Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2021. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission File Number: 001-39144 DISH Network Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 88-033699 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission File Number: 001-39144 DISH Network Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 88-0336997 (St ...

收入和利润（同比环比） - 公司总营收从2020年第一季度的32.17389亿美元增长至2021年第一季度的44.97853亿美元，同比增长约39.8%[24] - 服务收入从2020年第一季度的31.66041亿美元增长至2021年第一季度的42.09471亿美元，同比增长约33.0%[24] - 设备销售及其他收入从2020年第一季度的5134.8万美元大幅增长至2021年第一季度的2.88382亿美元，同比增长约461.7%[24] - 公司净利润从2020年第一季度的9927.4万美元增长至2021年第一季度的6.41563亿美元，同比增长约546.4%[24] - 归属于DISH Network的净利润从2020年第一季度的7309.9万美元增长至2021年第一季度的6.30224亿美元，同比增长约762.3%[24] - 基本每股收益从2020年第一季度的0.14美元增长至2021年第一季度的1.20美元[24] - 稀释每股收益从2020年第一季度的0.13美元增长至2021年第一季度的0.99美元[24] - 2021年第一季度，归属于DISH Network的净收入为6.302亿美元[26] - 2021年第一季度归属于DISH Network的净收入为6.30224亿美元，基本每股收益1.20美元，稀释后每股收益0.99美元[88] - 2020年第一季度归属于DISH Network的净收入为7309.9万美元，基本每股收益0.14美元，稀释后每股收益0.13美元[88] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度资本化的客户获取成本为1.03亿美元，2020年同期为3800万美元[82] - 2021年第一季度客户获取成本摊销费用为7500万美元，2020年同期为2700万美元[82] - 2021年第一季度广告费用为1.1亿美元，2020年同期为1.31亿美元[84] - 2021年第一季度研发费用为700万美元，2020年同期为600万美元[85] - 2021年第一季度支付利息现金（含资本化利息）为2.778亿美元，收到利息现金为45.7万美元[93] - 2021年第一季度资本化利息为2.085亿美元，较2020年同期的2.305亿美元下降9.5%[93] - 折旧及摊销费用为1.90385亿美元，同比增长14%，主要因无形资产摊销增至4476.4万美元[152] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为1.904亿美元[29] - 租赁总成本为4037.2万美元，其中经营租赁成本1478.3万美元，短期租赁成本347.2万美元，融资租赁成本2211.7万美元[160] 用户与业务线表现 - 截至2021年3月31日，公司拥有总计11.060百万付费电视用户，其中DISH TV用户为8.686百万，SLING TV用户为2.374百万[34] - 截至2021年3月31日，公司零售无线用户数为8.894百万[35] - 公司于2020年8月1日完成了对Ting Mobile的收购，获得了超过20万用户[50] - 公司于2021年3月8日同意收购Republic Wireless，涉及约20万无线用户，预计在2021年第二季度完成[51] - 2020年7月1日完成Boost Mobile收购，总对价13.46024亿美元，服务超过900万用户[96][97] - 2021年3月8日达成Republic Wireless资产购买协议，将获得约20万无线用户，预计2021年第二季度完成交易[110] 资产与投资活动 - 公司总资产从2020年12月31日的382.39947亿美元微增至2021年3月31日的388.13138亿美元[21] - 现金及现金等价物从2020年12月31日的33.70092亿美元增长至2021年3月31日的44.37662亿美元，增长约31.7%[21] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物、受限现金及现金等价物总额为45.346亿美元[29] - 