财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为9300万美元，每股收益为036美元，调整后EBITDA为129亿美元，同比下降25%，调整后EBITDA利润率为42% [23] - 第三季度销售量为36000公吨，同比下降18%，其中23000公吨为长期协议（LTA）销售，加权平均实现价格为9400美元/公吨，13000公吨为非LTA销售，加权平均实现价格为6000美元/公吨，非LTA价格同比上涨超过30% [20] - 第三季度净销售额同比下降13%，主要由于销售量下降和LTA业务向非LTA业务的转变，部分被非LTA价格上涨所抵消 [21] - 第三季度现金运营现金流为6800万美元，调整后自由现金流为5200万美元，同比下降，主要由于营运资本增加和净收入下降 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度生产量为38000公吨，同比下降5%，环比下降14%，主要由于欧洲工厂的年度维护工作和蒙特雷工厂的暂停运营 [19] - 蒙特雷工厂占公司总生产能力的30%，目前是唯一生产电极所需的pin stock的工厂，暂停运营将对2023年前两个季度的销售量产生重大影响，预计销售量将减少50%或更多 [7][13] - 公司正在加速重启宾夕法尼亚州St Marys工厂以生产pin stock，预计需要800万美元的投资，并将在2023年上半年全面实施 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球钢铁产量（不包括中国）为198亿吨，同比下降9%，全球产能利用率下降至64%，为过去8个季度以来的最低水平 [18] - 欧洲市场由于宏观经济条件恶化和乌克兰冲突的影响表现疲软，而美国市场相对健康稳定，但利用率也有所下降 [18] - 公司预计2023年全球钢铁行业的去碳化努力将推动对石墨电极的长期需求增长，预计到2030年全球新增电炉钢产能将带来超过20万吨的石墨电极需求增量 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进蒙特雷工厂的复工，并积极实施多种缓解策略，包括重启St Marys工厂、在欧洲工厂生产pin stock以及从第三方采购pin stock [7][12][13] - 公司将继续保持垂直整合优势，通过Seadrift工厂生产石油针状焦，确保高质量石墨电极的供应 [35] - 公司预计2022年资本支出在7000万至8000万美元之间，并将优先投资于高回报项目，如St Marys工厂的重启和欧洲工厂的节能项目 [30][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景保持乐观，认为钢铁行业的去碳化趋势将推动石墨电极需求的长期增长 [8][15][35] - 短期内，由于蒙特雷工厂的暂停运营和全球宏观经济环境的不确定性，公司对2023年的展望持谨慎态度 [32][33] - 公司预计2023年上半年成本压力将达到峰值，主要由于固定成本分摊和pin stock生产的缓解策略实施 [25][44] 其他重要信息 - 公司目前拥有超过45亿美元的流动性，包括109亿美元的现金和326亿美元的可用信贷额度，足以应对当前的挑战 [28] - 公司将继续保持审慎的资本分配策略，优先减少债务并保持强劲的资产负债表 [29][75] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于pin stock的供应和蒙特雷工厂的影响 - 公司目前有大量pin stock库存，预计第四季度影响较小，但2023年上半年销售量可能下降50%或更多 [38][39] - 公司正在探索多种缓解策略，包括重启St Marys工厂、在欧洲工厂生产pin stock以及从第三方采购pin stock [38][41] 问题: 关于St Marys工厂的重启 - 重启St Marys工厂需要约800万美元的投资，预计将在2023年上半年全面实施 [12][13] - 如果St Marys工厂未能重启，公司预计2023年下半年销售量仍将恢复，主要依赖于其他缓解策略的实施 [41][42] 问题: 关于成本压力 - 公司预计2023年上半年成本压力将达到峰值，主要由于固定成本分摊和pin stock生产的缓解策略实施 [25][44] - 公司预计2023年第四季度单位成本将环比增长5%，主要由于高成本库存的销售和蒙特雷工厂固定成本的分摊 [24][44] 问题: 关于电极和针状焦市场的价格趋势 - 针状焦价格保持稳定，预计未来将继续上涨，主要由于电炉钢和电动汽车电池需求的增长 [48][49] - 电极价格短期内可能受到全球不确定性的影响，但长期来看，针状焦价格的上涨将推动电极价格上涨 [49] 问题: 关于欧洲市场的疲软 - 欧洲市场的疲软主要由于乌克兰冲突导致的宏观经济条件恶化和能源价格上涨 [53] - 公司预计欧洲市场的改善将依赖于乌克兰冲突的缓解 [53] 问题: 关于Seadrift工厂的针状焦销售 - 公司正在考虑将多余的针状焦销售到市场，但目前无法提供具体估计 [56] 问题: 关于蒙特雷工厂的法律程序 - 公司正在积极与墨西哥当局进行对话，优先通过协商解决蒙特雷工厂的复工问题 [64][65] 问题: 关于能源成本 - 公司预计2023年能源成本将有所上升，主要由于欧洲电力价格的上涨，但公司已锁定部分电力价格以缓解影响 [67][68] 问题: 关于资本支出和现金流 - 公司预计2023年资本支出将保持在5000万至6000万美元的范围内，并将优先投资于高回报项目 [72] - 公司预计2023年上半年现金流将受到销售量下降的影响，但下半年将有所恢复 [77]

净销售额变化 - 2022年第三季度净销售额为3.038亿美元，较2021年第三季度减少4350万美元，降幅13% [157] - 2022年前三季度净销售额为10.337亿美元，较2021年同期增加5120万美元，增幅5% [167] - 2022年第三季度和前九个月，汇率变化使净销售额分别减少410万美元和960万美元 [177] 销售成本变化 - 2022年第三季度销售成本为1.702亿美元，较2021年同期减少10万美元 [158] - 2022年前三季度销售成本为5.629亿美元，较2021年同期增加4430万美元，增幅9% [167] 销售及管理费用变化 - 2022年第三季度销售及管理费用为1860万美元，较2021年同期减少40万美元，降幅2% [159] - 2022年前三季度销售及管理费用为5790万美元，较2021年同期减少5710万美元，降幅50% [167] 利息费用变化 - 2022年第三季度利息费用为642.4万美元，较2021年同期减少962.4万美元，降幅60% [157] - 2022年前三季度利息费用为2503.5万美元，较2021年同期减少2917.4万美元，降幅54% [167] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司流动性为4.352亿美元，长期债务为9.211亿美元，短期债务为10万美元 [181] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司位于美国境外的现金及现金等价物分别为7550万美元和4910万美元，南非的现金及现金等价物余额分别为100万美元和50万美元[182] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，2018年循环信贷安排下的总可用额度分别为3.258亿美元和2.467亿美元[184] - 截至2022年9月30日，公司流动性为4.352亿美元，包括2018年循环信贷额度下的3.258亿美元和1.094亿美元现金及现金等价物；截至2021年12月31日，流动性为3.042亿美元[181] - 截至2022年9月30日，公司长期债务为9.211亿美元，短期债务为10万美元；截至2021年12月31日，长期债务为10亿美元，短期债务为10万美元[181] 信贷额度及利率情况 - 