Accessibility StatementSkip Navigation Board forms Special Committee and engages Perella Weinberg Partners as financial advisor Company completed an oversubscribed $17.5 million private placement to capitalize on significant commercial momentum Dario optimized its cap table by converting preferred shares into common shares and common shares equivalents, positioning it for future opportunities NEW YORK, Sept. 25, 2025 /PRNewswire/ -- DarioHealth Corp. (Nasdaq: DRIO) ("Dario" or the "Company"), a leader in ...

核心观点 - DarioHealth Corp作为全球数字健康市场领导者 发布股东更新 强调战略进展 强劲市场顺风及加速增长机会 [1][2] 多病症平台领导力 - 公司通过单一统一平台管理5种慢性病 包括糖尿病 高血压 体重管理 肌肉骨骼和行为健康 超越通常覆盖1-3种病症的竞争对手 [7] - 超过70%的管线业务和80%的新合同针对多病症项目 验证了公司多病症战略的有效性 [7] 市场准入扩展 - 商业机会管线增至6700万美元 受益与第三方管理机构和药房管理机构的合作 覆盖8700万会员生命 [7] - 这些合作加速销售周期 并为新的大型雇主和健康计划客户提供无缝入驻体验 [7] 基于价值的护理市场需求 - 行业和监管动态优先考虑高投资回报率的解决方案 公司超过90项临床研究验证其成果 包括每年为支付者节省5000美元/用户 住院率降低23% 医疗利用率减少9% [7] - 联邦政策转向支持数字健康和慢性病预防 为公司创造显著顺风 [7] 速度与乘数效应 - 结合多病症产品与扩展的市场准入 为寻求基于价值护理的最大客户创造速度和乘数效应 使公司能够更快入驻更多会员 [7] 公司业务概览 - 公司是以用户为中心的多慢性病数字治疗平台领导者 通过数据分析和一对一指导提供个性化动态干预 [3] - 平台提供持续定制化护理 颠覆传统间歇性医疗方式 促使用户整体适应生活方式以实现可持续行为改变 [4] - 解决方案全球提供给健康计划 自保雇主 护理提供者和消费者 获得高度用户评级 [5]

核心观点 - 公司宣布与5家自保雇主签订新合同 覆盖107,000名用户 强化B2B2C业务势头和经常性收入增长 [1] - 数字健康解决方案实现住院率降低23% 医疗资源使用率降低9% 单用户雇主成本减少5,000美元 [1] - 商业机会管道增至6,700万美元 预计2025年底前签署约40个新客户 较2024年增长35% [1][2] 业务进展 - 第二及第三季度上线5个新合同 均采用全套心脏代谢解决方案 [1] - 2025年新签约账户中80%为多病症管理项目 [1] - 包含迄今最大雇主合同 显示大型企业对价值驱动型数字健康方案的认可 [2] 临床效果数据 - 糖尿病管理：糖化血红蛋白（eHbA1c）降低1.4% [6] - 糖尿病前期管理：体重指数（BMI）降低10% [6] - 高血压管理：38%用户血压等级下降一级 [6] 技术平台特点 - 用户中心型多慢性病数字治疗平台 提供数据分析和一对一指导 [3] - 通过联网设备、智能应用和进度报告实现持续定制化护理 [4][6] - 覆盖糖尿病、高血压、体重管理、肌肉骨骼疼痛和行为健康领域 [3] 市场覆盖 - 解决方案面向健康保险公司、自保雇主、护理提供商及消费者 [5] - 通过雇主、健康计划和制药客户管道推动增长 [2]

