文章核心观点 - 自10月23日公布2024年第三季度财报后，Euronet Worldwide股价上涨2.5%，虽盈利未达预期，但受印度高交易量低价值交易增长、汇款业务跨境和数字交易增长及商户服务业务扩张等因素推动，不过通胀压力、运营费用上升和电子支付业务促销活动有限部分抵消了涨幅，公司重申2024年盈利预期，同时介绍了其他金融行业公司Q3业绩情况 [1][11] EEFT公司Q3财报情况 整体业绩 - 调整后每股收益3.03美元，低于Zacks共识预期2.9%，但同比增长11% [2] - 总收入11亿美元，同比和按固定汇率计算均增长9%，超出共识预期3.6% [2] - 净利润1.516亿美元，同比增长45.5%；营业收入1.822亿美元，同比和按固定汇率计算均增长9% [3] - 总运营费用9.171亿美元，同比增长9.6%；调整后EBITDA 2.257亿美元，同比和按固定汇率计算均增长6% [3] 各业务板块表现 EFT处理业务 - 第三季度收入3.73亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长7%，但未达Zacks共识预期3.739亿美元 [4] - 调整后EBITDA 1.421亿美元，同比和按固定汇率计算均增长10% [4] - 营业收入1.173亿美元，同比和按固定汇率计算均增长12%；总交易量298.2亿笔，同比增长34% [5] 电子支付业务 - 收入2.903亿美元，同比和按固定汇率计算均增长10%，超过共识预期2.655亿美元 [6] - 调整后EBITDA 3100万美元，同比和按固定汇率计算均增长3% [6] - 营业收入2910万美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长2%；交易量112.6亿笔，同比增长22% [6] 汇款业务 - 收入4.382亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长10%，超过Zacks共识预期4.234亿美元 [7] - 调整后EBITDA 6410万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长4% [7] - 营业收入5810万美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长7%；总交易量4510万笔，同比增长11% [8] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物15亿美元，较2023年末增长21.5% [9] - 总资产63亿美元，较2023年末增长6.7%；净债务（扣除流动部分）12亿美元，较2023年12月31日下降30.3%；短期债务11亿美元 [9] - 股东权益14亿美元，较2023年末增长9%；第三季度末循环信贷额度剩余约6.698亿美元 [9][10] 业绩展望 - 管理层重申2024年调整后每股收益预计同比增长10 - 15%，并预计2025年调整后每股收益也将实现10 - 15%的增长 [11] 评级情况 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [12] 其他金融行业公司Q3业绩情况 Synchrony Financial - 第三季度调整后每股收益1.94美元，超过Zacks共识预期1.77美元，同比从1.48美元增长 [14] - 净利息收入46亿美元，同比增长5.7%，超过共识预期2.1%；零售商分成安排9.14亿美元，同比下降6.6% [14] - 总贷款应收款1022亿美元，同比增长4%；总存款823亿美元，同比增长5.4% [14] The Goldman Sachs Group - 第三季度调整后每股收益8.40美元，超过Zacks共识预期6.85美元，高于去年同期5.47美元 [16] - 投资银行业务增长强劲，股权承销费增长25%，债务承销费增长45.8%，咨询费增长5.3%，总投资银行费用22.7亿美元，同比增长20% [16] - 净利润（GAAP基础）29亿美元，同比增长45.3%；净收入127亿美元，同比增长7.5%，超过Zacks共识预期116.3亿美元 [17] American Express - 第三季度每股收益3.49美元，超过Zacks共识预期6.7%，同比增长6% [18] - 总收入（扣除利息费用）166亿美元，同比增长8.2%，略低于共识预期 [18] - 网络交易量4410亿美元，同比增长5%；总利息收入61亿美元，同比增长17% [18]

