A [4] - 该公司远期市盈率为10.31 低于行业平均的12.68 过去一年最高为13.82 最低为9.29 中位数为11.63 [4] - 该公司市销率为1.15 低于行业平均的1.76 [5] - 该公司市现率为11.13 低于行业平均的12.47 过去52周最高为13.51 最低为9.15 中位数为11.83 [6]

业务构成 - 公司收入主要来自ATM管理费、交易费、佣金和外汇兑换利润[144][145][146] - 电子支付处理(EFT)分部收入占总收入的31%和28%[144] - 电子支付(epay)分部收入占总收入的26%和28%[145] - 货币汇款(Money Transfer)分部收入占总收入的43%和44%[146] 业务布局 - 公司在全球范围内部署和运营ATM网络,提供电子支付处理解决方案[139] - 公司在60多个国家运营电子支付(epay)业务,拥有约794,000个销售终端[140] - 公司的货币汇款业务覆盖198个国家和地区,为银行、金融科技公司和科技巨头提供跨境支付解决方案[141] 面临挑战 - 公司面临的挑战包括监管变化、汇率波动、新技术竞争等[149][150][151] 未来计划 - 公司未来计划通过扩大实体网络和数字资产、开发新产品等方式增加市场份额[148] 财务表现 - 公司总收入在三个月和六个月期间分别增长5%和7%[156] - EFT Processing分部收入在三个月和六个月期间分别增长8%和10%[161] - EFT Processing分部直接运营成本在三个月和六个月期间分别增长7%和9%[161,163] - EFT Processing分部交易量在三个月和六个月期间分别增长34%和35%[161] - EFT Processing分部ATM终端数量在六月底较去年同期增加5%[161] - epay分部收入和利润在三个月和六个月期间均有所下降[156] - Money Transfer分部收入和利润在三个月和六个月期间均有所增长[156] - 毛利润增加12%，达到2.39亿美元[165] - 毛利率提升至45.7%[165] - 销售、一般及管理费用下降31%，至2.27亿美元[167] - EFT处理分部营业利润增长33%，达到1.014亿美元[169] - 电子支付分部交易量增长5%，达到2063万笔[171] - 电子支付分部毛利润增长5%，达到1.244亿美元[175] - 总收入增加7%，达到8.064亿美元[181] - 直接运营成本增加8%，达到4.411亿美元[183] - 毛利增加6%，达到3.653亿美元[184] - 销售、一般及管理费用增加9%，达到1.034亿美元[186] - 营业利润增加6%，达到8450万美元[188] - 利息收入增加90%，达到1160万美元[194] - 利息费用增加45%，达到3500万美元[193] - 外汇收益净额下降312%，亏损1100万美元[193] - 其他收益净额增加800%，达到70万美元[193] - 其他费用净额增加161%，达到3370万美元[193] 财务状况 - 利息费用增加44%，主要由于利率上升和信贷额度增加[195] - 外汇损失1.5百万美元，反映美元对经营国家货币的汇率波动[197] - 税率上升至32.0%和33.5%，主要由于部分海外收益适用较高税率和公司美国递延税务活动[198] - 归属于Euronet的净利润下降3%至83.1百万美元[200] - 营运资金下降主要由于可转债重分类至流动负债、ATM融资增加、收购和股票回购等[202] - 经营活动现金流下降主要由于其他营运资本波动[205] - 投资活动现金流增加主要由于90.8百万美元用于收购[206] - 融资活动现金流增加主要由于信贷额度增加和股票回购[207] - 公司拥有2,555.2百万美元可动用现金，信贷额度尚有802.0百万美元未使用[203] - 公司总债务为22.731亿美元，其中23%为固定利率的可转换票据，17%为浮动利率的信贷额度，28%为固定利率的优先票据[222] - 如果维持当前信贷额度一年并最大化可用额度,利率上升1%将导致额外利息支出约1,250万美元[222] 外汇风险管理 - 公司约75%的收入来自非美元国家,预计未来仍将保持这一趋势[225] - 公司估计外汇汇率波动10%将对净收入和营运资金产生1.05亿至1.15亿美元的年化影响[226] - 公司估计外汇汇率波动10%将对综合收益总额产生1.15亿至1.25亿美元的非现金影响[227] - 公司使用衍生工具管理外汇风险,未指定为套期工具,相关损益计入当期损益[229] - 公司从事客户外汇交易业务,通过对冲交易管理外汇风险[230,231] - 公司使用远期外汇合约规避某些外币资产负债的汇率风险[232] - 公司的超额现金投资于短期工具,收益随短期利率变动而变动[224] - 公司有约370万美元的融资租赁,到期时间为2024年至2028年[223]

