文章核心观点 - Excelerate Energy本季度财报有盈有亏 股价年初至今表现优于市场 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为强力买入 同行业ProFrac Holding Corp.未公布本季度财报 预期不佳 [1][5][8] Excelerate Energy财报情况 - 本季度每股收益0.24美元 超Zacks共识预期0.21美元 去年同期为0.34美元 本季度盈利惊喜为14.29% 上一季度每股收益0.14美元 低于预期0.17美元 惊喜为 - 17.65% 过去四个季度超共识每股收益预期两次 [1][2] - 截至2024年3月季度营收2.0011亿美元 低于Zacks共识预期21.60% 去年同期营收2.1106亿美元 过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] Excelerate Energy股价表现 - 自年初以来 公司股价上涨约17% 而标准普尔500指数涨幅为8.8% [5] Excelerate Energy未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 投资者可关注盈利预期变化 目前Zacks Rank为强力买入 预计短期内股价将跑赢市场 [7][8] - 下一季度共识每股收益预期为0.31美元 营收2.7264亿美元 本财年共识每股收益预期为1.16美元 营收10.9亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中 替代能源 - 其他行业目前处于前34% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] ProFrac Holding Corp.情况 - 尚未公布截至2024年3月季度财报 预计5月9日发布 [11] - 预计本季度每股收益0.05美元 同比变化 - 94.5% 过去30天共识每股收益预期下调8.3% 预计营收5.876亿美元 同比下降31% [12]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为2810万美元，调整后EBITDA为7540万美元[2] - 2024年第一季度营收2.001亿美元，较2023年12月31日的2.401亿美元有所下降，较2023年3月31日的2.111亿美元也有所下降[3] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.24美元，2023年12月31日为0.14美元，2023年3月31日为0.26美元[3] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为5.789亿美元，已开具信用证4000万美元，3.5亿美元循环信贷额度下无未偿还借款[9] - 2024年5月2日，董事会批准每股0.025美元的季度现金股息，将于6月6日支付[10] - 公司重申2024年全年调整后EBITDA指引为3.15 - 3.35亿美元[11] - 2024年承诺增长资本支出预计在7000 - 8000万美元，维护资本支出预计在5000 - 6000万美元[11] - 2024年第一季度净收入和调整后EBITDA较上季度环比增加，较上年同期下降[4][5] - 2024年第一季度总营收2.00113亿美元，2023年同期为2.40064亿美元，2023年第四季度为2.11056亿美元[30] - 2024年第一季度净利润2814万美元，2023年同期为2004.4万美元，2023年第四季度为3073.9万美元[30] - 2024年3月31日总资产28.57681亿美元，2023年12月31日为28.60379亿美元[31] - 2024年3月31日总负债10.29483亿美元，2023年12月31日为10.51025亿美元[31] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为6466.1万美元，2023年同期为4679.7万美元[32] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1276.9万美元，2023年同期为1492.9万美元[32] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为2773.3万美元，2023年同期为1636.1万美元[32] - 2024年第一季度调整后毛利润为8962.1万美元，2023年同期为8913.8万美元，2023年第四季度为9707.9万美元[33] - 2024年第一季度调整后EBITDA为7538.9万美元，2023年同期为7137.3万美元，2023年第四季度为7987.5万美元[33] - 2024年预测调整后EBITDA低情景为3.15亿美元，高情景为3.35亿美元[33] 业务合作签约情况 - 2024年1月与巴西国家石油公司签订了10年期浮动储存和再气化装置（FSRU）Sequoia的租约[2] - 2024年1月与卡塔尔能源公司签署15年长约，2026 - 2027年每年购买85万吨LNG，2028 - 2040年每年购买100万吨LNG[8]

