餐厅数量与布局 - 截至2021年9月29日，公司拥有、运营或特许经营1650家餐厅，包括1145家公司自有餐厅和505家特许经营餐厅[97] - 2021年9月29日结束的十三周内，特许经营商新开3家餐厅，并签订1份新开发协议[114] - 2022财年公司自有餐厅预计新开8家，特许经营餐厅预计新开12 - 15家，总计预计新开20 - 23家[116] - 2021年9月29日结束的十三周内，公司收购美国中大西洋地区23家Chili's餐厅[116] - 截至2021年9月29日，公司为1145家自有餐厅中的46家拥有物业，相关餐厅净账面价值包括土地3830万美元和建筑物1320万美元[117] 销售渠道占比 - 2022财年第一季度，Chili's堂食外销售约占公司销售额的35%，其中约55%来自外带，45%来自外卖[109] 总营收情况 - 2021年9月29日结束的十三周总营收为8.764亿美元，较2020年9月23日结束的十三周的7.401亿美元增加1.363亿美元[121] - 2021年9月29日结束的十三周，可比餐厅销售使总营收增加1.208亿美元，餐厅开业使总营收增加540万美元[121] 各业务线营收 - 2021年9月29日结束的十三周，Chili's营收为7.876亿美元，Maggiano's营收为8880万美元[121] - 2021年9月29日结束的十三周，特许经营商销售额约为2.119亿美元，2020年同期为1.635亿美元[122] - Chili's部门2021年9月29日止十三周总营收为7.876亿美元，较2020年的6.865亿美元增加1.011亿美元，增幅14.7%[141] - Maggiano's公司销售额从2020年9月23日止十三周的5320万美元增至2021年9月29日止十三周的8630万美元，增幅62.2%；特许权使用费从0增至0.1百万美元，增幅100%；特许经营费及其他收入从40万美元增至240万美元，增幅500%；特许经营及其他收入从40万美元增至250万美元，增幅525%；总收入从5360万美元增至8880万美元，增幅65.7%[147] 可比餐厅销售与容量变化 - 2021年9月29日止十三周与2020年9月23日相比，公司自营可比餐厅销售额增长17.0%，餐厅容量增长2.1%；Chili's可比餐厅销售额增长13.4%，餐厅容量增长2.2%；Maggiano's可比餐厅销售额增长62.6%，餐厅容量无增长[123] 成本占比变化 - 2021年9月29日止十三周与2020年9月23日相比，食品和饮料成本为2.343亿美元，占公司销售额27.2%，较上年增加0.6%；餐厅劳动力成本为3.049亿美元，占比35.5%，增加1.5%；餐厅费用为2.313亿美元，占比26.9%，减少0.9%[130] - Chili's食品和饮料成本占公司销售额比例增加0.8%，餐厅劳动力成本占比增加1.5%，餐厅费用占比减少0.4%[142][143][145] - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.3%，餐厅劳动力成本占比下降0.8%，餐厅费用占比下降8.3%[149][150][151] 折旧与摊销变化 - 折旧和摊销增加190万美元，其中现有和新餐厅资产增加390万美元，融资租赁增加150万美元，收购23家Chili's餐厅增加20万美元等[135] - Chili's折旧和摊销增加240万美元，其中现有和新餐厅资产增加380万美元，融资租赁增加140万美元，收购23家Chili's餐厅增加20万美元等[145] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用增加600万美元，其中设定提存计划雇主费用增加290万美元，专业费用增加150万美元等[136] - Chili's一般及行政费用增加260万美元，2020年9月23日止十三周为540万美元，2021年9月29日止十三周为800万美元[146] 其他（收益）和费用情况 - 其他（收益）和费用为450万美元，其中装修相关成本为150万美元，企业系统实施为60万美元等[137] 利息费用变化 - 利息费用减少210万美元，原因是2022财年循环信贷安排的利率和平均借款余额降低[137] 有效所得税税率变化 - 2021年9月29日止十三周有效所得税税率为1.5%，较2020年9月23日的 - 4.9%增加6.4%[139] 现金流量变化 - 2021年9月29日止十三周经营活动提供的净现金为4020万美元，2020年9月23日止十三周为8280万美元，减少4260万美元[155] - 2021年9月29日止十三周投资活动使用的净现金为6430万美元，2020年9月23日止十三周为1300万美元，增加5130万美元，主要因以4750万美元收购23家Chili's餐厅[156] - 2021年9月29日止十三周融资活动提供的净现金为3140万美元，2020年9月23日止十三周使用的净现金为5490万美元，增加8630万美元[157] 循环信贷安排 - 2021年8月18日，公司将现有10亿美元循环信贷安排修订为8亿美元，截至2021年9月29日，该信贷安排下有5.487亿美元可用信贷[159] 股份回购情况 - 2021年9月29日止十三周，公司以3960万美元回购0.8百万股普通股，截至该日，股份回购授权下约有2.65亿美元可用[163] 工资税偿还安排 - 公司将分两期等额偿还根据《CARES法案》递延的5450万美元工资税，分别于2021年12月31日和2022年12月31日偿还[153] 资金来源与偿债能力 - 公司认为其各种资本来源足以在明年为运营及偿还当前债务提供资金[165] 资产负债表外安排 - 公司已签订某些预开始租赁协议，对某些租赁协议和信用证有担保义务，除此之外无其他资产负债表外安排[168] 会计声明影响 - 近期会计声明的影响可在本10 - Q报告第一部分第1项合并财务报表（未经审计）附注的附注1 - 列报基础中找到[169] 市场风险情况 - 公司在定量和定性市场风险方面较2021财年6月30日结束的年度报告无重大变化[170]

财务数据关键指标变化 - 2021财年公司确认300万美元的长期资产和租赁资产减值费用[123] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为1.713亿美元，假设利率变动1个百分点，对年度经营业绩的影响约为170万美元[275] - 2021财年公司销售额为32.79亿美元，2020财年为30.049亿美元，2019财年为31.062亿美元[282] - 2021财年总营收为33.378亿美元，2020财年为30.785亿美元，2019财年为32.179亿美元[282] - 2021财年净利润为1.316亿美元，2020财年为0.244亿美元，2019财年为1.549亿美元[282] - 2021财年基本每股净收益为2.89美元，2020财年为0.64美元，2019财年为4.04美元[282] - 2021年6月30日现金及现金等价物为2.39亿美元，2020年6月24日为4.39亿美元[284] - 2021年6月30日总资产为227.49亿美元，2020年6月24日为235.6亿美元[284] - 2021年6月30日总流动负债为57.16亿美元，2020年6月24日为49.79亿美元[284] - 2021年6月30日长期债务及融资租赁（扣除当期分期付款）为91.79亿美元，2020年6月24日为120.85亿美元[284] - 2021年6月30日股东赤字为30.33亿美元，2020年6月24日为47.91亿美元[284] - 2021财年综合收益为1.331亿美元，2020财年为0.238亿美元，2019财年为1.551亿美元[282] - 2021财年净收入为1.316亿美元，2020财年为2440万美元，2019财年为1.549亿美元[286] - 2021财年经营活动提供的净现金为3.697亿美元，2020财年为2.45亿美元，2019财年为2.127亿美元[286] - 2021财年投资活动使用的净现金为9090万美元，2020财年为1.94亿美元，2019财年提供的净现金为3.213亿美元[286] - 2021财年融资活动使用的净现金为2.988亿美元，2020财年为2050万美元，2019财年为5.315亿美元[286] - 2021财年现金及现金等价物净变动为 - 2000万美元，2020财年为3050万美元，2019财年为250万美元[286] - 2021财年末现金及现金等价物为2390万美元，2020财年末为4390万美元，2019财年末为1340万美元[286] - 2021年6月30日普通股股数为4590万股，2020年6月24日为4500万股，2019年6月26日为3750万股[288] - 2021年6月30日股东权益赤字为3.033亿美元，2020年6月24日为4.791亿美元，2019年6月26日为7.782亿美元[288] - 2021财年股票薪酬费用为1640万美元，2020财年为1480万美元，2019财年为1640万美元[286] - 2021财年折旧和摊销费用为1.502亿美元，2020财年为1.623亿美元，2019财年为1.476亿美元[286] - 2021财年、2020财年和2019财年广告费用分别为2640万美元、8700万美元和1.088亿美元，加盟商广告捐款分别为280万美元、970万美元和2030万美元[310] - 2021财年、2020财年和2019财年与财产和设备相关的折旧费用分别为1.482亿美元、1.604亿美元和1.465亿美元[318] - 2021年6月30日、2020年6月24日和2019年6月26日基本加权平均流通股分别为4550万股、3820万股和3830万股，稀释加权平均流通股分别为4660万股、3890万股和3910万股[345] - 2021财年和2020财年递延特许经营和开发费用期初余额分别为1270万美元和1620万美元，期末余额分别为1140万美元和1270万美元[349] - 预计2022 - 2026年及以后确认的特许经营和开发费用分别为100万美元、100万美元、90万美元、90万美元、80万美元和680万美元[350] - 2021财年和2020财年礼品卡负债期初余额分别为1.099亿美元和1.009亿美元，期末余额分别为1.064亿美元和1.099亿美元[351] - 2021、2020、2019财年雇主匹配供款费用分别为460万美元、930万美元、960万美元[357] - 2021、2020、2019财年其他（收益）和费用分别为1900万美元、4740万美元、 - 450万美元[357] - 2021、2020、2019财年税前收入分别为1.452亿美元、490万美元、1.718亿美元[371] - 2021、2020、2019财年所得税拨备（收益）分别为1360万美元、 - 1950万美元、1690万美元，有效税率分别为9.4%、 - 398.0%、9.8%[371] - 2021、2020财年递延所得税资产分别为3.775亿美元、3.7亿美元，递延所得税负债分别为3.266亿美元、3.318亿美元，递延所得税净额分别为5090万美元、3820万美元[374] - 截至2021年6月30日，公司有440万美元州亏损结转递延税资产，680万美元联邦和320万美元州税收抵免递延税资产[374] - 2021财年估值备抵增加50万美元[375] - 2020财年公司利用员工留用抵免减少工资税负债790万美元[377] - 公司修改2018和2019年美国所得税申报表，获得460万美元额外折旧扣除，2020财年美国所得税申报表获得约200万美元相关收益[378] - 公司递延雇主部分工资税总计5450万美元，分两期于2021年12月31日和2022年12月31日偿还[378] - 