公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度和前九个月公司持续经营业务销售额分别为23.5亿美元和65.4亿美元，较2019财年同期的22.5亿美元和62.8亿美元增长4.5%和4.1%[101] - 2020财年第三季度公司持续经营业务净收益为2.333亿美元，摊薄后每股持续经营业务净收益为1.90美元；前九个月持续经营业务净收益为4.305亿美元，摊薄后每股持续经营业务净收益为3.48美元，受养老金结算费用和国际结构简化影响[101] - 2020财年第三季度和前九个月，公司总运营成本和费用分别为20.682亿美元和58.968亿美元，较2019财年同期增长4.4%和3.8%[97] - 2020财年前九个月其他（收入）支出净额为1.533亿美元，而2019财年同期为0美元，主要因终止主要非供款确定福利养老金计划产生税前养老金结算费用[110] - 2020年2月23日止季度持续经营业务有效所得税率为12.0%，2019年同期为11.1%；2020年前九个月为4.2%，2019年同期为9.7%[114] - 2020财年第三季度和前九个月终止经营业务税后亏损分别为100万美元（摊薄后每股0.01美元）和290万美元（摊薄后每股0.02美元），2019年同期分别为150万美元（摊薄后每股0.01美元）和450万美元（摊薄后每股0.04美元）[115] - 2020财年前九个月持续经营业务经营活动提供净现金流增至9.224亿美元，2019年同期为9.2亿美元[129] - 2020财年前九个月持续经营业务投资活动使用净现金流为4.474亿美元，2019年同期为3.497亿美元；资本支出增至3.745亿美元，2019年同期为3.469亿美元[130] 公司业务规模变化 - 截至2020年2月23日，公司旗下各品牌餐厅总数为1812家，较2019年2月24日的1772家增加40家[100] 疫情影响相关 - 2020年3月，因新冠疫情，公司关闭所有餐厅的用餐区，多数餐厅采用“外卖”或“外卖加配送”模式运营[102] 公司财务政策调整 - 公司董事会暂停季度现金股息，并打算根据情况审查股息政策；全额提取7.5亿美元循环信贷协议资金，并暂停当前股票回购活动[102] - 公司撤回2020财年全年财务展望[103] - 公司暂停股息支付，从循环信贷协议提取7.5亿美元，并暂停当前股票回购活动[121] 各业务线销售额及同店销售额变化 - 2020财年第三季度和前九个月，Olive Garden销售额分别为11.693亿美元和32.83亿美元，同比增长3.5%和3.2%，同店销售额增长2.1%和1.9%[106] - 2020财年第三季度和前九个月，LongHorn Steakhouse销售额分别为5.107亿美元和14.082亿美元，同比增长5.7%和6.2%，同店销售额增长3.9%和4.4%[106] - 2020财年第三季度和前九个月，Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House等六个品牌销售额较上一财年同期分别增长约5.8%和4.3%[106] 各业务线细分市场利润率变化 - 2020财年第三季度Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Fine Dining和Other Business的细分市场利润率分别为21.1%、20.5%、24.8%和14.5%，2019年同期分别为21.7%、20.1%、24.9%和15.1%；前九个月分别为20.3%、17.8%、20.3%和13.3%，2019年同期分别为20.3%、17.8%、20.5%和14.2%[118] 公司债务评级及相关情况 - 公司长期债务评级：穆迪“Baa3”、标普“BBB”、惠誉“BBB”；商业票据评级：穆迪“P - 3”、标普“A - 2”、惠誉“F - 2”[122] - 公司循环信贷协议额度7.5亿美元，2020年2月23日无未偿还余额，3月17日提取全额，适用利率1.773%[124][126] - 2020年2月23日，公司未偿还长期债务主要包括：2027年5月到期5亿美元3.850%无担保优先票据、2035年8月到期9630万美元6.000%无担保优先票据、2037年10月到期4280万美元6.800%无担保优先票据、2048年2月到期3亿美元4.550%无担保优先票据[126] 公司股票回购情况 - 2019年9月18日董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，无到期日并取代其他回购授权[132] - 截至2020年2月23日的季度和前九个月，分别回购06百万股和26百万股普通股，2019年同期分别为07百万股和16百万股[132] - 