文章核心观点 - Excelerate Energy预计2024年第一季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，该公司很可能超出每股收益共识预期；Atlantica Sustainable Infrastructure预计同期每股亏损，难以确定是否会超出每股收益共识预期 [1][12][18] Excelerate Energy业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.21美元，同比变化-38.2%；营收预计为2.5526亿美元，同比增长20.9% [4] - 过去30天，该季度共识每股收益预期上调3.94% [5] - 最准确估计高于Zacks共识估计，产生+44.44%的收益ESP；目前股票Zacks排名为1，表明很可能超出共识每股收益预期 [12] - 上一季度预期每股收益0.17美元，实际为0.14美元，惊喜率-17.65%；过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [14] Atlantica Sustainable Infrastructure业绩预期 - 预计2024年第一季度每股亏损0.12美元，同比变化-33.3%；该季度营收预计为2.4087亿美元，同比下降0.7% [18] - 过去30天，共识每股收益预期上调13.4%，但收益ESP为-28.42%，反映最准确估计较低 [19] - 股票Zacks排名为1，但结合负的收益ESP难以确定是否会超出共识每股收益预期；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [20] 业绩与股价关系及投资建议 - 财报关键数字超预期，股价可能上涨；未达预期，股价可能下跌，但业绩并非股价涨跌唯一因素 [2][15] - 投资前检查公司收益ESP和Zacks排名可增加成功几率，可利用收益ESP过滤器筛选股票 [16]

文章核心观点 - Excelerate Energy股票过去四周上涨10.9%，按华尔街分析师短期目标价，其仍有上涨空间，但分析师设定目标价能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，公司盈利预期上调及Zacks排名显示其股价有上涨潜力 [1][3][9] 股价表现与目标价情况 - Excelerate Energy股票过去四周上涨10.9%，上一交易日收盘价16.86美元，分析师平均目标价22.38美元，潜在涨幅32.7% [1] - 平均目标价由八个短期目标价构成，标准差2.45美元，最低目标价18美元，涨幅6.8%，最乐观目标价26美元，涨幅54.2% [2] 分析师目标价问题 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价能力和公正性长期存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定目标价难指示股价走向 [5] - 很多分析师倾向设定过度乐观目标价，因所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价参考价值 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致回报率不佳，应持高度怀疑态度 [8] 公司上涨潜力依据 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期，实证研究显示盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高4.8%，一个预期上调且无负面修正 [10] - 公司Zacks排名第一（强力买入），处于按盈利预期相关四因素排名的4000多只股票前5%，表明短期内股价有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - Excelerate Energy股票有上涨潜力，虽华尔街分析师目标价可靠性存疑，但分析师对公司盈利前景乐观及Zacks排名显示其股票近期有上涨可能 [1][4][9][11] 分析师目标价情况 - Excelerate Energy上一交易日收盘价15.84美元，过去四周涨2.2%，华尔街分析师设定的平均目标价22.88美元，有44.4%上涨潜力 [1] - 平均目标价由八个短期目标价构成，标准差2.75美元，最低目标价18美元，较当前价格涨13.6%，最乐观目标价26美元，涨64.1% [2] 分析师目标价的问题 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定的目标价难指示股价走向 [5] - 很多分析师倾向设定过度乐观的目标价，因所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价标准差的意义 - 低标准差代表目标价集中，表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] 投资建议 - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致回报率不佳，应持高度怀疑态度 [8] Excelerate Energy上涨原因 - 分析师在向上修正每股收益预期上达成强烈共识，显示对公司盈利前景乐观，实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高2.7%，一个预期上调且无负面修正 [10] - Excelerate Energy目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票前20%，表明其股票近期有上涨潜力 [11]