未确认税务利益年初余额2021年6月30日为300万美元，2020年6月24日为350万美元，年末余额2021年为430万美元，2020年为300万美元[379] - 截至2021年6月30日和2020年6月24日，若解决后对所得税费用有影响的未确认税务利益（不包括利息和罚款）分别为340万美元和240万美元[379] - 截至2021年6月30日，应计利息和罚款为40万美元（扣除10万美元联邦递延税利益后为30万美元），2020年6月24日为30万美元（扣除10万美元联邦递延税利益后为20万美元）[380] - 2021财年公司销售总额为32.79亿美元，其中奇利斯为30.057亿美元，马吉亚诺为2.733亿美元[388] - 2021财年总营业收入为33.378亿美元，奇利斯为30.599亿美元，马吉亚诺为2.779亿美元[388] - 2021财年总营业成本和费用为31.385亿美元，奇利斯为27.477亿美元，马吉亚诺为2.714亿美元[388] - 2021财年营业利润（亏损）为1.993亿美元，奇利斯为3122万美元，马吉亚诺为65万美元，其他为 - 1194万美元[388] - 2021财年利息费用为562万美元，奇利斯为56万美元，马吉亚诺为2万美元，其他为504万美元[388] - 2021财年所得税前利润（亏损）为1.452亿美元，奇利斯为3071万美元，马吉亚诺为63万美元，其他为 - 1682万美元[388] - 2021财年各部门资产总计22.749亿美元，奇利斯为19.118亿美元，马吉亚诺为2.232亿美元，其他为1.399亿美元[388] - 2021财年无形资产减值费用为10万美元，2020财年为20万美元[399] - 2021财年和2020财年外币折算影响分别为收益30万美元和损失10万美元[400] - 2021财年、2020财年和2019财年有限寿命无形资产摊销费用分别为200万美元、190万美元和120万美元[400] - 2021财年和2020财年总租赁成本净额分别为2444万美元和2428万美元[405] - 2021财年和2020财年经营租赁现金支付分别为1955万美元和1596万美元[407] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司自有餐厅在得克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚州的占比分别为19.4%、12.6%和10.1%[94] - 截至2021年6月30日，公司拥有、运营或特许经营1648家餐厅，包括1121家公司自有餐厅和527家特许经营餐厅，分布在美国、27个国家和两个美国属地[291] - 截至2021年6月30日，公司100.0%的自有餐厅餐厅或露台至少以有限容量开放[296] - 截至2021年6月30日，当前特许经营协议加权平均剩余期限约为21年[347] - 截至2021年6月30日，1121家公司自有餐厅中有1079家为租赁[401] - 截至2021年6月30日，融资租赁和经营租赁未来最低租赁付款总额分别为1.53亿美元和15.177亿美元[410] - 截至2021年6月30日，公司未来租赁付款中，融资租赁不可撤销租赁承诺为1.327亿美元，经营租赁为10.449亿美元[416] 业务风险 - 新冠疫情对餐厅客流量和全系统销售额产生负面影响，且由于餐厅运营成本大多为固定或半固定性质，销售损失会损害公司和加盟商的运营利润率[89][90] - 食品和其他产品供应短缺或中断可能增加成本或减少收入，原因包括恶劣天气、自然灾害、疫情等[91][92] - 公司大量自有餐厅集中在得克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚州，易受这些地区经济和其他趋势变化的影响[93][94] - 加盟商的成功对公司未来增长很重要，但加盟商违约、不参与战略变化等情况可能对公司声誉和财务结果产生负面影响[95] - 国际加盟商面临产品质量和服务一致性难实现、需改变食谱和菜单等风险，若其业务受影响，公司收到的特许权使用费可能减少[96] - 零售行业挑战可能导致公司所在零售中心租户入住率下降和客流量变化，进而影响餐厅客流量[98][99] - 通货膨胀和能源成本波动增加了公司的运营费用，公司虽会采取措施回收成本，但无法确保能持续应对[100] - 公司面临网络安全和保护机密信息的风险，技术系统或第三方服务提供商系统受损可能对公司声誉、运营和财务状况产生重大不利影响[104][105] - 公司面临法律诉讼风险，包括食品相关、劳动纠纷、合同和知识产权等方面的诉讼，可能对业务和财务产生重大不利影响[124] - 公司面临证券诉讼和股东激进主义风险，可能导致成本增加、分散管理层注意力、影响股价等[127] - 就业和劳动法律法规可能增加公司餐厅的劳动力成本，包括最低工资、小费信贷工资等方面的变化[130] - 政府监管可能影响公司维持现有和未来运营、开设新餐厅的能力，增加成本和运营复杂性[131] - 餐厅业务竞争激烈，包括与本地、全国和地区餐厅连锁店竞争，以及来自快餐、外卖等领域的竞争，若无法有效竞争，销售、客流量和盈利能力可能下降[141] - 全球和国内经济状况会影响消费者可自由支配支出，进而对公司财务业绩产生负面影响[142] - 公司认为适度的通货膨胀率对经营业绩没有重大影响，但严重的通货膨胀可能对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[277] 会计准则相关 - 公司于2020财年第一天（2019年6月27日）采用FASB会计准则编码（“ASC”）主题842租赁（“ASC 842”）[320] - 公司在租赁开始时在资产负债表上确认租赁资产和相关租赁负债，租赁负债基于租赁付款的现值，租赁资产基于租赁负债并进行调整[321][322] - 公司采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13和ASU 2019 - 12，这些更新对合并财务报表无重大影响[299][300][301] - 公司收入分为公司销售和特许经营及其他收入，公司销售包括自有餐厅运营收入，特许经营及其他收入包括特许权使用费等多种收入[302][303] - 经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，融资租赁费用在租赁资产使用寿命或租赁期较短者内按直线法确认[327][328] - 明确使用寿命的无形资产按直线法在相关特许经营协议剩余期限内摊销，不确定使用寿命的无形资产进行减值测试[329][331] 其他事项 - 2021财年于2021年6月30日结束，包含53周；2020财年和2019财年分别于2020年6月24日和2019年6月26日结束，各包含52周，2021财年第53周使总收入增加[293] - 董事会有权发行100万股面值为每股1美元的优先股，截至2021年6月30日，无优先股发行[342] - 符合条件的员工可将高达50%的基本工资和100%的合格奖金存入投资基金[353] - 2020年5月计划修订

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度，公司总营收8.2亿美元，综合同店销售额下降3.3%，调整后摊薄每股收益为0.78美元 [24] - 第三季度，公司综合餐厅运营利润率为13.9%，而2020财年第三季度为12.8% [30] - 食品和饮料费用占公司销售额的比例比上一年有利70个基点，主要受菜单组合驱动；定价略有优势，大宗商品价格持平；劳动力费用占公司销售额的比例比上一年有利70个基点；餐厅费用同比不利30个基点，广告费用同比仍处于有利地位 [31][32][35] - 年初至今，公司产生了2.68亿美元的运营现金流；第三季度，公司用部分现金流偿还了1.15亿美元的循环信贷借款，使未偿还余额降至3亿美元以下 [36] - 年初至今，资本支出总计约6200万美元；第三季度新开两家Chili's餐厅，4月又新开两家，本财年总数达到10家 [37] - 预计第四季度总营收在9.5亿 - 10亿美元之间，调整后摊薄每股收益在1.55 - 1.70美元之间，加权平均摊薄股数在4700万 - 4800万股之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第三季度同店销售额持平，客流量增长4%，与2019年同期相比，Chili's销售额增长10%，近四分之三的餐厅产生了可观的积极业绩 [8][9][24] - Maggiano's业务有显著改善，尤其是餐厅堂食业务，目前宴会业务的恢复速度是关键 [11][12] - It's Just Wings表现良好，有望实现年初设定的1.5亿美元目标，已在9个国家和美国以外的160个地点开展业务 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国区域表现强劲，与疫情前相比，广泛的州市场餐厅堂食销售额回升至75%以上，但加利福尼亚州和伊利诺伊州等市场餐厅堂食重新开业进程尚早 [25] - Chili's品牌平均每周销售额一直稳定在650 - 690万美元之间，Maggiano's每周销售额在500 - 600万美元之间 [114][115] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行多年期虚拟品牌战略，保护改进后的商业模式，随着销量增加，将抓住新的发展机会，并通过改造计划保持品牌新鲜感 [22] - 公司将利用规模、数字专业知识和人力资源团队，以创新方式招聘人才，保持成本结构稳定，吸引顾客回流 [16] - 公司将继续加大对品牌发展的投资，目标是将新餐厅开发规模扩大到每年18 - 22家，并对现有餐厅进行重新形象设计 [38] - 公司将投资约2000万美元用于提升数字客户连接、支持虚拟品牌增长和改善餐厅内用餐体验的技术 [39] - 公司认为自身在虚拟品牌领域具有规模、运营和采购等方面的竞争优势，不太担心竞争对手的进入 [94][95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种的推进和限制的解除，消费者对堂食的被压抑需求得到释放，公司对经济的积极势头和餐厅堂食的复苏感到兴奋 [6] - 尽管第三季度初面临新冠病例激增和冬季风暴等挑战，但公司最终表现强劲，Chili's销售额恢复正增长，且销售趋势延续到了4月 [8] - 公司认为消费者对便利性的需求在疫情后将持续，预计未来餐厅堂食和外卖配送业务都将比疫情前更强劲 [10] - 公司有信心应对短期成本逆风，长期来看，公司具有有机增长潜力 [21][22] 其他重要信息 - 第三季度第一周圣诞节假期调整，导致同店销售额下降1%；2月冬季风暴影响约30%的餐厅，造成约1050万美元的收入损失，综合同店销售额下降1.2%，调整后每股收益减少约0.06美元 [26][27] - 随着3月中旬开始与疫情初期进行对比，同店销售额显著增长，预计在可预见的未来将保持高位；公司认为两年期同店销售比较能更深入地反映业绩，Brinker前四周的综合两年期同店销售结果为正6.3%，主要受Chili's正10.1%的业绩推动 [28][29] - 随着餐厅堂食接近历史水平，外卖业务占比从40%多降至30%中低水平，预计将保持在30%左右 [70] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度Chili's相对于2019年的嵌入式同店销售情况，以及如何平衡当前和整个季度的情况 - 公司认为将继续看到3月至4月的积极进展，消费者有被压抑的需求和消费能力，餐厅重新开业和容量限制解除也将推动业绩增长 [46][47][48] 