财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损1500万美元,每股亏损0.06美元 [35] - 第二季度调整后EBITDA为1400万美元,较2023年同期下降46% [35] - 第二季度现金成本每吨约4300美元,较2023年同期下降18% [36][37][41] - 预计2024年全年现金成本每吨将下降中个位数百分比 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度生产量27,000吨,产能利用率为60% [30] - 第二季度销量约26,000吨,其中LTA销量约3,000吨,非LTA销量约23,000吨 [31] - 非LTA销售加权平均价格约4,300美元/吨,较上年同期下降23% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度全球钢铁产量(不含中国)约2.12亿吨,与上年同期持平 [26] - 全球钢铁产能利用率(不含中国)维持在69%的水平 [26] - 北美钢铁产量同比下降5%,欧盟钢铁产量同比增长3% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行成本控制计划,包括关停圣玛丽工厂和精简管理层 [18][19][40] - 公司正在加强与客户的关系,提升产品和服务的价值主张 [13][14][15][16] - 公司正在积极拓展电动车电池用石墨烯材料业务 [21][54][55][56] - 行业产能过剩持续,部分竞争对手也在减产 [8][83] - 中国钢铁行业向电弧炉转型的进度将是行业复苏的关键 [101][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前行业环境充满挑战,公司正在采取措施应对 [8][9][10][11] - 但长期来看,电弧炉钢铁生产和电动车电池材料需求将为公司带来增长机遇 [47][48][49][50][51][52][53] - 公司有信心在当前周期结束后重新获得强劲的财务表现 [46][121] 其他重要信息 - 公司第二季度获得了一笔900万美元的仲裁赔付,计入销售和管理费用的减少 [35] - 公司流动性充足,第二季度末现金和可用信用额度共计2.32亿美元 [45] - 公司2024年资本支出预计为3500万美元至4000万美元 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Peterson 提问** 询问公司成本在第三季度和第四季度的走势 [58][59][60][61][62] **Catherine Delgado 回答** 成本在第三季度将有所上升,主要受到季节性因素影响,但全年来看成本仍将下降中个位数百分比 [61][62] 问题2 **Alex Hacking 提问** 询问公司是否正在考虑改善流动性的措施 [73][74] **Tim Flanagan 回答** 公司一直在关注资本结构,与顾问保持沟通,但不会对市场猜测做出评论 [74][75] 问题3 **Andy Jones 提问** 询问行业产能过剩问题以及是否有政策支持来改善 [79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91] **Tim Flanagan 回答** 公司认为通过需求增长、产能收缩以及中国电弧炉钢铁产能提升等因素,行业将逐步走向复苏 [81][83][101][111]

财务表现 - 销量为25.5千吨，其中非LTA销量为22.7千吨，LTA销量为2.8千吨，较2023年同期下降3%[127] - 非LTA加权平均实现价格约为4,300美元/吨，较2023年同期下降23%[128] - LTA加权平均实现价格约为8,300美元/吨[128] - 生产量为26.8千吨，较2023年同期增加6%[129] - 净销售额下降50.5百万美元，下降16%，主要反映了非长期协议销量加权平均实现价格下降以及业务结构从长期协议销量转向非长期协议销量[161] - 销售成本下降2.7百万美元，下降1%，主要反映制造成本下降[162] - 