文章核心观点 - 文章主要介绍了Euronet Worldwide 2024年第二季度财报情况，各业务板块有不同表现，同时提及部分金融行业其他公司二季度业绩 [1][24] 分组1：Euronet Worldwide整体财务情况 - 2024年第二季度调整后每股收益2.25美元，与Zacks一致预期相符，同比增长11% [1] - 净收入8320万美元，同比下降3.3%；营业收入同比增长10%，按固定汇率计算增长12%，达1.343亿美元 [3] - 调整后EBITDA同比增长7%，按固定汇率计算增长10%，达1.782亿美元 [4] - 总营收同比增长5%，按固定汇率计算增长6%，达9.862亿美元，但低于共识预期2.4% [13] - 总运营费用8.519亿美元，同比增长4.3% [14] - 截至2024年6月30日，债务净额10亿美元，较2023年底减少39.8%，短期债务12亿美元 [10] - 二季度末循环信贷额度剩余约8.02亿美元 [11] - 二季度末现金及现金等价物13亿美元，较2023年底增长1.4%；总资产61亿美元，较2023年底增长2.8% [21] - 股权较2023年底下降2.9%，至12亿美元 [22] - 管理层预计2024年调整后每股收益同比增长10 - 15% [23] 分组2：Euronet Worldwide各业务板块表现 EFT处理板块 - 二季度收入3.054亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10%，但低于Zacks一致预期的3.109亿美元 [5] - 营业收入7990万美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长19% [5] - 总交易量同比飙升34%，达273.7亿笔，得益于印度高交易量低价值交易的改善 [5] epay板块 - 收入2.609亿美元，同比下降1%，按固定汇率计算持平，低于共识预期的2.803亿美元 [6] - 营业收入2620万美元，同比下降2% [7] - 交易量同比增长13%，达111亿笔，得益于印度高交易量低价值交易的持续扩张 [7] 汇款板块 - 收入4.218亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长8%，超过Zacks一致预期的4.203亿美元 [8] - 营业收入同比基本持平，但按固定汇率计算增长2%，达4730万美元 [9] - 总交易量4430万笔，同比增长8%，得益于跨境交易和直接面向消费者的数字交易的显著增长，但部分被美国国内交易的下降所抵消 [9] 其他 - 企业及其他费用1910万美元，同比下降6.8% [20] 分组3：其他金融行业公司表现 摩根士丹利 - 2024年第二季度每股收益1.82美元，远超Zacks一致预期的1.65美元，高于上年同期的1.24美元 [24] - 投资银行业务反弹，咨询费同比飙升30%，承销费势头良好，股权承销收入增长56%，固定收益承销收入增长71% [24] 高盛集团 - 2024年第二季度每股收益8.62美元，超过Zacks一致预期的8.52美元，高于上年同期的3.08美元 [25] - 净收益30.4亿美元，较上年同期的12.2亿美元大幅增加；净收入127.3亿美元，同比增长16.9%，超过Zacks一致预期的126亿美元 [25] 同步金融 - 2024年第二季度调整后每股收益1.55美元，轻松超过Zacks一致预期的1.35美元，高于上年同期的1.32美元 [26] - 净利息收入同比增长6.9%，达44亿美元，但低于共识预期0.8% [26] - 零售商份额安排同比下降8.7%，至8.1亿美元；总贷款应收款同比增长7.9%，至1023亿美元 [26] 某公司（文档未明确提及名称） - 机构证券部门总投资银行费用增长51%，至16.2亿美元 [29] - 净利息收入适度增长，净利润29.4亿美元，同比增长44%；季度净收入150.2亿美元，同比增长12%，超过Zacks一致预期的141.8亿美元 [29] - 信贷损失拨备2.82亿美元，同比暴跌54.1%；资产与财富管理部门收入38.8亿美元，同比增长27.3%；公司资产监管规模创纪录达29.3万亿美元，同比增长8.1% [30] - 