问题: 劳动力短缺对中期利润率的影响，以及外卖业务成本的增长影响 - 公司认为劳动力短缺是短期情况，将利用规模和系统招聘员工，确保不显著影响长期成本结构；外卖业务的增量成本约为2% - 3%，部分餐厅会因销量增加而增加劳动力成本 [50][53][56] 问题: 开发资源的具体内容，以及加速开发的增量成本 - 开发资源主要是增加开发团队人员，可能会有一些外包经纪机会和支持人员的增量成本 [59] 问题: 18 - 22家新餐厅的目标是运行率还是加速的第一步 - 这是公司努力达到的水平，更像是第一步，未来会继续评估，房地产市场情况也会影响增长机会 [61][62][63] 问题: 第四季度劳动力短期可变激励措施的幅度是否会增加 - 会有小幅增加，但不会很显著，可能会更多使用加班来解决劳动力问题，短期劳动力通胀预计处于3% - 5%范围的较高端 [65][66][67] 问题: It's Just Wings品牌的下一步营销计划和提高知名度的措施 - 第四季度将重点推动该品牌的自取业务，目前相关基础设施工作接近完成，之后将推向消费者 [68][69] 问题: 随着容量限制放宽，外卖业务数字占比是否能维持在40%左右 - 外卖业务占比已从40%多降至30%中低水平，预计将保持在30%左右 [70][71] 问题: It's Just Wings近期销售贡献趋势，以及是否需要增加投资支持该品牌 - 该品牌表现符合预期，第三季度是最强劲的季度，预计第四季度会有一定季节性，但仍能达到目标；公司对该品牌在秋季的表现感到兴奋，今年对虚拟品牌的营销和运营有了很多有益的见解 [72][73][74] 问题: 区域业绩情况，以及It's Just Wings在不同市场的表现 - 区域业绩的最大变量仍是餐厅容量限制，在限制较严格的州业绩受影响较大；It's Just Wings的表现更多是市场和餐厅层面的差异，外卖和堂食业务在全国范围内表现相似 [78][79][80] 问题: 行业供应情况对公司品牌的影响 - 公司未跟踪餐厅开业数量变化，认为行业重组对自身业务影响不大，但在开发新餐厅时看到更多关闭餐厅的机会 [83][84][85] 问题: 2000万美元技术投资的具体内容，以及新餐厅开业在资产设计上的变化 - 其中一个例子是在全国范围内推广手持设备，这将改善客户体验，提高餐厅运营效率；该投资是一种持续的资本投入，公司在技术投资方面一直保持领先，具有竞争优势 [87][89][90] 问题: 虚拟品牌的竞争环境，以及相关产品是否受益于疫情期间的居家用餐 - 公司认为虚拟品牌战略需要规模和运营能力，自身在这些方面具有竞争优势，不太担心竞争对手；公司认为鸡翅业务有坚实的基础，不会因餐厅运营恢复正常而显著恶化 [94][95][98] 问题: 解释Chili's 10%的同店销售增长，以及未来几个季度客流量和客单价的发展趋势 - 目前增长主要由客流量驱动，公司一直注重客流量，对定价保持谨慎；随着餐厅重新开业，菜单组合方面有增量机会 [100][101][102] 问题: Maggiano's活动业务何时能恢复正常 - 随着疫苗接种的推进，人们将更自由地聚集，预计到年底假期季节，活动业务可能会恢复良好 [104][105] 问题: It's Just Wings的增长速度是否会放缓，以及是否有机会超过1.5亿美元的目标 - 公司认为该品牌的自取业务有很大潜力，需要提高品牌知名度；同时，公司将从营销和市场定位等方面学习如何更好地发展该业务 [107][108][110] 问题: 是否会积极开展营销活动来提高It's Just Wings的知名度 - 公司将有针对性地进行营销，不会进行全国性广告宣传，会根据消费者特点进行精准营销 [112] 问题: 各品牌季度至今的平均每周销售额情况 - Chili's品牌平均每周销售额稳定在650 - 690万美元之间，Maggiano's每周销售额在500 - 600万美元之间；春季是Chili's的销售旺季，目前仍受餐厅容量限制影响，周末销售额受限 [114][115][117] 问题: 第四季度指引是否考虑了季节性因素和刺激政策的影响 - 公司预计第四季度将延续4月的趋势，绝对水平与之前讨论的相符，不认为季节性因素和刺激政策会有显著影响 [121] 问题: 佛罗里达和得克萨斯等市场的有效容量情况 - 不同市场情况不同，有些市场已超过100%，有些在90%多，疫苗接种推动了容量的恢复；但要达到100%仍有挑战，因为周末客流量大，且仍需保持社交距离和佩戴口罩 [122][123][124] 问题: 第三财季末员工数量，以及第四季度招聘和培训成本 - 公司将后续提供具体员工数量，目前每月招聘约5000名员工，高于正常水平；关于具体成本数字暂不提供 [126] 问题: 未来12个月菜单定价的预期 - 公司成本结构中大部分已锁定，劳动力成本可能带来一定压力，但公司一直注重客流量，定价较为保守，有一定的定价灵活性；消费者在疫情期间对定价较为宽容，但未来可能更注重便利性和性价比 [129][130][134] 问题: 展望第四季度之后的销售成本环境，以及2022财年的风险 - 公司在本财年剩余时间内主要大宗商品成本受合同保护，未来也有一定保护措施；供应链问题是局部和暂时的，公司有强大的供应链团队，能够应对这些问题；Chili's菜单对蛋白质的使用广泛且灵活，大宗商品市场前景较好 [137][138][142] 问题: 若外卖业务实现10%的增量销售，对利润率的影响 - 外卖业务本身能带来良好的利润率，同时也能利用固定成本提高整体利润率；公司还通过其他措施提高运营效率，这些措施在业务恢复正常后仍可持续 [146][147][148] 问题: 营销和一般及行政费用（G&A）的展望 - 公司重新思考了营销方法，减少了全国性电视广告投入，将资金重新投入到更有效的营销渠道，预计不会再进行大规模全国性电视广告宣传；G&A方面，4%是一个参考基准，该费用具有杠杆效应，其中包含重要的技术投入和员工薪酬计划，随着业务增长有一定的优化空间；此外，公司今年提高了经理奖金水平，明年无需填补奖金缺口 [150][151][153] 问题: 第四季度指引暗示的餐厅利润率接近17%，与过去峰值相比的情况及未来利润率的展望 - 公司对利润率持乐观态度，认为随着战略的推进，利润率有上升空间；第四季度有53周，会带来一定的杠杆效应，即使考虑这一因素，第四季度利润率也有望高于过去 [161][162] 问题: 多品牌运营对厨房容量和堂食体验的影响 - 公司在一些繁忙的周六晚上已经有两个虚拟品牌运营，正在学习如何应对相关挑战，确保为运营商提供所需的工具和系统；高销量会带来额外的劳动力，合理设置系统可以避免对其他业务产生影响 [164][165][166] 问题: 建立开发管道达到每年20家左右新餐厅开业所需的时间，以及虚拟品牌全国推广的销售门槛 - 预计未来两个财年逐步建立开发管道；虚拟品牌全国推广需要有显著的销售额，公司认为至少要达到1亿美元以上，同时会根据不同市场情况进行调整 [169][171][172]

餐厅规模与分布 - 截至2021年3月24日，公司拥有、运营或特许经营1657家餐厅，包括1120家公司自有餐厅和537家特许经营餐厅，分布在美国、27个国家和两个美国属地[122] - 2021财年第39周，加盟商新开10家餐厅，并签订两份新开发协议[137] - 2021财年第39周，公司自有餐厅奇利斯国内新开6家、国际无新开，马吉亚诺（Maggiano's）国内无新开；特许经营餐厅奇利斯国内新开3家、国际新开6家，马吉亚诺国内新开1家[139] - 2021财年预计公司自有餐厅新开8家，特许经营餐厅新开11家，总计新开19家[139] 外卖业务情况 - 自2018财年以来，公司的外卖业务增长了275%[129] - 2021财年第三季度，奇利斯（Chili's）的外卖销售额约占公司销售额的45%，其中约59%来自外带，41%来自配送[134] 会员与促销活动 - 公司的My Chili's Rewards忠诚度数据库拥有超过800万会员[130] - 奇利斯的“3 for $10”套餐让客人只需10美元就能组合开胃菜、非酒精饮料和主菜，玛格丽特月促销活动每月提供售价5美元的优质玛格丽特酒[133] 疫情影响与应对 - 自2020年3月以来，新冠疫情导致客人流量和销售额显著下降，公司采取了一系列措施适应疫情期间的低需求水平[124] 营收变化 - 13周和39周期间，公司总营收分别从2020年的860.0百万美元和2515.3百万美元降至2021年的828.4百万美元和2329.2百万美元[145] - 2021年3月24日结束的13周和39周期间，加盟商销售额分别约为190.8百万美元和543.7百万美元，低于2020年同期的218.0百万美元和742.6百万美元[147] - 与2020年相比，2021年13周和39周公司自有餐厅可比餐厅销售额变化率分别为 -3.3%和 -8.7%，Chili's为0.0%和 -4.4%，Maggiano's为 -29.6%和 -39.2%[149] - 13周内，Chili's总营收从76440万美元降至76300万美元，下降0.2%[175] - Chili's三十九周总营收下降2.6%，从2020年的22.031亿美元降至2021年的21.459亿美元[180] - Maggiano's十三周总营收下降31.6%，从2020年的9560万美元降至2021年的6540万美元[189] - 截至2021年3月24日的39周内，公司总营收1.833亿美元，较2020年同期的3.122亿美元减少1.289亿美元，降幅41.3%[194] 成本费用变化 - 13周期间，食品和饮料成本从2020年的226.7百万美元降至2021年的213.9百万美元，占公司销售额比例从27.0%降至26.3%[156] - 13周期间，餐厅劳动力成本从2020年的285.9百万美元降至2021年的270.8百万美元，占公司销售额比例从34.0%降至33.3%[156] - 13周期间，餐厅费用从2020年的220.2百万美元降至2021年的216.1百万美元，但占公司销售额比例从26.2%升至26.5%[156] - 13周期间，折旧和摊销从2020年的43.5百万美元降至2021年的37.4百万美元，减少6.1百万美元[156][159] - 13周期间，一般和行政费用从2020年的23.3百万美元增至2021年的33.7百万美元，增加10.4百万美元[156][161] - 13周期间，食品和饮料成本占比下降0.7%，包括0.6%的有利菜单项目组合、0.3%的有利商品定价等[157] - 13周期间，餐厅劳动力成本占比下降0.7%，包括1.3%的有利小时劳动力费用、0.3%的较低其他劳动力费用等[158] - 39周内，食品和饮料成本从65360万美元降至60630万美元，占公司销售额比例从26.7%降至26.5%，下降0.2%[165] - 39周内，餐厅劳动力成本从84620万美元降至77460万美元，占公司销售额比例从34.5%降至33.9%，下降0.6%[165] - 39周内，餐厅费用从65220万美元降至62990万美元，占公司销售额比例从26.6%升至27.5%，增加0.9%[165] - 39周内，折旧和摊销减少890万美元，从12090万美元降至11200万美元[165][168] - 39周内，一般和行政费用增加170万美元，从9590万美元升至9420万美元[165][170] - 39周内，其他（收益）和费用从3070万美元降至1350万美元，减少1720万美元[165][172] - 39周内，利息费用减少110万美元，从4420万美元降至4310万美元[165][172] - 13周内，Chili's食品和饮料成本从20410万美元降至19870万美元，占公司销售额比例从27.3%降至26.6%，下降0.7%[176] - 