公司已直接投资超过120亿美元用于收购无线频谱许可证及相关资产，并进行了超过100亿美元的非控股投资，无线频谱相关总投资额超过220亿美元[36] - DISH Network在2015年通过子公司对Northstar和SNR实体进行了超过100亿美元的非控股投资[41] - 公司于2020年7月1日以14亿美元的总收购价完成了对Boost Mobile等预付费业务的收购[45] - 作为Boost Mobile收购的一部分，公司同意以约35.9亿美元额外购买总计约13.5 MHz的全国性无线频谱[49] - 2020年12月30日，公司子公司以约3.12亿美元购买了Northstar Manager在Northstar Spectrum中80%的B类普通权益[57] - 交易后，公司持有Northstar Spectrum 97%的B类普通权益，Northstar Manager持有3%[57] - 截至2021年3月31日，Northstar Manager和SNR Management的权益总额为3.62亿美元，计入可赎回非控股权益[62] - 截至2021年3月31日，资本化的客户获取成本总额为4.84亿美元，截至2020年12月31日为4.56亿美元[82] - 截至2021年3月31日，公司可出售投资证券总额为1.468亿美元，受限现金及现金等价物为9695.7万美元，其他投资证券为1.527亿美元[131] - 公司战略可出售投资证券组合价值较小，截至2021年3月31日仅为194美元[131] - 现金及现金等价物（含受限部分）公允价值为43.54289亿美元，其中一级分类为6338.8万美元，二级分类为42.90901亿美元[144] - 债务证券（含受限部分）公允价值总额为1.46832亿美元，其中一年内到期的有1.47亿美元[144] - 衍生工具（T-Mobile频谱购买期权）公允价值为6.87亿美元，较收购日公允价值7.13亿美元下降，上季度末为6.91亿美元[145] - 存货总额为3.75076亿美元，较上季度末3.80349亿美元略有下降[148] - 物业及设备净值为21.80273亿美元，其中在建工程增加至1.81889亿美元，无线业务在建工程占1.37107亿美元[149][151] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁资产为1.102亿美元，较2020年12月31日的1.043亿美元增加590万美元[163] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁负债总额为1.246亿美元，融资租赁负债总额为1.443亿美元[163] - 截至2021年3月31日，公司加权平均剩余租赁期限：经营租赁2.8年，融资租赁2.9年[163] - 截至2021年3月31日，公司加权平均贴现率：经营租赁4.1%，融资租赁10.5%[163] - 截至2021年3月31日，未来租赁负债到期情况：2021年剩余九个月需支付9580万美元，2022年需支付8691万美元[165] - 其他长期义务从2020年12月31日的43.50亿美元增至2021年3月31日的85.41亿美元，增加41.91亿美元[191] - 截至2021年3月31日，其他长期义务的未来支付计划为：2021年剩余9个月7.90亿美元，2022年1.93亿美元，2023年3.01亿美元，2024年4.40亿美元，2025年5.60亿美元，此后62.57亿美元，总计85.41亿美元[192] - 公司在无线频谱牌照及相关资产上直接投资超过120亿美元，并对相关实体进行超过100亿美元的非控股投资，总计超过220亿美元，另包含60亿美元的资本化利息[194] - 子公司Wetterhorn在3550-3650 MHz频段拍卖中以约9.13亿美元赢得5492个优先接入牌照[195] - 子公司Little Bear在3.7-3.98 GHz频段拍卖中以约300万美元赢得一个灵活使用服务牌照[197] - 截至报告日，无线频谱牌照（含资本化利息）的账面价值总额为280.24606亿美元[198] - 公司通过子公司对Northstar和SNR实体进行了超过100亿美元的非控股投资[206] - 截至2018年3月31日，American II对Northstar Spectrum的股权投资约为76.21亿美元，Northstar Manager约为1.33亿美元[207] - 截至2018年3月31日，American II根据信贷协议向Northstar Wireless提供的贷款约为5亿美元[207] - 2020年12月，American