截至2020年2月23日，累计回购1959百万股，其中1846百万股已注销[132] 公司资产负债情况 - 截至2020年2月23日，商誉等资产减记超122亿美元将使杠杆率超协议上限，借款7.5亿美元后，减记超9.7亿美元将超上限[134] - 截至2020年2月23日，流动资产为6.86亿美元，较2019年5月26日的8.926亿美元减少，主要因回购股票和支付股息[135] - 截至2020年2月23日，流动负债为16.8亿美元，较2019年5月26日的14.7亿美元增加，主要因新租赁准则和礼卡销售[136] 公司市场风险相关 - 采用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，截至2020年2月23日，股权远期等一年潜在损失约3720万美元[146] - 截至2020年2月23日，长期固定利率债务公允价值一年增值风险约8250万美元[146] - 2020财年前九个月，长期固定利率债务公允价值平均为9.979亿美元，最高10.4亿美元，最低9.635亿美元[146] - 公司面临利率、外汇、薪酬和商品价格等市场风险，通过衍生工具管理风险[145]

持续经营业务销售额 - 2020财年第二季度和前六个月持续经营业务销售额分别为20.6亿美元和41.9亿美元，较2019财年同期的19.7亿美元和40.3亿美元增长4.2%和3.9%[93][97] - 预计2020财年持续经营业务销售额增长5.3% - 6.3%，年度有效税率为10.0% - 11.0%，资本支出为4.5亿 - 5亿美元[98] 持续经营业务净收益及每股净收益 - 2020财年第二季度持续经营业务净收益为2540万美元，稀释后每股净收益为0.21美元，而2019财年同期分别为1.159亿美元和0.92美元；前六个月持续经营业务净收益为1.972亿美元，稀释后每股净收益为1.59美元，2019财年同期分别为2.848亿美元和2.26美元[93][97] 各业务线销售额 - 2020财年第二季度和前六个月，Olive Garden销售额分别为10.236亿美元和21.138亿美元，同比增长2.6%和3.1%[101] - 2020财年第二季度和前六个月，LongHorn Steakhouse销售额分别为4.473亿美元和8.975亿美元，同比增长8.4%和6.5%[101] 餐厅数量 - 截至2019年11月24日，公司拥有的持续经营餐厅总数为1799家，高于2019年5月26日的1785家和2018年11月25日的1762家[96] 成本费用 - 2020财年第二季度食品和饮料成本为5.83亿美元，较2019年同期的5.633亿美元增长3.5%；前六个月为11.863亿美元，较2019年同期的11.466亿美元增长3.5%[93] - 2020财年第二季度餐厅劳动力成本为6.923亿美元，较2019年同期的6.624亿美元增长4.5%；前六个月为13.961亿美元，较2019年同期的13.417亿美元增长4.1%[93] - 2020财年第二季度营销费用为6630万美元，较2019年同期的5800万美元增长14.3%；前六个月为1.35亿美元，较2019年同期的1.245亿美元增长8.4%[93] - 2020财年第二季度总运营成本和费用为18.962亿美元，较2019年同期的18.253亿美元增长3.9%；前六个月为38.286亿美元，较2019年同期的36.976亿美元增长3.5%[93] 其他（收入）支出净额 - 2020财年第二季度和前六个月其他（收入）支出净额为1.533亿美元，2019财年同期为0美元[105] 有效所得税税率 - 2019年11月24日止季度持续经营业务有效所得税税率为509.7%的收益，2018年同期为14.3%的费用；2019年11月24日止六个月为7.1%的收益，2018年同期为8.5%的费用[109] 终止经营业务税后损失 - 2020财年第二季度和前六个月终止经营业务税后损失分别为70万美元（摊薄后每股0.01美元）和190万美元（摊薄后每股0.02美元），2019财年同期分别为30万美元（摊薄后每股0.00美元）和300万美元（摊薄后每股0.02美元）[110] 各业务线分部利润率 - 2020财年第二季度和前六个月橄榄园餐厅分部利润率分别为18.6%和19.8%，长角牛排餐厅分别为16.1%和16.3%，高级餐厅分别为19.6%和17.4%，其他业务分别为11.1%和12.6%[113] 债务情况 - 公司维持7.5亿美元循环信贷协议，截至2019年11月24日无未偿还余额，未偿长期债务主要包括5亿美元3.850%高级票据、9630万美元6.000%高级票据、4280万美元6.800%高级票据和3亿美元4.550%高级票据[119][120] 现金流情况 - 2020财年前六个月持续经营业务经营活动提供的净现金流增至4.431亿美元，2019财年同期为4.339亿美元[123] - 