2018年定期贷款额度为23亿美元，2018年循环信贷额度为3.3亿美元，分别于2025年2月12日和2027年5月31日到期[185] - 2018年定期贷款的利率可选调整后的伦敦银行同业拆借利率加3%或美国优惠贷款利率加2%，2018年循环信贷的利率可选调整后的定期担保隔夜融资利率和调整后的欧元银行同业拆借利率加3%或美国优惠贷款利率加2%，且需支付0.25%的季度承诺费[186][190] - 2018年定期贷款额度为23亿美元，2018年循环信贷额度为3.3亿美元，分别于2025年2月12日和2027年5月31日到期[185] - 2018年定期贷款利率可选调整后LIBO利率加3%或ABR利率加2%，有25个基点的下调；2018年循环信贷利率可选调整后Term SOFR利率和调整后EURIBOR利率加3%或ABR利率加2%，有两个25个基点的下调[186][189][190] 优先担保票据情况 - 2020年，公司发行了5亿美元的2020年优先担保票据，年利率为4.625%，于2028年12月15日到期[195][200] - 2020年高级担保票据发行总额为5亿美元，年利率为4.625%，2028年12月15日到期[195][200] - 若发生特定破产或资不抵债违约事件，所有未偿还的2020年优先担保票据将立即到期应付；若发生其他违约事件且持续，受托人或至少30%本金的持有人可宣布到期应付[202] - 2020年优先担保票据所得款项全部用于偿还部分2018年定期贷款安排[203] 股票回购情况 - 2019年7月和2021年11月，公司董事会分别授权了最高1亿美元和1.5亿美元的股票回购计划，2022年前九个月回购了670万股，花费6000万美元，截至2022年9月30日，剩余授权额度为9900万美元[204] - 2019年7月和2021年11月，董事会分别授权最高1亿美元和1.5亿美元的股票回购计划，2022年前九个月回购670万股，花费6000万美元，截至2022年9月30日，股票回购授权剩余9900万美元[204] 股息情况 - 公司目前每季度支付每股0.01美元的股息，年化后为每股0.04美元[205] - 公司目前季度股息为每股0.01美元，年化0.04美元[205] 债务偿还情况 - 2021年，公司减少了4亿美元的长期债务本金，2022年前九个月偿还了1.1亿美元的2018年定期贷款本金[206] - 2021年公司减少长期债务本金4亿美元，2022年前九个月偿还2018年定期贷款安排本金1.1亿美元[206] 资本支出情况 - 2022年前九个月资本支出总计4530万美元，预计2022年全年资本支出在7000万美元至8000万美元之间[211] - 2022年前九个月资本支出总计4530万美元，预计2022年全年资本支出在7000万至8000万美元之间[211] 资金弥补方式 - 若经营现金流无法满足业务需求，公司将通过2018年循环信贷安排增加借款来弥补缺口[212] 经营活动现金流量变化 - 2022年前九个月经营活动产生的现金流量为2.746亿美元，上年同期为3.43亿美元，主要因营运资金现金使用增加和调整后EBITDA减少[213][214] - 2022年前九个月经营活动提供现金2.746亿美元，上年同期为3.43亿美元，主要因营运资金现金使用增加和调整后息税折旧摊销前利润减少[214] 投资活动现金流量变化 - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为4510万美元，上年同期为4010万美元，主要因资本支出增加[213][215] - 2022年前九个月投资活动使用现金4510万美元，上年同期为4010万美元，主要因资本支出增加[215] 融资活动现金流量变化 - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1.762亿美元，上年同期为3.608亿美元，主要因债务偿还减少1.9亿美元，部分被股票回购增加1760万美元抵消[213][218] - 2022年前九个月融资活动使用现金1.762亿美元，上年同期为3.608亿美元，主要因债务偿还减少1.9亿美元，部分被股票回购增加1760万美元抵消[218] 库存现金流量变化 - 2022年前九个月库存现金流量为1.465亿美元，上年同期为720万美元，主要因成本和数量增加[214] - 2022年前九个月库存现金使用为1.465亿美元，上年同期为720万美元，应付账款和应计项目提供的现金流减少3640万美元，应收账款提供的现金流增加2570万美元[214] 债务契约遵守情况 - 2018年信贷协议要求公司维持高级担保第一留置权净杠杆比率不超过4:1，公司在2022年9月30日和2021年12月31日均遵守了债务契约[194]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入总计1.15亿美元，GAAP和调整后每股收益均为0.44美元 [17] - 第二季度调整后EBITDA为1.58亿美元，较2021年第二季度下降1%，调整后EBITDA利润率为44% [17] - 第二季度净销售额为3.64亿美元，较2021年第二季度增长10% [14] - 第二季度每公吨已确认销售成本（不包括折旧和摊销）同比增长约21%，较2022年第一季度增长7%，预计第三季度成本通胀将以类似速度持续 [19] - 第二季度运营现金流为6000万美元，调整后自由现金流为4800万美元，均较2021年第二季度下降，反映出营运资金增加 [20] - 第二季度末债务与调整后EBITDA比率为1.4倍，而2021年底为1.6倍 [23] - 第二季度回购了3000万美元的普通股，2022年前六个月共回购6000万美元，季度末股票回购计划下仍有9900万美元可用 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石墨电极业务：第二季度产量同比增长1%至4.4万公吨，销量为4.2万公吨，同比和环比均略有下降 [12] - 石墨电极业务：第二季度电极发货量中，2.4万公吨按长期协议（LTA）销售，加权平均实现价格为每公吨9600美元；1.8万公吨为非LTA销售，加权平均实现价格为每公吨6000美元，非LTA定价较2021年第二季度上涨46%，与2022年第一季度持平 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁市场：2022年第二季度，除中国外全球钢铁产量同比下降6%，全球产能利用率也有所下降，但仍与过去几年行业平均水平一致 [11] - 不同地区钢铁市场：西欧等钢铁市场疲软，反映出俄乌冲突对经济和供应链的影响；美国钢铁市场表现出更强的韧性，利用率高于全球行业水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强商业能力，审慎管理运营和资本支出，专注于减少长期债务 [30] - 随着行业向更多基于电弧炉（EAF）的钢铁生产转变，公司将继续投资于高质量、低成本的全球运营资产，以满足长期需求增长 [27] - 公司认为多期协议在其业务组合中仍有作用，将为客户提供多种合同条款，但预计未来多期协议不会占业务组合的大部分 [44][46] - 公司正在探索是否参与锂离子电池用针状焦市场 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁行业经营环境仍然动荡，全球钢铁价格从近期高位回落，除中国外全球钢铁产量在第二季度和年初至今均同比下降6% [28] - 公司近期前景面临挑战，原材料、能源和物流成本上升，以及俄乌冲突的影响，但公司对长期前景充满信心，认为钢铁行业脱碳将推动电弧炉炼钢法的增长，从而带动石墨电极需求增加 [29][31] - 预计到2030年，全球除中国外计划新增的EAF产能将带来每年超过20万公吨的石墨电极增量需求 [31] - 锂离子电池市场对石油针状焦的需求增长是公司业务的另一个积极长期趋势 [32] 其他重要信息 - 公司健康与安全表现总体处于制造业前四分之一，但截至第二季度末的可报告事故率与过去两年相比不利，公司将继续强调安全的重要性 [10] - 