由于产量下降，记录了11.5百万美元的固定制造成本超额(包括4.6百万美元的折旧和摊销)[162] - 记录了4.1百万美元的存货市价跌价准备[164] - 销售和管理费用下降20.3百万美元，下降50%，主要由于获得9.2百万美元的法律费用报销、可变薪酬费用下降和销售费用减少[165] - 重组费用3.255百万美元，与2024年2月宣布的成本合理化和布局优化计划有关[166] - 利息费用增加4.5百万美元，增加17%，主要由于2023年高级有抵押票据利息增加，部分被利率掉期收益增加所抵消[167] - 所得税费用抵免增加4.218百万美元，主要由于美国和海外收益结构、税收优惠和税改法案条款的影响[168,169] 现金流和流动性 - 公司的现金流通常会在季度之间出现大幅波动,这是由于各种因素造成的,包括客户订单模式、营运资金需求的波动、税款和利息支付时间以及其他因素[178] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司2018年循环信贷额度的可用性分别为1.111亿美元和1.124亿美元,这是由于公司的经营业绩导致该额度的可用性有所减少[179] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司2018年循环信贷额度下没有任何借款,但分别有440万美元和310万美元的信用证被提取[179] - 公司前六个月的经营活动现金流为3740万美元的净流出,而去年同期为1580万美元的净流入,主要是由于2024年上半年净亏损增加3040万美元所致[201] - 公司前六个月的投资活动现金流为1740万美元的净流出,较去年同期3960万美元的净流出有所减少,主要是由于资本支出减少[202] - 公司前六个月的筹资活动现金流为10万美元的净流出,而去年同期为2070万美元的净流入,主要是由于2023年上半年收到2750万美元利率掉期结算款所致[203] 非GAAP财务指标 - 公司使用了多种非公认会计准则(non-GAAP)财务指标,如EBITDA、调整后EBITDA、调整后净亏损、调整后每股亏损、自由现金流、调整后自由现金流和每吨现金销售成本等[205,206,210,211,212] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为1469.7万美元,较去年同期4113.7万美元大幅下降[222] - 公司2024年上半年调整后每股亏损为0.15美元,较去年同期0.04美元大幅增加[220] - 公司2024年第二季度的经营活动产生的净现金流为-3,685.5万美元，较2023年同期的-902.4万美元有所下降[224] - 公司2024年上半年的自由现金流为-5,487.5万美元，较2023年同期的-2,401.5万美元有所下降[224] - 公司2024年第二季度的现金成本销售额为每吨4,315美元，较2023年同期的5,252美元有所下降[227] - 公司2024年上半年的现金成本销售额为每吨4,451美元，较2023年同期的5,402美元有所下降[227] 重组计划 - 宣布了成本合理化和生产布局优化计划,将永久暂停宾夕法尼亚州圣玛丽工厂的生产活动,并永久关闭部分资产,将2024年的石墨电极产能降至约178千吨,预计将带来约2,500万美元的年度成本节约[130][131] - 公司在2024年上半年发生了265.5万美元的与重组相关的费用[227] - 公司宣布了2024年2月的重组计划[228] 未来展望 - 预计2024年全年销量将略有同比改善[132] - 预计2024年全年现金成本将较2023年下降中个位数百分点[133] - 长期来看,预计电弧炉钢铁生产的去碳化趋势将推动石墨电极需求增长,同时石墨电极生产所需的石油针状焦需求也将因电动车锂电池应用而加速[135] - 预计2024年LTA销量为13-14千吨,LTA收入为1.1-1.2亿美元[136] 资本结构 - 公司发行了5亿美元的2020年优先有担保票据,票面利率为4.625%,到期日为2028年12月15日[187] - 2023年6月发行了4.5亿美元的2023年优先有担保票据,票面利率为9.875%,到期日为2028年12月15日[190,191] - 公司于2019年7月和2021年11月分别授权了1亿美元和1.5亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚有9900万美元未使用[193] - 公司于2022年和2023年第二季度支付了每股0.01美元的季度股息,但于2023年8月2日决定暂停支付股息[194] - 2024年上半年资本支出为1750万美元,预计全年资本支出将在3500万美元至4000万美元之间[197] 其他 - 截至2024年6月30日,公司流动性为2.318