业绩总结 - 第三季度2024年收入为10.993亿美元，较2023年第三季度的10.040亿美元增长9%[9] - 第三季度2024年调整后EBITDA为2.257亿美元，较2023年第三季度的2.125亿美元增长6%[9] - 第三季度2024年运营收入为1.822亿美元，较2023年第三季度的1.670亿美元增长9%[9] - 第三季度2024年调整后每股收益（Adjusted EPS）为3.03美元，较2023年第三季度的2.72美元增长11%[9] - 2024年第三季度净收入为1.516亿美元，同比增长45.4%[32] - 调整后的EBITDA为2.257亿美元，同比增长6.5%[32] - 交易量达到4510万，同比增长11%[25] - 2024年第三季度的总交易量为11.3亿，同比增长22%[25] 用户数据 - 截至2024年9月30日，公司的无约束现金为15.241亿美元，较2024年6月30日的12.718亿美元增长19%[10] - 截至2024年9月30日，总资产为62.891亿美元，较2024年6月30日的60.608亿美元增长4%[10] - 公司在全球范围内的网络覆盖达到198个国家和地区，银行账户覆盖41亿个，钱包账户覆盖31亿个[26] 收入来源 - 第三季度2024年EFT处理收入为3.730亿美元，较2023年第三季度的3.458亿美元增长8%[12] - 第三季度2024年货币转移收入为4.382亿美元，较2023年第三季度的3.959亿美元增长11%[12] - 电子支付处理收入为3.73亿美元，同比增长0.5%[36] - 货币转移收入为2.903亿美元，同比增长0.4%[36] 市场扩张 - 公司在希腊签署了4600个POS终端的商户协议，进一步扩展了商户服务业务[19] - 2024年第三季度的POS终端数量为766,000台，同比下降5%[24] - 通过Dandelion平台，预计未来几个季度将与多家银行签署合同[29]

文章核心观点 公司召开2024年第三季度财报电话会议，介绍参会人员并提及前瞻性声明及非GAAP财务指标调整事项 [1][2] 会议基本信息 - 会议时间为2024年10月24日上午9点（美国东部时间） [1] - 参会公司人员有董事长兼CEO Michael Brown、执行副总裁兼CFO Rick Weller、执行副总裁兼亚太电子支付等部门CEO Kevin Caponecchi、总法律顾问Adam Godderz [1] - 参会电话会议人员有花旗集团的Andrew Schmidt等 [1] 会议流程 - 目前所有参会者处于只听模式，演讲结束后将有问答环节 [1] 声明事项 - 电话会议中的陈述涉及公司或管理层对未来表现的意图、期望或预测属于前瞻性声明，实际结果可能与预期有重大差异 [2] - 幻灯片演示包含非GAAP财务指标与最可比GAAP指标的调整内容 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现收入11亿美元，运营收入1.82亿美元，调整后EBITDA为2.26亿美元，调整后每股收益为3.03美元，较去年同期增长11% [4][5] - 调整后每股收益若包括额外的投资收益0.28美元，将达到3.31美元 [4] - 前三季度的调整后每股收益较去年增长17%，预计全年增长在10%至15%之间 [5][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - EFT业务实现收入增长7%，运营收入增长12%，EBITDA增长10% [8] - Money Transfer业务收入增长10%，运营收入增长7%，EBITDA增长4% [10] - epay业务收入增长10%，运营收入增长2%，EBITDA增长3% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲旅游恢复率从2023年的90%提升至96% [21] - 新市场如阿尔巴尼亚、比利时、墨西哥、埃及、菲律宾和摩洛哥的业务持续增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩展到新兴市场，利用Ren技术和Dandelion平台推动数字化增长 [20][36] - 通过与PLS Financial Services等战略合作伙伴的合作，增强市场份额 [32][60] - 公司致力于多元化产品组合，减少对第三方内容的依赖 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长持乐观态度，预计2025年将继续实现10%至15%的收益增长 [41] - 公司在现金使用方面保持稳定，尽管现金使用有所下降，但仍有市场机会 [17][18] 其他重要信息 - 公司在第三季度产生了近1亿美元的自由现金流，并回购了100万股股票 [7] - 公司的无担保现金为15亿美元，债务为23亿美元，保持稳定 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于EFT业务的国际ATM交易趋势 - 管理层指出，国际交易略有下降，但通过进入新市场，仍能实现增长 [42][43] 问题: 关于Money Transfer业务的市场表现 - 管理层表示，尽管市场整体增长缓慢，但公司仍在快速增长，市场份额不断提升 [46] 问题: 关于Epay业务的投资和未来展望 - 管理层强调，Epay正在多元化产品组合，并推出新产品以增强市场竞争力 [52][53]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益有变化 部分指标超预期 部分未达预期 不同业务板块营收有不同程度增长 近一个月股价表现优于标普500 但当前Zacks评级为卖出 短期可能跑输大盘 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收11亿美元 同比增长9.5% 超Zacks共识预期3.56% [1] - 2024年第三季度每股收益3.03美元 去年同期为2.72美元 未达共识预期2.88% [1] 业务板块营收 - EFT处理业务板块营收3.73亿美元 略低于三位分析师平均预期的3.7393亿美元 同比增长7.9% [1] - epay业务板块营收2.903亿美元 高于三位分析师平均预期的2.6553亿美元 同比增长9.8% [1] - 汇款业务板块营收4.382亿美元 高于三位分析师平均预期的4.2337亿美元 同比增长10.7% [1] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为2.5% 同期Zacks标普500综合指数变化为1.5% [2] 评级情况 - 公司股票当前Zacks评级为4（卖出） 表明短期内可能跑输大盘 [2]

财务业绩 - 公司第三季度收入为10.993亿美元，同比增长9%[1] - 公司第三季度经营利润为1.822亿美元，同比增长9%[1] - 公司第三季度调整后EBITDA为2.257亿美元，同比增长6%[1] - 公司第三季度每股调整后收益为3.03美元，同比增长11%[2] - 2024年第三季度收入为10.993亿美元，同比增长9.5%[20] - 2024年第三季度营业利润为1.822亿美元，同比增长9.1%[20] - 2024年第三季度净利润为1.515亿美元，同比增长45.4%[20] - 2024年第三季度调整后每股收益为3.03美元，同比增长11.4%[24] - 2024年第三季度经调整EBITDA为2.257亿美元，同比增长6.2%[22][23] - 2024年第三季度外汇收益为2.74亿美元，而2023年同期为外汇损失0.88亿美元[24] 分部业绩 - EFT处理分部第三季度收入为3.73亿美元，同比增长8%[5] - EFT处理分部第三季度交易量为29.82亿笔，同比增长34%[5] - 电子支付分部第三季度收入为2.903亿美元，同比增长10%[7] - 电子支付分部第三季度交易量为11.26亿笔，同比增长22%[7] - 货币转账分部第三季度收入为4.382亿美元，同比增长11%[8] - 货币转账分部第三季度交易量为4510万笔，同比增长11%[8] 资产负债情况 - 2024年第三季度现金及现金等价物为15.241亿美元，较2023年末增加21.6%[20] - 2024年第三季度ATM现金为8.054亿美元，较2023年末增加53.3%[20] - 2024年第三季度结算资产为14.61亿美元，较2023年末下降13.1%[20] - 2024年第三季度短期债务为10.814亿美元，较2023年末大幅增加611.6%[20]

文章核心观点 - 2024年第三季度Euronet Worldwide业绩增长 各业务板块表现良好 对未来盈利增长有信心 [1][2][3] 财务整体表现 - 2024年第三季度营收10.993亿美元 较2023年同期的10.04亿美元增长9% 按固定汇率计算也增长9% [1] - 2024年第三季度营业利润1.822亿美元 较2023年同期的1.67亿美元增长9% 按固定汇率计算增长9% [1] - 2024年第三季度调整后EBITDA为2.257亿美元 较2023年同期的2.125亿美元增长6% 按固定汇率计算增长6% [1] - 2024年第三季度归属于Euronet的净利润为1.515亿美元 摊薄后每股收益3.21美元 2023年同期分别为1.042亿美元和2.05美元 [1] - 2024年第三季度调整后每股收益3.03美元 较2023年的2.72美元增长11% [1] - 截至2024年9月30日 公司现金及现金等价物为15.241亿美元 ATM现金为8.054亿美元 总计23.295亿美元 循环信贷额度下的可用资金约为6.698亿美元 [1] 各业务板块表现 EFT处理板块 - 2024年第三季度营收3.73亿美元 较2023年同期的3.458亿美元增长8% 按固定汇率计算增长7% [4] - 2024年第三季度营业利润1.173亿美元 较2023年同期的1.048亿美元增长12% 按固定汇率计算增长12% [4] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.421亿美元 较2023年同期的1.287亿美元增长10% 按固定汇率计算增长10% [4] - 2024年第三季度交易笔数29.82亿笔 