反向股票分割实施 - 公司将于2025年8月28日开盘时以20:1比例实施普通股反向分割[1] - 分割后流通股从47,996,572股缩减至约2,399,829股[2] - 分割不会改变授权股本数量（仍为4亿股）及股票面值（0.0001美元）[2][5] 股东权益影响 - 股东持股比例和投票权不受影响（除零碎股处理产生的微小影响）[3] - 所有期权、可转换证券、限售股及权证将相应调整[4] - 分割后普通股保持同等比例的分红权及投票权[5] 公司业务概况 - 公司为数字健康行业领导者，专注于慢性病管理的数字化治疗平台[6] - 平台通过数据分析和一对一指导提供糖尿病、高血压等疾病的个性化干预[6] - 解决方案覆盖健康计划、自保雇主及消费者群体，采用持续性护理模式颠覆传统医疗[7][8]

核心财务表现 - 第二季度每股亏损0.12美元 超出市场预期的亏损0.11美元 较去年同期每股收益0.06美元大幅恶化 [1] - 季度营收537万美元 低于市场预期22.19% 较去年同期626万美元下降14.2% [2] - 过去四个季度中 有三季度每股收益超预期 但营收仅两季度超预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌36% 同期标普500指数上涨8.4% 表现显著弱于大盘 [3] - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的指引 [3] 行业环境与同业对比 - 所属医疗仪器行业在Zacks行业排名中处于后41%分位 行业前景对个股表现有重要影响 [8] - 同业公司Hyperfine预计季度每股亏损0.12美元 同比改善14.3% 营收预计290万美元同比下降20.1% [9] 未来业绩预期 - 当前市场预期下季度每股亏损0.07美元 营收852万美元 本财年每股亏损0.32美元 营收3224万美元 [7] - 业绩预测修正趋势呈现混合状态 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度总收入为540万美元 较2024年同期的630万美元下降14% 较2025年第一季度的680万美元下降21% [29] - GAAP毛利率同比提升11个百分点至55% 核心B2B2C业务非GAAP毛利率维持在80%以上 [10][30] - 营业费用同比下降36%至1220万美元 营业亏损同比收窄43%至920万美元 [11][30] - 现金及短期存款余额为2210万美元 近期债务重组增强了财务灵活性 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B2C业务线：服务超100家客户 包括4家全国性健康计划 合同续约率85% 通过交叉销售实现10-15%的账户内增长 [14][25][26] - 雇主业务线：GLP-1支持计划成为主要切入点 与第三方管理机构合作已产生ARR 正在推进12.5万员工规模的糖尿病/高血压项目 [18] - 健康计划业务线：管道从去年3家增至25家 两家全国性健康计划进入最终评估阶段 其中一家将于2025年下半年启动 [16][19] - 制药业务线：正从一次性收入转向经常性收入模式 赛诺菲等头部客户有望进入商业化阶段 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：调整渠道合作伙伴网络 优化合同结构以匹配1月续约周期 已获得2026年合同及口头承诺 [15][16] - 新市场拓展：6月进入150亿美元规模的睡眠健康市场 与Green Key合作开发睡眠呼吸暂停解决方案 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重心转向可持续ARR模式 减少对一次性付款依赖 已获得500万美元新增CARR 管道总额达5300万美元 [8][9][16] - AI战略：基于130亿数据点构建的AI引擎 预计未来12-15个月通过自动化降低15%运营成本 [35][36] - 行业定位：对标Hinge Health等上市公司5-10倍收入倍数 强调高毛利经常性收入和可扩展性 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期挑战：大型健康计划客户项目范围变更导致收入缺口 新客户上线速度慢于预期 现金流盈亏平衡点推迟至2026-2027年 [7][8] - 长期信心：21个新客户签约（80%为多条件项目） 两大国家级健康计划将带来数百万美元机会 [9][16] - 临床验证：90篇同行评审论文支持 最新研究显示能改善糖尿病患者流感疫苗接种率 [22] 其他重要信息 - 人事变动：新任CFO Cren Franco加入 