II以约3.12亿美元收购了Northstar Manager所持80%的B类普通权益[208] - 截至2018年3月31日，American III对SNR HoldCo的股权投资约为55.90亿美元，SNR Management约为9300万美元[209] - 截至2018年3月31日，American III根据信贷协议向SNR Wireless提供的贷款约为5亿美元[209] - Northstar Wireless在AWS-3拍卖中的总中标金额约为78.45亿美元，计入25%投标折扣后净额约为58.84亿美元[211] - SNR Wireless在AWS-3拍卖中的总中标金额约为54.82亿美元，计入25%投标折扣后净额约为41.12亿美元，并支付了约800万美元的撤标费[211] 债务与融资活动 - 长期债务及融资租赁义务（扣除当期部分）从2020年12月31日的136.16408亿美元增加至2021年3月31日的146.82903亿美元[21] - 2021年第一季度，融资活动产生的现金流量净额为-2.295亿美元[29] - 截至2021年3月31日，长期债务及融资租赁义务总额（含流动部分）为165.584亿美元，较2020年12月31日的157.020亿美元增加8.564亿美元[166] - 2021年第一季度，公司回购了2.05亿美元将于2021年到期的6 3/4%优先票据，剩余17.95亿美元将于2021年6月1日到期[167] - 2 3/8%的可转换票据将于2024年到期，本金总额10亿美元，初始转换价格为每股约82.22美元[170][174] - 0%的可转换票据将于2025年到期，本金总额20亿美元，初始转换价格为每股约40.96美元[175][181] - 3 3/8%的可转换票据将于2026年到期，本金总额30亿美元[182] - 2026年可转换票据初始转换价格为每股约65.18美元，转换率为每1000美元本金兑换15.3429股A类普通股[187] - 公司为2026年可转换票据进行了对冲和权证交易，支付6.35亿美元购买看涨期权，同时通过出售看涨权证获得3.76亿美元现金，净成本记录为股东权益的减项[188] - 这些交易将有效转换价格从约65.18美元/股提高至约86.08美元/股，使转换溢价从约32.5%提高至约75%[188] 现金流量 - 2021年第一季度，经营活动产生的现金流量净额为11.255亿美元[29] - 2021年第一季度，投资活动产生的现金流量净额为1.846亿美元[29] - 经营租赁现金流出为1691.9万美元，融资租赁经营现金流出为405.8万美元，融资现金流出为1715.7万美元[162] - 新增经营租赁使用权资产2007.3万美元，主要与通信塔租赁相关[162] 资产减值与损失 - 2020年第一季度，因资产减值产生2.534亿美元的非现金减值费用[39] - 2020年第一季度AWS-4卫星资产减值导致非现金减值费用1.03亿美元[67] - 2020年第一季度窄带物联网网络资产减值导致非现金减值费用2.53亿美元[68] - 2020年第一季度长期资产减值总额为3.56418亿美元，其中T1卫星4812万美元，D1卫星5500万美元，窄带物联网在建工程2.26742亿美元，相关租赁资产2655.6万美元[70] - 其他净收益/损失为亏损526.1万美元，主要受衍生工具净亏损400万美元及债务提前赎回成本260万美元影响[147] 收购与无形资产 - Boost Mobile收购中，可识别无形资产公允价值为5.91亿美元，商誉为9122万美元[101][103] - 收购获得应收账款总额5.39亿美元，相关信用损失备抵为2400万美元[101] - 收购获得存货（主要为无线设备）价值1.417亿美元[101][102] - 收购获得一项公允价值为7.13亿美元的期权，用于购买T-Mobile的800MHz频谱许可证[101][104] 期权与承诺事项 - Northstar Manager保留在2021年第四季度开始的第二个行权窗口行使卖出期权的权利[57] - SNR Management的第一个卖出期权窗口于2021年1月到期且未行使，第二个窗口将于2021年第四季度开始[60] - 公司预计以约每年6800万美元的费率，向T-Mobile回租800 MHz频谱中的4 MHz（2 MHz下行+2 MHz上行），为期两年[120] - 若公司违反频谱购买协议，需向T-Mobile支付约7200万美元的违约金；反之，若T-Mobile违约，公司可寻求最高约7200万美元的损害赔偿[122] - 根据最终判决，T-Mobile必须向公司提供至少20,000个蜂窝站点和400家零售店的选择权[123] - 若公司选择不购买800 MHz频谱许可，则必须向美国政府支付3.6亿美元（相当于频谱购买协议购买价格的10%）[126] - 