13周内，Chili's餐厅劳动力成本从25110万美元降至24870万美元，占公司销售额比例从33.5%降至33.2%，下降0.3%[176] - Chili's十三周折旧和摊销减少550万美元，从2020年3月25日的3650万美元降至2021年3月24日的3100万美元[180] - Chili's十三周一般及行政费用增加110万美元，从2020年3月25日的590万美元增至2021年3月24日的700万美元[180] - Chili's三十九周食品和饮料成本占公司销售额的比例下降0.3%，从27.0%降至26.7%[182] - Chili's三十九周折旧和摊销减少690万美元，从2020年的9930万美元降至2021年的9240万美元[184] - Chili's三十九周一般及行政费用减少570万美元，从2020年的2350万美元降至2021年的1780万美元[186] - Maggiano's十三周食品和饮料成本占公司销售额的比例下降1.1%，从24.6%降至23.5%[190] - Maggiano's十三周餐厅劳动力成本占公司销售额的比例下降3.7%，从37.9%降至34.2%[190] - Maggiano's十三周餐厅费用占公司销售额的比例增加4.1%，从29.4%增至33.5%[190] - 截至2021年3月24日的39周内，食品和饮料成本4310万美元，占公司销售额的23.8%，较2020年同期减少2890万美元，占比下降0.4%[195] - 截至2021年3月24日的39周内，餐厅劳动力成本6430万美元，占公司销售额的35.5%，较2020年同期减少4670万美元，占比下降1.9%[195] - 截至2021年3月24日的39周内，餐厅费用6460万美元，占公司销售额的35.7%，较2020年同期减少1900万美元，占比上升7.6%[195] 所得税税率变化 - 13周和39周内，有效所得税税率分别从2020年的 - 13.2%和 - 0.8%增至2021年的11.7%和0.4%，变化幅度分别为24.9%和1.2%[198] 现金流量变化 - 截至2021年3月24日的39周内，经营活动产生的净现金为2.686亿美元，较2020年同期增加3080万美元[203] - 截至2021年3月24日的39周内，投资活动使用的净现金为5930万美元，较2020年同期减少1.141亿美元[204] - 截至2021年3月24日的39周内，融资活动使用的净现金为1.896亿美元，较2020年同期增加2.79亿美元[206] 信贷与股票相关 - 截至2021年3月24日，公司在10亿美元的循环信贷安排上净偿还1.816亿美元，可用信贷额度为7.087亿美元[207] - 2020财年第四季度，公司暂停了股票回购计划和季度现金股息，2021年39周内，分别回购0.1百万股和支付与限制性股票奖励相关的股息[209][210] 自有餐厅房产情况 - 截至2021年3月24日，公司为1120家自有餐厅中的42家拥有房产，相关餐厅的净账面价值包括土地3310万美元和建筑物1160万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度，公司调整后摊薄每股收益为0.35美元，总营收7.61亿美元，综合同店净销售额下降12.1% [23] - 第二季度综合餐厅运营利润率为10.7%，主要因Maggiano's贡献低于正常水平，影响综合利润率130个基点，11月和12月营收疲软带来的杠杆效应为次要影响 [31] - 食品和饮料费用同比不利40个基点，主要因菜单组合和奶酪、农产品等成本上升；劳动力成本有利10个基点，小时费用节省被杠杆抵消；餐厅费用同比不利170个基点，因营收杠杆、配送和包装增加，部分被广告和餐厅维护费用降低抵消 [31][32][33] - 截至目前，公司运营现金流达1.3亿美元，资本支出3700万美元后，前六个月自由现金流近9300万美元 [33] - 本财年已偿还超6600万美元循环信贷借款，计划下半年进一步大幅削减债务，预计明年将资产负债率降至租赁调整后债务的3.5倍以下，季度末现金6400万美元，总流动性近6.58亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 第二季度净同店销售额下降6.3%，含假日因素使该品牌受益约100个基点，持续大幅超越休闲餐饮行业，销售和客流量差距在第二季度扩大 [28] - 运营收入与去年接近，仅相差160万美元 [27] Maggiano's - 受疫情限制和消费者反应影响，运营利润比去年低2200万美元，占公司综合运营利润下降的绝大部分 [25] - 净同店销售额下降47%，餐厅运营利润率为5.5%，较去年下降超11% [25] It's Just Wings - 预计年化销售额达1.5亿美元，表现稳定，加盟商也开始良好表现，通过体育赛事营销实现增量销售 [132][133] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月，Chili's前四周净同店销售额改善至-5%至-6%，排除加州和伊利诺伊州后，最后四周净同店销售额约为正2% [38][39] - Chili's在全国各地区表现相对竞争强劲，东西海岸地区均录得两位数销售差距 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用在疫情中积累的经验，在疫苗普及后加速有机增长，认为数字销售和客流量将是近期和长期业绩的战略驱动力 [11][14] - 为2022财年做准备，公司将投入更多时间、精力和资金，提升在数字领域的竞争优势，推动营收和利润增长 [15] - Chili's正在测试全集成数字体验，预计第四季度推出，同时优化外卖和配送系统，支持虚拟品牌发展 [16][17] - 公司专注将It's Just Wings打造成强大、可持续的品牌，通过营销优化现有渠道，拓展外卖等其他渠道，待其成熟后推出下一个虚拟品牌 [19][20][21] - 公司计划实现门店净增长1% - 2%，认为房地产市场变化带来转换机会，有信心在2023 - 2024年看到更多新餐厅开业 [103][105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫苗普及将释放被压抑的餐厅需求，但消费者习惯已改变，数字销售和客流量将持续重要 [12][14] - 尽管经营环境波动，但公司相信战略有效，团队出色，有信心在未来继续作为休闲餐饮行业的领导者表现出色 [22][42] - 预计3月开始，同比净同店销售额将实现有意义的正增长 [41] 其他重要信息 - 第二季度综合调整后净收入中包含约240万美元的税收优惠，主要来自就业税收抵免，其中180万美元与第一季度相关 [30] - 公司优先将现金用于业务投资，包括开设新餐厅、餐厅改造、技术和设备投资，其次是偿还债务 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司营销支出情况及构成 - 公司营销方式与传统不同，减少传统媒体支出，增加数字直销和通过第三方合作及促销支持外卖和虚拟品牌的投入，部分营销费用体现在成本中，不影响净销售额 [44][45][46] 问题2: 虚拟品牌的发展计划和推出阶段 - 公司认为虚拟品牌测试透明很重要，停止测试不代表失败，而是掌握足够信息。目前专注发展It's Just Wings，优化现有渠道，拓展外卖渠道，待其成熟后推出下一个虚拟品牌 [48][49][52] 问题3: Chili's全数字体验测试情况及对最低工资和利润率的影响 - 全数字体验是为满足消费者对便利和控制体验的需求，而非应对最低工资问题。该体验结合现有和新开发的技术，让消费者可提前下单，提高用餐效率，预计会提高翻台率和服务效率。技术投资可能有助于应对高工资环境，但需确保技术稳定可靠 [55][56][63] 问题4: 新原型店的利润率潜力及成本控制 - 公司认为通过提高营收可增加利润率，新餐厅表现良好，目标是将平均每店销售额从300万美元提高到350万美元。公司将通过数字化连接、叠加虚拟品牌等方式实现增长，同时利用技术和供应链管理提高效率，采取长期视角管理利润率 [67][68][69] 问题5: Chili's餐厅利润率季度变化原因及劳动力动态 - Chili's利润率季度变化主要因疫情限制和营收波动导致去杠杆化，公司选择维持部分成本以支持业务复苏和激励管理层。公司对Chili's利润率管理有信心，随着业务增强，利润率将改善 [76][77][79] 问题6: 虚拟品牌和外卖等举措对利润转化率的影响 - 虚拟品牌利润转化率高，公司将学习如何对其进行投资和品牌建设。外卖业务前期投入较大，后期随着品牌建立将更盈利，拓展其他渠道可减少配送费用，提高利润转化率 [81][84][85] 问题7: It's Just Wings的品牌认知度、发展趋势及品牌建设策略 - It's Just Wings目前主要通过DoorDash平台，增长、接受度和复购率数据积极。公司将采用传统营销方式，如数字化和社交营销，将消费者引导至品牌网站，扩大品牌知名度，但需先建立基础设施 [89][90][91] 问题8: 数字投资对利润率的影响 - 数字投资相对建店和人员配备成本较小，公司有经验和营销人员推动品牌增长，具体影响需观察，预计下季度有更多信息 [92][93] 问题9: 公司应对最低工资和小费抵免政策变化的经验和策略 - 公司通过利用技术提高效率、优化小费池和合理定价应对高劳动力成本。公司规模优势有助于在竞争中保持优势，未来将继续通过技术和系统应对行业变化 [96][97][98] 问题10: 疫情是否为Chili's加速门店增长的机会及房地产市场情况 - 公司认为品牌发展到可增加门店开发的阶段，目标是实现1% - 2%的年净增长。房地产市场出现转换机会，公司有资本和团队支持增长，预计2023 - 2024年将有更多新餐厅开业 [102][103][105] 问题11: It's Just Wings拓展外卖渠道的信息获取和忠诚度计划 - It's Just Wings拓展外卖渠道可利用公司现有基础设施进行直接营销，扩大用户基础。公司与DoorDash合作获取市场信息，正在努力合作共享忠诚度数据，让消费者通过DoorDash应用成为Chili's忠诚客户 [110][111][112] 问题12: 公司每小时劳动力费用占比及平均小时工资范围 - 约三分之二的劳动力费用为小时工资。平均小费服务员时薪约20美元，加州因无小费抵免，时薪接近30美元，整体平均在20 - 25美元 [116][117] 问题13: 公司对最低工资和小费最低工资政策变化的看法 - 最低工资政策变化将是长期辩论话题，公司认为有工资上涨的可能性，但短期内不会发生，将重点关注小费政策。公司在高工资州有运营经验，将积极应对变化 [118][119][120] 问题14: 加州消费者对室内餐饮重新开放的反应 - 加州消费者对室内餐饮重新开放反应迅速，只要餐厅安全开放，消费者就会积极响应，但加州政策不稳定，对公司销售产生负面影响 [124][126][127] 问题15: It's Just Wings近期销售表现及外卖渠道推出时间 - It's Just Wings年化销售额达1.5亿美元，表现稳定，加盟商也开始良好表现。部分市场已在DoorDash平台测试外卖服务，预计年底全面推出 [132][134][135] 问题16: Chili's第二财季外卖销售占比及配送和外卖的拆分 - Chili's外卖销售占比在45% - 47%左右，配送和外卖比例约为2:1，随着大型市场开放，预计该比例将下降 [136][137] 问题17: 排除加州和伊利诺伊州后2%同店销售增长的分布情况及关键南方市场趋势和外卖业务趋势 - 该销售增长结果分布广泛，各地区表现相对一致，周末因容量限制销售表现较弱，工作日较强。部分市场取消限制后销售迅速反弹 [140][141][144] 问题18: 公司所在市场有效供应的收缩情况 - 难以精确确定市场有效供应的收缩情况，需仔细评估转换机会。全国约六分之一的餐厅关闭，但不确定永久关闭的比例，独立餐厅受影响较大，市场格局将在疫情后改变 [147][149][151] 问题19: 1月销售环比上升的驱动因素、行业参与情况及可持续性 - 销售上升主要因疫情限制变化，部分受刺激政策影响，但不是主要驱动因素。行业内礼品卡销售受限，与刺激政策影响相互抵消 [153][154][155] 问题20: 休闲餐饮行业促销环境的未来发展 - 公司认为追逐促销活动效率低，会损害品牌，将坚持提供强大的基础价值主张，直接与消费者沟通并激励他们 [157][158] 问题21: 若同店销售保持中个位数下降，能否提供利润率或收益的方向性信息 - 公司暂不提供相关信息，但相信随着业务复苏，利润率将有积极变化，未来有机会分享相关信息 [159] 问题22: It's Just Wings拓展实体业务的推动因素及公司长期利润率和利润机会 - It's Just Wings拓展外卖业务并非因消费者需求，而是基于产品优势和市场潜力。公司认为可在未来几年将利润率从2019年水平提高，目标是将平均每店销售额提高到350万美元，实现中高个位数利润率 [163][165][167] 问题23: 配送和自提交易的利润率差异 - 自提交易无需支付配送费用，利润率更有利，但需投入营销和网站建设成本，具体差异有待确定 [169][170][171]