公司评级与投资机会 - Excelerate Energy (EE) 近期被升级为 Zacks Rank 2（买入），主要反映了盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级的唯一决定因素是公司盈利预期的变化，系统跟踪当前和未来几年的 Zacks 共识盈利预期（EPS） [2] - 盈利预期的变化是影响短期股价波动的强大因素，Zacks 评级系统对个人投资者非常有用，因为它避免了华尔街分析师评级升级中的主观因素 [3] - Excelerate Energy 的 Zacks 评级升级本质上是对其盈利前景的积极评价，可能对其股价产生有利影响 [4] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预期修正中）与其股价的短期波动有很强的相关性，机构投资者通过盈利和盈利预期计算公司股票的公平价值 [5] - 盈利预期的上升和随之而来的评级升级意味着 Excelerate Energy 的基本业务有所改善，投资者应通过推高股价来反映这一趋势 [6] - 实证研究表明，盈利预期修正趋势与短期股价波动之间存在强相关性，跟踪这些修正对投资决策非常有益 [7] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类，从 Zacks Rank 1（强力买入）到 Zacks Rank 5（强力卖出），自 1988 年以来，Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [8] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级，接下来的 15% 获得“买入”评级 [11] - Excelerate Energy 被升级为 Zacks Rank 2，意味着其在 Zacks 覆盖的股票中处于前 20%，表明其盈利预期修正特征优越，可能在短期内产生超越市场的回报 [13] Excelerate Energy 的盈利预期 - 作为浮动液化天然气终端提供商，Excelerate Energy 预计在截至 2024 年 12 月的财年中每股盈利 1.10 美元，同比变化为 -0.9% [9] - 过去三个月，分析师对 Excelerate Energy 的 Zacks 共识盈利预期提高了 14.3% [10]

股价表现 - Excelerate Energy (EE)上周收盘价为$15.86，过去四周上涨了16.6%[1] - 华尔街分析师设定的短期价格目标显示，股票仍有44.3%的上涨潜力，平均价格目标为$22.88[1] 盈利前景 - 分析师们对EE的盈利前景持乐观态度，预计公司将报告比他们先前估计的更好的收益[4] 价格目标设定 - 研究表明，分析师设定的价格目标往往误导投资者，而不是指导他们[5] - 分析师们往往设定过于乐观的价格目标，这可能是为了引起对公司股票的兴趣[6] Zacks排名 - EE目前的Zacks排名为2（买入），这是对股票短期潜在上涨的更具有说服力的指标[11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入为1.27亿美元，同比增长4700万美元，增幅59% [35] - 2023年调整后EBITDA为3.47亿美元，同比增长5000万美元，增幅17%，达到指引范围的高端 [35] - 2023年第四季度净收入为2000万美元，调整后EBITDA为7100万美元，环比下降主要由于FSRU Excellence的干船坞费用、第三季度的现货LNG销售未在第四季度重现以及计划中的船舶维修和维护活动 [40] - 2023年底总债务为7.68亿美元，现金及现金等价物为5.56亿美元，未使用的循环信贷额度为3亿美元 [36][62] - 2024年调整后EBITDA指引为3.15亿至3.35亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - FSRU和终端服务业务2023年收入同比增长14%，现有FSRU船队完全签约，预计2024年调整后EBITDA为3.15亿至3.35亿美元 [16][41] - FSRU合同组合未来现金流入超过42亿美元，加权平均剩余期限为7年，2023年新增超过15年的合同期限 [17] - 过去两年中，40%的FSRU船队以更高的日费率重新签约，反映了资产类别的市场价值上升 [17] - 公司计划通过选择性收购和建造新船来扩大船队，预计2026年6月将新增一艘FSRU [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲、中东、南美和亚太地区的FSRU和终端服务合同表现强劲 [41] - 与Petrobangla和QatarEnergy签订的长期SPA预计从2026年开始每年带来1500万至1800万美元的调整后EBITDA增长 [29] - 公司在孟加拉国的FSRU船队通过升级增加了输送能力，进一步巩固了市场地位 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略分为三大支柱：投资核心FSRU和终端业务、执行近期的增长催化剂、通过资本分配策略最大化股东价值 [14][15][7] - 公司计划通过收购和建造新船扩大FSRU船队，并评估LNG再气化终端的股权投资 [23] - 公司将继续执行长期LNG销售和购买协议（SPA），并投资下游天然气基础设施以提升整体价值 [24][25] - 公司预计2024年承诺增长资本支出为7000万至8000万美元，主要用于新造FSRU的里程碑付款 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场估值未能反映其基本盈利能力，股价较账面价值低47%，因此启动了5000万美元的股票回购计划 [20][21] - 公司预计未来几十年LNG基础设施和能源安全需求将持续增长，Excelerate将继续作为能源安全和脱碳的关键提供者 [13] - 公司对2024年的业绩表现持乐观态度，预计现有合同将提供稳定的现金流支持增长计划 [66] 其他重要信息 - 公司在2023年实现了零工伤事故的安全里程碑，显示出对安全文化的重视 [19] - 公司计划在2024年增加维护资本支出至5000万至6000万美元，以确保船队的高可靠性 [64] - 公司预计2024年业务发展费用将增加至约2000万美元，主要用于推进商业增长机会 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司为何选择启动股票回购计划而不是保留更多现金用于增长机会？ - 公司认为当前股价被低估，股票回购是一个良好的投资机会，同时公司仍有足够的资金支持增长计划 [67] 问题: 公司如何看待全球LNG和下游电力市场的基础设施投资机会？ - 公司对长期下游机会持乐观态度，重点关注LNG进口终端和下游天然气基础设施的投资 [46] 问题: 公司现有客户中有多少可能对类似QatarEnergy和Petrobangla的交易感兴趣？ - 公司认为不同市场的需求不同，但1百万吨的LNG需求在大多数市场中是适中的，公司将继续寻找类似机会 [47][72] 问题: 公司在2023年放弃了哪些并购机会，原因是什么？ - 公司强调对市场需求和项目回报率的严格评估，任何投资都必须符合公司的回报预期和治理标准 [53][75] 问题: 公司2024年EBITDA指引的高低端差异主要来自哪些因素？ - 公司认为指引范围内的波动主要来自业务发展费用的增加或额外的现货LNG销售 [84][85] 问题: 公司在未来SPA中是否更倾向于国际交易？ - 公司对现有供应商关系满意，但对美国市场的长期LNG生产持乐观态度，认为全球LNG需求将继续增长 [86][87] 问题: QatarEnergy和Petrobangla的合同结构如何？ - 公司与Petrobangla签订了长期LNG销售合同，并通过QatarEnergy的长期供应合同进行支持，合同具有固定的利润率 [91][105] 问题: 公司股票回购计划的执行时间表如何？ - 公司计划在两年内完成5000万美元的股票回购，但预计可能会提前完成 [99] 问题: 公司在新船建造和收购之间的策略如何平衡？ - 公司将继续评估船队扩展的机会，市场紧张局势使得FSRU资产成为项目推进的关键因素 [100]

Excelerate Energy第四季度财报 - Excelerate Energy第四季度每股收益为0.14美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.17美元[1] - Excelerate Energy第四季度营收为2.4006亿美元，较去年同期的4.5511亿美元下降，未达到Zacks Consensus Estimate[3] - Excelerate Energy的盈利预期为每股0.20美元，营收为2.2635亿美元，以及全年每股盈利1美元，营收为9.7489亿美元[9] Excelerate Energy股价表现 - Excelerate Energy股价自年初以来下跌约8.3%，表现不佳[5] - Excelerate Energy的盈利前景将影响股价走势，投资者应关注管理层在财报电话会议上的表态[4] - Excelerate Energy的Zacks Rank为3 (Hold)，预计未来股价将与市场表现持平[8] Excelerate Energy行业排名 - 行业前景对Excelerate Energy股价表现具有重要影响，目前Alternative Energy - Other行业排名在Zacks行业中的倒数35%[10]