第二季度库存增加，是为应对欧洲电极设施和Seadrift针状焦生产设施的计划停产，以及某些炼油厂的即将停产，预计在第三季度停产期过后开始减少库存 [20][21][22] - 第二季度公司将定期贷款减少4000万美元，年初至今累计偿还债务1.1亿美元 [23] - 第二季度公司对循环信贷安排进行了修订，将借款额度增加8000万美元，新的总额度为3.3亿美元，季度末总流动性约为3.82亿美元 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现货市场定价动态及下半年价格预期 - 公司表示定价受宏观因素影响，俄乌冲突和能源价格影响地区市场差异，部分地区钢铁厂运营率下降导致电极库存增加、需求减少，对价格造成下行压力；同时，外汇因素也有影响，但这是短期影响 [35][36][37] - 从中长期来看，公司对核心市场持乐观态度，新的EAF项目将带来电极需求增长，公司的产品技术和供应稳定性将有利于市场动态 [38] 问题2: 下半年尤其是第三季度的产量预期 - 公司表示将根据合同销售情况和盈利能力来确定产量，只要销售有利可图，就会尽可能多地发货，并使生产与销售需求相匹配，预计下半年产量将与以往水平相符，不会降至2018年或去年的水平 [40][41][42] 问题3: 关于延长长期协议（LTA）的最新想法及相关谈判情况 - 公司认为多期协议对客户和公司都有好处，将为客户提供多种合同条款；目前已与部分客户进行了讨论，预计到今年年底和明年将达成一些新的多期协议，新协议将基于当时的市场条件，可能采用多种定价结构，但预计未来多期协议不会占业务组合的大部分 [44][45][46] 问题4: 第三季度成本进展情况 - 公司表示计划中的停产已考虑在库存和现金流中，将在下半年逐步消化；预计成本将继续受到通胀影响，环比成本增长约7%，主要受欧洲电力价格、原材料（如沥青、脱油）和物流成本上升的影响 [50][51][52] - 第三方针状焦价格在上半年有所上涨，近期可能趋于平稳 [54] 问题5: 对锂离子电池市场中天然与合成石墨、石油焦与煤焦油沥青焦组成和演变的看法，以及是否有兴趣进入商用电动汽车市场 - 公司认为锂离子电池市场将是针状焦消费的重要驱动力，预计到2030年，该市场对合成石墨和针状焦的消费量将以约23%的复合年增长率增长 [56][57] - 公司正在探索是否参与该市场，其垂直整合的针状焦生产能力将为客户提供供应保障 [58][59] 问题6: 公司调整产能利用率的能力、各工厂的运行情况，以及是否会将针状焦转向电动汽车市场 - 公司欧洲工厂正常情况下每季度有4.5万公吨的产能，目前正在努力确保客户供应，会根据运营经济性和销售价格做出决策 [62] - 公司在欧洲的环保投资现在也带来了经济回报 [63][64] - Seadrift工厂的针状焦产能约为14万公吨，公司内部消费量高于此，会购买第三方焦炭，这为进入锂离子电池市场提供了战略灵活性 [65] 问题7: 电极和针状焦市场的库存积压和价格影响将持续多久，以及针状焦现货市场价格情况 - 公司表示运营环境仍然动荡，目前不会提供2022年展望的更多细节 [69] - 针状焦价格较历史水平有所上涨，尽管部分地区市场疲软，但锂离子电池市场的需求增长将支撑价格，预计价格将保持强劲 [70] 问题8: 其他电极制造商是否使用沥青针状焦制造超高性能电极，以及是否导致市场供应增加 - 公司表示不确定竞争对手是否使用沥青针状焦，但自己过去研究认为其不适合公司的应用，因为会导致加工效率低下 [71] 问题9: 欧洲和蒙特雷生产设施之间是否存在显著成本差异，是否有必要转移运营足迹或重新开放圣玛丽工厂 - 公司表示北美能源价格低于欧洲，存在成本差异，但整体成本结构差异不大，欧洲电力价格是当前运营的独特挑战 [74][75] - 公司将资源集中在蒙特雷的产能提升上，圣玛丽工厂目前有新的加工线，表现良好，但暂无进一步计划，只是战略选择之一 [76][77][78] 问题10: 未来长期协议（LTA）是否会采用类似旧协议的多年固定价格结构 - 公司预计LTA在业务组合中的占比将降低，认为LTA对公司和客户都有战略价值，但不会被迫以任何价格锁定；未来可能会引入多种定价结构 [80][81] 问题11: 对于使用沥青生产针状焦的企业，煤炭价格是否为针状焦提供相对成本支撑 - 公司表示无法回答该问题，不想误导他人 [83] 问题12: 公司在32英寸尺寸电极的能力，以及如何应对该市场的增长和市场紧俏情况 - 公司表示32英寸电极市场目前较小，主要集中在美国的一些应用，但未来将成为标准；目前市场主要需求是30英寸（750毫米）和700毫米的电极，公司在这些超大尺寸电极方面具有价值主张，会根据市场发展调整重点 [87][88][89]

财务表现 - 2022年第二季度净销售额为3.636亿美元，同比增长10%，主要得益于非长期协议（非LTA）销售的价格提升[148] - 2022年第二季度毛利率为1.621亿美元，同比增长26%，主要由于非LTA业务价格调整和成本控制[147][148] - 2022年第二季度净收入为1.15亿美元，同比增长308%，主要由于运营收入大幅增长和利息支出减少[147][151] - 2022年上半年净销售额为7.299亿美元，同比增长15%，主要由于非LTA业务价格调整和需求增长[160][162] - 2022年上半年成本销售为3.927亿美元，同比增长13%，主要由于全球通胀压力和销售量的增加[163] - 2022年上半年调整后EBITDA增加1290万美元[208] 费用与支出 - 2022年第二季度研发费用为72.3万美元，同比下降29%，反映了公司在研发投入上的调整[147] - 2022年第二季度销售和管理费用为1803万美元，同比下降76%，主要由于一次性股权激励费用减少[150] - 2022年上半年利息支出为1861万美元，同比下降51%，主要由于利率下降和借款减少[165] - 2022年上半年有效税率为14.7%，低于美国法定税率21%，主要由于全球不同国家的税率差异[166] - 2022年上半年资本支出总计2930万美元，预计全年资本支出在7000万至8000万美元之间[203] 现金流与流动性 - 截至2022年6月30日，公司流动性为3.816亿美元，包括3.258亿美元的2018年循环信贷额度可用资金和5580万美元的现金及现金等价物[174] - 2022年上半年经营活动产生的现金流为2.064亿美元，同比下降240万美元，主要由于库存现金使用增加[208] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为2920万美元，同比增加340万美元，主要由于资本支出增加[209] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1.789亿美元，同比减少3570万美元，主要由于债务偿还减少[210] - 2022年上半年公司库存现金使用为1.047亿美元，而2021年同期为提供780万美元[208] - 2022年上半年应收账款现金使用减少1040万美元，主要由于销售额增加[208] 债务与融资 - 截至2022年6月30日，公司长期债务为9.204亿美元，短期债务为10万美元[174] - 2018年循环信贷额度在2022年6月30日的可用资金为3.258亿美元，较2021年12月31日的2.467亿美元有所增加[177] - 2018年定期贷款额度为23亿美元，2018年循环信贷额度为3.3亿美元，分别于2025年2月12日和2027年5月31日到期[180] - 2020年高级担保票据的发行总额为5亿美元，利率为4.625%，将于2028年12月15日到期[189] - 2022年上半年，公司偿还了1.1亿美元的2018年定期贷款本金[200] - 公司预计2022年剩余时间的主要现金用途将是债务偿还[200] - 2021年，公司减少了4亿美元的长期债务本金[200] 股票回购与股息 - 2022年第二季度，公司回购了360万股普通股，总金额为3000万美元[198] - 截至2022年6月30日，公司仍有9900万美元的股票回购授权未使用[198] - 2022年上半年，公司回购了670万股普通股，总金额为6000万美元[198] - 