较2023年的22.31亿笔增长34% [4] - 截至2024年9月30日 安装的ATM总数为55292台 较2023年的53272台增长4% 活跃ATM数量为54020台 较2023年的51496台增长5% [4] epay板块 - 2024年第三季度营收2.903亿美元 较2023年同期的2.645亿美元增长10% 按固定汇率计算增长10% [5] - 2024年第三季度营业利润2910万美元 较2023年同期的2830万美元增长3% 按固定汇率计算增长2% [5] - 2024年第三季度调整后EBITDA为3100万美元 较2023年同期的3010万美元增长3% 按固定汇率计算增长3% [5] - 2024年第三季度交易笔数11.26亿笔 较2023年的9.25亿笔增长22% [5] - 截至2024年9月30日 POS终端约76.6万台 较2023年的约81万台减少5% 零售商网点约34.8万个 与2023年持平 [5] 汇款板块 - 2024年第三季度营收4.382亿美元 较2023年同期的3.959亿美元增长11% 按固定汇率计算增长10% [6] - 2024年第三季度营业利润5810万美元 较2023年同期的5370万美元增长8% 按固定汇率计算增长7% [6] - 2024年第三季度调整后EBITDA为6410万美元 较2023年同期的6070万美元增长6% 按固定汇率计算增长4% [6] - 2024年第三季度总交易笔数4510万笔 较2023年的4060万笔增长11% [6] - 截至2024年9月30日 网络网点约59.5万个 较2023年的约54万个增长10% [6] 公司及其他 - 2024年第三季度费用为2230万美元 2023年同期为1980万美元 费用增加主要源于工资 绩效薪酬和其他管理费用的增加 [8] 业绩增长原因 - EFT处理板块2024年第三季度固定汇率营收 营业利润和调整后EBITDA增长得益于旅游 商户服务业务增长以及近期市场扩张 营业利润率受益于旅游复苏带来的交易增长和有效的费用管理 交易增长快于营收增长是由于印度高交易量低价值交易的持续增长 [4][5] - epay板块双位数的营收和交易增长得益于数字媒体和移动业务的持续增长 营业利润和调整后EBITDA增长未跟上营收增长是由于业务中的通胀压力和推出新自有产品的费用 [5][6] - 汇款板块固定汇率营收增长主要由跨境交易近双位数增长推动 但被美国国内交易减少所抵消 直接面向消费者的数字交易增长30% 反映了消费者对数字产品的强劲需求 固定汇率营业利润增长7%受当季数字客户营销支出增加影响 排除该因素 固定汇率营业利润增长将超10% 每笔交易的营收和毛利与上年持平 [6][7] 未来展望 - 考虑到业务和全球经济的近期趋势 持续的双位数季度盈利增长以及历史季节性模式 公司对之前宣布的2024年调整后每股收益同比增长10 - 15%的预期保持信心 与10年和20年的复合年增长率一致 预计2025年调整后每股收益仍将增长10 - 15% 该展望未考虑汇率 利率变化或其他不可预见因素 [3] 资产负债和财务状况 - 截至2024年9月30日 不受限制的现金及现金等价物为15.241亿美元 6月30日为1.2718亿美元 净增加是运营产生的现金和营运资金波动的结果 部分被股票回购抵消 [9] - 截至2024年9月30日 总负债为22.788亿美元 6月30日为22.702亿美元 循环信贷额度下的可用资金约为6.698亿美元 [10] - 第三季度公司回购了100万股 花费1.013亿美元 预计将使未来期间的每股收益提高2% [10] 非GAAP指标说明 - 公司除了按照美国公认会计原则（GAAP）列报业绩外 还提供非GAAP财务指标 如固定汇率财务指标 营业利润 调整后EBITDA和调整后每股收益 这些指标应作为GAAP指标的补充 而非替代 公司认为非GAAP指标能为投资者提供有用信息 也是公司内部报告和高管绩效评估的组成部分 但可能与其他公司的类似非GAAP指标不可比 附件提供了非GAAP指标与GAAP指标的全面对账 [11] - 公司不提供前瞻性非GAAP指标与GAAP指标的对账 因为难以预测和量化GAAP所需的某些金额以及相关的GAAP和非GAAP对账调整 包括汇率波动和其他费用 基于历史经验 这些金额可能很大 [12] 其他信息 - 公司将于2024年10月24日上午9点（东部时间）召开分析师电话会议讨论业绩 会议将通过电话和网络直播 网络直播回放将在会议约一小时后提供 并保留一年 [14] - Euronet是全球领先的金融科技解决方案和支付提供商 自1994年在中欧成立以来 已发展成为全球实时数字和现金支付网络 业务涵盖汇款 信用卡/借记卡处理 ATM POS服务 品牌支付 外汇兑换等 产品和服务覆盖200多个国家和地区 [15][16]