餐厅数量与运营情况 - 截至2020年12月23日，公司拥有、运营或特许经营1655家餐厅，包括1118家自有餐厅和537家特许经营餐厅[113] - 2021财年第二季度末，约80%的公司自有餐厅餐饮、宴会厅或露台有限开放[114] - 2021财年前两个季度，加盟商新开6家餐厅并签订1份新开发协议[126] - 2020年12月23日结束的26周内，公司搬迁2家Chili's国内自有餐厅，2021财年剩余时间无额外搬迁计划[128] 外卖业务情况 - 自2018财年以来，公司外卖业务增长了226%[119] - 2021财年前两个季度，Chili's外卖销售额约占总销售额的46%，其中约60%来自外带，40%来自配送[123] 忠诚度数据库情况 - Chili's Rewards忠诚度数据库拥有超800万会员[120] 自有餐厅房产情况 - 截至2020年12月23日，公司为1118家自有餐厅中的42家拥有房产，相关餐厅净账面价值包括土地3310万美元和建筑物1220万美元[129] 公司销售额与营收占比情况 - 2020年12月23日结束的13周和26周，公司销售额占总收入的比例分别为98.1%和98.2%，2019年12月25日结束的同期分别为97.5%和97.3%[132] 公司营业利润率情况 - 2020年12月23日结束的13周和26周，公司营业利润率分别为2.9%和3.1%，2019年12月25日结束的同期分别为5.0%和4.5%[132] 公司总营收情况 - 13周和26周期间，公司总营收下降，2020年12月23日结束的13周总营收为7.607亿美元，26周为15.008亿美元，较2019年同期分别减少1.086亿美元和1.545亿美元[137] 加盟商销售额情况 - 2020年12月23日结束的13周和26周，加盟商销售额分别约为1.877亿美元和3.532亿美元，较2019年同期的2.474亿美元和5.458亿美元下降[140] 自有餐厅可比餐厅销售额情况 - 与2019年12月25日相比，2020年12月23日结束的13周和26周，公司自有餐厅可比餐厅销售额分别下降12.1%和11.6%[142] 13周成本占比情况 - 13周期间，食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.4%，餐厅劳动力成本占比下降0.1%，餐厅费用占比增加1.7%[148] 13周折旧和摊销情况 - 13周期间，折旧和摊销减少210万美元，主要因退休和完全折旧的餐厅资产减少580万美元[151] 13周一般和行政费用情况 - 13周期间，一般和行政费用减少460万美元，主要因定义供款计划雇主费用减少240万美元[154] 收购餐厅对销售额影响情况 - 2019年9月5日，公司从加盟商处收购116家奇利斯餐厅，2020年12月23日结束的26周内，这些餐厅影响公司销售额变化[139] 虚拟品牌业绩情况 - 奇利斯和马吉亚诺的可比餐厅销售额包含2020年6月全国推出的虚拟品牌It's Just Wings的业绩[143] 餐厅关闭影响情况 - 餐厅关闭包括永久关闭和因新冠疫情临时关闭超过14天的影响[138] 可比餐厅销售额下降原因情况 - 可比餐厅销售额下降是由于临时餐厅关闭、容量限制和个人安全偏好导致堂食客流量下降，部分被外卖销售额增加抵消[137] 13周其他（收益）和费用情况 - 2020年12月23日止十三周，其他（收益）和费用总计540万美元，2019年12月25日止同期为1230万美元[155] 26周成本占比情况 - 2020年12月23日止二十六周，食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.1%，餐厅人工占比下降0.6%，餐厅费用占比增加1.2%[157] 26周折旧和摊销及一般及行政费用情况 - 2020年12月23日止二十六周，折旧和摊销减少280万美元，一般及行政费用减少1210万美元[157][159][162] 26周其他（收益）和费用情况 - 2020年12月23日止二十六周，其他（收益）和费用总计920万美元，2019年12月25日止同期为1140万美元[164] 13周Chili's部门总营收情况 - 2020年12月23日止十三周，Chili's部门总营收为6.964亿美元，2019年12月25日止同期为7.431亿美元，下降6.3%[167] 13周Chili's成本占比情况 - 2020年12月23日止十三周，Chili's食品和饮料成本占公司销售额的比例增加0.1%，餐厅人工占比下降0.2%，餐厅费用占比增加0.9%[168] 13周Chili's折旧和摊销情况 - 2020年12月23日止十三周，Chili's折旧和摊销减少130万美元[172] 利息费用情况 - 利息费用减少60万美元，主要因循环信贷安排的平均借款余额降低[155] - 2020年12月23日止二十六周，利息费用减少90万美元[164] Chili's特许权相关收入情况 - Chili's特许权使用费下降23.2%，特许经营费和其他收入增长20.8%[167] - Chili's特许权使用费为1420万美元，较2019年的2170万美元下降34.6%；特许经营费和其他收入为1070万美元，较2019年的1110万美元下降3.6%；特许经营及其他收入为2490万美元，较2019年的3280万美元下降24.1%[173] Chili's公司总营收及销售情况 - Chili's公司26周总营收为13.829亿美元，较2019年的14.387亿美元下降3.9%，主要因餐厅堂食客流量减少[173] - Chili's公司销售为13.58亿美元，较2019年的14.059亿美元下降3.4%[173] Chili's成本占比及费用情况 - Chili's食品和饮料成本占公司销售额的比例下降0.1%，餐厅劳动力成本占比下降0.4%，餐厅费用占比上升0.6%[175] - Chili's折旧和摊销减少140万美元，一般及行政费用减少680万美元[178][180] Maggiano's 13周总营收情况 - Maggiano's 13周总营收为6430万美元，较2019年的1.262亿美元下降49.0%，主要因新冠疫情导致餐厅堂食和宴会客流量下降[183] Maggiano's公司销售及特许权相关收入情况 - Maggiano's公司销售为6320万美元，较2019年的1.191亿美元下降46.9%；特许权使用费为10万美元，较2019年增长100%；特许经营费和其他收入为100万美元，较2019年的710万美元下降85.9%；特许经营及其他收入为110万美元，较2019年的710万美元下降84.5%[183] Maggiano's 26周总营收情况 - Maggiano's 26周总营收为1.179亿美元，较2019年的2.166亿美元下降45.6%，因新冠疫情导致餐厅和宴会厅客流量减少[188] Maggiano's 13周成本占比及费用情况 - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额的比例上升0.6%，餐厅劳动力成本占比上升1.1%，餐厅费用占比上升9.5%[184] - Maggiano's折旧和摊销减少60万美元，一般及行政费用减少20万美元[184] Maggiano's 26周成本占比情况 - Maggiano's食品和饮料成本占公司销售额的24.0%，餐厅劳动力成本占比下降0.9%，餐厅费用占比增加9.3%[189][190][191] 有效所得税税率情况 - 截至2020年12月23日的十三周和二十六周，有效所得税税率分别为(46.3)%和(23.4)%，较2019年同期分别下降50.1%和30.0%[192] 公司流动性措施及所得税退款情况 - 2021财年公司采取多项措施增强流动性，包括修订循环信贷安排、减少资本支出等，预计获得460万美元所得税退款[195] 经营活动净现金情况 - 截至2020年12月23日的二十六周，经营活动产生的净现金为1.3亿美元，较2019年同期减少1230万美元[196] 投资活动净现金情况 - 截至2020年12月23日的二十六周，投资活动使用的净现金为3450万美元，较2019年同期减少1.114亿美元[197] 融资活动净现金情况 - 截至2020年12月23日的二十六周，融资活动使用的净现金为7530万美元，较2019年同期增加7750万美元[199][205] 循环信贷安排情况 - 截至2020年12月23日，循环信贷安排下净偿还6660万美元，可用信贷额度为5.937亿美元[200] - 2021财年第一季度，公司修订循环信贷安排，将到期日延长至2022年12月12日，2021年9月12日承诺额度将从10亿美元降至9亿美元[201] 股票回购与股息情况 - 2020财年第四季度，公司暂停股票回购计划和季度现金股息，2020年12月23日止二十六周分别回购0.1万股和支付股息130万美元[203][204] 公司资金与流动性情况 - 公司认为现有资金来源足以支持未来一年的运营和债务偿还，未发现其他重大影响流动性的事件或趋势[207][208]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后摊薄每股收益为0.28美元，恢复盈利 [20] - 第一季度总营收7.4亿美元，综合同店净销售额下降10.9%，9月综合同店销售额仅下降5.2% [20] - 第一季度餐厅运营利润率为11.6%，同比提高60个基点 [22] - 第一季度食品和饮料费用同比有利10个基点，劳动力同比有利120个基点，餐厅费用同比上涨70个基点 [22][23] - 第一季度产生运营现金流8300万美元，资本支出约1400万美元后，自由现金流超6900万美元 [24] - 预计第二季度综合同店销售额下降中个位数，餐厅运营利润率与去年同期相近，调整后摊薄每股收益在0.40 - 0.60美元之间，加权平均摊薄股数在4500 - 4600万股之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第一季度同店销售额下降7.2%，9月下降1.4%，9月客流量增长2.2%；排除部分未完全开放室内用餐的餐厅和市场，这些餐厅占Chili's系统约86%，第一季度同店销售额仅下降1.3%，9月增长3.6% [7][20][21] - Maggiano's第一季度同店销售额下降38.6%，9月下降32.5% [7] - It's