公司目前每季度支付每股0.01美元的股息，年化股息为每股0.04美元[199] 汇率影响 - 汇率变动对2022年第二季度和上半年的净销售额分别减少了370万美元和550万美元，对成本销售分别减少了670万美元和1200万美元[172] 海外现金 - 截至2022年6月30日，公司海外现金及现金等价物为5210万美元，其中南非的现金及现金等价物为160万美元[175]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1.24亿美元，GAAP每股收益为0.47美元，调整后每股收益为0.48美元 [20] - 调整后EBITDA为1.7亿美元，同比增长1500万美元，调整后EBITDA利润率为46% [20] - 第一季度经营现金流为1.46亿美元，调整后自由现金流为1.3亿美元，同比增长20% [21] - 第一季度成本通胀导致每吨成本环比增长约9% [21] - 第一季度末总流动性为3.31亿美元，包括8500万美元现金和2.46亿美元可用信贷额度 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度销售了4.3万吨电极，同比增长16%，其中2.5万吨为LTA销售，平均价格为每吨9600美元，1.8万吨为非LTA销售，平均价格为每吨6000美元 [15] - 第一季度生产了4.6万吨电极，同比增长28%，工厂继续保持高产能利用率 [15] - 非LTA价格在2022年第一季度环比增长19%，预计第二季度价格将与第一季度持平 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁生产（不包括中国）在第一季度同比基本持平，北美产能利用率保持健康 [10] - 由于乌克兰和俄罗斯冲突，部分LTA合同量从2022年推迟到2023-2024年 [12] - 北美市场表现强劲，预计基础设施法案将进一步推动需求 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于自动化生产线和资本项目，以提高生产效率和产能 [16] - 公司正在研究扩大石油针状焦生产并进入电动汽车市场的可能性 [33][39] - 公司通过垂直整合石油针状焦生产，保持成本优势和供应链稳定性 [9][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对石墨电极行业的需求和价格趋势持乐观态度，预计电弧炉炼钢将继续增长 [26][27] - 公司预计2022年资本支出在7000万至8000万美元之间，主要用于支持高质量、低成本的全球运营资产 [24] - 公司将继续通过减少债务和股票回购来增强股东价值 [24][57] 其他重要信息 - 公司设定了减少温室气体排放的环境目标，并将在下一份年度可持续发展报告中详细说明 [18] - 公司预计2022年剩余时间将保持强劲的经营现金流和自由现金流 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 当前现货销售价格环境 - 公司未提供第二季度之后的定价指导，但预计第二季度非LTA价格将与第一季度持平 [30][31] 问题: 欧洲市场供需情况及俄罗斯业务影响 - 公司正在监控欧洲市场情况，并根据区域需求和价格机会调整销售策略 [36][37] 问题: 石油针状焦在电动汽车市场的需求 - 公司正在评估石油针状焦在电动汽车市场的机会，预计未来几年需求可能与石墨电极需求相当 [38][39][41] 问题: 2023-2024年LTA合同量 - 公司未区分2023年和2024年的LTA合同量，仅表示部分合同量从2022年推迟到2023-2024年 [34] 问题: 中国电极出口情况 - 公司尚未看到中国电极出口的显著变化，尽管中国封锁影响了钢铁行业及其供应商 [50][51] 问题: 资本支出和自由现金流使用 - 公司计划继续减少债务并回购股票，同时评估无机增长机会 [56][57][59] 问题: CEO继任计划 - 公司董事会正在进行全球CEO继任者搜索 [60]

第一季度财务数据 - 2022年第一季度净销售额为3.662亿美元，较2021年同期的3.044亿美元增长6180万美元，增幅20%，平均实现价格较2021年第四季度增长19%，较2021年第一季度增长43%，销量较2021年第一季度增长16%[139] - 2022年第一季度销售成本为1.912亿美元，较2021年同期的1.464亿美元增长4480万美元，增幅31%，主要因销量增长16%和成本增加15%，预计2022年成本将继续上升但幅度低于第一季度[140] - 2022年第一季度销售和管理费用为2130万美元，较2021年同期的2020万美元增长110万美元，增幅5%，主要因就业相关成本和坏账准备金增加[141] - 2022年第一季度利息费用为921.2万美元，较2021年同期的2216.7万美元减少1295.5万美元，降幅58%，主要因可变利率债务减少和利率互换的按市值计价收益[142] - 2022年第一季度所得税拨备为1979.7万美元，较2021年同期的1625.7万美元增长354万美元，增幅22%，有效税率从2021年的14.1%降至2022年的13.7%[145][147] - 2022年第一季度汇率变化使净销售额减少180万美元，销售成本减少520万美元，无法预测未来汇率变化及其影响[150] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司流动性为3.308亿美元，包括2.457亿美元的循环信贷额度和8510万美元的现金及现金等价物，长期债务为9.613亿美元，短期债务为10万美元[152][154] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别有6580万美元和4910万美元的现金及现金等价物位于美国境外，南非子公司现金余额分别为40万美元和50万美元[155] 贷款与融资情况 - 2018年定期贷款额度为23亿美元，2018年循环信贷额度为2.5亿美元，分别于2025年2月12日和2023年2月12日到期[158] - 2018年定期贷款利率可选择调整后的伦敦银行同业拆借利率加3%或优惠贷款利率加2%，2018年循环信贷贷款利率可选择调整后的伦敦银行同业拆借利率加3.75%或优惠贷款利率加2.75%[159][160] - 2018年定期贷款融资每年摊销1.125亿美元，按季度等额支付，截至2022年3月31日，已满足到期日前所有摊销分期付款要求[165] - 2018年信贷协议要求公司在特定条件下保持高级担保第一留置权净杠杆比率不超过4.00:1.00[166] - 2020年12月，公司子公司GrafTech Finance发行5亿美元2020年优先担保票据，年利率4.625%，2028年12月15日到期[167][170] 股票回购与股息 - 2019年7月和2021年11月，公司董事会分别授权1亿美元和1.5亿美元的股票回购计划，2022年第一季度回购300万股，花费3000万美元，截至2022年3月31日，授权额度还剩1.29亿美元[176] - 公司目前季度股息为每股0.01美元，年化0.04美元，未来股息支付不确定[177] 债务偿还情况 - 2021年公司减少长期债务本金4亿美元，2022年第一季度偿还18年定期贷款融资本金7000万美元，2022年剩余时间主要现金用途仍为偿还债务[178] 资本支出与现金流 - 2022年第一季度资本支出1690万美元，预计全年资本支出在7000万至8000万美元之间[181] - 2022年前三个月经营活动提供现金1.463亿美元，投资活动使用现金1680万美元，融资活动使用现金1.035亿美元[185] - 2022年第一季度经营现金流增加主要因税收应收协议和利息现金支出减少2470万美元以及调整后EBITDA增加1460万美元[186] - 2022年第一季度投资活动使用现金1680万美元，上年同期为1400万美元，主要因资本支出增加[187] - 2022年第一季度融资活动使用现金1.035亿美元，上年同期为1.568亿美元，主要因债务偿还减少8000万美元，部分被股票回购增加3000万美元抵消[188] 