全球银行与市场部门收入81.8亿美元，同比增长13.8%；调整后营业收入增长8%，至3.092亿美元 [30] 同步金融其他情况 - 总存款831亿美元，同比增长9.7%；信贷损失拨备同比增长22.3%，至17亿美元 [31] - 二季度采购额468亿美元，同比下降0.9%；贷款利息和费用53亿美元，同比增长10.2%；净利息收益率同比下降48个基点，至14.46% [31]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度创下了所有主要合并损益表项目的历史记录,包括收入9.86亿美元、经调整营业利润1.34亿美元、经调整EBITDA1.78亿美元和经调整每股收益2.25美元 [10] - 公司经调整每股收益同比增长11%,前6个月同比增长约16.5%,有望超出此前的指引范围 [11] - 公司在第二季度产生了超过8000万美元的强劲自由现金流,并回购了约2%的股份,这将提高未来期间的每股收益 [12] - 公司的合并营业利润率同比扩大约90个基点,预计下半年将继续扩大 [12] EFT分部 - EFT分部收入、经调整营业利润和经调整EBITDA均实现了两位数增长,主要得益于欧洲旅游业的持续改善、商户服务业务的强劲表现、向新市场的扩张以及有效的成本管理 [15] - EFT分部的营业利润率同比扩大近300个基点 [15] - 公司在第二季度在阿尔巴尼亚、比利时和墨西哥启动了新的ATM市场,并完成了Infinitium在新加坡和800台ATM在马来西亚的收购 [27] - 公司计划在2024年下半年和2025年启动2个新市场 [28] - 公司正在多个市场推出国内和国际ATM接入费,到2024年底将有10个市场实现国内接入费 [28][29] - 公司的商户服务业务在过去3个季度每个季度新增超过15,000名商户,并有更多扩张机会 [31] - 公司正在波兰与Alior Bank签署了120台可接受存款和提现的ATM外包协议,并计划在2024年新增3,000至3,500台ATM [32] Ren技术平台 - Ren是公司自有的成熟支付处理技术平台,公司在第二季度继续执行其上市策略 [35] - 公司在第二季度与印度第三大银行ICICI Bank签署了卡管理系统软件许可协议,并与巴西Onnipro签署了支付处理协议 [36] epay分部 - 公司的核心epay业务收入、营业利润和经调整EBITDA同比增长10% [39] - 公司在第二季度签署了多项新的分销协议,包括在比利时、英国、土耳其和德国等市场 [43] - 公司相信epay将继续保持强劲增长 [44] 汇款转账分部 - 公司的汇款转账业务在交易量和新客户获取方面保持强劲增长,数字渠道交易量同比增长24% [47][53] - 公司在第二季度新签署了16个跨境汇款代理协议,涉及14个国家,并在15个国家新增了21个代理商 [54] - 公司与委内瑞拉Banco Activo、阿联酋Al Fardan Exchange、科威特Al Mulla以及中国微信等公司建立了新的合作伙伴关系 [54][55] - 公司的Dandelion支付网络持续获得客户青睐,第二季度新签约了多家金融科技公司 [57][58][59] 公司战略和发展方向 - 公司的多元化战略使得各分部的收益贡献时间有所不同,但整体保持了双位数的年度盈利增长 [20][21][22][23][24] - 公司将继续利用市场机会,通过战略投资、进入新国家、拓展现有业务、签署新的代理协议和合作伙伴关系等方式来推动未来增长 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年下半年和未来的增长机会保持乐观,有信心实现10%-15%的年度盈利增长 [64] - 公司认为其在各细分市场的领先地位和持续的战略执行能力将推动未来的强劲增长 [62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Schmidt 提问** 询问公司在汇款转账业务的竞争环境以及营销费用的投放情况 [65] **Michael Brown 回答** 汇款转账业务竞争激烈,但公司的收入和利润率并未发生太大变化,仍在以4倍于市场的速度增长 [66] 营销费用主要投放在数字渠道,以提高数字交易量和新客户获取 [67] 问题2 **Pete Heckmann 提问** 询问公司是否会在更多大型市场推出ATM接入费 [72] **Michael Brown 回答** 公司正在推动更多国家实施ATM接入费,但大型市场如西班牙和波兰可能要到明年才会实现 [73][74] 接入费将为公司带来纯利润增长,因为这是在现有交易基础上增加的收费 [76] 问题3 **Ken Suchoski 提问** 询问公司推出ATM接入费的具体情况和对收入利润的影响 [98] **Rick Weller 回答** 公司无法具体量化接入费带来的收益,但相信这将增强公司今年和明年的双位数盈利增长能力 [100][101][104][105] 接入费相比interchange费更有灵活性,公司可以根据市场情况自主定价 [103][104]