Just Wings有望实现第一年超1.5亿美元的销售目标，已获得高满意度评分和高重复使用率 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 信用卡数据显示整个餐饮类别下降30%，反映出疫情的持续影响和竞争格局的重大转变 [9] - Chili's在各市场表现受COVID响应影响，在加州、新泽西州、威斯康星州等有更严格餐厅限制的市场销售额较低，但在各市场均有份额增长 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新思考营销支出，减少传统电视广告，加大对数字和直接渠道的投资，如My Chili's rewards [10] - 支持所有品牌的外卖业务，导致第三方外卖费用和促销费用增加 [11] - 推出首个虚拟品牌It's Just Wings，有望成为长期增长动力，公司还计划扩大虚拟品牌组合 [14][18] - 恢复餐厅翻新和新餐厅开发，本财年资本支出预算增至约1亿美元 [24] - 优先偿还债务，目标将调整后债务水平降至EBITDAR的3.5倍 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对环境持续改善和消费者参与度增加感到鼓舞，但仍面临挑战，尤其是独立餐厅方面 [6] - 预计未来会有一些波动，希望并计划在疫苗推出后实现经济稳定和持续复苏 [19] - 尽管经营环境存在挑战，但公司将继续执行获取市场份额的战略，照顾好客人和团队成员，成为餐饮行业的领导者 [28] 其他重要信息 - 第二季度圣诞节假期的转移将对同店销售额产生积极影响，但会在第三季度第一阶段被抵消 [28] - Chili's餐厅本季度外卖销售占比为47% - 48%，餐厅用餐占比为50%多一点 [76] - 餐厅有效容量因市场而异，总体在50% - 75%之间，部分市场受政府规定限制为25% [78][79] - Maggiano's在第二季度的宴会业务通常占其业务的20%，这也是该季度利润率的重要驱动力 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 典型的Chili's餐厅能支持多少个虚拟概念，限制因素是什么？ - 答案: 重要的不是数量而是销量，理想情况是少量高销量的品牌。It's Just Wings远未达到增长潜力，限制因素主要是厨房容量，数量为个位数，具体取决于实际情况。此外，虚拟品牌注重分销点，并非每个厨房都要承载所有品牌 [30][31] 问题2: 餐厅层面利润率的提升，有多少是由It's Just Wings业务的增量贡献，多少是餐厅的根本性变化带来的？ - 答案: It's Just Wings业务对提升利润率有积极作用，从整体来看约占40个基点。同时，随着餐厅堂食业务的恢复，提升营收也是重要因素 [33] 问题3: 第二季度利润率与去年同期持平的动态因素是什么，以及在疫情后业务利润率最终能提升多少？ - 答案: 第一季度到第二季度利润率变化的独特差异主要来自Maggiano's，其历史上第二季度表现强劲，今年预计会带来一定逆风，但Chili's的利润率预计会继续增长。从长期来看，提升营收是关键，虚拟品牌和堂食业务的增长都将带来高杠杆效应 [38][40][41] 问题4: Maggiano's在第二季度预计对利润率的拖累有多大，与第一季度相比如何？ - 答案: 不提供具体品牌数据，但预计Chili's利润率会进一步提升，而Maggiano's的拖累将在很大程度上抵消这一提升。这种情况主要出现在第二季度，随着时间推移会有所缓解 [46] 问题5: 外带和外卖业务在市场重新开放后有多稳定，有无相关统计数据？ - 答案: 仍有30%或更多的消费者不愿外出就餐，在一些餐厅销售额恢复到疫情前水平的市场，外带和外卖业务占比稳定在30% - 35%。预计疫情后外带和外卖业务占比仍将显著高于疫情前，虚拟品牌的加入将进一步增加这一比例 [48][49][50] 问题6: 第二季度EPS指导与计算结果不符的原因是什么，以及It's Just Wings未来可能的发展方向？ - 答案: 可能是Maggiano's在第二季度的拖累超出预期，同时第一季度的G&A和激励性薪酬处理带来的好处在第二季度有所减少。关于It's Just Wings的未来发展，公司出于竞争考虑暂不透露具体想法，但对其潜力感到兴奋，正在探索多种扩大消费者群体的方式 [54][56] 问题7: 公司减少营销和折扣的原因，以及是否会持续，如何确保市场合作伙伴对It's Just Wings的支持？ - 答案: 公司减少营销和折扣是因为菜单本身具有强大的价值主张，且通过直接和数字渠道进行激励更有效。与DoorDash建立了良好的信任关系，相信其会公平对待合作伙伴。公司大规模的全国布局是竞争优势，与小区域品牌不同 [59][60][62] 问题8: It's Just Wings自7月最后一周实现300万美元系统销售额以来的增长情况，以及Chili's 10月的表现？ - 答案: 公司对It's Just Wings超1.5亿美元的销售潜力有信心，目前表现良好且有增长能力。预计Chili's 10月客流量和同店销售额将延续9月的积极增长趋势 [68][69][70] 问题9: Chili's在不同市场的销售表现受何影响，以及本季度Chili's的外卖销售占比和有效容量情况？ - 答案: Chili's在不同市场的表现主要受COVID响应影响，在餐厅限制严格的市场销售额较低，但在各市场均有份额增长。本季度Chili's外卖销售占比为47% - 48%，餐厅有效容量因市场而异，总体在50% - 75%之间，部分市场受政府规定限制为25% [74][76][79] 问题10: 假期对Chili's和Maggiano's的同店销售指导有何影响，Chili's在假期是否有大桌需求，Maggiano's 12月季度宴会业务占比是多少？ - 答案: 假期对Chili's影响较小，其第二季度销售相对稳定，且有圣诞节假期转移带来的约1%的增长。Maggiano's受假期影响较大，其宴会业务通常占第二季度业务的20%，这也是该季度利润率的重要驱动力 [83][84][86] 问题11: Chili's近期销售是否会进一步改善，以及公司是否看到独立餐厅关闭带来的市场份额增长？ - 答案: 如果像加州这样的主要市场放宽餐厅限制，Chili's整体销售额将增长；疫情结束后，随着消费者需求释放，餐厅堂食业务有很大增长潜力。公司未跟踪独立餐厅关闭情况，且由于多种因素影响，难以判断其对市场份额的影响 [93][94][96] 问题12: 其他虚拟品牌测试的情况，以及与It's Just Wings的比较，开发前景变化的原因和开店节奏预期？ - 答案: 公司暂不透露虚拟品牌测试的具体情况，但对其潜力感到兴奋，测试主要关注需求和执行能力。开发前景改善是多种因素的综合结果，目前已在本财年开设6家新餐厅，预计2022年下半年至2023年将有更大收益，目标是实现公司自有餐厅1% - 2%的净容量增长 [100][101][102] 问题13: 不同州最低工资水平对餐厅利润率的影响，以及公司目前的平均工资水平？ - 答案: 公司不提供具体数据，但在高工资州，如加州，虽然利润率百分比较低，但销量较高，规模和效率优势有助于应对高工资压力。公司平均服务员时薪超过20美元，后厨团队成员工资远高于最低工资 [107][108][109] 问题14: It's Just Wings在本季度对同店销售额的提升情况，以及未来营销战略，包括创新、菜单更新和营销渠道的变化？ - 答案: 公司不提供具体数据，但可根据总销售额和It's Just Wings的销售目标估算。目前创新不是首要任务，但仍有持续创新，如每月推出新玛格丽特酒。营销主要依靠日常食品质量和菜单价值主张，通过数字和直接渠道传达信息。未来营销将继续探索更有效的方式，若效果不佳会灵活调整 [112][113][115] 问题15: Chili's外卖销售中配送和自提的比例是多少？ - 答案: 配送和自提比例约为1:2，自提占比更高 [116] 问题16: 在当前州限制不变的情况下，若独立餐厅和小连锁店在冬季经营困难，公司能否进一步提高外卖销售份额，以及开发机会的更多信息？ - 答案: 公司正在通过使用防护设施等方式在现有限制内增加餐厅容量。开发机会主要针对公司自有餐厅，目标是实现1% - 2%的净容量增长，开发范围覆盖全国 [118][122] 问题17: It's Just Wings推出后数字销售的早期观察情况，以及其稳定性与预期的比较，It's Just Wings对销售组合的影响，以及随着堂食和整体销售改善，销售组合将如何变化？ - 答案: 目前数字销售占比在40%左右，It's Just Wings的稳定性良好，与数字用户的连接情况良好，且数字销售水平是疫情前的两倍多。销售组合的主要拖累来自堂食转外卖导致的酒精销售损失，随着堂食恢复，酒精销售占比将回升 [125][127][129]

循环信贷安排情况 - 2021财年第一季度后，循环信贷安排净还款2000万美元[112] - 截至2020年9月23日，10亿美元循环信贷安排下有5.737亿美元信贷可用，该期间净还款4660万美元[177] - 2021财年第一季度，公司对循环信贷安排进行第七次修订，将到期日延长至2022年12月12日，2021年9月12日承诺金额从10亿美元减至9亿美元[179] - 截至2021财年第一季度末之后，在提交10 - Q季度报告时，循环信贷安排额外净支付2000万美元[179] 餐厅数量与结构 - 截至2020年9月23日，公司拥有、运营或特许经营1660家餐厅，包括1116家自营餐厅和544家特许经营餐厅[113] - 2021财年第一季度，全球加盟商新开4家Chili's餐厅，并签订1份新开发协议[127] 外卖业务情况 - 自2018财年以来，公司外卖业务增长177%[120] - 2021财年第一季度，Chili's外卖销售额约占总销售额的48%，其中约61%来自外带，39%来自配送[123] 忠诚度数据库情况 - Chili's Rewards忠诚度数据库包含超800万在过去六个月与Chili's互动过的会员[121] 自营餐厅房产情况 - 2020年9月23日，1116家自营餐厅中有42家拥有自有房产，相关净账面价值包括土地3310万美元和建筑物1300万美元[132] 收入占比变化 - 2020年9月23日十三周期间，公司销售额占总收入的98.4%，2019年9月25日为97.2%[133] - 2020年9月23日十三周期间，特许经营及其他收入占总收入的1.6%，2019年9月25日为2.8%[133] - 2020年9月23日十三周期间，净收入占总收入的1.4%，2019年9月25日为1.9%[133] 各品牌营收情况 - 2019年9月25日结束的十三周内，Chili's营收6.956亿美元，Maggiano's营收9040万美元，总营收7.86亿美元；2020年9月23日结束的十三周内，Chili's营收6.865亿美元，Maggiano's营收5360万美元，总营收7.401亿美元[137] - Chili's总营收为68650万美元，较2019年减少910万美元，降幅1.3%，主要因堂食客流量下降，部分被外卖销售增长等抵消[160] - Maggiano's总营收为5360万美元，较2019年减少3680万美元，降幅40.7%，主要因堂食和宴会客流量下降，部分被外卖销售增长抵消[166] 销售额与餐厅容量变化 - 2020年十三周内，公司自有餐厅可比餐厅销售额下降10.9%，Chili's下降7.2%，Maggiano's下降38.6%，系统整体下降11.0%[141] - 