公司与T-Mobile就租赁部分600 MHz频谱许可达成协议，年租金支付约为5600万美元[126] - 若未能满足FCC的网络建设承诺，公司可能需向FCC支付总额高达22亿美元的自愿捐款，并面临特定频谱许可的没收[128] 网络建设承诺与资本支出 - 公司承诺在2025年6月14日前，在600 MHz许可范围内，向至少75%的每个部分经济区人口提供5G宽带服务[129] - 对于AWS-4、Lower 700 MHz E Block和AWS H Block许可，公司承诺在2023年6月14日前向至少70%的美国人口提供5G宽带服务[129] - 5G网络部署的预计资本支出（不含资本化利息）约为100亿美元[191] 未来资本需求与风险 - 公司需为5G网络部署等事项进行重大额外投资，并可能产生重大额外费用[203] - 公司未来可能需要筹集大量额外资本，但无法保证能获得可接受条款或成功筹集[205] 股权激励 - 截至2021年3月31日，公司反稀释股权奖励为928.6万份，较2020年12月31日的653.5万份增长42.1%[91] - 2021年第一季度以A类普通股支付员工福利价值3030.4万美元[93]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司在美国拥有1129万付费电视用户，其中DISH TV用户为881.6万，SLING TV用户为247.4万[18] - 截至2020年12月31日，公司零售无线用户总数为905.5万[19] - SLING TV用户平均购买比DISH TV用户价格更低的节目服务，其用户增长对公司的付费电视每用户平均月收入产生负面影响[155] - 付费电视每用户平均月收入若下降或未能与节目及其他成本增长同步，将导致利润率下降和用户长期价值降低[155] 各条业务线表现 - 付费电视业务面临来自Netflix、Hulu、Apple、Amazon等互联网视频服务提供商的激烈竞争[44] - 公司为付费电视业务提供超过340个频道，涵盖26种语言[34] - 零售无线业务作为MVNO运营，目前主要依赖T-Mobile根据MNSA提供网络服务[46] - 公司提供月费从10美元（含1GB高速数据及无限通话短信）到60美元（含无限数据、通话和短信）的无线服务套餐，以及促销计划如三条线路90美元无限套餐[49] - 公司通过收购Boost Mobile和Ting Mobile进入零售无线业务，并已进行大量投资以获取无线频谱许可证[161] - 付费电视业务面临来自老牌付费电视提供商、宽带服务提供商以及通过互联网向计算机、电视和其他流媒体和移动设备提供/促进视频内容传输的公司的激烈且日益加剧的竞争[149][150] - DISH TV业务的新用户增长受到更严格的用户获取政策和竞争加剧的负面影响，包括捆绑折扣和激进的营销活动[156] - 零售无线业务整合导致净增用户受负面影响，因公司专注于在MVNO模式下确保用户盈利[186] 成本和费用 - 节目成本占公司整体付费电视成本的绝大部分，且拥有节目内容的竞争对手可能获得更低的成本或独家内容[168][169] - 付费电视业务节目成本持续上升，尤其是本地广播频道和体育节目，且涨幅远超工资或通胀[188] - 用户获取和保留成本可能因经济疲软而上升，从而影响公司利润[180] - DISH TV用户激活、净增用户和流失率受更严格的用户获取与保留政策负面影响，且获取成本可能因广告支出增加和更多DVR接收器安装而上升[185] - 预付费等促销吸引信用评分较低用户，其流失率通常更高，导致用户获取和保留成本波动并影响净利润和自由现金流[187] 管理层讨论和指引 - 5G网络部署的预期资本支出约为100亿美元，不包括资本化利息[55] - 公司持续投资于呼叫中心、上门服务和零售无线运营以提升运营绩效，但投资成效不确定[182] - 公司预计2021年或2022年环境合规的资本或其他支出并不重大，但未来法规可能变得更加严格[118] 重大投资与收购 - 通过Boost Mobile收购获得超过900万用户，通过Ting Mobile收购获得超过20万用户[19] - 公司已直接投资超过110亿美元收购无线频谱许可证及相关资产，并对某些实体进行了超过100亿美元的非控股投资，总计超过210亿美元[21] - 与无线频谱许可证相关的210亿美元投资不包括60亿美元的资本化利息[21] - Boost Mobile收购的总购买价格经调整后为14亿美元[23] - 根据频谱购买协议，公司将以约35.9亿美元额外收购Sprint约13.5 MHz的全国性无线频谱[27] - Ting Mobile收购包括超过20万用户[28] - 公司已直接投资超过110亿美元用于收购无线频谱许可证及相关资产，并进行了超过100亿美元的非控股投资，总额超过210亿美元[53] 监管与法律环境 - 