文章核心观点 - 公司将于2024年10月24日盘前公布2024年第三季度财报，虽营收有望增长但受运营成本等因素影响利润或承压，当前股价表现不佳且估值较低，投资者应等待更好的入场点 [1][4][8] 财报发布信息 - 公司定于2024年10月24日开盘前公布2024年第三季度财报 [1] 盈利预期 - Zacks共识预计公司第三季度每股收益为3.12美元，较去年同期增长14.7%，过去60天该盈利预期被下调 [1] - 公司盈利惊喜历史表现良好，过去四个季度中有三次盈利超预期，一次符合预期，平均惊喜率为9% [1] - 公司的盈利ESP为+0.96%，Zacks排名为4（卖出），此次模型未明确预测公司盈利会超预期 [1][2] 营收预期 - Zacks共识预计公司第三季度营收为11亿美元，较去年同期增长5.7% [1] - EFT处理业务预计受益于欧洲旅游趋势改善、商户业务强劲和扩张举措，营收预计为3.739亿美元，同比增长8.1% [3] - epay业务预计受益于数字媒体内容和预付费移动市场的持续增长，营收预计为2.66亿美元，同比增长0.4% [3] - 汇款业务预计受益于美国出境交易和国际汇款数量的增加以及直接面向消费者的数字交易增长，营收预计为4.234亿美元，同比增长6.9% [4] 影响因素 - 公司营收可能因EFT处理、epay和汇款业务的强劲贡献而增长，但利润率可能因运营成本上升、通胀挑战、竞争加剧和营销费用增加而受到影响 [3][4] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨19.2%，表现逊于行业40%的涨幅，也远落后于标准普尔500指数37.1%的涨幅，部分同行股价下跌 [5] - 公司当前的远期12个月市盈率为10.25倍，低于五年中值16.18倍和行业平均水平15.16倍，显示投资者对该股信心不足 [5] 前景分析 - 公司凭借多元化产品、地理扩张和战略合作伙伴关系展现出良好的增长前景，EFT处理和汇款业务表现强劲以及数字交易增长提供了动力 [7] - 公司面临运营成本增加、债务负担、epay交易下降和汇款业务竞争等挑战，可能对利润率造成压力 [7] 投资建议 - 鉴于公司对营销费用的依赖增加和汇款市场竞争激烈，现在可能不是买入股票的好时机，投资者应等待更好的入场点，现有股东可考虑锁定利润 [8]

文章核心观点 华尔街分析师预测Euronet Worldwide即将发布的季度财报中，每股收益将达3.12美元，同比增长14.7%，营收将达10.6亿美元，同比增长5.7%；过去30天该季度每股收益共识预期上调1%；分析关键指标预测能带来有价值的见解；过去一个月公司股价回报率为 -4.6%，表现不及大盘，Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [1][2] 盈利与营收预测 - 分析师预测公司即将发布的季度财报中每股收益为3.12美元，同比增长14.7% [1] - 预计营收将达10.6亿美元，同比增长5.7% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调1% [1] 关键指标预测 - 分析师共识认为“EFT处理业务营收”将达3.7393亿美元，同比变化 +8.1% [2] - 分析师综合评估“汇款业务营收”可能达4.2337亿美元，同比变化 +6.9% [2] - 分析师集体判断“epay业务营收”应为2.6553亿美元，较上年同期变化 +0.4% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -4.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.8% [2] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [2]

公司公告 - Euronet将于2024年10月24日市场开盘前发布2024年第三季度财报 [1] - 公司将于同一天东部时间上午9点举行电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议和幻灯片演示可通过公司官网链接访问 [2] - 电话会议参与者需提前注册以获取拨入信息 [2] - 建议参与者提前5分钟加入会议 [2] - 会议结束后约1小时将提供网络重播，重播将持续一年 [3] 公司概况 - Euronet成立于1994年，最初在中欧开展业务，现已发展成为全球实时数字和现金支付网络 [4] - 公司业务涵盖汇款、信用卡/借记卡处理、ATM、POS服务、品牌支付、外汇兑换等 [4] - Euronet的产品和服务覆盖200多个国家和地区 [4] - 公司通过自有品牌和品牌业务部门提供金融技术和网络服务 [4] 业务规模 - Euronet拥有54,736台ATM、约833,000台EFT POS终端 [5] - 公司在67个国家管理外包借记卡和信用卡服务 [5] - 公司拥有约794,000台POS终端，覆盖64个国家的约352,000个零售点 [5] - 全球汇款网络覆盖约586,000个地点，服务198个国家和地区 [5] - 公司总部位于美国堪萨斯州Leawood，并在全球设有67个办事处 [5]