2020年十三周内，公司自有餐厅餐厅容量增长7.8%，Chili's增长8.2%，Maggiano's无增长[141] 加盟商销售额情况 - 2020年十三周内，公司加盟商销售额约为1.64亿美元，2019年同期为2.983亿美元[140] 成本费用情况 - 2020年十三周内，食品和饮料成本为1.935亿美元，占公司销售额的26.6%，较2019年下降0.1%[149] - 2020年十三周内，餐厅劳动力成本为2.48亿美元，占公司销售额的34.0%，较2019年下降1.2%[149] - 2020年十三周内，餐厅费用为2.025亿美元，占公司销售额的27.8%，较2019年增长0.7%[149] - 2020年十三周内，折旧和摊销为3740万美元，较2019年减少70万美元[154] - 2020年十三周内，一般和行政费用为3050万美元，较2019年减少750万美元[155] - 2020年十三周内，利息费用为1460万美元，较2019年减少30万美元[158] - Chili's折旧和摊销减少10万美元，主要因部分资产折旧完成和退役，部分被新收购餐厅等费用增加抵消[163] - Chili's一般及行政费用减少370万美元，主要因部分费用减少，部分被绩效薪酬增加抵消[164] 税率与税收退款情况 - 联邦法定税率在2020年和2019年13周期间均为21.0%，2020年有效所得税税率降至 -4.9%，较2019年下降16.2% [169][171] - 公司修改美国综合所得税申报表，预计获得460万美元退款[172] 现金流量情况 - 经营活动产生的净现金为8280万美元，较2019年减少380万美元，主要因销售下降等，部分被递延工资税等抵消[174] - 投资活动使用的净现金为1300万美元，较2019年减少1.028亿美元，主要因上一年收购餐厅支出减少[175] - 融资活动使用的净现金为5490万美元，较2019年增加9970万美元，主要因2021年净还款活动增加[176] 股票回购与股息情况 - 2020年第四季度，受疫情影响公司股票回购计划基本暂停，在截至2020年9月23日的13周内，仅回购0.1万股用于满足团队成员限制性股票归属的预扣税义务；在截至2019年9月25日的13周内，回购0.3万股普通股，花费1130万美元[181] - 2020年第四季度，受疫情影响公司季度现金股息暂停，此前董事会批准的季度股息为每股0.38美元；在截至2020年9月23日的13周内，支付的股息仅与该期间归属的限制性股票奖励的应计股息有关；在截至2019年9月25日的13周内，向普通股股东支付股息1480万美元[182] 合规与资本情况 - 截至2020年9月23日，公司遵守经修订的循环信贷安排以及2023年和2024年票据契约的条款[180] - 公司认为现有资本来源足以支持未来一年的运营和偿还当前债务[183] 流动性与风险情况 - 公司未发现可能对流动性产生重大影响的其他事件或趋势，若出现可通过信贷安排和内部现金生成能力应对[184] - 公司存在某些租赁协议和信用证的担保义务，以及某些预租赁安排，无其他表外安排[185] - 近期会计声明的影响可在10 - Q报告的相关附注中查看[186] - 公司定量和定性市场风险较2020财年年度报告无重大变化[188]

宏观政策 - 2020财年第四季度，美国政府通过2.0万亿美元的《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》[18] 奇利斯餐厅业务数据 - 2020财年，公司自有奇利斯餐厅平均年净销售额为260万美元，人均每餐平均收入约为15.80美元；疫情前八个月，年化平均净销售额为280万美元，人均每餐平均收入约为16.04美元；受疫情影响的最后四个月，年化平均净销售额为210万美元，人均每餐平均收入约为15.20美元[22] - 2020财年公司自有餐厅开业情况：奇利斯国内6家、国际0家，马吉亚诺国内0家，总计6家；2021财年预计开业情况：奇利斯国内7家、国际0家，马吉亚诺国内0家，总计7家[33] - 2021财年公司计划最多搬迁2家自有奇利斯餐厅；2020财年永久关闭7家自有奇利斯餐厅[34] - 2020财年特许经营餐厅开业情况：奇利斯国内2家、国际23家，马吉亚诺国内0家，总计25家；2021财年预计开业情况：奇利斯国内1 - 3家、国际6 - 9家，马吉亚诺国内1家，总计8 - 13家[36] - 截至2020年6月24日，公司餐厅特许经营占比情况：奇利斯国内14%、国际99%、总体34%[36] - 2020财年公司开设23家新的国际奇利斯餐厅，并与现有特许经营伙伴达成一项新协议；截至2020年6月24日，共有18项国际开发安排[38] - 2020财年公司收购美国中西部116家此前特许经营的奇利斯餐厅[39] - 2020财年完成收购116家特许经营的Chili's餐厅，总现金对价9600万美元[374][375] - 自收购日起，这些餐厅在2020财年产生公司销售额2.033亿美元[376] - 2020财年净收购相关费用为290万美元[377] - 2020财年餐厅减值费用主要涉及25家表现不佳的Chili's和3家表现不佳的Maggiano's餐厅，其中第四季度减值1450万美元[427] 马吉亚诺餐厅业务数据 - 2020财年，公司自有马吉亚诺餐厅平均年销售额为640万美元，人均每餐平均收入约为27.85美元；疫情前八个月，年化平均净销售额为790万美元，人均每餐平均收入约为29.18美元；受疫情影响的最后四个月，年化平均净销售额为320万美元，人均每餐平均收入约为22.66美元[24] - 2020财年全年，马吉亚诺餐厅宴会设施活动销售额占总营收的15.7%；疫情前八个月，该比例为17.7%；疫情期间四个月，该比例为0.5%[26] - Maggiano's有53家公司所有和特许经营的餐厅[50] 员工情况 - 截至2020年6月24日，公司员工总数约62200人，其中包括14700名被暂时休假的餐厅员工[51] - 2020财年第三季度末，公司暂时休假约34000名小时工餐厅员工；截至2021财年第一期（2020年7月29日），仍有4600名员工处于休假状态[52] - 2020财年第四季度约两个月内，公司高管和企业员工基本工资降低幅度在8% - 50%；自2020年5月10日起，停止对所有符合条件员工的401(k)计划雇主匹配供款；2020财年第四季度末，基本工资恢复到疫情前水平[53] - 公司高管在餐饮行业平均有25年经验[51] - 自2020年1月1日起，合格定义供款退休计划服务要求从1年和1000小时服务改为90天合格服务[422] - 2020、2019、2018财年雇主供款匹配费用分别为930万美元、960万美元、920万美元[425] - 2020财年遣散费和其他福利费用主要包括因企业重组消除44个企业职位产生的270万美元费用[429] 财务关键指标变化 - 截至2020年6月24日，公司循环信贷安排下未偿还借款为4.729亿美元；假设利率变动1个百分点，对公司年度经营业绩的影响约为470万美元[292] - 2020财年公司总营收为30.785亿美元，2019财年为32.179亿美元，2018财年为31.354亿美元[300] - 2020财年公司净收入为2440万美元，2019财年为1.549亿美元，2018财年为1.259亿美元[300] - 2020财年基本每股净收入为0.64美元，2019财年为4.04美元，2018财年为2.75美元[300] - 2020财年摊薄后每股净收入为0.63美元，2019财年为3.96美元，2018财年为2.72美元[300] - 2020年6月24日公司总资产为235.6亿美元，较2019年6月26日的125.83亿美元增长约87.24%[302] - 2020年6月24日公司总负债和股东赤字合计为235.6亿美元，2019年6月26日为125.83亿美元[302][303] - 2020财年公司经营活动产生的净现金为24.5亿美元，2019财年为21.27亿美元，2018财年为28.45亿美元[305] - 2020财年公司投资活动使用的净现金为19.4亿美元，2019财年为提供32.13亿美元，2018财年为使用7.78亿美元[305] - 2020财年公司融资活动使用的净现金为2.05亿美元，2019财年为使用53.15亿美元，2018财年为使用20.48亿美元[305] - 2020年6月24日现金及现金等价物期末余额为4.39亿美元，较期初的1.34亿美元增加约227.61%[302][305][306] - 2020年6月24日应收账款净额为5.23亿美元，2019年6月26日为5.5亿美元[302] - 2020年6月24日存货为2.73亿美元，2019年6月26日为2.32亿美元[302] - 2020年6月24日应付账款为1.049亿美元，2019年6月26日为0.975亿美元[302] - 2020年6月24日股东赤字为4.791亿美元，2019年6月26日为7.782亿美元[302][303] - 2017年6月28日普通股数量为4840万股，库存股金额为36.285亿美元，净收入为12.59亿美元[308] - 2018年6月27日普通股数量为4080万股，库存股金额为39.247亿美元，净收入为15.49亿美元[308] - 2019年6月26日普通股数量为3750万股，库存股金额为40.834亿美元，净收入为2.44亿美元[308] - 2020年6月24日普通股数量为4500万股，库存股金额为7.518亿美元，净收入未提及[308] - 2017 - 2019年股息分别为每股1.52美元、1.52美元、1.14美元[308] - 2020年6月24日和2019年6月26日财年，广告费用分别为8700万美元和1.088亿美元，加盟商广告捐款分别为970万美元和2030万美元[337][338] - 2018年6月27日财年，扣除加盟商广告捐款后的广告成本为9830万美元[338] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日财年，物业和设备折旧费用分别为1.604亿美元、1.465亿美元和1.501亿美元[344] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日的税前收入分别为490万美元、1.718亿美元和1.702亿美元[443] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日的所得税拨备分别为 - 1950万美元、1690万美元和4430万美元[443] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日的实际税率分别为 - 398.0%、9.8%和26.0%[443] - 2020财年和2019财年联邦法定税率为21.0%，2018财年为28.1%[445] - 2018年因税法改革，公司重新计量递延税项账户，调整额为820万美元[445] - 2020年6月24日和2019年6月26日的递延所得税资产分别为3.7亿美元和1.538亿美元[446] - 2020年6月24日和2019年6月26日的递延所得税负债分别为3.318亿美元和4180万美元[446] - 2020年6月24日和2019年6月26日的递延所得税净额分别为3820万美元和1.12亿美元[446] - 2020财年递延所得税净额包含因采用ASC 842新增的经营租赁资产和负债相关的递延租赁资产和负债[448] 公司基本信息 - 公司采用52/53周财年，截至2020、2019、2018年财年各含52周[313] - 公司于2020财年第一季度采用ASU 2016 - 02租赁准则[315] - 公司于2019年6月27日采用ASC 842租赁准则，采用替代过渡方法[317] - 公司在采用ASC 