公司财务表现 - 公司2024年第二季度营收为9.862亿美元，同比增长5% [3] - 公司2024年第二季度每股收益（EPS）为2.25美元，高于去年同期的2.03美元 [3] - 公司营收低于Zacks共识预期的10.1亿美元，差距为-2.40% [1] - 公司每股收益（EPS）与Zacks共识预期的2.25美元一致，未超出预期 [1] 各业务板块表现 - EFT处理业务板块营收为3.054亿美元，同比增长8.1%，但低于分析师平均预期的3.1085亿美元 [5] - epay业务板块营收为2.609亿美元，同比下降1.1%，低于分析师平均预期的2.8025亿美元 [5] - 汇款业务板块营收为4.218亿美元，同比增长6.8%，略高于分析师平均预期的4.2025亿美元 [5] 股票市场表现 - 公司股票在过去一个月内下跌2.4%，而同期Zacks S&P 500综合指数上涨1.1% [6] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有），表明其短期内可能与大盘表现一致 [6]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第二季度营收9.862亿美元，较2023年同期的9.391亿美元增长5%（按固定汇率计算增长6%）[10] - 2024年第二季度调整后每股收益2.25美元，较2023年同期的2.03美元增长11%，公司预计2024年调整后每股收益同比增长10 - 15%[5][10][12] - 2024年第二季度运营收入1.343亿美元，较2023年同期的1.226亿美元增长10%（按固定汇率计算增长12%）[10] - 2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润1.782亿美元，较2023年同期的1.658亿美元增长7%（按固定汇率计算增长10%）[10] - 2024年第二季度公司回购100万股，花费1.14亿美元，预计未来将使每股收益提高2%[18] - 截至2024年6月30日，公司无限制现金及现金等价物为12.718亿美元，较2024年3月31日的12.362亿美元有所增加[17] - 2024年第二季度企业及其他费用为1910万美元，低于2023年同期的2050万美元[6] - 2024年第二季度工资和福利费用中，基于股份的薪酬为1020万美元，低于2023年同期的1250万美元[9] - 2024年第二季度公司总收入9.862亿美元，高于2023年的9.391亿美元[42] - 2024年第二季度公司净利润8310万美元，低于2023年的8610万美元[42] - 2024年摊薄后每股收益1.73美元，高于2023年的1.65美元[42] 公司业务交易及设备数据关键指标变化 - 2024年第二季度交易笔数273.7亿笔，较2023年同期的203.5亿笔增长34%[13] - 截至2024年6月30日，安装的ATM机总数为54,736台，较2023年同期的52,327台增长5%[13] EFT处理部门业务数据关键指标变化 - 2024年第二季度EFT处理部门收入4.218亿美元，较2023年的3.948亿美元增长7%（按固定汇率计算增长8%）[33] - 2024年第二季度EFT处理部门运营收入4730万美元，与2023年的4720万美元基本持平（按固定汇率计算增长2%）[33] - 2024年第二季度EFT处理部门调整后EBITDA为5400万美元，较2023年的5530万美元下降2%（按固定汇率计算下降1%）[33] - 2024年第二季度EFT处理部门总交易笔数4430万笔，较2023年的4110万笔增长8%[33] - 截至2024年6月30日，EFT处理部门网络地点约58.6万个，较2023年的约53.3万个增长10%[33] 公司负债及信贷额度数据 - 截至2024年6月30日，公司总负债22.702亿美元，高于2024年3月31日的19.381亿美元[34] - 截至2024年6月30日，公司循环信贷额度可用资金约8.02亿美元[34]