文章核心观点 - GrafTech International(EAF)公司在2024年第二季度的每股亏损为0.05美元,优于市场预期的0.11美元亏损 [1] - 公司营收为1.37亿美元,超出市场预期 [3] - 公司股价今年以来下跌61.5%,低于标普500指数13.2%的涨幅 [4] 公司表现 - 公司连续两个季度实际业绩优于市场预期 [2] - 过去四个季度,公司两次超越了共识EPS预期 [2] - 公司营收也连续两个季度超出市场预期 [3] 行业表现 - 公司所属的金属制品-采购和加工行业目前在250多个扎克斯行业中排名前41% [10] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [10] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 根据当前的共识预期,公司下一个季度的每股亏损为0.11美元,全年亏损为0.44美元 [9] - 行业前景的变化也会对公司股价产生重大影响 [10]

财务表现 - 公司第二季度净销售额为1.373亿美元，同比下降26%[2,9] - 第二季度净亏损1,475万美元，每股亏损0.06美元[3,10] - 第二季度调整后EBITDA为1,449万美元，同比下降44%[4,11] - 第二季度经营活动净现金流出3,686万美元，自由现金流为负4,383万美元[5,12] - 2024年第二季度净销售额为1,373.27百万美元[43] - 2024年第二季度毛利润为39.76百万美元[43] - 2024年第二季度营业亏损为26.79百万美元[43] - 2024年第二季度净亏损为147.52百万美元[44] - 2024年第二季度每股基本亏损为0.06美元[45] - 2024年第二季度每股摊薄亏损为0.06美元[45] - 2024年第二季度调整后净亏损为135.64百万美元[52] - 2024年第二季度调整后每股亏损为0.05美元[55] - 2024年第二季度调整后EBITDA为-2.79百万美元[57] - 2024年上半年净销售额为3,243.63百万美元[43] - 公司净亏损为14,752美元[58] - 公司EBITDA为12,731美元[58] - 公司调整后EBITDA为14,493美元[58] - 公司经营活动产生的净现金流为负36,855美元[61] - 公司自由现金流为负43,834美元[61] - 公司调整后自由现金流为负43,834美元[62] 经营情况 - 第二季度销量为25,500吨，同比下降3%[14] - 非长期协议销量加权平均价格约为4,300美元/吨，同比下降23%[15] - 预计2024年全年长期协议销量为13,000-14,000吨，收入为1.1-1.2亿美元[17] - 预计2024年全年现金成本将同比下降中个位数百分比[20] - 公司销售量为25.5千吨[64] - 公司每吨现金成本为4,315美元[64] - 公司计入成本的折旧和摊销为12,648美元[64] - 公司成本中的副产品和其他成本为9,301美元[64] 行业趋势和公司优势 - 公司相信长期来看电弧炉钢铁生产和电动车电池需求将推动石墨电极需求增长[21] - 公司拥有行业领先的垂直整合优势,将有利于长期发展[21] 风险因素 - 公司依赖于全球钢铁行业和电弧炉钢铁行业[5] - 公司业务和经营业绩对经济状况高度敏感,可能会出现长期盈利能力下降和净亏损[5] - 公司可能无法有效实施业务策略[5] - 全球石墨电极产能过剩可能会对石墨电极价格产生不利影响[5] - 公司依赖原材料供应,供应链中断可能会对公司造成影响[5] - 公司主要依赖墨西哥蒙特雷的一个工厂制造连接销[5] - 电力和天然气价格,特别是在欧洲,可能会对公司造成影响[5] - 公司制造业务面临各种风险和不确定性[5,6,7] - 公司依赖第三方提供某些服务,可能会受到影响[7] - 公司需要保护其知识产权,可能面临侵权风险[7]