所有DBS许可证期限为十年，并将在不同时间到期，需FCC续期[75] - AWS-3无线频谱许可证受特定中期和最终建设要求以及续期要求的约束[59] - 不遵守FCC建设要求可能导致许可证被修改、取消或不续期[65] - 根据公共利益要求，公司必须将频道容量的4%专用于非商业节目，STELA法案允许符合条件的卫星运营商将此比例降至3.5%，但FCC尚未裁定公司是否符合降低条件[82] - 公司必须在美国所有210个本地市场持续提供本地服务，以维持传输特定远距离网络信号的豁免权[92] - 公司从有线电视附属节目提供商处购买大部分节目，但禁止独家合同的《有线电视法》条款已于2012年10月5日到期[93] - 全国电视多重所有权规则目前限制实体拥有或控制的电视台覆盖全美电视家庭不得超过39%[90] - 公司已获得从墨西哥和加拿大DBS轨道位置向美国提供服务的授权[80] - 2004年拍卖的MVDDS牌照已在少数市场进行商业部署[78] - 2019年，美国第三巡回上诉法院撤销了FCC的2017年命令，该命令曾放松了媒体所有权规则[90] - 2016年，FCC就可能的“即插即用”新规发布提案通告，但于2017年2月关闭了该规则制定程序，未通过任何法规[85] - 2015年，FCC根据STELAR法案启动规则制定程序，审查“整体情况”测试，但FCC主席于2016年宣布当时不会推进制定关于“诚信”谈判的新规[87] - 公司无法再依赖对Comcast旗下NBCUniversal节目非独家禁令的保护，该禁令已于2018年1月到期[96] - 针对Charter与时代华纳有线合并案的条件禁止其对住宅宽带服务实施数据上限或基于使用量的定价，这些条件有效期7年，可能于2023年到期[101] - 公司受美国联邦通信委员会关于“开放互联网”（网络中立法）规则变化的影响，相关规则在2017年被大幅废除，未来是否恢复存在不确定性[99] - 公司受出口管制，向国外提供卫星、相关设备和技术服务需获得美国政府批准，且禁止与中国共享某些卫星相关商品和服务[109] 竞争格局 - 内容提供商和其他公司通过互联网直接向消费者分发视频，加剧了竞争，这些公司以及传统卫星电视提供商、有线电视公司和大型电信公司正在迅速增加基于互联网的视频产品[151] - 有线电视提供商、电信公司、节目提供商等之间的合并、收购、合资和联盟可能带来更大的规模和财务杠杆，并增加能够捆绑视频、宽带和/或无线服务的提供商的竞争产品[153] - 其他付费电视提供商可能更成功地营销和推广其节目套餐和增值服务，并且可能拥有更好的设备和更多资源来增加其节目产品和增值服务以应对不断增长的消费者需求[154] - 无线服务行业竞争激烈，主要竞争对手如Verizon、AT&T和T-Mobile拥有显著的市场份额和资源优势[163] - 许多提供宽带服务的网络运营商也提供视频节目，他们可能有动机利用其网络基础设施阻碍公司的增长，例如通过“零评级”为其自有内容提供不公平优势[178] 运营风险与挑战 - 公司零售无线业务主要通过与T-Mobile的移动网络服务协议依赖其网络，T-Mobile计划于2022年1月1日左右关闭其CDMA网络，这可能对公司大部分无线用户造成重大干扰并导致用户流失率显著增加[171][173] - 网络运营商对数据访问的处理和收费方式的改变，如实施基于使用量的定价或带宽限制，可能增加公司运营成本并对SLING TV用户数产生负面影响[176] - 公司业务可能受到网络运营商实施基于使用量的定价或有意义带宽上限的影响，这可能导致运营费用增加并对付费电视用户数产生负面影响[100] - 节目合同续约时供应商常试图提价，若无法以可接受条款续约，可能影响付费电视净增用户[189] - 节目信号中断或中断威胁已对净付费电视增用户产生负面影响，未来影响仍不确定[193] - 信息技术系统故障或网络攻击可能扰乱运营，导致服务中断、财务损失及声誉损害[199][202] - 公司依赖单一或少数供应商提供关键产品或服务[213] - 关键供应商无法满足需求可能对公司业务产生重大不利影响[213] - 公司无线业务（包括5G网络部署）的成功依赖于招聘和保留具备行业知识的熟练团队，并面临州和地方在设备放置许可、分区和土地使用方面的监管[113][121] - 公司面临专利侵权诉讼风险，可能需要支付巨额赔偿金（某些情况下可增至三倍）或支付未预期的特许权使用费，这可能对流动性和运营业绩产生负面影响[117] - 公司卫星运营需符合国际电信联盟的区域服务计划，部分卫星目前无权获得免受其他合规卫星干扰的保护[106] 技术基础设施与资产 - 公司已与Crown Castle达成长期协议，将租赁多达20,000个通信塔的空间[55] - 公司拥有总计82个DBS频率信道的运营许可，分布在119度、110度和61.5度轨道位置[71] - 公司还通过租赁协议获得多个加拿大和墨西哥轨道位置的卫星容量，包括118.7度、129度、77度和72.7度位置[72] - 