拥有医疗健康及资本市场丰富经验 [24] - 计费模式创新：开发基于索赔的计费基础设施 目标将收入来源从行政预算转向保费池 [59][61] 问答环节所有的提问和回答 问题1：收入下降是否包含客户流失因素 - 回答：除已知健康计划合同不续签外 未出现ARR客户流失 客户保留率保持85% [40][41] - 补充：终止的是Medicaid孕产项目 因客户决定内部运营该业务 [42][43] 问题2：健康计划业务风险及未来展望 - 回答：终止的孕产项目属特例 现有业务高度分散（最大客户贡献约200万美元） 两个国家级健康计划即将上线 [46][47][48] 问题3：合作伙伴网络重构进展 - 回答：核心聚焦五大病症 通过RULA扩展行为健康虚拟诊疗 睡眠呼吸暂停成为新增战略方向 [49][50] 问题4：AI降本具体措施 - 回答：目标将季度运营费用降至800万美元 通过AI代理优化会员管理/注册/留存流程 覆盖G&A和销售环节 [52][53][54] 问题5：索赔计费基础设施价值 - 回答：使收入从行政预算转向保费池 符合行业主流计费模式（95%通过索赔） 需配套临床监督体系 [59][60][61]

核心观点 - 公司2025年第二季度收入为540万美元 低于预期 同比下降14% 环比下降20% 主要由于大型国家健康计划客户合同未续签及业务模式向可持续经常性收入转型[1][10] - 公司战略重心转向高质量B2B2C客户签约 已新增500万美元年度经常性收入承诺(CARR) 并拥有5300万美元商业机会管道 其中500万美元处于高级阶段[5] - 毛利率显著提升至55%(非GAAP准则下核心B2B2C业务达80%) 运营费用同比下降36% 运营亏损收窄43% 显示运营效率持续改善[5][7][11] - 通过债务重组将摊销期限从2025年底延长至2028年 为增长计划提供财务灵活性 同时AI技术预计在未来12-15个月内进一步降低运营费用15%[9][12] - 现金及等价物为2195万美元 较2024年底2776万美元有所下降 但通过融资活动获得693万美元净现金流入[35][41] 财务表现 - 2025年第二季度收入540万美元 较2024年同期的630万美元下降14% 较2025年第一季度的680万美元下降20%[1][10] - 毛利润300万美元 同比增长8% 但环比下降24% 毛利率从2024年同期的44%提升至55%[11] - 运营费用1220万美元 同比下降680万美元(36%) 环比下降110万美元(9%)[13] - 运营亏损920万美元 同比收窄43% 环比基本持平[15] - 非GAAP运营亏损640万美元 同比下降40% 但环比上升10%[16] - 上半年收入1212万美元 同比增长1% 毛利润685万美元 同比增长32%[19][20] 商业进展 - 年内新增21家客户 包括顶级美国医疗机构 两家区域健康计划和18家雇主客户 预计到2025年底将达成40家新客户目标[6] - 新签两家健康计划客户 预计带来数百万美元机会 其中全套国家健康计划将于2025年下半年推出[3][6] - 通过与GreenKey Health合作进入1500亿美元睡眠呼吸暂停市场 并与国家福利管理员签署GLP-1+心脏代谢解决方案协议[12] - 受益顾问和国家福利管理员渠道关系成熟 预计成为2025年下半年和2026年关键收入驱动因素[6] 技术优势 - AI引擎基于130亿数据点和500万累计用户构建 为超过500万患者提供个性化护理[9] - 25年用户旅程数据积累形成行业独特数据深度和广度优势[9] - AI驱动流程优化预计在12-15个月内额外降低15%运营费用 同时提升患者参与度和治疗效果[9] 战略转型 - 从一次性收入模式向年度经常性收入(ARR)模式转型 重点发展高利润多条件平台合同[5] - 建立基于索赔的计费基础设施 更好匹配健康计划和雇主资助模式[7] - 增强数据和分析能力以提升用户参与度和投资回报率(ROI)[7] - 现金流盈亏平衡点调整至2026年底至2027年初 较原计划推迟12-15个月[2]