文章核心观点 - 公司董事会无法被信任保护股东价值,因为其过去90%的股东价值被摧毁 [1][2][3] - 公司误导投资者关于业务转型的可信战略,市场份额持续下降 [6] - 公司提名董事人员Debra Fine和Anthony Taccone缺乏相关行业经验和股东利益一致性 [7][8][9][10][12][13][14][15][16] 根据相关目录分别进行总结 公司误导性行为 - 公司未如实披露Monterrey工厂停产的真正原因 [3] - 公司未如实披露自2021年以来的市场份额损失 [3] - 公司对提名人员的资格做出了误导性陈述 [4] - 公司未能与大股东进行建设性沟通,忽视和否定了大股东的建议 [5] 提名董事人员的问题 - Debra Fine在钢铁行业的投资经验被严重夸大 [8][9] - Debra Fine所管理的投资公司在重要SEC文件中出现严重失误,显示其缺乏尽职义务 [10][11][12] - Anthony Taccone对公司客户的"深入了解"存在疑问,其行业经验未能转化为公司业绩改善 [13][14] - 两名提名人均不符合股东利益 [15][16]

文章核心观点 领先的独立代理咨询公司Glass Lewis建议GrafTech International Ltd.股东在2024年年度股东大会上，使用蓝色通用代理卡投票选举Nilesh Undavia进入公司董事会，因其认为董事会对股东价值管理存疑、对关键运营失误缺乏问责，而Undavia作为重要股东能为其他投资者发声 [1][2]。 相关要点总结 董事会问题 - 董事会对股东价值管理存疑，对关键运营失误缺乏问责，有必要进行改变 [2] - 董事会整体持股不足公司已发行和流通股本的1%，缺乏股东代表性 [2] 公司运营问题 - 公司将财务表现归咎于外部逆风及行业周期性，但运营障碍或导致表现不佳，至少蒙特雷工厂问题是自找的 [2] - 公司首次公开募股后股东价值显著下降，董事会未充分解决，且未充分认识到与直接竞争对手相比财务表现不佳 [2] - 超高功率石墨电极需求稳定，但公司未能留住客户，市场份额逐渐下降，董事会未给出完整解释 [2] - 董事会对2022年蒙特雷工厂临时关闭讨论沉默，未充分回应是因环境风险管理不善和缺乏监管合规导致的说法 [2][3] - 蒙特雷工厂停产及成本上升致2022年净销售额减少6.608亿美元，降幅52% [3] - 公司财务表现不佳，与未能有效管理上述问题直接相关，在多个标准时间段内表现逊于同行 [3] 推荐理由 - Nilesh Undavia是大股东，持有约5.9%的公司已发行和流通股本，其为其他投资者发声或比维持现状更有价值 [2] 其他信息 - Undavia集团于2024年4月2日向美国证券交易委员会提交了年度股东大会的最终代理声明和蓝色通用代理卡 [4] - 股东可从美国证券交易委员会网站或https://www.icomproxy.com/EAF免费获取相关文件 [4]

文章核心观点 - 独立分析师认为公司面临严重的问题,如果不能得到妥善处理,可能会导致公司的生存受到威胁[1][2][3][4] - 公司在过去1年、3年和5年以及自2018年4月19日IPO以来的总股东回报率(TSR)远低于同行业中位数和相关指数,显示在现任董事会和管理团队的领导下,公司大量摧毁了股东价值[1] - 公司的电极销售份额从2019年的13.2%下降到2023年的4.7%,公司显然无法替代其曾经从长期供应协议获得的"捕获式"收入[2] - 公司管理层与代表公司75%电极销量的美洲客户的接触强度大幅提高,但在2023年前期仅为20%,这引发了股东对公司早期努力强度的质疑[2] - 公司董事会约18个月前开始了一项战略评估,旨在识别电池负极领域的机会,但直到代理争议开始后才首次披露此信息,这引发了股东对董事会透明度的质疑[3] 公司财务和经营状况 - 公司最近一季度的财务业绩令人失望,股价在财报电话会议期间下跌17%,相比之下纽约证券交易所钢铁指数上涨0.5%[11] - 