套期保值与衍生合约 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司利率互换指定套期保值的未实现税前收益分别为1040万美元和590万美元[197] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未到期商品衍生合约的净未实现收益分别为950万美元和850万美元[200] - 截至2022年3月31日，利率假设提高100个基点（1%），扣除利率互换影响后，公司利息支出增加不到10万美元，利率互换投资组合公允价值增加530万美元[202] - 截至2022年3月31日，美元兑外币汇率升值或贬值10%，外汇对冲投资组合公允价值将相应减少或增加1220万美元[203] - 截至2022年3月31日，公司套期保值的基础商品价格上涨或下跌10%，商品对冲投资组合公允价值将相应增加或减少130万美元[206] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未到期外汇衍生品未实现税前净损失分别为60万美元和40万美元[199] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务主体部分未实现税前损失分别为640万美元和700万美元[197]

财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为13.45788亿美元，2020年为12.24361亿美元；2021年净利润为3.8833亿美元，2020年为4.34374亿美元[259] - 2021年摊薄后每股收益为1.46美元，2020年为1.62美元；2021年调整后摊薄每股收益为1.74美元，2020年为1.58美元[259] - 2021年EBITDA为5900.1万美元，2020年为6693.32万美元；2021年调整后EBITDA为6699.4万美元，2020年为6589.46万美元[259] - 2021年调整后净利润为4645.85万美元，2020年为4225.12万美元[259] - 2021年非GAAP调整前总调整项为7993万美元，所得税影响为367.5万美元[274] - 2020年每股非GAAP调整前总调整项为 - 0.03美元，所得税影响为0.01美元[276] - 2021年净销售额为13.46亿美元，较2020年的12.24亿美元增加1.214亿美元，增幅10%，销售数量较2020年增加24% [280][285] - 2021年销售成本为7.013亿美元，较2020年的5.639亿美元增加1.375亿美元，增幅24%，预计2022年成本将因通胀压力上升 [285][286] - 2021年销售及管理费用为1.326亿美元，较2020年的6790万美元增加6470万美元，增幅95%，主要因控制权变更产生一次性费用 [285][287] - 2021年其他（收入）费用净额为收入1650万美元，2020年为费用330万美元，主要因巴西增值税事项获1150万美元收益 [285][288] - 2021年关联方税收应收协议费用为23.1万美元，2020年为收益2110万美元，2020年收益源于美国收入估计修订 [285][290] - 2021年利息费用为6880万美元，较2020年的9810万美元减少2930万美元，降幅30%，因2021年偿还4亿美元2018年定期贷款 [285][291] - 2021年所得税拨备为6810万美元，有效税率14.9%；2020年为7570万美元，有效税率14.8%，预计2022年有效税率约14 - 18% [292][293] - 2021年净利润为3883万美元，较2020年的4344万美元减少460万美元，降幅11% [285] - 截至2021年12月31日，公司流动性为3.042亿美元，包括2.467亿美元循环信贷额度和5750万美元现金及现金等价物，长期债务10亿美元，短期债务100万美元 [299][300] - 截至2021年和2020年12月31日，公司在美国境外的现金及现金等价物分别为4910万美元和1.146亿美元，南非子公司的现金及现金等价物余额分别为50万美元和160万美元[301] - 2021年公司经营活动产生正现金流，预计未来将维持在正水平，现金流受客户订单模式、营运资金需求波动等因素影响[302] - 截至2021年12月31日，2018年循环信贷安排下的可用额度为2.467亿美元；2020年12月31日为2.464亿美元[303] - 2021年公司根据股票回购计划回购470万股普通股，总价5000万美元；2021年11月董事会授权额外1.5亿美元股票回购，总可用额度达1.59亿美元[303] - 2020年12月，GrafTech Finance发行5亿美元2020年优先担保票据；2021年和2020年公司分别偿还2018年定期贷款安排4亿美元[303][304] - 2021年2月，公司对2018年信贷协议进行第二次修订，降低适用利率0.50%，将2018年定期贷款安排的利率下限从1.0%降至0.50%[305] - 2020年4月起，公司季度现金股息从每股0.085美元降至每股0.01美元，未来股息支付不确定[306] - 2021年资本支出为5830万美元，预计2022年在7000万至8000万美元之间[310] - 2021年经营活动现金流量为4.43亿美元，投资活动净现金使用量为5790万美元，融资活动净现金流出为4.718亿美元；2020年分别为5.636亿美元、3570万美元和4.637亿美元[313] - 截至2021年12月31日，公司有5亿美元固定利率债务（2020年优先担保票据）和5.44亿美元可变利率债务[332] - 2021 - 2019年环保保护费用分别为1.6914亿、1.1075亿、1.1629亿美元，环保资本支出分别为7014万、9018万、7251万美元[337] - 截至2021年12月31日，公司长期债务总额10.44137亿美元，其中2018年定期贷款工具余额5.44亿美元于2025年2月12日到期，2020年优先担保票据余额5亿美元于2028年到期[332][333] - 截至2021年12月31日，公司对某些递延税项资产设有1060万美元的估值备抵[345] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年石墨电极销量为16.7万吨，2020年为13.5万吨；2021年产量为16.5万吨，2020年为13.4万吨[265] - 2021年和2020年总生产能力均为23万吨；2021年总产能利用率为72%，2020年为58%[265] - 2021年和2020年排除圣玛丽斯后的生产能力均为20.2万吨；2021年排除圣玛丽斯后的产能利用率为82%，2020年为66%[265] 重大事件影响 - 2021年第二季度，因最大股东布鲁克菲尔德持股降至30%以下，公司产生控制权变更费用[274][276] 债务相关条款 - 2018年公司签订信贷协议，包括23亿美元2018年定期贷款安排和2.5亿美元2018年循环信贷安排，分别于2025年和2023年到期[321] - 2021年2月第二次修订协议使2018年定期贷款工具适用利率每个定价水平降低0.50%，利率下限从1.0%降至0.50%[323] - 2020年12月22日，公司子公司GrafTech Finance发行5亿美元2020年优先担保票据，年利率4.625%，2028年12月15日到期[324][328] - 2018年定期贷款工具每年摊销1.125亿美元，按季度等额支付[323] - 公司需用非日常资产销售净现金收益和超额现金流对2018年定期贷款工具进行提前还款，超额现金流提前还款比例根据高级担保第一留置权净杠杆比率调整，分别为75%、50%和0%[323] - 2018年信贷协议要求公司维持高级担保第一留置权净杠杆比率不高于4.00:1.00（特定条件下）[323] - 2021年修改两份名义金额各2.5亿美元的利率互换合约，预计将相关债务现金流固定为有效固定利率4.2%，可能降至3.95%[332] 税务应收协议相关 - 