文章核心观点 Excelerate Energy公布2023年全年及第四季度财报，财务表现强劲，2024年将推进增长战略并向股东返还资本 [1][2][3] 近期亮点 - 2023年全年净收入1.268亿美元，第四季度2000万美元；全年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）3.468亿美元，第四季度7140万美元 [2] - 与卡塔尔能源公司签订15年长约，自2026年1月起每年购买85 - 100万吨液化天然气（LNG），为先前与孟加拉国Petrobangla的供应协议提供保障 [2][8][9] - 董事会授权至2026年2月回购至多5000万美元A类普通股 [2][16] - 宣布每股0.025美元的季度股息，将于2024年3月28日支付 [2][15] 首席执行官评论 - 2023年公司财务业绩出色，核心再气化业务和巴西合同表现突出，体现综合战略潜力 [2] - 2024年公司将从战略转向行动，专注执行增长战略、优化业务，通过新的股票回购计划向股东返还资本，同时保持追求内外增长机会的灵活性 [3] 2024年指引 - 预计全年调整后息税折旧摊销前利润在3.15 - 3.35亿美元之间 [3] - 承诺增长资本支出预计在7000 - 8000万美元之间 [3][12] - 维护资本支出预计在5000 - 6000万美元之间 [3] 2023年第四季度及全年财务结果 | 项目 | 第四季度（2023年12月31日） | 第三季度（2023年9月30日） | 全年（2023年12月31日） | 全年（2022年12月31日） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 收入（百万美元） | 240.1 | 275.5 | 1159.0 | 2473.0 | | 营业收入（百万美元） | 39.9 | 67.5 | 210.6 | 186.7 | | 净收入（百万美元） | 20.0 | 46.5 | 126.8 | 80.0 | | 调整后净收入（百万美元） | 20.0 | 46.5 | 126.8 | 108.7 | | 调整后息税折旧摊销前利润（百万美元） | 71.4 | 106.9 | 346.8 | 296.4 | | 摊薄后每股收益（美元） | 0.14 | 0.40 | 1.11 | 0.51 | [4] 财务结果变动原因 - 2023年全年净收入和调整后息税折旧摊销前利润增加，主要因芬兰和德国新租约、巴西等国租约费率提高、天然气销售直接利润率上升以及收购FSRU Sequoia后运营租赁费用降低，部分被FSRU Excellence干坞费用抵消 [5] - 2023年第四季度净收入和调整后息税折旧摊销前利润环比下降，主要因FSRU Excellence干坞费用、第三季度现货LNG货物销售未在第四季度重现以及第四季度计划的船舶维修和保养 [6][7] 关键商业更新 卡塔尔能源公司合作 - 2024年1月，公司与卡塔尔能源公司签订15年LNG销售和购买协议，2026 - 2027年每年购买85万吨，2028 - 2040年每年购买100万吨 [8][9] 孟加拉国业务 - 2023年11月，公司与孟加拉国Petrobangla签订15年长约，自2026年1月起供应LNG，2026 - 2027年每年供应85万吨，2028 - 2040年每年供应100万吨，预计通过公司在孟加拉国的两艘现有浮式储存再气化装置（FSRU）交付 [10][11] 资本部署计划 - 2024年承诺增长资本支出预计在7000 - 8000万美元之间 [12] - 到2026年，公司预计部署大量增长资本以支持内外商业机会组合 [13] 流动性和资本资源 - 截至2023年12月31日，公司有5.559亿美元现金及现金等价物，已开具4940万美元信用证，3.5亿美元循环信贷额度无未偿还借款 [14] - 第四季度公司偿还6830万美元债务，包括5520万美元定期贷款的自主还款 [14] 股票回购计划 - 董事会授权至2026年2月回购至多5000万美元A类普通股，可通过多种方式进行，公司可自行决定回购时间、方式、价格和数量，计划可随时修改、暂停或终止 [16] 投资者电话会议和网络直播 - 公司管理团队将于2024年2月29日上午8:30（东部时间）举行投资者和分析师电话会议，投资者可通过公司网站观看直播，会议结束后网站将提供录音回放和演示文稿 [17] 关于公司 - Excelerate Energy是一家美国LNG公司，位于得克萨斯州，提供LNG价值链综合服务，目标是为客户提供快速上市和可靠的LNG解决方案，业务包括FSRU再气化服务、基础设施开发和LNG供应 [19] - 公司在多个城市设有办事处 [20] 非公认会计准则财务指标使用 - 公司报告财务结果遵循美国公认会计原则（GAAP），本新闻稿包含非GAAP财务指标，旨在补充GAAP财务信息，这些指标可能与其他公司类似指标不可比，使用时应谨慎 [21] 调整后毛利率 - 定义为收入减去直接销售成本和运营费用（不包括折旧和摊销），用于衡量运营财务绩效，有助于了解盈利能力和真实运营表现，计算方法可能与其他公司不同 [22] 调整后息税折旧摊销前利润 - 定义为净收入加回利息费用、所得税、折旧和摊销、增值、非现金长期激励补偿费用以及管理层认为不影响持续运营绩效的非经常性费用，2023年第一季度修订定义以调整非现金增值费用影响 [23] 调整后净收入 - 定义为净收入加上与收购Excellence相关的租赁负债提前清偿以及重组、过渡和交易费用，有助于了解排除与首次公开募股（IPO）相关非经常性费用后的盈利能力 [24]