2020财年前六个月持续经营业务投资活动使用的净现金流为3.097亿美元，2019财年同期为2.418亿美元，资本支出增至2.565亿美元，2019财年同期为2.33亿美元[124] - 2020财年前六个月持续经营业务融资活动使用的净现金流为4.338亿美元，2019财年同期为1.947亿美元，2020财年包括2.309亿美元股票回购和2.157亿美元股息支付[126] 股票回购 - 2019年9月18日董事会授权新的股票回购计划，可回购至多5亿美元流通普通股，截至2019年11月24日，已回购19530万股，其中1.84亿股已注销[127] 销售季节性 - 公司销售有季节性，通常冬季和春季单店平均销售额最高，秋季最低[114] 杠杆率风险 - 截至2019年11月24日，商誉、其他不确定使用寿命无形资产或任何其他资产减记超过约11亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[129] 流动资产与流动负债 - 截至2019年11月24日，公司流动资产为5.355亿美元，较2019年5月26日的8.926亿美元有所减少[130] - 截至2019年11月24日，公司流动负债为15.6亿美元，较2019年5月26日的14.7亿美元有所增加[131] 风险价值衡量 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，时间范围从一周到一年[141] 净收益潜在损失 - 截至2019年11月24日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化，未来一年净收益潜在损失约为3590万美元[141] 长期固定利率债务公允价值风险价值 - 截至2019年11月24日，所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约为8760万美元[141] 长期固定利率债务公允价值 - 截至2019年11月24日，公司未偿还长期固定利率债务公允价值平均为9.924亿美元，2020财年上半年最高为10.2亿美元，最低为9.635亿美元[141]

持续经营业务销售额情况 - 2020财年第一季度持续经营业务销售额为21.339亿美元，较2019财年第一季度的20.614亿美元增长3.5%[89] - 预计2020财年持续经营业务销售额增长5.3% - 6.3%，年有效税率为10.0% - 11.0%，资本支出为4.5 - 5亿美元[94] 持续经营业务净利润及每股收益情况 - 2020财年第一季度持续经营业务净利润为1.718亿美元，较2019财年第一季度的1.689亿美元增长1.7%；摊薄后持续经营业务每股收益为1.38美元，较2019财年第一季度的1.34美元增长3.0%[89] 各品牌销售情况 - 2020财年第一季度各品牌销售情况：橄榄花园10.902亿美元（+3.6%）、长角牛排馆4.502亿美元（+4.6%）、切达厨房1.657亿美元（-2.0%）等[96] 餐厅数量情况 - 2020财年第一季度末公司拥有餐厅1793家，较2019财年末的1785家和2019财年第一季度末的1753家有所增加[90] 有效所得税税率情况 - 2019年8月25日季度持续经营业务有效所得税税率为9.8%，高于2018年8月26日季度的4.0%[100] 税后终止经营业务亏损情况 - 2020财年第一季度税后终止经营业务亏损为120万美元（摊薄后每股亏损0.01美元），低于2019财年第一季度的270万美元（摊薄后每股亏损0.02美元）[101] 部门利润率情况 - 2020财年第一季度橄榄花园部门利润率为21.0%，较2018年同期的20.6%增加40个基点；长角牛排馆等部门利润率有所下降[106] 成本占比情况 - 食品和饮料成本、餐厅劳动力成本占销售额百分比持平，一般及行政费用占比下降[103] 销售额季节性波动情况 - 公司销售额存在季节性波动，冬季和春季平均单店销售额最高，秋季最低[107] 循环信贷协议情况 - 公司维持7.5亿美元循环信贷协议，到期日为2022年10月27日，截至2019年8月25日无未偿还余额[111][114] 未偿还长期债务情况 - 截至2019年8月25日，公司未偿还长期债务主要包括：2027年5月到期的5亿美元3.85%无担保优先票据、2035年8月到期的9630万美元6%无担保优先票据、2037年10月到期的4280万美元6.8%无担保优先票据、2048年2月到期的3亿美元4.55%无担保优先票据[114] 持续经营业务现金流情况 - 2020财年第一季度持续经营业务经营活动提供的净现金流增至2.538亿美元，2019财年同期为2.064亿美元[117] - 2020财年第一季度持续经营业务投资活动使用的净现金流为1.669亿美元，2019财年同期为1.092亿美元；资本支出从2019财年第一季度的1.064亿美元增至2020财年第一季度的1.171亿美元[118] - 