公司需对布鲁克菲尔德支付税收应收协议款项，为美国联邦所得税和瑞士税现金节省的85%，并支付利息（LIBOR + 1.00%）[335] - 2018年4月23日，公司签订税务应收协议，布鲁克菲尔德有权获得公司及子公司因利用某些IPO前税务资产实现的美国联邦所得税和瑞士税现金节省金额的85% [346] - 公司就税务应收协议支付给布鲁克菲尔德的款项需支付利息，利率为伦敦银行同业拆放利率加每年1.00% [346] 收入确认相关 - 从2018年至今，公司的收入来源主要是与钢铁制造商的长期协议和短期采购订单[349] - 公司在确定ASC 606范围内的安排的收入确认时需执行五个步骤，包括识别与客户的合同、识别合同中的履约义务等[348] - 公司将电极从厂房运输到客户设施的运输视为履约活动，石墨电极履约义务履行时应计 outbound freight cost [349] - 可变对价按其无约束金额确认，即不太可能发生重大可变收入转回的金额[351] - 收入确认需要估计电极的单独售价，以此作为新合同和修改后合同各期间收入分配的基础[352] 所得税估计相关 - 公司需估计各运营司法管辖区的所得税，包括估计实际当期税务负债、暂时性差异等[343] - 若公司估计错误，递延税项资产或负债可能会被高估或低估[344]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净收入为1.41亿美元，GAAP每股收益为0.54美元，调整后每股收益为0.50美元 [28] - 第四季度调整后EBITDA为1.83亿美元，较第三季度增加1100万美元，较2020年第四季度增加700万美元，EBITDA利润率达到50% [28] - 第四季度经营活动产生的现金流为1亿美元，调整后自由现金流为8700万美元 [29] - 公司在第四季度减少了1亿美元的定期贷款，2021年全年债务减少总额达到4亿美元，债务与调整后EBITDA比率从2020年底的2.2倍降至2021年底的1.6倍 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度销售了4.4万吨电极，创下自2019年第二季度以来的最高季度销售记录 [19] - 第四季度LTA（长期协议）下的石墨电极销售量为2.9万吨，平均价格约为9400美元/吨，非LTA销售量为1.5万吨，平均价格约为5000美元/吨 [20] - 第四季度净销售额同比增长7%，达到3.63亿美元 [21] - 第四季度生产量为4.6万吨，欧洲工厂从第三季度的定期维护中迅速恢复 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁制造业利用率（不包括中国）在2021年第四季度为75%，较第三季度的74%有所提升，较2020年第四季度提升了5% [11] - 美国钢铁行业利用率在2021年第四季度为83%，较第三季度的85%有所下降，但较2020年第四季度的71%显著提升 [12] - 石墨电极市场需求强劲，价格在2021年下半年开始上涨，预计2022年将继续上涨 [12][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过垂直整合，能够以相对稳定的价格生产关键原材料，这为其带来了显著的竞争优势 [14][15] - 公司计划在2022年投入7000万至8000万美元的资本支出，用于支持高质量、低成本的全球运营资产，并推动高回报的运营改进 [32] - 公司致力于通过资本分配策略为股东创造价值，包括回购股票、投资业务和继续减少债务 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对石墨电极行业的需求和价格趋势表示乐观，预计2022年价格将继续上涨 [34][35] - 公司预计2022年将继续保持强劲的自由现金流转换 [29] - 管理层认为，随着全球钢铁行业向电弧炉生产转型，石墨电极的需求将持续增长 [34] 其他重要信息 - 公司在2021年完成了多个环保项目，所有电力制造工厂至少完成了一个改善空气排放的资本项目 [26][27] - 公司在2021年回购了5000万美元的股票，并仍有1.59亿美元的股票回购授权 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年石墨电极价格的趋势 - 管理层预计2022年石墨电极价格将继续上涨，尽管涨幅可能不会像过去两个季度那样显著 [40] - 公司预计第一季度非LTA价格将比第四季度上涨17%至20% [17] 问题: 关于成本上升的影响 - 公司预计2022年第一季度单位成本将环比上升7%至9%，主要受针状焦和能源价格上涨的影响 [41][42] - 欧洲地区的电力和天然气成本上升是主要压力点，但公司通过固定价格合同部分缓解了这一影响 [43] 问题: 关于库存水平 - 公司表示，当前电极库存水平较一年前大幅收紧，处于疫情前的正常水平，甚至略低于正常水平 [50] 问题: 关于资本分配策略 - 公司将继续通过股票回购、投资业务和减少债务来为股东创造价值，目标是将债务与EBITDA比率保持在2倍至2.5倍以下 [62] 问题: 关于针状焦成本 - 针状焦价格在2021年有所上涨，预计2022年将继续面临上涨压力，这对公司的竞争对手影响更大 [40][47]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达1.2亿美元，GAAP每股收益0.45美元 [19] - 第三季度调整后EBITDA为1.72亿美元，较2020年第三季度增加1900万美元，调整后EBITDA利润率为50% [19] - 第三季度运营现金流为1.34亿美元，调整后自由现金流为1.25亿美元，调整后EBITDA的73%转化为调整后自由现金流 [20] - 第三季度减少定期贷款1亿美元，截至第三季度末，全年累计减少债务3亿美元，总债务与调整后EBITDA之比为1.7倍 [21] - 截至9月30日，总流动性约为3.34亿美元，包括8700万美元现金和2.47亿美元循环信贷额度 [21] - 第三季度使用4600万美元回购430万股股票，平均价格为每股10.77美元 [22] - 董事会批准了一项1.5亿美元的公开市场股票回购计划，公司目前授权回购至多1.63亿美元的普通股 [23] - 维持2021年资本支出预期在5500万至6500万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度石墨电极销量为4.3万公吨，较去年第三季度增长30%，其中长期协议（LTA）销售2.8万公吨，平均价格约为每公吨9500美元，非LTA销售1.5万公吨，平均价格约为每公吨4600美元 [12] - 第三季度非LTA价格较第二季度上涨12%，预计第四季度非LTA价格将较第三季度再上涨7% - 9% [10] - 第三季度净销售额较2020年第三季度增长21%，达到3.47亿美元 [13] - 第三季度生产电极3.9万公吨，较2020年第三季度增长22% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，全球（中国除外）钢铁制造利用率为74%，与第二季度的75%基本持平，较2020年第三季度提高15%；美国钢铁行业利用率从2021年第二季度的82%提高到第三季度的85%，而去年同期为65% [6] - 美国热轧卷价格维持在创纪录水平，多数类型钢材价格处于或接近历史高位 [5] - 石墨电极市场价格上涨，预计2022年价格将大幅提高；石油针状焦市场价格也在上涨 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过严格的资本配置策略为股东创造价值，包括向股东返还资本、投资业务以及持续减少债务以强化资产负债表 [24] - 作为全球最大的超高功率石墨电极生产商之一，公司凭借低成本结构和对关键原材料石油针状焦的垂直整合，拥有可持续的长期竞争优势 [27] - 公司商业团队专注于为客户提供服务和产品，以满足市场需求 [9] - 公司正在评估各种方案以最大化明年的产量，并考虑增加产能和吞吐量，以适应全球电弧炉（EAF）行业的增长 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁行业状况在第三季度持续改善，价格和产能利用率均有所提高，预计石墨电极需求将保持强劲，但行业面临全球供应链挑战和通胀压力 [5][7] - 公司有信心应对通胀环境，随着石墨电极价格持续上涨，预计对公司业绩的积极影响将持续到2022年 [7][25] - 长期来看，预计电弧炉在全球钢铁市场的份额将继续增长 [25] 其他重要信息 - 截至第三季度末，公司年初至今的总可记录伤害率为0.47，持续改善并优于2020年的历史最低水平，公司的最终目标是零伤害 [3] - 首席财务官Quinn计划明年退休，公司已确定Tim Flanagan为继任者，Quinn将留任至5月的年度股东大会以确保平稳过渡 [4] - 9月公司发布了第二份年度可持续发展报告，并持续制定长期ESG目标 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度非LTA价格预计增长7% - 9%，其中75%部分的嵌入式增长是多少？ - 第三季度75%的非LTA业务基于2020年末和2021年初的谈判价格，这些价格在第三和第四季度不会改变，只有不到25%的业务是现货业务，反映当前市场环境 [31] - 可以大致认为75%部分价格季度环比基本持平，12%的增长主要来自25%的重新定价部分 [34] 问题2: 第四季度总体成本的预期增长范围是多少？ - 预计第四季度总成本将增长1.5% - 2%（每单位基础） [36] 问题3: 明年的商业策略如何，非LTA定价在第一季度是否会环比增长15%左右？ - 公司提供从年度协议、季度协议、半年协议到长期协议等全方位商业选择，客户根据自身运营方式选择 [40] - 明年的订单簿包含多种类型的协议，目前谈判尚未完成，无法给出确切的价格增长数字 [41][43] 问题4: 明年公司是否会接近满负荷生产，是否考虑重启圣玛丽工厂（除宾夕法尼亚州的机械加工业务外）？ - 公司正在评估方案以最大化明年产量，预计全年将尽可能充分利用资源，但难以持续保持100%的产能利用率 [44] - 需要先完成圣玛丽工厂的销钉机械加工业务的产能提升，同时也会考虑其他增加产能和吞吐量的机会 [45] 问题5: 针状焦的供应情况如何，单位利润率是否会继续改善？ - 预计2022年利润率将继续改善，尽管面临包括针状焦在内的通胀压力 [47] - 针状焦市场需求因素众多，特别是电动汽车行业的发展，市场存在向上压力，公司团队正在与供应商合作确保明年的供应 [47][48] 问题6: 现货定价情况如何，合同签订环境怎样，客户对合同期限和价格的态度如何？ - 长期协议（LTA）要到2022年底才到期，预计在明年9月左右才会与现有LTA客户进行相关讨论，目前不会有太多提前续约的情况 [50] - LTA定价将根据届时的市场情况确定，目前难以预测具体价格 [52] 问题7: 电极定价是否错过了上涨时机，未来12个月是否会继续实现中高个位数的环比增长？ - 预计2022年电极价格将显著上涨，此前价格滞后是因为市场上有大量石墨电极库存，直到今年第二季度供需动态才开始发挥作用 [54][55] 问题8: 电极和针状焦的利用率和价格情况如何？ - 据市场情报，除中国外，行业内企业的电极利用率都很高；中国国内由于电力问题，钢铁和石墨电极行业产能利用率不足 [57][58] - 针状焦方面，除中国外的企业都在尽力生产，目前没有额外的供应；近期针状焦价格从1300 - 1800美元/吨上涨到1700 - 2300美元/吨，预计如果供应持续紧张，价格将趋向该区间的高端 [58][59][60] 问题9: 明年定价是否会有本季度低价非合同定价的延续，现货价格走势如何，针状焦供应是否有挑战？ - 明年1月价格将全部重置，没有本季度低价非合同定价的延续 [63] - 现货价格目前比两三个月前更高，且一直在稳步改善 [65] - 针状焦市场供应紧张，但与2018年情况有所不同，当时有特殊因素导致价格极高 [66][68]

资产相关数据变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为86,656千美元，较2020年12月31日的145,442千美元有所减少[33] - 截至2021年9月30日，应收账款和应收票据净额为183,562千美元，2020年12月31日为182,647千美元[33] - 截至2021年9月30日，存货为269,709千美元，2020年12月31日为265,964千美元[33] - 截至2021年9月30日，总流动资产为604,522千美元，2020年12月31日为629,167千美元[33] - 截至2021年9月30日，净固定资产、厂房和设备为499,503千美元，2020年12月31日为506,217千美元[33] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，合同资产分别为170万美元和270万美元[60] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，当前递延收入分别为2682.4万美元和1305.6万美元，长期递延收入分别为73.3万美元和566.2万美元[63] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商誉余额均为1.711亿美元[66] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，存货分别为2.69709亿美元和2.65964亿美元，其中原材料分别为1.21872亿美元和1.01098亿美元，在产品分别为1.14332亿美元和1.10331亿美元，产成品分别为0.33505亿美元和0.54535亿美元[79] - 截至2021年9月30日，产品保修应计余额为129.1万美元，2020年12月31日为199.7万美元，期间应计和调整为111.2万美元，结算为 - 181.8万美元[89] - 截至2021年9月30日，税收应收协议（TRA）总负债为1910万美元，其中390万美元为流动负债，1520万美元为长期负债；2020年12月31日总负债为4090万美元，其中2180万美元为流动负债，1910万美元为长期负债[91] - 截至2021年9月30日，外汇衍生品未平仓合约名义金额为1.029亿美元，2020年12月31日为7100万美元[111] - 截至2021年9月30日，商品衍生品合约名义金额为2890万美元，代表税前累计其他综合收益未实现净收益1230万美元；2020年12月31日名义金额为6130万美元，代表未实现净损失220万美元[112] - 截至2021年9月30日，利率互换合约符合现金流套期条件部分代表税前未实现净收益170万美元，2020年12月31日为未实现净损失1100万美元[119] - 截至2021年9月30日，衍生品资产公允价值为14,832千美元，负债公允价值为848千美元；截至2020年12月31日，资产公允价值为581千美元，负债公允价值为13,769千美元[120] - 截至2021年9月30日，累计其他综合收益（损失）为 - 5,774千美元；截至2020年12月31日为 - 19,641千美元[126] - 截至2021年9月30日，公司流动性为3.334亿美元，包括2.467亿美元的循环信贷额度和8670万美元的现金及现金等价物[206] 负债与股东权益相关数据变化 - 截至2021年9月30日，总负债和股东权益为1,393,146千美元，2020年12月31日为1,432,712千美元[33] - 截至2021年9月30日，应付账款为105,177千美元，2020年12月31日为70,989千美元[33] - 截至2021年9月30日，短期债务为128千美元，2020年12月31日为131千美元[33] - 截至2021年9月30日，长期债务为1,127,412千美元，2020年12月31日为1,420,000千美元[33] - 截至2021年9月30日，股东权益赤字为110,701千美元，2020年12月31日为329,385千美元[33] - 