公司拥有MVDDS牌照，覆盖214个地理牌照区域中的82个，包括洛杉矶、纽约、芝加哥等主要大都市区[78] - 公司可能需要大量额外投资于基础设施，以应对提供增强节目和其他增值服务的竞争压力[154] 人力资源 - 公司拥有约13,500名员工，其中约35名现场办公室员工已投票由工会代表其与公司进行雇佣关系谈判[122] COVID-19疫情影响 - COVID-19疫情导致公司用户新增减少和用户流失率增加，对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[140][141][143][144] - 疫情导致面对面销售机会减少，用户不愿接收直邮营销、允许入户技术人员进入家中或访问零售无线门店，对总用户新增产生负面影响[143] - 疫情影响了公司的供应链，可能导致材料和/或设备供应出现重大意外中断和/或延迟，可能对付费电视和零售无线业务产生重大不利影响[147] - 疫情迫使公司重新评估业务，特别是在入户服务方面，并导致公司缩减了员工规模[146] - 疫情导致公司大量员工远程工作，可能对信息技术基础设施和通信系统以及监控、预防和应对系统故障和/或网络攻击的能力产生重大不利影响[146] 消费者行为与经济环境 - 消费者行为改变和技术革新可能导致DISH TV用户退订服务或削减服务套餐，从而减少公司收入[158][159] - 经济疲软可能导致DISH TV和零售无线业务用户激活减少及流失率增加，尤其对低套餐和预付费用户影响更大[180]

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Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2020. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------|---------------- ...

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付费电视用户基础 - 截至2019年12月31日，DISH Network在美国拥有1198.6万付费电视用户，其中DISH TV用户为939.4万，Sling TV用户为259.2万[44] 服务与产品特点 - DISH Network的Sling Orange和Sling Blue服务是业内价格最低的直播线性在线流媒体服务之一[62] - DISH Network的拉丁和国际节目包提供超过270个频道、28种语言的节目选择[63] - DISH Network的Hopper 3 DVR支持16个调谐器，可同时支持最多7台电视，并提供增强的4K超高清体验[69] - DISH Network在2019年推出了“Snap”设备，并将Google Assistant集成到Hopper平台以改善语音体验[69] - DISH Network通过OnTech Smart Services和DISH Smart Home Services品牌，为非DISH TV用户和DISH TV用户提供智能家居设备安装和支持服务[67] 用户获取与保留成本 - 公司支付独立第三方零售商新DISH TV用户的前期激励和长达60个月的月度激励[114] - 公司通过第三方营销协议为每激活一个Sling TV用户支付费用[115] - DISH TV新用户获取产生显著前期设备成本，包括高清和DVR接收器，大部分设备由用户租赁[116] - 通过设备翻新和重新部署以降低未来前期成本，但技术更新可能导致设备过时[116] - 新用户促销活动包括免费节目、试用期和促销定价，产生经济成本并降低用户相关收入[118] - 客户保留成本包括设备升级和保留积分，成本可能在不同期间显著波动[119] - Sling TV客户保留策略侧重于客户参与和服务质量提升，通常不提供保留积分或促销定价[119] 营销活动 - 公司使用印刷、广播、电视和互联网媒体进行本地及全国性广告投放[112] 卫星资产与运营 - 目前运营13颗地球静止轨道卫星，位于赤道上空约22300英里处[126] - 卫星舰队包括8颗自有卫星和5颗租赁卫星（其中1颗来自EchoStar）[127] - 租赁卫星协议到期日分别为2022年4月、2021年1月、2024年9月和2021年11月[127] - 拥有两颗在轨AWS-4卫星（T1和D1），T1卫星估计剩余使用寿命为14.25年[136] - 过去曾发生卫星异常事件，对剩余使用寿命和商业运营产生重大不利影响[131] - 公司拥有或租赁13颗位于地球静止轨道的卫星容量[96] - 卫星轨道高度约22,300英里[96] 频谱牌照与许可 - 