2020财年第一季度持续经营业务融资活动使用的净现金流为1.927亿美元，2019财年同期为9240万美元；2020财年第一季度支付股息1.081亿美元、回购股票9480万美元，2019财年同期支付股息9300万美元、回购股票3130万美元[119] 股票回购计划情况 - 2019年9月18日，董事会授权一项新的股票回购计划，可回购至多5亿美元流通普通股[120] 流动资产与流动负债情况 - 截至2019年8月25日，公司流动资产为6.703亿美元，较2019年5月26日的8.926亿美元减少；流动负债为15.5亿美元，较2019年5月26日的14.7亿美元增加[124][125] 杠杆率相关情况 - 截至2019年8月25日，商誉、其他无限期无形资产或任何其他资产减记超过约12.4亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[123] 风险价值及潜在损失情况 - 截至2019年8月25日，公司因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致未来净收益潜在损失约为3790万美元；所有长期固定利率债务公允价值增加的风险价值约为8680万美元[134] - 公司长期固定利率债务截至2019年8月25日的公允价值平均为9.839亿美元，2020财年第一季度最高为10.2亿美元，最低为9.635亿美元[134] - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量一周至一年时间范围内的风险价值[134] - 截至2019年8月25日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来一年潜在净收益损失约为3790万美元[134] - 所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约为8680万美元[134] - 截至2019年8月25日，公司未偿还长期固定利率债务的公允价值平均为9.839亿美元[134] - 2020财年第一季度，公司未偿还长期固定利率债务公允价值最高为10.2亿美元，最低为9.635亿美元[134] 利率风险管理目标情况 - 公司利率风险管理目标是通过调整可变和固定利率债务的适当组合，限制利率变化对收益和现金流的影响[134]

各品牌餐厅人均消费及酒精饮料销售占比 - 2019财年Olive Garden人均消费约19美元，酒精饮料占销售额6.6%[16] - 2019财年长角牛排馆人均消费约22美元，酒精饮料占销售额9.5%[18] - 2019财年Cheddar's Scratch Kitchen人均消费约14美元，酒精饮料占销售额9.0%[19] - 2019财年Yard House人均消费约32美元，酒精饮料占销售额36.1%[21] - 2019财年The Capital Grille人均消费约83美元，酒精饮料占销售额29.2%[24] - 2019财年Seasons 52人均消费约44.5美元，酒精饮料占销售额24.8%[26] - 2019财年Bahama Breeze人均消费约30.5美元，酒精饮料占销售额23.9%[28] - 2019财年Eddie V's人均消费约101美元，酒精饮料占销售额32.2%[30] 公司餐厅数量变化 - 2019财年公司新增39家美国自有餐厅[37] - 2019财年各品牌餐厅实际开业46家，关闭7家，2020年预计新开约50家[38] 公司总销售额 - 2019财年公司总销售额为85.104亿美元[33] 各品牌餐厅资本投入、新投资、面积和座位数情况 - 各品牌餐厅资本投入不同，如Olive Garden为3500万美元，LongHorn Steakhouse为2600万美元等[38] - 各品牌餐厅新投资不同，如Olive Garden为4500万美元，LongHorn Steakhouse为3600万美元等[38] - 各品牌餐厅面积和座位数不同，如Olive Garden面积7700平方英尺，座位250个等[38] 公司采购情况 - 公司采购人员从超1500家来自超35个国家的供应商处采购食品和物资[50] 公司员工情况 - 2019财年末公司在美国和加拿大约有18.5万名员工，其中约17万名是餐厅小时工[57] - 餐厅团队成员约51%是少数族裔，55%是女性[59] 公司员工帮扶项目 - Darden Dimes项目每年筹集和发放超150万美元帮助有需要的团队成员[62] 公司餐厅管理培训及激励计划 - 公司餐厅管理培训包括10 - 12周管理培训生项目和持续发展项目[47] - 公司为管理层设置绩效衡量和激励薪酬计划[48] 公司餐厅运营模式及数量 - 