公司暗示2024年的财务表现可能会保持疲软或有可能恶化,由于价格走软和销量停滞[12] - 公司宣布的部分成本削减措施是由于会计因素造成的[12] - 公司没有提及任何重新获得市场份额的策略或路径[12] - 公司在过去7个季度一直在谈论的电动汽车电池生产商的增量客户参与度没有取得任何进展[12] 独立分析师的观点 - 分析师认为公司的营销工作落后于竞争对手,最近一次客户聚会上公司甚至没有参与[14][15] - 分析师认为公司与Nucor的关系已经"疏远",如果能重新赢得Nucor三分之一的业务,就可以增加超过十分之一的销量[16] - 分析师认为公司之前任命的CEO Marcel Kessler缺乏相关行业知识和市场经验,其任期恰逢公司遭遇多次挫折[16] - 分析师认为公司拒绝Nilesh Undavia加入董事会的提议令人费解,因为Undavia作为一位拥有6%个人持股的资深机构投资者,这是一个很好的背书[17]

业绩总结 - Q1 2024生产量增长65%，销售量增长43%，净销售额同比下降2%[8] - Q1 2024净亏损3100万美元，调整后的EBITDA为200万美元[9] - 调整后的净亏损为-25,161千美元，较上一季度的-68,569千美元有所改善[20] - 调整后的每股亏损为-0.10美元，较上一季度的-0.27美元有所改善[21] - 调整后的EBITDA为194千美元，较上一季度的-21,572千美元有所改善[22] 长期前景 - 长期债务到2028年12月前无到期[10] - 长期前景：电弧炉钢铁生产预计将继续增长，石墨电极需求增长预期驱动[11] - 石墨电极是电弧炉运行的必需品，预计电弧炉钢铁生产将继续超过综合钢铁生产[12] 财务灵活性 - 财务灵活性：截至2024年3月31日，流动性为2.75亿美元，无债务到期直至2028年[10] 调整后的财务指标 - 调整后的EBITDA是管理层和董事会用来制定预算和运营目标的主要指标[14] - 调整后的净亏损和调整后的每股亏损有助于投资者理解公司的基本运营盈利能力[16] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[17] - 调整后的自由现金流是指通过结算利率互换合同支付或收到的现金调整后的自由现金流[17] - 管理层、审计委员会和投资者使用自由现金流和调整后的自由现金流来评估公司从经营活动中产生流动性的能力[17] 其他指标 - 现金销售成本每吨是指销售成本减去折旧和摊销费用以及与销售中副产品交付相关的销售成本，再除以以吨计量的销售量[18] - EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净亏损、调整后的每股亏损、自由现金流和调整后的自由现金流等指标应与其他财务绩效和流动性指标一起考虑[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损3100万美元,每股亏损0.12美元 [35] - 第一季度调整后EBITDA基本持平,为0 [35] - 第一季度现金成本每吨下降18%,环比下降16% [36][37][38][39][40][41] - 预计2024年全年现金成本每吨将下降中个位数百分比 [41] - 第一季度经营活动现金流基本持平,自由现金流为负1100万美元 [42] - 截至第一季度末,公司流动性为2.75亿美元,包括1.65亿美元现金和1.1亿美元可用信用额度 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度生产量为26,000吨,销量为24,000吨,同比增长43% [29] - 非长期协议销量为20,000吨,加权平均价格约4,400美元/吨,同比下降27% [30] - 长期协议销量为4,000吨,加权平均价格8,700美元/吨 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁产量(不含中国)同比增长约4%,主要来自土耳其和印度 [23] - 北美钢铁产量同比下降2% [24] - 欧盟钢铁产量同比下降1%,处于相对低迷状态 [24][25] - 全球石墨电极需求疲软,价格压力持续 [26][27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资拓展800毫米超大电极产品线,预计第三季度开始试产 [13] - 正在扩展"建筑师系统"的功能,提升技术服务能力 [13] - 正在与客户重新洽谈合同条款,提供更灵活的选择 [13] - 已经获得最大长期协议仲裁的最终裁决,有利于公司 [14] - 正在安全有序地关停圣玛丽工厂,预计第二季度完成 [15] - 已完成精简管理层的相关活动,预计可实现2500万美元的年度成本节约 [15][16][17] - 相信公司有能力在钢铁行业复苏和电弧炉钢铁制造增长的长期趋势中受益 [18][48][49] - 正在积极探索参与电动汽车电池负极材料供应链的机会 [19][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司当前面临许多挑战,但有信心从这个周期中走出来,成为更强大的公司 [10][11][52] - 对公司长期前景保持乐观,相信能为股东创造长期价值 [52][53] - 预计2024年和2025年全球钢铁需求将小幅增长 [46][47] - 公司有竞争优势,能够从钢铁行业复苏和电弧炉钢铁制造增长中获益 [47][48][49] - 预计未来5年全球(不含中国)石墨电极需求将以3%-4%的复合年增长率增长 [48] - 电动汽车电池负极材料市场的发展也将为公司带来长期机遇 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Curt Woodworth 提问** 询问公司欧洲和墨西哥工厂的相对盈利能力,以及是否考虑进一步永久性减产 [56][57] **Tim Flanagan 回答** 欧洲市场目前疲软,公司将根据需求情况调整产能,包括在欧洲进行正常的夏季检修 [58][59][60] 问题2 **Bill Peterson 提问** 询问公司成本改善的具体情况,是否还有进一步下降空间 [69][70][71] **Catherine Delgado 回答** 公司预计2024年全年现金成本每吨将下降中个位数百分比,主要受益于固定成本下降和产销量提升 [72][73] 问题3 **Arun Viswanathan 提问** 询问公司对中国电极产品质量和竞争力的看法,以及如何应对 [78][79][80][81][82] **Tim Flanagan 回答** 公司认为自身产品质量和服务仍有竞争优势,将继续专注于提升成本效率和客户关系,相信长期来看市场将好转 [80][81]

财务表现 - 公司2024年第一季度净销售额为136,584千美元，较2023年同期下降2%[66] - 公司2024年第一季度销售成本为135,204千美元，较2023年同期增加20%[66] - 公司2024年第一季度毛利润为-1,312千美元，较2023年同期下降105%[66] - 公司2024年第一季度研发费用为1,627千美元，较2023年同期增加36%[66] - 公司2024年第一季度销售和管理费用为15,277千美元，较2023年同期减少31%[66] - 公司2024年第一季度营业亏损为21,361千美元，较2023年同期增加859%[66] - 公司2024年第一季度净亏损为30,869千美元，较2023年同期增加319%[66] - 公司2024年第一季度货币汇率变动对净销售额的影响为减少0.2百万美元[68] - 公司2024年第一季度货币汇率变动对销售成本的影响为减少2.1百万美元[68] - 调整后的净亏损为2516.1万美元，调整后的每股亏损为0.10美元[86][90] - 现金成本每吨为4595美元，相比去年同期的5636美元有所降低[97] - 公司报告称，2024年第一季度货币汇率变动对净销售额的影响为减少0.2百万美元，对商品销售成本的影响为减少2.1百万美元[68] - 2024年第一季度，公司净亏损为3086.9万美元，稀释每股亏损为0.12美元[86] - 2023年第一季度，公司净亏损为736.9万美元，稀释每股亏损为0.03美元[86] - 2024年第一季度，调整后的净亏损为2516.1万美元，调整后的每股亏损为0.10美元[90] - 