公司持有82个DBS频率频道的FCC运营许可，其中119度轨道位置21个频道，110度轨道位置29个频道，61.5度轨道位置32个频道（30个已许可，2个为临时授权）[143] - 公司租赁或已协议租赁的卫星容量包括：118.7度轨道位置32个Ku-band FSS频道，129度轨道位置32个DBS频道，77度轨道位置24个DBS频道，72.7度轨道位置32个DBS频道[144] - 公司每项DBS许可证的有效期通常为10年，到期需由FCC续期，目前许可证在不同时间到期[146] - FCC规定公司必须将DBS频道容量的4%专用于非商业节目，STELA法案允许符合条件者降至3.5%，但公司尚未被确认是否符合降幅条件[153] - 公司拥有214个地理许可区域中的82个MVDDS许可，覆盖洛杉矶、纽约、芝加哥等主要都市区[150] - 公司必须满足2023年AWS-4、Lower 700 MHz E Block、AWS H Block和全国5G宽带网络的建设承诺[181] - AWS-4频谱牌照要求公司在2020年3月前为每个牌照覆盖区域至少70%的人口提供地面信号覆盖和服务[195] - 公司支付约16.72亿美元收购了全部176个H Block频谱牌照[197] - H Block牌照要求公司在2022年4月前为每个牌照覆盖区域至少75%的人口提供可靠信号覆盖和服务[197] - 公司子公司以约62.11亿美元总中标价赢得486个600 MHz频谱牌照[198] - 600 MHz牌照要求公司在2023年6月前覆盖至少40%人口，并在2029年6月前覆盖至少75%人口[200] - 公司子公司以约1500万美元总中标价赢得49个28 GHz牌照和22个24 GHz牌照[204] - 28 GHz和24 GHz牌照要求公司在各自牌照到期日（2029年和2029年）前展示为至少40%人口提供覆盖和服务[206][207] - MVDDS牌照覆盖82个地理区域，公司已在2019年第三季度前为所有82个牌照提交了“实质性服务”认证[201] - AWS-3频谱许可证需满足中期及最终建设要求以及续期要求[91] 无线业务投资与收购 - DISH Network以14亿美元的总收购价收购Sprint的预付费移动业务，并以约35.9亿美元的额外价格购买总计约13.5 MHz的全国性无线频谱[52][53] - 公司以14亿美元收购T-Mobile与Sprint合并后实体NTM的预付费业务资产和负债[72] - 公司将以约35.9亿美元额外收购Sprint的800 MHz频谱许可证总计约13.5 MHz全国无线频谱[73] - 公司以14亿美元收购T-Mobile US和Sprint合并后实体NTM的预付费业务[177] 无线网络部署承诺与相关条款 - 若公司不按频谱购买协议收购800 MHz许可证需向美国政府支付3.6亿美元相当于购买价格的10%[75] - 公司在预付费业务出售完成后三年内若未向至少20%美国人口提供5G服务且未部署核心网络则无需支付3.6亿美元罚金[75] - 公司承诺向FCC部署全国5G宽带网络未履行承诺可能导致最高22亿美元的自愿捐款及频谱许可证没收[79] - 公司承诺在2023年6月14日前向至少70%美国人口提供5G宽带服务并部署核心网络适用于600 MHz许可证[83] - 公司承诺在2022年6月14日前向至少20%美国人口提供5G宽带服务并部署核心网络适用于AWS-4及AWS H Block许可证[83] - 如果公司选择不购买800 MHz频谱，需向美国政府支付3.6亿美元，相当于频谱购买协议价格的10%[179] - 公司承诺在2023年6月14日前部署核心网络并向至少20%的美国人口提供5G服务，以避免支付3.6亿美元[179] - 未能满足FCC的网络覆盖承诺可能导致公司向FCC支付最高达22亿美元的自愿捐款[183] - 公司承诺在2023年6月14日前使用600 MHz频谱为至少70%的美国人口提供5G宽带服务[185] - 公司承诺在2025年6月14日前在每个部分经济区为至少75%的人口提供5G服务[185] - 对于AWS-4频谱，公司承诺在2022年6月14日前为至少20%的美国人口提供5G服务[187] - 对于Lower 700 MHz E Block频谱，公司承诺在2023年6月14日前为至少70%的牌照覆盖人口提供5G服务[187] - AWS-3牌照要求被投资实体在2021年10月前覆盖至少40%人口，并在2027年10月前覆盖至少75%人口[208] 无线业务资本支出 - DISH Network的无线项目（不包括资本化利息）预计2020年资本支出在2.5亿至5亿美元之间，5G网络部署预计资本支出约为100亿美元[57] - 2020年无线项目预计支出在2.5亿至5亿美元之间（不含资本化利息）[88] - 5G网络部署预计支出约100亿美元（不含资本化利息）[88] 无线频谱投资 - DISH