截至2020年12月31日和2021年9月30日，布鲁克菲尔德对公司普通股的持股比例分别降至55.3%和24.2%[48] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期债务分别为11.27412亿美元和14.2亿美元[70] - 2020年12月，GrafTech Finance发行5亿美元4.625%的2020年优先票据，2028年到期，部分用于偿还2018年定期贷款工具借款[75] - 2020年优先票据固定利率为4.625%，2018年信贷协议截至2021年9月30日和2020年12月31日的有效利率分别为3.5%和4.5% [83] - 截至2021年9月30日，公司长期债务为11.274亿美元，短期债务为10万美元；2020年12月31日，长期债务为14.2亿美元，短期债务为10万美元[206] - 2020年公司减少长期债务本金4亿美元，2021年前九个月偿还2018定期贷款本金3亿美元，2021年资本支出预计在5500万至6500万美元之间[224] 营收与利润相关数据变化 - 2021年前三季度净销售额为982,495千美元，2020年同期为886,351千美元[35] - 2021年前三季度净利润为246,850千美元，2020年同期为309,278千美元[35] - 2021年前三季度基本每股收益为0.92美元，2020年同期为1.15美元[35] - 2021年前三季度研发费用为2,970千美元，2020年同期为2,072千美元[35] - 2021年前三季度销售及管理费用为114,942千美元，2020年同期为49,995千美元[35] - 2021年前三季度利息费用为54,209千美元，2020年同期为69,026千美元[35] - 2020年净收入分别为122,268,000美元、92,776,000美元、94,234,000美元[44] - 2021年第一季度净收入为98,799,000美元，其他综合损失为1,076,000美元[41] - 2021年第二季度净收入为28,165,000美元，其他综合收入为20,326,000美元[41] - 2021年第三季度净收入为119,886,000美元，其他综合损失为5,383,000美元[41] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司总营收分别为9.82495亿美元和8.86351亿美元[57] - 2021年前三季度，无形资产摊销费用分别为820万美元和870万美元[69] - 2021年第三季度和前九个月，利息支出分别为1604.8万美元和5420.9万美元，2020年同期分别为2247.4万美元和6902.6万美元[80] - 2021年第三季度所得税费用为2190万美元，税前收入为1.41806亿美元，有效税率为15.5%；2020年同期费用为1810万美元，税前收入为1.12338亿美元，有效税率为16.1%[98] - 2021年前九个月所得税费用为4590万美元，税前收入为2.92792亿美元，有效税率为15.7%；2020年同期费用为6180万美元，税前收入为3.71116亿美元，有效税率为16.7%[98] - 截至2021年9月30日，未确认税收立场为10万美元，若确认对有效税率影响不大[103] - 2021年和2020年第三季度，商品衍生合约实现收益分别为1,191千美元和 - 1,295千美元，利率互换合约实现收益分别为285千美元和1,537千美元[125] - 2021年和2020年前九个月，商品合约套期实现收益分别为6,238千美元和 - 5,234千美元，利率互换合约实现收益分别为1,571千美元和2,852千美元[125] - 2021年和2020年前九个月，基本每股收益计算的加权平均流通普通股分别为267,327,888股和267,908,427股；摊薄每股收益计算的加权平均流通普通股分别为267,441,394股和267,920,890股[130] - 2021年和2020年前九个月，公司分别确认1630万美元和190万美元的股份支付费用；2021年和2020年第三季度，分别确认30万美元和80万美元的股份支付费用[132][133] - 2021年第三季度净销售额为3.47348亿美元，2020年同期为2.86987亿美元；2021年前九个月净销售额为9.82495亿美元，2020年同期为8.86351亿美元[153] - 2021年第三季度净收入为1.19886亿美元，2020年同期为9423.4万美元；2021年前九个月净收入为2.4685亿美元，2020年同期为3.09278亿美元[153] - 2021年第三季度净销售额为3.47348亿美元，较2020年同期的2.86987亿美元增长21%，销售数量同比增长30% [179] - 2021年第三季度销售成本为1.70286亿美元，较2020年同期的1.31862亿美元增长29%，主要因电极销售数量增加30% [179,180] - 2021年第三季度毛利润为1.77062亿美元，较2020年同期的1.55125亿美元增长14% [179] - 2021年第三季度研发费用为98.3万美元，较2020年同期的65万美元增长51% [179] - 2021年第三季度销售及管理费用为1900.6万美元，与2020年同期的1906.2万美元基本持平 [179,181] - 2021年第三季度利息费用为1604.8万美元，较2020年同期的2247.4万美元下降29%，主要因利率降低和平均借款减少 [179,181] - 2021年第三季度利息收入为41.7万美元，较2020年同期的9.3万美元增长348% [179] - 2021年第三季度所得税费用为2192万美元，较2020年同期的1810.4万美元增长21%，有效税率从16.1%降至15.5% [179,182,187] - 2021年前三季度净利润为2.4685亿美元，较2020年同期的3.09278亿美元有所下降 [172] - 2021年第三季度调整后每股收益为0.45美元，2020年同期为0.36美元；2021年前三季度调整后每股收益为1.25美元，2020年同期为1.15美元 [169] - 2021年前九个月净销售额为9.825亿美元，较2020年同期的8.864亿美元增加9610万美元，增幅11%，销量增长26%但平均售价下降[189] - 2021年前九个月销售成本为5.185亿美元，较2020年同期的4.014亿美元增加1.172亿美元，增幅29%，主要因销量增加和一次性费用[190] - 2021年前九个月销售及管理费用为1.149亿美元，较2020年同期的5000万美元增加，主要因控制权变更产生的一次性费用[193] - 2021年前九个月其他收入为40万美元，较2020年同期的230万美元减少，因2020年有利的非现金外汇影响未在2021年重现[194] - 2021年前九个月利息费用为5420万美元，较2020年同期的6900万美元减少1480万美元，主要因利率和借款减少[196] - 2021年前九个月所得税费用为4590万美元，较2020年同期的6180万美元减少，有效税率从16.7%降至15.7%[197][198] - 2021年前九个月汇率变动使净销售额在三个月内减少40万美元，九个月内增加910万美元；使销售成本在三个月内增加190万美元，九个月内增加1350万美元[204] 现金流量相关数据变化 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为343,011千美元，2020年同期为416,665千美元[37] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为40,070千美元，2020年同期为30,610千美元[37] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为360,838千美元，2020年同期为307,587千美元[37] - 2021年前三季度现金及现金等价物净减少57,897千美元，2020年同期增加78,468千美元[37] 股本相关数据变化 - 截至2019年12月31日，已发行普通股270,485,308股，股东权益赤字为691,073,00