2023年第一季度，调整后的净亏损为554.9万美元，调整后的每股亏损为0.02美元[90] - 2024年第一季度，现金商品销售成本为11074.2万美元，每吨现金销售成本为4595美元[97] - 2023年第一季度，现金商品销售成本为9524.8万美元，每吨现金销售成本为5636美元[97] 流动性与资本结构 - 公司截至2024年3月31日，流动性为275.2百万美元，包括110.0百万美元的可用信贷额度和165.2百万美元的现金及现金等价物[69] - 投资活动使用的净现金为1050万美元，相比去年同期的2520万美元有所减少[80] - 融资活动使用的净现金为0.1百万美元，相比去年同期的0.8百万美元有所减少[81] - 截至2024年3月31日，公司拥有流动性275.2百万美元，包括110.0百万美元的可用信贷额度和165.2百万美元的现金及现金等价物[69] - 公司2018年循环信贷额度下的可用性为110.0百万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，未有借款，但有5.5百万美元和3.1百万美元的信用证[71] - 公司于2020年12月发行了500百万美元的2020年高级担保票据，票面利率为4.625%，将于2028年12月15日到期[75] - 公司于2023年6月发行了450百万美元的2023年高级担保票据，包括11.4百万美元的原始发行折扣，发行价格为97.456%[76] - 公司2024年第一季度未回购任何股票，截至2024年3月31日，股票回购授权余额为99.0百万美元[78] - 公司2024年第一季度的投资活动净现金使用为10.5百万美元，较2023年同期的25.2百万美元有所减少，主要由于资本支出减少[80] - 公司2024年第一季度的融资活动净现金使用为0.1百万美元，而2023年同期为0.8百万美元的现金流入，主要由于利息互换结算和股息支付[81] 法律与合规 - 公司面临仲裁，索赔金额从最初的约6100万美元增加到最终的约18820万美元，最终仲裁裁决完全驳回索赔，并要求索赔方支付公司约920万美元的法律费用和其他相关费用[102] - 墨西哥Monterrey工厂因环境问题暂时停产，最终在2022年11月17日解除暂停通知，允许恢复运营[103] - 墨西哥税务审计发现公司可能存在增值税问题，涉及金额约3040万美元，公司已通过法律途径进行申诉，最终法院裁定支持公司，撤销税务评估[106] - 巴西集体诉讼涉及员工工资增加索赔，法院最终裁定支持公司，驳回员工索赔[105] - 公司面临股东集体诉讼，指控公司在墨西哥工厂暂停运营事件中存在信息披露不实，诉讼仍在进行中，尚未确定对公司财务状况的影响[109] - 公司面临墨西哥环境影响授权和风险研究的行政诉讼，需在30个工作日内提交相关文件[104] - 巴西子公司面临员工诉讼，涉及1989和1990年的工资增加条款，法院最终裁定支持员工[105] - 墨西哥增值税审计中，公司被评估约3040万美元的税款，包括罚款、通胀和利息[106] - 墨西哥增值税审计中，公司被评估约5100万美元的税款，包括罚款、通胀和利息[106] - 公司计划对5100万美元的税款评估提出挑战，认为其应用的增值税免税规则适当[108] - 公司面临股东集体诉讼，指控公司在墨西哥的石墨电极设施暂停期间存在虚假陈述[109] 非GAAP财务指标 - 调整后的EBITDA是公司管理和董事会评估业绩的主要指标[83] - 公司使用非GAAP财务指标如EBITDA和调整后EBITDA来评估和管理业务，这些指标排除了非运营性质的项目，便于跨期比较[83] - 公司定义调整后的净亏损为非GAAP财务指标，即净亏损，排除用于计算调整后EBITDA的项目，减去这些调整的税务影响[84] - 公司定义调整后的每股亏损为非GAAP财务指标，即调整后的净亏损除以该期间加权平均稀释普通股流通股数[84] 外汇影响 - 外币衍生品在2024年3月31日和2023年12月31日分别有0.1百万美元的未实现税前净收益[100] - 美元对其他货币的汇率变动10%将导致外币对冲组合的公允价值减少或增加0.5百万美元[100] - 2024年第一季度，外币衍生品未实现税前净收益为0.1百万美元[100]