收入和利润 - 公司总营收从2024年上半年的1201.3万美元微增至2025年上半年的1212.1万美元，增幅为0.9%[22] - 公司2025年第二季度净亏损为1299万美元，较2024年同期的1361万美元减少4.56%[24][28] - 2025年上半年累计净亏损达2221.7万美元，同比2024年同期的2078.5万美元扩大6.89%[24][28] - 2025年上半年公司净亏损2,221.7万美元，基本每股亏损0.33美元[154] - 2025年二季度营收中B2B2C业务贡献3,535美元，占总营收5,369美元的65.8%[55] - 2024年收购Twill导致六个月模拟净亏损达26,659美元，模拟总收入为13,976美元[51] - 2024年Twill收购后三个月贡献营收3,611美元，净亏损2,839美元[49] 成本和费用 - 公司研发费用从2024年上半年的1345.2万美元下降至2025年上半年的782.9万美元，降幅为41.8%[22] - 公司销售与营销费用从2024年上半年的1404.2万美元下降至2025年上半年的1110.4万美元，降幅为20.9%[22] - 2025年第二季度股票薪酬支出为203.5万美元，同比增长30.4%（2024年同期为156.1万美元）[24][28] - 2025年上半年折旧及摊销费用总计205.8万美元（折旧17.4万+摊销188.4万）[30] - 2025年上半年库存减值费用为212美元，较2024年同期的101美元增加110%[46] - 2025年上半年股票薪酬费用总额为437.7万美元，较2024年同期的1,042万美元下降58%[142] - 2025年上半年财务费用净额为358.6万美元，2024年同期为财务收益1,126.7万美元[144] - 2025年二季度无形资产摊销费用为722千美元，上半年累计摊销1,884千美元，同比2024年同期分别下降44.5%和25.1%[114] 现金流和融资 - 公司现金及现金等价物从2024年12月的2776.4万美元下降至2025年6月的2195.4万美元，降幅为20.9%[16] - 2025年上半年经营活动现金流净流出1270.4万美元，较2024年同期的2447.3万美元改善48.1%[30] - 2025年6月30日现金及等价物余额为2195.4万美元，较2024年同期的2360.1万美元下降7%[30] - 2025年上半年通过优先股发行融资675.4万美元，较2024年同期的2020.6万美元下降66.6%[30] - 2025年第二季度Callodine贷款相关认股权证发行净收益114万美元[24] - 公司累计亏损达422,971美元，截至2025年6月30日的六个月内运营现金流出为12,704美元[35] - 2025年6月30日现金及现金等价物余额为21,954美元，较2024年同期22,938美元下降4.3%[44] - 公司于2025年4月30日获得新信贷协议，初始贷款金额为3250万美元，并可选择额外提取1750万美元[76] - 2025年1月通过D-2/D-3优先股发行融资6,800千美元，二季度相关股息费用535千美元[127][128] 债务和贷款 - 公司长期贷款从2024年12月的2347.2万美元增加至2025年6月的3049.9万美元，增幅为30%[19] - 新信贷协议利率为SOFR加7.75%，违约情况下最高加3%[77] - 公司2025年6月30日违反了一项财务契约，需在2025年11月15日前完成股权补救[84] - 公司2023年5月1日获得3000万美元初始贷款，2024年2月15日修订后允许将200万美元本金转换为普通股[65][66] - 2025年6月30日，长期贷款余额为0千美元，2024年12月31日为28,923千美元[100] 股东权益和股权 - 公司股东权益从2024年12月的7201.9万美元下降至2025年6月的6398.6万美元，降幅为11.2%[19] - 公司加权平均流通股数从2024年上半年的3777.8万股增加至2025年上半年的4850.1万股，增幅为28.4%[22] - 2025年第二季度优先股转换普通股数量达81.26万股，同比2024年同期的37.68万股增长115.6%[24][28] - 2025年累计赤字达4.2297亿美元，同比2024年同期的3.6347亿美元扩大16.4%[24][28] - 2025年7月23日，股东批准将普通股授权数量从1.6亿股增至4亿股[157] - 2025年6月30日，未行权期权数量为9,558,518份，加权平均行权价2.46美元，剩余期限8.38年[138] - 