截至2019年5月26日，公司通过子公司在美国和加拿大运营1785家餐厅，其中3家由合资企业所有并由公司管理[71] - 截至2019年5月26日，加盟商在美国运营37家特许经营餐厅，在美国以外运营33家特许经营餐厅[72] 公司酒精饮料销售占总销售额比例 - 2019财年，公司12.2%的销售额来自酒精饮料销售[77] 公司环保成果 - 2009 - 2015年，公司餐厅用水减少22%，能源使用减少17%[89] - 过去十年，公司垃圾填埋转移率提高一倍多，目前达到32%[89] - 自2008年以来，公司每家餐厅温室气体排放量减少19%[89] 公司餐厅温室气体排放量数据 - 2018年5月27日，公司每家餐厅平均温室气体排放量为511公吨二氧化碳当量[92] 达登基金会赠款情况 - 2019财年，达登基金会向全国性组织和当地非营利组织授予约390万美元赠款[96] - 2019财年，达登基金会向美国粮食救助协会提供200万美元赠款，过去九年累计捐款780万美元[97] - 基金会每年提供25万美元支持烹饪技术到管理技能课程及相关就业项目[100] - 2019财年，基金会向美国红十字会年度灾难捐赠计划提供50万美元[101] 公司食物捐赠情况 - 2019财年，达登公司捐赠约750万磅食物，相当于提供620万份餐食[98] 公司风险衡量及潜在损失情况 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，时间跨度为一周到一年[283] - 2019年5月26日，股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来一年潜在净收益损失约为4220万美元[283] - 2019年5月26日，所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约为9330万美元[283] 公司长期固定利率债务公允价值情况 - 截至2019年5月26日，公司长期固定利率债务公允价值平均为9.178亿美元，财年最高为9.557亿美元，最低为8.879亿美元[283][285]

持续经营业务销售额情况 - 2019财年第三季度和前九个月持续经营业务销售额分别为22.5亿美元和62.8亿美元，较2018财年同期的21.3亿美元和59.5亿美元增长5.5%和5.6%[91][95] - 2019财年第三季度和前九个月销售增长得益于达登同店销售额增长2.8%以及自2018财年第三季度新增39家公司自有餐厅[95] - 预计2019财年持续经营业务销售额增长约5.5%，达登同店销售额增长2.5%-2.7%，新增45-50家餐厅[96] 持续经营业务净收益及每股净收益情况 - 2019财年第三季度持续经营业务净收益为2.251亿美元，稀释后每股净收益为1.80美元，2018财年同期分别为2.185亿美元和1.74美元[91][95] - 2019财年前九个月持续经营业务净收益为5.099亿美元，稀释后每股净收益为4.06美元，2018财年同期分别为4.284亿美元和3.40美元[91][95] 税率对每股收益影响情况 - 2019财年第三季度，因联邦企业税率从29.4%降至21.0%，持续经营业务稀释后每股收益受《减税与就业法案》积极影响约0.07美元[95] - 2018财年第三季度，持续经营业务稀释后每股收益因递延税项重估净收益受积极影响约0.61美元，因债务清偿成本和切达干酪厨房整合成本受不利影响约0.58美元[95] - 2019财年前九个月，因联邦企业税率从29.4%降至21.0%，持续经营业务稀释后每股收益受《减税与就业法案》积极影响约0.37美元[95] - 2018财年前九个月，持续经营业务稀释后每股收益因递延税项重估净收益受积极影响约0.61美元，因债务清偿成本和切达干酪厨房整合成本受不利影响约0.64美元[95] 预计年度有效税率及资本支出情况 - 预计2019财年年度有效税率约为10.0%，新建餐厅、改造和维护现有餐厅及技术项目的资本支出在4.25亿美元至4.75亿美元之间[96] 各业务线销售额情况 - 2019财年第三季度和前九个月，Olive Garden销售额分别为11.302亿美元和31.803亿美元，同比增长5.3%和5.5%；LongHorn Steakhouse销售额分别为4.832亿美元和13.262亿美元，同比增长6.7%和6.5%[99] - 2019财年第三季度和前九个月，Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House等六个品牌销售额分别比上一财年同期高约4.0%和4.2%[99] 运营成本和费用占比情况 - 2019财年第三季度和前九个月，公司总运营成本和费用占销售额的比例分别为88.2%和90.4%，上年同期为89.0%和91.0%[101] 净利息费用占比情况 - 