842时选择了一揽子实用权宜之计、合并租赁和非租赁组件政策、短期租赁政策[317][319][320] - 2019财年采用ASC 606准则，对留存收益产生740万美元的累积影响调整[330] - 建筑物和租赁改良的典型使用寿命为5至20年，家具和设备为3至7年[343] - 董事会有权发行100万股面值为每股1美元的优先股，截至2020年6月24日，无优先股发行[360] - 2020年6月24日、2019年6月26日和2018年6月27日财年，综合收益包括净收入和外币折算调整[361] - 2018财年，外币折算调整还包括墨西哥合资企业财务报表折算的影响，该合资企业于2018年出售[361] - 公司自保某些健康、一般责任和工人补偿损失，维持止损保险，自保险负债基于历史数据和精算估计[352] - 销售税从收入中排除，义务计入其他应计负债，直至上缴税务机关[353] - 基本加权平均流通股分别为38.2、38.3、45.7，摊薄加权平均流通股分别为38.9、39.1、46.3[362] - 2020财年末，94.9%的公司自有餐厅餐厅或露台以有限容量开放[367] - 截至2020年6月24日，公司拥有、运营或特许经营1663家餐厅，包括1116家公司自有餐厅和547家特许经营餐厅[311] 租赁相关情况 - 截至2020年6月24日，净财产和设备记录价值为8.053亿美元，经营租赁资产为10.546亿美元[370] - 2020财年第四季度，记录了1450万美元的长期和经营租赁资产减值[371] - 截至2020年6月24日，1116家公司自有餐厅设施中有1073家为租赁[382] - 采用ASC 842后，2019年6月27日运营租赁资产增加10.343亿美元，运营租赁负债增加110.8万美元和10.449亿美元[384] - 采用ASC 842后，递延售后回租交易收益余额2.553亿美元、相关短期递延收益余额1930万美元及递延所得税净额6860万美元被消除[392] - 截至2020年6月24日，租赁资产总计11.362亿美元，其中融资租赁8160万美元，经营租赁10.546亿美元；租赁负债总计12.81亿美元，其中流动负债1.295亿美元，长期负债11.515亿美元[393] - 2020年52周期间，租赁总成本净额为2.428亿美元，其中经营租赁成本1.628亿美元，融资租赁摊销2090万美元，融资租赁利息460万美元，短期租赁成本140万美元，可变租赁成本5770万美元，转租收入460万美元[395] - 2020年52周期间，经营活动现金流量中，经营租赁现金支付1.596亿美元，融资租赁460万美元；融资活动现金流量中，融资租赁现金支付1780万美元；非现金租赁资产交换租赁负债中，经营租赁2.24亿美元，融资租赁7320万美元[397] - 截至2020年6月24日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为9.4年，折现率为5.9%；经营租赁加权平均剩余租赁期限为11.5年，折现率为5.7%[398] - 截至2020年6月24日，融资租赁未来租赁付款总额为1.346亿美元，经营租赁为16.374亿美元，减去利息后，租赁负债现值分别为1.021亿美元和11.789亿美元[399] - 2020财年第一季度，公司因收购Chili's餐厅，承担并签订90份新经营租赁和12份新融资租赁，还签订一份Chili's桌面设备融资租赁[403][404][405] - 2020财年，公司为新Chili's餐厅签订两份租赁，未折现固定付款7200万美元，预计12个月内开始，经济租赁期限20年[406] - 2019财年，公司完成152处餐厅售后回租交易，总收益3.097亿美元，净收益用于偿还循环信贷额度借款[407] - 2018财年，公司出售公司总部自有部分，净收益1370万美元，2019财年确认出售，记录净收益580万美元[

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司合并净同店销售额下降36.7%，6月合并业绩下降19% [23] - Chili's品牌第四季度净同店销售额下降32.2%，4月下降51%，6月下降13% [23] - 第四季度总营收5.63亿美元，餐厅运营利润率6.4%，调整后摊薄每股亏损0.88美元 [25] - 第四季度末总债务余额约12亿美元，较第三季度末减少超2.2亿美元，循环信贷借款从7亿美元降至不足4.73亿美元 [30] - 第一季度，预计合并同店销售额下降低至中个位数，调整后摊薄每股亏损0.25 - 0.40美元，预计有正运营现金流，加权平均股数4500 - 4600万股 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第四季度实现显著营收增长，7月销售额仅下降10.9%，84%的公司自有餐厅开放堂食，销售额仅下降3.8%，36%的公司自有餐厅实现正同店销售 [9] - It's Just Wings虚拟品牌在2020财年最后一周推出，每周销售额超300万美元，预计首年销售额超1.5亿美元 [16][37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持聚焦外卖、数字化、价值和规模的战略，在疫情中表现出色，Chili's连续三个月在销售和客流量方面位居休闲餐饮行业首位 [8][11] - 公司在数字化领域领先，数字外卖销售额从低两位数增长到第四季度的超50% [12][14] - 公司推出It's Just Wings虚拟品牌，利用现有资源，获得高增量客户，满意度高，还在测试其他虚拟概念 [16][18][19] - 公司计划在本季度开设或搬迁4家新Chili's餐厅，未来将继续进行资本分配，投资业务，包括开发新餐厅和对现有餐厅进行改造 [31][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境仍不稳定，但行业和品类正朝正确方向发展，公司对未来前景乐观，认为有能力继续取得成功并扩大市场份额 [7][20] - 公司认为未来有更高效的商业模式，历史销售额将带来更好的盈利能力，随着餐厅重新开业和虚拟品牌的发展，利润率有望进一步提高 [49][51] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取了一系列成本控制措施，包括优化劳动力、减少广告和维修保养支出等，部分节省将持续下去 [26][27] - 公司拥有800万会员的忠诚度数据库，通过数字平台提高客户便利性和消费频率 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: It's Just Wings对季度同店销售的贡献及品牌利润率情况 - It's Just Wings每周销售额超300万美元，对销售的贡献处于低个位数到中个位数范围，该品牌利润率和杠杆作用显著，几乎无需额外资本投入 [37][39] 问题: 餐厅优化产能的举措、塑料隔断安装和户外座位扩展情况，以及典型Chili's餐厅中卡座的比例 - 约45%的座位是卡座，户外座位不是疫情期间的重点，但部分州开始增加户外空间，目前餐厅堂食座位利用率约50% [41] 问题: 7月36%实现正同店销售的餐厅是否集中在某些州，以及达到历史盈利水平所需的销售额水平 - 36%的餐厅分布在全国各地，并非集中在某些州；公司认为未来有更高效的模式，历史销售额将带来更好的盈利能力，但未给出具体百分比 [47][49] 问题: 2021财年的一般及行政费用（G&A）预计情况 - G&A费用预计从百分比来看将以4%开头，具体金额将随业务发展而变化，本财年G&A支出将少于以往，公司会继续在信息技术等方面进行适当投资 [54] 问题: 部分开放堂食的餐厅外卖销售占比和堂食座位利用率 - 目前外卖和堂食销售各占50%，开放堂食的餐厅座位利用率约50% [59] 问题: 疫情后每家餐厅的平均销售额（AUV）相比疫情前能提高多少 - 公司对品牌增长持乐观态度，认为有很大的增长空间，将通过虚拟品牌和强化核心业务来提高每家餐厅的销售额，但未给出具体数字 [62][63] 问题: It's Just Wings在人力和资本方面的投入，以及是否会对公司核心业务造成干扰 - 公司有能力安排优秀人才管理该业务，不会干扰核心业务，目前有优秀的领导负责该业务的发展 [67][70] 问题: 公司目前的资本配置整体情况 - 公司将继续加强资产负债表，降低杠杆率，随着业务恢复，将进行资本分配，投资业务，包括开发新餐厅和改造现有餐厅，向股东返还多余现金流仍是长期目标 [72][74] 问题: 公司推出虚拟概念是否具有优势，以及其他餐厅连锁是否会推出类似概念 - 公司在规模、与DoorDash的合作关系以及运营团队等方面具有优势，认为其他餐厅连锁难以复制其成功 [75][76] 问题: Maggiano's第二财季收入中宴会或大型聚会场合的占比，以及对同店销售的影响 - 第二财季宴会业务在同店销售中占比约3%，是该业务模式的薄弱环节，但公司正在努力改善 [79][81] 问题: 实现正同店销售的餐厅的特点和最大差异化因素 - 这些餐厅分布在全国各地，没有独特特征，部分高绩效的鸡翅餐厅因It's Just Wings的推出而受益，整体通过外卖和外带业务实现正同店销售 [83][118] 问题: 是否考虑简化菜单以消除不必要的复杂性和提高速度 - 两年前公司已进行大规模菜单简化，目前对厨房复杂性有信心，无需进一步简化，且消费者的选择有所集中，一定程度上实现了简化 [85][88] 问题: 公司在成本控制方面发现的效率提升领域，以及定价策略 - 成本控制主要体现在劳动力和餐厅费用方面，通过有效管理劳动力系统和优化广告等策略实现；目前定价策略较为保守，重点是吸引客流量 [93][100] 问题: 失业救济金到期对公司业绩的影响，以及虚拟品牌的发展机会 - 截至目前，未看到失业救济金到期对业务产生影响，但公司会密切关注；公司认为It's Just Wings有增长潜力，会继续测试和创新其他虚拟概念 [105][114] 问题: 实现正同店销售的餐厅是否采取了积极措施将需求转移到非高峰时段 - 主要通过外卖和外带业务实现正同店销售，部分餐厅因地区支持、It's Just Wings订单和外卖市场较强而受益，业务在工作日表现较好 [118][119] 问题: It's Just Wings测试时的亮点和推广方式 - 测试时消费者接受度和运营能力表现良好，推广主要通过DoorDash，采用免费配送等方式提高知名度 [120][126] 问题: 如何留住外卖客户，以及外卖客户与传统客户的关系，以及销售额恢复到历史水平时利润率的情况 - 通过数字化和忠诚度数据库跟踪客户行为，根据情况提供激励措施；未来模式将更高效，但未给出具体利润率数字，利润率提升取决于销售额增长和成本控制 [130][134] 问题: 公司的战略和资本优先事项，以及对新技术和新举措的投资计划 - 资本分配将集中在技术、新餐厅开发和现有餐厅改造等领域，今年资本支出将低于去年，但未来有望回升 [140][142] 问题: 是否可以使用免费配送作为营销手段来提高It's Just Wings的需求 - 可以使用免费配送或首次试用优惠等方式提高品牌知名度，这是一种有效的营销工具 [144][145] 问题: It's Just Wings的客单价机会，以及是否可以推出类似的虚拟品牌 - 公司优先发展It's Just Wings，同时也在探索其他虚拟概念，但不局限于相同的价值定位 [148][149] 问题: 仅提供外卖服务的Chili's餐厅7月同店销售趋势与4月底相似的原因 - 约15% - 16%未开放堂食的餐厅销售趋势与4月相似，主要是因为这些餐厅没有大型户外空间，受疫情影响较大，随着疫情得到控制，这些餐厅有望重新开业并实现销售增长 [153][156]