2025年6月30日，未确认的股权激励成本为743.4万美元，预计摊销期为1.15年[139] 无形资产和资产 - 公司无形资产从2024年12月的1876.2万美元下降至2025年6月的1687.8万美元，降幅为10%[16] - 截至2025年6月30日，公司无形资产净值为16,878千美元，其中技术类资产原值22,580千美元（剩余摊销年限6.5年），客户关系类资产原值13,791千美元（剩余摊销年限10.5年）[114] - 2025年下半年预计无形资产摊销费用为943千美元，2026年全年预计摊销1,875千美元[114] - 公司2025年6月30日的合同履行成本总额为42.1万美元，较2024年12月31日的32.4万美元增长30%[61] - 公司2025年6月30日的合同履行成本中，当期部分为28.5万美元，非当期部分为13.6万美元[61] 其他重要事项 - 公司披露持续经营存在重大不确定性，未对财务报表做相关调整[36] - 2025年6月30日主要客户占应收账款余额的16.4%，较2024年12月31日的41.6%显著下降[44] - 2025年上半年递延收入新增1,858美元，同期因履约转销2,675美元[57] - 2025年二季度信用损失准备金余额从期初191美元降至156美元，计提金额为0美元[43] - 公司长期资产主要位于以色列，收入主要来自美国[147]

财报发布安排 - 公司将于2025年8月12日美东时间上午8:30发布2025年第二季度财务业绩并召开电话会议及网络直播 [1] - 电话会议将在市场开盘前举行 并提供即时电话接入链接和网络直播链接 [1][3] - 电话会议重播将于结束后约三小时提供 持续至2025年8月26日 接入需使用密码1195394 [3] 管理层参与 - 首席执行官Erez Raphael、总裁兼首席商务官Steven Nelson及首席财务官Chen Franco-Yehuda将主持电话会议 [2] 公司业务概览 - 公司为数字健康市场领导者 专注于通过用户中心化的多慢性病数字治疗平台改变慢性病管理方式 [4] - 平台提供糖尿病、高血压、体重管理、肌肉骨骼疼痛和行为健康的个性化干预及一对一指导服务 [4] - 采用连续性定制护理模式 颠覆传统阶段性医疗方法 实现可持续行为改变并提升用户满意度和留存率 [5] - 解决方案覆盖健康计划、自保雇主、护理提供者及消费者群体 在全球范围内获得高度用户评价 [6] 联系方式 - 企业联系人为营销副总裁Mary Mooney 投资者关系联系人为企业发展高级副总裁Michael Lipari [9]

行业概况 - 睡眠呼吸暂停(OSA)影响超过2900万美国人，其中高达80%的中重度病例未被诊断，导致美国每年相关医疗成本超过1500亿美元[1][4] - 未满足需求主要源于糖尿病、肥胖、高血压和抑郁等共病问题，推动行业对整合型慢性病管理方案的需求[4] - 价值医疗模式转型加速，支付方越来越倾向采用综合解决方案来应对相互关联的慢性病[4] 公司合作 - DarioHealth与GreenKey达成战略协议，整合前者AI驱动的代谢/行为健康方案与后者"睡眠优先"的OSA管理方法[1][2] - 合作目标包括：改善患者预后、降低医疗成本、提升生产力，通过行为健康-睡眠-代谢的三重干预体系[1][4] - 联合方案将覆盖商业保险、ASO、医疗补助/优势计划及自保雇主等支付方渠道[2][3] 解决方案特点 - 分层式数据驱动方案包含：睡眠健康优化、GLP-1药物合理使用、共病管理三大核心模块[6] - 临床数据显示10%体重减轻即可显著改善呼吸暂停低通气指数(AHI)[5] - 方案通过减少急诊/住院 utilization 实现成本节约，并提供可操作数据洞察持续优化项目[6] 市场策略 - 初期重点开发大型支付方作为战略渠道合作伙伴，同步建设全国服务商网络[3] - 采用定向拓展、思想领导力与高影响力内容组合的营销策略接触决策者[3] - 方案定位为高投资回报率的整合型慢性病管理工具，瞄准数十亿美元市场机会[5] 公司背景 - DarioHealth是数字健康领域领导者，其多慢性病管理平台覆盖糖尿病、高血压、体重管理等疾病[7][8] - GreenKey专注于价值医疗模式下的OSA管理，其GreenKey4Life平台采用"睡眠优先"的整合疗法[10] - 双方合作将实时健康数据平台与OSA成本控制引擎结合，形成差异化竞争优势[5]