2019财年第三季度和前九个月，净利息费用占销售额的比例下降，主要因2018财年第三季度发生与偿还3.109亿美元长期债务本金相关的1.022亿美元成本[103] 有效所得税税率情况 - 2019财年2月24日止季度和前九个月，持续经营业务的有效所得税税率分别为11.1%费用和9.7%费用，上年同期为88.4%收益和10.2%收益[107] 税后终止经营业务损失情况 - 2019财年第三季度和前九个月，税后终止经营业务损失分别为150万美元（摊薄后每股0.01美元）和450万美元（摊薄后每股0.04美元），上年同期为70万美元（摊薄后每股0.01美元）和690万美元（摊薄后每股0.06美元）[108] 细分市场利润率情况 - 2019财年第三季度和前九个月，Olive Garden、LongHorn Steakhouse和Fine Dining的细分市场利润率上升，Other Business细分市场利润率下降[111] 销售季节性情况 - 公司销售具有季节性，通常冬季和春季单店平均销售额最高，秋季最低[112] 公司流动性及资金来源情况 - 公司主要通过经营活动产生的现金流提供流动性，还结合使用长期和短期借款来满足资本需求[113][114] 公司债务评级情况 - 公司公开发行的长期债务评级为Moody's "Baa2"、Standard & Poor's "BBB"、Fitch "BBB"；商业票据评级为Moody's "P - 2"、Standard & Poor's "A - 2"、Fitch "F - 2"[115] 公司循环信贷协议情况 - 公司与美国银行维持7.5亿美元循环信贷协议，到期日为2022年10月27日，截至2019年2月24日无未偿还余额[117][118] 公司未偿还长期债务情况 - 截至2019年2月24日，公司未偿还长期债务主要包括：2027年5月到期的5亿美元3.85%无担保优先票据、2035年8月到期的9630万美元6%无担保优先票据、2037年10月到期的4280万美元6.8%无担保优先票据、2048年2月到期的3亿美元4.55%无担保优先票据[118] 持续经营业务现金流情况 - 2019财年前九个月，持续经营业务经营活动提供的净现金流从2018财年同期的7.51亿美元增至9.2亿美元[121] - 2019财年前九个月，持续经营业务投资活动使用的净现金流为3.497亿美元，2018财年同期为3.423亿美元；资本支出从2018财年同期的2.949亿美元增至3.469亿美元[122] - 2019财年前九个月，持续经营业务融资活动使用的净现金流为4.038亿美元，2018财年同期为4.8亿美元；2019财年同期股息为每股2.25美元，2018财年同期为每股1.89美元[124] 公司普通股回购情况 - 截至2019年2月24日和2018年2月25日的季度和九个月内，公司分别回购0.7百万股和1.6百万股、0.2百万股和2.5百万股普通股[125] 公司流动资产和流动负债情况 - 截至2019年2月24日，公司流动资产为6.872亿美元，2018年5月27日为5.536亿美元；流动负债为14.4亿美元，2018年5月27日为13.8亿美元[128] 杠杆率相关情况 - 截至2019年2月24日，商誉、其他无限期无形资产或任何其他资产减记超过约12.2亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[127] 公司潜在损失及债务公允价值情况 - 截至2019年2月24日，公司因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来净收益潜在损失约为3910万美元；所有长期固定利率债务公允价值增加的风险价值约为9800万美元[138] - 2019财年前九个月，公司长期固定利率债务未偿还公允价值平均为9.12亿美元，最高为9.396亿美元，最低为8.879亿美元[138]

持续经营业务整体财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度和前六个月持续经营业务销售额分别为19.73亿美元和40.35亿美元，较2018财年同期增长4.9%和5.7%[87][91] - 2019财年第二季度持续经营业务净收益为1.16亿美元，稀释后每股净收益为0.92美元；前六个月净收益为2.85亿美元，稀释后每股净收益为2.26美元，较2018财年同期均有增长[87][91] - 预计2019财年持续经营业务销售额增长5.0%-5.5%，年度有效税率为10.0%-11.0%，资本支出为4.25亿-4.75亿美元[92] 各业务线销售额关键指标变化 - 2019财年第二季度和前六个月，Olive Garden销售额分别为9.98亿美元和20.50亿美元，同比增长4.9%和5.6%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，LongHorn