Network为收购无线频谱牌照及相关资产已直接投资超过110亿美元，并对某些实体进行超过100亿美元的非控股投资，总投资额超过210亿美元[55] - DISH Network的无线项目（不包括资本化利息）预计2020年资本支出在2.5亿至5亿美元之间，5G网络部署预计资本支出约为100亿美元[57] - 公司自2008年以来直接投入超过110亿美元收购无线频谱许可证及相关资产并通过非控股投资投入超过100亿美元总计超过210亿美元[86] - 公司无线频谱许可证相关投资不包括50亿美元的资本化利息[86] - 公司直接投资超过110亿美元用于收购无线频谱许可证及相关资产[88] - 公司通过子公司对Northstar实体和SNR实体进行超过100亿美元的非控制性投资[89] - 公司自2008年以来已直接投资超过110亿美元用于收购无线频谱牌照及相关资产[190] - 公司为收购DBSD North America和TerreStar资产支付的总对价约为28.6亿美元[194] - 公司在2015年通过子公司对Northstar和SNR实体进行了超过100亿美元的非控股投资[208] 公司交易与合并 - 根据主交易协议，DISH Network发行了22,937,188股A类普通股以完成与EchoStar子公司的合并[47] - 公司可在预付费业务出售完成后一年内请求转移未包含在剥离中但为业务竞争力合理必要的资产需经DOJ批准[75] 监管与竞争风险 - 公司被要求在美国所有210个本地市场持续提供本地服务，否则可能失去远距离网络信号传输豁免权并面临禁令和其他制裁[163] - 公司可能因传输额外高清信号而面临显著容量限制，影响其提供热门国家频道的能力[162] - 全国电视多重所有权规则限制实体控制覆盖全美超过39%电视家庭的电视台[161] - 针对Charter的合并批准条件包括七年内不得对住宅宽带服务实施数据上限或基于使用量的定价，该条件可能于2023年到期[174] - 2012年10月5日FCC允许禁止有线电视附属节目提供商签订独家合同的规定到期，可能影响公司获取节目的能力[165] - 与Comcast旗下NBCUniversal相关的某些节目独家禁令于2018年1月到期，公司无法再依赖这些保护[167] - 公司可能因网络运营商实施基于使用量的定价或有意义的带宽上限而产生更高运营费用，并影响付费电视用户数量[173] - 公司可能被限制获取有线电视系统运营商附属节目提供商的节目，或无法以非歧视性条款获取[166] - FCC正在考虑是否将MVPD定义应用于基于互联网的流媒体服务，使其受到与MVPD相同的监管[175] - 公司面临来自其他卫星运营商的干扰风险，包括已获授权在12.2-12.7 GHz频段运营的OneWeb等NGSO卫星系统[150] - 公司需获得地方电视台的转播同意授权，授权费率大幅上涨且谈判僵局可能导致节目中断，影响用户[157] 法律诉讼 - 公司目前正在为多起专利侵权诉讼进行辩护[219] - 专利侵权案件中的损害赔偿可能很高，且在特定情况下可增至三倍[219] 人力资源 - 公司在2019年12月31日拥有约16,000名员工[222] - 公司约35名员工（占员工总数的约0.22%）已投票由工会代表其进行劳资关系谈判[222] 环境合规 - 公司预计2020年或2021年的环境合规资本支出或其他支出不会重大[220] 高级管理层信息 - 公司执行主席Charles W. Ergen现年66岁[227] - 公司总裁兼首席执行官W. Erik Carlson现年50岁[228] - 公司执行副总裁兼首席财务官Paul W. Orban现年51岁[237] - 公司执行副总裁兼首席运营官John W. Swieringa现年42岁[229] - 公司执行副总裁兼首席商务官Stephen J. Bye现年52岁[231]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2019. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission File Number: 0-26176 DISH Network Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 88-0336997 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2019. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO . Commission File Number: 0-26176 DISH Network Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 88-0336997 (Stat ...