Steakhouse销售额分别为4.13亿美元和8.43亿美元，同比增长6.4%和6.4%[95] - 2019财年第二季度Cheddar's Scratch Kitchen销售额为1.53亿美元，同比下降1.4%；前六个月为3.22亿美元，同比增长2.7%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，Yard House销售额分别为1.43亿美元和2.93亿美元，同比增长6.0%和6.4%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，The Capital Grille销售额分别为1.13亿美元和2.11亿美元，同比增长4.5%和5.4%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，Bahama Breeze销售额分别为0.53亿美元和1.19亿美元，同比增长3.5%和4.2%[95] 持续经营餐厅数量变化 - 截至2018年11月25日，公司拥有的持续经营餐厅数量为1762家，较2018年5月27日和2017年11月26日有所增加[90] 有效所得税税率变化 - 2018年第二季度和前六个月持续经营业务有效所得税税率分别为14.3%和8.5%，低于2017年同期的21.9%和23.1%，主要因2017年12月税法颁布使联邦企业所得税税率从35%降至21%[104] 终止经营业务税后损失变化 - 2019财年第二季度和前六个月终止经营业务税后损失分别为30万美元和300万美元，低于2018年同期的390万美元和620万美元[105] 各业务部门利润率变化 - 2019财年第二季度和前六个月，橄榄花园、长角牛排馆和高级餐饮业务部门利润率上升，其他业务部门利润率下降[107] 公司债务与信贷情况 - 公司维持7.5亿美元循环信贷协议，截至2018年11月25日无未偿还余额，未偿长期债务主要包括5亿美元3.85%高级票据等[113][114] 持续经营业务现金流变化 - 2019财年前六个月持续经营业务经营活动提供的净现金流增至4.339亿美元，高于2018年同期的3.141亿美元，主要因净收益增加[118] - 2019财年前六个月持续经营业务投资活动使用的净现金流为2.418亿美元，高于2018年同期的2.408亿美元，资本支出增至2.33亿美元[119] - 2019财年前六个月持续经营业务融资活动使用的净现金流为1.947亿美元，高于2018年同期的1.855亿美元，2019年股息支付达1.86亿美元[120] 成本占比变化 - 2018年第四季度与2017年同期相比，食品饮料成本占比因成本节约和定价因素下降，餐厅劳动力成本占比因通胀和再投资成本上升[99] - 2018年前六个月与2017年同期相比，食品饮料成本占比因成本节约和定价因素下降，餐厅劳动力成本占比因通胀和再投资成本上升[100] 净利息费用占比变化 - 2019财年第二季度和前六个月净利息费用占比下降，主要因2018年2月债务交易节省利息，降低约3亿美元长期债务的利率[103] 普通股回购情况 - 2018年截至11月25日的季度和半年内，公司分别回购060万股和090万股普通股，2017年同期分别为110万股和230万股[121] - 截至2018年11月25日，公司累计回购1.923亿股普通股，其中1.796亿股已注销[121] 资产减记与杠杆率影响 - 截至2018年11月25日，商誉、其他不确定使用寿命无形资产或其他资产减记超过约11.4亿美元，将导致杠杆率超过允许上限[123] 公司流动资产与流动负债变化 - 截至2018年11月25日，公司流动资产为5.612亿美元，高于2018年5月27日的5.536亿美元[124] - 截至2018年11月25日，公司流动负债为13.9亿美元，高于2018年5月27日的13.8亿美元[125] 公司风险衡量与管理 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值[135] - 截至2018年11月25日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化，未来一年净收益潜在损失约3930万美元[135] - 截至2018年11月25日，所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约1.003亿美元[135] - 2019财年上半年，截至2018年11月25日，公司未偿还长期固定利率债务公允价值平均为9.149亿美元，最高9.396亿美元，最低8.879亿美元[135] - 公司利率风险管理目标是通过合理配置可变和固定利率债务，限制利率变化对收益和现金流的影响[135]